中小企業(yè)老板及會(huì)計(jì)必須知道的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)知識(shí)儲(chǔ)備：1.看懂財(cái)務(wù)報(bào)表，摸清企業(yè)老底（資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表，所有者權(quán)益變動(dòng)表，會(huì)計(jì)附注）2.了解會(huì)計(jì)賬務(wù)處理程序，看懂會(huì)計(jì)賬3.精通財(cái)務(wù)分析，了解財(cái)務(wù)狀況4.全面管理預(yù)算，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理5.利用稅務(wù)籌劃，實(shí)現(xiàn)合理節(jié)稅攝像頭放置位置企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。按財(cái)務(wù)活動(dòng)的主要環(huán)節(jié)，可以分為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)。按可控程度分類，可分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，高風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)對應(yīng)低收益，但對于信貸業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)和收益卻是高度的不對等。銀行經(jīng)營的是一項(xiàng)最特殊的資產(chǎn)-貨幣的時(shí)間價(jià)值，如何確保資產(chǎn)安全有效，是每一位客戶經(jīng)理首先要面對的。企業(yè)在經(jīng)營過程中，往往會(huì)采取賒銷政策來擴(kuò)大經(jīng)營業(yè)績，如何控制好經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，事前的控制重要還是事后的控制來得重要？企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是一門“商業(yè)語言”，向財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者提供企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)信息，如何從債權(quán)人角度出發(fā)，保障債權(quán)的安全，是擺在信貸業(yè)務(wù)人員面前的一道重要課題。優(yōu)勢由淺入深、透視現(xiàn)象、洞察本質(zhì)，揭示風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換角度，從風(fēng)險(xiǎn)控制角度審視財(cái)務(wù)報(bào)告善用“懷疑”、“批判”和“警惕”理論深入結(jié)合實(shí)際，可操作性強(qiáng)收益掌握基于信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法學(xué)會(huì)將企業(yè)財(cái)務(wù)分析和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)競爭環(huán)境分析有機(jī)結(jié)合從報(bào)表中辨別危險(xiǎn)的信號(hào)、做出前瞻性的分析從財(cái)務(wù)報(bào)表中分析債權(quán)人的第一還款來源能力理解粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的目的和方法，擠出財(cái)務(wù)報(bào)表中的水分

要點(diǎn)內(nèi)容信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制框架理解企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)防范的重要方法－財(cái)務(wù)報(bào)表分析如何使信貸資產(chǎn)更安全有效財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，企業(yè)不可能消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只能采取措施將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的危害降到最低。充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因，是采取有效措施的前提。從企業(yè)內(nèi)外部分析，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的主要原因：外部原因企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境是形成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策的影響，行業(yè)背景。1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策分析無論從長期還是短期看，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響公司生存、發(fā)展的最基本因素。公司的經(jīng)濟(jì)效益會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平和物價(jià)水平等宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動(dòng)而變動(dòng)。如果宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，企業(yè)總體盈利水平提高，財(cái)務(wù)狀況趨好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低；如果宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不容樂觀，企業(yè)投資和經(jīng)營會(huì)受到影響，盈利下降，可能面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)國家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化，如采取調(diào)整利率水平、實(shí)施消費(fèi)信貸政策、征收利息稅等政策，企業(yè)的資金持有成本將隨之變化，給企業(yè)財(cái)務(wù)狀況帶來不確定性。如利率水平的提高，企業(yè)有可能支付過多的利息或者不能履行償債義務(wù)，由此產(chǎn)生了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.行業(yè)背景分析行業(yè)背景分析是連接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和公司分析的橋梁，也是分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要環(huán)節(jié)。行業(yè)本身在國民經(jīng)濟(jì)中所處的地位，以及行業(yè)所處的生命周期的不同發(fā)展階段，使得行業(yè)的投資價(jià)值不一樣，投資風(fēng)險(xiǎn)也不一樣。內(nèi)部原因外因是條件，內(nèi)因是根本。雖然外部原因會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是內(nèi)部原因是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的根本原因。1.資本結(jié)構(gòu)不合理當(dāng)企業(yè)資金中的自有資金和借入資金比例不恰當(dāng)，就會(huì)造成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，從而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果舉債規(guī)模過大，會(huì)加重企業(yè)支付利息的負(fù)擔(dān)，企業(yè)的償債能力會(huì)受到影響，容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)不舉債，或者舉債比例很小，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營資金不足，則會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。2.投資決策不合理投資決策對企業(yè)未來的發(fā)展起至關(guān)重要的作用，正確的投資決策可以降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)盈利；錯(cuò)誤的投資決策可能會(huì)給企業(yè)帶來災(zāi)難性的損失。錯(cuò)誤的投資決策往往沒有充分認(rèn)識(shí)到投資的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對企業(yè)自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力預(yù)估有誤。3.財(cái)務(wù)管理制度不完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容涵蓋了企業(yè)基本活動(dòng)的各個(gè)方面，總的來說包括籌資、投資和營運(yùn)資本管理。財(cái)務(wù)管理制度應(yīng)該是對財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的進(jìn)一步細(xì)化，包括制定財(cái)務(wù)決策，制定預(yù)算和標(biāo)準(zhǔn)，記錄實(shí)際數(shù)據(jù)，對比標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際，評價(jià)與考核等各個(gè)環(huán)節(jié)。如果財(cái)務(wù)管理制度不能覆蓋企業(yè)的所有部門，所有操作環(huán)節(jié)，很容易造成財(cái)務(wù)的漏洞，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄實(shí)際工作中，企業(yè)財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足，忽視了對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測和預(yù)警，導(dǎo)致企業(yè)在突發(fā)事件發(fā)生時(shí)，應(yīng)變能力不足，容易帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5.收益分配政策不科學(xué)股利分配政策對企業(yè)未來的發(fā)展有重大影響，分配方法的選擇會(huì)影響企業(yè)的聲譽(yù)，影響投資者對企業(yè)未來發(fā)展的判斷，進(jìn)而影響投資者的投資決策。如果對企業(yè)利潤的分配脫離企業(yè)實(shí)際情況，缺乏合理的控制制度，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而可能形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)形式（一）籌資環(huán)節(jié)資金的不同來源和不同的籌資方式，會(huì)有不同的資金成本和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，公司在籌集資金時(shí)，必須在風(fēng)險(xiǎn)與成本之間權(quán)衡，以選用最佳的籌資方式。負(fù)債對權(quán)益比率反映財(cái)務(wù)杠桿程度，財(cái)務(wù)杠桿越大，股本的收益率越高，但相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大，最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)是在對收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行權(quán)衡之后得到的適合公司特點(diǎn)的資本結(jié)構(gòu)。另外，加強(qiáng)對流動(dòng)負(fù)債的管理，可以提高短期資金的使用效益，降低成本，保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營需要。隨著金融市場發(fā)展復(fù)雜化，企業(yè)在進(jìn)行籌資決策時(shí)，籌資決策環(huán)境的不斷變化，以及金融衍生工具的越來越廣泛的應(yīng)用，都會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（二）投資環(huán)節(jié)公司可投資的流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、可交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款和存貨等，必須在流動(dòng)性和獲利性之間權(quán)衡做出最佳選擇。對流動(dòng)資產(chǎn)投資過多，雖然可以提高資金的流動(dòng)性，從而增加公司的變現(xiàn)能力和償債能力，但是會(huì)降低公司的獲利能力，影響資金的周轉(zhuǎn)。公司也可投資于長期資產(chǎn)，如固定資產(chǎn)和長期證券。較大的資本投資項(xiàng)目一般需要數(shù)年甚至幾十年的時(shí)間實(shí)行計(jì)劃和實(shí)施，由于資金數(shù)額大，時(shí)間跨度長，投資項(xiàng)目未來報(bào)酬是不確定的，存在較大風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

（三）資金運(yùn)營環(huán)節(jié)我國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款管理中，企業(yè)普遍存在只注重銷售業(yè)績，忽視應(yīng)收賬款的控制狀況。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。（四）利潤分配環(huán)節(jié)在按照有關(guān)法律規(guī)定的前提下，公司可以自主安排盈利中有多少用于給股東發(fā)放股利，有多少用于保留盈余作為公司進(jìn)一步發(fā)展的資本，這就形成了公司股利分配政策。股利分派水平過低，股東的近期利益得不到滿足；而股利分派水平過高，雖然滿足了股東近期的愿望，但不利于企業(yè)長期發(fā)展。

公司是有限責(zé)任的，企業(yè)資產(chǎn)不是個(gè)人財(cái)產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)與個(gè)人財(cái)產(chǎn)未隔離的問題，這在我們民營企業(yè)可以說是普遍存在的問題。怎么叫沒有隔離？我們很多老板、富一代，習(xí)慣于把公司資產(chǎn)當(dāng)自家財(cái)產(chǎn)，今天請個(gè)客我拿10萬，明天送個(gè)禮我拿20萬，改天兒子買車我再拿100萬。若是公司的財(cái)務(wù)人員強(qiáng)勢一點(diǎn)，會(huì)要求老板一定要發(fā)票拿回來；而更多的財(cái)務(wù)人員則是安靜的把錢打給你，然后默默的在賬上記一筆“其他應(yīng)收款-老板”。其他應(yīng)收款是什么？是應(yīng)該要收老板的錢，換句話說是老板欠公司的錢。從稅務(wù)角度上來說，老板從公司拿錢自用，是一種公司對老板的分紅行為，老板需要交20%的個(gè)人所得稅。這個(gè)似乎很多老板都知道的，然后會(huì)告訴我：年底把錢補(bǔ)回來就行。確實(shí)是，一般來說不超過1年，稅務(wù)不會(huì)揪這個(gè)問題。這些問題你是不是考慮過？但這不是單純的稅務(wù)問題，前面說到，老板從公司拿的錢，財(cái)務(wù)記賬為“其他應(yīng)收款”，就是老板欠公司的錢。在這樣的情況下，如果公司不幸經(jīng)營不善破產(chǎn)了，本來我們公司都是有限責(zé)任公司，有限責(zé)任就是股東只以投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，也就是賠完算數(shù)；但如果我們股東在公司有欠款，那你總得還吧，一堆債權(quán)人等著你清償呢；這還不算，任性從公司拿錢的行為，法院還可能認(rèn)定為個(gè)人資產(chǎn)與公司資產(chǎn)混同，公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。于是，有限責(zé)任公司就變得不有限了，為了償債，老板的個(gè)人家庭財(cái)產(chǎn)都得搭進(jìn)去。把這列為第一項(xiàng)，因?yàn)樗o我的感觸挺深，學(xué)法律的我長久以來都把公司的有限責(zé)任看得理所當(dāng)然，也以為老板們天然就知道了。結(jié)果，接觸的企業(yè)越多，越發(fā)現(xiàn)恰恰相反。列為第一項(xiàng)，希望能給老板們一些警示。二、公司注冊資本不是越大越好，注冊資本越大你的責(zé)任越大我們很多老板在注冊公司的時(shí)候，喜歡把注冊資本注冊得很大，覺得這樣看起來公司規(guī)模大、實(shí)力足。當(dāng)然，在現(xiàn)在股本注冊制的工商管理制度下，你想注冊資本是多少都可以：100萬不好看？來1個(gè)億好了，又不需要實(shí)繳，數(shù)字而已，高興多少就多少。但是，我們要接著第一個(gè)問題來講，我們國家的公司都是有限責(zé)任，所謂有限責(zé)任，是指股東以其出資額為限對外承擔(dān)責(zé)任，換成大白話就是你要生意做不好，把出資額賠完就完事，沒人會(huì)來查封你家里的資產(chǎn)、房子。但是請注意，這里的出資額，指注冊資本，營業(yè)執(zhí)照上登記那個(gè)數(shù)字，而不是你實(shí)繳的！要是你注冊了1個(gè)億，但你實(shí)繳只有100萬，那么，法律上講，你就欠公司9900萬。萬一公司經(jīng)營不善破產(chǎn)的時(shí)候，你就得以1個(gè)億來對外承擔(dān)責(zé)任——眾所周知，我國的民營企業(yè)存活率真的并不高。反正一位朋友聽說了這個(gè)后，就默默的把自己公司的注冊資本從1個(gè)億改了200萬。另一方面說，要是我去注冊一家公司，我甚至?xí)?萬以下。不單經(jīng)濟(jì)責(zé)任小，而且從稅法角度講，小企業(yè)稅收優(yōu)惠政策多呀。你要說我公司已經(jīng)做得很大了，享受不了那些優(yōu)惠政策了——你還可以把公司拆小??；拆小了會(huì)影響業(yè)務(wù)怎么辦？當(dāng)然得在不影響公司業(yè)務(wù)的前提下拆，事實(shí)上也是完全可以做到的。今天的推送對財(cái)務(wù)人員來說可能很基礎(chǔ)，但對老板、尤其是公司持續(xù)盈利的老板來說，卻是很重要的，這些政策用好了，公司可以少交好多稅?！硗猓绻愕呢?cái)務(wù)這些政策都不懂，你可以考慮換一個(gè)財(cái)務(wù)人員了。三、現(xiàn)行稅收政策對小企業(yè)太友好，不會(huì)“做小”會(huì)吃虧公司涉及的兩大稅種是增值稅、企業(yè)所得稅，占企業(yè)總稅負(fù)的75%左右。而我國對小企業(yè)在這兩種稅上都有很大的稅收優(yōu)惠力度，具體是：1、增值稅——小規(guī)模納稅人首先，你要是小規(guī)模納稅人，即：年銷售額500萬以下。季度銷售額30萬以下，則增值稅全免。——按季度算，哪個(gè)季度超出了，增值稅就得全交。增值稅免了，其實(shí)附加稅也就免了。注：開專票的部分不免；普票+專票合計(jì)超30萬了就全都不免。2、企業(yè)所得稅——小型微利企業(yè)首先，你要是小型微利企業(yè)，即：職工300人以下，年應(yīng)納稅所得額（可以簡單理解為利潤）300萬以下，公司資產(chǎn)5000萬以下。年利潤100萬以下部分，企業(yè)所得稅稅率5%；年利潤100～300萬部分，企業(yè)所得稅稅率10%?！覀兤胀ㄆ髽I(yè)是25%，差距非常大。四、公司有ipo預(yù)期，股權(quán)設(shè)計(jì)你至少需要考慮3類主體總有朋友問到：我要開公司，開什么樣的公司好呀？幾個(gè)股東好呀？如果是想創(chuàng)業(yè)、想做點(diǎn)小生意，我一定會(huì)建議你開小企業(yè)，什么小企業(yè)？個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)，甚至是個(gè)體戶，因?yàn)檫@樣的主體少道企業(yè)所得稅呀；實(shí)在要成立有限責(zé)任公司，也請注冊資本越少越好——記住，現(xiàn)在的稅收政策對小企業(yè)極其的友好。而當(dāng)我們企業(yè)越做越大，3、5年內(nèi)奔著上市去的，那我們就需要對公司的股權(quán)架構(gòu)進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，而設(shè)計(jì)過程中，公司的股東必須考慮到用3類主體：1、個(gè)人。上市后減持套現(xiàn)方便，股價(jià)高低可隨心意減：股價(jià)低的時(shí)候減持給自己，股價(jià)高的時(shí)候減持給別人。不知道股價(jià)什么時(shí)候低、什么時(shí)候高？親，你現(xiàn)在是原始股大股東，不是韭菜。2、法人。稅法有句話叫居民企業(yè)間符合條件的股息紅利所得免稅3、有限合伙企業(yè)。用來員工股權(quán)激勵(lì)唄，順便還可以找個(gè)地方要稅收返還。五、做業(yè)務(wù)別做進(jìn)坑兒——幾類特殊業(yè)務(wù)的稅務(wù)問題1、過賬業(yè)務(wù)vs虛開。中石油、新華書店這樣的國企都不斷掉進(jìn)虛開的坑兒。什么過賬業(yè)務(wù)？有人跟中石油業(yè)務(wù)員說，我賣你一批油，我買家都找好了，你買過來再賣出去，過一下賬中間就有30塊1噸的差價(jià)。中石油想想，劃算啊，就收一張票再開一張票而已，做！結(jié)果就掉坑兒里了——人家為啥要給你白賺30呀，是因?yàn)橘I家和賣家之間根本就沒有真實(shí)交易，虛開的，過一下你大國企的賬，是讓你的身份給他的虛開發(fā)票背書呢。所以，如果有這樣的好事，請各位老板一定要多個(gè)心眼。2、掛靠業(yè)務(wù)vs虧損。有老板問，朋友個(gè)人接了單咨詢業(yè)務(wù)要收入100萬，對方要發(fā)票，所以朋友想掛靠在公司以公司的名義收入100萬，然后給對方開票；開票6個(gè)點(diǎn)，給公司留10個(gè)點(diǎn)；老板覺得可以啊，開開票就有4萬好賺，這個(gè)業(yè)務(wù)是不是很好？——除非你公司加上這100萬還是虧損的，否則賺這4萬虧大了！因?yàn)榕笥烟岢?0萬給不了你發(fā)票，成本沒有你就要交企業(yè)所得稅，25%！3、流量業(yè)務(wù)vs成本。我說的流量業(yè)務(wù)通常在集團(tuán)公司存在，母公司給子公司輸送收入、利潤。我曾在一個(gè)有30幾人財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)的集團(tuán)公司發(fā)現(xiàn)這樣的問題：為了把子公司利潤做大，母公司向子公司付高額利息；兄弟公司向該子公司購買技術(shù)服務(wù)，然后這兄弟公司還是小規(guī)模納稅人?？纯匆陨锨闆r有幾個(gè)稅務(wù)問題：利息增值稅發(fā)票不能進(jìn)項(xiàng)抵扣，子公司白交增值稅；高于銀行同期的利息母公司不能所得稅前扣除；兄弟公司買了技術(shù)服務(wù)去，因?yàn)槭切∫?guī)模所以進(jìn)項(xiàng)也不能抵扣。以上這些問題，子公司的利潤是做上去了，可是集團(tuán)整體多交了好多稅呀，這些如果規(guī)劃好，完全是可以省下來的。有句話怎么說的？賺錢太難，但是要從財(cái)務(wù)省錢卻是很容易的，關(guān)鍵是你的財(cái)務(wù)人員需要有從集團(tuán)整體利益出發(fā)的財(cái)稅考量。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1、應(yīng)收賬款逾期二年，將失去勝訴權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：應(yīng)收賬款逾期超過兩年以上，可能無法收回，即使起訴，法院也不予以支持。風(fēng)險(xiǎn)防范：在日常財(cái)務(wù)管理中，應(yīng)隨時(shí)關(guān)注應(yīng)收賬款的賬齡，對無經(jīng)濟(jì)往來，應(yīng)收而未收且賬齡超過一年以上的應(yīng)收賬款就應(yīng)特別關(guān)注，對這類應(yīng)收賬款應(yīng)立即定期通過書面催收函進(jìn)行催收。催收函應(yīng)讓對方簽字蓋章確認(rèn)，或以其他能證明該文書到達(dá)對方當(dāng)事人的方式進(jìn)行催收，比如以特快專遞、電報(bào)、掛號(hào)信等，需要注意的是，此類方式一定要表明是催收函。如果已經(jīng)過了訴訟時(shí)效，應(yīng)該設(shè)法讓對方訂立還款計(jì)劃，或在催款函上簽字蓋章，承諾在某時(shí)間前還款，只要對方重新承諾還款，即是“對原債務(wù)的重新確認(rèn)”，訴訟時(shí)效即可中斷，可重新起算。這里所說的“對原債務(wù)的重新確認(rèn)”是指債權(quán)人要有催收逾期貸款的意思表示，債務(wù)人簽字或蓋章認(rèn)可并愿意繼續(xù)履行債務(wù)[(2006)民立他字第106號(hào)]。特別提醒：對賬函并不能讓訴訟時(shí)效中斷，除非對賬函中有明確的催收意思表示。也正因?yàn)槿绱?，事?wù)所為提高詢征函的回復(fù)率，在詢征函中一般都特別注明“本函僅為復(fù)核賬目之用，并非催款結(jié)算?！笨陬^催收也不能讓訴訟時(shí)效中斷，因?yàn)闊o法證明。2、未收到貨款時(shí)先開發(fā)票，小心被賴帳法律規(guī)定：《發(fā)票管理辦法》第三條本辦法所稱發(fā)票，是指在購銷商品、提供或者接受服務(wù)以及從事其他經(jīng)營活動(dòng)中，開具、收取的收付款憑證。按理說，在中國以票控稅的環(huán)境下，發(fā)票的開具與貨款的收取很多情況下是完全脫離的，即使無賴公司以“已支付貨款，有發(fā)票為證”為由賴賬，法院應(yīng)予以駁回。但在司法實(shí)踐中，卻有法院以發(fā)票管理辦法第三條為依據(jù)，認(rèn)為“發(fā)票應(yīng)為合法的收款收據(jù),是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中收付款項(xiàng)的憑證，本案中被告持有原告開具的發(fā)票,在訴訟中處于優(yōu)勢證據(jù)地位,原告沒有舉出有效證據(jù)證明付款事實(shí)不存在”。正因?yàn)槿绱?，我們?nèi)粘＝?jīng)濟(jì)往來中一定要注意此類風(fēng)險(xiǎn)?？梢圆扇∫韵路婪洞胧猴L(fēng)險(xiǎn)防范：財(cái)務(wù)部門在審核合同時(shí)就督促業(yè)務(wù)加上相應(yīng)的條款，明確規(guī)定：開具的發(fā)票不做為收款證明。如果合同已簽訂，那么在開具發(fā)票時(shí)可由對方開具收到發(fā)票的收條，要特別注明“款項(xiàng)未收到”，或在發(fā)票背面寫上“給付發(fā)票時(shí)款項(xiàng)尚未支付”并由對方簽字。3、委托收款、委托付款應(yīng)謹(jǐn)慎，小心有風(fēng)險(xiǎn)在日常的經(jīng)濟(jì)往來中，由于各種原因，對方單位可能不直接收款、付款，而是委托其他單位/個(gè)人代收代付。遇到這種情況一下要小心謹(jǐn)慎，不能僅憑對方業(yè)務(wù)人員或財(cái)務(wù)口頭通知，一定要有相應(yīng)的書面委托或通知，否則可能遇到以下風(fēng)險(xiǎn)：債權(quán)單位委托第三方單位代收時(shí)，債權(quán)單位可能聲稱自己沒有收到款項(xiàng)，要求重新支付;債務(wù)單位委托第三方單位代為支付時(shí)，第三方單位可能會(huì)以“返還不當(dāng)?shù)美币蠓颠€相應(yīng)款項(xiàng)。風(fēng)險(xiǎn)防范：在債權(quán)單位要求將款項(xiàng)支付給第三方時(shí)，可要求其提供相應(yīng)的書面委托書、或書面通知，明確寫明委托第三方單位代收;債務(wù)單位讓第三方單位代為支付時(shí)，應(yīng)由債務(wù)單位和第三方單位寫出書面說明，共同確認(rèn)“由第三方單位代債務(wù)單位代為支付款項(xiàng)”的事實(shí)。4、收到不是“三流合一”的增值稅專用發(fā)票，小心有風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在采購貨物或接受相關(guān)服務(wù)時(shí)，為降低稅負(fù)，財(cái)務(wù)人員一般都會(huì)要求對方提供增值稅專用發(fā)票，以便抵扣進(jìn)項(xiàng)。供貨單位可能并沒有一般納稅人資格，但保證能夠提供增值稅專用發(fā)票。其采用的方法主要有讓掛靠單位代開、或讓其供應(yīng)商或廠家代為直接開票。遇到此種情況，財(cái)務(wù)人員一定要小心，要嚴(yán)格按照2014年稅務(wù)總局39號(hào)公告的要求，看對方提供的增值稅專用發(fā)票是否符合貨物(服務(wù))流、資金流、發(fā)票流“三流合一”的要求，否則，可能因?qū)Ψ教撻_發(fā)票而受到牽連。法律規(guī)定：略。詳見《國家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人對外開具增值稅專用發(fā)票有關(guān)問題的公告》(國家稅務(wù)總局公告2014年第39號(hào))、《中華人民共和國發(fā)票管理辦法》。5、簽訂合同時(shí)定金或訂金應(yīng)分清學(xué)過經(jīng)濟(jì)法的財(cái)務(wù)人員都知道，訂金是預(yù)付款性質(zhì)的一種支付，而定金則是履約的保證，是合同履行的一種擔(dān)保。正因?yàn)槭潜ＷC，一旦違約，作為懲罰，違約方無權(quán)要求返還定金(或應(yīng)雙倍返還)。因而，財(cái)務(wù)人員在審核合同(開具收據(jù))時(shí)，要根據(jù)情況使用定金還是訂金，以免造成損失。法律規(guī)定：合同法第一百一十五條當(dāng)事人可以依照《中華人民共和國擔(dān)保法》約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人履行債務(wù)后，定金應(yīng)當(dāng)?shù)肿鲀r(jià)款或者收回。給付定金的一方不履行約定的債務(wù)的，無權(quán)要求返還定金;收受定金的一方不履行約定的債務(wù)的，應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金。擔(dān)保法第九十一條定金的數(shù)額由當(dāng)事人約定，但不得超過主合同標(biāo)的額的百分之二十。6、股東購買個(gè)人資產(chǎn)的借款年底應(yīng)歸還，否則要繳個(gè)人所得稅我們知道，在企業(yè)報(bào)銷的個(gè)人股東的私人消費(fèi)支出是要繳個(gè)人所得稅的。但還有一點(diǎn)容易忽略：股東或其家庭成員借款用于購買資產(chǎn)，并將其記到個(gè)人名下，此借款年底要?dú)w還，否則，要按“股息紅利所得”計(jì)繳個(gè)人所得稅。法律規(guī)定：企業(yè)投資者個(gè)人、投資者家庭成員或企業(yè)其他人員向企業(yè)借款用于購買房屋及其他財(cái)產(chǎn)，將所有權(quán)登記為投資者、投資者家庭成員或企業(yè)其他人員，借款年度終了后未歸還借款的。不論所有權(quán)人是否將財(cái)產(chǎn)無償或有償交付企業(yè)使用，其實(shí)質(zhì)均為企業(yè)對個(gè)人進(jìn)行了實(shí)物性質(zhì)的分配，應(yīng)依法計(jì)征個(gè)人所得稅[財(cái)稅[2008]83號(hào)文件]。溫馨提示：公私不分存貨賬實(shí)不符內(nèi)部借款個(gè)人流水過大虛開發(fā)票騙取出口退稅兩套賬賬面記錄瑕疵個(gè)稅與社保不符公司注銷銷售人員“遠(yuǎn)離”企業(yè)印章現(xiàn)在部分企業(yè)在辦理銷售業(yè)務(wù)時(shí)，為方便外出開展業(yè)務(wù)的銷售人員使用公章，往往允許公章外借使用。在公章外借的過程中，失去了對公章的有效監(jiān)管，銷售人員可能利用加蓋公章牟取不正當(dāng)利益，給企業(yè)帶來了法律風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了避免法律風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)盡量少讓公章“外出”，外簽合同可返回公司蓋章。如確實(shí)因?yàn)闃I(yè)務(wù)需要外借公章，企業(yè)也要多長個(gè)“心眼”，做好印章使用的審批、以及使用、回收登記，做到次次使用次次登記，登記事項(xiàng)明確，使用完畢立刻交還。同時(shí)可以安排兩名以上員工共同使用，以避免產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)?？瞻孜募由w印章須謹(jǐn)慎部分企業(yè)為了方便開展業(yè)務(wù)，往往會(huì)將預(yù)蓋公章的空白紙交給他人。一旦企業(yè)與其產(chǎn)生糾紛，這些預(yù)蓋公章的空白紙就會(huì)被他人惡意利用。而且進(jìn)入法律程序后，如果企業(yè)不能舉出有力的證據(jù)反駁，承擔(dān)不利后果的風(fēng)險(xiǎn)非常大，甚至直接導(dǎo)致企業(yè)敗訴。故法官提醒企業(yè)對預(yù)蓋有企業(yè)公章的空白紙張、空白介紹信要嚴(yán)加管理，提供上述空白材料時(shí)，應(yīng)在材料上寫明用途，待審閱后再蓋章。對申請蓋章的材料要本著審慎的態(tài)度予以審核，樹立“蓋章謹(jǐn)慎，減少風(fēng)險(xiǎn)”的意識(shí)，促進(jìn)企業(yè)良性健康發(fā)展。。廢棄印章及時(shí)銷毀企業(yè)名稱的變更并不影響變更后的公司承擔(dān)原公司的債務(wù)，蓋有原企業(yè)名稱印章的文件對變更后的公司依然具有法律效力，故法官提醒企業(yè)，對原企業(yè)名稱印章應(yīng)當(dāng)妥善保管，可以明確保管人，必要時(shí)可以對該印章進(jìn)行銷毀并登記備案，以降低法律風(fēng)險(xiǎn)。一些企業(yè)有很多增值稅專用發(fā)票滯留票，通過實(shí)地調(diào)研和系統(tǒng)分析后，發(fā)現(xiàn)大部分滯留票產(chǎn)生的原因，是由于財(cái)務(wù)人員沒有按照規(guī)定進(jìn)行正確的賬務(wù)處理（這里不考慮違法原因而產(chǎn)生的滯留票）。滯留票指銷售方已開出，并抄稅報(bào)稅，而購貨方?jīng)]有進(jìn)行認(rèn)證抵扣的增值稅專用發(fā)票。。（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）附件1第二十七條規(guī)定，下列項(xiàng)目的進(jìn)項(xiàng)稅額不得從銷項(xiàng)稅額中抵扣：（一）用于簡易計(jì)稅方法計(jì)稅項(xiàng)目、免征增值稅項(xiàng)目、集體福利或者個(gè)人消費(fèi)的購進(jìn)貨物、加工修理修配勞務(wù)、服務(wù)、無形資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)。其中涉及的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)，僅指專用于上述項(xiàng)目的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)（不包括其他權(quán)益性無形資產(chǎn)）、不動(dòng)產(chǎn)。納稅人的交際應(yīng)酬消費(fèi)屬于個(gè)人消費(fèi)……（六）購進(jìn)的旅客運(yùn)輸服務(wù)、貸款服務(wù)、餐飲服務(wù)、居民日常服務(wù)和娛樂服務(wù)。。因此，很多企業(yè)取得屬于上述條款中規(guī)定的增值稅專用發(fā)票抵扣聯(lián)后，就沒有在增值稅專用發(fā)票認(rèn)證系統(tǒng)中認(rèn)證抵扣，也不在當(dāng)期增值稅納稅申報(bào)表中填列相關(guān)數(shù)據(jù)申報(bào)，而是直接將進(jìn)項(xiàng)稅額記入相關(guān)費(fèi)用或成本類科目。舉例如下：某企業(yè)當(dāng)期取得的部分增值稅專用發(fā)票。。

財(cái)務(wù)人員僅根據(jù)稅法的規(guī)定，做如下會(huì)計(jì)分錄：（單位：萬元）借：職工福利費(fèi)54150管理費(fèi)用——業(yè)務(wù)費(fèi)38000固定資產(chǎn)——燃?xì)庠罹?8000貸：銀行存款120150上述5份增值稅專用發(fā)票，企業(yè)會(huì)計(jì)既未在當(dāng)期增值稅專用發(fā)票系統(tǒng)中認(rèn)證抵扣，也未在賬務(wù)上做進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出處理，更沒有在納稅申報(bào)表中申報(bào)，這就產(chǎn)生了5份滯留票，不僅給未來的稅收風(fēng)險(xiǎn)評估留下了疑點(diǎn)，也給未來的風(fēng)險(xiǎn)解除帶來了較大的人力成本。企業(yè)財(cái)務(wù)如果遇到上述情況，應(yīng)如何正確進(jìn)行賬務(wù)處理？《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈增值稅會(huì)計(jì)處理規(guī)定〉的通知》（財(cái)會(huì)〔2016〕22號(hào)）第二款第二條規(guī)定，一般納稅人購進(jìn)貨物、加工修理修配勞務(wù)、服務(wù)、無形資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)，用于簡易計(jì)稅方法計(jì)稅項(xiàng)目、免征增值稅項(xiàng)目、集體福利或個(gè)人消費(fèi)等，其進(jìn)項(xiàng)稅額按照現(xiàn)行增值稅制度規(guī)定不得從銷項(xiàng)稅額中抵扣的，取得增值稅專用發(fā)票時(shí)，。應(yīng)借記相關(guān)成本費(fèi)用或資產(chǎn)科目，借記“應(yīng)交稅費(fèi)——待認(rèn)證進(jìn)項(xiàng)稅額”科目，貸記“銀行存款”“應(yīng)付賬款”等科目，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)證后，應(yīng)借記相關(guān)成本費(fèi)用或資產(chǎn)科目，貸記“應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出）”科目。該企業(yè)當(dāng)期正確的會(huì)計(jì)處理如下：（1）取得發(fā)票并支付貨款：借：職工福利費(fèi)46282.06管理費(fèi)用——業(yè)務(wù)費(fèi)32478.63固定資產(chǎn)——燃?xì)庠罹?3931.62應(yīng)交稅金——待認(rèn)證進(jìn)項(xiàng)稅額17457.69貸：銀行存款120150。（2）當(dāng)期對上述發(fā)票進(jìn)行認(rèn)證后：借：應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）17457.69貸：應(yīng)交稅金——待認(rèn)證進(jìn)項(xiàng)稅額17457.69（3）因?yàn)樯鲜鼋痤~不可以抵扣銷項(xiàng)稅額，進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出處理：借：職工福利費(fèi)7867.94管理費(fèi)用——業(yè)務(wù)費(fèi)5521.37固定資產(chǎn)——燃?xì)庠罹?068.38貸：應(yīng)交稅費(fèi)——應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出）17457.69次月，在填報(bào)上期增值稅納稅申報(bào)表時(shí)，在附表二“本期認(rèn)證相符本期申報(bào)抵扣”欄填列本期論證相符的進(jìn)項(xiàng)稅額，同時(shí)將上述不得抵扣的金額在該表的下方“二、進(jìn)項(xiàng)稅額轉(zhuǎn)出額”中的“集體福利、個(gè)人消費(fèi)”中填列。上述賬務(wù)處理，既遵從了稅法的規(guī)定，沒有抵扣不允許抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額，又在增值稅專用發(fā)票認(rèn)證系統(tǒng)中顯示了收票方已收取該專票且認(rèn)證，同時(shí)又按照會(huì)計(jì)規(guī)定正確核算了企業(yè)成本。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的涉稅行為因未能正確有效地遵守稅法規(guī)定，而導(dǎo)致企業(yè)未來利益的可能損失。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，可將其劃分為:籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。主要特征表現(xiàn)在:一是客觀性即風(fēng)險(xiǎn)處處存在，時(shí)時(shí)存在。也就是說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，人們無法回避它，也無法消除它，只能通過各種技術(shù)手段來應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而避免風(fēng)險(xiǎn)。二是全面性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，在資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是不確定性即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定條件下、一定時(shí)期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。四是收益與損失共存性即風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，反之風(fēng)險(xiǎn)越低收益也就就越低。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般原因有以下幾點(diǎn):1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，但對企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。3.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一主要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。4.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明。這是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財(cái)務(wù)關(guān)系中，很多集團(tuán)公司母公司與子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒有有效的監(jiān)督與控制。

籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來的不確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再融資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等。利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場金融資產(chǎn)的波動(dòng)而導(dǎo)致籌資成本的變動(dòng);再融資風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場上金融工具品種、融資方式的變動(dòng)，導(dǎo)致企業(yè)再次融資產(chǎn)生不確定性，或企業(yè)本身籌資結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致再融資產(chǎn)生困難;財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是指由于企業(yè)使用杠桿融資給利益相關(guān)者的利益帶來不確定性;匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率變動(dòng)引起的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性;購買力風(fēng)險(xiǎn)是指由于幣值的變動(dòng)給籌資帶來的影響。

投資風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。證券投資主要有股票投資和債券投資兩種形式。股票投資是風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享的投資形式;債券投資與被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)沒有直接關(guān)系，只是定期收取固定的利息，所面臨的是被投資者無力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)等。