中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)

11三月2024中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)保公司、典當(dāng)行、信托公司乃至民間借貸機(jī)構(gòu)，都可以是銀行的替代項(xiàng)。且這些銀行替代項(xiàng)，近年來有了一個(gè)統(tǒng)一的名字：影子銀行。影子銀行的概念由美國(guó)太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利首次在2007年的美聯(lián)儲(chǔ)年度中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)會(huì)議上提出，在美國(guó)是指包括投資銀行、對(duì)沖基金、債券保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)。正是由于這些非銀行金融機(jī)構(gòu)將住房貸款證券化，導(dǎo)致了信用的無限擴(kuò)張，進(jìn)而引發(fā)了2008年的金融危機(jī)。在中國(guó)，對(duì)影子銀行雖未有中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一的定義，但中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇[微博]告訴法治周末記者，業(yè)內(nèi)普遍接受的觀點(diǎn)是，廣義來看，從事銀行信貸等相關(guān)業(yè)務(wù)的非銀行機(jī)構(gòu)均應(yīng)歸屬影子銀行體系，包括銀行業(yè)內(nèi)部的理財(cái)產(chǎn)品、委托中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)貸款業(yè)務(wù)，也包括信托公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額貸款公司等進(jìn)行的“儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)投資”業(yè)務(wù)，也包括數(shù)額巨大的民間金融。金融危機(jī)爆發(fā)以來，影子銀行在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到的作用越來越大。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)整個(gè)信托業(yè)管理的資金量已突破6萬億元人民幣。今年前3個(gè)季度，信托業(yè)新增資金額為2.99萬億元，其中投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的資金分別為7550.5億元和2062.9億元，信托業(yè)有望超越保險(xiǎn)業(yè)成為中國(guó)中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)第二大金融服務(wù)行業(yè)?？梢詫?duì)比看出影子銀行分量逐漸加重的數(shù)據(jù)是：信托融資從2011年一季度占全國(guó)總體融資額的20%以下增至2012年二季度的約30%。央行公布的數(shù)據(jù)也顯示：2011年上半年人民幣貸款以中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)外的融資規(guī)模占到整個(gè)社會(huì)融資規(guī)模的46.3%。由于影子銀行的高杠桿率、透明度低等原因，中國(guó)影子銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)也逐漸為世界關(guān)注。今年10月10日，世界貨幣基金組織(IMF)發(fā)布的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》提中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)示中國(guó)關(guān)注“影子銀行”問題，因?yàn)檫@有可能把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行。兩天后，中國(guó)銀行行長(zhǎng)肖鋼發(fā)表英文文章稱，中國(guó)銀行業(yè)乃至金融業(yè)未來巨大的風(fēng)險(xiǎn)來自于以銀行理財(cái)產(chǎn)品為代表的影子銀行。肖鋼在文中甚至稱，有些理財(cái)產(chǎn)中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)品是“龐氏騙局”，因?yàn)槟承├碡?cái)產(chǎn)品根本沒有跟具體的投資項(xiàng)目掛鉤，其發(fā)行僅僅是為了償付此前發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的本息。肖鋼的文章引起了軒然大波。黨的十八大期間，當(dāng)媒體記者有機(jī)會(huì)向央行行長(zhǎng)周小川和銀監(jiān)會(huì)主席尚中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)福林提問時(shí)，中國(guó)影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)成了采訪中的重頭戲。但周小川和尚福林的回答，跟IMF和肖鋼的擔(dān)憂并不十分一致?！拔覀兊挠白鱼y行的性質(zhì)和規(guī)模比發(fā)達(dá)國(guó)家小得多。此外，中國(guó)絕大多數(shù)非銀行金融機(jī)構(gòu)的金融活動(dòng)都中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)處在嚴(yán)格的金融監(jiān)管之下，而不是像有些國(guó)家那樣完全脫離監(jiān)管?！敝苄〈ǖ倪@番表述，被不少媒體引用，并以“中國(guó)影子銀行規(guī)模不大”為題發(fā)表文章。尚福林也稱：“我們說的影子銀行，絕大多數(shù)從法規(guī)層面上講是有監(jiān)管中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)的?！蹦敲?，中國(guó)影子銀行的資金規(guī)模到底有多大？這樣規(guī)模的影子銀行處于怎樣的運(yùn)行狀態(tài)？其是否會(huì)給中國(guó)金融業(yè)乃至銀行業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)？影子銀行解資金饑渴中科院金融研究所研究員袁增霆一直在跟蹤研究影子銀行體系，中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)他告訴法治周末記者，金融危機(jī)以后，中國(guó)的影子銀行之所以日漸發(fā)展起來，是因?yàn)?萬億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃推出之后，托起了整個(gè)行業(yè)的融資需求，然而監(jiān)管部門對(duì)銀行的信貸控制隨之而來，在原有的信貸技術(shù)下，市場(chǎng)的融資中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)需求無法得到滿足，因此從銀行業(yè)到非銀行機(jī)構(gòu)，都在通過各種創(chuàng)新手段來滿足融資需求?！敖鹑谖C(jī)之后，影子銀行尤其是民間借貸為中小企業(yè)提供了不少資金，也推動(dòng)了GDP增長(zhǎng)，這也是影子銀行存在的積極意義?！痹袊?guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)增霆說。同時(shí)，由于中國(guó)當(dāng)前金融體制下利率市場(chǎng)化程度不高，存款利率處于低位，隨著金融危機(jī)引發(fā)的通貨膨脹率的上升，將資金存入銀行的收益越來越低，導(dǎo)致越來越多的普通人不愿意把閑散資金存到銀行里，相反購買理中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品，乃至參與民間借貸，以獲得更高的利潤(rùn)率，逐漸成為一種趨勢(shì)，這些閑散資金通過影子銀行，流到實(shí)體經(jīng)濟(jì)或金融業(yè)中。郭田勇對(duì)法治周末記者說，與信托公司合作發(fā)行銀信理財(cái)產(chǎn)品是銀行業(yè)內(nèi)為規(guī)避相應(yīng)中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備金計(jì)提要求和資本監(jiān)管要求，同時(shí)滿足市場(chǎng)融資需要的重要方式。一位信托公司的工作人員向法治周末記者介紹，2010年之前，銀行和信托普遍的做法是，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品獲得資金后，將資金托管給信托公司，信中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)托公司發(fā)行單一信托產(chǎn)品，將資金貸給銀行指定的企業(yè)，尤其是在當(dāng)時(shí)利潤(rùn)率極高的房地產(chǎn)企業(yè)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009年信托資金近6成都投向了高收益的房地產(chǎn)行業(yè)。用益信托研究機(jī)構(gòu)分析師岳婷告訴法治周末記者，隨中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)著監(jiān)管部門對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控及對(duì)房地產(chǎn)信托的限制，2011年仍有3成左右的信托資金投向房地產(chǎn)行業(yè)，今年該比例略有下降，在20%至25%之間。岳婷所透露的信托資金投向房地產(chǎn)行業(yè)的比例，與中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)公布的數(shù)據(jù)并不一致?！斑@是統(tǒng)計(jì)口徑不一致所致，工業(yè)園區(qū)、商業(yè)企業(yè)、建筑公司的融資或許并不全部納入房地產(chǎn)類，但資金最后可能都會(huì)流向房地產(chǎn)?！痹梨帽硎?。2010年8月，銀監(jiān)會(huì)為規(guī)避銀信合作的風(fēng)險(xiǎn)，而發(fā)布中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)《銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)通知》，對(duì)前述銀信合作進(jìn)行了限制。上有政策下有對(duì)策，銀信合作的模式開始演變?yōu)?，銀行用理財(cái)資金受讓信托受益權(quán)向目標(biāo)企業(yè)貸款，或者銀行與信托合作發(fā)行組合型理財(cái)產(chǎn)品中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品不再單一投向信托產(chǎn)品，而是在理財(cái)資金投向上增加了債券等。除了與銀行合作為一般企業(yè)發(fā)放貸款外，隨著國(guó)家收緊對(duì)地方融資平臺(tái)的貸款力度，信托公司也逐漸成為各地政府為了發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)、進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)設(shè)的重要融資渠道。在中誠信托網(wǎng)站上記者看到，北京市通州區(qū)楊莊村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要資金，就委托中誠信托發(fā)行了一款集合信托產(chǎn)品，然后將信托資金集合起來貸給楊莊村。類似的為了進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)而發(fā)行信托產(chǎn)品的中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)情況并不鮮見。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2011年，信托業(yè)共投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金為5693.4億元，而今年前3季度就投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)7550.5億元。不透明危機(jī)如尚福林在十八大接受記者采訪時(shí)所說，信托產(chǎn)品和中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，從法規(guī)層面上都是有監(jiān)管的，在數(shù)據(jù)上是可以統(tǒng)計(jì)得到的，但現(xiàn)實(shí)中仍存在著對(duì)于那些法律法規(guī)監(jiān)管不到的影子銀行，比如擔(dān)保公司、典當(dāng)行等在利潤(rùn)吸引下所從事的非法的集資和房貸業(yè)務(wù)，比如其他的規(guī)模更為龐中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)大的民間借貸、地下錢莊。溫州一位典當(dāng)行負(fù)責(zé)人告訴法治周末記者，現(xiàn)在江浙一帶的擔(dān)保公司、典當(dāng)行、寄售行乃至投資咨詢公司，很多都是幌子而已，背地里都在做吸收存款、高息放貸的業(yè)務(wù)，而這部分資金以及一直存在中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)的地下錢莊的資金規(guī)模到底有多大，幾乎無人能說得清楚。也正因此，預(yù)估中國(guó)影子銀行的資金規(guī)模，就成了一件較難的事情。然而從理財(cái)產(chǎn)品、信托業(yè)的資金量等數(shù)據(jù)，并對(duì)比銀行業(yè)發(fā)放的貸款，可以大致看出影子銀行的規(guī)中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)模和影響：央行數(shù)據(jù)顯示，2012年前3季度人民幣貸款增加6.72萬億元人民幣；信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2012年前3季度信托業(yè)新增項(xiàng)目資金金額達(dá)3萬億元人民幣；由于理財(cái)產(chǎn)品期限都比較短，普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)，僅2012年第3季度，我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模就達(dá)8.09萬億人民幣?！凹热挥心敲炊鄶?shù)據(jù)是統(tǒng)計(jì)不到的，這也就意味著，影子銀行存在著很大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閺馁Y金擁有方到資金使用方有一條很長(zhǎng)的鏈條，這中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)個(gè)官方并不能監(jiān)測(cè)到?！敝袊?guó)社科院金融研究所金融發(fā)展室主任易憲容告訴法治周末記者。但在影子銀行體系中，不透明性顯然不只是民間金融的特色，就連在監(jiān)管部門視線之內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品，也因透明度不夠，被IMF認(rèn)為是中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)影子銀行體系中風(fēng)險(xiǎn)較大的一種?！巴ㄟ^理財(cái)產(chǎn)品籌得的資金被用于為表外資產(chǎn)融資(發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品不會(huì)計(jì)算在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi))，由于這些資產(chǎn)的細(xì)節(jié)并未公布，很難評(píng)估潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)若突然爆發(fā)，可中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)能會(huì)造成嚴(yán)重的負(fù)面后果?！盜MF在《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》中，預(yù)估中國(guó)的理財(cái)產(chǎn)品總額在8億元至9億元。IMF顯然低估了中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的容量。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中國(guó)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模達(dá)到了12.14億元中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)。郭田勇在接受法治周末記者采訪時(shí)也表示，透明度不高是理財(cái)產(chǎn)品存在的重要問題?！斑@其中也會(huì)存在資金錯(cuò)配的問題，比如承諾投資到A項(xiàng)目上的資金用于投資到B項(xiàng)目?！惫镉陆忉尩?。這樣的情況不出問題還好，一旦中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)問題，不僅會(huì)對(duì)投資人造成損失，還會(huì)帶來銀行的信用下降。中國(guó)銀行行長(zhǎng)肖鋼所擔(dān)憂的也正是如此。“有些理財(cái)產(chǎn)品甚至沒有跟任何具體的資產(chǎn)掛鉤，而只是將理財(cái)資金放到資金池里。有時(shí)候某個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行只是環(huán)中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)節(jié)銀行的流動(dòng)性危機(jī)，償付此前產(chǎn)品的本息。在這種情況下，一旦投資者失去對(duì)銀行的信任，停止購買理財(cái)產(chǎn)品或退出理財(cái)產(chǎn)品，那么就會(huì)引起很嚴(yán)重的后果?！鄙硖庛y行業(yè)內(nèi)部的肖鋼深諳理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行過程中的種種貓兒膩及中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的后果。房地產(chǎn)泡沫危機(jī)與IMF和肖鋼等人對(duì)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂不同，易憲容認(rèn)為，中國(guó)影子銀行最大的風(fēng)險(xiǎn)并非源自影子銀行自身，而是來自于房地產(chǎn)泡沫。易憲容告訴記者，過去數(shù)年里，房?jī)r(jià)持續(xù)上漲，就連中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)影子銀行的資金很多都投向房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)以期望獲得高收益。如前文所述，2008年至2009年，近半數(shù)信托資產(chǎn)流向了房地產(chǎn)行業(yè)。2011年以來，也有近三分之一的信托資金投向房地產(chǎn)行業(yè)?！爱?dāng)大量的資金通過影子中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)銀行流入房地產(chǎn)時(shí)，不僅會(huì)把國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)泡沫繼續(xù)吹大，而且也給國(guó)內(nèi)的金融體系聚集了巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)?！币讘椚菡f。而隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及中國(guó)政府對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的調(diào)控，一旦房?jī)r(jià)下跌導(dǎo)致房地產(chǎn)開發(fā)商無法賺取相應(yīng)中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)償還從影子銀行獲取資金所需要償付的高額利息，從而引發(fā)房地產(chǎn)泡沫被擠破，就會(huì)影響到中國(guó)影子銀行體系。這種風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)通過影子銀行部分傳導(dǎo)到銀行業(yè)中，因?yàn)橐徊糠钟白鱼y行的資金恰恰來自于銀行業(yè)，比如近年中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)來，有部分國(guó)有企業(yè)先利用其較高的信用度在銀行貸款，然后通過銀行的委托貸款渠道把資金轉(zhuǎn)手借給其他企業(yè)，其中有一部分資金就流向了房地產(chǎn)開發(fā)商。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)需金融體制改革事實(shí)上，影子銀行的存在所帶來的風(fēng)險(xiǎn)還不中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)止于此?！坝坞x在央行監(jiān)管體制之外的影子銀行體系，是削弱央行宏觀調(diào)控能力的一個(gè)根本性因素?！闭劶坝白鱼y行可能帶來的負(fù)面作用，袁增霆表示。所以受訪人士均認(rèn)為，為了防止影子銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)及金中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)融業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其監(jiān)管是必須的。而由于影子銀行的存在對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著一定的正面，不能一味將其堵上，而應(yīng)合理引導(dǎo)、監(jiān)管?！皩?duì)于影子銀行的監(jiān)管做起來不容易，沒有一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以扮演這個(gè)角色?！便y監(jiān)會(huì)前中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)任主席劉明康曾在公開場(chǎng)合表示。郭田勇的觀點(diǎn)亦是如此，因?yàn)橛白鱼y行涉及到多個(gè)行業(yè)，比如信托業(yè)是由銀監(jiān)會(huì)主管，典當(dāng)行是由商務(wù)部主管，而保險(xiǎn)業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)則要由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，在我國(guó)分業(yè)監(jiān)管的體制下，首先要中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)從法律層面明確影子銀行的定義，其次要求各個(gè)監(jiān)管部門相互協(xié)調(diào)。“監(jiān)管部門不能一味地進(jìn)行監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)，這樣也很容易導(dǎo)致監(jiān)管套利?！惫镉抡f。而談及具體的監(jiān)管方式，袁增霆建議監(jiān)管部門要通過建立完善的影子銀行數(shù)中國(guó)影子銀行游離傳統(tǒng)監(jiān)管外規(guī)模膨脹埋巨大風(fēng)險(xiǎn)據(jù)庫，了解相關(guān)影子銀行發(fā)展的動(dòng)態(tài)，掌握這方面的信息以便作出基于充分信息的決策?！芭e例來說，現(xiàn)在監(jiān)管部門對(duì)于信托業(yè)，尤其是對(duì)信息披露要求較低的單一信托的具體數(shù)據(jù)就不能系統(tǒng)把