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文檔簡介

朽木易折,金石可鏤。千里之行,始于足下。第頁/共頁黃達《金融學》講義第一章貨幣和貨幣制度

第一節(jié)

貨幣的定義一、貨幣的經(jīng)濟學定義:

在商品、勞務的支付或債務的償還中被普遍采納的任何東西。

本書的定義:貨幣是人們普遍采納的,可以充當價值尺度、交易媒介、價值貯藏和支付手段的物品。二、貨幣與通貨、財富、收入的區(qū)別(一)貨幣不等于現(xiàn)金或通貨:通貨通常指硬幣和現(xiàn)鈔,較貨幣范圍?。滑F(xiàn)金(cash),亦稱通貨(currency):指由政府授權發(fā)行的不兌現(xiàn)的銀行券和輔幣,是一國的法償貨幣。(二)貨幣不等同于財富:貨幣和財富是存量,貨幣是財富的表現(xiàn)形式之一。(三)貨幣不等同于收入:

第二節(jié)貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展一、貨幣的起源:

(一)中國古代的貨幣起源學說

1、先王制幣說

先秦時代

2、交換發(fā)展說(二)西方的貨幣起源學說

1、發(fā)明發(fā)現(xiàn)說

古羅馬法學家鮑魯斯

2、便于交換說

英國的亞當.斯密

3、保存財富說

法國的西斯蒙第

(三)馬克思的貨幣起源學說

容易、偶爾的價值形式

擴大的價值形式

普通的價值形式

貨幣的產(chǎn)生

二、貨幣的類型(一)實物貨幣

特征:其作為貨幣用途的價值與其作為非貨幣用途的價值相等。

缺點:(二)金屬貨幣:鑄幣(coins):由國家準許鑄造的合乎規(guī)定分量和成色并具有一定形狀的金屬貨幣。金銀作貨幣的優(yōu)點和缺點

(三)代用貨幣(大約公元10世紀):由政府和銀行發(fā)行,代替金屬貨幣流通,往往允諾可隨時兌現(xiàn)為金屬貨幣。

特征:其作為貨幣用途的價值要高于其作為非貨幣用途的價值,但可以兌換金銀。

優(yōu)點:(四)信用貨幣(20世紀30年代以后):

以信用活動為基礎產(chǎn)生的,能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具。

1、信用貨幣的特點:2、信用貨幣的形式

(1)紙幣(銀行券):

銀行券:由銀行發(fā)行、以信用和黃金作雙重保證的銀行票據(jù)。

銀行券的產(chǎn)生:

由銀行券到紙幣

紙幣:由國家強制發(fā)行和流通的不可兌換為金銀的紙制貨幣符號。(不兌現(xiàn)的銀行券)

紙幣的優(yōu)點和缺點:

(2)存款貨幣(depositmoney):可用于轉賬結算的活期存款

(五)電子貨幣(electroniccurrency)通過電子資金轉帳系統(tǒng)儲存和轉移的貨幣資金。

電子貨幣發(fā)展階段

電子貨幣的優(yōu)點和缺陷

三、貨幣形式演變的動因

1、交易費用的節(jié)約

2、信用制度的發(fā)展

第二節(jié)貨幣職能一、價值尺度:用以衡量和表現(xiàn)所有商品和勞務價值時,貨幣執(zhí)行價值尺度職能.▲特點:只需要觀念或想象中的貨幣,不需要現(xiàn)實的貨幣.▲作用:為各種商品和勞務定價:

貨幣單位:以貨幣表示的價值計量單位.

價格:以貨幣單位表示的價值,即價值的貨幣表現(xiàn).

△價格的內(nèi)在決定因素是價值,而外在的決定因素為供求,市場上的價格總是圍繞價值上下波動.

△價格的倒數(shù)是貨幣購買力(對所有商品而言),價格指數(shù)與貨幣購買力成反比.目前存在的爭議:第二節(jié)貨幣職能二、流通手段:貨幣在商品交換中起媒介作用時,發(fā)揮流通手段職能.▲特點:①必須使用現(xiàn)實的貨幣,一手交錢,一手交貨.

貨幣需求:流通中需要多少貨幣取決于3個要素:價格(P)、待出售的商品數(shù)量(Q)、貨幣流通速度(V).

在金屬貨幣制度下:M=PQ/V

在信用貨幣制度下:

②作為流通手段的貨幣在交換中轉眼即逝。

人們注重的是貨幣的購買力,只要有購買力,符號票券也能作貨幣。紙幣、信用貨幣因此而產(chǎn)生。

即,作為交易媒介的貨幣可以是足值的,也可以是不足值的。

三、支付手段:貨幣在償還債務或作單方面支付時發(fā)揮支付手段職能?!攸c:沒有商品(勞務)與之作相向運動,是在信用交易中補足交換過程的自立環(huán)節(jié)?!l(fā)展:擴展到商品流通以外的各個領域:純粹的貨幣借貸、財政收支、信貸收支、工資和其他勞務收支等。

→改變了一定時期的貨幣流通量。

▲貨幣作為流通手段和支付手段的貨幣需求量:

(待售商品價格總額+到期支付總額-賒銷商品總額-抵消總額)/同一單位貨幣作為流通和支付手段的流通速度四、貯藏手段:貨幣退出流通領域被人們當作自立的價值形態(tài)和社會財富的普通代表保存起來時發(fā)揮貯藏手段職能.▲目的:貯藏財富,為購買或支付作決定;為投資堆積資本;為預防不測之需或其他目的?!l(fā)展:形態(tài)變化:實物貨幣→金屬貨幣→信用貨幣

方式變化:個人窖藏→請人代管→存入銀行

用途變化:單純致富→堆積資本,提高消費▲作用:金屬貨幣制度下可自發(fā)調節(jié)貨幣流通量;

信用貨幣制度下形成部分儲蓄,影響即期購買力。思量:在考察貨幣需求時,是否要考慮對價值貯藏的貨幣需求?五、世界貨幣:尤為世界貨幣,充當國際間的支付手段、購買手段和轉移財富的手段

金屬貨幣流通條件下:貴金屬(黃金和白銀),各國金鑄幣比價穩(wěn)定

信用貨幣流通條件下:某些國家的硬通貨,各國貨幣兌換比率--匯率

第三節(jié)

貨幣的界說一、從貨幣職能來定義貨幣:

在商品、勞務的支付或債務的償還中被普遍采納的任何東西。

Anything

thatisgenerallyacceptedinpaymentforgoodsorservicesorintherepaymentofdebts.(米什金)

日常生活中人們對貨幣的種種說法:

貨幣就是現(xiàn)金;貨幣等于于收入;貨幣就是財富附:貨幣與通貨、財富、收入的區(qū)別(money、currency,wealthandincome)

1、貨幣(money)不等于現(xiàn)金或通貨(currency)

通貨通常指硬幣和現(xiàn)鈔,較貨幣范圍??;現(xiàn)金(cash),亦稱通貨(currency):指由政府授權發(fā)行的不兌現(xiàn)的銀行券和輔幣,是一國的法償貨幣。2、貨幣不等同于財富(wealth)

財富即個人擁有的、包括所有資產(chǎn)在內(nèi)的總資源,包括房產(chǎn)、汽車、家具、藝術品、股票、債券、貨幣等。貨幣和財富是存量,貨幣是財富的表現(xiàn)形式之一。3、貨幣不等同于收入(income)

收入是單位時光內(nèi)收益的流量,是流量概念。

二、貨幣是普通等價物貨幣在商品世界里與所有商品處于等價地位的事物或普通等價形態(tài)。三、貨幣和流動性最具有流動性的資產(chǎn)或金融工具就是貨幣。流動性,即資產(chǎn)在不受損失的條件下疾馳的變現(xiàn)能力。

變現(xiàn)的難易和快慢、變現(xiàn)成本、其自

身價格的穩(wěn)定性和可預測性思量:把通貨、活期存款、股票、定期存款、國庫券、房屋的流動性從大到小羅列。

四、貨幣是社會計算的工具或選票貨幣是社會計算的工具貨幣是選票五、從控制貨幣的要求定義貨幣P306(一)貨幣的不同定義主意

1、歸納主意:歸納主意在界定什么是貨幣時,側重于貨幣的特質,這種特質是貨幣能夠區(qū)別于其他事物獨特的特征。倘若某種東西有這種特征,就將其劃為貨幣的范疇。歸納主意將貨幣狹義地界定為被普遍采納的交換媒介。

2、實證定義主意:強調貨幣對經(jīng)濟及貨幣政策具有何種重要影響。因為:貨幣供養(yǎng)的變動對名義國民收入具有重要的影響;中央銀行要能夠控制貨幣供養(yǎng),從而在宏觀經(jīng)濟發(fā)生波動時便于中央銀行通過貨幣政策操作來穩(wěn)定經(jīng)濟。所以,實證主意把貨幣定義為與名義國民收入具有很強的相關關系的、可以由中央銀行加以控制的流動資產(chǎn)或流動資產(chǎn)的集合。按這種主意,除了流通中的現(xiàn)金和活期存款外,貨幣還包括定期存款。顯然,實證主意定義的貨幣比歸納主意定義的貨幣要寬泛得多。(二)為什么要劃分貨幣層次?▲現(xiàn)實經(jīng)濟中存在著形形色色的貨幣,需要將它們劃分為不同的層次,使貨幣供養(yǎng)的計量有科學的口徑?!幱诓煌瑢哟蔚呢泿?貨幣性不同。(貨幣性就是指一項資產(chǎn)執(zhí)行貨幣的職能的高低)▲因為不同層次的貨幣供養(yǎng)形成機制不同,特性不同,調控方式也不同,因此劃分貨幣供養(yǎng)層次有利于對宏觀經(jīng)濟運行的監(jiān)測和貨幣政策的操作。

(三)貨幣層次劃分的標準和各國的詳細劃分1、劃分根據(jù)▲各國劃分貨幣層次的共同根據(jù)是金融資產(chǎn)的流動性。因為流通中的現(xiàn)金和活期存款的流動性最高,可以直接用現(xiàn)金和活期存款支票購買你所需要的商品和服務,所以在統(tǒng)計上它們是貨幣;定期存款、儲蓄存款和其他存款的流動性較低,它們不能直接用著交換的媒介,更多的是發(fā)揮著價值儲藏的功能,它們只是準貨幣。準貨幣又叫亞貨幣或近似貨幣(Quasimoney),是一種以貨幣計值,雖不能直接用于流通但可以隨時轉換成通貨的資產(chǎn)。

(三)貨幣層次劃分的標準和各國的詳細劃分2、貨幣層次的劃分M0=流通中的現(xiàn)金(Currencyincirculation)

M1=M0+活期存款(支票存款)(狹義貨幣)M2=M1+定期存款+儲蓄存款+其他存款

(廣義貨幣)M3=M2+其它短期流動資產(chǎn)(國庫券、商業(yè)票據(jù)等)

(廣義貨幣)思量:儲蓄存款中的活期存款應劃入哪一個層次?活期存款Demanddeposits

定期存款--Timedeposits

儲蓄存款--Savingdeposits

(三)貨幣層次劃分的標準和我國的詳細劃分3、我國貨幣層次的詳細劃分P310▲各國詳細貨幣層次的劃分均按照本國的詳細情況舉行。▲現(xiàn)階段我國貨幣層次3個口徑的劃分。

△M0=流通中現(xiàn)金

△M1=M0+活期存款

△M2=M1+準貨幣(定期存款+儲蓄存款+證券公司的客戶保證金+其他存款)

4、美國現(xiàn)行貨幣供養(yǎng)各層次的定義國際貨幣基金組織對貨幣供養(yǎng)量的劃分

5、貨幣的流動性結構貨幣的結構也叫貨幣的流動性結構,是指流動性較高的貨幣與流動性較低的貨幣余額之間的比率。衡量指標(1)M0與M2之間的比率;(2)M1與M2之間的比率。例如M1/M2的增大,貨幣流動性增強,貨幣流通速度加快,也可能表明人們消費信心和投資信心的增強,經(jīng)濟趨熱。貨幣流動性的變化固然可能是對經(jīng)濟環(huán)境變化的一種天然的反應,但貨幣流動性的變化也可能使經(jīng)濟環(huán)境浮上新的變化,中央銀行往往可以通過看見貨幣流動性結構的變化來判斷宏觀經(jīng)濟的走向。

第四節(jié)

貨幣制度一、貨幣制度的形成

貨幣制度是指一個國家或地區(qū)以法律形

式?jīng)Q定的貨幣流通結構及其組織形式。

貨幣制度形成于資本主義社會二、貨幣制度的構成要素(一)決定本位貨幣金屬和貨幣單位

規(guī)定貨幣的幣材是貨幣制度的基本內(nèi)容,也是一種貨幣制度區(qū)別于另一種貨幣制度的根據(jù)。

決定貨幣名稱、貨幣單位和價格標準

在金屬貨幣流通條件下,價格標準是鑄造單位貨幣的法定含金量。在紙幣本位制度下,貨幣不再規(guī)定含金量,貨幣單位與價格標準融為一體,貨幣的價格標準即是貨幣單位及其劃分的等份,如元、角、分。(二)決定本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序

本位幣是一個國家的基本通貨和法定的計價結算貨幣。

輔幣是本位幣以下的小額通貨,供小額周轉使用,通常用賤金屬鑄造。

在金屬貨幣制度下,本位幣的特點:

(1)是足值貨幣,可以自由鑄造。(在紙幣制度下,本位幣由國家壟斷發(fā)行)

(2)本位幣具有無限法償力。在金屬貨幣制度下,輔幣的特點:

(1)通常用賤金屬鑄造,是不足值貨幣

(2)規(guī)定輔幣限制鑄造。

(3)輔幣具有有限法償力。

(4)輔幣可以與本位幣自由兌換思量:在不兌現(xiàn)紙幣制度下,本位幣和輔幣的特點?(三)規(guī)定發(fā)行決定制度

通常以貨幣金屬作為發(fā)行信用貨幣的保證。1973年以后,各國都取消了貨幣發(fā)行保證制度。三、貨幣制度的演變過程(一)銀本位制(16世紀以前)銀本位制是以白銀作為本位幣幣材的貨幣制度。銀本位制的主要內(nèi)容:

(1)以白銀作為本位貨幣幣材,

(2)白銀可以自由鑄造、自由熔化。

(3)銀幣具有無限的法償能力(4)白銀可以自由輸入與輸出(5)輔幣和銀行券可以自由兌換銀幣。(二)金銀復本位制(16-18世紀)

其主要內(nèi)容包括:

(1)金銀兩種本位幣都可以自由鑄造,自由熔化。

(2)都具有無限法償?shù)哪芰Α?/p>

(3)都可以自由輸入與輸出。

(4)輔幣和銀行券可以自由兌換金幣或銀幣。

類型:1、平行本位制(金幣和銀幣的兌換比率由市場上金和銀的實際比價決定

2、雙本位制(法律規(guī)定金幣和銀幣的比價)

格雷欣法則(GreshamLaw):即劣幣驅趕良幣的邏輯。在金屬貨幣流通條件下,倘若在同一地區(qū)同時流通兩種貨幣,則價值相對低的劣幣會把價值相對高的良幣排擠出流通。思量:在紙幣流通條件下,兩種貨幣同時流通會浮上什么現(xiàn)象?

(三)金本位制(1816-19世紀30年代)類型:1、金幣本位制

(1)金鑄幣可以自由鑄造

(2)具有無限法償?shù)哪芰?/p>

(3)黃金可以在各國間自由輸出入

(4)輔幣和銀行券可以自由兌換為金幣

評價:金幣本位制是相對穩(wěn)定的貨幣制度,對資本主義經(jīng)濟發(fā)展起過積極的作用

2、金塊本位:

3、金匯兌本位制金本位的崩潰:從金本位到不兌現(xiàn)的紙幣制度(四)紙幣本位制(1933-至今)

1929-1933年的世界經(jīng)濟危機后,各國采取不兌現(xiàn)的紙幣本位制。

紙幣制度的主要內(nèi)容:

(1)紙幣發(fā)行權由國家壟斷

(2)紙幣具有國內(nèi)無限法償性,但不能兌現(xiàn)為黃金

(3)廣泛采取非現(xiàn)金結算(五)地區(qū)貨幣制度和跨國貨幣制度

1、一國兩制下的地區(qū)貨幣制度

1997年和1998年,香港和澳門相繼回歸中華人民共和國后,浮上了人民幣、港幣、澳元“一國三幣”的的特有歷史現(xiàn)象。因為這三種貨幣是在不同的地區(qū)流通,所以不會產(chǎn)生“格雷欣法則”效應。

2、跨國貨幣制度和歐元

1999年元月1日,歐元啟動,歐元成為歐共體十一國唯一的法定貨幣,各成員國原有的貨幣可繼續(xù)流通到2002年6月30日。歐元是人類歷史上的跨國貨幣制度的創(chuàng)新??梢灶A見的是:一個主權國家內(nèi)部的貨幣制度發(fā)展

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