固定資產(chǎn)調(diào)查評(píng)估報(bào)告樣本

調(diào)查評(píng)估報(bào)告摘要一、前言1月24日-1月25日，省分行公司業(yè)務(wù)部與淮南分行有關(guān)人員構(gòu)成評(píng)估小組,對(duì)**煤電有限公司（如下簡(jiǎn)稱“**煤電”）安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程二、項(xiàng)目概況本次貸款項(xiàng)目為**煤電安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程，裝機(jī)容量為2×660MW超超臨界燃煤發(fā)電機(jī)組，同步安裝煙氣脫硫、脫硝裝置。中華人民共和國(guó)電力工程顧問(wèn)集團(tuán)華東電力設(shè)計(jì)院于12月編寫了項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，已獲得：1、國(guó)家發(fā)改委于12月31日以《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程項(xiàng)目核準(zhǔn)批復(fù)》（發(fā)改能源【】4117號(hào)）批準(zhǔn)本項(xiàng)目核準(zhǔn)；2、國(guó)家環(huán)保部于6月7日以《關(guān)于淮南煤電基地鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程環(huán)境影響復(fù)核報(bào)告書批復(fù)》（環(huán)審【】144號(hào)文）批準(zhǔn)本項(xiàng)目建設(shè)；3、國(guó)土資源部6月11日出具了《關(guān)于安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程建設(shè)用地預(yù)審意見復(fù)函》（國(guó)土資預(yù)審字【】136號(hào)文）對(duì)土地預(yù)審進(jìn)行了批復(fù)。4、國(guó)家電網(wǎng)公司出具國(guó)家電網(wǎng)發(fā)展函【】103號(hào)文，批準(zhǔn)本期工程接入安徽電網(wǎng)。經(jīng)測(cè)算，本項(xiàng)目總投資483984.79萬(wàn)元，項(xiàng)目資本金103984.79萬(wàn)元，申請(qǐng)銀行貸款380000萬(wàn)元，公司自有資金比例為21.49%，符合國(guó)家有關(guān)部門關(guān)于公司自有資金比例規(guī)定。公司擬安排我行5億元固定資產(chǎn)貸款額度，別的某些由她行承貸。貸款采用信用方式，貸款利率按現(xiàn)行利率政策執(zhí)行，貸款期限，寬限期2年。三、評(píng)估報(bào)告重要內(nèi)容（一）承貸主體本項(xiàng)目承貸主體為**煤電。承貸單位重要管理人員具備豐富電廠建設(shè)及經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，預(yù)測(cè)可以勝任本項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理工作需要，承貸主體債權(quán)債務(wù)關(guān)系清晰，具備承貸主體資格。（二）項(xiàng)目基本要素**煤電安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程批準(zhǔn)手續(xù)完備，已獲得了核準(zhǔn)、土地、環(huán)評(píng)等有關(guān)批復(fù)。（三）項(xiàng)目市場(chǎng)前景本項(xiàng)目建成后將進(jìn)一步提高**煤電電力供應(yīng)能力。**煤電屬“皖電東送”項(xiàng)目，本項(xiàng)目所發(fā)電量所有供應(yīng)浙江，項(xiàng)目具備良好市場(chǎng)前景。（四）項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益本項(xiàng)目各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：項(xiàng)目計(jì)算期年均實(shí)現(xiàn)銷售收入267126萬(wàn)元，年均實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)34907萬(wàn)元，總投資利潤(rùn)率為8.55%，稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為11.81%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為50992.66萬(wàn)元（I=10%），靜態(tài)投資回收期為8.64年。（五）還貸能力分析本項(xiàng)目還款來(lái)源重要為折舊和攤銷，預(yù)測(cè)能在償還項(xiàng)目貸款。綜合還貸法測(cè)算表白項(xiàng)目綜合還貸期為11.9年。（六）擔(dān)保能力評(píng)價(jià)本筆項(xiàng)目貸款擬采用信用方式。依照總行《中華人民共和國(guó)農(nóng)業(yè)銀行信貸政策指引》（農(nóng)銀發(fā)【】43號(hào)），總行授權(quán)書中擬定行業(yè)重點(diǎn)客戶，一級(jí)分行可在權(quán)限內(nèi)自主審批突破信用方式用信條件信貸事項(xiàng)?？傂袑?duì)我行授權(quán)書中明確淮南礦業(yè)集團(tuán)及其直接或間接控股從事集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)子公司是總行認(rèn)定行業(yè)重點(diǎn)客戶，主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及煤炭和電力?；茨系V業(yè)集團(tuán)持有**煤電50%股份，**煤電主營(yíng)業(yè)務(wù)為煤炭和電力。因而**煤電屬于總行擬定行業(yè)重點(diǎn)客戶。本筆業(yè)務(wù)采用信用方式符合我行制度規(guī)定。（七）評(píng)估結(jié)論本項(xiàng)目屬于國(guó)家重點(diǎn)支持煤電一體化項(xiàng)目，符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；項(xiàng)目建設(shè)條件較好，所發(fā)電量所有供應(yīng)浙江，市場(chǎng)前景良好，具備較好經(jīng)濟(jì)效益和貸款償還能力，項(xiàng)目可行。因而批準(zhǔn)對(duì)**煤電有限責(zé)任公司安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程發(fā)放固定資產(chǎn)貸款5億元，貸款期限，提款有效期12個(gè)月，寬限期2年，貸款方式為信用，貸款利率按現(xiàn)行利率政策執(zhí)行。授信額度在總行對(duì)淮南礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司100億元整體授信額度中**煤電有限責(zé)任公司5億元固定資產(chǎn)貸款額度內(nèi)解決。貸款使用條件為：項(xiàng)目資本金與銀行貸款同比例到位。合同商定條件涉及：貸款采用分期償還方式，還款期內(nèi)每年至少兩次償還本金。第一章公司資信評(píng)價(jià)一、貸款公司概況**煤電于6月28日注冊(cè)成立，是由淮南礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（如下簡(jiǎn)稱“淮南礦業(yè)集團(tuán)”）和浙江省能源集團(tuán)有限公司（如下簡(jiǎn)稱“浙能集團(tuán)”）均股出資建立大型煤電聯(lián)合公司。注冊(cè)資本227224萬(wàn)元，注冊(cè)地為洞山中路1號(hào)，下轄鳳臺(tái)電廠和顧北煤礦，位于淮南市鳳臺(tái)縣，其中鳳臺(tái)電廠裝機(jī)容量為2×600MW燃煤發(fā)電機(jī)組，顧北煤礦產(chǎn)能400萬(wàn)噸/年。營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼為699，組織機(jī)構(gòu)代碼證77737427-1，稅務(wù)登記證號(hào)碼271，貸款證號(hào)碼為2304，均已年檢。經(jīng)營(yíng)范疇：火力發(fā)電開發(fā)、建設(shè)和營(yíng)運(yùn)，電力電量生產(chǎn)并上網(wǎng)銷售，煤炭生產(chǎn)與銷售。公司為我行行業(yè)重點(diǎn)客戶淮南礦業(yè)集團(tuán)控股子公司，在我行信用級(jí)別為AA+。二、股東狀況簡(jiǎn)介（一）淮南礦業(yè)集團(tuán)淮南礦業(yè)集團(tuán)位于淮南市洞山中路1號(hào)，于1981年11月成立，注冊(cè)資本為195.21億元，法人代表王源，營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼為302，組織機(jī)構(gòu)代碼證15023000-4，稅務(wù)登記證004，貸款證號(hào)碼6667，均已年檢。經(jīng)營(yíng)范疇：煤炭開采與銷售，洗煤，選煤，機(jī)械加工，火力發(fā)電，瓦斯氣綜合運(yùn)用（限分支經(jīng)營(yíng)），工礦設(shè)備及配件、機(jī)械產(chǎn)品、購(gòu)銷物流方案規(guī)劃設(shè)計(jì)，物流專業(yè)人才培訓(xùn)，物流專業(yè)一體化服務(wù)和信息化征詢與服務(wù)等。淮南礦業(yè)集團(tuán)注冊(cè)資本195.22億元，系安徽省國(guó)資委直管公司，擁有當(dāng)代化生產(chǎn)礦井13對(duì)，在建礦井3對(duì)，生產(chǎn)規(guī)模8000萬(wàn)噸，居我省四大煤企之首；煤炭產(chǎn)量6751萬(wàn)噸，占安徽省原煤產(chǎn)量50%，中華人民共和國(guó)煤炭公司100強(qiáng)排名第17位，是總行行業(yè)重點(diǎn)客戶。淮南礦業(yè)集團(tuán)在我行信用級(jí)別為AA+級(jí)。6月總行批復(fù)批準(zhǔn)對(duì)淮南礦業(yè)集團(tuán)整體授信100億元。截至末，淮南礦業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)總額12826900萬(wàn)元，負(fù)債總額9537671萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率74.36%，銷售收入6960140萬(wàn)元，利潤(rùn)總額80萬(wàn)元，股東權(quán)益3289229萬(wàn)元。11月末淮南礦業(yè)集團(tuán)總資產(chǎn)為14257968萬(wàn)元，總負(fù)債為10774765萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率75.57%，銷售收入6552524萬(wàn)元，利潤(rùn)總額101906萬(wàn)元，股東權(quán)益3483203萬(wàn)元。（二）浙能集團(tuán)浙能集團(tuán)持有50%股權(quán)，是5月經(jīng)浙江省人民政府批準(zhǔn)組建省級(jí)能源類國(guó)有資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)，營(yíng)業(yè)執(zhí)照經(jīng)浙江杭州市工商行政管理局注冊(cè)登記，注冊(cè)資本100億元，注冊(cè)地為浙江省杭州市西湖區(qū)天目山路152號(hào)浙能大廈，營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼為8，組織機(jī)構(gòu)代碼證，稅務(wù)登記證號(hào)碼769，貸款證號(hào)碼為7351，均已年檢。浙能集團(tuán)重要從事能源基本產(chǎn)業(yè)（電力，煤炭，天然氣）投資、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、煤炭流通經(jīng)營(yíng)及天然氣開發(fā)運(yùn)用。公司在我行信用級(jí)別為AAA。截至底，公司總資產(chǎn)1110.54億元，凈資產(chǎn)532.03億元；控股管理發(fā)電裝機(jī)容量2202萬(wàn)千瓦，位列全國(guó)發(fā)電公司第十位，地方發(fā)電公司第二位。建成和管理天然氣管線560公里，擁有海運(yùn)運(yùn)力超50萬(wàn)噸。集團(tuán)公司業(yè)已成為全省規(guī)模最大國(guó)有公司之一，全國(guó)具備一定影響、規(guī)模最大地方能源公司之一。公司實(shí)力雄厚，具備較強(qiáng)經(jīng)營(yíng)能力。三、貸款公司經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)評(píng)價(jià)公司法定代表人王源，1953年出生，1974年參加工作，大學(xué)文化，中共黨員，高檔工程師，近年從事煤炭行業(yè)管理，管理能力強(qiáng)。擔(dān)任**煤電法定代表人。公司總經(jīng)理金睿智，1974年出生，大學(xué)文化，歷任臺(tái)州發(fā)電廠財(cái)務(wù)部會(huì)計(jì)、副主任，浙江蘭溪發(fā)電公司財(cái)務(wù)部副主任、主任，浙能中煤舟山煤電公司財(cái)務(wù)部主任、副總會(huì)計(jì)師，現(xiàn)任**煤電公司總會(huì)計(jì)師，有較強(qiáng)市場(chǎng)拓展能力和公司管理能力。公司財(cái)務(wù)主管陳宏毅，1959年出生，1981年參加工作，大專文化，會(huì)計(jì)師，原在淮南礦業(yè)集團(tuán)財(cái)勞部工作，現(xiàn)任公司財(cái)務(wù)部經(jīng)理，她善于管理，在長(zhǎng)期公司財(cái)務(wù)管理中，積累了豐富財(cái)務(wù)核算經(jīng)驗(yàn)。四、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況**煤電是全國(guó)真正意義上大型煤電聯(lián)合公司，所屬鳳臺(tái)電廠是是國(guó)家“皖電東送”規(guī)劃首選項(xiàng)目之一。該公司一期采用60萬(wàn)千瓦機(jī)組發(fā)電機(jī)類型，二期擬采用66萬(wàn)千瓦機(jī)組發(fā)電機(jī)型，是國(guó)內(nèi)當(dāng)前主力發(fā)電機(jī)型。公司并有配套煤礦，開采電煤完全可供發(fā)電使用，具備較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力。**煤電鳳臺(tái)電廠裝機(jī)容量為2×600MW燃煤機(jī)組分別于8月底和9月底上網(wǎng)發(fā)電，相繼投入生產(chǎn)，生產(chǎn)電力所有供往浙江。顧北煤礦第一采面12月28日投入聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)。截至11月末，顧北煤礦原煤產(chǎn)量366.63萬(wàn)噸，銷售煤炭318.91萬(wàn)噸，銷售收入154354.88萬(wàn)元，其中內(nèi)銷收入32923.55萬(wàn)元，利潤(rùn)總額13927萬(wàn)元；鳳臺(tái)電廠合計(jì)發(fā)電量688703萬(wàn)千瓦時(shí)，上網(wǎng)電量654248萬(wàn)千瓦時(shí)，銷售收入243903.86萬(wàn)元，利潤(rùn)總額13168萬(wàn)元。五、公司財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)截至12月**煤電總資產(chǎn)為905567萬(wàn)元，總負(fù)債為658507萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為165475萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為275297萬(wàn)元，存貨為13720萬(wàn)元；銷售收入309750萬(wàn)元，利潤(rùn)總額24874萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為18244萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)性鈔票流量93698萬(wàn)元，投資性鈔票流量-124958萬(wàn)元，籌資性鈔票流量為35958萬(wàn)元，凈鈔票流量4698萬(wàn)元。依照借款人提供、和財(cái)務(wù)報(bào)表，得到重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：年份項(xiàng)目基本數(shù)據(jù)資產(chǎn)總計(jì)814527811899905567流動(dòng)資產(chǎn)6108370027165475貨幣資金8404668311382應(yīng)收賬款325332758433967預(yù)付賬款638459596999存貨16622937113720固定資產(chǎn)凈值647281639002603990負(fù)債總計(jì)536998549891658507流動(dòng)負(fù)債105348145241275297短期借款3600078800191600長(zhǎng)期負(fù)債431650404650383210長(zhǎng)期借款431650404650383210所有者權(quán)益27752926247060實(shí)收資本190228227224227224未分派利潤(rùn)73847242074595負(fù)債及所有者權(quán)益814527811899905567主營(yíng)業(yè)務(wù)收入298722318498309750營(yíng)業(yè)利潤(rùn)215693029724789利潤(rùn)總額212563010024874利潤(rùn)凈額142512262118244（一）償債能力分析項(xiàng)目行業(yè)可接受值1、資產(chǎn)負(fù)債率65.93%67.73%72.72%74.2%2、流動(dòng)比率57.98%48.21%60.11%--3、速動(dòng)比率42.20%41.76%55.12%50.3%4、鈔票流動(dòng)負(fù)債比率15.67%49.35%34.04%14.7%**煤電底資產(chǎn)負(fù)債率為72.72%，較上年上升4.99個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債率在我行行業(yè)可接受值之內(nèi)。底，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為60.11%和55.12%，流動(dòng)性普通，重要是由于該公司為大型煤電公司，前期重要是固定資產(chǎn)項(xiàng)目投入，流動(dòng)資產(chǎn)占比很小。鈔票流動(dòng)負(fù)債比率為34.04%，高于行業(yè)平均值,表白公司實(shí)際償債能力較強(qiáng)。（二）營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)項(xiàng)目行業(yè)可接受值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）0.360.390.360.3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）4.774.862.631.6應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）10.4310.610.068.7存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（次）17.8418.0319.4515.2由于所處行業(yè)優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)，公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為0.36、2.63、10.06、19.45，均優(yōu)于行業(yè)平均值，闡明公司資產(chǎn)使用效率較高、應(yīng)收賬款回收較快，存貨變現(xiàn)能力較強(qiáng)。因而該公司營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)，資金運(yùn)用效率較高，從而可以提高公司賺錢能力和償債能力，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。（三）賺錢能力評(píng)價(jià)項(xiàng)目行業(yè)可接受值銷售毛利潤(rùn)率25.20%25.26%26.07%--銷售凈利潤(rùn)率4.77%7.1%5.89%--凈資產(chǎn)收益率5.21%8.39%7.17%1.0%總資產(chǎn)報(bào)酬率5.50%6.92%6.24%2.5%盈余鈔票保障倍數(shù)5.913.175.141.7在賺錢能力方面，-該公司銷售凈利率4.77%、7.1%、5.89%，凈資產(chǎn)收益率5.21%、8.39%、7.17%，公司凈資產(chǎn)收益率高于行業(yè)可接受值，表白公司賺錢能力較強(qiáng)；總資產(chǎn)報(bào)酬率5.5%、6.92%、6.24%，遠(yuǎn)高于行業(yè)可接受值，表白公司資產(chǎn)總體獲利能力較強(qiáng)；盈余鈔票保障倍數(shù)5.91、3.17、5.14，高于行業(yè)可接受值。從公司賺錢能力各項(xiàng)指標(biāo)可以看出，公司賺錢能力穩(wěn)步增強(qiáng)，并優(yōu)于行業(yè)值。公司發(fā)電量81.03億度，上網(wǎng)電量76.79億度；公司發(fā)電量77.01億度，上網(wǎng)電量73.21億度，發(fā)電量較上年減少4.02億度，上網(wǎng)電量較上年減少3.58億度。公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18307萬(wàn)元，較上年減少4377萬(wàn)元。由于華東電網(wǎng)有限公司購(gòu)電需求量減少，導(dǎo)致**煤電發(fā)電量與上網(wǎng)電量減少，公司凈利潤(rùn)浮現(xiàn)一定下滑。從總體上看，公司近三年凈利潤(rùn)較為穩(wěn)定。截至12月，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18307萬(wàn)元，賺錢能力較強(qiáng)。（四）鈔票流量分析項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~841547168293698投資活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~-38770-29042-124958籌資活動(dòng)產(chǎn)生鈔票流量?jī)纛~-58032-4436035958凈鈔票流量-12647-17204698從公司鈔票流量來(lái)看，公司經(jīng)營(yíng)鈔票流為正，投資鈔票流為負(fù)，籌資鈔票流為正，闡明公司經(jīng)營(yíng)狀況良好：公司有足夠經(jīng)營(yíng)性鈔票流，一方面在償還此前債務(wù)，另一方面又在繼續(xù)投資。公司現(xiàn)行運(yùn)營(yíng)兩組機(jī)組，每年都需要分別對(duì)機(jī)組按照A、B、C三檔（分別為大修、中修和小修）進(jìn)行檢修，與由于某些機(jī)組大修，停機(jī)時(shí)間較長(zhǎng)，使得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鈔票流量有所減少。報(bào)表顯示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鈔票流量已有所增長(zhǎng)且凈鈔票流量已為正值，闡明公司經(jīng)營(yíng)能力得到提高。六、或有事項(xiàng)評(píng)價(jià)經(jīng)查詢1月5日中華人民共和國(guó)人民銀行貸款征詢系統(tǒng)，公司當(dāng)前無(wú)對(duì)外擔(dān)保信息，無(wú)涉及訴訟信息。七、公司資信狀況評(píng)價(jià)（一）公司整體用信狀況經(jīng)查詢中華人民共和國(guó)人民銀行貸款征詢系統(tǒng)，顯示該公司貸款卡處在正常狀態(tài)。截至1月5日人民銀行公司征信報(bào)告顯示：貸款余額413810萬(wàn)元，保理余額24300萬(wàn)元，承兌匯票余額7403.5萬(wàn)，該客戶有欠息記錄，余額為0，經(jīng)調(diào)查人理解為系統(tǒng)因素導(dǎo)致還息入賬延誤，非客戶主觀惡意行為，客戶有墊款記錄，墊款余額為0。經(jīng)1月5日中華人民共和國(guó)人民銀行貸款征詢系統(tǒng)查詢，借款人在她行信貸五級(jí)分類狀況均為正常。高管人員信息查詢，法人代表王源個(gè)人信用良好，總經(jīng)理金睿智個(gè)人征信良好，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人陳宏毅個(gè)人征信良好。經(jīng)調(diào)查，**煤電末實(shí)際在各家金融機(jī)構(gòu)用信狀況如下表：短期借款長(zhǎng)期借款共計(jì)工商銀行29800108300138100農(nóng)業(yè)銀行43300550048800中華人民共和國(guó)銀行215002746048960建設(shè)銀行400004400084000交通銀行--2560025600國(guó)家開發(fā)銀行7000148350155350浙能集團(tuán)財(cái)務(wù)公司--2400024000礦業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司50000--50000共計(jì)：191600383210574810（二）公司與我行合伙狀況該公司是淮南市重點(diǎn)公司，股東背景實(shí)力雄厚，始終以來(lái)都是各家商業(yè)銀行關(guān)注重點(diǎn)。12月我行對(duì)該公司發(fā)放了2.4億元過(guò)橋貸款，雙方開始合伙，為了與該公司進(jìn)一步合伙，獲得該公司項(xiàng)目貸款份額，增長(zhǎng)我行收益。隨后，我行向總行申請(qǐng)對(duì)**煤電煤電一體化項(xiàng)目發(fā)放項(xiàng)目貸款15億元?？傂杏?月12日下發(fā)了《關(guān)于浙煤電有限責(zé)任公司固定資產(chǎn)貸款批復(fù)》（農(nóng)銀復(fù)[]964號(hào)），批準(zhǔn)向**煤電有限責(zé)任公司發(fā)放固定資產(chǎn)貸款15億元，用于**煤電一體化工程項(xiàng)目建設(shè)?？傂杏?月13日下發(fā)了《關(guān)于淮南礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司授信批復(fù)》（農(nóng)銀復(fù)[]825號(hào)），批準(zhǔn)向**煤電有限責(zé)任公司授信6億元，其中煤電一體化項(xiàng)目固定資產(chǎn)貸款3.6億元，中短期信用2.4億元?？傂杏?月5日批準(zhǔn)對(duì)淮南礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司整體授信100億元人民幣，期限2年，調(diào)節(jié)后**煤電在我行授信額度12億元，其中鳳臺(tái)電廠煤電一體化二期項(xiàng)目固定資產(chǎn)貸款7億元，中短期信用5億元，可采用信用方式。截至1月5日，**煤電有限責(zé)任公司在我行用信余額為4.88億元，所有為流動(dòng)資金貸款，均為正常貸款。八、結(jié)論總結(jié)以上對(duì)承貸主體基本狀況分析，咱們以為：承貸單位重要管理人員具備豐富行業(yè)建設(shè)及經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，預(yù)測(cè)可以勝任本項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)管理工作需要。承貸主體債權(quán)債務(wù)關(guān)系清晰，具備承貸主體資格。第二章項(xiàng)目工程技術(shù)評(píng)價(jià)本期工為**煤電安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程，建設(shè)規(guī)模為2×660MW超超臨界燃煤發(fā)電機(jī)組，并同步建設(shè)煙氣脫硫和脫硝設(shè)施。兩臺(tái)機(jī)組籌劃底建成投產(chǎn)。一、項(xiàng)目建設(shè)必要性（一）電力市場(chǎng)需要依照浙江電網(wǎng)“十二五”電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃報(bào)告分析預(yù)測(cè)，即便考慮所有區(qū)外來(lái)電，仍虧缺電力10140MW，若本工程不投運(yùn)，則皖電東送容量減少1320MW，虧缺電力達(dá)11460MW，因而本工程在底投產(chǎn)并所有送往浙江省，在一定限度上可以緩和浙江省缺電局面。（二）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和技術(shù)政策規(guī)定本項(xiàng)目地處煤炭基地，擴(kuò)建工程資源整合優(yōu)化運(yùn)用效率明顯，坑口發(fā)電煤炭運(yùn)用合理又可緩和運(yùn)送壓力，擴(kuò)建項(xiàng)目又可以集約用地、集中治污，在一定限度上減少了成本，具備較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。項(xiàng)目采用660MW超超臨界燃煤機(jī)組先進(jìn)技術(shù)，符合節(jié)能優(yōu)先戰(zhàn)略和能源科技進(jìn)步戰(zhàn)略。（三）符合環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展規(guī)定本工程技術(shù)工藝先進(jìn)，同步建設(shè)脫硫脫硝設(shè)施，燃煤運(yùn)用率高，符合國(guó)家有關(guān)政策，有助于環(huán)保和能源資源節(jié)約，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。（四）實(shí)現(xiàn)大型國(guó)有公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展本項(xiàng)目由淮南礦業(yè)集團(tuán)與浙能集團(tuán)運(yùn)用各自優(yōu)勢(shì)共同投資建設(shè)?；茨系靥幇不帐?，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較落后，但其擁有豐富煤炭資源；浙能集團(tuán)集建設(shè)大電廠資金、管理、技術(shù)和人才方面優(yōu)勢(shì)于一體，淮南礦業(yè)集團(tuán)與浙能集團(tuán)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合建設(shè)坑口電廠，可充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，增進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，扶持工業(yè)發(fā)展落后地區(qū)，推動(dòng)地區(qū)合伙。結(jié)合以上分析，安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程具備很大必要性。二、項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容本次工程建設(shè)重要涵蓋電廠廠區(qū)布置、熱力系統(tǒng)、燃料系統(tǒng)、廠內(nèi)輸煤設(shè)施、除灰渣系統(tǒng)、化學(xué)水解決系統(tǒng)、水工、采暖通風(fēng)、建筑某些和構(gòu)造某些等。本期擴(kuò)建二臺(tái)國(guó)產(chǎn)超超臨界660MW凝汽式燃煤機(jī)組。鍋爐為超超臨界參數(shù)變壓直流爐、一次再熱、平衡通風(fēng)、露天布置燃煤鍋爐；汽輪機(jī)為超超臨界、一次中間再熱、單軸、三缸四排汽、凝汽式汽輪機(jī)；發(fā)電機(jī)為水氫氫冷卻、額定功率660MW，額定電壓20KV，采用靜態(tài)勵(lì)磁方式。三、項(xiàng)目建設(shè)合法性安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程已獲得了用地貫徹批復(fù)、路條、項(xiàng)目環(huán)保方案批復(fù)和電網(wǎng)接入系統(tǒng)審查意見等。有關(guān)批復(fù)狀況如下：（一）依照發(fā)改能源【】4117號(hào)文，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)出具《關(guān)于安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程項(xiàng)目核準(zhǔn)批復(fù)》，批復(fù)如下：為使安徽省煤炭資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，并滿足浙江省經(jīng)濟(jì)發(fā)展用電需求，批準(zhǔn)建設(shè)安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程；項(xiàng)目建設(shè)地址為安徽省淮南鳳臺(tái)縣桂集鄉(xiāng)和城北鄉(xiāng)境內(nèi)。（二）依照環(huán)審【】44號(hào)文，中華人民共和國(guó)環(huán)保部6月7日出具《關(guān)于淮南煤電基地鳳臺(tái)電廠二期(2×660MW)擴(kuò)建工程環(huán)境影響復(fù)核報(bào)告書批復(fù)》，批復(fù)意見如下，項(xiàng)目建設(shè)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、清潔生產(chǎn)規(guī)定，在貫徹報(bào)告書提出環(huán)保辦法后，污染物可達(dá)標(biāo)排放，重要污染物排放總量符合本地環(huán)保部門核定總量控制規(guī)定。批準(zhǔn)公司按照?qǐng)?bào)告書所列建設(shè)項(xiàng)目性質(zhì)、規(guī)模、地點(diǎn)、采用生產(chǎn)工藝、環(huán)保對(duì)策辦法進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)。（三）依照國(guó)土資預(yù)審字【】136號(hào)文，中華人民共和國(guó)國(guó)土資源部6月11日出具了《關(guān)于安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程建設(shè)用地預(yù)審意見復(fù)函》，函復(fù)如下：鳳臺(tái)電廠二期2*660MW擴(kuò)建工程用地符合本地土地運(yùn)用總體規(guī)劃，批準(zhǔn)通過(guò)用地預(yù)審；項(xiàng)目在初步設(shè)計(jì)階段，應(yīng)優(yōu)化設(shè)計(jì)方案，從嚴(yán)控制建設(shè)用地規(guī)模，節(jié)約和集約用地；建設(shè)項(xiàng)目占用耕地應(yīng)保證占補(bǔ)平衡，補(bǔ)充耕地資金必要切實(shí)貫徹；認(rèn)真做好征地補(bǔ)償安頓前期工作，采用辦法保證被征地農(nóng)民生活水平不因征地而減少，切實(shí)維護(hù)被征地農(nóng)民合法權(quán)益；項(xiàng)目核準(zhǔn)后，按照《中華人民共和國(guó)土地管理法》和國(guó)務(wù)院關(guān)于規(guī)定，辦理建設(shè)用地報(bào)批手續(xù)。（四）依照【】103號(hào)文，國(guó)家電網(wǎng)公司出具《關(guān)于安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建項(xiàng)目接入電網(wǎng)意見函》，復(fù)函批準(zhǔn)將評(píng)審意見作為鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程接入系統(tǒng)設(shè)計(jì)審查意見。因而依照中華人民共和國(guó)電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院審查意見，電廠本期項(xiàng)目屬于外送項(xiàng)目，原有送出項(xiàng)目可以滿足一、二期機(jī)組送出需要，批準(zhǔn)二期機(jī)組接入電廠一期升壓站，不新增出線。（五）依照國(guó)能電力【】315號(hào)文，國(guó)家能源局出具《國(guó)家能源局關(guān)于批準(zhǔn)安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建項(xiàng)目開展前期工作復(fù)函》，函復(fù)如下：為滿足浙江省經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)電力需要，充分發(fā)揮安徽省能源基地優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)推動(dòng)“皖電東送”戰(zhàn)略實(shí)行，優(yōu)化資源配備，批準(zhǔn)鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建項(xiàng)目開展前期工作；本項(xiàng)目建設(shè)2臺(tái)66萬(wàn)千瓦超超臨界燃煤發(fā)電機(jī)組，同步安裝煙氣脫硫、脫銷裝置，占用浙江省火電建設(shè)規(guī)模132萬(wàn)千瓦；請(qǐng)按照國(guó)家節(jié)能減排、電力產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和抗災(zāi)能力建設(shè)等關(guān)于規(guī)定，對(duì)項(xiàng)目技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性進(jìn)行論證；按照國(guó)家規(guī)定貫徹電廠外部建設(shè)條件，做好規(guī)劃選址、土地運(yùn)用、環(huán)保、水土保護(hù)、銀行貸款、電網(wǎng)接入和燃料資源論證等工作，并獲得有關(guān)部門和單位批準(zhǔn)文獻(xiàn)。依照以上內(nèi)容，合法性手續(xù)基本具備。四、項(xiàng)目建設(shè)條件（一）項(xiàng)目建設(shè)環(huán)境電廠廠址位于淮南市鳳臺(tái)縣桂集鄉(xiāng)和城北鄉(xiāng)境內(nèi)，南側(cè)為國(guó)家鐵路—阜淮線，東側(cè)為鳳蒙公路。本期工程位于一期工程施工場(chǎng)地上持續(xù)擴(kuò)建，地址構(gòu)造相對(duì)穩(wěn)定且工程地質(zhì)條件較好，適當(dāng)建廠。（二）接入系統(tǒng)電規(guī)規(guī)劃[]422號(hào)，在《安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建2*660MV機(jī)組工程接入系統(tǒng)設(shè)計(jì)復(fù)核報(bào)告評(píng)審意見》中批準(zhǔn)豐臺(tái)電廠二期機(jī)組采用原審定接入系統(tǒng)方案，即以500kv電壓級(jí)別接入電廠一期升壓站，不新增出線。（三）燃料和運(yùn)送顧北礦所屬**煤電有限責(zé)任公司，是鳳臺(tái)電廠配套煤礦，礦井已于底投產(chǎn)，年實(shí)際產(chǎn)能可達(dá)600萬(wàn)噸，資源豐富，可以滿足電4臺(tái)機(jī)組燃煤需求。同步淮南礦業(yè)集團(tuán)公司還承諾可從其所屬顧橋礦(年生產(chǎn)能力1000萬(wàn)噸)和張集礦(年生產(chǎn)能力600萬(wàn)噸)調(diào)劑供煤。電廠本期工程可運(yùn)用一期工程建成鐵路專用線，鐵路運(yùn)力可以滿足一、二期4臺(tái)機(jī)組容量燃煤運(yùn)送需求。（四）交通運(yùn)送電廠南鄰阜淮鐵路，東靠鳳-蒙公路，電廠建設(shè)期間材料、設(shè)備運(yùn)送以便，工程重要重、大件設(shè)備可采用鐵路或公路運(yùn)送。（五）水源鳳臺(tái)電廠一期二期工程以淮河為取水水源，水利部淮河水利委員會(huì)水行政允許“淮委允許()1號(hào)”文獻(xiàn)批準(zhǔn)鳳臺(tái)電廠二期工程取用淮河水，年取水總量最大達(dá)1375萬(wàn)m3，最大容許取水流量0.80m3（六）貯灰和渣場(chǎng)與一期工程相似，本期沿用干除灰渣、灰渣分除方案。一期工程灰渣堆場(chǎng)初期庫(kù)存容511.6×104五、工程技術(shù)評(píng)價(jià)（一）主機(jī)技術(shù)評(píng)價(jià)項(xiàng)目機(jī)組選取超超臨界機(jī)組，具備良好經(jīng)濟(jì)性。依照對(duì)國(guó)內(nèi)已投運(yùn)和在建機(jī)組調(diào)查，以600MW級(jí)別機(jī)組為例，亞臨界、超臨界、超超臨界機(jī)組經(jīng)濟(jì)指標(biāo)比較如下表所示：項(xiàng)目亞臨界超臨界超超臨界超超臨界容量2×600MW2×660MW2×660MW2×660MW蒸汽參數(shù)16.67/538/53824.2/566/56625/600/60027/600/600汽機(jī)熱耗(kJ/kWh)～7810～7590～7350～7320管道效率(%)99999999鍋爐效率(%)92.59393.693.6發(fā)電效率(%)42.2143.6845.3945.57發(fā)電原則煤耗(g/kWh)291281.2270.6269.5發(fā)電效率變化(%)基準(zhǔn)+3.48+7.53+7.96節(jié)約標(biāo)煤量(萬(wàn)噸/年)基準(zhǔn)6.4713.4614.19備注1)汽機(jī)熱耗值為參照工程平均水平；2)全年設(shè)備運(yùn)用小時(shí)數(shù)按5000小時(shí)計(jì)。從上述比較可以看出：超超臨界機(jī)組由于效率提高，會(huì)使機(jī)組煤耗下降。相比超臨界或亞臨界機(jī)組，每年可節(jié)約幾萬(wàn)至十幾萬(wàn)噸煤，減少運(yùn)營(yíng)費(fèi)用；同步，面對(duì)越來(lái)越高環(huán)保規(guī)定，節(jié)能減排壓力越來(lái)越大，采用超超臨界機(jī)組與亞臨界和超臨界機(jī)組相比，可以減少電廠污染物排放水平。而在技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較合理前提下，進(jìn)一步提高超超臨界參數(shù)可以使得超超臨界機(jī)組環(huán)保和經(jīng)濟(jì)雙重效益更加明顯。（二）機(jī)組參數(shù)選取評(píng)價(jià)機(jī)組參數(shù)選取26MPa/600℃/600℃。近年來(lái)，國(guó)外超超臨界機(jī)組蒸汽壓力大多采用比常規(guī)超臨界機(jī)組稍高壓力，國(guó)內(nèi)采用引進(jìn)技術(shù)生產(chǎn)已投運(yùn)或在建項(xiàng)目機(jī)組初壓也都選取在25～27MPa之間，在初壓選取上充分運(yùn)用當(dāng)前國(guó)產(chǎn)化引進(jìn)機(jī)構(gòu)成熟設(shè)計(jì)模塊，減少工程造價(jià)。對(duì)于再熱溫度，從600提高到610℃，機(jī)組熱耗約可減少13～16kJ/kW.h，但設(shè)備價(jià)格有較大增長(zhǎng)，鍋爐價(jià)格約提高～3000萬(wàn)元，再熱管道約增長(zhǎng)1000～1200萬(wàn)，汽機(jī)價(jià)格約增長(zhǎng)200～400萬(wàn)不等。并且當(dāng)前世界上已投運(yùn)機(jī)組采用610℃僅有3臺(tái)，且投運(yùn)時(shí)間也不長(zhǎng)，其中一臺(tái)機(jī)組汽機(jī)高中壓轉(zhuǎn)子材料已停止生產(chǎn)，從汽機(jī)制造廠提供資料看，采用610℃（三）脫硫工藝技術(shù)評(píng)價(jià)本項(xiàng)目采用石灰石-石膏濕法脫硫工藝，該工藝合用于任何含硫量煤種煙氣脫硫，脫硫效率達(dá)95%以上，可以滿足脫硫率規(guī)定。脫硫所用石灰石資源豐富，運(yùn)送以便，脫硫副產(chǎn)品——脫硫石膏又可以作為石膏板或水泥緩凝劑得到有效運(yùn)用。（四）脫銷工藝技術(shù)評(píng)價(jià)本工程煙氣脫硝方案擬采用選取性催化還原法（SCR工藝），SCR技術(shù)成熟，脫硝效率較高，普通為70～90%。在國(guó)外采用較多，特別在600MW及以上大容量機(jī)組采用更多。還原劑選取有尿素、液氨、氨水，但綜合各種因素，液氨具備最低設(shè)備投資，最低藥物年運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，至少藥物運(yùn)送量，最低能耗，且液氨在SCR系統(tǒng)中安全使用了20近年。故本期工程煙氣脫硝系統(tǒng)用還原劑擬為液氨。供氨系統(tǒng)由脫硝島供應(yīng)商成套供貨。六、項(xiàng)目工程組織及建設(shè)進(jìn)度（一）項(xiàng)目設(shè)計(jì)狀況依照中華人民共和國(guó)電力工程顧問(wèn)集團(tuán)華東電力設(shè)計(jì)院12月編制《安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程補(bǔ)充復(fù)核可行性研究》總報(bào)告，中華人民共和國(guó)國(guó)際工程征詢公司關(guān)于**煤電基地鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程可行性研究報(bào)告出具了審查意見。（二）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程項(xiàng)目獲得核準(zhǔn)文獻(xiàn)，文獻(xiàn)號(hào)：發(fā)改能源[]4117號(hào)。根據(jù)原電力工業(yè)部電建[1997]253號(hào)文《電力工程項(xiàng)目建設(shè)工期定額》中關(guān)于規(guī)定，施工綜合控制輪廓進(jìn)度分別安排如下：施工準(zhǔn)備期為6個(gè)月，自工程開工至#3機(jī)組投產(chǎn)為24個(gè)月，機(jī)組投產(chǎn)間隔期為4個(gè)月，總建設(shè)工期為28個(gè)月。七、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理方式評(píng)價(jià)**煤電股東為淮南礦業(yè)集團(tuán)和浙能集團(tuán)，兩股東具備豐富煤炭和電力項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)及管理經(jīng)驗(yàn)。因而，預(yù)測(cè)本項(xiàng)目可以按照各項(xiàng)規(guī)程規(guī)定嚴(yán)格控制工程施工質(zhì)量、工程進(jìn)度和投資概算，由于對(duì)參建單位資質(zhì)以及建設(shè)水平有嚴(yán)格規(guī)定，使項(xiàng)目建設(shè)具備科學(xué)性和先進(jìn)性。綜合分析以為，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理方式較為先進(jìn)、合理。第三章市場(chǎng)分析本項(xiàng)目屬于“皖電東送”工程之一，所發(fā)電量所有由浙江省消納，屬浙江省外電源基地。因而評(píng)估小組對(duì)全國(guó)電力行業(yè)狀況、華東及浙江電網(wǎng)現(xiàn)狀，目的市場(chǎng)需求分析如下：一、全國(guó)電力市場(chǎng)分析 （一）截止9月全國(guó)電力市場(chǎng)綜述1-9月份，全國(guó)電力供需總體平衡，受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩等因素影響，全社會(huì)用電量增速持續(xù)低位下行。其中，第一產(chǎn)業(yè)用電量同比下降0.3%。第二產(chǎn)業(yè)及其所屬工業(yè)、制造業(yè)用電量同比分別增長(zhǎng)2.9%、2.9%和2.3%，增速同比分別回落9.2、9.1和10.1個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)第一、二、三季度用電量同比分別增長(zhǎng)4.5%、2.9%和1.6%，增速逐季回落；第二產(chǎn)業(yè)前三季度所占全社會(huì)用電量比重同比減少1.4個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)及城鄉(xiāng)居民生活用電量同比分別增長(zhǎng)11.3%和11.6%，所占全社會(huì)用電量比重分別同比提高0.7和0.8個(gè)百分點(diǎn)。截至9月底，發(fā)電裝機(jī)容量增速小幅回落，但仍保持增漲態(tài)勢(shì)，表白構(gòu)造調(diào)節(jié)加快，裝備技術(shù)水平進(jìn)一步提高，節(jié)能減排獲得新進(jìn)展。全國(guó)6000千瓦及以上發(fā)電裝機(jī)容量10.63億千瓦，其中，水電2.05億千瓦、火電7.87億千瓦、核電1257萬(wàn)千瓦、并網(wǎng)風(fēng)電5521萬(wàn)千瓦。前三季度，全國(guó)新增發(fā)電生產(chǎn)能力4138萬(wàn)千瓦，同比減少824萬(wàn)千瓦，增速有所放緩。（二）～全國(guó)電力市場(chǎng)變化1、～全國(guó)裝機(jī)總量變化單位：萬(wàn)千瓦時(shí)，%裝機(jī)容量總裝機(jī)容量71329792958740796219105576114000總裝機(jī)容量增速14.68%11.17%10.23%10.08%9.72%7.8%火電裝機(jī)容量55442602866520570663765468火電裝機(jī)容量增速14.53%8.74%8.16%8.37%8.33%6.6%火電裝機(jī)容量比重0.77730.76030.7460.7340.7250.72從～三季度，國(guó)內(nèi)電力裝機(jī)容量增長(zhǎng)約3.497億千瓦，電力行業(yè)呈現(xiàn)上升發(fā)展態(tài)勢(shì)，但發(fā)展速度浮現(xiàn)放緩跡象，其主因系國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)構(gòu)造進(jìn)一步調(diào)節(jié)，國(guó)內(nèi)電力裝機(jī)更加注重裝機(jī)構(gòu)造調(diào)節(jié)，但仍將維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2、～三季度國(guó)內(nèi)電力市場(chǎng)用電量變化全社會(huì)用電量年度數(shù)據(jù)近5年全國(guó)全社會(huì)用電量處在增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，全國(guó)全社會(huì)用電量46928億千瓦時(shí)，比上年增長(zhǎng)11.74%。其中，第一產(chǎn)業(yè)用電量1015億千瓦時(shí)，比上年增長(zhǎng)3.92%；第二產(chǎn)業(yè)35185億千瓦時(shí)，比上年增長(zhǎng)11.88%；第三產(chǎn)業(yè)5082億千瓦時(shí)，比上年增長(zhǎng)13.49%；城鄉(xiāng)居民生活5646億千瓦時(shí)，比上年增長(zhǎng)10.84%。工業(yè)用電量34633億千瓦時(shí)，比上年增長(zhǎng)11.84%，其中，輕、重工業(yè)用電量分別為5830億千瓦時(shí)和28803億千瓦時(shí)，分別比上年增長(zhǎng)9.25%和12.38%。第二產(chǎn)業(yè)仍是拉動(dòng)用電增長(zhǎng)決定因素；其中，輕工業(yè)用電增速低于重工業(yè)，且差距拉大。第三產(chǎn)業(yè)用電增長(zhǎng)13.5%，增長(zhǎng)勢(shì)頭較好。前三季度各產(chǎn)業(yè)合計(jì)用電構(gòu)造及變化前三季度，全國(guó)全社會(huì)用電量3.69萬(wàn)億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.8%，增速同比回落7.1個(gè)百分點(diǎn)。分季度看，第一、二、三季度，全社會(huì)用電量同比分別增長(zhǎng)6.8%、4.3%和3.6%，與GDP增速逐季回落、但增速環(huán)比回落幅度逐季收窄變化趨勢(shì)一致。前三季度，第一產(chǎn)業(yè)用電量同比下降0.3%。第二產(chǎn)業(yè)及其所屬工業(yè)、制造業(yè)用電量同比分別增長(zhǎng)2.9%、2.9%和2.3%，增速同比分別回落9.2、9.1和10.1個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)第一、二、三季度用電量同比分別增長(zhǎng)4.5%、2.9%和1.6%，增速逐季回落；第二產(chǎn)業(yè)前三季度所占全社會(huì)用電量比重同比減少1.4個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率大幅低于上年同期30.2個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)作用明顯削弱。（三）1-9月份全國(guó)發(fā)電用電狀況1、用電狀況分析受經(jīng)濟(jì)增速下滑影響，用電需求放緩，1-9月份，全社會(huì)用電量36882億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)4.83%，增速與上年同期相比回落7.12個(gè)百分點(diǎn)。其中，9月份，全社會(huì)用電量4051億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2.92%，增速與上月相比回落0.66個(gè)百分點(diǎn)，與上年同期相比回落9.25個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下了自6月份以來(lái)40個(gè)月新低。-9月國(guó)內(nèi)全社會(huì)用電量構(gòu)造單位：億千瓦時(shí)，%第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)城鄉(xiāng)居民生活合計(jì)同比合計(jì)同比合計(jì)同比合計(jì)同比8月705.944.723439.4511.823364.6414.63730.3711.439月795.244.5326235.0912.133844.4213.954281.8710.6110月872.434.3829089.2112.164252.1913.624736.9510.111月944.663.7732065.0812.134658.1613.745167.1310.0512月10153.923518511.88508213.49564610.842月123-4.7453164.7694010.27111714.93月189.59-2.958384.914.511397.7212.951683.2115.494月266.87-4.1711294.363.671816.7712.472176.3515.395月358.62-3.4814426.263.762223.2112.392610.2014.186月465.34-217580.363.672673.1712.153035.6312.667月589.32-0.4320980.793.573192.7511.893569.3412.518月701.61-0.6324184.163.173760.0711.744181.0512.109月795.02-0.2927023.292.944284.5811.314779.4711.55數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)將來(lái)從全社會(huì)用電量構(gòu)造看，1-9月份，第一產(chǎn)業(yè)用電量同比下降0.3%。第二產(chǎn)業(yè)及其所屬工業(yè)、制造業(yè)用電量同比分別增長(zhǎng)2.9%、2.9%和2.3%，增速同比分別回落9.2、9.1和10.1個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)第一、二、三季度用電量同比分別增長(zhǎng)4.5%、2.9%和1.6%，增速逐季回落；第二產(chǎn)業(yè)前三季度所占全社會(huì)用電量比重同比減少1.4個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率大幅低于上年同期30.2個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)作用明顯削弱；第三產(chǎn)業(yè)及城鄉(xiāng)居民生活用電量同比分別增長(zhǎng)11.3%和11.6%，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率分別高出上年同期13.1和18.2個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)起到較大拉動(dòng)作用；所占全社會(huì)用電量比重分別同比提高0.7和0.8個(gè)百分點(diǎn)。2、發(fā)電生產(chǎn)狀況1-9月份，全國(guó)規(guī)模以上發(fā)電公司合計(jì)完畢發(fā)電量35834億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.6%，增速與上年同期相比回落9.1個(gè)百分點(diǎn)，與1-8月份相比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。9月1日至10月15日，調(diào)度口徑月合計(jì)發(fā)電量每日同比由-1.73%爬升至2.75%。-9月發(fā)電量狀況單位：億千瓦時(shí)，%當(dāng)月同比合計(jì)同比9月386111.53454012.710月36409.33818112.311月37138.5419391212月40389.746037122月370220.671877.13月41097.2114467.14月37180.7151185.05月38982.7191024.76月39340229503.77月43512.1274363.88月43732.7319123.89月39071.5358343.6數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)將來(lái)1-9月份，全國(guó)發(fā)電設(shè)備合計(jì)平均運(yùn)用小時(shí)3439小時(shí)，同比減少151小時(shí)。其中9月份，全國(guó)規(guī)模以上發(fā)電公司發(fā)電量3907億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.5%，增速環(huán)比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)，與上年同期相比回落10個(gè)百分點(diǎn)。二、華東電力市場(chǎng)分析（一）華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)分析華東地區(qū)位于長(zhǎng)江三角洲，是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)最為活躍地區(qū)之一，國(guó)內(nèi)GDP為519322億元，經(jīng)濟(jì)總量約占全國(guó)經(jīng)濟(jì)總量24%，近幾年該地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度明顯高于全國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，繼續(xù)保持了穩(wěn)定迅速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。（二）華東電網(wǎng)發(fā)用電狀況分析華東電網(wǎng)供電范疇涉及江蘇、浙江、浙江、安徽和福建四省一市，是國(guó)內(nèi)最大跨省市區(qū)域電網(wǎng)。一季度，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速浮現(xiàn)回落，華東電網(wǎng)全社會(huì)用電量為2810億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.3%，增速下降了8.6個(gè)百分點(diǎn)。華東電網(wǎng)統(tǒng)調(diào)發(fā)電量為2585億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6.26%，增速下降10.35百分點(diǎn)。（安徽地區(qū)前三季度全社會(huì)用電量1015.3億kwh，同比增長(zhǎng)10.9%，全社會(huì)發(fā)電量1355.4億kwh，同比增長(zhǎng)9.2%）華東電網(wǎng)500kV交流骨干網(wǎng)架已形成，并呈現(xiàn)網(wǎng)格狀電網(wǎng)格局。其中浙北、浙江、蘇南、皖南等負(fù)荷中心地區(qū)電網(wǎng)構(gòu)成環(huán)長(zhǎng)三角華東主環(huán)網(wǎng)；蘇北、皖北富余電力分別由“四縱”和“三縱”主輸電通道自北向南送入華東主環(huán)網(wǎng)；浙東南沿海、福建富余電力通過(guò)浙中南“日”字形雙環(huán)網(wǎng)由(東)南向北送入浙北受端環(huán)網(wǎng)。~.3年華東地區(qū)用電.3華東地區(qū)用電量10363114712810華東地區(qū)用電量增長(zhǎng)率15.10%10.50%6.30%華東地區(qū)發(fā)電量9522106302585華東地區(qū)用電量增長(zhǎng)速度有放緩跡象，重要由于占華東地區(qū)用電量約10%浙江地區(qū)用電量增速明顯放緩，僅為3.17%，浙江等華東地區(qū)各省份用電量保持了迅速增長(zhǎng)。華東地區(qū)作為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)最為活躍地區(qū)之一，近幾年，面臨著產(chǎn)業(yè)調(diào)節(jié)和升級(jí)壓力，某些高耗能高污染公司紛紛從該地區(qū)撤出，服務(wù)業(yè)和金融業(yè)成為新發(fā)展動(dòng)力?？傮w來(lái)看，華東地區(qū)作為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)總量最大和發(fā)展速度最快地區(qū)，電力需求增長(zhǎng)較快，該地區(qū)電力市場(chǎng)前景良好。三、市場(chǎng)需求分析（一）浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r浙江省地處江南，為“長(zhǎng)三角”重要構(gòu)成某些。自古以來(lái)被譽(yù)為“魚米之鄉(xiāng)”、“絲綢之府”，1978年履行“改革開放”后來(lái)，浙江經(jīng)濟(jì)獲得迅速發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)所占比重居各省之冠。浙江是中華人民共和國(guó)大陸各省、區(qū)當(dāng)中經(jīng)濟(jì)發(fā)展最平衡，也是發(fā)展最快省份之一，在全國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有較高位次，近年來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為穩(wěn)定，詳細(xì)數(shù)據(jù)見下表：浙江歷年全市地方生產(chǎn)總值及地方普通預(yù)算財(cái)政收入年份地區(qū)生產(chǎn)總值(GDP)GDP全國(guó)排名增長(zhǎng)速度普通預(yù)算財(cái)政收入增長(zhǎng)速度349%315120.80%32318.8548.50%34419.20%（二）浙江電網(wǎng)現(xiàn)狀浙江電網(wǎng)是華東電網(wǎng)重要構(gòu)成某些，其涉及杭州、嘉興、湖州、紹興、寧波、金華、衢州、麗水、臺(tái)州、溫州和舟山電網(wǎng)，以錢塘江為自然分割，形成南北電網(wǎng)，其間通過(guò)4回500kV過(guò)江線路相連接。截止底，電力總裝機(jī)容量6069萬(wàn)千瓦，比上年增長(zhǎng)6.0%。6000千瓦以上發(fā)電機(jī)組發(fā)電量2747億千瓦時(shí)，比上年增長(zhǎng)9.8%。前三季度浙江省用電同比增長(zhǎng)1.9%。其中，一產(chǎn)、三產(chǎn)和城鄉(xiāng)居民生活用電增速分別為8.5%、9.5%和11.1%；受經(jīng)濟(jì)下行影響，二產(chǎn)用電同比下降0.6%，降幅比上半年減少0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中，工業(yè)用電下降0.7%，降幅比上半年減少0.2個(gè)百分點(diǎn)。作為華東地區(qū)高負(fù)荷密度省份，浙江省統(tǒng)調(diào)最高負(fù)荷約為5500萬(wàn)千瓦，表白“十二五”期間，電力項(xiàng)目建設(shè)任務(wù)依然艱巨。詳細(xì)而言，依照《浙江省“十二五”重大電力項(xiàng)目實(shí)行籌劃》，~重大電力項(xiàng)目年度建設(shè)任務(wù)籌劃涉及：（1）新增省內(nèi)電力裝機(jī)容量231萬(wàn)千瓦；新增220千伏變電容量1095萬(wàn)千伏安，線路長(zhǎng)度1048千米。（2）新增省內(nèi)電力裝機(jī)容量598萬(wàn)千瓦；新增220千伏變電容量600萬(wàn)千伏安，線路長(zhǎng)度677千米；建成皖電東送二期特高壓交流工程。（3）新增省內(nèi)電力裝機(jī)容量926萬(wàn)千瓦；新增220千伏變電容量1080萬(wàn)千伏安，線路長(zhǎng)度1067千米；建成溪洛渡—浙西特高壓直流工程。（4）新增省內(nèi)電力裝機(jī)容量732萬(wàn)千瓦；新增220千伏變電容量714萬(wàn)千伏安，線路長(zhǎng)度746千米；建成寧東—浙江特高壓直流工程，爭(zhēng)取核準(zhǔn)福建至浙江特高壓（或500千伏）交流工程。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，浙江地區(qū)近年來(lái)用電量逐漸增長(zhǎng)，雖然其發(fā)電量增長(zhǎng)速度較快，但浙江地區(qū)自身用電量與發(fā)電量依然存在缺口，需要華東電網(wǎng)為其輸送電力滿足其用電缺口，由于本項(xiàng)目屬于“皖電東送”工程之一，所發(fā)電量所有由浙江市消納，屬浙江市區(qū)外電源基地，因而本項(xiàng)目市場(chǎng)前景良好。（三）華東電網(wǎng)、浙江電網(wǎng)電力需求預(yù)測(cè)與供應(yīng)服務(wù)方案1、華東電網(wǎng)電力需求預(yù)測(cè)根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)公司依照全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和歷年負(fù)荷發(fā)展?fàn)顩r分析，其給出了全國(guó)和各省市電力需求預(yù)測(cè)成果，其中華東四省一市預(yù)測(cè)成果見下表：國(guó)網(wǎng)公司推薦方案電量預(yù)測(cè)成果表單位：億kWh需電量增長(zhǎng)%需電量增長(zhǎng)%華東全網(wǎng)144548.4185105.1浙江17157.021845.0江蘇53318.768665.2浙江39598.250224.9安徽15458.219955.2福建19059.324445.1根據(jù)上表，將來(lái)華東電網(wǎng)需求量依然保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)測(cè)用電需求量14454億kWh，達(dá)到18510億kWh；浙江電網(wǎng)為3959億kWh，達(dá)到5022億kWh。為滿足華東電網(wǎng)將來(lái)用電需求，依照全國(guó)“十二五”電網(wǎng)規(guī)劃，“十二五”期間國(guó)家電網(wǎng)將通過(guò)特高壓交直流電網(wǎng)向華東地區(qū)輸送大量區(qū)外來(lái)電，其中涉及大量北方火電。按國(guó)網(wǎng)安排，起華東通過(guò)特高壓交流電網(wǎng)開始逐漸接受區(qū)外電力，“十二五”期間通過(guò)寧東、錫盟、錦屏、金沙江等水火電直流接受區(qū)外電力，相應(yīng)安排安徽電網(wǎng)接受合同電力。華東電網(wǎng)～電力平衡成果表單位：MW華東電力平衡1、電網(wǎng)最高負(fù)荷1984702152002333002529003140002、需要備用(20%)39694430404666050580628003、需要裝機(jī)容量2381642582402799603034803768004、網(wǎng)內(nèi)年末裝機(jī)容量2133342205642248142258142318145、網(wǎng)內(nèi)可用容量2097112111812203612234712318146、網(wǎng)內(nèi)參加平衡容量2065632081632173432203432263437、區(qū)外來(lái)電18300272003270034600346008、區(qū)外來(lái)電實(shí)際可用17334255573067232439324399、盈虧-17867-29320-36745-55498-12481810、實(shí)際備用率11.06.44.3-1.9-19.8注：僅考慮已獲核準(zhǔn)、路條電源項(xiàng)目。從華東電網(wǎng)擬定電源平衡成果來(lái)看，華東電網(wǎng)隨著負(fù)荷增長(zhǎng)電力缺口不斷增長(zhǎng)，至缺口超過(guò)55000MW，至缺口接近125000MW。規(guī)劃中華東電網(wǎng)通過(guò)大量接受區(qū)外來(lái)電及安排區(qū)內(nèi)備選電源方式來(lái)滿足華東電網(wǎng)電力市場(chǎng)缺口。華東地區(qū)當(dāng)前煤炭產(chǎn)量70%以上來(lái)自安徽，因而皖電東送是華東地區(qū)資源優(yōu)化配備重要戰(zhàn)略，在現(xiàn)況7200MW皖電東送規(guī)?；旧?，“十二五”期間進(jìn)一步增長(zhǎng)皖電外送規(guī)模，是滿足華東電力市場(chǎng)供需平衡重要手段。2、浙江電網(wǎng)浙江電網(wǎng)~電力平衡表(統(tǒng)調(diào))單位：MW年份全省最高負(fù)荷45600515005670061800667007165091860浙江電網(wǎng)6000以上裝機(jī)容量440704567046230503105523056530576506000以上非統(tǒng)調(diào)裝機(jī)*67906790679067906790679067906000以上統(tǒng)調(diào)裝機(jī)容量37290388903945043520484504975050860電力輸入共計(jì)8940102801062013040168601817018740統(tǒng)調(diào)機(jī)組工作容量備用率47-21-64-79-114-198備用率為15%時(shí)電力盈虧-4310-8210-11340-13310-10140-9910-30690注：負(fù)荷中方案、僅含已核準(zhǔn)在建、已獲得國(guó)家發(fā)改委路條電源項(xiàng)目。從浙江省電力平衡可見，浙江省仍虧缺電力10140MW，皖電東送本工程投運(yùn)可提供1320MW，一定限度上可緩和浙江省缺電局面，但浙江省將來(lái)仍存在較大電力需求，仍需建設(shè)某些備選電源來(lái)滿足負(fù)荷增長(zhǎng)需要，否則電力缺口高達(dá)30690MW。浙江電網(wǎng)電力重要供應(yīng)來(lái)源狀況如下：年份華東直屬機(jī)組輸入電力63306620696069606960827082701、天荒坪抽水蓄能電站5005005005005005005002、秦山核電二、三期14601750209020902090209020903、桐柏抽水蓄能電站5405405405405405405404、仙居抽水蓄能電站00000131013105、新安江、富春江輸入2302302302302302302306、皖電東送(500kV)3600360036003600360036003600華東電網(wǎng)內(nèi)送入浙江電網(wǎng)電力狀況單位：MW華東電網(wǎng)和預(yù)測(cè)送浙江電網(wǎng)電力分別約為6330MW和8270MW，其中“皖電東送”中包括本項(xiàng)目發(fā)電機(jī)組。因而項(xiàng)目市場(chǎng)需求具備一定保證。年份區(qū)外機(jī)組輸入電力261036603660608099009900104701、三峽16501650165016501650165016502、葛滬增容96096096096096096015303、金沙江一期01050105010504870487048704、錦屏0002420242024202420華東電網(wǎng)外送入浙江電網(wǎng)電力狀況 單位：MW小結(jié)：綜上所述，本項(xiàng)目屬于“皖電東送”工程，所發(fā)電量所有由浙江省消納，屬浙江外電源基地，基于將來(lái)華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，特別作為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)重要構(gòu)成某些浙江在發(fā)展過(guò)程中存在電力需求，其自身無(wú)法實(shí)現(xiàn)供應(yīng)平衡，因而本項(xiàng)目具備良好市場(chǎng)發(fā)展前景。第四章投資估算及資金籌措評(píng)價(jià)一、投資估算項(xiàng)目總投資涉及建筑工程、設(shè)備購(gòu)買、安裝工程、其她費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息、流動(dòng)資金。經(jīng)測(cè)算，項(xiàng)目總投資483984.79萬(wàn)元，其中：固定資產(chǎn)投資476449.5萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資7535.29萬(wàn)元。固定資產(chǎn)投資中：建筑工程費(fèi)74364萬(wàn)元，設(shè)備購(gòu)買費(fèi)226367萬(wàn)元，安裝工程費(fèi)92667萬(wàn)元；其她費(fèi)用38416萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)3萬(wàn)元，建設(shè)期利息24562.5萬(wàn)元；鋪底流動(dòng)資金7535.29萬(wàn)元(詳見附表1：項(xiàng)目投資構(gòu)成與資金來(lái)源表)。（一）本項(xiàng)目收口可研中項(xiàng)目建設(shè)期貸款利息為27250萬(wàn)元；本次評(píng)估設(shè)定固定資產(chǎn)貸款利率執(zhí)行現(xiàn)行人民銀行規(guī)定五年期以上基準(zhǔn)利率6.55%計(jì)算，則建設(shè)期利息支出減少2687.5萬(wàn)元。（二）流動(dòng)資金估算依照行業(yè)普通原則取值，計(jì)算出全額流動(dòng)資金為25117.62萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金為7535.29萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金由公司自籌（詳見附表9：流動(dòng)資金估算表）。項(xiàng)目投資對(duì)比表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目審查報(bào)告序號(hào)項(xiàng)目本次評(píng)估1建筑工程743641建筑工程743642設(shè)備購(gòu)買2263672設(shè)備購(gòu)買2263673安裝工程926673安裝工程926674其她費(fèi)用384164其她費(fèi)用384165預(yù)備費(fèi)35預(yù)備費(fèi)36項(xiàng)目靜態(tài)投資4518876項(xiàng)目靜態(tài)總投資4518877建設(shè)期貸款利息272507建設(shè)期貸款利息24562.58項(xiàng)目動(dòng)態(tài)總投資4791378項(xiàng)目動(dòng)態(tài)總投資476449.59流動(dòng)資金111339流動(dòng)資金25117.6210鋪底流動(dòng)資金334010鋪底流動(dòng)資金7535.2911項(xiàng)目總投資48247711項(xiàng)目總投資483984.79二、資金籌措（一）資金籌措方案項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資中：一是公司申請(qǐng)商業(yè)銀行固定資產(chǎn)貸款380000萬(wàn)元，其中農(nóng)業(yè)銀行固定資產(chǎn)貸款70000萬(wàn)元，申請(qǐng)開行等其她金融機(jī)構(gòu)固定資產(chǎn)貸款310000萬(wàn)元；二是公司自籌項(xiàng)目資本金96449.5萬(wàn)元，重要來(lái)源于淮南礦業(yè)集團(tuán)、浙能集團(tuán)共同投資，雙方出資比例各為50%，公司在固定資產(chǎn)投資自有資金比例為20.24%。流動(dòng)資金投資中：一是公司申請(qǐng)商業(yè)銀行貸款17582.33萬(wàn)元，將由工行、交行等金融機(jī)構(gòu)提供；二是公司自籌資金7535.29萬(wàn)元，重要來(lái)源于淮南礦業(yè)集團(tuán)、浙能集團(tuán)共同投入，公司在流動(dòng)資金投資自有資金比例為30%。本項(xiàng)目總投資483984.79萬(wàn)元，其中銀行貸款380000萬(wàn)元，公司自籌資金103984.79萬(wàn)元，公司自有資金比例為21.49%，符合國(guó)家有關(guān)部門和我行關(guān)于項(xiàng)目資本金比例規(guī)定。（二）資金來(lái)源及貫徹狀況本項(xiàng)目資本金為103984.79萬(wàn)元，其中用于固定資產(chǎn)投資96449.5萬(wàn)元、流動(dòng)資金投資7535.29萬(wàn)元。**煤電擬依照項(xiàng)目進(jìn)度分時(shí)段貫徹資本金，資本金來(lái)源涉及公司自身積累和股東投入。股東初步擬定上半年投入資本金4億元，下半年投入資本金2億元。本項(xiàng)目是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)極為激烈煤電一體化項(xiàng)目，各家銀行意向融資額度涉及：開行15億元，工行15億元，中行11億元等，銀行融資可以貫徹。因而本項(xiàng)目資金籌措方案基本貫徹。第五章項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益分析是建立在如下前提條件可以實(shí)現(xiàn)基本之上進(jìn)行：一是公司所遵循國(guó)家及地方現(xiàn)行法律、法規(guī)、財(cái)經(jīng)政策無(wú)重大變化；二是公司依法持續(xù)經(jīng)營(yíng)，在經(jīng)營(yíng)范疇、方式和決策程序上與現(xiàn)實(shí)基本保持一致；三是在經(jīng)濟(jì)效益分析期內(nèi)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不受能源、原材料嚴(yán)重短缺和成本重大變動(dòng)所引起產(chǎn)品價(jià)格不穩(wěn)定等不利因素影響；四是在經(jīng)濟(jì)效益分析期內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)涉及信貸利率、納稅基準(zhǔn)和稅率可以得到實(shí)現(xiàn)；五是在經(jīng)濟(jì)效益分析期內(nèi)無(wú)其她人力不可抗拒因素和不可預(yù)見因素導(dǎo)致重大不利影響。一、基本數(shù)據(jù)**煤電有限公司安徽鳳臺(tái)電廠二期擴(kuò)建工程設(shè)計(jì)建設(shè)2×660MW超超臨界燃煤發(fā)電機(jī)組，并同步建設(shè)煙氣脫硫和脫硝裝置。（一）計(jì)算期本次評(píng)估測(cè)算所取項(xiàng)目建設(shè)期為2年，項(xiàng)目生產(chǎn)期擬定為，其中投產(chǎn)期為1年，所有計(jì)算期為。依照項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)狀況分?jǐn)偢髂甓韧顿Y，固定資產(chǎn)投資資金按工程進(jìn)度分年到位，項(xiàng)目投資比例安排分別為第1年50%、第2年50%。（二）基準(zhǔn)收益率?；鶞?zhǔn)收益率按10%測(cè)算。（三）評(píng)估測(cè)算辦法擬定。本項(xiàng)目為新建工業(yè)項(xiàng)目，因而本次評(píng)估按新建項(xiàng)目貸款評(píng)估辦法進(jìn)行測(cè)算。二、收入估算（一）銷售收入測(cè)算鳳臺(tái)電廠二期上網(wǎng)電價(jià)為0.436元/千瓦時(shí)（含稅），本次評(píng)估采用不含稅電價(jià)，按0.3726元/千瓦時(shí)測(cè)算。（二）銷售稅金及附加煤進(jìn)項(xiàng)稅率17%、水費(fèi)進(jìn)項(xiàng)稅率為13%，電費(fèi)銷項(xiàng)稅率為17%、都市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%，教誨費(fèi)附加率為3%，修理費(fèi)進(jìn)項(xiàng)稅率為17%，所得稅稅率為25%。三、成本估算本次評(píng)估估算生產(chǎn)運(yùn)用率取值為：項(xiàng)目投產(chǎn)期1年，生產(chǎn)負(fù)荷為80%，達(dá)產(chǎn)期年度為100%。（一）原、輔材料及燃料動(dòng)力費(fèi)用原材料：參照淮南本地電煤價(jià)格估算原則熱值電煤不含稅價(jià)為720元/噸，則**煤電鳳臺(tái)電廠二期年購(gòu)煤費(fèi)用不含稅價(jià)為142284萬(wàn)元。（二）工資及福利費(fèi)依照項(xiàng)目本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及公司既有人員工資水平，本項(xiàng)目勞動(dòng)定員為300人，人均工資及福利費(fèi)為6.6萬(wàn)元/年，年工資及福利費(fèi)為1980萬(wàn)元。（三）修理費(fèi)修理費(fèi)：按形成固定資產(chǎn)總價(jià)值3.5%計(jì)提。（四）其她費(fèi)用其她費(fèi)用按照銷售收入3%計(jì)提。（五）固定資產(chǎn)折舊費(fèi)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資折舊年限，殘值為3%，其她費(fèi)用按攤銷。（詳見附表4：固定資產(chǎn)折舊、攤銷費(fèi)用估算表）（六）管理費(fèi)用管理費(fèi)用按照銷售收入4%計(jì)提。（七）財(cái)務(wù)費(fèi)用固定資產(chǎn)貸款利率按現(xiàn)行五年期以上基準(zhǔn)利率6.55％計(jì)算。（八）銷售費(fèi)用按銷售收入0.4％計(jì)提。四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)（一）總投資利潤(rùn)率為8.55%。（二）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：所得稅后為11.81%，所得稅前為13.95%，均高于基準(zhǔn)內(nèi)部收益率。（三）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic=10%），所得稅后為50992.66萬(wàn)元，所得稅前為117626.49萬(wàn)元，均不不大于零。（四）投資回收期所得稅后靜態(tài)投資回收期為8.64年，所得稅前靜態(tài)投資回收期為7.98年；所得稅后動(dòng)態(tài)投資回收期為14.54年，所得稅前動(dòng)態(tài)投資回收期為12.(詳見附表6：所有投資鈔票流量表)。（五）貸款償還期經(jīng)與項(xiàng)目股東溝通，本次評(píng)估估算中項(xiàng)目?jī)斶€資金來(lái)源于項(xiàng)目折舊和攤銷。經(jīng)測(cè)算，借款償還期為14.9年(詳見附表8-1：長(zhǎng)期借款清償期預(yù)測(cè)表)。（六）綜合還貸能力評(píng)價(jià)由于本項(xiàng)目貸款主體為**煤電，屬普通固定資產(chǎn)貸款，因而需對(duì)該公司進(jìn)行綜合還貸測(cè)算；本次評(píng)估綜合還貸測(cè)算采用簡(jiǎn)樸法，只對(duì)該公司貸款償還狀況進(jìn)行測(cè)算。1、銀行借款金額截至11月末，公司各項(xiàng)借款余額51.073億元。當(dāng)前公司在建項(xiàng)目重要為**煤電二期項(xiàng)目，需增長(zhǎng)銀行借款38億元。2、還款資金來(lái)源重要涉及公司計(jì)算期折舊和攤銷。折舊、分別為51470.4萬(wàn)元、49596.5萬(wàn)元，11月為39940.8萬(wàn)元，預(yù)測(cè)全年為43571.8萬(wàn)元，—按照、、平均計(jì)算為48212.9萬(wàn)元，—2027年按照74768.68萬(wàn)元（48212.9+26555.78）計(jì)算。攤銷、分別為2223.6萬(wàn)元、1111.7萬(wàn)元，11月為1362.8萬(wàn)元，預(yù)測(cè)全年為1486.7萬(wàn)元，-按照、、平均計(jì)算為1566萬(wàn)元，-2027年按5407.6萬(wàn)元（1566+3841.6）計(jì)算。3、貸款利率貸款利率按照當(dāng)前人民銀行規(guī)定五年期以上固定資產(chǎn)貸款基準(zhǔn)利率6.55%測(cè)算。通過(guò)計(jì)算，項(xiàng)目綜合還貸期為11.9年（詳見附表8-2：借款清償期預(yù)測(cè)表）。（七）利息備付率、償債備付率利息備付率年度3456789101112131415共計(jì)息稅前利潤(rùn)35836.6756988.2456988.2456988.2456988.2456988.2456988.2456988.2456988.2456988.2460829.8460829.8460829.84731220.33當(dāng)期應(yīng)付利息24890.0022898.9720907.9418916.9116925.8914934.8612943.8310952.808961.776970.744979.723240.311500.91169024.66利息備付率1.442.492.733.013.373.824.405.206.368.1812.2218.7740.534.33償債備付率年度3456789101112131415共計(jì)可用于還本付息資金41344.0564486.6566477.6868468.7170459.7372450.7674441.7976432.8278423.8580414.8882405.9084145.3185884.71945836.83當(dāng)期應(yīng)還本付息金額55287.3853296.3551305.3249314.3047323.2745332.2443341.2141350.1839359.1537368.1231535.5029796.0924415.54463277.53償債備付率0.751.211.301.391.491.601.721.851.992.152.612.823.522.04從上表可以看出，項(xiàng)目利息備付率平均值為4.33倍；內(nèi)償債備付率平均值為2.04倍，綜合分析以為項(xiàng)目賺錢能力較強(qiáng)，資金來(lái)源充分，具備較好還貸能力。（八）不擬定性分析1．盈虧平衡分析BEP（生產(chǎn)能力運(yùn)用率）=年固定總成本/（年產(chǎn)品銷售收入-年變動(dòng)成本-年稅金及附加）=54864/(267126.25-163853.81-1865.56)=54.1%本項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)為54.1%，即當(dāng)公司生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到或超過(guò)產(chǎn)能54.1%時(shí)項(xiàng)目即可賺錢。2．敏感性分析本次評(píng)估就銷售收入、總投資、經(jīng)營(yíng)成本因素變化對(duì)項(xiàng)目有關(guān)指標(biāo)影響進(jìn)行了敏感性分析。測(cè)算成果見下表：敏感性分析單位：萬(wàn)元因素變化狀況敏感性分析成果稅后利潤(rùn)（萬(wàn)元）投資利潤(rùn)率稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（萬(wàn)元）稅后內(nèi)部收益率稅后投資回收期基本方案27925.698.55%50992.6611.81%8.64銷售收入10%42494.7613.00%167168.2815.61%7.39-10%13356.634.09%-65182.967.51%10.70經(jīng)營(yíng)成本10%8201.202.50%-110094.725.68%11.91-10%45989.6014.11%198541.5416.61%7.12建設(shè)投資10%25868.787.24%7323.5210.24%9