大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-金融市場學(xué)筆試（2018-2023年）真題摘選含答案

長風(fēng)破浪會有時，直掛云帆濟(jì)滄海。大學(xué)試題(財經(jīng)商貿(mào))-金融市場學(xué)筆試（2018-2023年）真題摘選含答案（圖片大小可自由調(diào)整）卷I一.參考題庫(共30題)1.外匯市場上的衍生交易工具包括（）。A、利率掉期B、貨幣互換C、外匯期貨D、債券回購交易2.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單與定期存款有何區(qū)別？3.一種新發(fā)行的債券每年支付一次息票，息票率為5%，期限20年，到期收益率8%。如果你一年后賣掉該債券，你要交納多少稅收？假定利息稅稅率為40%，資本利得稅稅率為30%，且該債券適用于初始發(fā)行折價條款。稅后持有期收益率等于多少？4.下列屬于我國海外上市公司指數(shù)的是（）A、CBOE中國指數(shù)B、恒生指數(shù)C、深證100指數(shù)D、上證指數(shù)指數(shù)5.按照經(jīng)營目標(biāo)或投資目標(biāo)的不同，投資基金可分為（）和（）6.公司A希望按固定利率借入美元，公司B希望按固定利率借入日元。按目前的匯率計算，兩公司借款金額相等。兩公司面臨的借款利率如下： 請為銀行設(shè)計一個互換協(xié)議，使銀行可以每年賺0.5%，同時對A、B雙方同樣有吸引力，匯率風(fēng)險由銀行承擔(dān)。7.中國金融期貨交易所開辦的金融期貨是（）A、外匯期貨B、利率期貨C、股票期貨D、股指期貨8.（）大量發(fā)行導(dǎo)致金融市場的快速發(fā)展。A、國債B、國庫券C、貨幣D、信用貨幣9.證券交易所的交易采?。ǎ〢、公司制B、會員制C、經(jīng)紀(jì)制D、承銷制10.進(jìn)行期貨交易，不必支付期貨合約的全部價款，只需交納一定比例的保證金給經(jīng)紀(jì)公司即可。11.一般來說，國際收支出現(xiàn)持續(xù)順差，就會推動股價的上浮。12.場外交易的參與者主要有兩類，即證券商和投資人。13.以下關(guān)于對股票市場功能說法正確的是（）。A、股份公司通過股票發(fā)行獲得創(chuàng)建的資本B、增強(qiáng)市場競爭能力C、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，成本投入增加，利潤減少D、改善公司財務(wù)狀況，增加利潤累計E、為投資者提供了一種新的投資工具F、反映國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況14.每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價值，稱為（）。A、內(nèi)在價值B、賬面價值C、股票凈值D、每股凈資產(chǎn)15.兩元經(jīng)紀(jì)人16.如何理解資本*市場的概念及其功能？17.我國的回購協(xié)議市場有（）A、上海證券交易所B、深圳證券交易所C、中國金融期貨交易所D、全國銀行間拆借中心18.港股通試點(diǎn)初期，香港證監(jiān)會要求參與港股通的境內(nèi)投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者及證券賬戶及資金賬戶資產(chǎn)合計不低于人民幣（）萬元的個人投資者。A、20B、50C、80D、10019.簡述債券承銷方式。20.在保證金信用交易中，客戶與經(jīng)紀(jì)人之間形成了（）。A、委托代理關(guān)系B、債權(quán)債務(wù)關(guān)系C、信任關(guān)系D、買賣關(guān)系21.證券投資分析方法大致可分為兩類（）。A、基本分析B、利潤分析C、技術(shù)分析D、專家預(yù)測E、平均曲線分析22.一可轉(zhuǎn)換債券年利率5.25%，債券市價775.0美元，轉(zhuǎn)換率20.83，可轉(zhuǎn)換的普通股市價28.00美元，年紅利為1.20美元。計算債券的轉(zhuǎn)換損益。23.什么叫有效邊界？24.套期保值25.資本*市場工具具有（）特征。A、長期性B、收益、風(fēng)險、流動以及稅賦方面具有很大差異性C、市場工具形式多樣化D、工具基本都為債務(wù)憑證E、高流動性26.股票市盈率是指股票的市場價格與其每股凈收益的比率。27.按照履約時間不同，期權(quán)分為（）A、歐式期權(quán)B、美式期權(quán)C、看漲期權(quán)D、看跌期權(quán)28.目前我國的證券交易所有（）A、上海證券交易所B、鄭州證券交易所C、深圳證券交易所D、中國金融證券交易所29.簡述金融市場監(jiān)督管理的主要機(jī)構(gòu)。30.交易廳的經(jīng)紀(jì)人根據(jù)客戶的買賣要求，按（）、（）的原則，選擇合適的買賣對象，決定成交的價格和數(shù)量。卷I參考答案一.參考題庫1.參考答案:A,B,D2.參考答案: （1）定期存款是記名不可轉(zhuǎn)讓的，存單通常是不記名和可以轉(zhuǎn)讓的。 （2）定期存款金額不固定，大小不等，可能有零數(shù)，存單金額則都是整數(shù)，按標(biāo)準(zhǔn)單位發(fā)行。 （3）定期存款的利率一般是固定的，到期才能提取本息，存單則有固定利率也有浮動利率，不得提前支取，但可在二級市場上轉(zhuǎn)讓。3.參考答案: 4.參考答案:A5.參考答案:成長型基金；收入型基金6.參考答案: 7.參考答案:D8.參考答案:A9.參考答案:C10.參考答案:正確11.參考答案:正確12.參考答案:錯誤13.參考答案:A,B,E,F14.參考答案:C,D15.參考答案:指專門接受傭金經(jīng)紀(jì)人的委托，代理買賣有價證券的經(jīng)紀(jì)人，因而又稱交易廳經(jīng)紀(jì)人或居間經(jīng)紀(jì)人。16.參考答案:所謂的資本*市場是指期限在1年以上的資金融通活動的總和，包括期限在1年以上的證券市場以及期限在1年以上的銀行信貸市場。根據(jù)金融功能觀的觀點(diǎn)，資本*市場具有促進(jìn)風(fēng)險的改善、信息收集和企業(yè)監(jiān)控三大功能。17.參考答案:A,B,C18.參考答案:B19.參考答案: （1）債券代銷，是指中介機(jī)構(gòu)只代理推銷，發(fā)行者與中介機(jī)構(gòu)是委托代理關(guān)系，中介機(jī)構(gòu)未銷售出的債券返還給發(fā)行者。 （2）債券余額包銷，是指由中介機(jī)構(gòu)買進(jìn)代銷未售出部分債券。 （3）債券全額包銷，是指由中介機(jī)構(gòu)全部認(rèn)購發(fā)行機(jī)構(gòu)的債券。20.參考答案:B21.參考答案:A,C22.參考答案:775-20.83×28=191.769.23.參考答案:在馬柯維茨均值方差模型中,每一種證券或證券組合可由均值方差坐標(biāo)系中的點(diǎn)來表示,那么所有存在的證券和合法的證券組合在平面上構(gòu)成一個區(qū)域,這個區(qū)域被稱為可行區(qū)域,可行區(qū)域的左邊界的頂部稱為有效邊界,有效邊界上的點(diǎn)所對應(yīng)的證券組合稱為有效組合。24.參考答案:亦稱抵補(bǔ)保值，它是指為了對預(yù)期的外匯收入或支出、外幣資產(chǎn)或負(fù)債保值而進(jìn)行的遠(yuǎn)期交易．也就是在有預(yù)期外匯收入或外幣資產(chǎn)時賣出一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期，或者在有預(yù)期外匯支出或外幣債務(wù)時買入一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期，以達(dá)到保值的目的。25.參考答案:A,B,C26.參考答案:正確27.參考答案:A,B28.參考答案:A,C29.參考答案:金融監(jiān)管主要通過三類機(jī)構(gòu)進(jìn)行，即主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)、輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)。主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是對金融市場的監(jiān)督管理負(fù)有主要職責(zé)并進(jìn)行全面監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，通常由中央銀行充任。輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指部分具有對金融市場監(jiān)管的職責(zé)或主要監(jiān)管金融市場中某一個或幾個子市場的機(jī)構(gòu)和部門。如證券管理委員會、外匯管理委員會等。自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)即自我監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，是指通過自愿方式，以行會、協(xié)會形式組合而成的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，通過制訂共同遵守的行為準(zhǔn)則和自律規(guī)章，以約束會員的市場行為。如證券同業(yè)公會、證券交易所等。30.參考答案:價格優(yōu)先；時間優(yōu)先卷II一.參考題庫(共30題)1.按照金融監(jiān)管權(quán)是否集中在中央一級，金融監(jiān)管部門是否集中在同一個管理部門劃分，金融監(jiān)管體系可分為：混業(yè)監(jiān)管體系、分業(yè)監(jiān)管體系、混合監(jiān)管體系。2.股票指數(shù)期貨交易3.如何理解金融市場的宏觀經(jīng)濟(jì)功能。4.地方政府債券招標(biāo)發(fā)行時，投標(biāo)標(biāo)位變動幅度為（）A、0.01%B、0.02%C、0.04%D、0.03%5.目前，世界上股票價格指數(shù)的計算方法主要有（）、（）、（）除數(shù)修正法和基數(shù)修正法。6.簡述導(dǎo)致外匯市場匯率波動的主要經(jīng)濟(jì)因素。7.簡述影響債券轉(zhuǎn)讓價格的主要因素。8.交易雙方權(quán)利和義務(wù)不對稱的是（）A、金融互換B、金融期貨C、金融遠(yuǎn)期D、金融期權(quán)9.下列有關(guān)股票風(fēng)險性特征，說法不正確的是（）。A、股票風(fēng)險的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性B、投資者在買入股票時，對其未來收益會有一個預(yù)期C、真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會高于或低于原先的預(yù)期D、股票風(fēng)險的內(nèi)涵也可以說是歷史收益與預(yù)期收益之間的偏離10.股票價格受以下（）因素影響。A、盈利狀況B、派息政策C、心理因素D、制度因素E、通貨膨脹11.資本利得是指證券投資獲得的價差收益。12.股票市場有哪些主要功能？13.可交換公司債券和可轉(zhuǎn)換公司債券的不同之處不包括（）。A、發(fā)行主體不同B、用于轉(zhuǎn)股的股份來源不同C、轉(zhuǎn)股對公司股本的影響不同D、發(fā)行方式不同14.股票公開發(fā)行15.短期政府債券一般具有的特征有（）。A、流通性強(qiáng)B、面額較小C、違約風(fēng)險小D、利息免稅16.（）是指股價在快速大幅變動中有—段價格沒有任何交易，顯示在股價趨勢圖上是一個真空區(qū)域。A、碗柄B、缺口C、補(bǔ)空D、旗形17.下列屬于證券二級市場的是（）A、柜臺市場B、交易所市場C、初級市場D、第三市場18.外匯管制的目的（）。A、維持國際收支平衡B、維持本幣和匯率的穩(wěn)定C、維持本國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定D、改善國際收支狀況19.在同業(yè)拆借市場上扮演資金供給者角色的主要有（）。A、大商業(yè)銀行B、中小商業(yè)銀行C、非銀行金融機(jī)構(gòu)D、中央銀行E、境外代理銀行20.同業(yè)拆借市場的特點(diǎn)之一是它在主體上是一種有形市場.21.下表是2002年7月5日某時刻上海證券交易所廈門建發(fā)的委托情況：此時你輸入一筆限價賣出委托，要求按13.18元的價格賣出1000股，請問能否成交，成交價多少？22.黃金市場交易方式有（）A、現(xiàn)貨交易B、期貨交易C、期權(quán)交易D、遠(yuǎn)期交易23.承銷商承銷債券的方式主要有三種，即（）方式、（）方式及（）方式。24.優(yōu)先股特征是（）A、優(yōu)先領(lǐng)取股息B、限制參與經(jīng)營決策C、享有利潤增長收益D、優(yōu)先按面額清償25.債券投資會帶來哪些收益？26.設(shè)c1、c2和c3分別表示協(xié)議價格為X1、X2、X3的歐式看漲期權(quán)的價格，其中X3＞X2＞X1且X3-X2=X2-X1，所有期權(quán)的到期日相同，請證明：0.2≤0.5（c1+c3）27.簡述金融期貨市場的主要功能。28.如何管理好準(zhǔn)備金頭寸，被稱為（）29.請用看漲期權(quán)看跌期權(quán)平價證明用歐式看跌期權(quán)創(chuàng)造蝶式差價組合的成本等于用歐式看漲期權(quán)創(chuàng)造蝶式差價組合的成本（條件：X3-X2=X2-X1）。30.黃金非貨幣化意味黃金完全失去了貨幣職能。卷II參考答案一.參考題庫1.參考答案:錯誤2.參考答案:是指股票交易雙方在簽訂買賣合同后并不立即執(zhí)行，而是按合同中約定的價格在將來某一日期進(jìn)行交割和清算。3.參考答案: 金融市場的宏觀經(jīng)濟(jì)功能體現(xiàn)在：聚斂功能、配置功能、調(diào)控功能和反映功能上。 （1）聚斂功能。是指金融市場引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會再生產(chǎn)的資金集合功能。金融市場之所以具有資金的聚斂功能，一是由于金融市場創(chuàng)造了金融資產(chǎn)的流動性，另一個原因是金融市場的多樣化的融資工具為資金供應(yīng)者的資金尋求合適的投資手段找到了出路。 （2）配置功能。金融市場的配置功能表現(xiàn)在三個方面：一是資源的配置，二是財富的再分配，三是風(fēng)險的再分配。 （3）調(diào)控功能。是指金融市場對宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用。金融市場一邊連著儲蓄者，另一邊連著投資者，金融市場的運(yùn)行機(jī)制通過對儲蓄者和投資者的影響而發(fā)揮作用。首先，金融市場具有直接調(diào)控作用。其次，金融市場的存在及發(fā)展，為政府實(shí)施對宏觀經(jīng)濟(jì)活動的間接調(diào)控創(chuàng)造了條件。 （4）反映功能。表現(xiàn)在： ①由于證券買賣大部分都在證券交易所進(jìn)行，人們可以隨時通過這個有形的市場了解到各種上市證券的交易行情，并據(jù)以判斷投資機(jī)會。金融市場首先是反映微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的指示器。 ②金融市場交易直接和間接的反映國家貨幣供應(yīng)量的變動。 ③由于證券交易的需要，金融市場有大量專門人員長期從事商情研究和分析，并且他們每日與各類工商業(yè)直接接觸，能了解企業(yè)的發(fā)展動態(tài)。 ④金融市場有著廣泛而及時的收集和傳播信息的通訊網(wǎng)絡(luò)，整個世界金融市場已聯(lián)成一體，四通八達(dá)，從而使人們可以及時了解世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化情況。4.參考答案:A5.參考答案:算術(shù)股價指數(shù)法；算術(shù)平均法；加權(quán)平均法6.參考答案: （一）國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r主要從勞動生產(chǎn)率、經(jīng)濟(jì)增長率和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)三個方面對匯率產(chǎn)生影響。 （1）勞動生產(chǎn)率 如果一國勞動生產(chǎn)率的增長率在較長時期內(nèi)持續(xù)地高于別國，則使該國單位貨幣所包含的價值相對增加，從而使本國貨幣的對外價值相應(yīng)上升。 （2）經(jīng)濟(jì)增長率 就經(jīng)常項目來說，綜合講，高增長率一般在短期內(nèi)會引起更多的進(jìn)口，從而造成本國貨幣匯率下降的壓力，但從長期來看，卻有力地支持本國貨幣的強(qiáng)勁勢頭。就資本項目來說，高經(jīng)濟(jì)增長率吸引國外資金流入本國，導(dǎo)致該國貨幣需求旺盛，匯率上升。 （3）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu) 合理有效的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有利于該國的貿(mào)易收支乃至經(jīng)常項目收支保持持續(xù)的平衡或維持順差，該國貨幣在國際外匯市場上就會保持較強(qiáng)的地位。反之，該國貨幣在外匯市場上就會趨于疲軟。 （二）相對通貨膨脹率 一般而言，如果一國的通貨膨脹率超過另一個國家，則該國貨幣對另一國貨幣的匯率就要下跌；反之，則上漲。不過，通貨膨脹對匯率的影響往往是通過國際收支這個中間環(huán)節(jié)間接實(shí)現(xiàn)的。 （三）相對利率 如果一國的利率水平相對較高，就會刺激國外資金流入增加，本國資金流出減少，由此改善資本帳戶收支，提高本國貨幣的匯價；反之，如果一國的利率水平相對較低，便會惡化資本帳戶收支，并降低本國貨幣的匯價。 但在考察利率對匯率的影響作用時，應(yīng)注意幾個問題：一是要比較兩國利率的差異，二是要考察扣除通貨膨脹因素后的實(shí)際利率。 （四）宏觀經(jīng)濟(jì)政策 擴(kuò)張性的財政政策和貨幣政策都會刺激投資需求和消費(fèi)需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而增加進(jìn)口需求，使該國的貿(mào)易收支發(fā)生不利的變化，由此導(dǎo)致該國貨幣匯率的下跌。同理，當(dāng)采取緊縮性的財政政策和貨幣政策時，就可能導(dǎo)致匯率的上升。 （五）國際儲備 一國政府持有較多的國際儲備，表明政府干預(yù)外匯市場、穩(wěn)定匯率的能力較強(qiáng)，因此，儲備增加能加強(qiáng)外匯市場對本國貨幣的信心，從而有助于本國貨幣匯率的上升。反之，儲備下降則會引誘本國貨幣匯率的下跌。7.參考答案: （1）市場利率； （2）經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況； （3）物價水平； （4）中央銀行公開市場操作； （5）新債券發(fā)行量； （6）投機(jī)操縱； （7）匯率。8.參考答案:D9.參考答案:D10.參考答案:A,B,C,D,E11.參考答案:正確12.參考答案: （1）發(fā)行股票，可以使股份公司獲得設(shè)立的初始資本。 （2）發(fā)行股票，可以使股份公司得以不斷擴(kuò)充資本，增加固定資產(chǎn)投資，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。 （3）發(fā)行股票募集資金，可以使股份公司減輕債務(wù)還本付息的壓力，降低資金成本