第三章工程財務(wù)

第三章工程財務(wù)第一節(jié)項目資金籌措與融資一、項目資本金制度所謂項目資本金，是在投資項目的總投資中，由投資者認繳的出資額。對投資項目來說，屬于非債務(wù)性資金，項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務(wù)。投資者可按：出資比例享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。（一）投資項目實行資本金制度的目標和作用1、適應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求；2、適應(yīng)改革投資體制，建立投資風險約束機制的需要；3、實行投資資本金制度，有利于宏觀調(diào)控，控制投資規(guī)模膨脹。4、有利于減輕企業(yè)債務(wù)負擔，提高經(jīng)濟效益。（二）投資項目資本金管理的主要內(nèi)容1、實施范圍：全社會各種經(jīng)營性固定資產(chǎn)投資項目。所有項目必須先落實資本金，后才能進行建設(shè)。主要用財政內(nèi)撥款投資的公益性項目不實行資本金制度，外商投資項目按有關(guān)法規(guī)執(zhí)行。2、資本金的合法來源。國家、企業(yè)法人、個人出資可作為資本金的籌集渠道，而銀行貸款、法人間拆借資金、非法向企業(yè)或個人集資、企業(yè)發(fā)行債券等不能充當資本金。二、項目資金的籌措渠道與方式（一）項目資金籌措的基本要求1、合理確定資金需要量，力求提高籌資效果；2、認真選擇資金來源，力求降低資金成本；資金成本包括：資金占用費（利息等）資金籌集費（發(fā)行費等）；3、適時取得資金，保證資金投放需要；4、適當維持自有資金比例，正確安排舉債經(jīng)營。（二）項目資本金可分：國家出資、法人出資、個人出資?？赏ㄟ^爭取：國家預(yù)算內(nèi)投資、發(fā)行股票、自籌投資、利用外資等多種方式來籌集資本金。1、國家預(yù)算內(nèi)投資簡稱：國家投資。是指以國家預(yù)算資金為來源并列入國家計劃的固定資產(chǎn)投資。包括：國家預(yù)算、地方財政、主管部門和國家投資撥給或委托銀行貸給建設(shè)單位的基本建設(shè)撥款及中央基本建設(shè)資金，撥給企業(yè)單位的更新改造撥款，以及中央財政安排的專項撥款中用于基本建設(shè)的資金。國家預(yù)算內(nèi)投資來源于：國家稅收，還有來自國債收入。2、自籌投資是建設(shè)單位報告期收到的用于固定資產(chǎn)投資的上級主管部門、地方和單位、城鄉(xiāng)個人的自籌資金。自籌資金要符合一定時期國家的投資方向、去向合理，提高經(jīng)濟效益。3、發(fā)行股票股票是股份有限公司發(fā)放給股東作為已投資入股的證書和索取股息的憑證。（1）股票的種類優(yōu)先股：在公司利潤分配方面較普通股有優(yōu)先權(quán)的股份。按一定比例取得固定股息；企業(yè)清算時優(yōu)先得到剩下的可分配給股東的財產(chǎn)。普通股：在公司利潤分配方面享有普通權(quán)利的股份。可分得股息。公司盈利較多時分享紅利。且有選舉公司董事、監(jiān)事的機會，參與公司的管理權(quán)利。（2）發(fā)行股票的優(yōu)點：eq\o\ac(○,1)以股票籌資是一種有彈性的融資方式；根據(jù)情況是否發(fā)放股息或紅利。eq\o\ac(○,2)股票無到期日；不需償還資金。eq\o\ac(○,3)發(fā)行股票可降低公司負債比率。（3）發(fā)行股票的缺點：eq\o\ac(○,1)資金成本高。股息和紅利需在稅后利潤中支付。eq\o\ac(○,2)增發(fā)普通股給了新股東投票權(quán)和控制權(quán)，從而降低原有股東的控制權(quán)。4、吸收國外資本直接投資國外資本直接投資方式的特點：不發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系，但要讓出一部分管理權(quán)，并支付一部分利潤。（1）合資經(jīng)營（股權(quán)式經(jīng)營）；（2）合作經(jīng)營（契約式經(jīng)營）；（3）外資獨營；（4）合作開發(fā)；（三）負債籌資項目的負債是：項目承擔的能夠以貨幣計量且需要以資產(chǎn)或者老務(wù)償還的債務(wù)。包括：銀行貸款、發(fā)行債券、設(shè)備租賃、借入國外資金等籌資渠道。1、銀行貸款是銀行利用信貸資金所發(fā)放的投資性貸款。銀行應(yīng)遵循：安全性、效益性、流動性的原則。貸款利息在稅前支付。2、發(fā)行債券是：借款單位為籌集資金而發(fā)行的一種信用憑證，它證明持券人有權(quán)按期取得固定利息并到期收回本金?？煞譃椋簢覀?、地方債券、企業(yè)債券、金融債券。（1）優(yōu)點eq\o\ac(○,1)支出固定；eq\o\ac(○,2)企業(yè)控制權(quán)不變；eq\o\ac(○,3)少納所得稅；合理的債券利息計入成本；eq\o\ac(○,4)可以提高自有資金利潤率。（2）缺點eq\o\ac(○,1)固定利息支出會使企業(yè)承受一定的風險。eq\o\ac(○,2)發(fā)行債券會提高企業(yè)負債比率，增加風險，降低企業(yè)財務(wù)信譽。eq\o\ac(○,3)債券和約的條款，常常對企業(yè)的經(jīng)營管理有較多限制。當企業(yè)預(yù)計未來市場銷售情況良好、盈利穩(wěn)定、預(yù)計未來物價上漲較快，企業(yè)負債率不高的情況下，可發(fā)行債券。，3、設(shè)備租賃是出租人和承租人之間訂立契約，由出租人應(yīng)承租人的要求購買其所需的設(shè)備，在一定時期內(nèi)供其使用，并按期收取租金。租金列入成本，可少交所得稅方式有：（1）融資租賃；（2）經(jīng)營租賃；（3）服務(wù)租賃。4、借用國外資金主要有以下途徑：（1）外國政府貸款；（2）國際金融組織貸款；（3）國外商業(yè)銀行貸款；（4）在國外金融市場上發(fā)行債券；（5）吸收外國銀行、企業(yè)和私人存款；（6）利用出口信貸。三、資金成本與資本結(jié)構(gòu)（一）資金成本的概念及意義1、資金成本含義是：企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價，主要指資本成本，包括：資金籌集成本和使用成本。（1）資金籌集成本：在資金籌集過程中所支付的各項費用。包括：印刷費、發(fā)行手續(xù)費、律師費、資信評估、公證、擔保、廣告費等。資金籌集成本一般屬于：一次性費用，籌資次數(shù)多，費用大。（2）資金使用成本：又稱：資金占用費，是占用資金而支付的費用。包括支付給股東的股息和紅利、貸款利息等。資金使用成本：一般與資金的多少和使用時間的長短有關(guān)，具有經(jīng)常性、多次定期發(fā)生的特征。2、資金成本的性質(zhì)（1）資金成本是資金使用者向資金所有者和中介機構(gòu)支付的占用費和籌資費。（2）資金成本與資金的時間價值既有聯(lián)系，又有區(qū)別。既是時間的函數(shù)，又是占用額的函數(shù)。（3）資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性。3、決定資金成本高低的因素（1）總體經(jīng)濟環(huán)境；（2）證券市場條件；（3）企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營和融資狀況；（4）融資規(guī)模；4、資金成本的作用（1）是選擇資金來源、籌資方式的依據(jù)；（2）是企業(yè)進行資金結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)；（3）是比較追加籌資方案的基本依據(jù)；（4）是評價各種投資項目是否可行的一個重要尺度；（5）是衡量企業(yè)整個經(jīng)營業(yè)績的一項重要標準。（二）資金成本的計算1、資金成本計算的一般形式K=或：K=K：資金成本率；P：籌資資金總額；D：使用費；F：籌資費；f：籌資費率（占籌資資金總額的比率）2、各種資金來源的資金成本（1）優(yōu)先股成本；需支付注冊費、代銷費。股息需定期用稅后利潤支付，不會減少企業(yè)所得稅。Kp==Kp：優(yōu)先股成本率；P0：優(yōu)先股面值；Dp：優(yōu)先股每年股息；i：股息率；（2）普通股成本。方法有：股利增長模型法、資本資產(chǎn)定價模型法。eq\o\ac(○,1)股利增長模型法，Ks=Ks：普通股成本率；Pc：面值；Dc：預(yù)計年股利額；ic：預(yù)計年股利率；g：普通股利年增長率。eq\o\ac(○,2)資本資產(chǎn)定價模型法。是根據(jù)投資者對股票的期望收益來確定資金成本的方法。Ks=RF+Rm—RF）RF：無風險報酬率；β：股票的貝他系數(shù)；Rm：平均風險股票必要報酬率。（3）債券成本。所支付的債券利息列入企業(yè)費用開支，因而企業(yè)少繳一部分所得稅，KB=KB=KB：債券成本率；B：債券籌資額；I：債券年利息；ib：債券年利息率；T：所得稅稅率。（4）銀行借款成本。利息一般作為企業(yè)費用開支，相對減少部分利潤，少交納所得稅。Kg=Kg：借款成本率；G：貸款總額；I：貸款總利息；ig：年利率；F：貸款費用。（5）租賃成本。租金列入企業(yè)成本，減少所得稅。KL=KL：租賃成本率；PL：租賃資產(chǎn)價值；E：年租金額。（6）保留盈余成本又稱留存收益，其所有權(quán)屬于股東，是企業(yè)資金的一種重要來源。等于股東進行追加投資，同樣也有報酬，保留盈余也有資金成本，它的資金成本是股東失去向外投資的機會成本，但不考慮籌資成本。KR=3、加權(quán)平均資金成本。是以各種資本占全部資本的比重為權(quán)重，對個別資金進行加權(quán)平均確定。K=K：平均資金成本率；ωi：第i個資金來源占全部資產(chǎn)的比重；Ki：第i種資金來源的資金成本率；（三）籌資決策最佳的籌資方案是指：既使企業(yè)達到最佳資本結(jié)構(gòu)、資金成本低。又可以使企業(yè)所面臨的風險較小的籌資方案（企業(yè)可承受的范圍內(nèi)）。經(jīng)營風險和財務(wù)風險、經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)、資本結(jié)構(gòu)1、經(jīng)營風險和財務(wù)風險（1）經(jīng)營風險：指企業(yè)因經(jīng)營上的原因而導(dǎo)致利潤變動的風險。包括：產(chǎn)品需求，產(chǎn)品售價，產(chǎn)品成本，調(diào)整價格的能力，固定成本的比重。（2）財務(wù)風險：是全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來的風險。2、經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)（越小越好）（1）經(jīng)營杠桿系數(shù)。固定成本的作用很重要，在某一固定成本的作用下，銷售量變動對利潤產(chǎn)生的作用。被稱為經(jīng)濟杠桿系數(shù)。是衡量經(jīng)營風險的大小。利息和所得稅前的盈利變動率與銷售額變動率之間的比值。可通過增加銷售額、降低產(chǎn)品單位可變成本、降低單位固定成本比重。（2）財務(wù)杠桿系數(shù)。普通股收益變動率與利息和所得稅前的盈利變動率之間的比值。財務(wù)杠桿系數(shù)越大，則財務(wù)杠桿作用越大，財務(wù)風險就越大，反之就小。（3）總杠桿系數(shù)。把經(jīng)營和財務(wù)杠桿的連鎖作用稱為總杠桿作用。經(jīng)營者可根據(jù)情況使用經(jīng)營或財務(wù)杠桿來調(diào)整總杠桿系數(shù)。3、資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)是：企業(yè)各種長期資金籌集來源的構(gòu)成和比例關(guān)系。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)由長期債務(wù)資本、權(quán)益資本構(gòu)成，資本結(jié)構(gòu)就是長期債務(wù)資本和權(quán)益資本各占多大比例。（1）融資的每股收益分析。是以分析每股收益的變化量來衡量，能提高每股收益的資本結(jié)構(gòu)是合理的；采用無差別點進行，即每股的收益每股收益（EPS）==（2）最佳資本結(jié)構(gòu)公司最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當是：可使公司的總價值最高，而不一定是每股收益最大的資本結(jié)構(gòu)。同時在最大的資本結(jié)構(gòu)下，公司的資金成本也是最低的。公司市場總價值（V）=股票總價值（S）+債券的價值（B）股票市場價值=（EBIT—I）（1—I）/KsEBIT：息前稅前盈余；I：年利息額；T：公司所得稅；Ks：權(quán)益資本成本；四、項目融資方式（一）項目融資的概念1、有廣義和狹義兩種。廣義：所有的籌資行為都是融資。狹義：項目融資就是通過項目來融資，也可以說是以項目的資產(chǎn)、收益作抵押來融資。2、項目融資特點：（1）項目導(dǎo)向；資金來源主要是依賴于項目的現(xiàn)金流量，而不是依賴于項目的投資者或發(fā)起人的資信來安排融資。項目在貸款期間能產(chǎn)生多少現(xiàn)金流量用于還款。貸款期一般較長。（2）有限追索；借款人未能按時還款時，貸款人只能在一定范圍或特定階段對項目借款人實行追索。（3）風險分擔；借款人和貸款人雙方共同承擔項目風險。（4）非公司負債型融資；是項目的債務(wù)不表現(xiàn)在投資者（實際借款人）的公司資產(chǎn)負債表中的方式。（5）信用結(jié)構(gòu)多樣化；項目經(jīng)濟強度高，信用保證結(jié)構(gòu)就相對簡單，條件就寬松，反之就相對復(fù)雜和嚴格；項目融資框架結(jié)構(gòu)由：投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)、項目的信用保證結(jié)構(gòu)。（6）融資成本較高。銀行銀行還款貸款企業(yè)C企業(yè)B企業(yè)A某集團公司企業(yè)C企業(yè)B企業(yè)A傳統(tǒng)貸款銀行貸款銀行還款有限擔保企業(yè)C企業(yè)C企業(yè)B某集團公司企業(yè)C企業(yè)C企業(yè)B項目公司項目公司資金項目公司項目公司收益項目融資（二）項目融資的階段與步驟1、投資決策分析（技術(shù)、市場分析；可行性研究；初步確定項目投資結(jié)構(gòu)）2、融資決策分析（選擇項目融資方式；明確融資任務(wù)和具體目標要求）3、融資結(jié)構(gòu)分析（風險評價；融資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)評價）4、融資談判（選擇銀行、發(fā)出融資建議書；組織貸款銀團；起草融資法律文件；融資談判）5、融資執(zhí)行階段（簽署項目融資文件；執(zhí)行項目投資計劃；項目風險控制與管理）（三）項目融資的方式（BOT方式、ABS方式、TOT方式、PFI方式）1、BOT方式即Build（建設(shè)）、Operate（經(jīng)營）、Transfer（移交）。（1）BOT的特點；通常指由：項目東道國政府或其所屬機構(gòu)與項目公司簽署協(xié)議，把項目建設(shè)及經(jīng)營的特許權(quán)項目公司。項目公司在項目經(jīng)營特許期內(nèi)，利用項目收益償還投資及營運支出，并獲得利潤。特許期滿后，項目移交給東道國政府或其下屬機構(gòu)。優(yōu)點：eq\o\ac(○,1)擴大資金來源，政府能在資金缺乏的情況下利用外部資金建設(shè)一些基礎(chǔ)設(shè)施項目。eq\o\ac(○,2)提高項目管理的效率，增加國有企業(yè)人員對外交往的經(jīng)驗及提高管理水平；eq\o\ac(○,3)發(fā)展中國家可吸收外國投資，引進國外先進技術(shù)。（2）BOT方式的融資結(jié)構(gòu)（3）BOT的融資過程。eq\o\ac(○,1)項目主辦方注冊一家項目公司。項目公司負責與政府機構(gòu)簽訂特許協(xié)議，股東向政府出具安慰文書。eq\o\ac(○,2)項目公司與承包商簽訂施工合同，接受保證金，與經(jīng)營者簽訂經(jīng)營協(xié)議；eq\o\ac(○,3)項目公司與商業(yè)銀行簽訂貸款協(xié)議。eq\o\ac(○,4)項目公司向擔保信托方轉(zhuǎn)讓收入。（4）BOT的具體形式。eq\o\ac(□,1)標準BOT（Build-Operate-Transfer），即建設(shè)—經(jīng)營—移交。eq\o\ac(□,2)BOOT（Build-Own-Operate-Transfer），即建設(shè)—擁有—經(jīng)營—移交。eq\o\ac(□,3)BOO（Build-Own-Operate），即建設(shè)—擁有—經(jīng)營。2、ABS方式是一種以資產(chǎn)為支持發(fā)行債券的融資方式，目前資本市場的項目證券化融資增長較快。它是以目標項目所擁有的資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以該項目資產(chǎn)未來收益為保證，通過在國際資本市場上發(fā)行債券籌集資金的一種項目融資方式。3、TOT方式TOT（Transfer-Operate-Transfer），即移交—經(jīng)營—移交。4、PFI方式PFI（PrivatFinanceInitiative），即“私人主動融資”。是指由私營企業(yè)進行項目的建設(shè)與運營，從政府方或接受服務(wù)方收取費用以回收成本。第二節(jié)項目成本管理項目成本是：一個項目建設(shè)的全過程當中所支付的費用總和。廣義講：就是工程造價管理。首先，由企業(yè)根據(jù)合同造價、施工圖、工程量清單，確定正常情況下的企業(yè)管理費、財務(wù)費、制造成本。然后，將正常情況下的制造成本確定為項目經(jīng)理的可控成本，形成項目經(jīng)理的責任目標成本。一、施工企業(yè)成本與項目施工成本流轉(zhuǎn)稅及附加工程中標造價利潤工程成本間接費管理費施工成本現(xiàn)場經(jīng)費其他直接費直接費合計直接費與其他機械費材料費人工費1、工程成本：施工企業(yè)以工程項目為成本核算對象，按一定的方法核算在施工過程中發(fā)生的所有生產(chǎn)耗費或要素的價值形態(tài)轉(zhuǎn)化，以及要素價值轉(zhuǎn)移的總和。是以施工企業(yè)的角度來定義的，是施工企業(yè)從事工程建設(shè)所花費的全部費用，既包括施工現(xiàn)場支出的直接工程費（工料機、其他直接費、現(xiàn)場經(jīng)費），也包括施工企業(yè)管理機構(gòu)發(fā)生的間接費。2、項目施工成本：指工程成本范圍內(nèi)，根據(jù)各單位管理要求和項目施工成本責任合同所確定的項目施工成本收支范圍內(nèi)的各項生產(chǎn)耗費或要素的價值形態(tài)轉(zhuǎn)化或轉(zhuǎn)移的貨幣價值體現(xiàn)。只包括現(xiàn)場的施工隊伍所發(fā)生的各種施工費用和管理費用。即直接工程費（工、料、機費用、其他直接費、現(xiàn)場經(jīng)費）項目管理的重點：項目施工成本。（一）人工費直接從事建筑安裝工程施工的生產(chǎn)工人開支的各項費用，包括：基本工資、工資性補貼、生產(chǎn)工人輔助工資、職工福利費、生產(chǎn)工人勞動保護費等。（二）材料費施工過程中耗用的構(gòu)成實體的原材料、輔助材料、構(gòu)配件、零件、半成品、的費用和周轉(zhuǎn)材料的攤銷（租賃）費用。（三）施工機械使用費指使用施工機械作業(yè)所發(fā)生的機械使用費、機械安拆、進出場費用。1、折舊的基本概念（1）簡化折舊固定資產(chǎn)折舊分類；（2）縮短折舊年限；（3）實行加速折舊的方法。2、計提折舊的范圍；計提折舊的固定資產(chǎn)范圍：（1）房屋及建筑物。不論是否使用，從入賬的次月算起。（2）在用的固定資產(chǎn)。包括：生產(chǎn)性的和非生產(chǎn)性的。（3）季節(jié)性停用和修理停用的固定資產(chǎn)。（4）以融資方式租入的固定資產(chǎn)。 （5）以經(jīng)營方式租出的固定資產(chǎn)。不計提折舊的固定資產(chǎn)范圍：（1）除房屋及建筑物以外的未使用、不需用的固定資產(chǎn)。（2）以經(jīng)營方式租入的固定資產(chǎn)。（3）已提足折舊但仍在使用的固定資產(chǎn)。（4）破產(chǎn)、關(guān)停企業(yè)的固定資產(chǎn)。（5）提前報廢的固定資產(chǎn)。3、固定資產(chǎn)折舊方法一般采用：平均年限法、工作量法，雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法（對于技術(shù)進步快或使用壽命受工作環(huán)境影響較大的施工機械和運輸設(shè)備，經(jīng)財政部批準后采用）（1）平均年限法。（使用年限法或直線法）是按照固定資產(chǎn)的預(yù)計使用年限平均分攤固定資產(chǎn)折舊額的方法。年折舊率=年折舊額=固定資產(chǎn)原值╳年折舊率凈殘值率按照固定資產(chǎn)原值的3%~5%確定，低于3%或高于5%的，由企業(yè)自主確定，并報主管財政機關(guān)備案。（2）工作量法。按照固定資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所完成的工作量計提折舊的一種方法。eq\o\ac(○,1)按行駛里程計算折舊：單位里程折舊額=年折舊額=年實際行駛里程╳單位里程折舊額eq\o\ac(○,2)按照臺班計算折舊：每臺班折舊額=年折舊額=年實際工作臺班╳每臺班折舊額（3）雙倍余額遞減法。是按照固定資產(chǎn)賬面凈值和固定資產(chǎn)的折舊率計算折舊的方法。是一種加速折舊法。另：固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)賬面凈值扣除預(yù)計凈殘值后的凈額平均攤銷。年折舊率=年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值╳年折舊率（4）年數(shù)總和法。也稱年數(shù)總額法，是以固定資產(chǎn)減去預(yù)計凈殘值后的余額為基數(shù)，按照逐年遞減的折舊率計提折舊的一種方法。折舊率逐年遞減，折舊費也逐年遞減。年折舊率=年折舊額=（固定資產(chǎn)原值—預(yù)計凈殘值）╳年折舊率（四）其他直接費是直接費以外施工過程中發(fā)生的其他直接費用。包括：冬雨季施工增加費、夜間施工增加費、材料二次搬運費，儀器儀表使用費，生產(chǎn)工具使用費、檢驗試驗費、特殊工種培訓(xùn)費、工程定位復(fù)測費、工程交點、場地清理，特殊地區(qū)施工增加費。（五）現(xiàn)場經(jīng)費是為施工準備、組織施工生產(chǎn)和管理所需費用，1、臨時設(shè)施費包括：為進行施工所必須的生活、生產(chǎn)用的臨時建筑物、構(gòu)筑物、和其他臨時設(shè)施費用等。2、現(xiàn)場管理費包括：現(xiàn)場管理人員的基本工資、工資性補貼、職工福利費、勞保費等，辦公費、差旅交通費，固定資產(chǎn)使用費，工具用具使用費，施工用財產(chǎn)和特殊工種保險費，工程保修費，工程排污費，其他費用。二、項目施工成本管理體系是企業(yè)為實施項目施工成本管理達到成本目標所需要的組織結(jié)構(gòu)和流程。（一）組織結(jié)構(gòu)為實現(xiàn)成本管理而在工作中進行分工協(xié)作的關(guān)系。1、職能結(jié)構(gòu)2、層次結(jié)構(gòu)3、部門結(jié)構(gòu)4、職權(quán)結(jié)構(gòu)（二）工程項目施工成本管理流程1、成本預(yù)測2、成本計劃3、成本控制4、成本核算5、成本分析6、成本考核三、項目成本預(yù)測與計劃（一）成本預(yù)測根據(jù)有關(guān)成本費用資料和各種相關(guān)因素，采用一定的預(yù)測方法，對未來成本費用所作出的科學(xué)估計。預(yù)測方法分：定性預(yù)測方法、定量預(yù)測方法1、成本費用的定性預(yù)測：對成本費用的發(fā)展趨勢及可能達到水平所作的分析和推斷。常用的是調(diào)查研究判斷法，即靠專家來預(yù)測未來成本費用的方法，包括：eq\o\ac(○,1)、座談會法。eq\o\ac(○,2)函詢調(diào)查法。2、成本費用定量預(yù)測是利用歷史成本費用資料以及成本費用與影響因素之間的數(shù)量關(guān)系，通過數(shù)學(xué)模型來推測、計算未來成本費用的可能結(jié)果。常用的方法有：高低點法、加權(quán)平均法、回歸分析法、量本分析法。（二）成本計劃在多種費用預(yù)測的基礎(chǔ)上，經(jīng)過比較分析、論證判斷之后，以貨幣形式預(yù)先規(guī)定計劃期內(nèi)項目施工耗費和成本所要達到的水平，并且確定各個成本項目比預(yù)計要達到的降低額和降低率，提出保證成本費用計劃實施所需要的主要措施方案。項目部進行項目分解的要求：1、按工程部位進行項目成本分解，為分部分項工程成本核算提供依據(jù)。2、按成本項目進行分解，確定項目的人工、材料、機械、其他、間接費用的構(gòu)成，為施工生產(chǎn)要素提供依據(jù)。四、項目成本控制與核算（一）成本控制是在成本發(fā)生和形成過程中，對成本進行監(jiān)督檢查。1、項目施工成本過程控制的內(nèi)容在項目施工成本形成過程中，對形成的要素，即施工生產(chǎn)耗費的人力、物力和各項開支。進行監(jiān)督、調(diào)節(jié)和限制，及時預(yù)防、發(fā)現(xiàn)、糾正偏差，從而把各項開支控制在預(yù)定目標之內(nèi)，達到保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的目的。2、項目施工成本過程控制的原則（1）項目全員控制原則；（2）項目全過程控制；（3）適時原則；（4）成本目標風險分擔原則；（5）例外原則；（6）開源與節(jié)流相結(jié)合原則。3、項目施工成本過程控制的方法（只要滿足質(zhì)量、工期、安全的前提下，能達到控制目的即可）（1）以目標成本控制成本支出。實行“以收定支”或叫“量入為出”。對人工、材料、機械費、及現(xiàn)場經(jīng)費和其他直接費進行控制。（2）用工期—成本同步的方法控制成本eq\o\ac(○,1)按照適時的更新進度計劃進行成本控制。eq\o\ac(○,2)利用贏得值原理圖（進度費用曲線圖）進行成本控制。（二）成本核算項目法施工的成本核算體系是以工程項目為對象，對施工生產(chǎn)過程中各項耗費進行的一系列科學(xué)管理活動。目標是：提高經(jīng)濟效益。1、成本費用歸集施工過程項目成本的核算，適宜每月進行一次核算，月末進行。應(yīng)堅持施工形象進度、施工產(chǎn)值統(tǒng)計、實際成本歸集“三同步”原則。2、項目成本核算的方法有：表格核算法、會計核算法。五、項目成本分析和成本考核（一）成本分析成本費用分析應(yīng)采用現(xiàn)代技術(shù)進行科學(xué)、具體的分析。包括：比較分析法（實際工程量與預(yù)算工程量、實際與計劃消耗量、實際價格與計劃價格、各種費用實際發(fā)生額與計劃支出額）、相對數(shù)法、因素分析法。因素分析法分析時，采用的一種方法：連環(huán)代替法。過程：1、以各因素的計劃數(shù)為基礎(chǔ)，計算一個總數(shù)。2、逐項以各因素實際數(shù)量替換計劃數(shù)。3、替換后，實際數(shù)據(jù)保留，直到所有計劃數(shù)代替換成實際數(shù)為止。4、每次替換后，都應(yīng)求出新的計算結(jié)果。5、最后將每次替換所得的結(jié)果，與相鄰的前一個結(jié)果比較，其差額即為那個因素對差異的影響程度。（二）成本考核項目成本考核是項目施工成本核算的重要組成部分，是項目落實成本控制目標的關(guān)鍵。是將項目施工成本支出，結(jié)合實際情況，按照一定方法分解給各個管理崗位或主要管理者。項目成本考核內(nèi)容包括：計劃目標成本完成情況考核、成本管理工作業(yè)績考核。六、項目成本報表是反映施工企業(yè)所承攬的工程項目成本及降低情況的，為企業(yè)管理部門提供成本信息的內(nèi)部會計報表。主要包括：工程成本表、竣工工程成本表。（一）工程成本表反映本期和本年累計已經(jīng)辦理工程價款結(jié)算的已完工程的：預(yù)算成本、實際成本、成本降低額，降低率。降低率=（二）竣工工程成本表用于反映各年度、季度完成工程設(shè)計文件所規(guī)定的全部工程內(nèi)容，并已向發(fā)包單位辦理移交和竣工結(jié)算手續(xù)的工程的全部成本，全面完整的考核其成本的節(jié)約或超支情況。竣工率=第三節(jié)項目財務(wù)分析一、施工企業(yè)從事工程施工的營業(yè)收入和利潤（一）施工企業(yè)的營業(yè)收入1、施工企業(yè)的營業(yè)收入的內(nèi)容。包括：工程價款收入、其他營業(yè)收入。（1）工程價款收入：主要有工程價款收入，還有工程索賠款、勞動保險基金等。（2）其他收入：除工程款之外的施工企業(yè)其他各種營業(yè)收入。產(chǎn)品銷售、設(shè)備租賃、多種經(jīng)營等。2、營業(yè)收入的確定。合理確定營業(yè)收入的實現(xiàn)，并將已實現(xiàn)的收入按時入賬。一般根據(jù)進度法和完成合同法合理確認營業(yè)收入。（二）利潤及利潤的分配1、利潤的組成。包括營業(yè)利潤、投資凈收益、營業(yè)外收支凈額。反映企業(yè)生產(chǎn)管理的重要綜合指標。利潤總額=營業(yè)利潤+投資凈收益+營業(yè)外收支凈額（1）施工企業(yè)的營業(yè)利潤營業(yè)利潤=工程結(jié)算利潤+其他業(yè)務(wù)利潤—管理費用—財務(wù)費用eq\o\ac(○,1)工程結(jié)算利潤=工程價款收入—工程實際成本—工程結(jié)算稅金及附加eq\o\ac(○,2)其他業(yè)務(wù)利潤，除工程價款收入外其他業(yè)務(wù)收入扣除其成本及費用稅金等后的所得利潤。（2）投資凈收益：指對外投資收益減去投資損失后得余額。eq\o\ac(○,1)企業(yè)對外投資收益包括：對外投資分得的利潤、股利、債券利息、收回的高于賬面的差額。eq\o\ac(○,2)企業(yè)對外投資損失包括：分擔的虧損、低于賬面的差額。（3）營業(yè)外收支凈額。營業(yè)外收入減去營業(yè)外支出后的差額。eq\o\ac(○,1)營業(yè)外收入。包括固定資產(chǎn)盤盈和出售凈資產(chǎn)、無法支付的應(yīng)付款、罰款收入、教育附加費返還款等eq\o\ac(○,2)營業(yè)外支出。包括固定資產(chǎn)盤虧、報廢、毀損和出售的凈損失，非季節(jié)性的停工損失，非常損失，自辦技工學(xué)校經(jīng)費、子弟學(xué)校、公益性捐贈，賠償金，違約金等。2、利潤的分配企業(yè)交納所得稅后利潤，除國家另有規(guī)定外，按照下列順序進行：（1）被沒收的財物損失，支付稅收的滯納金和罰款。（2）彌補企業(yè)以前年度的虧損。在連續(xù)5年內(nèi)未能用稅前利潤彌補的，應(yīng)用稅后利潤彌補。（3）提取法定盈余公積金。用稅后利潤扣除前兩項后的10%提取，達到注冊資本的50%時不在提取。盈余公積金可用于彌補虧損或轉(zhuǎn)增資本金，轉(zhuǎn)增資本金后，企業(yè)法定盈余公積金一般不得低于注冊資本的25%。（4）提取公益金。用于企業(yè)職工的集體福利支出。（5）向投資者分配利潤。企業(yè)稅后利潤扣除前四項后的余額，前年度未分配的，可并入本年分配。二、項目盈利能力分析（一）主要的企業(yè)會計要素根據(jù)《企業(yè)會計準則》的規(guī)定，會計對象可劃分為：資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、費用、利潤六個會計要素。1、資產(chǎn)指過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，并會給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益。分：固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)。（1）流動資產(chǎn)：1年或超過年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。主要包括：貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款等）、短期投資、應(yīng)收或預(yù)付款項、待攤費用、存貨等。待攤費用：分攤期在1年內(nèi)（含1年）包括：低值易耗品攤銷、預(yù)付保險費、一次性購買的印花稅票、固定資產(chǎn)小修理需分攤的。短期投資：持有時間不準備超過1年（含1年）的投資。包括：股票、債券、基金、（2）長期投資：短期投資之外的投資，包括：持有時間準備超過1年（不含1年）的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準備變現(xiàn)的債券、長期債權(quán)投資和其他長期投資。（3）固定資產(chǎn)。△使用期限超過1年的房屋、建筑物、機械設(shè)備、及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關(guān)的設(shè)備器具、工具等?！鞑粚儆谏a(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，但單位價值在2000元以上，并且使用年限超過2年的?！鞑痪邆湟陨蟽蓚€條件的，應(yīng)當作為低值易耗品。（4）無形資產(chǎn)沒有實物形態(tài)；能夠在較長時間為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益；持有的目的是使用、受益而非轉(zhuǎn)賣，所帶來的經(jīng)濟效益具有較大的不確定性，是企業(yè)有償取得的。無形資產(chǎn)分：可辨認資產(chǎn)、不可辨認資產(chǎn)。可辨認資產(chǎn)：專利權(quán)、非專利技術(shù)（專有技術(shù)）、商標權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。不可辨認資產(chǎn)：商譽。2、負債是過去交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。按照償付期限的長短分：流動負債、長期負債。（1）流動負債，指1年（含1年）或者超過年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)付股利、應(yīng)付稅金、其他暫收應(yīng)付款項、預(yù)提費用、一年內(nèi)到期的長期借款。（2）長期負債。指償還期在1年（不含1年）或者超過1年的一個營業(yè)周期以上的負債。包括：長期借款（1年以上，不含1年）、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等。3、所有者權(quán)益指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟利益、其金額為資產(chǎn)減去負債后的余額。包括：實收資本（或者股權(quán)）、資本公積、盈余公積、未分配利潤。（1）實收資本（股權(quán)）是投資者按照企業(yè)章程，或者合同、協(xié)議的約定，實際投入企業(yè)的資本。我國實行的是注冊資本制，在投資者足額交納資本之后，企業(yè)的實收資本應(yīng)該等于企業(yè)的注冊資本。（2）資本公積包括：資本（或股本）的溢價、接受捐贈財產(chǎn)、國家撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額等。（3）盈余公積法定盈余公積、任意盈余公積、法定公益金、（4）未分配利潤是企業(yè)利潤經(jīng)過分配程序后剩下的結(jié)余額。（二）反映盈利能力的比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。包括：銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率（凈值報酬率或權(quán)益報酬率）。1、銷售凈利率凈利潤與銷售收入的百分比，銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）╳100%表示銷售收入的收益水平。凈利潤是所得稅之后的稅后利潤2、資產(chǎn)凈利率企業(yè)凈利潤與平均資產(chǎn)總額的百分比。資產(chǎn)凈利率=（凈利潤/平均資產(chǎn)總額）╳100%（1）表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果，指標越高，表明資產(chǎn)利用效率越高。（2）企業(yè)的資產(chǎn)是由投資人的投資或舉債形成的。影響資產(chǎn)凈利率的因素主要有：產(chǎn)品的價格、單位成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售數(shù)量、資金占用量的大小。3、凈資產(chǎn)收益率凈利潤與平均所有者權(quán)益的百分比凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/平均所有者權(quán)益）╳100%反映所有者權(quán)益的投資報酬率。三、項目清償能力分析清償能力的分析主要通過計算負債比率進行，負債比率是債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)之間的關(guān)系。反映：企業(yè)償付到期債務(wù)的能力一是償還到期本金，二是償還到期利息。（一）資產(chǎn)負債率1、資產(chǎn)負債率及計算資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）╳100%負債總額包括：短期負債和長期負債。2、資產(chǎn)負債分析（1）從債權(quán)人角度，貸款是否安全，即到期能否收回本金和利息。（2）從股東角度，全部資金的利潤率是否超過借入款項的利率。即能否獲利。（3）從經(jīng)營者角度，如果舉債過大，超出債權(quán)人的承受，則企業(yè)就很難再借到款了。（二）產(chǎn)權(quán)比率1、產(chǎn)權(quán)比率及計算是衡量償債能力的指標之一。產(chǎn)權(quán)比率=（負債總額/股東權(quán)益）╳100%2、產(chǎn)權(quán)比率分析（1）反映債權(quán)人資本與股東資本的相對關(guān)系，反映企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。（2）反映債權(quán)人投入資本受股東權(quán)益保障程度。（三）有形資產(chǎn)債務(wù)率1、有形資產(chǎn)債務(wù)率的概念及計算是企業(yè)負債總額與有形凈值的百分比。有形資產(chǎn)凈值是股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值，即股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)凈值。有形資產(chǎn)債務(wù)率=[負債總額/（股東權(quán)益—無形資產(chǎn)凈值）]╳100%2、有形資產(chǎn)債務(wù)率越低越好。是一種謹慎、保守的分析債權(quán)人的資本受股東權(quán)益保障的程度。（四）已或利息倍數(shù)1、已或利息倍數(shù)，用于衡量償付借款利息的能力。已或利息倍數(shù)=息前稅前利潤/利息費用2、分析（1）收益為所需支付的債務(wù)利息的倍數(shù)。只要足夠大即可，大于2。（2）采用指標年度低的年度數(shù)據(jù)，可保證最低償債能力。（3）長期債務(wù)與流動資金比率=長期負債/（流動資產(chǎn)—流動負債）（五）影響償債能力的其他因素1、長期租賃，增大支出。2、擔保責任3、或有項目第四節(jié)與工程財務(wù)有關(guān)的稅收規(guī)定按照課稅對象的不同性質(zhì)，稅收可劃分為：流轉(zhuǎn)稅、所得稅、財產(chǎn)稅、資源稅、行為稅等五大類。一、流轉(zhuǎn)稅是對商品生產(chǎn)、商品流通和提供勞務(wù)的銷售額或營業(yè)額征收的各個稅種的統(tǒng)稱。分：營業(yè)稅、增值稅、消費稅。對商品交易和進口普遍征收增值稅，選擇少數(shù)消費品征收消費稅，對不實行增值稅的勞務(wù)交易征收營業(yè)稅。（一）營業(yè)稅對工商盈利事業(yè)以營業(yè)額為征稅對象征收的一種流轉(zhuǎn)稅。1、營業(yè)稅的納稅人是在中華人民共和國境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn)的單位和個人。2、營業(yè)稅的課稅對象境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動產(chǎn)。（1）提供應(yīng)稅勞務(wù)的包括：交通運輸、建筑、郵電通訊、文化體育、金融保險、娛樂業(yè)、服務(wù)業(yè)。（2）轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)包括：土地使用權(quán)、商標權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)、著作權(quán)和商譽等。（3）是指有償轉(zhuǎn)讓不動產(chǎn)所有權(quán)。具體包括：銷售建筑物或構(gòu)筑物、銷售其他土地附屬物；單位將不動產(chǎn)無償贈于他人，視同銷售不動產(chǎn)；以不動產(chǎn)入股，在轉(zhuǎn)讓該項股權(quán)時，也視為銷售不動產(chǎn)。3、稅率我國營業(yè)稅實行差別稅率。4、應(yīng)納稅計算應(yīng)納稅額=計稅營業(yè)額╳適用稅率屬于價內(nèi)稅（二）增值稅是以商品流通或勞務(wù)服務(wù)各個環(huán)節(jié)的增值額為征稅對象征收的一種流轉(zhuǎn)稅。1、增值稅的納稅人是在中華人民共和國境內(nèi)銷售貨物、進口貨物、提供加工修理和修配的單位和個人。單位包括：國有、集體、私有、股份制，行政、事業(yè)、軍事、社會團體、外資和外國企業(yè)。個人包括：個體經(jīng)營者、及其他個人。包括中國公民和外國公民。2、增值稅的課稅對象（1）銷售貨物，指有形動產(chǎn)，不包括無形資產(chǎn)和不動產(chǎn)。包括：電力、熱力、氣體等。eq\o\ac(○,1)將貨物交付他人代銷；eq\o\ac(○,2)銷售代銷貨物；eq\o\ac(○,3)貨物在實行統(tǒng)一核算的兩個以上機構(gòu)之間傳送；eq\o\ac(○,4)將自產(chǎn)、委托加工或購買的貨物用于非應(yīng)稅項目、集體福利、無償贈于他人以及分配給股東或投資者。（2）進口貨物；（3）提供加工、修理修配勞務(wù)。來料加工，收取加工費；對損傷和喪失功能的貨物進行修復(fù)完好。3、稅率基本稅率為17%；對于基本商品、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料、圖書、報紙、雜志等適用13%；零稅率的適用范圍只限于出口貨物。4、應(yīng)納稅額的計算增值稅在銷售環(huán)節(jié)實行價內(nèi)稅，零售以前的其他環(huán)節(jié)實行價外稅。價外稅是：商品價格中不包括此項稅金。計算銷項稅額時，計算式中的銷售額不包括增值稅額。（1）一般納稅人憑發(fā)票注明稅款抵扣。應(yīng)納稅額=當期銷項稅額—當期進項稅額銷項稅額=銷售額╳適用稅率可以進行抵扣的進項稅額包括：eq\o\ac(○,1)從銷售方取得的增值稅專用發(fā)票商的增值稅額；eq\o\ac(○,2)從海關(guān)取得的完稅憑證上注明的增值稅額。（2）購進免稅的農(nóng)產(chǎn)品，憑稅務(wù)機關(guān)批準使用的收購憑證，按10%比例計算進項稅額。同一企業(yè)從事多種經(jīng)營，應(yīng)分別核算、分別申報、分別交納。否則一并征收增值稅，不收營業(yè)稅。（3）小規(guī)模納稅人應(yīng)納稅計算應(yīng)納稅額=銷售額╳征收率（6%）二、所得稅是以單位（法人）或個人（自然人）在一定時期內(nèi)的純收入額為課稅對象的各個稅種的總稱。包括：企業(yè)所得稅、外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅、個人