【上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的識(shí)別-以方大集團(tuán)為例12000字（論文）】

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的識(shí)別—以方大集團(tuán)為例目錄一、引言 4（一）選題必要性 4（二）課題研究的基本目的 5二、文獻(xiàn)綜述 6（一）國(guó)外研究現(xiàn)狀 6（二）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 7三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為的產(chǎn)生原因 9（一）資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī) 91.特殊背景:我國(guó)上市公司股權(quán)融資的特殊偏好 92.騙取上市資格動(dòng)機(jī) 93.獲取再融資資格動(dòng)機(jī) 104.虛抬股價(jià)動(dòng)機(jī) 10（二）隱瞞關(guān)聯(lián)方資金占用或違規(guī)擔(dān)保 11（三）借款動(dòng)機(jī) 11（四）稅收動(dòng)機(jī) 12四、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為的手段分析 13（一）偽造憑證，虛構(gòu)交易、虛構(gòu)資產(chǎn) 13（二）利用“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”調(diào)節(jié)利潤(rùn) 13（三）通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易完成 14(四)設(shè)置賬外賬 14(五)利用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì) 14五、分析方大集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊 15（一）方大集團(tuán)股份有限公司簡(jiǎn)介 15（二）方大集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊手段 151.虛構(gòu)交易 152.虛減應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備 163.少提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備 17（三）方大集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別 171.現(xiàn)金流充裕卻存在大額借款 172.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與利潤(rùn)總額相比異常 173．毛利率大幅波動(dòng)，明顯異常 184．與所在行業(yè)實(shí)際情況嚴(yán)重不符 185．管理費(fèi)用激增，和營(yíng)業(yè)收入不匹配 18六、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為的識(shí)別與防范 19參考文獻(xiàn) 20摘要國(guó)外有安然公司、南方保健、施樂(lè)公司等財(cái)務(wù)舞弊案震驚世界;國(guó)內(nèi)有銀廣夏、鄭百文及云南綠大地生物科技有限公司財(cái)務(wù)造假案等，財(cái)務(wù)舞弊案層出不窮。財(cái)務(wù)舞弊使公司的名聲受損甚至有可能破產(chǎn)，也給廣大投資者造成較大損失，同時(shí)，財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象嚴(yán)重的干擾了資本市場(chǎng)的秩序，妨礙經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，因此對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題的研究是非常重要的，財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題也一直是學(xué)術(shù)界的研究熱點(diǎn)。資本市場(chǎng)是資源合理配置的有效場(chǎng)所，資本市場(chǎng)的效率就決定了資源配置的效率，而資本市場(chǎng)的效率很大程度上取決于市場(chǎng)所接收到的信息的質(zhì)量，尤其是財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量。但上市公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題就如毒瘤般一直伴隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，甚至成為了上市公司普遍存在的問(wèn)題，如近期將平安證券卷入行政處罰重災(zāi)區(qū)的萬(wàn)福生科欺詐上市案。財(cái)務(wù)舞弊不僅使上市公司自身身敗名裂，還嚴(yán)重破壞了資本市場(chǎng)的資源配置機(jī)制，損害了廣大投資者的利益，尤其是中小投資者的切身利益和對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)的信心，可謂是有百害而無(wú)一利。即便如此，進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的公司仍舊是層出不窮，并沒(méi)有因?yàn)槠渲T多危害而吸取教訓(xùn)，眾多投資者的利益還是被不斷的侵害。事實(shí)上，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊問(wèn)題已經(jīng)威脅到了資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，甚至間接地對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了重要影響。目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)舞弊的研究已積累了豐富的研究成果，其研究?jī)?nèi)容涉及財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因、征兆、識(shí)別以及防范等諸多方面。本文寫作的目的在于更好的認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)舞弊的現(xiàn)象，揭示舞弊旳慣用方式，尋求財(cái)務(wù)舞弊治理的措施，為制止財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生、規(guī)范證券市場(chǎng)、促使經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行提出對(duì)策建議。關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)舞弊;舞弊手段;舞弊識(shí)別一、引言（一）選題必要性財(cái)務(wù)舞弊行為在各個(gè)證券市場(chǎng)時(shí)有發(fā)生，上市公司造假行為嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)秩序，并且侵害了投資者利益。1972年第一例財(cái)務(wù)舞弊案件從英國(guó)報(bào)出——南海公司財(cái)務(wù)舞弊案件成為第一例出現(xiàn)在大眾視野中的公司舞弊案件，1978年英國(guó)格拉斯市銀行因?yàn)槎绿摷倬幹曝?cái)務(wù)報(bào)表破產(chǎn)，1925年美國(guó)發(fā)生斯特恩公司舞弊案件，到1929年美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)時(shí)，大量上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)造假行為，導(dǎo)致市場(chǎng)中虛假財(cái)務(wù)信息蔓延，這些虛假信息誤導(dǎo)大眾投資最后使得大量公司倒閉，2001年安然被爆出造假丑聞，美國(guó)開(kāi)始著手深入調(diào)查，隨后世通，施樂(lè)美國(guó)在線，時(shí)代華納，布里斯托爾梅爾斯Squibb公司，夫人ED山公司，太陽(yáng)電力公司，廢物管理公司和南方保健等美國(guó)十大金融詐騙案件浮出水面。接連爆出的財(cái)務(wù)舞弊案件極大的動(dòng)搖了人們對(duì)證券市場(chǎng)的信心，給投資者帶來(lái)了難以補(bǔ)救的損失。隨著美國(guó)市場(chǎng)遭遇的波折，這種影響一直延續(xù)到歐洲、日本、韓國(guó)等地資本市場(chǎng)，給全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展蒙上陰影。我國(guó)證券市場(chǎng)形成較晚，但是在發(fā)展過(guò)程中上市公司財(cái)務(wù)舞弊案件的發(fā)生層出不窮。早在起步階段就發(fā)生了深圳原野財(cái)務(wù)舞弊事件——成為我國(guó)證券市場(chǎng)第一起財(cái)務(wù)舞弊案例，隨之市場(chǎng)又相繼發(fā)生了瓊民源、東方鍋爐等上市公司財(cái)務(wù)造假事件。進(jìn)入21世紀(jì)，證券行業(yè)監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)格，越來(lái)越多的舞弊案件被發(fā)現(xiàn)，鄭百文、黎明股份、猴王集團(tuán)、麥科特、銀廣夏、華源制藥、天一科技以及有關(guān)研究機(jī)構(gòu)發(fā)布的“2005年度上市公司十大財(cái)務(wù)舞弊公司排行榜”等財(cái)務(wù)舞弊案件相繼出現(xiàn)在大眾視野中。時(shí)間最近的，2012年云南綠大地財(cái)務(wù)造假案、重慶啤酒研發(fā)疑云等在證券市場(chǎng)接連發(fā)生。企業(yè)的一系列舞弊行為給投資人、銀行等造成了巨大的損失，給我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了嚴(yán)重的負(fù)面影響。因此，我們對(duì)分析識(shí)別上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊并且通過(guò)對(duì)比分析尋找其解決對(duì)策是非常有必要的（二）課題研究的基本目的雖然說(shuō)我國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)在已有20多年的歷史，但還是非常年輕的市場(chǎng)，市場(chǎng)處于弱式有效階段，作為重要參與者的上市公司和投資者的整體素質(zhì)都是偏低的，表現(xiàn)為明顯的非理性行為。一方面，上市公司為了各種目的絞盡腦汁進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊;而另一方面，`投資者又對(duì)財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別能力較差。這種狀況不能產(chǎn)生有效的證券市場(chǎng)中應(yīng)有的“用腳投票”現(xiàn)象，甚至?xí)霈F(xiàn)所謂的“劣市驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，最終使財(cái)務(wù)舞弊成為證券市場(chǎng)上普遍的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展并損害了投資者的切身利益。本文試圖分析總結(jié)上市公司常用的舞弊手段和如何從多角度識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊，擬為投資者經(jīng)濟(jì)決策提供支持，對(duì)提高投資者的素質(zhì)具有重大意義。本文就上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的識(shí)別問(wèn)題展開(kāi)研究。從會(huì)計(jì)舞弊的背景及研究意義出發(fā)，歸納了上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的原因、手段。運(yùn)用理論聯(lián)系實(shí)際，嘗試通過(guò)解讀上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的主要表現(xiàn)形式及手段，探索上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的識(shí)別方法以及防止上市公司會(huì)計(jì)舞弊的對(duì)策。二、文獻(xiàn)綜述（一）國(guó)外研究現(xiàn)狀20世紀(jì)70年代國(guó)際上開(kāi)始出現(xiàn)闡述企業(yè)舞弊和反舞弊理論的文獻(xiàn)。主要研究重點(diǎn)集中于分析導(dǎo)致公司發(fā)生舞弊行為的原因。阿爾布雷克特（Albrecht）和羅姆尼徹林頓（RomneyCherrington）（1980）研究了欺詐的特征和外部環(huán)境之間的關(guān)系，總結(jié)出導(dǎo)致舞弊發(fā)生的三個(gè)因素。認(rèn)為存在三種因素導(dǎo)致欺詐發(fā)生：壓力（形勢(shì)壓力）、機(jī)會(huì)（機(jī)會(huì)犯欺詐作弊的機(jī)會(huì)）、個(gè)人品質(zhì)（與個(gè)人有關(guān)）。阿爾布雷克特（Albrecht）和威廉姆斯（Wemz.Williams）（1985）發(fā)表《Fraud:Bringthelighttothedarksideofbusiness》，提出了著名的“舞弊三角”理論：即外在壓力、機(jī)會(huì)和借口在舞弊發(fā)生中的表現(xiàn)。20世紀(jì)80年代末，許多學(xué)者的研究開(kāi)始大量考慮上市公司的內(nèi)部治理以及公司的內(nèi)部組織構(gòu)架，部分學(xué)者又分行業(yè)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行了研究。Albrecht和Romney(1986)通過(guò)一項(xiàng)問(wèn)卷調(diào)查的研宄發(fā)現(xiàn)，考察公司的組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制體系等因素都有助于識(shí)別潛在的財(cái)務(wù)舞弊。Coglitore和Berryman(1988)、Calderon和Green(1994)分別證明了分析性程序在識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊方面的有效性。，Wiilingham和Loebbecke(1988)研究了大量的舞弊公司后發(fā)現(xiàn)了46個(gè)舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素，并建立了L/W模型來(lái)識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊的風(fēng)險(xiǎn)，他們于1989年又對(duì)該模型進(jìn)行了檢驗(yàn)。Albrecht，Wemz和Williams(1995)通過(guò)研究證實(shí):分析財(cái)務(wù)報(bào)告能夠發(fā)現(xiàn)其舞弊的征兆，例如，收益質(zhì)量的持續(xù)降低、部分異常的大額交易、關(guān)聯(lián)交易因迫切需要而報(bào)告有利收益以及應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回、高額負(fù)債或其他利益負(fù)擔(dān)等問(wèn)題，Persons(1995)通過(guò)建立stepwise-丨ogistic模型研究也得到了相似的結(jié)論。Beasley(1996)選取了舞弊樣本和非舞弊樣本運(yùn)用回歸方法研究了舞弊識(shí)別問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)了董事會(huì)結(jié)構(gòu)、審計(jì)委員會(huì)、外部董事等因素對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的影響，Dorothy等人在1996發(fā)表的《內(nèi)部控制報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)題》中也指出審計(jì)委員會(huì)在防范財(cái)務(wù)舞弊的作用，Carcello和Neal(2000)也研究了審計(jì)委員會(huì)的結(jié)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的影響。Spathis，Doumpos和Zopounidis(2002)也用對(duì)照研究的方法得出:利用財(cái)務(wù)信息，尤其是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)比率來(lái)判別財(cái)務(wù)舞弊是較好的選擇。Green和Choi(1997)運(yùn)用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)構(gòu)建了舞弊判別模型，認(rèn)為該模型相對(duì)于分析性程序能更有效地識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊，尤其是在以隨機(jī)數(shù)據(jù)為樣本時(shí)使用更加有效。Summers和Sweeney(1998)采用實(shí)證方法研究了財(cái)務(wù)舞弊中的內(nèi)幕交易，發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易變量以及公司具體財(cái)務(wù)特征可以作為財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的很好的預(yù)（二）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀我國(guó)對(duì)公司財(cái)務(wù)舞弊方面的研究跟我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有一致性，雖然起步較晚，但是在對(duì)一批又一批的財(cái)務(wù)舞弊案件的分析研究中積累了一些研究成果。關(guān)于上市公司發(fā)生舞弊行為的研究大多以其成因?yàn)榍腥朦c(diǎn)，主要以公司面臨的財(cái)務(wù)成果方面的壓力、公司整體組織框架是否完善以及是否建立了有效地內(nèi)部控制、公司高層的道德素養(yǎng)、外部監(jiān)管現(xiàn)狀等作為財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別的標(biāo)志，并據(jù)此構(gòu)建會(huì)計(jì)舞弊識(shí)別理論與方法。閻達(dá)五、王建英(2001)通過(guò)對(duì)有舞弊嫌疑的上市公司的總體財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)了其中存在的規(guī)律。劉姝威(2002)經(jīng)過(guò)藍(lán)田股份財(cái)務(wù)舞弊案件的檢驗(yàn)，用多種分析方法證實(shí)了識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊時(shí)分析性復(fù)核方法的有效性。楊鎮(zhèn)瀾、鄧菁暉(2003)則從舞弊公司的外部股價(jià)、市盈率等方面研宄了財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的征兆。劉立國(guó)、杜寶(2003)選取了舞弊樣本和非舞弊樣本，研究了董事會(huì)特征、股權(quán)結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度并發(fā)現(xiàn)了規(guī)律，陳亮、王弦(2003)用同樣的對(duì)照研宄方法建立了舞弊識(shí)別模型，楊清香、俞麟、陳娜(2009)也研究了董事會(huì)特征對(duì)舞弊發(fā)生的影響。方軍雄(2003)采用了同樣的方法構(gòu)建了線性概率模型(LPM)和Logistic模型，并且得出Logistic模型鑒別效果要優(yōu)于LPM模型的結(jié)論。阮錦勤(2003)也用對(duì)照研究的方法，選取16個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為研究變量，建立Logistic回歸模型。秦榮生(2005)從財(cái)務(wù)現(xiàn)象和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象方面研究了財(cái)務(wù)舞弊并發(fā)現(xiàn)了規(guī)律。朱敏(2005)研究發(fā)現(xiàn)多種舞弊識(shí)別模型中Logistic模型的效果最好，正確率接近80%。劉君、王理平(2006)通過(guò)建立神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型發(fā)現(xiàn)該模型正確判定率高達(dá)93.5%。許存興、張芙蓉、王大江(2009)發(fā)現(xiàn)法人股比例和國(guó)有股比例在判別是否舞弊時(shí)起到重要作用。余玉苗、呂凡(2010)發(fā)現(xiàn)固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率、每股投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、每股收益、股權(quán)集中度五個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生重要影響。王敏、李瑕(2011)研究發(fā)現(xiàn)法人股比例越高、監(jiān)事會(huì)會(huì)議次數(shù)越多、當(dāng)年的審計(jì)意見(jiàn)類型為非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的公司越容易發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊行為，而現(xiàn)金再投資比率、營(yíng)業(yè)毛利率、第一大股東持股比例與財(cái)務(wù)舞弊負(fù)相關(guān)。三、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為的產(chǎn)生原因（一）資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)1.特殊背景:我國(guó)上市公司股權(quán)融資的特殊偏好現(xiàn)代資本市場(chǎng)的發(fā)展為企業(yè)融資提供了多元化的選擇，不同的融資方式使企業(yè)面臨著不同的資本成本和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，如何權(quán)衡融資成本和風(fēng)險(xiǎn)以建立最佳融資結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代融資理論研究的重要內(nèi)容?？傮w而言，現(xiàn)代融資理論認(rèn)為，出于融資成本和風(fēng)險(xiǎn)的考慮，上市公司再融資應(yīng)首選內(nèi)源融資，然后才考慮外源融資，外源融資中又以債務(wù)融資優(yōu)先，而把股權(quán)融資作為最后的選擇，這就是現(xiàn)代融資理論的“融資定律”。相比之下，我國(guó)上市公司的融資順序與上述“融資定律”存在明顯的沖突，即融資偏好順序表現(xiàn)為股權(quán)融資、短期債務(wù)融資、長(zhǎng)期債務(wù)融資和內(nèi)源融資。我國(guó)上市和擬上市公司十分偏好股權(quán)融資，甚至將股權(quán)融資視為“免費(fèi)的午餐”。比如2008年伊始，凈資產(chǎn)約為1000億元的中國(guó)平安竟然公告通過(guò)公開(kāi)增發(fā)新股融資1200億元，而此次增發(fā)距離此前其發(fā)行A股籌資382億元還未滿一年;隨后，凈資產(chǎn)約為300億元的浦發(fā)銀行也擬通過(guò)增發(fā)新股融資400億元，我國(guó)上市公司對(duì)股權(quán)融資“如饑似渴”的現(xiàn)象令人嘆為觀止!!在此背景下，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊騙取上市資格和再融資資格成為我國(guó)最主要的舞弊動(dòng)機(jī)何紅(2002)的研究指出,騙取融資資格是上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的最主要原因,所占比例高達(dá)82.5%。，這也是我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊與國(guó)外財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的重要差異之一。何紅(2002)的研究指出,騙取融資資格是上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的最主要原因,所占比例高達(dá)82.5%。2.騙取上市資格動(dòng)機(jī)基于企業(yè)在上市之前公開(kāi)披露的信息較少，投資者與內(nèi)部人之間的信息不對(duì)稱現(xiàn)象極為嚴(yán)重，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊騙取上市資格的案例屢見(jiàn)不鮮。在本文收集的舞弊公司中，有18家舞弊公司在上市前就開(kāi)始舞弊行為，有20家舞弊公司從上市當(dāng)年開(kāi)始舞弊行為，有45家舞弊公司在上市后3年內(nèi)開(kāi)始舞弊行為，合計(jì)占總舞弊公司數(shù)的61%。一般而言，只有經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的公司才能夠獲得上市資格，但如此高比例的舞弊公司在上市后短期內(nèi)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊，一個(gè)可能的原因就是許多上市公司是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊騙取上市資格。湖北美爾雅集團(tuán)有限公司就是在我國(guó)特殊背景下利用財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊騙取上市資格的典型案例。該公司在上市之前曾經(jīng)風(fēng)光一時(shí)，位列我國(guó)服裝行業(yè)十強(qiáng)。地方政府本應(yīng)為企業(yè)創(chuàng)造更寬松的環(huán)境，可地方政府反其道而行之，要求美爾雅集團(tuán)“以優(yōu)帶劣、加速擴(kuò)張”。于是，在地方政府的干預(yù)下，自1991年至1997年，美爾雅集團(tuán)先后兼并了7家瀕臨倒閉企業(yè)，付出了2.27億元的巨額代價(jià)。隨著美爾雅集團(tuán)的包袱越來(lái)越重，地方政府想到了讓其進(jìn)股市圈錢，把本來(lái)屬于地方政府的包袱轉(zhuǎn)嫁到公眾股東身上。在地方政府的大力協(xié)助下，美爾雅1997年n月在上海證券交易所上市，但從上市伊始，財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊也如影隨形。按有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)要求，4家虧損企業(yè)被捆綁進(jìn)入上市公司，由美爾雅集團(tuán)承擔(dān)債務(wù)及不良資產(chǎn)2億多元。為了符合上市要求，美爾雅只能通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊將沒(méi)有任何收入和利潤(rùn)、負(fù)債累累的4家虧損企業(yè)被包裝成盈利大戶，虛增收入2.8億元，虛增利潤(rùn)7342萬(wàn)元，虛增股本3250萬(wàn)股，分別約占上市公司產(chǎn)值、利潤(rùn)、股本的1/5。3.獲取再融資資格動(dòng)機(jī)獲取上市資格僅僅是企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的“敲門磚”，面對(duì)著資本市場(chǎng)這一大金礦，任何上市公司都不想空手而歸。在我國(guó)證券市場(chǎng)建立初期，對(duì)于再融資資格并沒(méi)有具體的限制性規(guī)定，使得許多業(yè)績(jī)不佳的上市公司也可以進(jìn)行大比例的配股再融資。為了提高資源的有效配置，監(jiān)管部門逐漸開(kāi)始對(duì)上市公司的再融資資格進(jìn)行嚴(yán)格的要求。監(jiān)管部門為配股增發(fā)資格設(shè)置剛性的會(huì)計(jì)指標(biāo)門檻是為了幫助市場(chǎng)篩選出高質(zhì)量公司，但以會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的配股資格要求也在相當(dāng)程度上誘發(fā)了上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的動(dòng)機(jī)。4.虛抬股價(jià)動(dòng)機(jī)上市公司股價(jià)高低與有關(guān)各方的利益密切相關(guān)。股價(jià)上漲既能夠提升公司的形象，還能夠提高未來(lái)的再融資金額，同時(shí)為持有公司股票的內(nèi)部人帶來(lái)豐厚的收益，特別是我國(guó)的特殊國(guó)情使得許多上市公司、高管人員或當(dāng)?shù)卣賳T擁有大量的內(nèi)部職工股。因此某些上市公司便有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)與所謂的“莊家”聯(lián)手炒作股票，由上市公司發(fā)布經(jīng)過(guò)粉飾的虛假會(huì)計(jì)信息，然后“莊家”乘機(jī)托市，虛抬股價(jià)。比如東方電子在1997—2001年間共計(jì)虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)收入近17億元，同時(shí)通過(guò)高比例配送使流通股本從最初的1720萬(wàn)迅速增長(zhǎng)到6億多，利用瘋狂炒作虛假財(cái)務(wù)信息和高比例配送，東方電子投入數(shù)億資金對(duì)自身股票進(jìn)行炒作，刺激股價(jià)的上揚(yáng)以獲利，再將炒股所獲收益粉飾成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，造成公司主業(yè)高速增長(zhǎng)的假象，進(jìn)而進(jìn)一步刺激股價(jià)上揚(yáng)。通過(guò)周而復(fù)始的造假行為，東方電子股價(jià)上市四年累計(jì)漲幅超過(guò)了60倍，而在其總股本中有約60%的內(nèi)部職工股，因此東方電子股價(jià)飄升在一夜之間生產(chǎn)出了數(shù)百個(gè)百萬(wàn)富翁。2000年以440%的漲幅奪得當(dāng)年滬深兩市漲幅“探花”的銀廣夏事后也被證明是通過(guò)虛增利潤(rùn)配合莊家炒作股價(jià)。（二）隱瞞關(guān)聯(lián)方資金占用或違規(guī)擔(dān)保關(guān)聯(lián)方的資金占用給上市公司資金的流動(dòng)性帶來(lái)沉重壓力，直接影響著上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力，而對(duì)外擔(dān)保給上市公司帶來(lái)了巨大債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在債務(wù)方無(wú)力償還債務(wù)的情況下，承擔(dān)連帶責(zé)任的上市公司將承受債務(wù)壓力或被卷入法律訴訟糾紛，這樣的例子屢見(jiàn)不鮮，一旦某家公司出現(xiàn)問(wèn)題必將形成“多米諾骨牌風(fēng)險(xiǎn)”，拖垮或掏空上市公司。陜西達(dá)爾曼的衰亡、數(shù)碼測(cè)繪的退市、以及新疆德隆系的崩潰，都與其資金被占用和違規(guī)對(duì)外擔(dān)保有著直接關(guān)系。（三）借款動(dòng)機(jī)我國(guó)的證券市場(chǎng)仍屬于新興市場(chǎng)，其深度和廣度不能與發(fā)達(dá)國(guó)家的證券市場(chǎng)相提并論，因此上市公司需要的資金仍然有很大部分來(lái)自銀行等金融機(jī)構(gòu)。隨著我國(guó)金融體制改革的不斷深化，銀行等信貸部門風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)在不斷增強(qiáng)，在向上市公司提供貸款時(shí)越來(lái)越注重通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估公司的償債能力，虧損、盈利狀況不佳的企業(yè)往往難以獲得信貸資金。因此，為了獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸資金或其他供應(yīng)商的商業(yè)信用，上市公司有動(dòng)機(jī)實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊。特別是對(duì)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)欠佳，財(cái)務(wù)狀況不健全的上市公司，為了繼續(xù)在資本市場(chǎng)中生存下去，急需大量的資金支持，而其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)往往無(wú)法符合配股增發(fā)的條件，因此銀行貸款成為其主要的資金來(lái)源，在此情況下，上市公司可能不惜挺而走險(xiǎn)，利用財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊騙取銀行貸款。典型案例包括，2001年3月的鄭百文(600898)通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊騙取建設(shè)銀行承兌匯票111.6億元和貸款20多億元;加02年1月的藍(lán)田股份(600709)通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊總計(jì)騙取10家金融機(jī)構(gòu)貸款達(dá)22.78億元;號(hào)稱“中華珠寶第一股”的達(dá)爾曼(600788)利用業(yè)績(jī)?cè)旒衮_貸金額超過(guò)20億。（四）稅收動(dòng)機(jī)盡管財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)日趨分離，但應(yīng)稅所得額基本上仍以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上的利潤(rùn)為基礎(chǔ)，通過(guò)一定的納稅調(diào)整程序，將會(huì)計(jì)利潤(rùn)總額調(diào)整為應(yīng)納稅所得額，再乘以適用的所得稅率而得出的。因此財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上的利潤(rùn)，直接關(guān)系到納稅的金額與時(shí)間分布。為了能夠減少或遞延納稅，在其他條件保持相同的情況下，企業(yè)一般愿意選擇能夠報(bào)告較少盈利或?qū)?bào)告盈利由本期推遲至未來(lái)期間確認(rèn)的會(huì)計(jì)程序或做法，甚至采用財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊手段隱瞞或遞延利潤(rùn)的確認(rèn)。但是，稅收策劃動(dòng)機(jī)往往會(huì)受制于其他報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)，因?yàn)槎愂詹邉潉?dòng)機(jī)與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的其他動(dòng)機(jī)如資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)、債務(wù)動(dòng)機(jī)、政治動(dòng)機(jī)等經(jīng)常相互抵觸。因此，企業(yè)最終是否選擇最低限度地降低稅收現(xiàn)值的會(huì)計(jì)政策或做法，取決于對(duì)其他報(bào)表舞弊動(dòng)機(jī)的權(quán)衡和抉擇。四、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為的手段分析（一）偽造憑證，虛構(gòu)交易、虛構(gòu)資產(chǎn)對(duì)于業(yè)務(wù)量多且繁雜的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)來(lái)說(shuō)，偽造原始憑證能夠達(dá)到粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表而不被輕易發(fā)現(xiàn)的目的。同時(shí)，由于資產(chǎn)就是指那些能夠帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量也就在一定程度上反映了企業(yè)未來(lái)期間的盈利能力，因此很多企業(yè)通過(guò)虛構(gòu)資產(chǎn)、將對(duì)企業(yè)不再有利用價(jià)值的虛擬資產(chǎn)常年掛賬而不注銷等手段來(lái)達(dá)到虛增資產(chǎn)和利潤(rùn)的目的。其中虛擬資產(chǎn)，主要包括三年以上的應(yīng)收賬款、己經(jīng)沒(méi)有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)、已經(jīng)超過(guò)受益期限的待處理財(cái)產(chǎn)損失和待攤費(fèi)用等項(xiàng)目。此外，通過(guò)少計(jì)成本與期間費(fèi)用虛增利潤(rùn)也是主要使用的舞弊手段。上市公司通常采用少計(jì)廣告費(fèi)、少計(jì)提折舊、費(fèi)用資本化、以資金占用費(fèi)直接沖減財(cái)務(wù)費(fèi)用的方式達(dá)到虛減期間費(fèi)用的目的。例如，2005年兩面針通過(guò)少計(jì)廣告費(fèi)用的方式虛增利潤(rùn)58，326，200.70元;錦州港公司2000年及以前年度將應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出予以資本化，少計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用4，945萬(wàn)元，由于工程完工轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)不及時(shí)，折舊計(jì)提起始月份不準(zhǔn)確及港口設(shè)施、設(shè)備資產(chǎn)分類不適當(dāng)?shù)葘?dǎo)致2000年度少計(jì)提折舊780萬(wàn)元，相應(yīng)少計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本等780萬(wàn)元。（二）利用“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”調(diào)節(jié)利潤(rùn)利用“資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”調(diào)整會(huì)計(jì)盈余是上市公司經(jīng)常使用的舞弊手段，經(jīng)常涉及的會(huì)計(jì)科目有“壞賬準(zhǔn)備”、“長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備”、“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”等。比如，威達(dá)醫(yī)用科技股份有限公司2005年對(duì)深圳廣淵實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司、甘肅金土地農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資未計(jì)提減值準(zhǔn)備;大唐電信科技股份有限公司2004年通過(guò)費(fèi)用資本化、少提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、不當(dāng)確認(rèn)投資收益等方式，虛增該年度利潤(rùn)總額共計(jì)37，186，597.53元;六安華源有限責(zé)任公司在沒(méi)有充足依據(jù)的情況下，沖回已計(jì)提的2004年度壞帳準(zhǔn)備，990，037.68元和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備774，463.83元從而虛增利潤(rùn)。（三）通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易完成通常，上市公司會(huì)采用以下幾種關(guān)聯(lián)交易來(lái)虛構(gòu)利潤(rùn):虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、受托經(jīng)營(yíng)、資金往來(lái)、費(fèi)用分擔(dān)。當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳時(shí)，為了達(dá)到虛增利潤(rùn)的目的，可能就會(huì)利用關(guān)聯(lián)方之間的資金往來(lái)虛構(gòu)收入、以不合理的價(jià)格轉(zhuǎn)讓或租賃資產(chǎn)、與關(guān)聯(lián)方之間達(dá)成不合理的受托經(jīng)營(yíng)協(xié)議、上市公司母公司替其承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用或者調(diào)低上市公司應(yīng)交納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等舞弊手段來(lái)誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者。如，紫鑫藥業(yè)2010年、2011年通過(guò)其關(guān)聯(lián)方“通化系”、“延邊系”八家殼公司和兩家房地產(chǎn)公司進(jìn)行人參的自買自賣虛增收入和利潤(rùn)。具體是這樣操作的:紫盡藥業(yè)先提前預(yù)付“延邊系”殼公司人參采購(gòu)款，然后該筆釆購(gòu)款再通過(guò)房地產(chǎn)公司等渠道轉(zhuǎn)至“通化系”殼公司，最后“通化系”殼公司再充當(dāng)采購(gòu)商的角色向紫義藥業(yè)購(gòu)買人參，于是這筆款項(xiàng)又回到紫鑫藥業(yè)的手中并且虛增了收入和利潤(rùn)。(四)設(shè)置賬外賬許多公司采用了設(shè)置賬外賬的方式進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，如轉(zhuǎn)移帳內(nèi)資金進(jìn)行非法委托理財(cái)、以賬外賬中的資金支付成本費(fèi)用、隱滿債務(wù)等。例如，2002年6月至2004年6月期間，聚友網(wǎng)絡(luò)控股子公司上海聚友寬頻網(wǎng)絡(luò)投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱上海寬頻)向銀行借款12筆共計(jì)24，000萬(wàn)元，期間陸續(xù)歸還借款9，700萬(wàn)元。上海寬頻對(duì)上述銀行借款的取得及資金使用情況未納入正常賬務(wù)核算，而是設(shè)置了帳套名為“銀行”的賬外賬對(duì)其進(jìn)行記錄。(五)利用不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)此類的手段很多，如選用不當(dāng)?shù)慕杩钯M(fèi)用核算方法來(lái)虛增資產(chǎn)、變更或選用不當(dāng)?shù)拈L(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法和合并政策來(lái)虛增利潤(rùn)、變更或選用不當(dāng)?shù)恼叟f方法和存貨計(jì)價(jià)方法來(lái)在不同的會(huì)計(jì)年度之間轉(zhuǎn)移利潤(rùn)、選用不當(dāng)?shù)臏p值準(zhǔn)備計(jì)提方法來(lái)虛增利潤(rùn)等。五、分析方大集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊（一）方大集團(tuán)股份有限公司簡(jiǎn)介方大集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱方大集團(tuán))于1991年12月創(chuàng)立于深圳，前身系深圳方大建材公司，集團(tuán)總部位于深圳南山區(qū)，在深圳、南昌、沈陽(yáng)建有大型生產(chǎn)基地，在北京、上海、廣州、濟(jì)南、南京、武漢、廈門等30多個(gè)城市和香港等境外地區(qū)設(shè)有子公司及分支機(jī)構(gòu)，是國(guó)內(nèi)知名的大型髙新技術(shù)企業(yè)。方大集團(tuán)現(xiàn)有節(jié)能環(huán)保、軌道交通設(shè)備和半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)等三大產(chǎn)業(yè)體系，是我國(guó)節(jié)能減排行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”。方大集團(tuán)在1995年10月9日改組成股份制企業(yè)，分別于1995年11月和19%年4月15日，B股和A股在深交所上市(A股代碼000055、B股代碼200055)。（二）方大集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊手段1.虛構(gòu)交易(1)虛構(gòu)銷售收入以及工程收入2001年5月至12月，方大集團(tuán)先是通過(guò)偽造虛假出庫(kù)單據(jù)的手段虛構(gòu)對(duì)深圳恒源發(fā)展等單位銷售商品交易5筆，虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)收入831.05萬(wàn)元(含稅銷售額為972.32萬(wàn)元)，然后方大集團(tuán)又通過(guò)偽造銀行進(jìn)賬單據(jù)虛構(gòu)從上述公司收回款項(xiàng)972.00萬(wàn)元。實(shí)際上，該批收回的款項(xiàng)中的726.16萬(wàn)元是由方大集團(tuán)的子公司方大經(jīng)濟(jì)發(fā)展股份有限公司(后更名為深圳恒祥經(jīng)濟(jì)發(fā)展股份有限公司，以下簡(jiǎn)稱方大經(jīng)發(fā))轉(zhuǎn)入，另外的245.84萬(wàn)元是由另一家子公司方大海躍精細(xì)化工有限公司(以下簡(jiǎn)稱方大海躍)轉(zhuǎn)入的。而在2001年1月至11月，方大安防技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱方大安防)也利用先虛構(gòu)銷售收入再虛構(gòu)賬款收回的手段虛增了銷售收入836.07萬(wàn)元(含稅銷售額978.20 萬(wàn)元)。此外，2001年和2002年間，方大安防還利用在正常銷售業(yè)務(wù)中多確認(rèn)銷售收入的手段虛增銷售收入378.11萬(wàn)元(含稅銷售額442.38萬(wàn)元)。1997年和1999年，方大集團(tuán)子公司方大裝飾在為方大經(jīng)發(fā)子公司江西方大新型錫業(yè)有限公司和江西方大建材裝飾有限公司實(shí)施辦公樓及廠房裝飾工程時(shí)，虛報(bào)安裝工程產(chǎn)值從而先后虛增工程收入2，100.36萬(wàn)元和837.63萬(wàn)元，并將其轉(zhuǎn)入與方大經(jīng)發(fā)的往來(lái)。2001年至2003年期間，方大裝飾利用此手段累計(jì)虛增工程收入5，546.29萬(wàn)元，其中2001年虛增1，911.39萬(wàn)元、2002年虛增3，067.56萬(wàn)元、2003年虛增576.34萬(wàn)元。(2)虛構(gòu)材料采購(gòu)以及主營(yíng)業(yè)務(wù)成本2001年5月，方大集團(tuán)通過(guò)偽造材料入庫(kù)單據(jù)虛構(gòu)向深圳市嘉輝化工有限公司采購(gòu)材料432.82萬(wàn)元，12月又偽造銀行付款單據(jù)，虛構(gòu)向供貨方支付款項(xiàng)432.82萬(wàn)元，該款項(xiàng)實(shí)際上支付給了方大海躍。同年，該批虛假材料被結(jié)轉(zhuǎn)銷售，虛增銷售成本432.82萬(wàn)元。2.虛減應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備(1)虛減應(yīng)收賬款余額19，716.38萬(wàn)元，少提壞賬準(zhǔn)備502.73萬(wàn)元1996年至2001年期間，由于方大裝飾當(dāng)時(shí)的會(huì)計(jì)政策規(guī)定對(duì)“其他應(yīng)收款”余額不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，所以方大裝飾就利用該政策調(diào)低應(yīng)收賬款年末金額，從而少提壞賬準(zhǔn)備。具體做法是:年末將應(yīng)收客戶的“應(yīng)收賬款”調(diào)整為應(yīng)收關(guān)聯(lián)方，如方大海躍及方大經(jīng)發(fā)的“其他應(yīng)收款”，次年再將相關(guān)販項(xiàng)予以調(diào)回。方大裝飾利用此手段累計(jì)少提壞賬準(zhǔn)備502.73萬(wàn)元。(2)虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款、沖回已計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。2003年11月，方大意德和方大安防分別通過(guò)偽造銀行進(jìn)賬單據(jù)，虛構(gòu)從北京市中安裝飾安裝公司和深圳市蛇口招商港灣工程有限公司等單位收回應(yīng)收賬款5筆和57筆共計(jì)167.00萬(wàn)元和298.51萬(wàn)元，該兩筆款項(xiàng)共計(jì)465.51萬(wàn)元實(shí)際上都是從深建華輝公司轉(zhuǎn)入的。同年的7月至8月，方大裝飾也是用的該手段，虛構(gòu)從深圳市金鵬股份有限公司等單位收回應(yīng)收賬款5筆共計(jì)200.63萬(wàn)元。上述虛構(gòu)收回的應(yīng)收帳款在以前年度都己經(jīng)全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，因此方大集團(tuán)這3家子公司通過(guò)虛構(gòu)收回應(yīng)收賤款、沖銷己提取的壞賬準(zhǔn)備就虛增了666.14萬(wàn)元的利潤(rùn)。3.少提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備2001年5月，方大集團(tuán)投資705.70萬(wàn)元設(shè)立的上海飛翼公司終止經(jīng)營(yíng)并進(jìn)行清算，2002年12月，該公司被吊銷企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。但方大集團(tuán)在2002年末僅對(duì)該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資累計(jì)提取減值準(zhǔn)備505.33萬(wàn)元，少提200.37萬(wàn)元。（三）方大集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別1.現(xiàn)金流充裕卻存在大額借款方大集團(tuán)2001年至2003年的貨幣資金和短期借款數(shù)據(jù)見(jiàn)下表5-1，在有著十分充裕的現(xiàn)金流的情況下還大規(guī)模舉債似乎不太合情理，尤其是2001年和2002年，貨幣資金額甚至超過(guò)了短期借款額。出現(xiàn)這種情況就發(fā)出了其可能舞弊的信號(hào)，說(shuō)明賬上的貨幣資金很可能是虛構(gòu)的或者己被挪作他用。證監(jiān)會(huì)的調(diào)査驗(yàn)證了這一點(diǎn)，例如:處罰書中表明，2003年7月至8月，方大集團(tuán)下屬子公司方大裝飾通過(guò)偽造銀行進(jìn)賬單據(jù)，虛構(gòu)從深圳市金鵬股份有限公司等單位收.回應(yīng)收賬款5筆共計(jì)200.63萬(wàn)元，實(shí)際上該筆款項(xiàng)并未收到。表5-1充裕的現(xiàn)金流和巨額貸款(元)2003年12月31曰2002年12月31日2001年12月31日貨幣資金298，446，517.28260，482，164.20416，193，143.00短期借款434，472，857.50247，500，000.00212，500，000.002.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與利潤(rùn)總額相比異常2003年方大集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為_(kāi)93，633，184.31元，而2003年的凈利潤(rùn)為9，947，294.75元。由前面的分析可知，一般情況下，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~應(yīng)該是大于凈利潤(rùn)的，而方大集團(tuán)2003年在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)，且高達(dá)_93，633，184.31元的情況下仍然產(chǎn)生了9，947，294.75元的凈利潤(rùn)，不禁讓人對(duì)其報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性產(chǎn)生懷疑。3．毛利率大幅波動(dòng)，明顯異常2002年度方大集團(tuán)的銷售毛利率為13.10%，同年其所屬行業(yè)即金屬制品業(yè)平均銷售毛利率為24.10%，方大集團(tuán)在行業(yè)中排最后一名(行業(yè)按照聚源二級(jí)行業(yè)分類，同行業(yè)的有中集集團(tuán)、新興鑄管、華神集團(tuán)、新鋼股份、安泰科技、蘇泊爾等公司)。而從方大集團(tuán)自身來(lái)看，2001年銷售毛利率為28.19%(在行業(yè)13個(gè)企業(yè)中排第七名)，2002年為13.10%(在行業(yè)14個(gè)企業(yè)中排最后一名)，2003年為18.97%(在行業(yè)16個(gè)企業(yè)中排第11名)，金屬制品業(yè)屬于較成熟的行業(yè)，一般來(lái)說(shuō)同一個(gè)企業(yè)的毛利率不應(yīng)該有太大的波動(dòng)，而方大集團(tuán)在2002年的毛利率明顯異常，這可能暗示著舞弊的嫌疑。4．與所在行業(yè)實(shí)際情況嚴(yán)重不符2002年方大集團(tuán)的財(cái)務(wù)報(bào)告稱:報(bào)告期內(nèi)，由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，產(chǎn)品價(jià)格不斷下滑，部分原材料價(jià)格上漲等因素導(dǎo)致主要產(chǎn)品盈利能力下降，本公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入43，747.39萬(wàn)元人民幣，比去年同期增長(zhǎng)7.50%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-17，338.27萬(wàn)元人民幣，比去年同期下降582.43%。如果是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，產(chǎn)品價(jià)格不斷下滑，部分原材，料價(jià)格上漲，那么應(yīng)該是對(duì)整個(gè)行業(yè)都有影響的，行業(yè)的盈利水平都應(yīng)該大幅下降，而2000年、2001年、2002年金屬制品業(yè)的平均銷售毛利率為26.64%、27.45%和24.10%，行業(yè)整體盈利水平并沒(méi)有像報(bào)告所稱的那樣大幅下降。這不能不讓投資者懷疑財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否是為了滿足某種需要而進(jìn)行了某種調(diào)整。5．管理費(fèi)用激增，和營(yíng)業(yè)收入不匹配2002年的營(yíng)業(yè)收入和前兩個(gè)年度基本持平，但管理費(fèi)用卻接近以往年度的四倍，高達(dá)189，266，434.11元，其他年度管理費(fèi)用一般都在五千萬(wàn)左右，如2001年為49，992，814.00元，2003年為58，600，071.32元。奇怪的是，如此巨額的管理費(fèi)用并沒(méi)有在2002年度財(cái)務(wù)報(bào)告附注中予以解釋和說(shuō)明，而2001年和2003年度財(cái)務(wù)報(bào)告附注中均包含了管理費(fèi)用的解釋說(shuō)明。六、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為的識(shí)別與防范上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為是有跡可循的，通過(guò)分析上市公司對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)表，著重關(guān)注一些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，對(duì)上市公司的舞弊跡象是可以預(yù)見(jiàn)的。上市公司財(cái)務(wù)舞弊的手段大多集中于多增資產(chǎn)、少計(jì)費(fèi)用、隱瞞負(fù)債來(lái)達(dá)