企業(yè)中高層管理人員培訓(xùn)課件：公司治理學(xué)

公司治理學(xué)202X年企業(yè)中高層公司治理概述培訓(xùn)課件PPTLOGO企業(yè)名稱(chēng)CORPORATEGOVERNANCE培訓(xùn)人：某某某時(shí)間：202X.5.12目錄LOGO企業(yè)名稱(chēng)第一節(jié)公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生第二節(jié)公司治理的內(nèi)涵第三節(jié)公司治理的主客體第四節(jié)公司治理研究的主題第五節(jié)公司治理的基本框架公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生第一部分LOGO企業(yè)名稱(chēng)Theemergenceofcorporategovernanceissues一、什么是企業(yè)？1.只有這樣才能被市場(chǎng)認(rèn)可2.實(shí)現(xiàn)企業(yè)存在的社會(huì)價(jià)值1.企業(yè)是個(gè)盈利性機(jī)構(gòu)2.獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧企業(yè)是集合生產(chǎn)要素——土地和自然資源、勞動(dòng)力、資本、技術(shù)和信息，并在利潤(rùn)動(dòng)機(jī)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的條件下，為社會(huì)提供生產(chǎn)和服務(wù)的單位。公司=企業(yè)？二、企業(yè)制度的演進(jìn)公司≠企業(yè)業(yè)主制企業(yè)特點(diǎn)：企業(yè)歸業(yè)主所有；企業(yè)剩余歸業(yè)主所有；業(yè)主自己控制企業(yè)缺點(diǎn)：容易出現(xiàn)資金短缺，貸款信譽(yù)度差，無(wú)限責(zé)任合伙制企業(yè)特點(diǎn)：企業(yè)歸出資人共同所有；出資人分享企業(yè)剩余或虧損；出資人共同管理企業(yè)缺點(diǎn)：監(jiān)督成本高，效率低；個(gè)人絕對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高；合伙企業(yè)穩(wěn)定性差；公司制企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)分散化所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離二、企業(yè)制度的演進(jìn)公司制企業(yè)包括：有限責(zé)任公司股份有限公司二者的區(qū)別是：有限責(zé)任公司股份有限公司最低注冊(cè)資本3萬(wàn)元500萬(wàn)元募集資金發(fā)起人集資，不向社會(huì)公開(kāi)募集資金可以向社會(huì)公開(kāi)募集資金股份轉(zhuǎn)讓困難自由股權(quán)證明形式出資證明（不可轉(zhuǎn)讓、流通）股票（可以轉(zhuǎn)讓、流通）股東會(huì)股東人數(shù)有上限股東人數(shù)沒(méi)有上限兩權(quán)分離程度低高財(cái)務(wù)公開(kāi)程度可以不公告須經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)二者的共同點(diǎn)是：股東都對(duì)公司承擔(dān)有限責(zé)任；股東的財(cái)產(chǎn)與公司的財(cái)產(chǎn)是分離的；二者對(duì)外都是以公司的全部資產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任。三、什么是管理？治理=管理？生產(chǎn)：承擔(dān)產(chǎn)品的制造，保質(zhì)、保量和按期交貨，確保安全技術(shù)：推動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，從技術(shù)方面保證企業(yè)生產(chǎn)有效運(yùn)行營(yíng)銷(xiāo)：組織產(chǎn)品銷(xiāo)售和銷(xiāo)后服務(wù)，積極開(kāi)拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)財(cái)務(wù)：籌措和管好、用好資金，搞好會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)監(jiān)督人事：根據(jù)生產(chǎn)的需要不斷更新和補(bǔ)充職工隊(duì)伍，搞好人力資源的開(kāi)發(fā)以及工資、保險(xiǎn)和福利工作。管理是通過(guò)計(jì)劃、組織、控制、激勵(lì)和領(lǐng)導(dǎo)等組織功能來(lái)協(xié)調(diào)人力、物力和財(cái)力資源，有效地控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以期獲取利潤(rùn)。按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的性質(zhì)，企業(yè)管理可以分為若干子系統(tǒng)：12三、公司組織架構(gòu)圖股東會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)總經(jīng)理市場(chǎng)總監(jiān)副總經(jīng)理投資發(fā)展部營(yíng)銷(xiāo)策劃部工程部預(yù)算部人事行政部財(cái)務(wù)部總經(jīng)理辦市調(diào)主管儲(chǔ)備項(xiàng)目經(jīng)理投資主管策劃主管銷(xiāo)售主管結(jié)構(gòu)工程師電氣工程師給排水工程師暖通工程師設(shè)備造價(jià)工程師土建造價(jià)工程師人力資源主管行政主管后勤主管財(cái)務(wù)主管融資主管總經(jīng)理秘書(shū)報(bào)建員法律顧問(wèn)各級(jí)辦事員高層管理者經(jīng)營(yíng)管理者中層管理者四、公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生公司股權(quán)分散化導(dǎo)致：所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離導(dǎo)致：所有者和經(jīng)營(yíng)者的利益出現(xiàn)分歧股東無(wú)法在集體行動(dòng)上達(dá)成一致，造成治理成本提高股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督弱化，特別是小股東股東和公司其他利益相關(guān)者處于被機(jī)會(huì)主義行為損害、掠奪的風(fēng)險(xiǎn)之下四、公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生公司制企業(yè)中的兩種制衡關(guān)系1股東大會(huì)與董事會(huì)之間的信任托管關(guān)系2董事會(huì)與公司經(jīng)理人員的委托代理關(guān)系3兩種關(guān)系的區(qū)別四、公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生1股東大會(huì)與董事會(huì)之間的信任托管關(guān)系股東出于信任推選董事，董事是股東的受托人，承擔(dān)受托責(zé)任。由董事組成的董事會(huì)受股東大會(huì)的信任負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)公司的法人財(cái)產(chǎn)，這種關(guān)系是一種信任托管關(guān)系。其特點(diǎn)在于：董事會(huì)一旦受托經(jīng)營(yíng)公司，就獨(dú)立從事公司的經(jīng)營(yíng)決策活動(dòng)，股東大會(huì)對(duì)其不進(jìn)行干預(yù)。同時(shí)股東也不能因一些諸如非故意的經(jīng)營(yíng)失誤而隨意解聘董事，只可以對(duì)未盡到責(zé)任或不稱(chēng)職的不再選舉其成為董事。進(jìn)入董事會(huì)的成員多是經(jīng)營(yíng)專(zhuān)家或少數(shù)大股東。公司的董事不同于受雇的經(jīng)理人員，若董事不兼任公司執(zhí)行層的職務(wù)，一般不領(lǐng)取報(bào)酬。四、公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生2董事會(huì)與公司經(jīng)理人員的委托代理關(guān)系管理公司需要專(zhuān)門(mén)知識(shí)，需要懂經(jīng)營(yíng)、會(huì)管理，具有創(chuàng)新精神和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的專(zhuān)門(mén)人才。以此為標(biāo)準(zhǔn)，董事會(huì)通過(guò)招聘，任命適合于本公司的經(jīng)理人員。經(jīng)理人員接受董事會(huì)的委托，便有了對(duì)公司事務(wù)的管理權(quán)和代理權(quán)。從法律角度來(lái)看，公司的高層管理人員對(duì)內(nèi)由管理事務(wù)權(quán)限，對(duì)外有訴訟的商業(yè)代理權(quán)限。這種委托代理關(guān)系的特點(diǎn)：經(jīng)理人員只是董事會(huì)一定權(quán)限的代理人。其權(quán)限受董事會(huì)委托范圍的限制，超過(guò)其權(quán)限的決策要報(bào)告董事會(huì)審定。董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人員是有償雇用。董事會(huì)有權(quán)對(duì)其經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)督，并據(jù)此對(duì)其做出獎(jiǎng)懲決定。經(jīng)理人員和公司的董事會(huì)之間存在著雙向選擇關(guān)系，經(jīng)理人員市場(chǎng)是董事會(huì)選擇經(jīng)理人員的場(chǎng)所，同時(shí)也是約束經(jīng)理人員的外在機(jī)制，而職位、工資和獎(jiǎng)金則是經(jīng)理人員一般決定是否應(yīng)聘的基本因素。四、公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生3信任托管關(guān)系與委托代理關(guān)系的區(qū)別這兩者在性質(zhì)、權(quán)責(zé)和利益等方面都存在著很大的不同。概括而言：在信任托管關(guān)系中，股東大會(huì)把對(duì)公司法人所有的責(zé)任全部委托給董事會(huì)，不設(shè)立與績(jī)效掛鉤的激勵(lì)辦法，不能隨時(shí)更改托管關(guān)系。在委托代理關(guān)系中，董事會(huì)只是把部分經(jīng)營(yíng)權(quán)力(日常經(jīng)營(yíng)管理權(quán))委托給了高層執(zhí)行官員，需要設(shè)置雇用和激勵(lì)機(jī)制，可按程序隨時(shí)召開(kāi)董事會(huì)撤換高層執(zhí)行官員，委托代理關(guān)系也存在于公司內(nèi)部，如總經(jīng)理與部門(mén)經(jīng)理、經(jīng)理與推銷(xiāo)員等等，這種關(guān)系常常是多層級(jí)的，但都不涉及產(chǎn)權(quán)關(guān)系。公司治理的內(nèi)涵第二部分LOGO企業(yè)名稱(chēng)Theconnotationofcorporategovernance一、公司治理的定義所謂公司治理（corporategovernance），是指通過(guò)一套包括正式或非正式的、內(nèi)部或外部的制度或機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)化，從而最終維護(hù)公司各方面的利益的一種制度安排。狹義的公司治理所有者（主要是股東）對(duì)經(jīng)營(yíng)者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制。其主要特點(diǎn)是通過(guò)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理。廣義的公司治理通過(guò)一套包括正式或非正式的內(nèi)部或外部的制度或機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)公司于所有利益相關(guān)者（股東、債權(quán)人、供應(yīng)者、雇員、政府、社區(qū)）之間的利益關(guān)系。二、公司治理的內(nèi)涵01是一種契約性制度安排；02涉及到股東、董事會(huì)、經(jīng)理層和其他利益相關(guān)者；03核心是合理配置公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)；04是協(xié)調(diào)公司有關(guān)利益各方的一整套內(nèi)部權(quán)力分配和制衡機(jī)制。公司治理的主客體第三部分LOGO企業(yè)名稱(chēng)Theconnotationofcorporategovernance一、公司治理主體的選擇——誰(shuí)參與公司的治理？01股東利益至上理論股東利益至上理論的基本理念是管理者服務(wù)于股東，股東是公司剩余風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，股東擁有使用、處置、轉(zhuǎn)讓其產(chǎn)權(quán)的權(quán)力，管理者的目標(biāo)就是追求股東利益最大化。02股東利益至上理論的局限性企業(yè)價(jià)值增值的來(lái)源不僅僅是股東最初投入的物質(zhì)資本要素人力資本是企業(yè)價(jià)值增值的重要資源，企業(yè)職工也與股東一樣承擔(dān)了與企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)的分散和流動(dòng)降低了股東承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，其關(guān)注企業(yè)的積極性減弱經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化使越來(lái)越多的個(gè)人和群體的利益受到企業(yè)業(yè)績(jī)的影響，企業(yè)越來(lái)越演變?yōu)椤吧鐣?huì)的企業(yè)”。一、公司治理主體的選擇——誰(shuí)參與公司的治理？03利益相關(guān)者理論：利益相關(guān)者理論的基本論點(diǎn)是企業(yè)不僅要對(duì)股東負(fù)責(zé)，而且要對(duì)與企業(yè)有經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的相關(guān)者負(fù)責(zé)。利益相關(guān)者理論的要點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：把一切權(quán)利和責(zé)任賦予股東，并非出于社會(huì)科學(xué)的規(guī)律，而僅僅是一種法律和社會(huì)慣例而已；職工、債權(quán)人、供應(yīng)商都可能是剩余風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，所有利益相關(guān)者的投入都可能是相關(guān)專(zhuān)用性資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)一旦改做他用，其價(jià)值就會(huì)降低；該理論還從對(duì)企業(yè)發(fā)展的貢獻(xiàn)上說(shuō)明了重視非股東的其他利益相關(guān)者的必要性；該理論還從產(chǎn)權(quán)角度論證了其“新所有權(quán)觀”的合理性。04利益相關(guān)者理論的不足利益相關(guān)者理論將股東利益至上的企業(yè)單一目標(biāo)轉(zhuǎn)向服務(wù)于滿足相關(guān)利益主體的多目標(biāo)，實(shí)際上將導(dǎo)致公司無(wú)目標(biāo)；企業(yè)所有的利益相關(guān)者參與的公司治理成本高，決策效率低；強(qiáng)調(diào)滿足各利益相關(guān)者的利益，要求企業(yè)管理者對(duì)所有的利益相關(guān)者都負(fù)責(zé)任，相當(dāng)于讓他們對(duì)誰(shuí)都不負(fù)責(zé)任。一、公司治理主體的選擇——誰(shuí)參與公司的治理？05公司治理主體的選擇原則公司長(zhǎng)期市場(chǎng)價(jià)值最大化原則公司治理結(jié)構(gòu)有效運(yùn)營(yíng)的原則06公司治理主體的選擇從公司治理主體選擇的原則導(dǎo)向，我們認(rèn)為，設(shè)計(jì)一套雙重公司治理模式，即以股東利益為主導(dǎo)、兼顧各相關(guān)利益主體利益的治理模式應(yīng)該是未來(lái)的發(fā)展方向。供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)者政府社區(qū)債權(quán)人雇員經(jīng)營(yíng)者股東一、公司治理主體的選擇——誰(shuí)參與公司的治理？案例1-1新中大是民營(yíng)企業(yè)，創(chuàng)辦人石仲韶總裁既是公司最大的股東，也是公司的最高管理者。其他的股東還包括新中大公司(股份公司成立前的實(shí)體)、日本最大的管理軟件公司日本OBC公司、深圳創(chuàng)新科技發(fā)展有限公司。高層由5人組成，分別是總裁、總工程師、產(chǎn)品總監(jiān)、市場(chǎng)總監(jiān)、客服總監(jiān)。員工主要分為研發(fā)人員、銷(xiāo)售人員和實(shí)施人員。用戶己達(dá)十萬(wàn)之多，其中紅旗用戶100多家。代理商共有四五百家，其中一級(jí)代理商有幾十家，冠有“新中大”的名稱(chēng)，與公司分支機(jī)構(gòu)同等對(duì)待。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要包括跨國(guó)公司SAP和國(guó)內(nèi)的用友和金碟。新中大技術(shù)創(chuàng)新的合作者非常多，并且都是國(guó)際頂尖公司，目前主要有微軟、IBM、賽貝斯、Intel、戴爾以及浙大等。具體的政府部門(mén)主要包括信息產(chǎn)業(yè)部、經(jīng)貿(mào)委、科技局等。請(qǐng)分析新中大的利益相關(guān)者都是哪些單位、群體或個(gè)人。（股東、高層管理人員、員工、用戶、代理商、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、合作者、政府）一、公司治理主體的選擇——誰(shuí)參與公司的治理？主要具體單位、群體或個(gè)人股東總裁、新中大公司、日本OBC、深圳創(chuàng)新科技高層管理人員總裁、總工程師、產(chǎn)品總監(jiān)、市場(chǎng)總監(jiān)、客服總監(jiān)員工研發(fā)人員、銷(xiāo)售人員、實(shí)施人員用戶100多家紅旗用戶代理商幾十家一級(jí)代理商競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SAP、用友、金蝶合作者微軟、IBM、賽貝斯、Intel、戴爾、浙大政府信息產(chǎn)業(yè)部、經(jīng)貿(mào)委、科技局二、公司治理的客體——公司治理的對(duì)象經(jīng)營(yíng)者——對(duì)經(jīng)營(yíng)者的治理來(lái)自董事會(huì)，目標(biāo)在于公司經(jīng)營(yíng)管理是否恰當(dāng)，判斷標(biāo)準(zhǔn)時(shí)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。董事會(huì)——對(duì)董事會(huì)的治理來(lái)自于股東及其他利害相關(guān)者，目標(biāo)在于公司的重大戰(zhàn)略決策是否恰當(dāng)，判斷標(biāo)準(zhǔn)時(shí)股東及其他利害相關(guān)者投資的回報(bào)率。公司治理研究的主題第四部分LOGO企業(yè)名稱(chēng)Theconnotationofcorporategovernance一、國(guó)外公司治理研究的主題如何監(jiān)督和控制經(jīng)理人員的行為？人們普遍對(duì)經(jīng)理人員與日俱增的高報(bào)酬感到不滿股東訴訟事件大量增加機(jī)構(gòu)投資者力量的增大如何保護(hù)公司利益相關(guān)者的利益？惡意收購(gòu)中如何保護(hù)公司利益相關(guān)者的利益關(guān)于公司社會(huì)責(zé)任的爭(zhēng)論一、國(guó)外公司治理研究的主題治理國(guó)有企業(yè)改革過(guò)程中出現(xiàn)的嚴(yán)重的管理者腐敗問(wèn)題在職消費(fèi)膨脹侵占和轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)信息披露不規(guī)范，報(bào)喜不報(bào)憂，對(duì)重大經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不作出應(yīng)有的解釋經(jīng)營(yíng)行為圍繞著個(gè)人眼前的成績(jī)、地位和利益展開(kāi)經(jīng)營(yíng)管理人員和員工工資、獎(jiǎng)金、集體福利等收入增長(zhǎng)過(guò)快，侵占企業(yè)利潤(rùn)財(cái)務(wù)關(guān)系透明度低，甚至搞“暗箱操作”置小股東和債權(quán)人的利益于不顧，不分紅或少分紅，大量拖欠債務(wù)抵制兼并重組國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，進(jìn)行公司化改造公司治理的基本框架第五部分LOGO企業(yè)名稱(chēng)Thebasicframeworkofcorporategovernance一、說(shuō)明責(zé)任和問(wèn)責(zé)制委托人與代理人劃分表代理人的行動(dòng)、類(lèi)型或信號(hào)委托人代理人歸類(lèi)防盜措施保險(xiǎn)公司投保人隱藏行動(dòng)道德風(fēng)險(xiǎn)飲酒、吸煙保險(xiǎn)公司投保人耕作努力地主佃農(nóng)工作努力股東經(jīng)理工作努力經(jīng)理員工經(jīng)營(yíng)決策員工經(jīng)理項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)人債務(wù)人房屋修繕住戶房東房屋維護(hù)房東住戶是否真正代表選民利益選民議員或代表廉潔奉公或貪污腐化公民政府官員是否努力辦案原告/被告代理律師委托人和代理人的概念（按照是否擁有私人信息劃分）代理人有告知義務(wù)，即說(shuō)明責(zé)任委托人有問(wèn)責(zé)權(quán)，并可以追求代理人不負(fù)責(zé)任行為，即問(wèn)責(zé)權(quán)。一、說(shuō)明責(zé)任和問(wèn)責(zé)制委托人與代理人劃分表（續(xù)）代理人的行動(dòng)、類(lèi)型或信號(hào)委托人代理人歸類(lèi)市場(chǎng)需求/投資決策股東經(jīng)理隱藏信息道德風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)/投資決策債權(quán)人債務(wù)人市場(chǎng)需求/銷(xiāo)售策略企業(yè)經(jīng)理銷(xiāo)售人員任務(wù)的難易/工作努力雇主雇員贏的概率/辦案努力原告/被告代理律師健康狀況保險(xiǎn)公司投保人逆向選擇工作技能雇主雇員產(chǎn)品質(zhì)量買(mǎi)者賣(mài)者項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)債權(quán)人債務(wù)人工作技能/教育水平雇主雇員信號(hào)傳遞和信號(hào)甄別產(chǎn)品質(zhì)量/質(zhì)量保證期買(mǎi)者賣(mài)者需求強(qiáng)度/價(jià)格歧視壟斷者消費(fèi)者盈利率/負(fù)債率、內(nèi)部股票持有比例投資者經(jīng)理健康狀況/賠償辦法保險(xiǎn)公司投保人二、公司治理的架構(gòu)內(nèi)部治理指股東（會(huì)）、董事（會(huì)）、監(jiān)事（會(huì)）和經(jīng)理之間的博弈均衡安排及其博弈均衡路徑