期貨基礎(chǔ)知識(shí)樣卷及答案

2/2期貨基礎(chǔ)知識(shí)樣卷一、判斷題（每小題2.5分，共100分）（）1、在遠(yuǎn)期利率協(xié)議下，如果參照利率超過(guò)合同的協(xié)議利率，那么買(mǎi)方就要支付給賣(mài)方一筆結(jié)算金，以補(bǔ)償買(mǎi)方在實(shí)際借款中因利率上升而造成的損失；反之，則由買(mǎi)方支付給賣(mài)方一筆結(jié)算金?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】在遠(yuǎn)期利率協(xié)議下，如果參照利率超過(guò)合同的協(xié)議利率，那么賣(mài)方就要支付給買(mǎi)方一筆結(jié)算金，以補(bǔ)償買(mǎi)方在實(shí)際借款中因利率上升而造成的損失；反之，則由買(mǎi)方支付給賣(mài)方一筆結(jié)算金。（）2、股票組合的p系數(shù)與該組合中單個(gè)股票的p系數(shù)無(wú)關(guān)?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】（3系數(shù)的定義是股票的收益率與整個(gè)市場(chǎng)組合的收益率的協(xié)方差和市場(chǎng)組合收益率的方差的比值。（）3、我國(guó)境內(nèi)現(xiàn)有鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所和中國(guó)金融期貨交易所四家期貨交易所?！敬鸢浮空_【解析】我國(guó)境內(nèi)現(xiàn)有鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所和中國(guó)金融期貨交易所四家期貨交易所。（）4、期貨公司會(huì)員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會(huì)員收取的交易保證金。【答案】正確【解析】期貨公司會(huì)員向客戶收取的交易保證金不得低于交易所向會(huì)員收取的交易保證金。（）5、基差交易的風(fēng)險(xiǎn)比一般套期保值的風(fēng)險(xiǎn)大?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】基差交易在套期保值建倉(cāng)時(shí)，已經(jīng)知道了平倉(cāng)時(shí)的基差，從而減少了基差變動(dòng)的不確定性，降低了基差風(fēng)險(xiǎn)。（）6、農(nóng)村土地承包商可以利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)。【答案】正確【解析】期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，對(duì)現(xiàn)貨商品的未來(lái)價(jià)格走勢(shì)有一定的預(yù)期性。利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格信號(hào)，有助于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者調(diào)整相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)計(jì)劃，避免生產(chǎn)的盲目性。（）7、期貨市場(chǎng)實(shí)行保證金制度，具有低風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】期貨市場(chǎng)實(shí)行保證金制度，具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)。（）8、期貨價(jià)差套利是利用期貨市場(chǎng)中某些期貨合約的真實(shí)價(jià)格來(lái)預(yù)測(cè)該價(jià)格失真會(huì)最終消失，從期貨及衍生品基礎(chǔ)而獲取套利利潤(rùn)?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】期貨價(jià)差套利是利用期貨市場(chǎng)中某些期貨合約價(jià)格失真的機(jī)會(huì)，并預(yù)測(cè)該價(jià)格失真會(huì)最終消失，從期貨及衍生品基礎(chǔ)而獲取套利利潤(rùn)。（）9、期貨交易合約和遠(yuǎn)期交易合約都屬于遠(yuǎn)期合約，但存在標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化的區(qū)別?！敬鸢浮空_【解析】期貨交易與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易都屬于遠(yuǎn)期交易，但是兩者交易的遠(yuǎn)期合約存在著標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化的差別。期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約。（）10、期貨市場(chǎng)可以提前鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)?！敬鸢浮空_【解析】利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本、實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)的目的，避免企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)受到價(jià)格波動(dòng)的干擾，保證生產(chǎn)活動(dòng)的平穩(wěn)進(jìn)行。（）11、期權(quán)與期貨合約相同的是，同一月份的期權(quán)合約又有不同類(lèi)型的期權(quán)，如看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】期權(quán)與期貨合約不同的是，同一月份的期權(quán)合約又有不同類(lèi)型的期權(quán)，如看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。（）12、在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無(wú)須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行交割?！敬鸢浮空_【解析】在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方不需要對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按照交易所期貨合約規(guī)定的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行交割。（）13、道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，創(chuàng)始人是美國(guó)人查爾斯·亨利·道。【答案】正確【解析】道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)，創(chuàng)始人是美國(guó)人查爾斯·亨利·道。（）14、《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，我國(guó)期貨交易所不以營(yíng)利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行統(tǒng)一管理?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，我國(guó)期貨交易所不以營(yíng)利為目的，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理。按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理。（）15、期貨價(jià)差套利指令和普通的期貨交易指令相同?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】套利指令通常不需要標(biāo)明買(mǎi)賣(mài)各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，只要標(biāo)注兩個(gè)合約的價(jià)差即可。（）16、遠(yuǎn)期匯率，即交易雙方事先約定的，在未來(lái)一定日期進(jìn)行外匯交割的匯率?！敬鸢浮空_【解析】遠(yuǎn)期匯率，即交易雙方事先約定的，在未來(lái)一定日期進(jìn)行外匯交割的匯率。（）17、國(guó)家外匯管理局公布的人民幣匯率中間價(jià)采用的是間接標(biāo)價(jià)法?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】國(guó)家外匯管理局公布的人民幣匯率中間價(jià)，就是采用的直接標(biāo)價(jià)法。（）18、當(dāng)股指期貨的價(jià)格下跌，交易量增加，持倉(cāng)量下降時(shí)，市場(chǎng)趨勢(shì)是多頭可能被逼平倉(cāng)?！敬鸢浮空_【解析】當(dāng)股指期貨的價(jià)格下跌，交易量增加，持倉(cāng)量下降時(shí)，市場(chǎng)趨勢(shì)是多頭可能被逼平倉(cāng)。（）19、撮合成交價(jià)等于買(mǎi)入價(jià)（bp）、賣(mài)出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)（cp）三者中居中的一個(gè)價(jià)格?！敬鸢浮空_【解析】當(dāng)買(mǎi)人價(jià)大于、等于賣(mài)出價(jià)則自動(dòng)撮合成交’撮合成交價(jià)等于

買(mǎi)人價(jià)（bp）、賣(mài)出價(jià)（sp）和前一成交價(jià)（cp）三者中居中的一個(gè)價(jià)格,即:

當(dāng)bp≥sp≥cp,則最新成交價(jià)＝sp當(dāng)bp≥cp≥sp’則最新成交價(jià)＝cp當(dāng)cp≥

bp≥sp,則最新成交價(jià)＝bp開(kāi)盤(pán)價(jià)由集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生。（）20、到期期限越長(zhǎng)，匯率變化的不確定性越大，增加了外匯期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，期權(quán)的價(jià)格也隨之增加?！敬鸢浮空_【解析】到期期限越長(zhǎng)，匯率變化的不確定性越大，增加了外匯期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，期權(quán)的價(jià)格也隨之增加。（）21、中國(guó)金融期貨交易所于2006年9月推出了滬深300股票指數(shù)期貨?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】中國(guó)金融期貨交易所于2010年4月推出了滬深300股票指數(shù)期貨。（）22、分析股指期貨價(jià)格走勢(shì)有兩種方法：基本面分析方法、技術(shù)面分析方法。【答案】正確【解析】分析股指期貨價(jià)格走勢(shì)有兩種方法：基本面分析方法、技術(shù)面分析方法。（）23、套期保值時(shí)，期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)。【答案】正確【解析】套期保值時(shí)，期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)。（）24、要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，在套期保值操作中應(yīng)滿足：期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)?！敬鸢浮空_【解析】要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，在套期保值操作中應(yīng)滿足以下條件：（1）在套期保值數(shù)量選擇上，要使期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)；（2）在期貨頭寸方向的選擇上，應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反或作為現(xiàn)貨未來(lái)交易的替代；（3）期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)。（）25、價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類(lèi)型?！敬鸢浮空_【解析】?jī)r(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類(lèi)型。（）26、自然條件也對(duì)運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)造成影響，從而間接影響生產(chǎn)和消費(fèi)?！敬鸢浮空_【解析】自然條件也對(duì)運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)造成影響，從而間接影響生產(chǎn)和消費(fèi)。（）27、期權(quán)的賣(mài)方只有履約義務(wù)而沒(méi)有相應(yīng)的權(quán)利。【答案】正確【解析】期權(quán)的賣(mài)方只有履約義務(wù)而沒(méi)有相應(yīng)的權(quán)利。（）28、在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格低于近月合約的價(jià)格?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。（）29、套利指令通常需要標(biāo)明買(mǎi)賣(mài)各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，同時(shí)要標(biāo)注兩個(gè)合約的價(jià)差?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】套利指令通常不需要標(biāo)明買(mǎi)賣(mài)各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，只要標(biāo)注兩個(gè)合約的價(jià)差即可。（）30、每一股指期貨合約都有預(yù)先確定的每點(diǎn)所代表的固定金額，這一金額稱(chēng)為合約乘數(shù)?！敬鸢浮空_【解析】每一股指期貨合約都有預(yù)先確定的每點(diǎn)所代表的固定金額，這一金額稱(chēng)為合約乘數(shù)。（）31、上海期貨交易所上市交易的主要品種有銅、鋁、鋅、油菜籽、菜籽粕等。【答案】錯(cuò)誤【解析】上海期貨交易所上市交易的主要品種有銅、鋁、鋅、鉛、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、天然橡膠、黃金、白銀、燃料油、石油瀝青、錫、鎳期貨等。（）32、投資者下達(dá)套利市價(jià)指令時(shí)，需要注明，具體的價(jià)位、買(mǎi)入和賣(mài)出的期貨合約的種類(lèi)和月份?！敬鸢浮垮e(cuò)誤【解析】市價(jià)指令是期貨交易中常用的指令之一。它是指按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格即刻成交的指令。客戶在下達(dá)這種指令時(shí)不須指明具體的價(jià)位，而是要求以當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最好價(jià)格達(dá)成交易。（）33、新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度大于合約規(guī)定漲跌停板幅度。【答案】正確【解析】新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲跌停板幅度的兩倍或三倍。（）34、10月，我國(guó)已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批【答案】錯(cuò)誤【解析】2012年10月，我國(guó)已取消了券商IB業(yè)務(wù)資格的行政審批。（）35、在使用套利市價(jià)指令時(shí)具體成交的價(jià)差大小，取決于指令執(zhí)行之前市場(chǎng)行情的變化情況。【答案】錯(cuò)誤【解析】在使用套利市價(jià)指令時(shí)具體成交的價(jià)差大小，取決于指令執(zhí)行時(shí)點(diǎn)上市場(chǎng)行情的變化情況。（）36、期貨市場(chǎng)的套期保值機(jī)制、保證金制度使得投資期貨更加便捷和靈活。【答案】錯(cuò)誤【解析】期貨市場(chǎng)的杠桿機(jī)制、保證金制度使得投資期貨更加便捷和靈活。（）37、對(duì)于投資者而言，股票指數(shù)期貨有利于對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)?！敬鸢浮空_（）38、財(cái)政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場(chǎng)需求狀況。【答案】正確【解析】財(cái)政政策的重要