財(cái)務(wù)報(bào)表分析-課件

財(cái)務(wù)報(bào)表分析

主講人：陳肖霖歡迎報(bào)考我校自考回顧：財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動(dòng)表財(cái)務(wù)報(bào)表附注財(cái)務(wù)報(bào)告Page22024/3/222

會(huì)計(jì)基礎(chǔ)權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制2024/3/223

可靠性(客觀)

相關(guān)性可理解性可比性實(shí)質(zhì)重于形式重要性謹(jǐn)慎性及時(shí)性

假賬

會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求2024/3/224利潤(rùn)費(fèi)用收入所有者權(quán)益負(fù)債資產(chǎn)會(huì)計(jì)要素

會(huì)計(jì)要素2024/3/225一三四一二三四

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要內(nèi)容：償債能力營(yíng)運(yùn)能力盈利能力現(xiàn)金流量發(fā)展能力2024/3/226

三、考試要求

1、考試的題型有：

單項(xiàng)選擇題（20分）多項(xiàng)選擇題（20分）判斷說(shuō)明題（10分）簡(jiǎn)答題（10分）計(jì)算分析題（25分）綜合分析題（15分）。2024/3/2272、本課程在試卷中對(duì)不同能力層次要求的分?jǐn)?shù)比例約為：識(shí)記占10%領(lǐng)會(huì)占40%應(yīng)用占50%左右。3、試卷難度結(jié)構(gòu)：難度結(jié)構(gòu)在試卷中分為“容易”、“中等偏易”、“中等偏難”和“難”四個(gè)層次，不同難易度試題的分?jǐn)?shù)比例約為：容易∶中等偏易∶中等偏難∶難=15∶40∶30∶15。必須注意：試題難易度與能力層次不是同一個(gè)概念，在各能力層次中都會(huì)有不同難度的試題，切勿混淆。2024/3/2284、試卷內(nèi)容結(jié)構(gòu)：考試命題覆蓋到各章，并適當(dāng)突出重點(diǎn)章節(jié)，體現(xiàn)本課程的內(nèi)容重點(diǎn)。第二章至第十章為考核重點(diǎn)，重點(diǎn)內(nèi)容分?jǐn)?shù)約占總分的90%左右，第一章為一般考核。5、本課程考試為閉卷筆試方式，答卷時(shí)間為150分鐘。評(píng)分采用百分制，60分為及格線。考試時(shí)考生可攜帶無(wú)存儲(chǔ)記憶功能的計(jì)算器進(jìn)入考場(chǎng)。2024/3/229第一節(jié)財(cái)務(wù)分析的基本概念一、財(cái)務(wù)分析的目的識(shí)記：財(cái)務(wù)分析目的理解：財(cái)務(wù)分析地位

2024/3/22101.財(cái)務(wù)分析的含義：財(cái)務(wù)分析是企業(yè)相關(guān)利益主體以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他經(jīng)濟(jì)資料為依據(jù)，結(jié)合一定的標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行全面的分析，為相關(guān)決策提供信息支持。2.財(cái)務(wù)分析地位――財(cái)務(wù)分析在今天的地位愈發(fā)重要3.財(cái)務(wù)分析目的***財(cái)務(wù)分析的目的是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告以及其他企業(yè)相關(guān)信息進(jìn)行綜合分析，得出簡(jiǎn)潔明了的分析結(jié)論，從而幫助企業(yè)相關(guān)利益人進(jìn)行決策和評(píng)價(jià)。具體分為：（1）為投資決策、信貸決策、銷(xiāo)售決策和宏觀經(jīng)濟(jì)等提供依據(jù)；（2）為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、監(jiān)督和選擇經(jīng)營(yíng)管理者提供依據(jù)。2024/3/2211關(guān)于財(cái)務(wù)分析的目的表述正確的有（）。A.幫助企業(yè)相關(guān)利益人進(jìn)行決策和評(píng)價(jià)B.為投資決策、宏觀經(jīng)濟(jì)等提供依據(jù)C.為信貸決策、銷(xiāo)售決策提供依據(jù)D.為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、監(jiān)督和選擇經(jīng)營(yíng)管理者提供依據(jù)E.了解財(cái)務(wù)信息的供求關(guān)系，獲得高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息

答案：ABCD

解析：了解財(cái)務(wù)信息的供求關(guān)系，獲得高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息，是做好財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，所以E不選。

2024/3/2212二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容識(shí)記：（1）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容構(gòu)成（2）盈利能力分析的含義與目的（3）償債能力分析的含義與目的（4）營(yíng)運(yùn)能力分析的含義與目的（5）發(fā)展能力分析的含義和目的（6）財(cái)務(wù)綜合分析的主要方法*理解：會(huì)計(jì)報(bào)表解讀的內(nèi)容

2024/3/2213具體內(nèi)容如下：

1.財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容構(gòu)成：

2024/3/22142.會(huì)計(jì)報(bào)表解讀――第2－4章

注意：財(cái)務(wù)分析絕不是直接使用報(bào)表上的數(shù)據(jù)計(jì)算一些比率，然后得出分析結(jié)論，而應(yīng)當(dāng)先盡力閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表及附注，明確每個(gè)項(xiàng)目數(shù)據(jù)的含義和編制過(guò)程，掌握?qǐng)?bào)表數(shù)據(jù)的特性和結(jié)構(gòu)會(huì)計(jì)報(bào)表的解讀包括：**（1）會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量分析――關(guān)注表中數(shù)據(jù)與企業(yè)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況的吻合程度、不同期間數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性、不同企業(yè)數(shù)據(jù)總體的分布狀況。（2）會(huì)計(jì)報(bào)表趨勢(shì)分析――揭示各期企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的性質(zhì)和發(fā)展方向。（3）會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析――從整體上了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的組成、利潤(rùn)形成的過(guò)程和現(xiàn)金流量的來(lái)源，深入探究企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的具體構(gòu)成因素及原因，有利于更準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力。

2024/3/22153.盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力及發(fā)展能力分析項(xiàng)目含義備注盈利能力分析（第7章）企業(yè)盈利能力也稱為獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力（1）企業(yè)存在的目的就是最大程度的獲取利潤(rùn)，所以盈利能力分析是財(cái)務(wù)分析中重要的一個(gè)部分（2）盈利能力是評(píng)估企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)，企業(yè)價(jià)值的大小取決于企業(yè)未來(lái)獲取盈利的能力（3）盈利指標(biāo)還可以用于評(píng)價(jià)內(nèi)部管理業(yè)績(jī)償債能力分析（第5章）企業(yè)償債能力是關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容，分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小營(yíng)運(yùn)能力分析（第6章）企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用，循環(huán)的效率高低，包括流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析和總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率的不足，挖掘資產(chǎn)潛力發(fā)展能力分析（第8章）企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵是企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)，是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃軐?duì)企業(yè)發(fā)展能力的評(píng)價(jià)是一個(gè)全方位、多角度評(píng)價(jià)過(guò)程2024/3/2216

4.財(cái)務(wù)綜合分析

財(cái)務(wù)綜合分析就是解釋各種財(cái)務(wù)能力之間的相關(guān)關(guān)系，得出企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況及效果的結(jié)論，說(shuō)明企業(yè)總體目標(biāo)的事項(xiàng)情況。財(cái)務(wù)綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評(píng)分法【例題·多選題】財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容包括（）

A.會(huì)計(jì)報(bào)表解讀

B.財(cái)務(wù)綜合分析

C.盈利能力分析

D.生產(chǎn)能力分析E發(fā)展能力分析答案：ABCE解析：財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容構(gòu)成是：會(huì)計(jì)報(bào)表解讀、盈利能力分析、發(fā)展能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、償債能力分析、財(cái)務(wù)綜合分析。

2024/3/2217【例題·多選題】財(cái)務(wù)綜合分析的方法包括（）

A.比率分析法

B.沃爾評(píng)分法

C.杜邦財(cái)務(wù)分析法

D.趨勢(shì)分析法

E.比較分析法答案：BC解析：財(cái)務(wù)綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評(píng)分法。【例題·單選題】對(duì)企業(yè)（）的評(píng)價(jià)是一個(gè)全方位、多角度評(píng)價(jià)過(guò)程

A.盈利能力

B.償債能力

C.發(fā)展能力

D.營(yíng)運(yùn)能力答案：C解析：對(duì)企業(yè)發(fā)展能力的評(píng)價(jià)是一個(gè)全方位、多角度評(píng)價(jià)過(guò)程。

2024/3/2218識(shí)記：

（1）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的含義（2）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的種類(lèi)（3）經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)、行業(yè)基準(zhǔn)、歷史基準(zhǔn)、目標(biāo)基準(zhǔn)的含義*理解：

（1）各個(gè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)（2）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的選擇

2024/3/2219具體內(nèi)容如下：（一）財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)的含義財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)就是在一定的評(píng)價(jià)目標(biāo)下，人為設(shè)定的劃分評(píng)價(jià)對(duì)象優(yōu)劣的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)并不是唯一的，采用不同基準(zhǔn)會(huì)使得同一分析對(duì)象得到不同的分析結(jié)論。**（二）財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)的種類(lèi)――經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)、行業(yè)基準(zhǔn)、歷史基準(zhǔn)、目標(biāo)基準(zhǔn)2024/3/2220項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)行業(yè)基準(zhǔn)歷史基準(zhǔn)目標(biāo)基準(zhǔn)含義依據(jù)大量的長(zhǎng)期日常觀察和實(shí)踐形成合的基準(zhǔn)，該基準(zhǔn)的形成一般沒(méi)有理論支撐，只是簡(jiǎn)單的根據(jù)事實(shí)現(xiàn)象歸納的結(jié)果行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)某個(gè)相同財(cái)務(wù)指標(biāo)的平均水平，或者是較優(yōu)水平本企業(yè)在過(guò)去某段時(shí)期內(nèi)的實(shí)際值，根據(jù)需要，可以選擇歷史平均值，也可以選擇最佳值作為基準(zhǔn)財(cái)務(wù)分析人員綜合企業(yè)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況提出的理想標(biāo)準(zhǔn)。在財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中，一般使用財(cái)務(wù)預(yù)算作為目標(biāo)基準(zhǔn)缺點(diǎn)1.任何經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)都是在某一行業(yè)內(nèi)適用

2.任何經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)都是在某一段時(shí)間段內(nèi)成立1.盡管行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可比性較強(qiáng)，但是很難找到兩個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)完全一致的企業(yè)2.即使行業(yè)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相同，也可能存在會(huì)計(jì)處理方法上的不同，在使用時(shí)需要考慮是否調(diào)整不同企業(yè)間的會(huì)計(jì)政策差異1.即使企業(yè)的比較結(jié)果是超越歷史，也不能說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)處在一個(gè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)良的狀況

2.當(dāng)企業(yè)發(fā)生后經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上的重組和變更時(shí)，歷史基準(zhǔn)的可比性就會(huì)嚴(yán)重下降，原有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)不能為今所用

3.對(duì)于新成立的企業(yè)，沒(méi)有歷史基準(zhǔn)可用1.企業(yè)預(yù)算作為內(nèi)部信息不對(duì)外公布，因此外部財(cái)務(wù)分析人員無(wú)法取得和使用

2.企業(yè)預(yù)算帶有一定的主觀人為因素，且很難隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)而調(diào)整，其客觀性和可靠性可能存在一定問(wèn)題優(yōu)點(diǎn)簡(jiǎn)單便于比較可比性強(qiáng)，可以使企業(yè)較為明顯的觀察出自身的變動(dòng)情況，明了本企業(yè)在最近時(shí)期的經(jīng)營(yíng)得失目標(biāo)基準(zhǔn)一般是企業(yè)內(nèi)部分析人員用于評(píng)價(jià)考核2024/3/2221【例題·單選題】財(cái)務(wù)分析人員綜合企業(yè)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況提出的理想標(biāo)準(zhǔn)稱為（）。

A.經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)B.歷史基準(zhǔn)

C.行業(yè)基準(zhǔn)D.目標(biāo)基準(zhǔn)

答案：D解析：目標(biāo)基準(zhǔn)是財(cái)務(wù)分析人員綜合企業(yè)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況提出的理想標(biāo)準(zhǔn)?！纠}·多選題】財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)基準(zhǔn)包括（）。

A.經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)B.歷史基準(zhǔn)

C.行業(yè)基準(zhǔn)D.目標(biāo)基準(zhǔn)

E.宏觀基準(zhǔn)答案：ABCD解析：財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)的種類(lèi)包括經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)、行業(yè)基準(zhǔn)、歷史基準(zhǔn)、目標(biāo)基準(zhǔn)。2024/3/2222【例題·多選題】關(guān)于財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)的下列表述正確的有（）。A.采用不同基準(zhǔn)會(huì)使得同一分析對(duì)象得到相同的分析結(jié)論B.經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)的形成一般沒(méi)有理論支撐，只是簡(jiǎn)單的根據(jù)事實(shí)現(xiàn)象歸納的結(jié)果C.某一經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)在不同行業(yè)不同時(shí)間段均適用D.在使用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)需要考慮是否調(diào)整不同企業(yè)間的會(huì)計(jì)政策差異E.企業(yè)的比較結(jié)果超越歷史，說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)處于一個(gè)優(yōu)良的狀況答案：BD解析：財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)并不是惟一的，采用不同基準(zhǔn)會(huì)使得同一分析對(duì)象得到不同的分析結(jié)論，A錯(cuò)誤；經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)是依據(jù)大量的長(zhǎng)期日常觀察和實(shí)踐形成合的基準(zhǔn)，經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)的形成一般沒(méi)有理論支撐，只是簡(jiǎn)單的根據(jù)事實(shí)現(xiàn)象歸納的結(jié)果，B正確；任何經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)都是在某一行業(yè)內(nèi)適用，都是在某一段時(shí)間段內(nèi)成立，C錯(cuò)誤；行業(yè)內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相同，也可能存在會(huì)計(jì)處理方法上的不同，為此在使用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)需要考慮是否調(diào)整不同企業(yè)間的會(huì)計(jì)政策差異，D正確；企業(yè)的比較結(jié)果超越歷史，也不能說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)處于一個(gè)優(yōu)良的狀況，因?yàn)樵谄髽I(yè)進(jìn)步的同時(shí)，可能行業(yè)內(nèi)的其它企業(yè)取得了更大的發(fā)展，反而降低了本企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力，E錯(cuò)誤。

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第二節(jié)財(cái)務(wù)信息

考點(diǎn)：財(cái)務(wù)信息供給與需求的主體財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征

一、財(cái)務(wù)信息供給與需求的主體識(shí)記：（1）財(cái)務(wù)報(bào)告的主要內(nèi)容（2）財(cái)務(wù)信息的披露格式（3）自愿性披露和強(qiáng)制性披露的含義（4）財(cái)務(wù)信息需求主體的構(gòu)成*理解：不同財(cái)務(wù)信息需求主體對(duì)財(cái)務(wù)信息的不同需求

2024/3/2224具體內(nèi)容：

（一）財(cái)務(wù)信息供給主體財(cái)務(wù)信息供給主體：“生產(chǎn)”或提供財(cái)務(wù)信息的一方，一般為報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)主體。財(cái)務(wù)信息供給方式：向信息需求者披露財(cái)務(wù)信息財(cái)務(wù)信息最終產(chǎn)品：主要以對(duì)外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)告為主財(cái)務(wù)信息生產(chǎn)過(guò)程：會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告等程序注意：目前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括：

資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動(dòng)表以及附注

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1.財(cái)務(wù)信息披露格式

當(dāng)前我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告基本分為會(huì)計(jì)報(bào)表和報(bào)表附注兩部分，財(cái)務(wù)信息披露方式包括：表內(nèi)披露：披露的信息相對(duì)固定，格式清晰，是財(cái)務(wù)分析關(guān)注的重點(diǎn)表外披露：格式不規(guī)范，披露靈活，便于吸收新信息，對(duì)報(bào)表起補(bǔ)充和說(shuō)明的作用2024/3/2226（1）自愿性披露：一般而言，自愿性披露的信息多對(duì)企業(yè)有利，通過(guò)這些信息的揭示，企業(yè)可獲得一定的經(jīng)濟(jì)利益。往往是信息供給差異的主要來(lái)源，財(cái)務(wù)分析人員可以從中得到較為豐富的信息內(nèi)涵。但這種信息不十分規(guī)范，需要財(cái)務(wù)分析者關(guān)注其質(zhì)量。（2）強(qiáng)制性披露：披露的信息規(guī)范性較好，但是可通過(guò)分析進(jìn)一步獲取的信息內(nèi)容相對(duì)較少。3.財(cái)務(wù)信息的披露時(shí)間我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)至少每年對(duì)外報(bào)送一次財(cái)務(wù)報(bào)告2.財(cái)務(wù)信息的披露意愿2024/3/2227

（二）*財(cái)務(wù)信息需求主體

財(cái)務(wù)信息需求主體一般也是財(cái)務(wù)分析主體。財(cái)務(wù)信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者、債權(quán)人、企業(yè)內(nèi)部管理者、政府、企業(yè)供應(yīng)商等。1.股東及潛在的投資者：需求的信息主要與企業(yè)價(jià)值評(píng)估有關(guān)，影響企業(yè)價(jià)值的主要因素是未來(lái)的盈利能力，同時(shí)投資和還需要關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，注重企業(yè)財(cái)務(wù)安全性的信息。

2024/3/22282.債權(quán)人：關(guān)注企業(yè)未來(lái)還本付息的能力，著重分析企業(yè)的償債能力以及企業(yè)信用和違約風(fēng)險(xiǎn)。3.企業(yè)內(nèi)部管理者：企業(yè)內(nèi)部管理者在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中需要充分利用已有的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，找出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)劣勢(shì)和不足，以便于改進(jìn)。從財(cái)務(wù)信息獲得的內(nèi)容上看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者既是財(cái)務(wù)信息的需求者，又是財(cái)務(wù)信息的供給方，財(cái)務(wù)分析較企業(yè)外部相關(guān)利益人的分析結(jié)果更加準(zhǔn)確和詳盡。4.政府：（1）作為社會(huì)公共管理部門(mén)：主要需要與增值稅、所得稅等有關(guān)的財(cái)務(wù)信息。（2）作為企業(yè)的投資者：所需求的內(nèi)容與其它企業(yè)股東大體相同。

2024/3/22295.企業(yè)供應(yīng)商：關(guān)注與企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和償債能力有關(guān)的財(cái)務(wù)信息，并做出分析，判斷企業(yè)未來(lái)狀況，以制定合理的信用政策【例題·多選題】目前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告包括（）等。

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.審計(jì)報(bào)告

D.所有者權(quán)益變動(dòng)表

E.附注答案：ABDE

解析：目前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表以及附注。注意審計(jì)報(bào)告屬于財(cái)務(wù)信息，但并不是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告。

2024/3/2230【例題·單選題】債權(quán)人是企業(yè)財(cái)務(wù)信息的需求主體，其最關(guān)心的是（）。

A.盈利能力

B.營(yíng)運(yùn)能力

C.償債能力

D.發(fā)展能力

答案：C解析：債權(quán)人關(guān)注企業(yè)未來(lái)還本付息的能力，著重分析企業(yè)的償債能力以及企業(yè)信用和違約風(fēng)險(xiǎn)。

2024/3/2231

二、財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容

識(shí)記―――財(cái)務(wù)信息的分類(lèi)（一）會(huì)計(jì)信息和非會(huì)計(jì)信息―――按照是否由會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供進(jìn)行的分類(lèi)1.會(huì)計(jì)信息―――分為外部報(bào)送信息和內(nèi)部報(bào)送信息（1）外部報(bào)送信息――以財(cái)務(wù)報(bào)告為主，財(cái)務(wù)報(bào)告是財(cái)務(wù)分析最重要的依據(jù)和最主要的財(cái)務(wù)信息來(lái)源。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期向外部相關(guān)利益人報(bào)送的有：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表和會(huì)計(jì)報(bào)表附注（2）內(nèi)部報(bào)送信息：企業(yè)成本計(jì)算數(shù)據(jù)和流程、期間費(fèi)用的構(gòu)成，企業(yè)預(yù)算、企業(yè)投融資決策信息以及企業(yè)內(nèi)部業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法和結(jié)果等。

（成本報(bào)表、費(fèi)用報(bào)表）

2024/3/2232

2.非會(huì)計(jì)信息

（1）審計(jì)報(bào)告：審計(jì)報(bào)告本身并不產(chǎn)生任何關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的信息，但是可以增加財(cái)務(wù)信息的可信性。（2）市場(chǎng)信息：可以更加明確的分析和預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)市場(chǎng)狀況、行業(yè)發(fā)展前景和企業(yè)成長(zhǎng)能力。（3）公司治理信息：有助于判斷企業(yè)的前景，有助于判定歷史信息預(yù)測(cè)未來(lái)的效力。（4）宏觀經(jīng)濟(jì)信息：一般包括影響整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一些因素，例如通貨膨脹率、GDP增長(zhǎng)水平、物價(jià)指數(shù)、固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率、基本利率水平等。

2024/3/2233――按照信息的來(lái)源進(jìn)行的分類(lèi)一般而言來(lái)自企業(yè)外部的信息都是公開(kāi)信息來(lái)自企業(yè)內(nèi)部的信息部分是公開(kāi)的，部分是非公開(kāi)的，其中非公開(kāi)數(shù)據(jù)包括企業(yè)成本數(shù)據(jù)的構(gòu)成、企業(yè)預(yù)算等。對(duì)于大多數(shù)財(cái)務(wù)分析主體，分析的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)當(dāng)立足于外部信息和企業(yè)內(nèi)部公開(kāi)披露的信息?！纠}·多選題】下列各項(xiàng)，屬于非會(huì)計(jì)信息的有（）。

A.審計(jì)報(bào)告

B.公司治理信息

C.會(huì)計(jì)報(bào)表附注

D.市場(chǎng)信息

E.宏觀經(jīng)濟(jì)信息

答案：ABDE

解析：會(huì)計(jì)報(bào)表附注屬于會(huì)計(jì)信息。

（二）外部信息和內(nèi)部信息2024/3/2234【例題·多選題】企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期向外部相關(guān)利益人報(bào)送的會(huì)計(jì)信息有（）。

A.審計(jì)報(bào)告

B.所有者權(quán)益變動(dòng)表

C.會(huì)計(jì)報(bào)表附注

D.企業(yè)預(yù)算

E.企業(yè)投資決策答案：BC解析：本題首先關(guān)注：會(huì)計(jì)信息，排除了A審計(jì)報(bào)告；其次關(guān)注：外部報(bào)送，排除了DE。

2024/3/2235三、會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征

識(shí)記：可靠性相關(guān)性可理解性可比性實(shí)質(zhì)重于形式重要性謹(jǐn)慎性及時(shí)性理解：

各項(xiàng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征之間的關(guān)系

2024/3/2236**具體內(nèi)容：（1）可靠性：是指會(huì)計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為依據(jù)，如實(shí)反映符合確認(rèn)和計(jì)量要求的各項(xiàng)會(huì)計(jì)要素及其他相關(guān)信息，保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠，內(nèi)容完整。（2）相關(guān)性：要求企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者對(duì)企業(yè)過(guò)去、現(xiàn)在或者未來(lái)的情況做出評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。

2024/3/2237（3）可理解性：企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)清晰明了，便于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者理解和使用?？衫斫庑灾皇菍?duì)專(zhuān)業(yè)人士而言，而不能苛求為所有信息使用者都能夠理解。（4）可比性：縱向可比：同一企業(yè)不同時(shí)期發(fā)生的相同或相似的交易或事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。如確需變更，應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中予以說(shuō)明。橫向可比：不同企業(yè)發(fā)生的相同或相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用規(guī)定的會(huì)計(jì)政策，確保會(huì)計(jì)信息口徑一致、相互可比。

2024/3/2238（5）實(shí)質(zhì)重于形式：企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，而不能單單以其法律形式作為會(huì)計(jì)核算的依據(jù)。如：融資租賃固定資產(chǎn)，雖然法律形式看承租企業(yè)并不擁有所有權(quán)，但從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)來(lái)看，企業(yè)能夠控制其創(chuàng)造的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，因此會(huì)計(jì)核算上將融資租入的資產(chǎn)視為承租企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行核算。（6）重要性：企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)反映與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的所有重要交易或者事項(xiàng)。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)因?yàn)橹匾砸蠖?jiǎn)化的信息，判斷這些信息對(duì)自己決策是否有用。

2024/3/2239（7）謹(jǐn)慎性：企業(yè)對(duì)交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益，低估負(fù)債或者費(fèi)用。

如：對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備；對(duì)固定資產(chǎn)采用加速折舊法計(jì)提折舊；對(duì)可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。（8）及時(shí)性原則：是指企業(yè)對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，不得提前或延后。

2024/3/2240【例題·多選題】下列屬于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的有（ABDE）。

A.可理解性

B.相關(guān)性

C.權(quán)責(zé)發(fā)生制

D.謹(jǐn)慎性

E.實(shí)質(zhì)重于形式解析：C屬于會(huì)計(jì)核算的記賬基礎(chǔ)?！纠}·單選題】同一企業(yè)不同時(shí)期發(fā)生的相同或者類(lèi)似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。體現(xiàn)了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的（D）要求。

A.重要性

B.實(shí)質(zhì)重要形式

C.謹(jǐn)慎性

D.可比性解析：同一企業(yè)不同時(shí)期發(fā)生的相同或者類(lèi)似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更體現(xiàn)了可比性中的縱向可比。2024/3/2241**識(shí)記：（1）財(cái)務(wù)分析的程序（2）財(cái)務(wù)分析的主要方法（3）比較分析法的含義與類(lèi)別（4）比率分析法的含義與類(lèi)別（5）因素分析法的含義（6）趨勢(shì)分析法的含義***應(yīng)用：（1）比較分析法的應(yīng)用（2）比率分析法的應(yīng)用：共同比財(cái)務(wù)報(bào)表的編制

第三節(jié)財(cái)務(wù)分析的程序與方法2024/3/2242

一、財(cái)務(wù)分析程序

財(cái)務(wù)分析目的財(cái)務(wù)分析內(nèi)容投資分析目的選擇未來(lái)具有優(yōu)良業(yè)績(jī)和成長(zhǎng)性的投資對(duì)象信用分析目的主要分析企業(yè)償債能力，保證在未來(lái)安全收回本金和利息經(jīng)營(yíng)決策分析目的企業(yè)的生產(chǎn)能力分析、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析、內(nèi)部投資項(xiàng)目分析、成本費(fèi)用構(gòu)成分析等1.確立分析目標(biāo)，明確分析內(nèi)容

確立分析目標(biāo)是財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)2024/3/2243

2.收集分析資料資料內(nèi)容：會(huì)計(jì)信息和非會(huì)計(jì)信息收集方式：通過(guò)公開(kāi)渠道獲??；通過(guò)調(diào)研取得；通過(guò)會(huì)議取得；通過(guò)中介機(jī)構(gòu)取得在取得資料后還應(yīng)當(dāng)對(duì)資料進(jìn)行檢查和核實(shí)3.確定分析評(píng)價(jià)基準(zhǔn)4.選擇分析方法5.做出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議

2024/3/2244二、財(cái)務(wù)分析的基本方法

最常用的基本方法包括：比較分析法比率分析法因素分析法趨勢(shì)分析法。

2024/3/2245

（一）比較分析法

1.含義：

比較分析法是通過(guò)主要項(xiàng)目或指標(biāo)值變化的對(duì)比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況的一種方法。2.分類(lèi)（1）按比較形式分類(lèi)：絕對(duì)數(shù)比較和百分比變動(dòng)比較絕對(duì)數(shù)比較：將取得的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)與比較基準(zhǔn)直接比較，分析人員可以觀察到項(xiàng)目金額的變動(dòng)情況和變動(dòng)趨勢(shì)，但絕對(duì)數(shù)變動(dòng)難以反映不同規(guī)模分析對(duì)象之間的差異。

2024/3/2246

例：我國(guó)某上市公司Ａ公司2005年度與2006年度的資產(chǎn)負(fù)債表（表1-1）和利潤(rùn)表（表1-2）數(shù)據(jù)說(shuō)明以上兩種比較方法（本書(shū)中除特殊說(shuō)明之外，一般使用該公司作為分析案例），其中2006年度數(shù)據(jù)為分析對(duì)象，2005年度數(shù)據(jù)作為分析基準(zhǔn)。具體計(jì)算見(jiàn)教材20頁(yè)表1-1及1-2在百分比變動(dòng)比較中，由于基準(zhǔn)的一些變異，可能會(huì)導(dǎo)致以下特別情況：第一：如果基準(zhǔn)金額為負(fù)數(shù)，可能得到變動(dòng)百分比為負(fù)，使得絕對(duì)值增長(zhǎng)的指標(biāo)，從百分比上反映為下跌。

如：表1-2中的投資收益

2024/3/2247第二：如果基準(zhǔn)金額為零，則變動(dòng)百分比的計(jì)算沒(méi)有意義。如：表1-1中的合并價(jià)差及股權(quán)投資差額第三：如果基準(zhǔn)金額為很小的正數(shù)，則絕對(duì)數(shù)很小的變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致較大百分比變化，扭曲了指標(biāo)變動(dòng)的經(jīng)濟(jì)意義。如表1-1中的待攤費(fèi)用；1-2中的其它業(yè)務(wù)利潤(rùn)、少數(shù)股東權(quán)益等（2）按比較基準(zhǔn)分類(lèi)分為：與目標(biāo)基準(zhǔn)比較；與歷史基準(zhǔn)比較；與行業(yè)基準(zhǔn)比較

2024/3/2248

（二）比率分析法

1.含義：比率分析法是財(cái)務(wù)分析中使用最普遍的分析方法，是指利用指標(biāo)間的相互關(guān)系，通過(guò)計(jì)算比率來(lái)考察、計(jì)量和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種方法。2.分類(lèi)：比率分析法分為：構(gòu)成比率分析和相關(guān)比率分析2024/3/2249

（1）構(gòu)成比率分析：

構(gòu)成比率是計(jì)算某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)占總體的百分比

構(gòu)成比率＝某項(xiàng)指標(biāo)值/總體值×100%

比較常見(jiàn)的構(gòu)成比率分析是共同比財(cái)務(wù)報(bào)表，即計(jì)算報(bào)表的各個(gè)項(xiàng)目占某個(gè)相同項(xiàng)目的比率如：資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比率

利潤(rùn)表各個(gè)項(xiàng)目占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率等這種構(gòu)成比率有效剔除了規(guī)模的影響，便于大型和小型企業(yè)之間的相互比較

共同比報(bào)表見(jiàn)教材表1-3和1-4

2024/3/2250（2）相關(guān)比率分析：是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個(gè)性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以對(duì)比，求出比率，以便從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的客觀聯(lián)系中認(rèn)識(shí)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。比率分析法注意：第一：比率的構(gòu)建是根據(jù)分析需要而定的；第二：構(gòu)建比率時(shí)應(yīng)當(dāng)注意分子分母的兩個(gè)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)具有經(jīng)濟(jì)關(guān)系；第三：構(gòu)建比率的兩個(gè)指標(biāo)之一來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表，另一個(gè)來(lái)自利潤(rùn)表或現(xiàn)金流量表時(shí)，應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)取期間內(nèi)的平均數(shù)2024/3/2251

（三）因素分析法

1.含義：就是通過(guò)順序變換各個(gè)因素的數(shù)量，來(lái)計(jì)算各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)總的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度的一種方法。2.應(yīng)用例：設(shè)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)P是由相互聯(lián)系的A、B、C三個(gè)因素組成，基準(zhǔn)指標(biāo)和實(shí)際指標(biāo)的公式是：

基準(zhǔn)指標(biāo)P0=A0×B0×C0

實(shí)際指標(biāo)P1=A1×B1×C1

2024/3/2252

（四）趨勢(shì)分析法

1.含義：根據(jù)連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)告，以第一年或另外選擇某一年份作為基期，計(jì)算每一期各項(xiàng)目對(duì)基期同一項(xiàng)目的趨勢(shì)百分比，或計(jì)算趨勢(shì)比率及指數(shù)，形成一系列具有可比性的百分?jǐn)?shù)或指數(shù)，從而揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的增減變化及其發(fā)展趨勢(shì)。

2024/3/22532.分類(lèi)：對(duì)于不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，可以計(jì)算成動(dòng)態(tài)比率指標(biāo)，依據(jù)采用的基期不同，所計(jì)算的動(dòng)態(tài)指標(biāo)比率可以有兩種：定比動(dòng)態(tài)比率＝可以觀察企業(yè)指標(biāo)總體的變動(dòng)趨勢(shì)

環(huán)比動(dòng)態(tài)比率＝可以明確指標(biāo)的變動(dòng)速度

2024/3/2254例題：【例題·多選題】常用的財(cái)務(wù)分析方法包括（）。

A.回歸分析法

B.趨勢(shì)分析法

C.比較分析法

D.比率分析法

E.因素分析法答案：BCDE解析：最常用的財(cái)務(wù)分析方法包括：比較分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢(shì)分析法。

2024/3/2255【例題·單選題】通過(guò)主要項(xiàng)目或指標(biāo)值變化的對(duì)比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況的方法稱為（）。

A.趨勢(shì)分析法

B.比較分析法

C.比率分析法

D.因素分析法答案：B

解析：比較分析法是通過(guò)主要項(xiàng)目或指標(biāo)值變化的對(duì)比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況的一種方法。

2024/3/2256【例題·多選題】按比較形式，比較分析法分為（）。

A.絕對(duì)數(shù)比較

B.百分?jǐn)?shù)比較

C.與目標(biāo)基準(zhǔn)比較

D.與歷史基準(zhǔn)比較

E.與行業(yè)基準(zhǔn)比較答案：AB

解析：CDE是按照比較基準(zhǔn)的不同進(jìn)行的分類(lèi)。2024/3/2257第二章資產(chǎn)負(fù)債表解讀第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析一、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)容

資產(chǎn)：資產(chǎn)是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。負(fù)債：負(fù)債是指過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。所有者權(quán)益：所有者權(quán)益是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者享有的剩余權(quán)益，也稱為凈資產(chǎn)。二、資產(chǎn)負(fù)債表分析的概念資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析是指對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中數(shù)據(jù)反映企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的程度進(jìn)行分析。（一）資產(chǎn)質(zhì)量分析1.貨幣資金企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款和其它貨幣資金。企業(yè)保持一定貨幣資金的動(dòng)機(jī)主要是：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投資動(dòng)機(jī)。貨幣資金的持有應(yīng)當(dāng)適度，持有量過(guò)大，則導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力下降，反之，持有量太小，可能增加企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。影響貨幣資金持有量因素包括：1.企業(yè)規(guī)模：規(guī)模越大，所需的貨幣資金數(shù)量越大2.行業(yè)特性：隸屬不同行業(yè)的企業(yè)，日常的貨幣資金數(shù)額可能有較大的差距3.融資能力：融資能力越強(qiáng)，現(xiàn)金持有量越少4.負(fù)債結(jié)構(gòu)：負(fù)債中短期債務(wù)占較大比重時(shí)，就需要保持較高的貨幣資金數(shù)額2.交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)指企業(yè)持有的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括以交易為目的的債券、股票、基金、權(quán)證等和直接指定以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。其流動(dòng)性僅次于貨幣資金。分析內(nèi)容：（1）分類(lèi)是否正確關(guān)注劃分此類(lèi)金融資產(chǎn)與持有目的是否相符（2）公允價(jià)值計(jì)量是否準(zhǔn)確觀察公允價(jià)值與報(bào)表數(shù)據(jù)的一致性。公允價(jià)值與報(bào)表數(shù)據(jù)一般不一致，需要根據(jù)分析時(shí)的公允價(jià)值對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整。3.應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)：因銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)而收到的商業(yè)匯票重點(diǎn)關(guān)注：（1）結(jié)算的合理性和合法性，在關(guān)聯(lián)企業(yè)之間特別注意。（2）銀行承兌匯票比商業(yè)承兌匯票的安全程度高。4.應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款：因銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)而應(yīng)收取的款項(xiàng)（1）應(yīng)收賬款賬齡應(yīng)收賬款賬齡越長(zhǎng)，發(fā)生壞賬的可能性就越大。（2）債務(wù)人分布若客戶集中，由此形成的應(yīng)收賬款可能具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。若客戶分散、眾多，由此形成的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)小，但管理難度和成本都會(huì)增加。（3）壞帳準(zhǔn)備的提取比例觀察壞賬計(jì)提方法是否在不同期間保持一致，計(jì)提比率是否恰當(dāng)，是否有利用壞賬調(diào)節(jié)利潤(rùn)的行為。（1）壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法應(yīng)收款項(xiàng)余額百分比法：賬齡分析法（2）壞賬準(zhǔn)備的核算方法：直接轉(zhuǎn)銷(xiāo)法備抵法5.存貨

存貨是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)品或商品、處在生產(chǎn)過(guò)程中的產(chǎn)品、以及在生產(chǎn)過(guò)程或提供勞務(wù)過(guò)程中消耗的材料和物資。

存貨應(yīng)該保持一個(gè)合適的規(guī)模。存貨是流動(dòng)資產(chǎn)分析的重點(diǎn)。（1）存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異對(duì)于期末存貨的計(jì)價(jià)可采用重置成本和可變現(xiàn)凈值。重置成本是指在目前狀況下，購(gòu)置相同存貨所需花費(fèi)的成本?？勺儸F(xiàn)凈值是指在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，以存貨的估計(jì)售價(jià)減去完工及出售前尚需花費(fèi)的相關(guān)稅費(fèi)等支出后的凈額。①可變現(xiàn)凈值的確定確定可變現(xiàn)凈值應(yīng)考慮的主要因素：一是應(yīng)當(dāng)以取得的可靠證據(jù)為基礎(chǔ)。如：產(chǎn)品的市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格；與企業(yè)產(chǎn)品相同或類(lèi)似商品的市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格；供貨方提供的有關(guān)資料；銷(xiāo)售方提供的有關(guān)資料、生產(chǎn)成本資料等。存貨跌價(jià)準(zhǔn)備下列情況需要對(duì)存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。市價(jià)持續(xù)下跌產(chǎn)品的生產(chǎn)成本大于其銷(xiāo)售價(jià)格原存貨不能繼續(xù)生產(chǎn)，而市場(chǎng)價(jià)格又低于賬面成本所提供的勞務(wù)或商品過(guò)時(shí)，或者消費(fèi)者偏好改變而使市場(chǎng)的需求發(fā)生變化，價(jià)格持續(xù)下跌存貨的可變現(xiàn)凈值為零情形：已零爛變質(zhì)的存貨。已過(guò)期且無(wú)轉(zhuǎn)讓價(jià)值的存貨。生產(chǎn)已不再需要，并且已無(wú)使用價(jià)值和轉(zhuǎn)讓價(jià)值的存貨。其他足以證明已無(wú)使用價(jià)值和轉(zhuǎn)讓價(jià)值的存貨。存貨的周轉(zhuǎn)狀況①產(chǎn)品有季節(jié)性，存貨使用全年中各月的平均存貨量②存貨發(fā)出的計(jì)價(jià)方法不同，最后的期末存貨價(jià)值也不同，但與經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)無(wú)關(guān)。存貨計(jì)價(jià)的變更會(huì)影響到資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)科目，對(duì)利潤(rùn)和所得稅也有影響。③如果有存貨內(nèi)部構(gòu)成的數(shù)據(jù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)細(xì)分類(lèi)別分析其周轉(zhuǎn)情況（3）存貨構(gòu)成分析。①每種產(chǎn)品的市場(chǎng)狀況和盈利能力②企業(yè)產(chǎn)品是否在同一產(chǎn)業(yè)鏈③如果原材料較多，應(yīng)分析其原因④產(chǎn)成品構(gòu)成單一會(huì)面臨較大的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，但壟斷行業(yè)具有定價(jià)權(quán)，這種風(fēng)險(xiǎn)較（4）存貨的技術(shù)構(gòu)成不同技術(shù)層次的存貨，其市場(chǎng)價(jià)值有很大差異，在生產(chǎn)成本上也有差別。比如電腦和手機(jī)的價(jià)格降幅會(huì)較大。6.長(zhǎng)期金融資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資持有至到期投資可供出售金融資產(chǎn)（1）長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期股權(quán)投資是企業(yè)投出的期限在1年以上的各種股權(quán)性質(zhì)的投資，包括購(gòu)入的股票和其他股權(quán)投資。（2）持有至到期投資持有至到期投資是指到期日期固定、回收金額固定或確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融工具。持有至到期投資一般指長(zhǎng)期債券投資。（3）可供出售金融資產(chǎn)

可供出售金融資產(chǎn)的計(jì)量與交易性金融資產(chǎn)的計(jì)量相同，都是按照公允價(jià)值計(jì)量，區(qū)別在于公允價(jià)值變動(dòng)不計(jì)入當(dāng)期損益而直接計(jì)入所有者權(quán)益項(xiàng)目，排除了企業(yè)據(jù)此操縱利潤(rùn)的可能。（七）固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)的概念：1、是一種有形資產(chǎn)2、為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有3、使用壽命超過(guò)1個(gè)會(huì)計(jì)年度固定資產(chǎn)的初始確認(rèn)：1、固定資產(chǎn)的初始確認(rèn)。分期付款期限較長(zhǎng)的，入賬價(jià)值為所有付款額的現(xiàn)值之和。2、對(duì)于存在棄置義務(wù)的固定資產(chǎn)，還應(yīng)考慮棄置費(fèi)用。即把棄置費(fèi)用的現(xiàn)值計(jì)入固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值。固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析（1）規(guī)模的合理性分析。（2）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)一般來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)性企業(yè)固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較高，商業(yè)企業(yè)的比例較低，金融類(lèi)企業(yè)更低（3）折舊分析。特別注意折舊年限及凈殘值和折舊方法的合理性以及政策的延續(xù)性。除國(guó)家規(guī)定的少數(shù)行業(yè)可以采用加速折舊法外，其余企業(yè)采用平均年限法或工作量法不同的折舊方法會(huì)影響企業(yè)當(dāng)年的利潤(rùn)。加速折舊法會(huì)提高企業(yè)的利潤(rùn)總額和現(xiàn)金流量（4）固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備分析固定資產(chǎn)計(jì)提的減值準(zhǔn)備在以后的會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回（八）在建工程在建工程是指企業(yè)正在建造過(guò)程中的，未來(lái)形成自有固定資產(chǎn)的工程，包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴(kuò)建工程等。在建工程占用的資金屬于長(zhǎng)期資金，但是投入前屬于流動(dòng)資金。因此，工期的長(zhǎng)短對(duì)該項(xiàng)目的分析有很大影響。在建工程過(guò)程中，有關(guān)的借款費(fèi)用可以資本化，計(jì)入在建工程，包括專(zhuān)門(mén)借款和一般借款。

通過(guò)借款費(fèi)用資本化操縱利潤(rùn)的方式有：1、以某項(xiàng)資產(chǎn)還處于試生產(chǎn)階段為由，利息費(fèi)用每年資本化，虛增資產(chǎn)價(jià)值和利潤(rùn)2、在建工程中利息費(fèi)用資本化數(shù)額和利潤(rùn)表中反映的財(cái)務(wù)費(fèi)用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)平均借款余額應(yīng)承擔(dān)的利息費(fèi)用。此時(shí)，利息費(fèi)用通過(guò)其他方式資本化，并形成資產(chǎn)。（九）無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)。包括專(zhuān)利權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。我國(guó)上市公司目前的無(wú)形資產(chǎn)主要是專(zhuān)利權(quán)和土地使用權(quán)（1）無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理的特殊問(wèn)題①無(wú)形資產(chǎn)的初始確認(rèn)和計(jì)量。研究階段的支出費(fèi)用化，開(kāi)發(fā)階段的支出在特定條件下資本化，計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)。②無(wú)形資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量。使用壽命確定的計(jì)提攤銷(xiāo)使用壽命不確定的不攤銷(xiāo)，每年末進(jìn)行減值測(cè)試（2）無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)量分析①無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值大于實(shí)際價(jià)值的情況擴(kuò)大支出的資本化攤銷(xiāo)方法一般為直線法，凈殘值一般為零土地使用權(quán)一般會(huì)升值而不是減值②無(wú)形資產(chǎn)賬面價(jià)值小于實(shí)際價(jià)值的情況。企業(yè)自創(chuàng)的有關(guān)商標(biāo)等支出需要費(fèi)用化，但能為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益（十）商譽(yù)商譽(yù)是指企業(yè)在購(gòu)買(mǎi)另一個(gè)企業(yè)時(shí)，購(gòu)買(mǎi)成本大于被購(gòu)買(mǎi)企業(yè)可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。

非同一控制下的吸收合并形成的商譽(yù)在合并方的資產(chǎn)負(fù)債表列示；非同一控制下的控股合并形成的商譽(yù)在合并方的個(gè)別資產(chǎn)負(fù)債表不列示，而在合并報(bào)表中列示。企業(yè)報(bào)表上列示的商譽(yù)不攤銷(xiāo)，只是每個(gè)會(huì)計(jì)期間進(jìn)行減值測(cè)試。二、負(fù)債的質(zhì)量分析

負(fù)債是指企業(yè)過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的、預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。（一）流動(dòng)負(fù)債分析1.短期借款：財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)檢查企業(yè)短期借款的到期期限。2.應(yīng)付票據(jù)：財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)關(guān)注應(yīng)付票據(jù)是否帶息，企業(yè)是否發(fā)生過(guò)延期支付到期票據(jù)的情況以及企業(yè)開(kāi)具的是商業(yè)承兌匯票，還是銀行承兌匯票。3.應(yīng)付賬款分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)應(yīng)付賬款的發(fā)生是否與企業(yè)購(gòu)貨之間存在比較穩(wěn)定的關(guān)系，是否存在應(yīng)付賬款發(fā)生急劇增加以及付款期限拖延的情況。4.預(yù)收賬款分析應(yīng)關(guān)注其實(shí)質(zhì)即是否因?yàn)槠髽I(yè)產(chǎn)品的旺銷(xiāo)所致，否則應(yīng)降低其質(zhì)量5.應(yīng)付職工薪酬財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)是否存在少計(jì)負(fù)債的問(wèn)題，以及是否利用應(yīng)付職工薪酬來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)，需要關(guān)注：（1）企業(yè)是否將提供給職工的全部貨幣與非貨幣性福利全部計(jì)入了應(yīng)付職工薪酬，是否存在少計(jì)、漏計(jì)的情況。（2）辭退福利是或有負(fù)債，應(yīng)檢查計(jì)入應(yīng)付職工薪酬的部分是否符合確認(rèn)的條件，企業(yè)對(duì)其數(shù)據(jù)的估計(jì)是否合理準(zhǔn)確。（3）現(xiàn)金結(jié)算的股份支付是否按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)在可行權(quán)日后的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日以及結(jié)算日，是否對(duì)應(yīng)付職工薪酬的公允價(jià)值重新計(jì)量。6.應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)與具體稅種、業(yè)務(wù)量、稅率等有直接關(guān)系，要分析其形成的原因。（1）一般在確認(rèn)收入時(shí)確認(rèn)增值稅（銷(xiāo)項(xiàng)）和營(yíng)業(yè)稅以及消費(fèi)稅，同時(shí)確認(rèn)的還有城建稅、教育費(fèi)附加、抗洪防汛費(fèi)、地方教育費(fèi)附加等（2）由于制造業(yè)采購(gòu)環(huán)節(jié)會(huì)產(chǎn)生增值稅（進(jìn)項(xiàng)），按稅法規(guī)定是可以從銷(xiāo)項(xiàng)稅額中抵扣的，剩余的是實(shí)際繳納數(shù)額。實(shí)務(wù)中，如果進(jìn)項(xiàng)稅額比銷(xiāo)項(xiàng)稅額多，則產(chǎn)生增值稅多交的情況（3）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅法在確認(rèn)稅額是有多處不一致，實(shí)際繳納稅額以稅務(wù)部門(mén)核實(shí)為繳稅依據(jù)。（4）實(shí)務(wù)中，應(yīng)交稅額一般是下月初實(shí)際繳納。因此，該項(xiàng)目一般為正數(shù)。7.預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債來(lái)自于或有事項(xiàng)，或有事項(xiàng)是指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的，其結(jié)果須由某些未來(lái)事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項(xiàng)?；蛴胸?fù)債是指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過(guò)未來(lái)不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。在符合下列條件下，或有負(fù)債應(yīng)當(dāng)被確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債：第一，該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；第二，履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；第三，該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量?！纠?】企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素包括（）。A.企業(yè)規(guī)模B.所在行業(yè)特性C.企業(yè)融資能力D.企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)E.貨幣資金的構(gòu)成【例2】下列項(xiàng)目中屬于非貨幣性流動(dòng)負(fù)債的是（）。A.短期借款B.應(yīng)付賬款C.預(yù)收賬款D.應(yīng)付票據(jù)【例3】下列項(xiàng)目中屬于金額需要估計(jì)的負(fù)債有（）。A.應(yīng)付職工薪酬B.預(yù)計(jì)負(fù)債C.應(yīng)付賬款D.短期借款例1：答案：ABCD例2：答案：C例3：答案：B（二）長(zhǎng)期負(fù)債分析企業(yè)借入長(zhǎng)期負(fù)債可以解決資金的需求，能夠帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿利益，還保證原有股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。長(zhǎng)期負(fù)債是一種硬性約束，到期需要償還本金和利息，且金額大，期限長(zhǎng)。分析時(shí)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。（二）長(zhǎng)期負(fù)債分析長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期在1年以上的債務(wù)，與流動(dòng)負(fù)債相比，長(zhǎng)期負(fù)債具有償還期限較長(zhǎng)、金額較大的特點(diǎn)。企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債的主要項(xiàng)目有長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款和遞延所得稅負(fù)債。（二）長(zhǎng)期負(fù)債分析長(zhǎng)期負(fù)債是指償還期在1年以上的債務(wù)，與流動(dòng)負(fù)債相比，長(zhǎng)期負(fù)債具有償還期限較長(zhǎng)、金額較大的特點(diǎn)。企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債的主要項(xiàng)目有長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款和遞延所得稅負(fù)債。2.應(yīng)付債券

應(yīng)付債券是企業(yè)為籌集長(zhǎng)期資金而實(shí)際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息3.長(zhǎng)期應(yīng)付款

長(zhǎng)期應(yīng)付款是指企業(yè)除長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券以外的各種長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)，包括采用補(bǔ)償貿(mào)易方式下引進(jìn)國(guó)外設(shè)備應(yīng)付的價(jià)款、融資租人固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)等。

注意企業(yè)融資租賃的固定資產(chǎn)是否已經(jīng)按照企業(yè)最初的意愿形成生產(chǎn)能力，其資產(chǎn)收益率能否超過(guò)融資租賃的內(nèi)含利率，否則將影響長(zhǎng)期應(yīng)付款的償還。4.遞延所得稅負(fù)債

遞延所得稅負(fù)債產(chǎn)生于應(yīng)納稅暫時(shí)性差異第一，資產(chǎn)的賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)；第二，負(fù)債的賬面價(jià)值小于其計(jì)稅基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)和賬面價(jià)值，核實(shí)企業(yè)的遞延所得稅負(fù)債是否真實(shí)，是否存在少計(jì)、漏計(jì)的情況。三、所有者權(quán)益質(zhì)量分析1.實(shí)收資本（股本）財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注該項(xiàng)目的兩個(gè)情況：第一，企業(yè)在初始成立時(shí)，注冊(cè)資本是否已經(jīng)到位，如果沒(méi)有，應(yīng)查明原因；第二，企業(yè)接受的投資如果是非貨幣性資產(chǎn)，應(yīng)分析該資產(chǎn)的公允價(jià)值是否與投資雙方達(dá)成的合同金額相符，是否存在高估資產(chǎn)而導(dǎo)致企業(yè)資本虧絀的情況。

2.資本公積財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)仔細(xì)分析其構(gòu)成，是否企業(yè)把一些其他項(xiàng)目混入資本公積之中，造成企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的下降。

3.留存收益結(jié)合歷年的利潤(rùn)及其分配情況第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析

資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析就是采用比較的方法，分析的對(duì)象是企業(yè)連續(xù)若干年的財(cái)務(wù)狀況信息，并觀察其變動(dòng)趨勢(shì)。一、比較資產(chǎn)負(fù)債表分析1、比較資產(chǎn)負(fù)債表的概念比較資產(chǎn)負(fù)債表分析是將連續(xù)若干期間的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)2、編制比較資產(chǎn)負(fù)債表3、對(duì)比較資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析（重點(diǎn)）一般計(jì)算變動(dòng)的絕對(duì)數(shù)和百分比，從總體到局部，對(duì)變化較大的異常項(xiàng)目進(jìn)行重點(diǎn)分析二、定比趨勢(shì)分析1、定比趨勢(shì)分析的概念2、編制定比趨勢(shì)分析表3、對(duì)定比趨勢(shì)分析表進(jìn)行分析（重點(diǎn)）第三節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析

資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)是指資產(chǎn)負(fù)債表中各組成要素金額之間的相互關(guān)系。包括兩個(gè)方面：1、利用共同比報(bào)表分析2、觀察相關(guān)項(xiàng)目之間的比例和結(jié)構(gòu)一、共同比資產(chǎn)負(fù)債表分析1、共同比資產(chǎn)負(fù)債表的概念2、編制共同比資產(chǎn)負(fù)債表3、對(duì)共同比資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析（重點(diǎn)）二、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)等。（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)1、影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的因素①企業(yè)內(nèi)部管理水平②企業(yè)規(guī)模③企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)④行業(yè)因素⑤經(jīng)濟(jì)周期2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的內(nèi)容①按照資產(chǎn)流動(dòng)性分類(lèi)根據(jù)管理層的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度可以分為：保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)激進(jìn)型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)②按照資產(chǎn)的使用形態(tài)有形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)資本、資產(chǎn)和資金資產(chǎn)，是企業(yè)用于從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以為投資者帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的左側(cè)，歸企業(yè)所有。企業(yè)的所謂法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，就是指企業(yè)對(duì)其控制的資產(chǎn)擁有的所有權(quán)。資本，是企業(yè)為購(gòu)置從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的資產(chǎn)的資金來(lái)源，是投資者對(duì)企業(yè)的投入，出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的右側(cè)，它為債務(wù)資本與權(quán)益資本，分別歸債權(quán)人和公司所有者(股東)所有，企業(yè)對(duì)其資本不擁有所有權(quán)。資金，廣義上講，與“資產(chǎn)”的概念是一致的，但它有縮小范圍的概念，如特指貨幣資金，或是特指營(yíng)運(yùn)資金（二）資本結(jié)構(gòu)1、影響企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的因素（1）企業(yè)的融資環(huán)境（2）資本成本與融資風(fēng)險(xiǎn)（3）行業(yè)因素（4）企業(yè)生命周期（5）獲利能力和投資機(jī)會(huì)2、資本結(jié)構(gòu)決策當(dāng)有多種籌資渠道可選擇時(shí)，進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策需要重點(diǎn)考慮以下幾個(gè)方面：（1）資金需要量（2）資本成本（3）企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度保守型資本機(jī)構(gòu)適中型資本機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)型資本機(jī)構(gòu)例4.按照償付手段進(jìn)行分類(lèi)的流動(dòng)負(fù)債種類(lèi)是（）A.貨幣性和非貨幣性的流動(dòng)負(fù)債B.金額確定和金額需要估計(jì)的流動(dòng)負(fù)債C.融資活動(dòng)形成和營(yíng)業(yè)活動(dòng)形成的流動(dòng)負(fù)債D.投資活動(dòng)形成和融資活動(dòng)形成的流動(dòng)負(fù)債例5.保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特征是（）

A.適度的流動(dòng)資產(chǎn)，大量的長(zhǎng)期資產(chǎn)

B.較少的流動(dòng)資產(chǎn)，較多的長(zhǎng)期資產(chǎn)

C.較多的流動(dòng)資產(chǎn)，較少的長(zhǎng)期資產(chǎn)

D.適度的流動(dòng)資產(chǎn)，適度的長(zhǎng)期資產(chǎn)例6.固定資產(chǎn)質(zhì)量分析時(shí)，可以評(píng)價(jià)固定資產(chǎn)利用率的項(xiàng)目是（）

A.固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)

B.固定資產(chǎn)的規(guī)模

C.固定資產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性

D.固定資產(chǎn)的折舊政策例7.資產(chǎn)負(fù)債表定比分析與環(huán)比分析，屬于資產(chǎn)負(fù)債表的（）

A.質(zhì)量分析

B.比率分析

C.趨勢(shì)分析

D.因素分析例8.下列各項(xiàng)負(fù)債中，不屬于長(zhǎng)期負(fù)債的是（）

A.長(zhǎng)期借款

B.應(yīng)付債券

C.長(zhǎng)期應(yīng)付款

D.應(yīng)付賬款例10.企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相互之間產(chǎn)生較大差異的原因有（）A.企業(yè)內(nèi)部管理水平

B.企業(yè)規(guī)模

C.企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

D.行業(yè)因素

E.經(jīng)濟(jì)周期第四章現(xiàn)金流量表解讀

第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析第二節(jié)現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析

第三節(jié)現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

本章考點(diǎn)：

1.現(xiàn)金流量表概念、編制方法、分析目的

2.現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析

3.比較現(xiàn)金流量表分析

4.現(xiàn)金流量表定比趨勢(shì)分析

5.現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析一、現(xiàn)金流量表的概念：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表?，F(xiàn)金流入量—現(xiàn)金流出量=現(xiàn)金凈流量計(jì)價(jià)基礎(chǔ)：收付實(shí)現(xiàn)制現(xiàn)金流量包括：現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物

現(xiàn)金是指企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金，以及可以隨時(shí)支付的存款,包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款以及其他貨幣資金。

現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短，流動(dòng)性強(qiáng)，易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金，價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。主要是指3個(gè)月到期的債券投資。通常有：國(guó)庫(kù)券、商業(yè)本票、可轉(zhuǎn)讓定期存單及銀行承兌匯票等現(xiàn)金流量表的作用（1）提供本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù)（2）幫助評(píng)價(jià)收益質(zhì)量（3）幫助評(píng)價(jià)企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力（4）幫助評(píng)價(jià)短期償債能力（5）幫助預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類(lèi)：（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量；（2）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量；（3）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)。投資活動(dòng)是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。編制現(xiàn)金流量表時(shí)，列報(bào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的方法有兩種：直接法和間接法（1）直接法：是指按照現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類(lèi)別直接反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，在直接法下，一般是以流量表中的營(yíng)業(yè)收入為起點(diǎn)，調(diào)節(jié)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的項(xiàng)目的增減變動(dòng)，然后計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。優(yōu)點(diǎn)：便于分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來(lái)源和用途，預(yù)測(cè)企業(yè)現(xiàn)金流量的未來(lái)前景。（2）間接法：是指以凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外收支等項(xiàng)目，剔除投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量。優(yōu)點(diǎn)：便于將凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~進(jìn)行比較，了解凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤(rùn)的質(zhì)量。兩種方法得到的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)相等。二、現(xiàn)金流量表分析的目的（1）評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量通過(guò)現(xiàn)金流量表中的間接法，可以充分了解利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之間差異的大小和原因，真實(shí)評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量。（2）分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。如果企業(yè)債務(wù)到期沒(méi)有足夠的現(xiàn)金歸還，這種風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)化為真實(shí)的危機(jī)，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)，反之如果現(xiàn)金充裕，現(xiàn)金流量狀況穩(wěn)定，則可以承擔(dān)較高的負(fù)債水平，同時(shí)獲得較高的杠桿收益。（3）預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量對(duì)現(xiàn)金流量表的分析將歷史現(xiàn)金流量與未來(lái)現(xiàn)金流量聯(lián)系起來(lái)，滿足會(huì)計(jì)信息使用者的要求。一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入量和流出量均應(yīng)占三種活動(dòng)的大部分，因?yàn)槠髽I(yè)現(xiàn)金流量主要來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，同時(shí)也主要運(yùn)用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量若現(xiàn)金流入主要來(lái)自投資，則企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生偏移，若現(xiàn)金流出主要發(fā)生在投資，則考慮企業(yè)正在擴(kuò)張現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量若現(xiàn)金流入主要來(lái)自籌資，則表明企業(yè)面臨資金困難，若現(xiàn)金流出主要發(fā)生在籌資，表明企業(yè)正處于還款期現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量表的主要結(jié)構(gòu)【例1】現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是（）

A.永續(xù)盤(pán)存制

B.定期盤(pán)存制

C.權(quán)責(zé)發(fā)生制

D.收付實(shí)現(xiàn)制【例2】編制現(xiàn)金流量表時(shí)，列報(bào)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的直接法是以（）為起點(diǎn)A.凈利潤(rùn)B.營(yíng)業(yè)收入C.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)D.營(yíng)業(yè)成本【例3】現(xiàn)金流量表分析的目的包括（）A.評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量B.分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.評(píng)價(jià)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力D.預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量E.評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況第一節(jié)現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析現(xiàn)金流量的質(zhì)量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的質(zhì)量。具有較高質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)具有如下特征：第一，企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求第二，在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)之間具有緊密聯(lián)系，并能為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張?zhí)峁┲С帧?/p>

對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析，應(yīng)從以下兩個(gè)方面進(jìn)行第一，對(duì)三類(lèi)現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析現(xiàn)金凈流量有三種結(jié)果：即大于零、等于零和小于零。每種結(jié)果都與企業(yè)所在的經(jīng)營(yíng)周期、發(fā)展戰(zhàn)略以及市場(chǎng)環(huán)境等因素有關(guān)，在分析時(shí)，不能僅僅依據(jù)現(xiàn)金凈流量的大小做出優(yōu)劣判別。第二，對(duì)各個(gè)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成、哪些項(xiàng)目在未來(lái)期間可以持續(xù)，哪些項(xiàng)目是偶然發(fā)生的，各個(gè)項(xiàng)目發(fā)生的原因是什么。一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（一）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）現(xiàn)金凈流量大于零，分三種情況①0﹤現(xiàn)金凈流量﹤非付現(xiàn)成本，從長(zhǎng)期看，不能維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)。②現(xiàn)金凈流量=非付現(xiàn)成本，能維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)。③現(xiàn)金凈流量﹥非付現(xiàn)成本，能進(jìn)行擴(kuò)大再生產(chǎn)（2）現(xiàn)金凈流量等于零企業(yè)只能維持日常開(kāi)支，滿足不了資產(chǎn)更新?lián)Q代的需求。（3）現(xiàn)金凈流量小于零若企業(yè)處于初創(chuàng)階段，這屬于正?，F(xiàn)象。若處于正常的成熟期，這說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量差，應(yīng)盡快改變這種狀態(tài)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

收到的稅費(fèi)返還收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金（二）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析1.“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”銷(xiāo)售收現(xiàn)率＝銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

——該比率反映了企業(yè)的收入質(zhì)量。

一般的，該比率越高收入質(zhì)量越高。如果比值很小，則企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理肯定存在問(wèn)題，企業(yè)可能存在比較嚴(yán)重的虛盈實(shí)虧。本項(xiàng)目是企業(yè)現(xiàn)金產(chǎn)生的源泉，數(shù)額不僅取決于當(dāng)期銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)取得的收入數(shù)額，還取決于企業(yè)的信用政策。具有很強(qiáng)的持續(xù)性，分析人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。2.收到的稅費(fèi)返還

——反映企業(yè)收到返還的所得稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加等各種稅費(fèi)返還款。收到的稅費(fèi)返還＝收到的增值稅的返還＋收到的消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、教育費(fèi)附加的返還＋收到的所得稅的返還分析時(shí)關(guān)注享受稅收優(yōu)惠在未來(lái)可持續(xù)的時(shí)間，以及哪些稅收項(xiàng)目享受優(yōu)惠。3.收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金——反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)租賃收到的租金等其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。

收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金＝營(yíng)業(yè)外收入（罰款收入）＋其他業(yè)務(wù)收入（經(jīng)營(yíng)租賃租金收入）＋補(bǔ)貼收入（不包括增值稅的返還）＋其他應(yīng)收款的增加收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金異動(dòng)倍數(shù)＝收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金／銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。該指標(biāo)的倍數(shù)越高，則說(shuō)明公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的異動(dòng)程度越高。1454.購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

——反映企業(yè)本期購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金（包括增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額），以及本期支付前期購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)的未付款項(xiàng)和本期預(yù)付款項(xiàng)，減去本期發(fā)生的購(gòu)貨退回收到的現(xiàn)金。企業(yè)購(gòu)買(mǎi)材料和代購(gòu)代銷(xiāo)業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金，也在本項(xiàng)目反映?，F(xiàn)金購(gòu)銷(xiāo)比率=

購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金如果購(gòu)銷(xiāo)比率不正常，可能有兩種情況：購(gòu)進(jìn)了呆滯積壓商品；經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)萎縮。兩種情況都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利影響。1465.“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”

——反映企業(yè)本期實(shí)際支付給職工的工資、獎(jiǎng)金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬（包括代扣代繳的職工個(gè)人所得稅）。該項(xiàng)目數(shù)據(jù)應(yīng)結(jié)合公司職工人數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)付職工薪酬等信息進(jìn)行分析，從而判斷應(yīng)付職工薪酬是否正常。支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金比率=支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金/銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金如比率過(guò)大，可能是人力資源有浪費(fèi)，勞動(dòng)效率下降，或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例過(guò)大；如比率過(guò)小，反映職工的收益偏低。147【例4】企業(yè)銷(xiāo)售商品收到的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅應(yīng)在（）項(xiàng)目反映。A.收到的稅費(fèi)返還B.收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金C.收回投資收到的現(xiàn)金D.銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金【例5】下列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注（）。A.銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金B(yǎng).收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金C.購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金D.支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金E.吸收投資收到的現(xiàn)金二、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析（一）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析投資活動(dòng)是企業(yè)對(duì)外的股權(quán)、債權(quán)投資，以及對(duì)內(nèi)的非貨幣性資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等）投資。1.如果投資活動(dòng)現(xiàn)金流量大于等于零，意味著投資活動(dòng)方面的現(xiàn)金流入量大于流出量。這種情況的發(fā)生，或由于企業(yè)在本會(huì)計(jì)期間的投資回收活動(dòng)的規(guī)模大于投資支出的規(guī)模，或由于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與籌資活動(dòng)方面急需資金而不得不處理長(zhǎng)期資產(chǎn)以求變現(xiàn)等原因所引起。如果處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額大或在整個(gè)現(xiàn)金流人中所占比重大，說(shuō)明公司正處于轉(zhuǎn)產(chǎn)時(shí)期，或未來(lái)的生產(chǎn)能力將受到嚴(yán)重影響，已陷入深度的債務(wù)危機(jī)；如果購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金金額大或在整個(gè)現(xiàn)金流出中所占的比重大，說(shuō)明公司未來(lái)的現(xiàn)金流入看好，今天的投資，明天的收益。2.

如果投資活動(dòng)現(xiàn)金流量小于零，企業(yè)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量處于“入不敷出”狀態(tài)。投資所需資金的缺口，可以通過(guò)以下方式解決：①消耗現(xiàn)存的貨幣積累；②擠占本來(lái)可以用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金；③利用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)積累的現(xiàn)金補(bǔ)充；④額外貸款融資；⑤拖延債務(wù)支付或加大投資活動(dòng)負(fù)債。如果投資活動(dòng)現(xiàn)金流量小于零，不能簡(jiǎn)單地做出否定評(píng)價(jià)。重點(diǎn)應(yīng)考慮的是企業(yè)的投資活動(dòng)是否符合企業(yè)的長(zhǎng)期規(guī)劃和短期計(jì)劃，是否反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的發(fā)展和企業(yè)擴(kuò)張的內(nèi)在需要。（二）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量1.收回投資收到的現(xiàn)金—反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物以外的投資2.取得投資收益收到的現(xiàn)金—反映企業(yè)除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對(duì)其他企業(yè)的投資分回的現(xiàn)金股利和利息等3.處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額—反映企業(yè)出售、報(bào)廢固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金，減去為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用后的凈額4.

處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額——反映企業(yè)處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位所取得的現(xiàn)金減去相關(guān)處置費(fèi)用以及子公司及其他營(yíng)業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的凈額。1535.購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金——企業(yè)購(gòu)買(mǎi)、建造固定資產(chǎn)、取得無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金（含增值稅款等），以及用現(xiàn)金支付的應(yīng)由在建工程和無(wú)形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬。6.投資支付的現(xiàn)金——企業(yè)取得除現(xiàn)金等價(jià)物以外的對(duì)其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營(yíng)中的權(quán)益所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。7.取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額——企業(yè)購(gòu)買(mǎi)子公司及其他營(yíng)業(yè)單位購(gòu)買(mǎi)出價(jià)中以現(xiàn)金支付的部分，減去子公司及其他營(yíng)業(yè)單位持有的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物后的凈額。8.收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金、支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金——企業(yè)除上述（1）至（7）項(xiàng)目外收到或支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入或流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。154【例6】投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量小于零可能的結(jié)果有（）。A.投資收益顯著B(niǎo).投資收益狀況較差C.出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)處置長(zhǎng)期資產(chǎn)以補(bǔ)償日?；顒?dòng)現(xiàn)金需求D.企業(yè)當(dāng)期有較大的對(duì)外投資，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有利E.企業(yè)本期投資縮小【例7】支付的應(yīng)由在建工程負(fù)擔(dān)的職工薪酬現(xiàn)金支出應(yīng)在（）項(xiàng)目反映。A.支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金B(yǎng).投資支付的現(xiàn)金C.支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金D.購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金例6答案：BD例7答案：D解析：由在建工程和無(wú)形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬現(xiàn)金支出應(yīng)在“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映三、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析

1.如果籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量大于零。

表明企業(yè)通過(guò)銀行及資本市場(chǎng)的籌資能力較強(qiáng)，但應(yīng)密切關(guān)注資金的使用效果，防止未來(lái)無(wú)法支付到期的負(fù)債本息而陷入債務(wù)危機(jī)。此時(shí)關(guān)鍵要看企業(yè)的籌資是否已納入企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，是企業(yè)管理層以擴(kuò)大投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為目標(biāo)的主動(dòng)籌資行為還是企業(yè)因投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出失控而不得已的籌資行為。（一）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析2.如果籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量小于零。這種情況的出現(xiàn)，或者是由于企業(yè)在本會(huì)計(jì)期間集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費(fèi)用、分配股利或利潤(rùn)、償付利息、融資租賃等業(yè)務(wù)，或者是因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)在現(xiàn)金流量方面運(yùn)轉(zhuǎn)較好、有能力完成上述各項(xiàng)支付。但是，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量小于零也可能是企業(yè)在投資和企業(yè)擴(kuò)張方面沒(méi)有更多作為的一種表現(xiàn)。（二）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量項(xiàng)目的質(zhì)量分析1.吸收投資收到的現(xiàn)金—企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的款項(xiàng)，減去直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費(fèi)、宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)、印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用后的凈額。2.取得借款收到的現(xiàn)金—企業(yè)舉借各種短期、長(zhǎng)期借款而收到的現(xiàn)金。3.償還債務(wù)支付的現(xiàn)金—企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。4.分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金—企