2022年10月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷5

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單選題（共100題，共100分）

1.下列對(duì)于相對(duì)估值法的評(píng)價(jià)不準(zhǔn)確的是（）。

A.運(yùn)用簡(jiǎn)單，易于理解

B.主觀因素相對(duì)較多

C.可以及時(shí)反映市場(chǎng)看法的變化

D.受可比公司企業(yè)價(jià)值偏差影響

2.未向社會(huì)公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的，（）非法吸收或者變相吸收公眾存款。

A.屬于

B.不屬于

C.視情況而定

D.部分屬于

3.企業(yè)債券累計(jì)超過（）人的,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為《刑法》第一百七十九條規(guī)定的擅自發(fā)行股票，公司、企業(yè)債券?

A.100

B.150

C.200

D.300

4.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)不得用于（）。

Ⅰ.違反國(guó)家宏觀政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資

Ⅱ.違規(guī)向他人貸款或者提供擔(dān)保

Ⅲ.從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資

Ⅳ.法律、行政法規(guī)以及金融監(jiān)管部門禁止的其他投資或者活動(dòng)

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

5.目標(biāo)企業(yè)在進(jìn)行涉及公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易前，應(yīng)事先獲得投資人的同意，否則可能違背了投資協(xié)議中的（）

A.保密條款

B.回購條款

C.保護(hù)性條款

D.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款

6.股權(quán)投資基金管理人基本職責(zé)不包括（）

A.為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益

B.基金資產(chǎn)投資運(yùn)作

C.基金份額的銷售與備案

D.每月披露基金凈值

7.下列哪類情形不屬于我國(guó)刑法規(guī)定的“以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資”？

A.將集資款用于違法犯罪活動(dòng)

B.肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還

C.拒不交代資金去向，逃避返還現(xiàn)金的

D.將集資款用于投資股市等，并且用其中盈利來給投資人兌付本息

8.某股權(quán)投資基金到期擬進(jìn)行清算，基金續(xù)存期限一共5年，基金成立時(shí)，一次性全部實(shí)繳資金5億元，全部投資退出9億元，存續(xù)期間共產(chǎn)生稅費(fèi)5,000萬元?；鸷贤s定，基金投資者按照出自比例進(jìn)行分配?；鹪O(shè)置8%（單利）的門檻收益率。超出門檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，無追趕機(jī)制?；鸸芾砣丝色@得業(yè)績(jī)報(bào)酬為（）

A.1000萬元

B.4000萬元

C.2,100萬元

D.3000萬元

9.私募基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá)（）次的，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單。

A.5

B.2

C.3

D.1

10.新三板掛牌股票的轉(zhuǎn)讓方式主要包括（）和（）。

A.做市轉(zhuǎn)讓；債務(wù)轉(zhuǎn)讓

B.做市轉(zhuǎn)讓；協(xié)議轉(zhuǎn)讓

C.代理轉(zhuǎn)讓；委托轉(zhuǎn)讓

D.委托轉(zhuǎn)讓；債務(wù)轉(zhuǎn)讓

11.私募股權(quán)投資基金通常包括（）

Ⅰ.創(chuàng)業(yè)投資基金

Ⅱ.并購?fù)顿Y基金

Ⅲ.過橋基金

Ⅳ.創(chuàng)業(yè)基金

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

12.政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括（）

Ⅰ.參股

Ⅱ.融資擔(dān)保

Ⅲ.跟進(jìn)投資

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅲ

13.有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東經(jīng)（）以上同意。

A.1/2

B.1/3

C.1/4

D.1/5

14.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易資金清算包括基金在（）

Ⅰ.銀行間市場(chǎng)進(jìn)行互換協(xié)議所對(duì)應(yīng)的資金清算

Ⅱ.銀行間市場(chǎng)進(jìn)行回購交易所對(duì)應(yīng)的資金清算

Ⅲ.銀行間市場(chǎng)進(jìn)行債券買賣對(duì)應(yīng)的資金清算

Ⅳ.柜臺(tái)間對(duì)應(yīng)的資金清算

A.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

15.回購的發(fā)起人可以是（）。

Ⅰ.股權(quán)投資基金

Ⅱ.被投資企業(yè)的股東

Ⅲ.本投資企業(yè)管理層

Ⅳ.取得基金從業(yè)資格的人員

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅲ

16.自行募集機(jī)構(gòu)是指基金管理人直接募集其管理的基金，受托募集機(jī)構(gòu)是指（）。

A.基金管理人委托第三方機(jī)構(gòu)代為募集基

B.基金管理人

C.第三方合作機(jī)構(gòu)

D.基金銷售機(jī)構(gòu)

17.基金合同約定基金不進(jìn)行托管的，基金合同中明確保障基金財(cái)產(chǎn)安全的（）。

A.制度措施和糾紛解決機(jī)制

B.制度措施和反洗錢問題解決機(jī)制

C.方式方法和反洗錢問題解決機(jī)制

D.方式方法和糾紛解決機(jī)制

18.股權(quán)投資基金在與目標(biāo)企業(yè)簽訂排他性條款后，股權(quán)投資基金有權(quán)（）。

A.要求目標(biāo)企業(yè)在與基金談判過程中，不得在與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸

B.要求目標(biāo)企業(yè)董事。高管和其他關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位

C.優(yōu)先購買目標(biāo)企業(yè)發(fā)行的新股或可轉(zhuǎn)換債券

D.滿足事先設(shè)定的條件時(shí)，可要求目標(biāo)企業(yè)回售股權(quán)

19.對(duì)我國(guó)企業(yè)來說，海外IPO市場(chǎng)主要有（）市場(chǎng)為主。

Ⅰ.香港證券交易所

Ⅱ.美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所

Ⅲ.紐約證券交易所

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅰ.Ⅲ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

20.為解決公司型私募股權(quán)投資基金雙重稅負(fù)問題。許多國(guó)家采取靈活做法，要求公司年度只要分配給投資者收益，將由（）繳納稅收。

A.基金本身

B.政府豁免

C.私募公司法人

D.投資者

21.私募基金管理人自行銷售或者委托銷售機(jī)構(gòu)銷售私募基金，應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行（），向風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金。

A.收益預(yù)測(cè)

B.風(fēng)險(xiǎn)衡量

C.收益評(píng)價(jià)

D.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)

22.基金投資者投向基金的資金與財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)，原則上主要包括的方面不屬于的一項(xiàng)是（）

A.募集機(jī)構(gòu)在募集過程中應(yīng)烙盡職守、誠(chéng)實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行風(fēng)險(xiǎn)提醒義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔(dān)特定對(duì)象確定、投資者適當(dāng)性審查與確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任；

B.募集機(jī)構(gòu)在募集階段應(yīng)與基金投資者關(guān)于基金合同及附屬文件充分溝通，并就法規(guī)可能影響的基金合同生效程序進(jìn)行客觀描述；

C.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對(duì)個(gè)人信息嚴(yán)格保密，并確保基金相關(guān)的公開信息不被用于進(jìn)行非法交易等;

D.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度以保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金安全，包括但不限于基金募集與分配賬戶安排、基金托管安排等。

23.A基金擬進(jìn)行醫(yī)療器械制造行業(yè)的投資，正在對(duì)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品類似的Y、Z兩個(gè)公司盡調(diào)。其中，Z公司本年預(yù)計(jì)銷售收入比Y公司多1000萬元，且Z公司發(fā)展更為迅速，Z公司在3個(gè)月前接受B基金投資時(shí)的投后估值為6億元，B基金采用市銷率倍數(shù)法按本年預(yù)計(jì)銷售收入對(duì)Z公司進(jìn)行估值，市銷率倍數(shù)為12。A基金預(yù)估Z公司3年后銷售收入可達(dá)到1.6875億元，市銷率倍數(shù)不變，當(dāng)前股權(quán)價(jià)值設(shè)為6億元。如按照創(chuàng)業(yè)投資估值法計(jì)算，A基金對(duì)于Z公司的目標(biāo)收益率為（）。

A.12%

B.15%

C.60%

D.50%

24.我國(guó)的證券交易所是依法設(shè)立的，（）為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的法人。

A.以利潤(rùn)最大化

B.不以營(yíng)利

C.以收入最大化

D.以指數(shù)最大化

25.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)了《私募投資基金募集行為管理辦法》，對(duì)募集機(jī)構(gòu)的（）以及（）進(jìn)行了較為詳細(xì)的規(guī)定。

A.許可性行為；推介渠道

B.許可性行為；募集方式

C.禁止性行為；推介渠道

D.禁止性行為；募集方式

26.合格投資者投資于單只私募基金的金額不低于（）萬元。

A.50萬

B.100萬

C.500萬

D.80萬

27.中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)股權(quán)投資基金的調(diào)查手段，不包括以下哪一項(xiàng)（）。

A.刑事拘留

B.調(diào)查高管個(gè)人證券賬戶

C.現(xiàn)場(chǎng)檢查

D.封存可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者損毀的文件和資料

28.市盈率等于（）。

Ⅰ、企業(yè)股權(quán)價(jià)值/稅息折舊攤前收益

Ⅱ、企業(yè)股權(quán)價(jià)值/凈利潤(rùn)

Ⅲ、每股價(jià)格/每股凈利潤(rùn)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

29.為了保障廣大投資者的利益，防止基金資產(chǎn)被擠占、挪用等，證券投資基金必須由（）保管基金資產(chǎn)。

A.基金持有人

B.基金管理人

C.基金發(fā)起人

D.基金托管人

30.下列不屬于獲得從業(yè)資格的途徑是（）。

A.通過科目一和科目二的考試

B.通過科目一和科目三的考試

C.通過科目二和科目三的考試

D.通過資格認(rèn)定

31.關(guān)于契約型基金，下列說法錯(cuò)誤的是（）

A.契約型基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。契約型基金具有法律實(shí)體地位。

B.契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。

C.基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益。

D.契約型基金按照基金合同來運(yùn)營(yíng)

32.估值是投資最重要的環(huán)節(jié)之一，也是投資協(xié)議的重要內(nèi)容，投資前需要明確評(píng)估目標(biāo)資產(chǎn)的（）。

A.市場(chǎng)價(jià)值

B.實(shí)際價(jià)值

C.公允價(jià)值

D.賬面價(jià)值

33.契約型基金的參與主體主要為（）。

Ⅰ.基金投資者

Ⅱ.基金管理人

Ⅲ.基金托管人

A.Ⅰ.Ⅱ

B.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

34.某股權(quán)投資基金（簡(jiǎn)稱“基金”）于2022年1月1日開始募集，以下事項(xiàng)中，應(yīng)當(dāng)在募集期間向投資者披露的有（）。

Ⅰ．基金采用母子基金的架構(gòu)

Ⅱ．基金每一投資者的最低認(rèn)繳出資額為1億元人民幣

Ⅲ．基金管理人的某高管于2022年曾因未按期交付個(gè)人住宅的物業(yè)費(fèi)而被物業(yè)公司起訴

Ⅳ．基金擬定不進(jìn)行托管

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

35.關(guān)于境外直接上市，以下表述正確的是（）。

A.基于相對(duì)復(fù)雜的公司架構(gòu)和國(guó)資股東情況，我國(guó)大型國(guó)有企業(yè)通常不適用于境外直接上市

B.境外直接上市是指境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)/權(quán)益轉(zhuǎn)移至境外注冊(cè)的特殊目的公司，以特殊目的公司的名義直接申請(qǐng)境外交易所上市交易

C.企業(yè)如選擇境外直接上市，須直接向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請(qǐng)上市，無需經(jīng)過中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批

D.境外直接上市的優(yōu)點(diǎn)包括提升企業(yè)國(guó)際知名度和影響力，節(jié)省信息傳遞成本，可獲得外匯資金等

36.股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容為（）。Ⅰ資產(chǎn)核算Ⅱ負(fù)債核算Ⅲ權(quán)益核算Ⅳ損益核算

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

37.關(guān)于基金管理人在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記時(shí)的業(yè)務(wù)范圍問題，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.對(duì)于兼營(yíng)民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、P2P/P2

B.眾籌等業(yè)務(wù)的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，需要提前進(jìn)行業(yè)務(wù)剝離B在管理人登記法律意見書中，律師需要對(duì)股權(quán)投資基金類管理人從事“投資咨詢”業(yè)務(wù)進(jìn)行審慎調(diào)查和論證說明

C.對(duì)于兼營(yíng)保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等業(yè)務(wù)的申請(qǐng)機(jī)構(gòu)，需要提前進(jìn)行業(yè)務(wù)剝離

D.股權(quán)投資基金類管理人的“投資咨詢”業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)范圍可以存在《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定的“證券、期貨投資咨詢”業(yè)務(wù)

38.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資基金的特點(diǎn)，以下表述正確的是（）。

A.投資存量股權(quán)，通常采取參股性質(zhì)

B.投資存量股權(quán)，通常采取控股性質(zhì)

C.投資增量股權(quán)，通常采取參股性質(zhì)

D.投資增量股權(quán)，通常采取控股性質(zhì)

39.在合伙協(xié)議未作任何特殊約定時(shí)，合伙型股權(quán)投資基金的合伙人轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額時(shí)，以下正確的選項(xiàng)為（）。

Ⅰ．合伙人向本基金其他合伙人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，僅需通知其他合伙人，不必經(jīng)過其他合伙人的一致同意

Ⅱ．合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，只要未導(dǎo)致合伙人增加，就不會(huì)影響到原有的合伙信任關(guān)系

Ⅲ．合伙人向本基金其他合伙人以外的第三人轉(zhuǎn)讓份額時(shí)，需經(jīng)其他合伙人的一致同意，且同等條件下其他合伙人可享有優(yōu)先購買權(quán)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

40.股權(quán)投資協(xié)議里的常見條款包括（）。

Ⅰ．隨售權(quán)條款

Ⅱ．反收購條款

Ⅲ．第一拒絕權(quán)條敦

Ⅳ．優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

41.關(guān)于公司型基金、合伙型基金與信托（契約）型基金，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.信托（契約）型基金不是法人主體

B.公司型基金、合伙型基金都需要進(jìn)行工商登記并領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照

C.合伙型基金的普通合伙人既可以是個(gè)人，也可以是企業(yè)

D.合伙型基金是法人主體

42.假設(shè)股權(quán)投資基金按照12%的折現(xiàn)率計(jì)算，基金凈現(xiàn)值為2億元；按照15%的折現(xiàn)率計(jì)算，基金凈現(xiàn)值為1億元，按照18%的折現(xiàn)率計(jì)算，基金凈現(xiàn)值為-0.5億元，則基金當(dāng)期內(nèi)收益率為（）。

A.13%

B.16%

C.10%

D.19%

43.股權(quán)投資基金A投資了企業(yè)B，上市公司C與企業(yè)B的客戶群體及業(yè)務(wù)相關(guān)度較高，為了整合資源實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，C通過向B的股東非公開發(fā)行新股以及支付現(xiàn)金的方式，用于收購基金A所持有的企業(yè)B的股權(quán)，從而使其實(shí)現(xiàn)間接上市，基金A最終通過公開市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓C的股票實(shí)現(xiàn)退出。B間接上市的方式為（）。

A.要約收購

B.借殼上市

C.股票首次公開發(fā)行

D.參與上市公司重大資產(chǎn)重組

44.以下投資行為屬于天使投資的是（）。

A.某互聯(lián)網(wǎng)公司投資某創(chuàng)新環(huán)保企業(yè)

B.某互聯(lián)網(wǎng)公司老板投資某創(chuàng)新環(huán)保企業(yè)

C.某互聯(lián)網(wǎng)公司老板投資其名下公司的附屬企業(yè)

D.某互聯(lián)網(wǎng)公司老板投資某股權(quán)投資基金，并通過該股權(quán)投資基金投資某創(chuàng)新環(huán)保企業(yè)

45.關(guān)于股權(quán)投資基金監(jiān)管，以下表述正確的是（）。

A.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)

B.政府監(jiān)管應(yīng)符合適度監(jiān)管原則

C.保護(hù)基金管理人的合法權(quán)益是股權(quán)投資基金監(jiān)管的首要目標(biāo)

D.如遇違法違規(guī)情形，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可對(duì)股權(quán)投資基金管理人實(shí)施談話提醒、加入黑名單、公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施

46.以下分配方式符合合伙型股權(quán)投資基金“瀑布式收益分配體系”的是（）。

A.按照約定門檻收益率，先分配門檻收益給所有合伙人，然后返還本金，分配超額收益

B.先向有限合伙人返還本金和門檻收益，然后向普通合伙人返還本金，分配超額收益

C.按照約定門檻收益率，先分配門檻收益給有限合伙人，再返還本金，然后向普通合伙人返還本金和分配超額收益

D.先向所有合伙人返還本金，再按照約定門檻收益率向所有合伙人分配門檻收益，然后分配超額收益

47.關(guān)于股權(quán)投資基金托管人和基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)承擔(dān)保管和投資運(yùn)作責(zé)任

B.基金托管人是基金當(dāng)事人之一

C.基金投資者和管理人決定是否進(jìn)行托管

D.基金管理人和托管人對(duì)投資人同時(shí)承擔(dān)受托責(zé)任

48.簽署投資備忘錄屬于股權(quán)投資基金運(yùn)作的（）階段。

A.管理

B.設(shè)立

C.募集

D.投資

49.關(guān)于并購基金杠桿收購，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.通常來說，并購基金采用杠桿收購方式所投資的企業(yè)，資本性支出與資產(chǎn)負(fù)債率較低

B.杠桿收購的資金主要由并購基金、夾層基金、保險(xiǎn)公司和銀行提供

C.杠桿收購中，由金融機(jī)構(gòu)提供的循環(huán)貸款成本最低，同時(shí)享有最高級(jí)別的優(yōu)先償還權(quán)

D.并購基金是杠桿收購的金融發(fā)起人，統(tǒng)籌多方機(jī)構(gòu)聯(lián)合投資企業(yè)的增量股權(quán)

50.股權(quán)投資基金投資目標(biāo)公司股權(quán)時(shí)，投融資雙方談判后最終簽署約定雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的文本是（）。

A.合伙協(xié)議

B.基金合同

C.投資條款清單

D.投資協(xié)議

51.2022年底，股權(quán)投資基金A投資某創(chuàng)業(yè)企業(yè)1,000萬元，持股占比10%。2022年初，該企業(yè)對(duì)基金分紅派息100萬元，同年9月該企業(yè)以700萬元價(jià)格回購基金持有的該企業(yè)5%股權(quán)。2022年，該企業(yè)被某上市公司收購，基金轉(zhuǎn)讓剩余股權(quán)，作價(jià)800萬元，已知增值稅稅率為6%，以下說法正確的是（）。

A.基金公司合計(jì)需增納增值稅36萬元

B.基金公司無需繳納增值稅

C.基金公司合計(jì)需繳納增值稅12萬元

D.基金公司合計(jì)需繳納增值稅30萬元

52.對(duì)于尚在積極開拓市場(chǎng)的成長(zhǎng)型被投企業(yè)，股權(quán)投資基金對(duì)其經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的監(jiān)控應(yīng)側(cè)重于成長(zhǎng)指標(biāo)。成長(zhǎng)指標(biāo)不包括（）。

A.市場(chǎng)占有率

B.新市場(chǎng)進(jìn)入

C.銷售額增長(zhǎng)

D.網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)

53.關(guān)于優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)是一種選擇權(quán)，即投資人有權(quán)但無義務(wù)履行優(yōu)先認(rèn)購權(quán)

B.若有投資機(jī)構(gòu)以債轉(zhuǎn)股形式投資，則當(dāng)此投資機(jī)構(gòu)決定將對(duì)目標(biāo)公司的債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)時(shí)，原有股東的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)不適用這種情況

C.投資人行使優(yōu)先認(rèn)購權(quán)時(shí)，其認(rèn)購目標(biāo)公司股權(quán)的價(jià)格應(yīng)與潛在認(rèn)購方一致

D.優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款是投資框架協(xié)議和投資協(xié)議中常見條款之一

54.假設(shè)某股權(quán)基金已投三個(gè)股權(quán)項(xiàng)目A、B、C，三個(gè)項(xiàng)目的投資成本分別為1億元、1億元、2億元，當(dāng)前，根據(jù)項(xiàng)目公允價(jià)值確定，A、B、C項(xiàng)目分別增值1億元、1.5億元及0.5億元，除此之外，基金資產(chǎn)還包括0.5億元銀行存款及0.5億元應(yīng)收賬款，基金應(yīng)承擔(dān)費(fèi)用金額1億元，無其它負(fù)債，則當(dāng)前的基金資產(chǎn)凈值為（）。

A.8

B.5

C.7

D.6

55.關(guān)于協(xié)議轉(zhuǎn)讓并購?fù)顺龅牟襟E，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署完成后，由目標(biāo)公司、轉(zhuǎn)讓方、受讓方共同配合完成股權(quán)交割與登記事宜

B.轉(zhuǎn)讓方與受讓方協(xié)商達(dá)成初步意向后，應(yīng)當(dāng)簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書

C.受讓方可按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向書的約定，對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查

D.受讓方盡職調(diào)查完成后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方即可簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜

56.關(guān)于股權(quán)投資基金管理人開展基金募集行為，以下表述正確的是（）。

A.需要在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格

B.基金管理人只可以募集其自己發(fā)起設(shè)立的基金，不可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品

C.基金管理人不僅可以募集自己發(fā)起設(shè)立的基金，也可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品

D.不需要在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為基金管理人

57.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)采取有效內(nèi)控與隔離措施保障基金服務(wù)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，防范利益沖突和輸送，以下具體要求表述錯(cuò)誤的是（）。

Ⅰ．基金服務(wù)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或清算時(shí)，基金服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資人財(cái)產(chǎn)屬于其破產(chǎn)或清算財(cái)產(chǎn)

Ⅱ．基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)提供服務(wù)業(yè)務(wù)所涉及的基金財(cái)產(chǎn)和投資者財(cái)產(chǎn)實(shí)行嚴(yán)格分賬管理

Ⅲ．基金托管人可自行決定擔(dān)任同一基金的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)

Ⅳ．基金服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備開展服務(wù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

58.關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律，以下表述正確的是（）。

A.行業(yè)自律作為一種市場(chǎng)治理手段，是政府監(jiān)管的有機(jī)組成部分

B.行業(yè)自律是在政府監(jiān)管的基礎(chǔ)上，行業(yè)成員聯(lián)合設(shè)定行業(yè)規(guī)則的活動(dòng)

C.行業(yè)自律組織創(chuàng)建行業(yè)規(guī)則，由政府監(jiān)管部門對(duì)自律組織的內(nèi)部成員執(zhí)行行業(yè)規(guī)則

D.行業(yè)自律組織一般由中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、投資基金管理人和其他基金服務(wù)機(jī)構(gòu)構(gòu)成

59.按照上一題的假設(shè)，投資者在2022年基金終止時(shí)的已分配收益倍數(shù)（DPI）為（）。

A.1.68

B.1.52

C.1.72

D.1.9

60.某股權(quán)投資基金管理人2022年9月因未按期向投資者進(jìn)行季度披露被書面警示，2022年12月因向投資者披露虛假信息被要求限期改正，2022年3月在基金季報(bào)中對(duì)投資收益進(jìn)行承諾，因該管理人承諾投資收益，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重采取紀(jì)律處分措施，但不包括（）。

A.加入黑名單

B.暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)

C.移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理

D.公開譴責(zé)

61.關(guān)于投資后管理階段獲取被投企業(yè)信息的方式，以下表述正確的是（）。

A.為保障及時(shí)了解企業(yè)信息，基金管理人全面參與被投企業(yè)日常管理

B.通過約定詳細(xì)的信息報(bào)送義務(wù)，基金管理人將獲取被投企業(yè)報(bào)告作為取得信息的主要方式

C.基金管理人一般不通過參與企業(yè)董事會(huì)獲得信息

D.為了了解企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)狀況，基金管理人定期前往被投企業(yè)實(shí)地考察

62.關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金的權(quán)益登記，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A.基金投資者持有的基金份額全部退出后，就不再是基金合同的當(dāng)事人

B.基金管理人可以自行辦理基金權(quán)益登記事項(xiàng)，也可以委托有資質(zhì)的基金服務(wù)機(jī)構(gòu)代為辦理，后者情況下管理人不再承擔(dān)權(quán)益登記相關(guān)的職責(zé)

C.退出金額由權(quán)益登記機(jī)構(gòu)根據(jù)最終確定的退出價(jià)格計(jì)算

D.投資人退出和基金的份額轉(zhuǎn)讓均會(huì)涉及基金權(quán)益登記

63.估值調(diào)整條款潛在觸發(fā)條件不包括（）。

A.企業(yè)原大股東失去控股地位

B.企業(yè)未能在約定時(shí)間前實(shí)現(xiàn)IPO上市

C.企業(yè)高管發(fā)生嚴(yán)重違反約定的事件

D.企業(yè)在根據(jù)估值條款約定的業(yè)績(jī)考核截止之日凈利潤(rùn)達(dá)到了業(yè)績(jī)承諾，但拒絕對(duì)未來三年的業(yè)績(jī)進(jìn)行新的承諾

64.投資機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)投資交割之后，對(duì)其進(jìn)行跟蹤和監(jiān)控的主要方式包括（）。

Ⅰ．參與被投資企業(yè)的公司治理

Ⅱ．建立估值模型，對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行估值

Ⅲ．跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況

Ⅳ．對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查

Ⅴ．監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

65.某股權(quán)投資基金于2022年12月31日成立。各年現(xiàn)金流情況如下表所示，各年現(xiàn)金流均為期末現(xiàn)金流：截至2022年12月31日，該基金經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為14億元。其中，扣除管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬后歸屬于投資者的凈資產(chǎn)為13億元；基金未退出股權(quán)投資估值為12億元，則基金的毛內(nèi)部收益率（GIRR）最接近（）。

A.0%

B.60%

C.30%

D.40%

66.股權(quán)投資基金A以投前估值9億元向公司B增資1億元，投后持有B的10%股權(quán)，股東協(xié)議約定如下：（1）若B在2022年和2022年兩年的平均凈利潤(rùn)小于9000萬元，則A有權(quán)要求創(chuàng)始股東行使現(xiàn)金補(bǔ)償或由其以年化10%的單利贖回A持有的全部股權(quán)；（2）若B的其他股東對(duì)外出售股權(quán)，則A在同等條件下享有優(yōu)先購買權(quán)；（3）若B出現(xiàn)降價(jià)融資，則由創(chuàng)始股東進(jìn)行加權(quán)平均反攤薄條款下的股份補(bǔ)償。以下表述正確的是（）。

A.股東協(xié)議中第一項(xiàng)約定涉及的投資條款為估值條款

B.B在A增資前總股份為900萬股，B在A增資后以每股80元向C融資1.6億元，則創(chuàng)始股東應(yīng)向A補(bǔ)償?shù)墓煞轂?4483股

C.股東協(xié)議中的第二項(xiàng)約定涉及的投資條款為優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款

D.通常情況下，第一拒絕權(quán)與隨售權(quán)條款不能同時(shí)出現(xiàn)

67.公司型基金合同的法律形式為（）。

A.投資協(xié)議

B.合伙協(xié)議

C.公司章程

D.議事規(guī)則

68.關(guān)于拖售權(quán)條款和隨售權(quán)條款，以下表述正確的是（）。

Ⅰ．隨售權(quán)是股權(quán)投資基金欲強(qiáng)行進(jìn)入其他股東與第三方的交易；拖售權(quán)是股權(quán)投資基金強(qiáng)迫其他股東進(jìn)入其與第三方的交易

Ⅱ．隨售權(quán)的交易價(jià)格是以其他股東與第三方協(xié)商確定的價(jià)格為準(zhǔn)；拖售權(quán)的交易價(jià)格是以股權(quán)投資基金與第三方協(xié)商確定的價(jià)格為準(zhǔn)

Ⅲ．相比拖售權(quán)，隨售權(quán)賦予股權(quán)投資基金更大的權(quán)力

Ⅳ．拖售權(quán)條款通常與第一拒絕權(quán)條款同時(shí)出現(xiàn)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

69.股權(quán)回購的發(fā)起人通常不包括（）。

A.債權(quán)人

B.股權(quán)投資基金

C.股東

D.管理層

70.以下關(guān)于合伙型基金的說法正確的是（）。

A.合伙型基金常以無限合伙形式設(shè)立

B.合伙型基金本質(zhì)上是一種合伙關(guān)系

C.有限合伙人與普通合伙人承擔(dān)的責(zé)任相同

D.不利于避免雙重納稅

71.某股權(quán)投資基金對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行法律盡職調(diào)查，關(guān)于高級(jí)管理人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容通常不包括（）。

A.是否設(shè)有具有行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

B.是否簽訂勞動(dòng)合同

C.是否簽署競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議

D.是否存在勞動(dòng)糾紛或者仲裁

72.關(guān)于人民幣股權(quán)投資基金和外幣股權(quán)投資基金，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.外幣股權(quán)投資基金是主要以外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行投資的基金

B.外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的運(yùn)作方式

C.外資人民幣股權(quán)投資基金的經(jīng)營(yíng)注冊(cè)地在境外

D.外資人民幣股權(quán)投資基金以人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資的基金

73.1958年，美國(guó)（）的頒布是股權(quán)投資基金發(fā)展的里程碑。

A.《小企業(yè)投資法》

B.《企業(yè)投資法》

C.《創(chuàng)業(yè)投資法》

D.《并購?fù)顿Y法》

74.根據(jù)（）的不同，協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為協(xié)議收購、對(duì)價(jià)償還、股份回購等。

A.轉(zhuǎn)讓情形

B.轉(zhuǎn)讓對(duì)象

C.轉(zhuǎn)讓主體類型

D.轉(zhuǎn)讓股份類型

75.關(guān)于契約型股權(quán)投資基金合同，可不涉及的基本情況是（）。

A.基金的基本情況

B.基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓

C.違約責(zé)任

D.基金的運(yùn)作方式，具體載明封閉式、開放式或者其他方式

76.關(guān)于股權(quán)投資基金的法律盡職調(diào)查，不屬于其主要內(nèi)容的是（）。

A.評(píng)估企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及未來經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.確認(rèn)目標(biāo)公司的合法成立和有效存續(xù)

C.核查目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性與完整性

D.充分了解目標(biāo)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)

77.根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)揭示的相關(guān)規(guī)定，（）應(yīng)作為特殊風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)向投資者進(jìn)行披露。

A.股權(quán)投資基金資金損失所涉風(fēng)險(xiǎn)

B.股權(quán)投資基金募集失敗所涉風(fēng)險(xiǎn)

C.股權(quán)投資基金運(yùn)營(yíng)所涉風(fēng)險(xiǎn)

D.基金合同與中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)

78.與已分配收益倍數(shù)無關(guān)的參數(shù)是（）。

A.投資者歷年向基金支付的出資金額

B.投資者持有基金的年限

C.投資者收到的基金利潤(rùn)分配

D.基金因投資項(xiàng)目退出而分配給投資者的款項(xiàng)

79.關(guān)于契約型股權(quán)投資基金，下列說法不正確的是（）。

A.契約型股權(quán)投資基金不具有獨(dú)立的法人地位

B.契約型股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是一種信托關(guān)系

C.契約型股權(quán)投資基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人

D.基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行投資者的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來

80.我國(guó)企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向（）提出申請(qǐng)。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

C.國(guó)務(wù)院

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

81.設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括（）。

Ⅰ．股東符合法定人數(shù)

Ⅱ．有公司住所

Ⅲ．股東共同制定公司章程

Ⅳ．有公司名稱

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

82.設(shè)立外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，“必備投資者”應(yīng)同時(shí)滿足下列（）條件。

Ⅰ．以創(chuàng)業(yè)投資為主營(yíng)業(yè)務(wù)

Ⅱ．在申請(qǐng)前三年其管理的資本累計(jì)不低于2億美元，且其中至少1億美元已經(jīng)用于進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資

Ⅲ．擁有3名以上具有3年以上創(chuàng)業(yè)投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)管理人員

Ⅳ．必備投資者及其關(guān)聯(lián)實(shí)體均應(yīng)未被所在國(guó)司法機(jī)關(guān)和其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)禁止從事創(chuàng)業(yè)投資或投資咨詢業(yè)務(wù)或以欺詐等原因進(jìn)行處罰

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

83.對(duì)股權(quán)投資基金的估值，通常使用的方法主要有（）。

Ⅰ．成本法

Ⅱ．出售法

Ⅲ．市場(chǎng)法

Ⅳ．收入法

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

84.某合伙型股權(quán)投資基金的基金合同中包含如下條款，其中不符合中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)基金合同要求的是（）。

A.本基金解散清算時(shí)首先應(yīng)對(duì)基金合伙人進(jìn)行分配，如有剩余，則可用于支付基金清算費(fèi)用

B.本基金的財(cái)產(chǎn)份額不得以任何方式公開募集或發(fā)行

C.本基金為有限合伙企業(yè)形式，僅有一名普通合伙人

D.本基金由普通合伙人擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人，執(zhí)行事務(wù)合伙人有權(quán)對(duì)合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資、管理、運(yùn)用和處置，并接受其他普通合伙人和有限合伙人的監(jiān)督

85.按照我國(guó)稅法，有限合伙型基金（）企業(yè)所得稅的納稅主體，公司型基金（）企業(yè)所得稅的納稅主體。

A.不是；是

B.是；不是

C.不是；不是

D.是；是

86.擬融資企業(yè)X關(guān)于其B輪融資與股權(quán)投資基金Y進(jìn)行洽談，雙方已經(jīng)簽署保密協(xié)議，X企業(yè)的下述（）行為可能違反了約定的保密義務(wù)。

A.經(jīng)Y基金郵件允許，將Y對(duì)X的估值建議告知企業(yè)的重要商業(yè)伙伴

B.創(chuàng)始人向企業(yè)重要股東溝通關(guān)于待簽署投資協(xié)議的意見

C.將Y基金主頁上介紹的盡職調(diào)查流程轉(zhuǎn)述給企業(yè)的A輪投資人

D.創(chuàng)始人向其一位股權(quán)投資基金行業(yè)的好友私下征求關(guān)于投資協(xié)議的意見

87.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)滿2年的，其法人合伙人可按照投資額的（）抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％

88.下列關(guān)于要約收購的表述正確的是（）。

A.我國(guó)《上市公司收購管理辦法》規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，收購人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的25％時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行

B.如果收購人持有上市公司股份達(dá)到一定比例后繼續(xù)持股的，可能會(huì)被強(qiáng)制要求采用要約收購的方式進(jìn)行收購

C.要約收購是指收購人向主要的股東發(fā)出購買上市公司股份的收購要約

D.收購人自愿選擇要約方式收購上市公司股份的，向被收購公司所有股東發(fā)出收購其持有的全部股份的要約

89.股權(quán)投資基金通常采用（）。

A.承諾資本制

B.計(jì)劃出資制

C.