淺析企業(yè)危機(jī)與防范

淺析企業(yè)危機(jī)與防范淺析企業(yè)危機(jī)與防范摘要：企業(yè)之間的殘酷競(jìng)爭(zhēng)以及不確定的內(nèi)外環(huán)境迫使企業(yè)不得不加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的識(shí)別、化解和幸免。只有加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的治理,企業(yè)才會(huì)走上健康的、連續(xù)的進(jìn)展道路。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展,企業(yè)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)日趨猛烈,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境變得復(fù)雜多變,隨時(shí)可能受內(nèi)外各種不利因素的侵襲,而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)財(cái)務(wù)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的中樞,其良好的運(yùn)作是企業(yè)健康進(jìn)展的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)危機(jī)的存在威逼著企業(yè)的生存和進(jìn)展。因此,每一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、治理工作者只有高度重視企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范和化解，為企業(yè)的安全運(yùn)營(yíng)提供可靠的保證，才能使企業(yè)健康進(jìn)展。關(guān)鍵詞:企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī),財(cái)務(wù)危機(jī)防范,企業(yè)經(jīng)營(yíng)AnalysisofenterprisecrisisanditspreventionAbstract:Thefiercecompetitionbetweenenterprisesandtheuncertainexternalenvironmentforcesenterprisestostrengthentheidentificationoffinancialcrisis,resolveandavoid.Onlybystrengtheningthemanagementoffinancialcrisis,businesseswillembarkonahealthy,sustainabledevelopmentroad.Withthedevelopmentofmarketeconomy,enterprisesarefacingincreasinglyfiercecompetition,theenterprise'sbusinessenvironmentiscomplexandchangeable,atanytimemaybeaffectedbyunfavorablefactorsinsideandoutsideoftheinvasion,andtriggerafinancialcrisis.Financialasabusinesscenter,thegoodfunctioningofthehealthydevelopmentofenterprisesisthefoundation.Theexistenceoffinancialcrisisisminatoryenterprisethesurvivalanddevelopment,therefore,everybusinessoperators,managersmustpayhighattentiontoenterprisefinancialcrisispreventionandresolution,forthesafeoperationofenterprisestoprovideareliableguarantee,canthehealthydevelopmentofenterprises.Keywords:Enterprisefinancialcrisis,Financialcrisisprevention,Enterprise目錄1引言 12企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的定義 13企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆 13.1企業(yè)信譽(yù)不斷降低 13.2經(jīng)濟(jì)效益嚴(yán)峻滑坡 23.3關(guān)聯(lián)企業(yè)趨于倒閉 23.4自有資金不足 23.5重大投資差不多上為了獵取項(xiàng)目未實(shí)現(xiàn)預(yù)收益 24企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的根源 24.1企業(yè)財(cái)務(wù)治理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變 24.2企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高 34.3企業(yè)內(nèi)部關(guān)系不順 35企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范計(jì)策 35.1制定防范資金周轉(zhuǎn)不暢的具體措施 35.1.1提高流淌資產(chǎn)質(zhì)量 35.1.2提高營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力 35.2制定資本結(jié)構(gòu)不當(dāng)引發(fā)的具體措施 45.2.1選擇合適的融資方式 45.2.2選擇合適的融資額度 45.3防范壞賬增加引發(fā)的具體措施 45.3.1設(shè)計(jì)適當(dāng)?shù)氖召~政策 45.3.2進(jìn)行應(yīng)收賬款賬齡分析 45.4防范投資失敗引發(fā)的具體措施 45.4.1采取果斷行動(dòng) 55.4.2迅速補(bǔ)償資金缺口 56結(jié)論 5參考文獻(xiàn) 6致謝 71引言在猛烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，任何一家企業(yè)都有顯現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能。假如危機(jī)不能及時(shí)發(fā)覺和化解，會(huì)使企業(yè)的生存陷入逆境，同時(shí)也會(huì)給關(guān)聯(lián)企業(yè)及其他債權(quán)人和銀行造成龐大缺失，從而引發(fā)連鎖反應(yīng)和惡性循環(huán)。因而，假如能夠提早發(fā)覺財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆，采取相應(yīng)的措施進(jìn)行防范，無(wú)疑能夠大大提高企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，為企業(yè)減少缺失。因此，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范的研究，不管是對(duì)企業(yè)的生存和進(jìn)展依舊對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善都有重大意義。為此本文就對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范問題進(jìn)行研究。2企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的定義企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)又稱為企業(yè)財(cái)務(wù)逆境,從20世紀(jì)30年代起,國(guó)外學(xué)者就開始了企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)問題的研究，它一直是公司內(nèi)務(wù)領(lǐng)域中的一個(gè)重要研究課題。國(guó)內(nèi)外許多學(xué)者都對(duì)其進(jìn)行了深入地探究。但怎么說(shuō)什么是財(cái)務(wù)危機(jī)，卻又有專門多爭(zhēng)辯。到目前為止，學(xué)術(shù)界對(duì)其仍舊沒有一個(gè)統(tǒng)一的定義。近年來(lái),我國(guó)學(xué)者也開始對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)問題進(jìn)行研究,我國(guó)有些學(xué)者將企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)定義為:企業(yè)無(wú)力支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,包括從資金治理技術(shù)性失敗到破產(chǎn)以及處于兩者之間的情形。在大多數(shù)西方的財(cái)務(wù)危機(jī)實(shí)證研究中,往往以破產(chǎn)清算作為界定財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)準(zhǔn),因此財(cái)務(wù)危機(jī)的研究也經(jīng)常被稱為破產(chǎn)研究。然而,財(cái)務(wù)危機(jī)與破產(chǎn)并不存在一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系,比如陷入危機(jī)的公司能夠通過(guò)變賣設(shè)備或同其他企業(yè)合并,在一定程度上擺脫危機(jī),而沒有陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的公司為了某種緣故也有可能自愿進(jìn)入破產(chǎn)狀況。我國(guó)目前對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)內(nèi)涵的一樣界定,從對(duì)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)的界定上能夠反映出來(lái)。我國(guó)學(xué)者一樣以上市公司被專門處理,專門是因?yàn)樨?cái)務(wù)狀況專門而被專門處理作為界定財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)志；也確實(shí)是說(shuō),假如某上市公司被專門處理了,那么說(shuō)明該公司差不多陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。依照相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料,在上市公司中,因?yàn)樨?cái)務(wù)狀況專門而被專門處理的公司絕大部分是由于連續(xù)兩年虧損或一年巨額虧損產(chǎn)生的。3企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆3.1企業(yè)信譽(yù)不斷降低企業(yè)信譽(yù)是一種重要的無(wú)形資產(chǎn)，有了這種無(wú)形資產(chǎn)，產(chǎn)品才能暢銷、貸款才易取得，企業(yè)才能進(jìn)展。一旦企業(yè)在公眾心中的信譽(yù)降低，頻繁收到顧客的投訴與埋怨，企業(yè)的銷售、融資就會(huì)變得十分困難。這就需要采取有效措施，改善與提升企業(yè)的信譽(yù)，才有可能防止和幸免企業(yè)信譽(yù)危機(jī)演變?yōu)樨?cái)務(wù)危機(jī)。3.2經(jīng)濟(jì)效益嚴(yán)峻滑坡企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終成果要由經(jīng)濟(jì)效益表達(dá)出來(lái)。沒有盈利自然沒有進(jìn)展，假如企業(yè)連續(xù)幾年都在虧損，又沒有得力措施扭虧為盈，將專門難得到長(zhǎng)遠(yuǎn)的進(jìn)展。3.3關(guān)聯(lián)企業(yè)趨于倒閉關(guān)聯(lián)交易是普遍存在的，企業(yè)間或多或少都存在相互的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。一旦關(guān)聯(lián)企業(yè)倒閉，那么應(yīng)收款就專門難收回來(lái)，有可能阻礙債權(quán)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，而陷入危機(jī)境地。因此要專門注意關(guān)聯(lián)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，關(guān)于經(jīng)營(yíng)治理不善、連續(xù)虧損的企業(yè)要及時(shí)采取措施收回欠款。3.4自有資金不足自有資金不足將難以擴(kuò)大再生產(chǎn)，阻礙企業(yè)的長(zhǎng)期進(jìn)展。一旦業(yè)務(wù)顯著增大，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)就變得困難，這時(shí)只有通過(guò)借債，增加債務(wù)資本，但這不僅加大了利息負(fù)擔(dān)，還增大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3.5重大投資差不多上為了獵取項(xiàng)目未實(shí)現(xiàn)預(yù)收益企業(yè)的投資差不多上為了獵取收益。在選定投資項(xiàng)目的同時(shí)，也就制定了期望的收益率。然而，有時(shí)實(shí)際的收益率可能難以達(dá)到期望值，這時(shí)，假如該投資項(xiàng)目占用的資金較多，就可能在一定時(shí)刻內(nèi)給企業(yè)的現(xiàn)金流量帶來(lái)一定程度上的不利阻礙，由此，就可能成為企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆之一。以上差不多上財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)前的預(yù)警信號(hào)，通過(guò)盡早地識(shí)別這些征兆，能夠更好地采取措施來(lái)擺脫危機(jī)。4企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的根源目前我國(guó)企業(yè)處于財(cái)務(wù)危機(jī)的情形比較復(fù)雜，專門難一概而論。但其產(chǎn)生的根源，歸納起來(lái)要緊有以下幾方面：4.1企業(yè)財(cái)務(wù)治理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變企業(yè)財(cái)務(wù)治理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部緣故，財(cái)務(wù)治理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)治理產(chǎn)生重大阻礙。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是難以準(zhǔn)確預(yù)見和合法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必定給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，例如世界原油價(jià)格上漲導(dǎo)致的成品油價(jià)格上漲，使運(yùn)輸企業(yè)增加了運(yùn)營(yíng)成本，減少了利潤(rùn)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益，財(cái)務(wù)治理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境變化可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能是企業(yè)面臨某種威逼，財(cái)務(wù)治理系統(tǒng)假如不能適應(yīng)復(fù)雜多變的外部環(huán)境，必定會(huì)給企業(yè)理財(cái)帶來(lái)困難。4.2企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高在我國(guó)，資金結(jié)構(gòu)要緊是指企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等緣故，我國(guó)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高。專門多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到30%以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)繁重，償付能力嚴(yán)峻不足，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.3企業(yè)內(nèi)部關(guān)系不順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不順是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要緣故。企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)之間，在資金治理及使用利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明，治理混論的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，使資金流失嚴(yán)峻，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。5企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范計(jì)策5.1制定防范資金周轉(zhuǎn)不暢的具體措施發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的直截了當(dāng)表現(xiàn)是企業(yè)的可動(dòng)用資金不足，嚴(yán)峻時(shí)將導(dǎo)致破產(chǎn)。防范財(cái)務(wù)危機(jī)需要及時(shí)降低資金需求并增大先進(jìn)來(lái)源。具體來(lái)說(shuō)有以下幾種方法：5.1.1提高流淌資產(chǎn)質(zhì)量要求不斷開發(fā)新產(chǎn)品，生產(chǎn)適銷對(duì)路、滿足市場(chǎng)和消費(fèi)者需要的產(chǎn)品，提高產(chǎn)品質(zhì)量，加強(qiáng)存貨操縱；同時(shí)要做好產(chǎn)品銷售工作，擴(kuò)大銷售渠道，通過(guò)提供適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金折扣，建立企業(yè)使用治理體制，操縱應(yīng)收賬款的比例，防范壞賬的發(fā)生。另外還要組織好應(yīng)收賬款的回收工作，減少壞賬的發(fā)生，從而增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流淌性，提高企業(yè)的償還能力，減少財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。5.1.2提高營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力一樣而言，企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，說(shuō)明其資產(chǎn)利用效率越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)治理水平也越好。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力一樣通過(guò)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來(lái)表示。因企業(yè)總是處于供、產(chǎn)、銷如此一個(gè)緊密相關(guān)的經(jīng)營(yíng)循環(huán)之中，其中銷貨是關(guān)鍵，只有將存貨銷售出去，并盡快收回貨款，加速貨款結(jié)算，企業(yè)才能獵取更多利潤(rùn)。5.2制定資本結(jié)構(gòu)不當(dāng)引發(fā)的具體措施企業(yè)資金來(lái)源可分為兩大類：債權(quán)資本和權(quán)益資本。資本結(jié)構(gòu)不合理有可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，防范措施有：5.2.1選擇合適的融資方式融資方式要緊有吸取直截了當(dāng)投資、發(fā)行一般股、發(fā)行債券、向銀行借款、利用商業(yè)信用以及租賃。5.2.2選擇合適的融資額度在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好的時(shí)期，企業(yè)銷售額度較穩(wěn)固，在稅前利潤(rùn)高于負(fù)債利息率時(shí)，負(fù)債比率能夠適當(dāng)降低一點(diǎn)。結(jié)合投資項(xiàng)目或資本營(yíng)運(yùn)所需要資金量，優(yōu)先考慮企業(yè)內(nèi)部融資和權(quán)益融資后，再考慮舉債融資。如此能夠保證企業(yè)資本結(jié)構(gòu)較佳，融資成本較低。5.3防范壞賬增加引發(fā)的具體措施賒銷是擴(kuò)大銷售的一種要緊手段，在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中相當(dāng)常見。但賒銷所造成的應(yīng)收賬款不斷增加，加大了壞賬發(fā)生的可能性。嚴(yán)峻時(shí)將導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。那么，如何才能防范壞賬的增加呢？5.3.1設(shè)計(jì)適當(dāng)?shù)氖召~政策收賬政策是指當(dāng)客戶違反信用條件，逾期尚未付款時(shí)，企業(yè)應(yīng)采納的收賬策略與措施。關(guān)于發(fā)生時(shí)刻長(zhǎng)短不同的應(yīng)收賬款，應(yīng)采納不同的收賬政策；關(guān)于尚在信用期內(nèi)的客戶所欠款項(xiàng)，可不做過(guò)多關(guān)注；關(guān)于拖欠時(shí)刻不長(zhǎng)的款項(xiàng)，能夠用或信件形式詢問催收；關(guān)于拖欠時(shí)刻專門長(zhǎng)、資信水平較差的客戶所欠款項(xiàng)，有必要頻繁催收或托付專門機(jī)構(gòu)代為催收，假設(shè)仍長(zhǎng)期不還就要采取法律手段。5.3.2進(jìn)行應(yīng)收賬款賬齡分析這是指按應(yīng)收賬款拖欠時(shí)刻長(zhǎng)短做出結(jié)構(gòu)分析。拖欠時(shí)刻越久，越有可能導(dǎo)致壞賬增加。利用壞賬分析表，能夠了解到有多少應(yīng)收賬款尚在信用期內(nèi)，有多少應(yīng)收賬款差不多過(guò)了信用期，超過(guò)時(shí)刻不同的款項(xiàng)分別占多少比例，有多少欠款因拖欠時(shí)刻太久而可能成為壞賬。同時(shí)，要緊密關(guān)注應(yīng)收賬款的回收情形，對(duì)久拖不還的客戶不在給予賒銷。5.4防范投資失敗引發(fā)的具體措施投資是指以收回現(xiàn)金并取的收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。例如，夠買國(guó)債、股票、債券、開辦工廠、購(gòu)買設(shè)備等。然而，投資不一定都能夠獲得預(yù)期利潤(rùn)，假如投資失敗，不但難以獵取收益，甚至本錢都難以收回，專門可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。那么，如何對(duì)待投資失敗呢？5.4.1采取果斷行動(dòng)投資失敗本身并不可怕，必須平復(fù)地面對(duì)現(xiàn)實(shí)，采取果斷的行動(dòng)。投資失敗的因素專門多，現(xiàn)在，切不可一味怨天尤人，而要平復(fù)地摸索計(jì)策，挽回投資失敗帶來(lái)的缺失。三株集團(tuán)曾經(jīng)花費(fèi)幾個(gè)億投資一個(gè)項(xiàng)目，最終沒有成功。但三株集團(tuán)由于果斷行動(dòng)，及時(shí)調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理，渡過(guò)了最難的一段時(shí)期。5.4.2迅速補(bǔ)償資金缺口由于投資失敗而難以回收的本金，將會(huì)給企業(yè)造成