2021年國(guó)際金融實(shí)務(wù)題庫(kù)含答案

第一章外匯交易普通原理一、單項(xiàng)選取題：1、當(dāng)前，多數(shù)國(guó)家（涉及國(guó)內(nèi)人民幣）采用匯率標(biāo)價(jià)法是（A）。A、直接標(biāo)價(jià)法B、間接標(biāo)價(jià)法C、應(yīng)收標(biāo)價(jià)法D、美元標(biāo)價(jià)法2、按銀行匯款方式不同，作為基本匯率是（A）。A、電匯匯率B、信匯匯率C、票匯匯率D、現(xiàn)鈔匯率3、外匯成交后，在將來(lái)商定某一天進(jìn)行交割所采用匯率是（B）。A、浮動(dòng)匯率B、遠(yuǎn)期匯率C、市場(chǎng)匯率D、買(mǎi)入?yún)R率4、若要將出口商品人民幣報(bào)價(jià)折算為外幣報(bào)價(jià)，應(yīng)用（A）。A、買(mǎi)入價(jià)B、賣(mài)出價(jià)C、現(xiàn)鈔買(mǎi)入價(jià)D、現(xiàn)鈔賣(mài)出價(jià)5、銀行對(duì)于現(xiàn)匯賣(mài)出價(jià)普通（A）現(xiàn)鈔買(mǎi)入價(jià)。A、高于

B、等于

C、低于

D、不能擬定6、國(guó)內(nèi)銀行發(fā)布人民幣基準(zhǔn)匯率是前一日美元對(duì)人民幣（

B）。A、收盤(pán)價(jià)B、銀行買(mǎi)入價(jià)C、銀行賣(mài)出價(jià)

D、加權(quán)平均價(jià)7、外匯規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)辦法諸多。關(guān)于選取貨幣法，說(shuō)法錯(cuò)誤是（A）。A、收“軟”幣付“硬”幣B、盡量選取本幣計(jì)價(jià)C、盡量選取可自由兌換貨幣D、軟硬幣貨幣搭配8、下列外匯市場(chǎng)參加者不涉及（C）。A、中華人民共和國(guó)銀行B、索羅斯基金C、無(wú)涉外業(yè)務(wù)國(guó)內(nèi)公司D、國(guó)家外匯管理局寧波市分局9、對(duì)于經(jīng)營(yíng)外匯實(shí)務(wù)銀行來(lái)說(shuō)，賤買(mǎi)貴賣(mài)是其經(jīng)營(yíng)原則，買(mǎi)賣(mài)之間差額普通為1‰～5‰，是銀行經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)外匯實(shí)務(wù)利潤(rùn)。那么下列哪些因素使得買(mǎi)賣(mài)差價(jià)幅度越小（A）。A、外匯市場(chǎng)越穩(wěn)定B、交易額越小C、越不慣用貨幣D、外匯市場(chǎng)位置相對(duì)于貨幣發(fā)行國(guó)越遠(yuǎn)10、被公以為全球一天外匯交易開(kāi)始外匯市場(chǎng)（C）。A、紐約B、東京C、惠靈頓D、倫敦11、下列不屬于外匯市場(chǎng)參加者有（D）。A、中華人民共和國(guó)銀行B、索羅斯基金C、國(guó)家外匯管理局浙江省分局D、無(wú)涉外業(yè)務(wù)國(guó)內(nèi)公司12、在有形市場(chǎng)中，規(guī)模最大外匯交易市場(chǎng)是（A）。A、倫敦B、紐約C、新加坡D、法蘭克福13、外匯市場(chǎng)上，銀行報(bào)價(jià)均以各種貨幣對(duì)（D）匯率為基本。A、直接標(biāo)價(jià)法B、間接標(biāo)價(jià)法C、應(yīng)收標(biāo)價(jià)法D、美元標(biāo)價(jià)法14、銀行間外匯交易額普通以（A）整數(shù)倍。A、100萬(wàn)美元B、50萬(wàn)美元C、1000萬(wàn)美元D、10萬(wàn)美元15、以點(diǎn)數(shù)表達(dá)遠(yuǎn)期匯率差價(jià)，每點(diǎn)所代表每個(gè)原則貨幣所折合貨幣單位（A）A、1/10000B、1/10C、1/100D、1/100016、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)時(shí)，如果賣(mài)出多于買(mǎi)進(jìn)，則稱(chēng)為（B）A、多頭B、空頭C、升水D、貼水17、下列貨幣名稱(chēng)與英文簡(jiǎn)寫(xiě)相應(yīng)錯(cuò)誤（B）A、歐元—EUROB、澳元—CADC、新加坡元—SGDD、日元—YEN18、在倫敦外匯市場(chǎng)上用美元購(gòu)買(mǎi)日元這樣一筆外匯，結(jié)算國(guó)是（A）。A、美國(guó)和日本，交易國(guó)是英國(guó)B、美國(guó)和日本，交易國(guó)是美國(guó)C、美國(guó)和日本，交易國(guó)是日本D、美國(guó)和日本，交易國(guó)是美國(guó)和日本19、普通來(lái)講，一國(guó)國(guó)際收支順差會(huì)使其（B）。A、本幣升值B、物價(jià)上升C、通貨緊縮D、貨幣疲軟20、如下是兩銀行交易過(guò)程，依照其交易過(guò)程，下列答案錯(cuò)誤（C）。A銀行：Hi！BankofChina，ShanghaiBranchcalling，spotCHFfor6USDpls?B銀行：30/40.A銀行：6yours.B銀行：Ok，done.At2.0130webuyUSD6millionagainstCHF，valueJuly10,.USDtoCITIBANKNewYorkforouraccount53692136.A銀行：CHFtoDeutscheBankFrankfurtforouraccount86719832.Thanksfordeal.A、A銀行為中華人民共和國(guó)銀行上海分行B、A銀行賣(mài)美元，買(mǎi)瑞郎C、交易金額為600萬(wàn)瑞郎D、交割日為7月10日21、如下不屬于通過(guò)經(jīng)紀(jì)人達(dá)到交易長(zhǎng)處（D）。A、可以使交易雙方得到最佳成交價(jià)格B、雙方銀行可以保持匿名狀態(tài)C、節(jié)約了銀行詢(xún)價(jià)比較時(shí)間D、雙方銀行可以保持透明狀態(tài)22、在法蘭克福外匯市場(chǎng)上，A銀行急于買(mǎi)入美元，當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)為：USD/CHF=1.3030/39，那么該銀行可以選取如下哪些報(bào)價(jià)（A）。A、1.3032/42B、1.3028/39C二、多項(xiàng)選取題：1、下列哪些經(jīng)濟(jì)因素會(huì)對(duì)匯率變動(dòng)產(chǎn)生影響（ABCDE）A、國(guó)際收支狀況B、通貨膨脹率C、利率水平D、國(guó)家干預(yù)E、財(cái)政政策與貨幣政策協(xié)調(diào)2、外匯市場(chǎng)有如下哪些作用（ABCDE）A、調(diào)節(jié)外匯供求B、形成外匯價(jià)格體系C、便利資金國(guó)際轉(zhuǎn)移D、提供外匯資金融通E、防范外匯風(fēng)險(xiǎn)3、外匯市場(chǎng)上參加者有（ABCD）A、外匯銀行B、進(jìn)出口商C、外匯經(jīng)紀(jì)人D、中央銀行4、從銀行買(mǎi)賣(mài)外匯角度，匯率可分（ABCD）。A、買(mǎi)入價(jià)B、現(xiàn)鈔價(jià)C、基準(zhǔn)價(jià)D、賣(mài)出價(jià)5、依照匯買(mǎi)賣(mài)后資金交割時(shí)間，匯率可以分（BC）。A、浮動(dòng)匯率B、遠(yuǎn)期匯率C、掉期匯率D、即期匯率6、下列屬于外匯零售市場(chǎng)（ABC）。A、雅戈?duì)柟鞠蛑腥A人民共和國(guó)銀行購(gòu)買(mǎi)美元用于進(jìn)口西服面料B、宋雨到哈佛大學(xué)留學(xué)，向中華人民共和國(guó)銀行購(gòu)買(mǎi)0美元外匯C、海爾公司到美國(guó)投資設(shè)立彩電生產(chǎn)線，向花旗銀行購(gòu)買(mǎi)5000萬(wàn)美元外匯D、中華人民共和國(guó)銀行上海分行由于美元頭寸太多，出售1億美元給花旗銀行上海分行7、以外匯買(mǎi)賣(mài)后資金交割時(shí)間分（B、C）。A、固定匯率B、遠(yuǎn)期匯率C、即期匯率D、浮動(dòng)匯率8、從銀行買(mǎi)賣(mài)外匯角度，匯率可分（ABCD）。A、買(mǎi)入價(jià)B、現(xiàn)鈔價(jià)C、基準(zhǔn)價(jià)D、賣(mài)出價(jià)9、外報(bào)告價(jià)時(shí)應(yīng)考慮因素涉及：（ABCDE）。A、自身持有外匯部位B、各種貨幣短期走勢(shì)C、市場(chǎng)預(yù)期心理D、各種貨幣風(fēng)險(xiǎn)特性E、收益率與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力10、外匯投資基本分析是通過(guò)對(duì)影響匯率變化基本因素進(jìn)行分析來(lái)預(yù)測(cè)匯率變化趨勢(shì)。這些因素涉及（ABCD）。A、經(jīng)濟(jì)因素B、政治因素C、市場(chǎng)因素D、政策因素11、如下是兩銀行交易過(guò)程，依照其交易過(guò)程，下列答案對(duì)的（ABCD）ABC銀行：GBP0.5Mio XYZ銀行：GBP1.8920/25 ABC銀行：Mine，PLSadjustto1Month XYZ銀行：OK，Done.Spot/1Month93/89at1.8836wesellGBP0.5MioValJune22，USDtoMyN.Y. ABC銀行：OK.Allagreed.MyGBPtoMyLondonTKS，BI XYZ銀行：OK.BIandTKS. A、以上交易屬于外匯遠(yuǎn)期交易B、成交金額為50萬(wàn)英鎊C、以上交易成交日為5月20日D、上例中英鎊為貼水12、如下是兩銀行交易過(guò)程，依照其交易過(guò)程，下列答案對(duì)的（ABC）。ABC銀行：GBP0.5Mio XYZ銀行：GBP1.8920/25 ABC銀行：Mine，PLSadjustto1Month XYZ銀行：OK，Done.Spot/1Month93/89at1.8836wesellGBP0.5MioValJune22，USDtoMyN.Y. ABC銀行：OK.Allagreed.MyGBPtoMyLondonTKS，BI XYZ銀行：OK.BIandTKS. A、以上交易屬于外匯遠(yuǎn)期交易B、成交金額為50萬(wàn)英鎊C、以上交易成交日為5月20日D、上例中英鎊為貼水13、路透交易系統(tǒng)可以提供下列哪些服務(wù)（ABCD）A、即時(shí)信息服務(wù)B、顯示即時(shí)匯率行情C、匯率走勢(shì)分析D、外匯買(mǎi)賣(mài)三、判斷題：1、本國(guó)貨幣升值，則有助于出口。（×）2、匯率可以分為買(mǎi)入?yún)R率和賣(mài)出匯率，所謂買(mǎi)入?yún)R率就是指客戶買(mǎi)進(jìn)外匯時(shí)所合用匯率。（×）3、從外匯銀行角度，外匯買(mǎi)賣(mài)差價(jià)順序排列:鈔買(mǎi)價(jià)＜匯買(mǎi)價(jià)＜中間價(jià)＜匯賣(mài)價(jià)=鈔賣(mài)價(jià)（√）4、外匯市場(chǎng)是由客戶、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、外匯監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)成。（√）5、倫敦外匯市場(chǎng)上外匯牌價(jià)中前面較低價(jià)格是買(mǎi)入價(jià)。（√）6、由于現(xiàn)鈔需要更多成本（運(yùn)送成本、保管成本、管理成本等）。因而，普通銀行買(mǎi)入現(xiàn)鈔價(jià)比買(mǎi)入現(xiàn)匯價(jià)低。（√）7、由于世界貿(mào)易發(fā)展，銀行與公司之間外匯交易頻繁，因而，外匯零售市場(chǎng)構(gòu)成了外匯市場(chǎng)交易重要某些。（×）8、普通以為，倫敦外匯市場(chǎng)開(kāi)市是一天外匯交易開(kāi)始。（×）9、倫敦、紐約、東京、法蘭克福等外匯有形市場(chǎng)依然是外匯交易重要市場(chǎng)。（×）10、外匯交易員在報(bào)價(jià)時(shí)，普通只報(bào)出匯率最后兩位數(shù)，即只報(bào)出小數(shù)（smallfigure）匯價(jià)。（√）11、在外匯交易中，“FiveDollar”表達(dá)5萬(wàn)美元。（×）12、在GBP/USD標(biāo)記中，表達(dá)單位美元等于多少英鎊。其中，美元是基本貨幣，英鎊是報(bào)價(jià)貨幣（×）13、當(dāng)前銀行個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)只存在買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，不收取手續(xù)費(fèi)。（√）14、不論是多頭還是空頭，銀行只要有頭寸余額就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。（√）15、外匯投資技術(shù)分析適合于長(zhǎng)期走勢(shì)判斷。（×）16、外匯交易員在進(jìn)行外匯交易時(shí)，最佳將各種貨幣交易集中于一家銀行做。（×）17、銀行報(bào)出兩個(gè)掉期點(diǎn)數(shù)：數(shù)值較小是客戶付給銀行，較大點(diǎn)數(shù)是銀行付給客戶。（×）四、名詞解釋?zhuān)?、基本匯率：是指一國(guó)貨幣對(duì)某一核心貨幣比率。第二次世界大戰(zhàn)后，大多數(shù)國(guó)家均將美元作為核心貨幣來(lái)制定基本匯率。2、套算匯率：又稱(chēng)交叉匯率，是指兩種貨幣通過(guò)第三種貨幣（即某一核心貨幣）為中介，由兩種已知匯率間接換算出來(lái)匯率。3、市場(chǎng)匯率：又稱(chēng)銀行匯率，是指銀行間在外匯市場(chǎng)上交易時(shí)由供求關(guān)系決定匯率。五、簡(jiǎn)答題：1、簡(jiǎn)述外匯特點(diǎn)。（1）外幣性（2）自由兌換性（3）普遍接受性（4）可償性2、簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)參加者和外匯交易層次。（1）外匯市場(chǎng)參加者涉及：外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人、買(mǎi)賣(mài)外匯客戶、中央銀行。（2）外匯交易層次可以分為三個(gè)交易層次：銀行和顧客之間外匯交易、銀行同業(yè)間外匯交易以及銀行與中央銀行之間外匯交易。3、簡(jiǎn)述外匯交易規(guī)則。（1）采用以美元為中心報(bào)價(jià)辦法；（2）客戶詢(xún)價(jià)后，銀行有義務(wù)報(bào)價(jià)；（3）采用雙向報(bào)價(jià)，且報(bào)價(jià)簡(jiǎn)潔，只報(bào)匯率最后兩位數(shù)；普通不能規(guī)定銀行按10分鐘此前報(bào)價(jià)成交；（4）交易雙方必要恪守信用，共同遵守“一言為定”原則和“我話就是合同”慣例，交易一經(jīng)成交不得反悔、變更或規(guī)定注銷(xiāo)；（5）交易金額普通以100萬(wàn)美元為單位；（6）交易術(shù)語(yǔ)規(guī)范化。4、簡(jiǎn)述外匯交易程序。詢(xún)價(jià)（Asking）報(bào)價(jià)(Quotation)成交(Done)證明(Conformation)交割(Delivery)或結(jié)算(Settlement)第二章即期、遠(yuǎn)期和掉期外匯交易一、單項(xiàng)選取題：1、周四成交，原則交割時(shí)間為（D） A、周五B、周六C、周日D、下周一2、中華人民共和國(guó)銀行與美國(guó)花旗銀行于4月27日（周四）成交1000萬(wàn)美元即期外匯交易，國(guó)內(nèi)規(guī)定“五一”放假7天（5月1日－5月7日），美國(guó)規(guī)定放假3天（5月1日－5月3日），那么原則交割時(shí)間為（D）A、4月28日B、4月29日C、5月4日D、5月8日3、即期外匯交易原則交割日為成交后（C）。A、當(dāng)天B、第一種營(yíng)業(yè)日C、第二個(gè)營(yíng)業(yè)日D、第三個(gè)營(yíng)業(yè)日4、原則遠(yuǎn)期外匯交割日以即期交割日為基準(zhǔn)，加上天數(shù)或者月份。下列關(guān)于原則遠(yuǎn)期外匯交割日陳述錯(cuò)誤是（D）。A、日對(duì)日B、月對(duì)月C、節(jié)假日順延D、可以跨月5、普通狀況下，即期交易起息日定為（A）。A、成交當(dāng)天B、成交后第一種營(yíng)業(yè)日C、成交后第二個(gè)營(yíng)業(yè)日D、成交后一周內(nèi)6、香港外匯市場(chǎng)上，對(duì)不同貨幣交易實(shí)行區(qū)別對(duì)待，實(shí)行原則交割時(shí)間（C）。A、美元對(duì)港元B、港元對(duì)日元、新加坡元、澳元、馬來(lái)西亞林吉特C、墨西哥比索D、以上都不對(duì)7、即期外匯交易中，下列交易用語(yǔ)表述錯(cuò)誤（D）。A、“Onedollar”——“100萬(wàn)美元”B、“sixyours”——“我賣(mài)給您600萬(wàn)美元”C、“threemine”——“我買(mǎi)入300萬(wàn)美元”D、“Myrisk”——“成交”8、某銀行交易員今天做了如下交易：被報(bào)價(jià)貨幣匯率報(bào)價(jià)貨幣（1）USD+1000001.3520CHF-135200（2）USD-0130.20JPY+26040000（3）GBP-100001.8000USD+180000則USD、GBP、CHF、JPY分別為（A）。A、多頭、空頭、空頭、多頭B、多頭、多頭、空頭、空頭C、空頭、空頭、空頭、多頭D、空頭、多頭、多頭、多頭9、某日市場(chǎng)上昨日收盤(pán)價(jià)為：USD/SGD=1.5820，若今日開(kāi)盤(pán)報(bào)價(jià)貨幣上漲50PIPS，則其匯率為：A、1.5770B、1.5870、C、1.5820D、1.5850（B）10、甲、乙、丙三家銀行報(bào)價(jià)分別為：USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56，若詢(xún)價(jià)者要購(gòu)買(mǎi)美元，（B）銀行報(bào)價(jià)最佳、最具競(jìng)爭(zhēng)性。A、甲、乙B、乙、丙C、甲、丙D、丙、丙11、若今天是6月23日星期四，那么T+2即期交易日期是：（D）A、6月23日B、6月24日C、6月25日D、6月27日12、報(bào)價(jià)行對(duì)詢(xún)價(jià)行USD/JPY即期報(bào)價(jià)是129.90/00，詢(xún)價(jià)行說(shuō)：“Itake5”A、詢(xún)價(jià)行以129.90匯率買(mǎi)入500萬(wàn)美元B、詢(xún)價(jià)行以129.90匯率買(mǎi)入500萬(wàn)日元C、詢(xún)價(jià)行以130.00匯率買(mǎi)入500萬(wàn)美元D、詢(xún)價(jià)行以130.00匯率買(mǎi)入500萬(wàn)日元13、如下關(guān)于交叉匯率計(jì)算，錯(cuò)誤有（D）A、兩種貨幣都是直接法，交叉相除B、一種貨幣直接法，一種貨幣間接法，垂直相乘C、兩種貨幣都是間接法，交叉相除D、一種貨幣直接法，一種貨幣間接法，交叉相除14、擇期外匯交易交割期越長(zhǎng),買(mǎi)賣(mài)差價(jià)（D）。A、越小B、越大C、沒(méi)有區(qū)別D、不擬定15、外匯市場(chǎng)上，最常用遠(yuǎn)期外匯交易期限是（B）。A、1個(gè)月B、3個(gè)月C、半年D、9個(gè)月16、在其她條件不變狀況下，遠(yuǎn)期匯率升（貼）水率與（A）趨于一致。A、兩種貨幣利率差B、國(guó)際利率水平C、兩國(guó)政府債券利率差D、兩國(guó)國(guó)際收支狀況17、遠(yuǎn)期外匯交易，依照（A）不同可以分為固定交割日遠(yuǎn)期交易和擇期交易兩種狀況。A、交割日B、遠(yuǎn)期匯率C、起息日D、交易金額大小18、擇期外匯交易交割期越長(zhǎng),買(mǎi)賣(mài)差價(jià)（D）。A、越小B、越大C、沒(méi)有區(qū)別D、不擬定19、關(guān)于選取交割日遠(yuǎn)期外匯交易，說(shuō)法不對(duì)的有（C）。A、分為完全擇期交易與某些擇期交易B、又稱(chēng)擇期遠(yuǎn)期交易C、又稱(chēng)原則交割日遠(yuǎn)期交易D、又稱(chēng)非原則交割日遠(yuǎn)期交易20、擇期與遠(yuǎn)期外匯合約區(qū)別在于：（B）。A、遠(yuǎn)期外匯合約和擇期均可在有效期內(nèi)任何一天交割B、遠(yuǎn)期外匯合約只能在到期日交割，擇期可在有效期內(nèi)任何一天交割C、遠(yuǎn)期和擇期都只能在到期日交割D、遠(yuǎn)期外匯合約可在合約有效期內(nèi)任何一天交割，擇期只能在到期日交割21、原則遠(yuǎn)期外匯交割日以即期交割日為基準(zhǔn)，加上天數(shù)或者月份。下列不屬于原則遠(yuǎn)期外匯交割日特點(diǎn)是（A）。A、可以跨月B、月對(duì)月C、節(jié)假日順延D、日對(duì)日22、正常狀況下，若交易日為周三，則Cash、Tom、Spot、Spot/3days交割日分別為：（D）A、周三、周五、周四、周二B、周三、周五、周四、周一C、周四、周三、周五、周二D、周三、周四、周五、周二23、如下是兩銀行交易過(guò)程，依照其交易過(guò)程，下列答案錯(cuò)誤（C）。A銀行：Hi!BankofChina，ShanghaiBranchcalling，spotCHFfor6USDpls?B銀行：30/40.A銀行：6yours.B銀行：Ok，done.At2.0130webuyUSD6millionagainstCHF，valueJuly10，.USDtoCITIBANKNewYorkforouraccount53692136.A銀行：CHFtoDeutscheBankFrankfurtforouraccount86719832.Thanksfordeal.A、A銀行為中華人民共和國(guó)銀行上海分行B、A銀行賣(mài)美元，買(mǎi)瑞郎C、交易金額為600萬(wàn)瑞郎D、交割日為7月10日24、在短期資本投資或資金調(diào)撥中，如果將一種貨幣調(diào)換成另一種貨幣，為了避免匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)常運(yùn)用（B）。A、擇期交易B、掉期交易C、期權(quán)交易D、遠(yuǎn)期外匯交易25、掉期交易重要用于（C）之間外匯交易。A、央行B、公司C、銀行同業(yè)D、商業(yè)銀行與中央銀行26、6月10日，A銀行從B銀行買(mǎi)入即期英磅500萬(wàn)，同步A銀行又賣(mài)給B銀行1個(gè)月遠(yuǎn)期英磅500萬(wàn)，這是一筆（C）。A、套匯交易B、套利交易C、掉期交易D、擇期交易27、按照期限分，掉期外匯交易不涉及（A）。A、純粹掉期（PureSwap）B、一日掉期（One-daySwap）C、即期對(duì)遠(yuǎn)期掉期（Spot-ForwardSwap）D、遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期掉期（Forward-ForwardSwap）28、屬于制造掉期外匯交易（C）。A、A向B買(mǎi)入即期美元，又同步向B賣(mài)出遠(yuǎn)期美元。B、A向B賣(mài)出即期美元，又同步向B買(mǎi)入遠(yuǎn)期美元。C、A向B買(mǎi)入即期美元，又同步向C賣(mài)出遠(yuǎn)期美元。D、A向B買(mǎi)入遠(yuǎn)期美元，又同步向B賣(mài)出遠(yuǎn)期美元。29、某投機(jī)商預(yù)測(cè)將來(lái)某種外匯會(huì)貶值，則當(dāng)前就賣(mài)出該種外匯，待將來(lái)便宜時(shí)候再把這種外匯買(mǎi)回來(lái)外匯交易是（D）。A、賣(mài)空B、買(mǎi)空C、買(mǎi)賣(mài)掉期交易D、賣(mài)買(mǎi)掉期交易二、多項(xiàng)選取題：1、對(duì)于經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)銀行來(lái)說(shuō)，賤買(mǎi)貴賣(mài)是它們經(jīng)營(yíng)原則，買(mǎi)賣(mài)之間差額普通為1‰～5‰，是銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)利潤(rùn)。如下哪些因素使買(mǎi)賣(mài)差價(jià)幅度變?。ˋ、B、C）A、外匯市場(chǎng)越穩(wěn)定B、交易額越大C、越慣用貨幣D、外匯市場(chǎng)位置相對(duì)于貨幣發(fā)行國(guó)越遠(yuǎn)2、在法蘭克福外匯市場(chǎng)上，A銀行急于買(mǎi)入美元，當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)為：USD/CHF=1.3029/39，那么該銀行可以選取如下哪些報(bào)價(jià)（A、C）A、1.3032/42B、1.3028/38C、1.3032/39D、1.3029/383、在法蘭克福外匯市場(chǎng)上，A銀行長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)形成了美元多頭，當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)：USD/CHF=1.3029/39，那么該銀行應(yīng)當(dāng)選取如下哪些報(bào)價(jià)（B、D）A、1.3032/42B、1.3028/384、即期外匯買(mǎi)賣(mài)交割期限有（A、B、C）。A、當(dāng)天交割B、翌日交割C、原則交割日D、成交后第三天5、遠(yuǎn)期外匯交易交割日擬定原則涉及（

ABCDE

）。A、日對(duì)日

B、月對(duì)月

C、節(jié)假日順延

D、可以跨月

E、不跨月6、遠(yuǎn)期外匯交易雙方必要訂立遠(yuǎn)期合約，合約應(yīng)當(dāng)涉及哪些內(nèi)容（ABCDE）。A、買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出B、交易幣種C、交易數(shù)量D、遠(yuǎn)期匯率E、到期日7、遠(yuǎn)期匯率升貼水是哪些因素決定（A、B、C）。A、即期匯率B、兩國(guó)利率差C、時(shí)間長(zhǎng)短D、計(jì)算辦法8、在其她條件不變狀況下，遠(yuǎn)期匯率與利率之間關(guān)系是（B、C）A、利率高貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)升水B、利率高貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)貼水C、利率低貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)升水D、利率低貨幣，其遠(yuǎn)期匯率會(huì)貼水三、判斷題：1、即期外匯買(mǎi)賣(mài)是指交易雙方按商定匯率進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，并在交易日后兩個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行資金交割。（√）2、為了減少風(fēng)險(xiǎn)，即期外匯交易每日有最高和最低波動(dòng)幅度限制。（×）3、外匯交易報(bào)價(jià)方式中，報(bào)出買(mǎi)賣(mài)差價(jià)越小，表白銀行承受風(fēng)險(xiǎn)越大，貨幣交易性越高。（√）4、即期外匯買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)等。（×）5、通過(guò)無(wú)形市場(chǎng)進(jìn)行外匯交易時(shí)，交易雙方通過(guò)電話口頭擬定外匯交易價(jià)格可以無(wú)效，由于雙方?jīng)]有訂立正式書(shū)面合同。（×）6、交易雙方通過(guò)路透交易系統(tǒng)達(dá)到了一筆外匯交易，那么這筆外匯交易是在有形外匯市場(chǎng)進(jìn)行。（×）7、客戶買(mǎi)入即期/賣(mài)出遠(yuǎn)期基準(zhǔn)貨幣時(shí)，應(yīng)選取第一種點(diǎn)數(shù)。如果基準(zhǔn)貨幣是升水，這時(shí)客戶能低買(mǎi)高賣(mài)而獲利，銀行向客戶支付；如果基準(zhǔn)貨幣是貼水，客戶向銀行支付。（√）8、外匯掉期交易買(mǎi)入價(jià)表達(dá)報(bào)價(jià)行樂(lè)意賣(mài)出即期被報(bào)價(jià)貨幣和買(mǎi)入遠(yuǎn)期被報(bào)價(jià)貨幣價(jià)格。（√）9、外匯掉期交易賣(mài)出價(jià)表達(dá)詢(xún)價(jià)行樂(lè)意買(mǎi)入即期被報(bào)價(jià)貨幣和賣(mài)出遠(yuǎn)期被報(bào)價(jià)貨幣價(jià)格。（×）10、外匯掉期交易買(mǎi)賣(mài)同步進(jìn)行，買(mǎi)賣(mài)外匯數(shù)額相似，幣種不同，交割期限相似。（√）11、掉期交易中，報(bào)價(jià)者所報(bào)S/B價(jià)表達(dá)詢(xún)價(jià)者賣(mài)出近期，買(mǎi)入遠(yuǎn)期被報(bào)價(jià)貨幣價(jià)格（×）四、計(jì)算題：1、請(qǐng)依照如下銀行交易記錄進(jìn)行分析計(jì)算。P銀行：What’syourspotUSDagainstSGD5mio？M銀行：50/70.P銀行：At2.0450，webuySGDandsellUSD5mio.M銀行：Ok，done.WesellSGDandbuyUSD5mioat2.0450，valueJuly10，.OurUSDto…(account)whereisyourSGD?P銀行：OurSGDto…(account).ThanksforthedealMHTK.M銀行：Thanksalot，PCSI.問(wèn)：（1）本次外匯交易交割日是哪一天？（2）中華人民共和國(guó)建設(shè)銀行買(mǎi)新加坡元，還是賣(mài)新加坡元？（3）中華人民共和國(guó)建設(shè)銀行可以獲得多少新加坡元？解：（1）本次外匯交易交割日是：7月10日（2）中華人民共和國(guó)建設(shè)銀行買(mǎi)新加坡元。（3）中華人民共和國(guó)建設(shè)銀行可以獲得：500×2.0450=1222.50萬(wàn)（新加坡元）2、請(qǐng)閱讀下列資料后，回答人民幣升值與外匯儲(chǔ)備關(guān)系有關(guān)問(wèn)題。（1）簡(jiǎn)樸闡明3個(gè)常用匯率決定理論。（2）請(qǐng)簡(jiǎn)樸闡明凱恩斯匯率均衡理論含義。（3）依照上表資料，簡(jiǎn)樸闡明一下當(dāng)前人民幣升值與外匯儲(chǔ)備關(guān)系。2、解：（1）常用匯率決定理論有：購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)說(shuō)、利率平價(jià)說(shuō)與凱恩斯均衡理論。（2）凱恩斯均衡理論含義：匯率高低受外匯供應(yīng)與需求決定。當(dāng)匯率需求不不大于供應(yīng)，匯率上升；當(dāng)外匯供應(yīng)不不大于需求，匯率下降。（3）國(guó)內(nèi)美元外匯儲(chǔ)備持續(xù)上升，使得外匯供應(yīng)不不大于需求，因而，美元外匯匯率下跌，即人民幣升值。3、10月30日，某出口公司持有一張12月30日為到期日，金額為1萬(wàn)美元遠(yuǎn)期匯票到銀行規(guī)定貼現(xiàn)，銀行貼現(xiàn)過(guò)程中涉及有銀行要買(mǎi)入即期外匯，如當(dāng)時(shí)貼現(xiàn)率為6％，即期匯率為USD1=RMB8.2757/04.則銀行應(yīng)當(dāng)付多少人民幣給該公司？解：貼現(xiàn)價(jià)格為10000×（1－6％×2/12）＝9900美元買(mǎi)入美元，付出人民幣：9900×8.2757=81929.43RMB4、某銀行一客戶打算賣(mài)出遠(yuǎn)期美元，買(mǎi)入遠(yuǎn)期港幣，成交日為3月3日，交割日為6月20日，遠(yuǎn)期合約期限為3個(gè)月零15天。香港外匯市場(chǎng)關(guān)于匯率報(bào)價(jià)如下：3月3日即期匯率：USD1=HKD7.81253個(gè)月期美元升水1254個(gè)月期美元升水317請(qǐng)計(jì)算：6月20日美元對(duì)港幣匯率是多少？解：若3個(gè)月后成交，則在6月5日；若4個(gè)月后成交，則在7月5日；6月5日至7月5日間隔30天。在這30天中，美元升水317－125=192點(diǎn)從6月5日到6月20日升水192÷30×15=96點(diǎn)6月20日交割遠(yuǎn)期USD1=HKD（7.8125＋0.0125＋0.0096）=HKD7.83466月20日美元對(duì)港幣匯率是7.8346。5、銀行報(bào)價(jià)如表所示。某一客戶賣(mài)出即期/買(mǎi)入遠(yuǎn)期美元300萬(wàn)，問(wèn)：銀行5個(gè)月USD/HKD掉期匯率是多少？該筆交易中，誰(shuí)支付交易費(fèi)用？支付多少？銀行外報(bào)告價(jià)表類(lèi)別價(jià)格買(mǎi)價(jià)賣(mài)價(jià)即期匯率USD/HKD7.9515/425個(gè)月掉期差價(jià)67/58解：（1）7.9515-0.0058=7.94575個(gè)月掉期匯率USD/HKD=7.9457～7.9515或：7.9542-0.0058=7.94845個(gè)月掉期匯率USD/HKD=7.9484～7.9542（2）該筆交易中，銀行向客戶支付交易費(fèi)。（3）銀行向客戶支付交易費(fèi)為：0.0058×300=1.74萬(wàn)（HKD）五、名詞解釋?zhuān)?、即期外匯交易：交易雙方按商定匯率進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，并在交易日后兩個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行資金交割。2、交叉匯率：又稱(chēng)稱(chēng)套算匯率，是指兩種貨幣通過(guò)第三種貨幣為中介，而間接套算出來(lái)匯率。3、原則交割日：指在外匯買(mǎi)賣(mài)雙方成交后第二個(gè)營(yíng)業(yè)日交割外匯交易。4、遠(yuǎn)期外匯交易：指買(mǎi)賣(mài)雙方簽定外匯買(mǎi)賣(mài)合同后，采用雙方商定價(jià)格在將來(lái)某一擬定日期進(jìn)行實(shí)際交割外匯交易活動(dòng)。常用交易期限為：1月、3月、6月、9月、12月，最多是3月期交易。5、擇期交易：是選取交割日遠(yuǎn)期外匯交易，指外匯買(mǎi)賣(mài)雙方在訂立遠(yuǎn)期合同步，事先擬定交易貨幣、金額、匯率和期限，但交割可在這一期限內(nèi)選取一日進(jìn)行一種遠(yuǎn)期外匯交易方式。6、掉期外匯交易：又稱(chēng)調(diào)期交易或時(shí)間套匯。是指同步買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出相似金額某種外匯但買(mǎi)賣(mài)交割期限不同一種外匯交易。六、簡(jiǎn)答題：1、簡(jiǎn)述即期外匯交易交割時(shí)間擬定原則。（1）國(guó)際外匯市場(chǎng)采用原則交割日，節(jié)假日順延。（2）營(yíng)業(yè)日為兩地同步營(yíng)業(yè)時(shí)間。（3）不同外匯市場(chǎng)，不同幣種交割時(shí)間不同。2、簡(jiǎn)述即期匯率報(bào)價(jià)技巧。即期匯率報(bào)價(jià)時(shí)應(yīng)考慮因素涉及：自身持有外匯部位（Position）各種貨幣短期走勢(shì)市場(chǎng)預(yù)期心理各種貨幣風(fēng)險(xiǎn)特性收益率與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力3、簡(jiǎn)述遠(yuǎn)期外匯交易交割時(shí)間擬定原則。原則遠(yuǎn)期外匯交割日（valuedate）以即期交割日為基準(zhǔn)，加上天數(shù)或者月份。（1）“日對(duì)日”（2）“月對(duì)月”（3）“不跨月”（4）“節(jié)假日順延”4、簡(jiǎn)述擇期外匯交易特點(diǎn)。（1）交割日有一定靈活性，有助于規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。（2）擇期外匯交易成本高，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)大。（3）時(shí)間期權(quán)與貨幣期權(quán)有明顯區(qū)別。七、案例分析題：1、資料1：2月6日上午，美聯(lián)儲(chǔ)新任主席伯南克正式宣誓就職，出任全球最有權(quán)力央行總裁。當(dāng)天，美國(guó)總統(tǒng)布什親自前去美聯(lián)儲(chǔ)總部，參加宣誓典禮，這也是史上美國(guó)總統(tǒng)第三次親臨美聯(lián)儲(chǔ)。伯南克宣誓就職,市場(chǎng)預(yù)期基準(zhǔn)利率將達(dá)到4.75%。資料2：當(dāng)前，中華人民共和國(guó)人民銀行發(fā)布人民幣6個(gè)月存款利率為2.25%。資料3：4月4日，中華人民共和國(guó)工商銀行人民幣遠(yuǎn)期美元買(mǎi)入牌價(jià)為USD100＝RMB800.50求：美元對(duì)人民幣6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。計(jì)算：（用預(yù)期利率4.75％）解:6個(gè)月美元升貼水?dāng)?shù)為：800.50×（2.25%－4.75％）×6/12＝－10.016個(gè)月遠(yuǎn)期美元匯率：800.50－10.01＝790.492、請(qǐng)閱讀下列資料后回答問(wèn)題資料1：2月6日上午，美聯(lián)儲(chǔ)新任主席伯南克正式宣誓就職，出任全球最有權(quán)力央行總裁。當(dāng)天，美國(guó)總統(tǒng)布什親自前去美聯(lián)儲(chǔ)總部，參加宣誓典禮，這也是史上美國(guó)總統(tǒng)第三次親臨美聯(lián)儲(chǔ)。伯南克宣誓就職，市場(chǎng)預(yù)期基準(zhǔn)利率將達(dá)到4.75%。資料2：當(dāng)前，中華人民共和國(guó)人民銀行發(fā)布人民幣12個(gè)月存款利率為2.25%。資料3：假設(shè)當(dāng)前，即4月4日，中華人民共和國(guó)工商銀行人民幣即期美元賣(mài)出牌價(jià)為USD100＝RMB800.00問(wèn)題：（1）影響遠(yuǎn)期匯率因素重要有哪些？（2）如果考慮利率是影響遠(yuǎn)期匯率重要因素，3個(gè)月期美元是升水還是貼水？（3）那么，3個(gè)月期美元銀行遠(yuǎn)期匯率賣(mài)出價(jià)應(yīng)當(dāng)是多少？（4）若你所在是進(jìn)口型公司，應(yīng)采用什么辦法減少遠(yuǎn)期匯率波動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失？2、解：（1）影響匯率因素政治因素、經(jīng)濟(jì)因素（宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)際收支、通貨膨脹、利率）、市場(chǎng)因素等。（2）由于美元利率高于人民幣，因此遠(yuǎn)期匯率貼水。（3）貼水為：800.00×（4.75%—2.25%）×（3/12）=5.00因而，3個(gè)月美元匯率為800.00—5.00=795.00（4）由于預(yù)期遠(yuǎn)期美元下跌，因而，公司不需采用辦法，等待匯率下跌時(shí)買(mǎi)入美元外匯即可，這樣可以減少進(jìn)口成本。3、寧波波導(dǎo)有限公司3月15日，打算5月15日買(mǎi)入100萬(wàn)美元來(lái)購(gòu)買(mǎi)手機(jī)機(jī)芯，預(yù)期8月15日出口手機(jī)獲得收入100萬(wàn)美元。為防止美元貶值帶來(lái)?yè)p失。波導(dǎo)公司可以做掉期交易：3月15日買(mǎi)入100萬(wàn)2個(gè)月遠(yuǎn)期美元，同步賣(mài)出100萬(wàn)5個(gè)月遠(yuǎn)期美元。銀行掉期交易報(bào)價(jià)如下：USD/RMB匯率買(mǎi)賣(mài)價(jià)格即期匯率6.8201/4752個(gè)月掉期率50/405個(gè)月掉期率180/150問(wèn)題：這筆掉期交易，波導(dǎo)公司與銀行誰(shuí)支付費(fèi)用，支付多少人民幣？分析：如果公司準(zhǔn)備買(mǎi)入2個(gè)月遠(yuǎn)期美元，賣(mài)出5個(gè)月遠(yuǎn)期美元，掉期差價(jià)應(yīng)計(jì)算如下：客戶“買(mǎi)近賣(mài)遠(yuǎn)”，并且基準(zhǔn)貨幣美元貼水，因而掉期差價(jià)是：180-40=140點(diǎn)，這是客戶向銀行支付價(jià)格?？蛻裘抠I(mǎi)入2個(gè)月遠(yuǎn)期、賣(mài)出6個(gè)月遠(yuǎn)期1美元，就應(yīng)向銀行付出0.0140人民幣掉期成本。結(jié)論：客戶應(yīng)向銀行支付0.0140×100萬(wàn)=1.4萬(wàn)元人民幣。第三章套匯與套利交易一、單項(xiàng)選取題：1、如果兩個(gè)外匯市場(chǎng)存在明顯匯率差別，人們就會(huì)進(jìn)行（D）。A、直接套匯B、間接套匯C、時(shí)間套匯D、地點(diǎn)套匯2、把低利率貨幣轉(zhuǎn)換為高利率貨幣并且存在高利率貨幣國(guó)，同步對(duì)將要轉(zhuǎn)換回來(lái)高利率貨幣進(jìn)行保值交易叫（C）。A、遠(yuǎn)期外匯交易B、掉期交易C、補(bǔ)償套利交易D、非補(bǔ)償套利交易3、套利交易中，兩國(guó)貨幣市場(chǎng)利率差別是就（A）而言。A、同一種類(lèi)金融工具名義利率B、不種類(lèi)金融工具名義利率C、同一種類(lèi)金融工具實(shí)際利率D、不種類(lèi)金融工具名義利率4、拋補(bǔ)套利實(shí)際是（D）相結(jié)合一種交易。A、遠(yuǎn)期與掉期B、無(wú)拋補(bǔ)套利與即期C、無(wú)拋補(bǔ)套利與遠(yuǎn)期D、無(wú)拋補(bǔ)套利與掉期5、非拋補(bǔ)套利交易不同步進(jìn)行交易，要承擔(dān)高利率貨幣風(fēng)險(xiǎn)。（D）A、同方向、升值B、反方向、升值C、同方向、貶值D、反方向、貶值6、實(shí)際頭寸減去（A）頭寸稱(chēng)為鈔票頭寸。A、即期外匯B、遠(yuǎn)期外匯C、掉期外匯D、調(diào)節(jié)外匯二、判斷題：1、掉期買(mǎi)賣(mài)又稱(chēng)調(diào)期交易或時(shí)間套匯。指一種貨幣買(mǎi)入和賣(mài)出同步進(jìn)行，買(mǎi)賣(mài)數(shù)額相等，交割期不同。（√）2、套匯交易是外匯投機(jī)方式之一，具備強(qiáng)烈投機(jī)性。（√）3、在西方國(guó)家，大商業(yè)銀行是最大套匯投機(jī)者。（√）4、時(shí)間套匯常被稱(chēng)為防止匯率風(fēng)險(xiǎn)保值手段。（√）5、時(shí)間套匯實(shí)質(zhì)上與掉期交易不同。（×）6、套利活動(dòng)將破壞國(guó)際金融市場(chǎng)一體化。（×）7、拋補(bǔ)套利必要使用投資者自有資金。（×）三、名詞解釋1、套匯交易：是指套匯人運(yùn)用不同外匯市場(chǎng)在同一時(shí)刻匯率差別，在匯率低市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)，同步在匯率高市場(chǎng)上賣(mài)出，通過(guò)賤買(mǎi)貴賣(mài)賺取利潤(rùn)活動(dòng)。2、直接套匯：又叫兩點(diǎn)套匯、兩角套匯、兩地套匯。它是指套匯人運(yùn)用某種貨幣在兩個(gè)外匯市場(chǎng)上同一時(shí)間匯率差別，同步在兩個(gè)外匯市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)同一種貨幣，以賺取匯率差額交易行為。3、間接套匯：又叫三角套匯，是指套匯人運(yùn)用三個(gè)或三個(gè)以上外匯市場(chǎng)上同一時(shí)間匯率差別，同步在三地市場(chǎng)上賤買(mǎi)貴賣(mài)，從中賺取匯差行為。4、套利業(yè)務(wù)：又稱(chēng)利息套匯，是指運(yùn)用不同國(guó)家或地區(qū)短期利率差別，將資金從利率低地方轉(zhuǎn)移到利率高地方，以賺取利差收益一種外匯交易。5、非拋補(bǔ)套利：是指資金持有者運(yùn)用兩個(gè)不同金融市場(chǎng)上短期利率差別，將資金從利率較底國(guó)家調(diào)往利率較高國(guó)家，以賺取利率差額一種外匯交易。無(wú)拋補(bǔ)套利往往是在關(guān)于兩種貨幣匯率比較穩(wěn)定狀況下進(jìn)行。6、拋補(bǔ)型套利：是指套利者在把資金從利率低國(guó)家調(diào)往利率高國(guó)家同步，還通過(guò)在外匯市場(chǎng)上賣(mài)出遠(yuǎn)期高利息貨幣，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。拋補(bǔ)型套利是比較常用投資辦法。四、計(jì)算分析題：某年5月12日，美國(guó)6個(gè)月存款利率為4%，英國(guó)6個(gè)月存款利率為4%：假定當(dāng)天即期匯率為：GBP/USD=1.6134/44，6個(gè)月貼水為95/72，美國(guó)套利者擁有套利資本為200萬(wàn)美元，如果她預(yù)測(cè)6個(gè)月后英磅兌美元匯率也許大幅度下跌，因而在進(jìn)行套利交易同步，與銀行訂立遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)合同，做拋補(bǔ)套利。問(wèn)題：（1）該拋補(bǔ)套利收益是多少？（2）假定在當(dāng)年11月12日即期匯率為：GBP/USD=1.5211/21，試分析：做拋補(bǔ)套利與不做拋補(bǔ)套利，哪一種對(duì)套利者更有利？解：（1）6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為：GBP/USD=（1.6134—0.0095）/（1.6144—0.0072）=1.6039/72（2）6個(gè)月美元存款本息之和：000×（1+4%×6/12）=2040000美元6個(gè)月英磅存款本息之和：（000/1.6144）+（000/1.6144×6%×6/12）=1276015.86英磅（3）因此，做非拋補(bǔ)套利收益為：1276015.86×1.=-99052.28美元做拋補(bǔ)套利收益為：1276015.86×1.=6601.84美元從本例可以看出，做拋補(bǔ)套利對(duì)投資者更有利。五、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述套匯交易過(guò)程及對(duì)匯率影響。套匯交易涉及時(shí)間套匯和地點(diǎn)套匯。時(shí)間套匯是指套匯者運(yùn)用不同交割期限所導(dǎo)致匯率差別，在買(mǎi)入或賣(mài)出即期外匯同步，賣(mài)出或買(mǎi)入遠(yuǎn)期外匯；或者在買(mǎi)入或賣(mài)出遠(yuǎn)期外匯同步，賣(mài)出或買(mǎi)入期限不同遠(yuǎn)期外匯，借此獲取時(shí)間收益，以獲得賺錢(qián)套匯方式。它常被稱(chēng)為防止匯率風(fēng)險(xiǎn)保值手段。地點(diǎn)套匯是指套匯者運(yùn)用不同外匯市場(chǎng)之間匯率差別，同步在不同地點(diǎn)進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)，低買(mǎi)高賣(mài)，以賺取匯率差額一種套匯方式。套匯者就運(yùn)用這個(gè)短暫外匯差別，在匯率較低市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)一種貨幣，然后在匯率較高市場(chǎng)上賣(mài)出該種貨幣，從中獲取差價(jià)利益，套匯就由此產(chǎn)生了。這種套匯交易成果，會(huì)導(dǎo)致匯率低貨幣求不不大于供，原本較賤貨幣匯率上漲；而匯率高貨幣供不不大于求，原本較貴貨幣匯率下跌，從而使不同外匯市場(chǎng)匯率差別不久趨于消失，套匯不再有利。2、試述利率評(píng)價(jià)說(shuō)在套利交易中詳細(xì)運(yùn)用。套利交易(InterestArbitrageTransaction)亦稱(chēng)利息套利，是指套利者運(yùn)用不同國(guó)家或地區(qū)短期利率差別，將資金從利率較低國(guó)家或地區(qū)轉(zhuǎn)移至利率較高國(guó)家或地區(qū)，從中獲取利息差額收益一種外匯交易。套利先決條件是兩地利差不不大于年貼水率或不大于年升水率。由于存在兩地利差，套利者總是要買(mǎi)進(jìn)即期高利率貨幣，賣(mài)出即期低利率貨幣，同步為了避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)必要做掉期交易，賣(mài)出遠(yuǎn)期高利率貨幣，買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期低利率貨幣。這樣必然導(dǎo)致高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水，低利率貨幣遠(yuǎn)期升水，并且升(貼)水不斷增大，當(dāng)升(貼)水率或掉期率增大到等于兩地利差時(shí)，套利即自行停止。因而最后遠(yuǎn)期外匯升(貼)水率等于兩地利差。這就是利率平價(jià)理論詳細(xì)運(yùn)用。3、既有美國(guó)貨幣市場(chǎng)年利率為12%，英國(guó)貨幣市場(chǎng)年利率為8%，美元對(duì)英鎊即期匯率為GBP1=USD2.0010，一投資者用8萬(wàn)英鎊進(jìn)行套利交易，試求美元三個(gè)月貼水20點(diǎn)與升水20點(diǎn)時(shí)，該投資者損益狀況。8萬(wàn)英鎊存入銀行可獲得本息共計(jì)80000×（1+8%×3/12）=81600英鎊本期賣(mài)出80000英鎊買(mǎi)入160080美元，三個(gè)月本息共計(jì)160080×（1+12%×3/12）＝164882.4美元；若美元貼水20點(diǎn)則三個(gè)月后匯率GBP1=USD2.0030，賣(mài)出164882.4美元，得到82317.72英鎊，則該投資者賺錢(qián)717.72英鎊；若美元升水20點(diǎn)則三個(gè)月后匯率GBP1=USD1.9990，賣(mài)出164882.4美元，得到82482.44英鎊，則該投資者賺錢(qián)882.44英鎊。第五章外匯期貨交易一、單項(xiàng)選取題：1、外匯期貨價(jià)格與外匯即期匯率變動(dòng)方向（B）。A、基本一致B、完全一致C、基本反向D、完全反向2、除了（B）外，外匯期貨合約對(duì)所有交易要素都作了規(guī)范化、原則化解決。A、交易幣種B、合約價(jià)格C、報(bào)價(jià)辦法D、保證金數(shù)額3、盯市制即期貨市場(chǎng)按每個(gè)交易日（A）計(jì)算當(dāng)天客戶損益并計(jì)入保證金帳戶做法。A、結(jié)算價(jià)B、交易價(jià)C、起算價(jià)D、擬定價(jià)二、多項(xiàng)選取題1、外匯期貨交易中，保證金可分為（A、B）A、初始保證金B(yǎng)、維持保證金C、追加保證金D、履行保證金E、執(zhí)行保證金2、多頭投機(jī)（做多頭或買(mǎi)空）指投機(jī)者預(yù)測(cè)某種外匯期貨合約將要上漲時(shí)，買(mǎi)入該種期貨合約，至上漲時(shí)再賣(mài)出平倉(cāng)，即（A、B、C）。A、先買(mǎi)后賣(mài)B、但愿低價(jià)買(mǎi)入C、高價(jià)賣(mài)出對(duì)沖D、先賣(mài)后買(mǎi)E、但愿高價(jià)賣(mài)出3、空頭投機(jī)（做空頭或賣(mài)空）指投機(jī)者預(yù)測(cè)某種外匯期貨合約將要下跌時(shí)，賣(mài)出該種期貨合約，至下跌時(shí)再買(mǎi)入平倉(cāng)，即（A、B、C）。A、先賣(mài)后買(mǎi)B、但愿高價(jià)賣(mài)出C、低價(jià)買(mǎi)入對(duì)沖D、先買(mǎi)后賣(mài)E、高價(jià)賣(mài)出對(duì)沖三、判斷題：1、外匯期貨交易重要是為人們提供一種炒賣(mài)外匯工具。（×）2、外匯期貨交易就是遠(yuǎn)期交收外匯交易。（×）3、與外匯期貨交易相比遠(yuǎn)期外匯交易成本較低。（√）4、追加保證金只要追加到維持保證金數(shù)額。（√）5、外匯期貨交易中唯一變動(dòng)是期貨價(jià)格。（√）四、名詞解釋?zhuān)?、外匯期貨交易：是指在有形交易市場(chǎng)內(nèi)，交易雙方成交后，依照成交單位、交割時(shí)間原則化原則，按商定匯率進(jìn)行，原則化外匯期貨合約買(mǎi)賣(mài)。2、逐日盯市制：即依照當(dāng)天交易狀況，逐日將收益虧損記入保證金帳戶做法。旨在保證杜絕交易違約現(xiàn)象。即每日計(jì)算客戶持倉(cāng)合約浮動(dòng)盈虧。3、套期保值：套期保值是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)合，運(yùn)用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)商品暫時(shí)代替物，對(duì)其當(dāng)前買(mǎi)進(jìn)準(zhǔn)備后來(lái)售出商品或?qū)?lái)需要買(mǎi)進(jìn)商品價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)交易活動(dòng)。五、簡(jiǎn)答題：1、外匯期貨交易有哪些基本原則？（1）保證金制度。（2）每日結(jié)算制度。（3）鈔票交割。2、請(qǐng)指出外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易不同點(diǎn)。（1）交易目不同。（2）交易者不同。（3）交易工具不同。（4）交易場(chǎng)合與交易方式不同。（5）交易規(guī)則不同。（6）交易成果及交割方式不同。（7）交割日期不同。第六章外匯期權(quán)交易一、單項(xiàng)選取題