《金融風(fēng)險(xiǎn)學(xué)》：教學(xué)大綱

《金融風(fēng)險(xiǎn)學(xué)》：教學(xué)大綱

一、課程的性質(zhì)、任務(wù)?金融風(fēng)險(xiǎn)學(xué)?是經(jīng)濟(jì)學(xué)院為金融學(xué)專業(yè)開(kāi)設(shè)的選修課。本課程理論教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)并重。要緊為培養(yǎng)金融專業(yè)人才服務(wù)。隨著金融一體化和經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)展，金融風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜多樣，金融風(fēng)險(xiǎn)治理的重要性日漸突出，通過(guò)該課程的教學(xué)旨在關(guān)心學(xué)生把握金融風(fēng)險(xiǎn)治理的差不多知識(shí)，使學(xué)生把握金融風(fēng)險(xiǎn)治理的技巧，提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)治理策略的比較與選擇能力，使學(xué)生走上工作崗位后能運(yùn)用所學(xué)理論與專業(yè)知識(shí)，化解我國(guó)金融體制改革中面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。二、教學(xué)差不多要求把握金融風(fēng)險(xiǎn)的定義；了解分析和識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)的差不多方法；把握金融風(fēng)險(xiǎn)治理的定義；學(xué)會(huì)金融風(fēng)險(xiǎn)度量的要緊技術(shù)方法；把握金融風(fēng)險(xiǎn)治理程序及差不多內(nèi)容；把握資本風(fēng)險(xiǎn)治理、流淌性風(fēng)險(xiǎn)治理、信貸風(fēng)險(xiǎn)治理、利率風(fēng)險(xiǎn)治理、外匯風(fēng)險(xiǎn)治理、中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理等幾方面的風(fēng)險(xiǎn)治理知識(shí)和治理技能。三、適用專業(yè)與學(xué)時(shí)數(shù)適用于經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，本課程總學(xué)時(shí)為45學(xué)時(shí)，每周3學(xué)時(shí)，行課15周。四、本課程與其它課程的關(guān)系本課程的先導(dǎo)課程是?金融學(xué)?、?財(cái)務(wù)治理?、?商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)治理?等專業(yè)基礎(chǔ)課程。五、舉薦教材及參考書教材：?銀行風(fēng)險(xiǎn)治理?,趙曉菊著，上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社1999年版參考書：?金融風(fēng)險(xiǎn)治理?,施兵超、楊文澤著,上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社六、要緊教學(xué)方法教學(xué)中，注重理論與實(shí)踐相結(jié)合。采納多媒體教學(xué)課件，生動(dòng)形象地闡釋金融風(fēng)險(xiǎn)學(xué)的理論和實(shí)務(wù)。七、開(kāi)課及編寫大綱單位、課程負(fù)責(zé)人經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)教研室，肖萌八、課程考核方法本課程考核共分為平常考核和期末考試兩部分，平?？己思丛撜n程的平常測(cè)驗(yàn)、平常作業(yè)等，占總成績(jī)的20%，期末考試的成績(jī)占總成績(jī)的80%。金融風(fēng)險(xiǎn)概述［差不多知識(shí)點(diǎn)］金融風(fēng)險(xiǎn)；金融脆弱性；金融風(fēng)險(xiǎn)治理［教學(xué)目的和要求］通過(guò)本章教學(xué)，使學(xué)生對(duì)本課程有差不多的了解。把握金融風(fēng)險(xiǎn)的定義；了解金融體系內(nèi)在脆弱性理論與假說(shuō)；了解信息經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論；把握金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與種類；了解金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、分析的方法；了解金融風(fēng)險(xiǎn)治理的內(nèi)涵［教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)］金融體系內(nèi)在脆弱性理論與假說(shuō)；信息經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的理論學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、金融風(fēng)險(xiǎn)的定義1風(fēng)險(xiǎn)是指潛在的虧損或顯現(xiàn)虧損的可能性2金融風(fēng)險(xiǎn)指因種種主觀或客觀緣故導(dǎo)致的金融領(lǐng)域一系列矛盾顯露、激化，進(jìn)而對(duì)金融體系安全與穩(wěn)固造成破壞與缺失的可能性。二、金融體系內(nèi)在脆弱性理論與假說(shuō)1金融脆弱性的含義

高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的行業(yè)特點(diǎn)決定了金融業(yè)具有更容易失敗的本性。這是狹義上的金融脆弱性〔financialfragility〕，有時(shí)稱之為〝金融內(nèi)在脆弱性〞。廣義上的金融脆弱性，有時(shí)將其簡(jiǎn)稱為〝金融脆弱〞，那么指一種趨于高風(fēng)險(xiǎn)的金融狀態(tài)，泛指一切融資領(lǐng)域中的風(fēng)險(xiǎn)積聚，包括信貸融資和金融市場(chǎng)融資。早期，要緊從狹義上來(lái)明白得金融脆弱性，現(xiàn)在更多地是從廣義角度。2馬克思的理論1〕金融危機(jī)是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的相伴物，經(jīng)濟(jì)危機(jī)又是資本主義社會(huì)內(nèi)在差不多矛盾的必定結(jié)果2信用在過(guò)度投機(jī)中發(fā)揮了杠桿作用3凡勃倫的理論凡勃倫在1904年提出金融體系內(nèi)在不穩(wěn)固性的假設(shè)命題4明斯基的〝金融脆弱性假說(shuō)〞1〕明斯基〔1985〕較早對(duì)金融內(nèi)在脆弱性問(wèn)題作了系統(tǒng)闡述，形成了〝金融脆弱性假說(shuō)〞。金融脆弱性假說(shuō)認(rèn)為私人信用制造機(jī)構(gòu)專門是商業(yè)銀行和其他相關(guān)的貸款人的內(nèi)在特性使得它們不得不經(jīng)歷周期性危機(jī)和破產(chǎn)浪潮，銀行部門的逆境又被傳遞到經(jīng)濟(jì)體的各個(gè)組成部分，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。2〕明斯基強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)周期對(duì)金融脆弱性的引爆作用3〕明斯基的分析基于資本主義繁榮與衰退長(zhǎng)期波動(dòng)現(xiàn)象〔50年〕的總結(jié)之上，他指出經(jīng)濟(jì)的繁榮時(shí)期就播下了金融危機(jī)的種子。5克瑞格的〝安全邊界說(shuō)〞1〕安全邊界可明白得為是銀行收取的風(fēng)險(xiǎn)酬勞，包含在借款人給銀行支付的貸款利息之中。當(dāng)由于不測(cè)事件使得以后沒(méi)有重復(fù)過(guò)去的良好記錄時(shí)，安全邊界能夠給銀行提供一種愛(ài)護(hù)。關(guān)于貸款人和借款人來(lái)說(shuō)，認(rèn)真研究預(yù)期現(xiàn)金收入說(shuō)明書和打算投資項(xiàng)目承諾書，是確定雙方都能夠同意的安全邊界的關(guān)鍵一環(huán)。2〕由于銀行家給予借款人正面信用記錄的權(quán)重提高了，相應(yīng)地降低安全邊界。如現(xiàn)在間一長(zhǎng)，先前不能從銀行家那兒獲得貸款或者被要求專門高的安全邊界的借款人，也逐步能夠獲得貸款。經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張、安全邊界與信用記錄權(quán)重的相互配合，使得銀行家沒(méi)有發(fā)覺(jué)信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口正在擴(kuò)大。三、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于金融體系內(nèi)在脆弱性的理論1信息不對(duì)稱以及逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)1〕信息不對(duì)稱是指市場(chǎng)交易或者簽訂契約的一方比另一方擁有更多的信息。2〕逆向選擇是指交易雙方擁有的信息不對(duì)稱，擁有信息不真實(shí)或信息較少的一方會(huì)傾向于作出錯(cuò)誤的選擇。3〕道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)營(yíng)者或參與市場(chǎng)交易人士在得到來(lái)自第三方面的保證之下，所作的決策即使帶來(lái)缺失也無(wú)須完全承擔(dān)責(zé)任，或能夠得到補(bǔ)償，致使其傾向于作出風(fēng)險(xiǎn)較大的決策，以博取更大收益。4〕由于信息不完全，金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的選擇和監(jiān)督并不能保證高效率。金融機(jī)構(gòu)要有效地選擇借款人，就必須對(duì)借款人的投資項(xiàng)目有充分了解。但事實(shí)上，借款人總是要比金融機(jī)構(gòu)更了解其項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)一收益特點(diǎn)。5〕從歷史體會(huì)來(lái)看，最容易誘使金融機(jī)構(gòu)陷入逆境的是那些在經(jīng)濟(jì)繁榮的環(huán)境下可能產(chǎn)生豐厚收益，但一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)便會(huì)顯現(xiàn)嚴(yán)峻問(wèn)題的投資項(xiàng)目〔如房地產(chǎn)、股市、期市等〕，而這些項(xiàng)目常常專門難用通常的統(tǒng)計(jì)方法來(lái)作出準(zhǔn)確推測(cè)。6〕從內(nèi)部制度上分析，金融機(jī)構(gòu)治理者在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上獲得獎(jiǎng)勵(lì)和受到處罰的不對(duì)稱性也是導(dǎo)致其不能有效選擇客戶的緣故。

7〕金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)〔自有資本只占其資金來(lái)源的專門小部分〕也是導(dǎo)致其從事高風(fēng)險(xiǎn)貸款的重要緣故。2擠兌行為與金融機(jī)構(gòu)脆弱性1〕當(dāng)儲(chǔ)蓄者對(duì)金融機(jī)構(gòu)失去信心時(shí)，就會(huì)顯現(xiàn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的擠兌(擠提)。金融機(jī)構(gòu)面對(duì)擠兌所顯示出的脆弱性，深藏于其業(yè)務(wù)的特點(diǎn)之中。2〕只要存款基礎(chǔ)是穩(wěn)固的，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)便能夠在保持足夠的流淌性以應(yīng)對(duì)日常提款的前提下，將其一定比例的資金投資于流淌性不高但收益率較高的資產(chǎn)上。3〕一旦發(fā)生任何意外事件，使得存款的提現(xiàn)速度加快，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)地位就會(huì)不穩(wěn)固。因?yàn)?，面?duì)意外事件，每一單個(gè)儲(chǔ)戶的最明智的選擇確實(shí)是趕忙加入擠兌的行列。因?yàn)樗麄兠靼祝峥钸B續(xù)下去的結(jié)果，必定是金融機(jī)構(gòu)被迫提早出售流淌性低的資產(chǎn)來(lái)滿足儲(chǔ)戶提款要求，金融機(jī)構(gòu)因此將蒙受缺失；而金融機(jī)構(gòu)蒙受缺失，那么可能使得排在擠兌大軍后尾的存款者專門可能收不回全部存款，或者不可能及時(shí)收回全部存款。4〕儲(chǔ)戶個(gè)體理性行為的結(jié)果是集體的非理性，這正是博弈論的經(jīng)典例證〝囚徒逆境〞所揭示的結(jié)論。單個(gè)儲(chǔ)戶的理性行為確實(shí)是趁著金融機(jī)構(gòu)還有支付能力時(shí)搶先提款，當(dāng)人人都如此去做的時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)就被迫清償其未到期的資產(chǎn)，并蒙受缺失。第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)與種類學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)1客觀性2不確定性3埋伏性4傳染性5體制性二、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類1環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指由銀行所在國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境所決定的風(fēng)險(xiǎn)。具體分為以下四種：法律風(fēng)險(xiǎn)管制風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)2金融風(fēng)險(xiǎn)指由于市場(chǎng)利率、匯率等因素發(fā)生變動(dòng)或由于銀行的客戶違約顯現(xiàn)大量壞賬或顯現(xiàn)支付困難，而銀行又無(wú)充足的流淌資產(chǎn)和資本金用以滿足流淌性需求和抵補(bǔ)壞賬缺失所引起的風(fēng)險(xiǎn)。要緊有以下五種：信貸風(fēng)險(xiǎn)流淌性風(fēng)險(xiǎn)3〕利率風(fēng)險(xiǎn)4〕匯率風(fēng)險(xiǎn)5〕資本風(fēng)險(xiǎn)3治理風(fēng)險(xiǎn)指由治理者素養(yǎng)與能力等因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，具體分為以下四種：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)組織風(fēng)險(xiǎn)能力風(fēng)險(xiǎn)新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)4營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)指在銀行營(yíng)運(yùn)過(guò)程中，由于技術(shù)設(shè)備顯現(xiàn)問(wèn)題或操作人員、治理人員的失誤或犯罪引起的風(fēng)險(xiǎn)。要緊分為以下四種：1〕清算風(fēng)險(xiǎn)2〕技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)3〕操作風(fēng)險(xiǎn)4〕犯罪風(fēng)險(xiǎn)5道德風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)營(yíng)者或參與市場(chǎng)交易人士在得到來(lái)自第三方面的保證之下，所作的決策即使帶來(lái)缺失也無(wú)須完全承擔(dān)責(zé)任，或能夠得到補(bǔ)償，致使其傾向于作出風(fēng)險(xiǎn)較大的決策，以博取更大收益。第三節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)的治理程序及差不多內(nèi)容學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與分析1CART結(jié)構(gòu)分析法1〕是一種依照選定的某幾項(xiàng)財(cái)務(wù)比率作為分類的標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用二分法，通過(guò)建立二元分類樹來(lái)分析被考察對(duì)象特定的質(zhì)的方法。2〕分析結(jié)果精確度較高，不失為一種有效、有用的方法。2臺(tái)爾菲法1〕又稱專家意見(jiàn)法。涉及到緣故復(fù)雜、阻礙重大而無(wú)法用財(cái)務(wù)比率分析的方法識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，臺(tái)爾菲法是一種有效的利用專家的智力來(lái)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的方法。2〕差不多特點(diǎn)：匿名性、實(shí)證性、往復(fù)性。3〕不足之處：受主持人主觀上對(duì)調(diào)查方案的選擇阻礙大，結(jié)果可能顯現(xiàn)偏差。3風(fēng)險(xiǎn)推導(dǎo)法二、金融風(fēng)險(xiǎn)的衡量與評(píng)估1方差衡量法2VAR衡量法3體會(huì)連續(xù)法4回來(lái)模型法5靈敏度分析法6壓力測(cè)試法三、金融風(fēng)險(xiǎn)的處理與操縱1回避策略2防范策略3抑制策略4分散策略5轉(zhuǎn)移策略6補(bǔ)償策略四、金融風(fēng)險(xiǎn)的治理1金融風(fēng)險(xiǎn)治理的定義2金融風(fēng)險(xiǎn)治理的意義3宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)治理4微觀金融風(fēng)險(xiǎn)治理5金融風(fēng)險(xiǎn)治理體制6金融風(fēng)險(xiǎn)治理的一樣程序資本風(fēng)險(xiǎn)治理［差不多知識(shí)點(diǎn)］銀行資本；資本監(jiān)管；?巴塞爾協(xié)議?［教學(xué)目的和要求］通過(guò)本章教學(xué)，使學(xué)生了解銀行資本的界定；了解銀行資本的功能；明白銀行應(yīng)該持有的資本水平；了解監(jiān)管銀行資本的要緊理論觀點(diǎn)；了解?巴塞爾協(xié)議?要緊內(nèi)容；了解?巴塞爾協(xié)議?實(shí)施以來(lái)的成效及存在的要緊問(wèn)題；明白新?巴塞爾協(xié)議?的要緊內(nèi)容；了解美國(guó)和我國(guó)的銀行資本監(jiān)管實(shí)踐［教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)］?巴塞爾協(xié)議?要緊內(nèi)容；?巴塞爾協(xié)議?實(shí)施以來(lái)存在的要緊問(wèn)題；新?巴塞爾協(xié)議?的要緊內(nèi)容；我國(guó)的銀行資本監(jiān)管實(shí)踐第一節(jié)銀行資本和銀行資本監(jiān)管學(xué)時(shí)：3學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、銀行資本的界定1傳統(tǒng)資本定義是所有者權(quán)益，但在銀行資本監(jiān)管實(shí)踐中，資本的定義指能夠覆蓋銀行缺失的資金，實(shí)際上差不多將資本的范疇擴(kuò)大到所有能夠覆蓋銀行缺失的其他金融工具2現(xiàn)行的監(jiān)管資本運(yùn)確實(shí)是帳面價(jià)值法，而市場(chǎng)價(jià)值法能夠比較準(zhǔn)確地運(yùn)算銀行的實(shí)際資本價(jià)值3市場(chǎng)價(jià)值法即用銀行資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值減去負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)確定銀行的資本價(jià)值數(shù)量。二、銀行資本的功能1新銀行申請(qǐng)開(kāi)業(yè)需要資本，原有銀行進(jìn)展也需要資本資本是一種資金來(lái)源。一家新銀行需要有資金來(lái)支付在土地、房屋和設(shè)備資本投資等方面的初始成本。原有銀行需要有資本金來(lái)支持進(jìn)展，堅(jiān)持正常經(jīng)營(yíng)和使經(jīng)營(yíng)手段現(xiàn)代化。另外資本還用來(lái)支持重大的結(jié)構(gòu)調(diào)整，如收購(gòu)和兼并。2用來(lái)覆蓋銀行經(jīng)營(yíng)的預(yù)期缺失和非預(yù)期缺失1〕預(yù)期缺失指能夠合理估量或事先估算的缺失2〕非預(yù)期缺失那么是指無(wú)法事先估算的缺失。3〕各種非預(yù)期缺失的合計(jì)確實(shí)是一家銀行所需的經(jīng)濟(jì)資本。具體運(yùn)算時(shí)還要考慮到各種資產(chǎn)收益或缺失之間的相關(guān)性。4〕資本是用來(lái)覆蓋非預(yù)期的經(jīng)營(yíng)缺失。貸款缺失預(yù)備金只覆蓋預(yù)期的經(jīng)營(yíng)缺失，超過(guò)貸款缺失預(yù)備金的貸款和投資缺失要由資本來(lái)承擔(dān)。3堅(jiān)持公眾對(duì)銀行的信心4限制銀行資產(chǎn)的擴(kuò)張，操縱銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管當(dāng)局的最低資本充足率規(guī)定使得資本成為約束銀行資產(chǎn)過(guò)度擴(kuò)張的手段。三、銀行應(yīng)該持有的資本水平1盡管資本定義比較明確，也有一些運(yùn)算方法，但由于銀行經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)種類專門多，許多風(fēng)險(xiǎn)的量化還沒(méi)有較好的方法2各主體對(duì)應(yīng)該持有的資本水平的看法1〕銀行家認(rèn)為，使用較少的資本是放大〔或杠桿撬動(dòng)〕資產(chǎn)收益和獲得較高資本回報(bào)率的一種方式。2〕監(jiān)管機(jī)構(gòu)傾向于增加資本，以保證在發(fā)生虧損的情形下銀行的安全和穩(wěn)健。3〕學(xué)者一樣認(rèn)為銀行應(yīng)該持有合理的資本水平。四、經(jīng)濟(jì)資本、最正確資本和監(jiān)管資本〔最低資本〕1經(jīng)濟(jì)資本〔economiccapital〕：也稱為風(fēng)險(xiǎn)資本，指從銀行內(nèi)部講，指應(yīng)合理持有的資本。從銀行所有者和治理者的角度講，經(jīng)濟(jì)資本確實(shí)是用來(lái)承擔(dān)非預(yù)期缺失和保持正常經(jīng)營(yíng)所需的資本。2最正確資本〔optimumcapital〕：指在沒(méi)有其他外界干擾因素條件下的銀行經(jīng)濟(jì)資本。3監(jiān)管資本〔regulatorycapital〕：指監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定銀行必須持有的資本。監(jiān)管當(dāng)局一樣是規(guī)定銀行必須持有的最低資本量，因此監(jiān)管資本又稱最低資本〔minimumcapital〕。最低資本是最好銀行的資本標(biāo)準(zhǔn)，其他銀行應(yīng)當(dāng)持有更高的資本。五、監(jiān)管銀行資本的要緊理論觀點(diǎn)1資本監(jiān)管與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)1〕由于銀行的專門性，對(duì)銀行資本的監(jiān)管有著專門重要的意義。2〕銀行是高杠桿率〔企業(yè)總資產(chǎn)與資本金的比率〕機(jī)構(gòu)。因此為防止銀行倒閉，就要對(duì)銀行的資本進(jìn)行監(jiān)管。3〕監(jiān)管銀行的資本確實(shí)是使銀行保持足夠多的資本，不顯現(xiàn)資不抵債的情形。4〕假如銀行體系中有許多家銀行顯現(xiàn)了資不抵債的情形，確實(shí)是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直截了當(dāng)導(dǎo)致金融危機(jī)。2存款保險(xiǎn)和資本標(biāo)準(zhǔn)1〕實(shí)施存款保險(xiǎn)降低了存款人的風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也降低了他們監(jiān)測(cè)銀行質(zhì)量狀況的動(dòng)機(jī)和增加了保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)。銀行能夠借助存款保險(xiǎn)制度而忽視風(fēng)險(xiǎn)治理，這會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行資本監(jiān)管能夠在某種程度上替代存款人的監(jiān)測(cè)和降低保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)，能夠在一定程度上防止銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。2〕為了防止存款保險(xiǎn)可能引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)，一些人建議將存款保險(xiǎn)費(fèi)率與銀行的資本水平掛鉤，即資本水平高的銀行能夠繳納較少的保險(xiǎn)費(fèi)，而資本水平低的銀行要繳納較多的保險(xiǎn)費(fèi)。這確實(shí)是所謂的存款保險(xiǎn)的公平定價(jià)。3〕將資本水平與保險(xiǎn)費(fèi)率掛鉤，也能夠減少不同監(jiān)管當(dāng)局獵取銀行信息的成本。3資本監(jiān)管與存款代理人的理論1〕銀行的大部分債權(quán)人是存款人，他們的存款金額少，信息不靈，因此需要有代理人。那個(gè)代理人能夠是股東，也能夠是監(jiān)管當(dāng)局2〕銀行償付能力正常，操縱權(quán)能夠由股東行使；償付力低，也確實(shí)是資本充足率專門低時(shí)，那么股東的風(fēng)險(xiǎn)偏好就越大。在這種情形下，就要由監(jiān)管當(dāng)局來(lái)行使操縱權(quán)，加強(qiáng)干預(yù)第二節(jié)?巴塞爾協(xié)議?學(xué)時(shí)：3學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、產(chǎn)生背景20世紀(jì)60年代以后，一些發(fā)達(dá)國(guó)家開(kāi)始實(shí)行對(duì)銀行資本的監(jiān)管，但方法差異專門大。隨著銀行業(yè)務(wù)的國(guó)際化、銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇和銀行倒閉的增多，為了保持銀行業(yè)的穩(wěn)健和實(shí)行公平競(jìng)爭(zhēng)，統(tǒng)一各國(guó)銀行資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題提到議事日程上來(lái)。在國(guó)際清算銀行的和諧下，12個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的中央銀行于1988年在瑞士巴塞爾簽署了?統(tǒng)一國(guó)際資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議?，簡(jiǎn)稱?巴塞爾協(xié)議?或?巴塞爾協(xié)議?，從1992年1月起在這12個(gè)國(guó)家中實(shí)行。以后越來(lái)越多的國(guó)家采納那個(gè)協(xié)議的差不多內(nèi)容。二、要緊內(nèi)容1資本的組成1988年的?巴塞爾協(xié)議?規(guī)定，銀行資本包括核心〔一級(jí)〕和附屬〔二級(jí)〕兩部分，其中核心資本至少要占資本總額的50%。1〕核心資本指權(quán)益資本和公布儲(chǔ)備2〕附屬資本要緊包括一樣缺失預(yù)備金、混合債務(wù)工具和次級(jí)債券?；旌蟼鶆?wù)工具〔hybriddebtinstrument〕包括可轉(zhuǎn)換債和累計(jì)性優(yōu)先股，這些工具的特點(diǎn)是具有〝權(quán)益〞的部分特點(diǎn)，如能夠不支付或延期支付利息；能夠承擔(dān)缺失；不可贖回或沒(méi)有監(jiān)管當(dāng)局同意不可贖回等。次級(jí)債券〔subordinateddebt〕的特點(diǎn)是在銀行被清算時(shí)，次級(jí)債券持有人的清償順序在高級(jí)債務(wù)持有人〔存款人和一般債券持有人〕之后。次級(jí)債券計(jì)入附屬資本的條件是不超過(guò)核心資本的50%，原始發(fā)行期限5年以上。2資本充足性的衡量1〕銀行資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行調(diào)整。表內(nèi)資產(chǎn)統(tǒng)一分為4個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類別或風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重〔0%、20%、50%和100%〕2〕表外或有資產(chǎn)〔contingentasset〕如信用證、貸款承諾和衍生產(chǎn)品交易等，要轉(zhuǎn)換成表內(nèi)等同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)3〕表內(nèi)和表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相加后確實(shí)是一家銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額。4〕資本充足性的要求是資本總額與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額之比不得低于8%，核心資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額之比不得低于4%。三、?巴塞爾協(xié)議?實(shí)施以來(lái)的成效及存在的要緊問(wèn)題1?巴塞爾協(xié)議?的要緊成確實(shí)是提供一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，依照那個(gè)標(biāo)準(zhǔn)能夠?qū)Σ煌瑖?guó)家的銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)程度的差不多比較，而且越來(lái)越多的國(guó)家銀行監(jiān)管當(dāng)局采納了?巴塞爾協(xié)議?框架，這說(shuō)明了協(xié)議的成功，而且普及和提高了對(duì)銀行資本監(jiān)管工作的重視。2發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)際情形是銀行資本充足率普遍提高，這也部分地說(shuō)明了?巴塞爾協(xié)議?的成功。3隨著時(shí)刻的推移和人們認(rèn)識(shí)的提高，對(duì)1988年的?巴塞爾協(xié)議?的批判也越來(lái)越多。4簡(jiǎn)單明了和標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一是?巴塞爾協(xié)議?的特點(diǎn)，但也是產(chǎn)生問(wèn)題之處。要緊在于：風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的劃分過(guò)于簡(jiǎn)單，沒(méi)有考慮不同信用等級(jí)企業(yè)的差異；協(xié)議沒(méi)有考慮銀行的其他風(fēng)險(xiǎn)，如貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)、銀行經(jīng)營(yíng)中的操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，因此這種方法實(shí)際上低估了銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)；3〕方法本身引發(fā)了所謂的監(jiān)管資本套利〔regulatorycapitalarbitrage〕行為四、1996年對(duì)?巴塞爾協(xié)議?的修改11988年的?巴塞爾協(xié)議?中只包括了銀行資產(chǎn)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，盡管信貸風(fēng)險(xiǎn)是銀行最要緊的風(fēng)險(xiǎn)，但其他如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也能夠使銀行變得資不抵債和倒閉。21998年的?巴塞爾協(xié)議?公布后，巴塞爾委員會(huì)做了一些修改，其中最重要的是1996年的修改。3這次修改將部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額和增加了三級(jí)資本。但這次修改并沒(méi)有考慮銀行貸款所面臨的市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，所包括的僅僅是銀行交易帳戶〔非貸款和投資帳戶〕中的利率風(fēng)險(xiǎn)和所有資產(chǎn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有考慮貸款帳戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)不是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)不存在，而是因?yàn)榻y(tǒng)一運(yùn)算方法或原那么太難。4三級(jí)資本指最初發(fā)行期限2年以上的次級(jí)債券，但三級(jí)資本不得超過(guò)核心資本的250%，而且只能用來(lái)承擔(dān)或覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。51996年對(duì)協(xié)議修改的最重要之處是承諾銀行使用內(nèi)部模型來(lái)確定自身市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所需的資本數(shù)量，而不是要使用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)法。6從1996年對(duì)協(xié)議的修改能夠看出，協(xié)議在總體框架內(nèi)仍舊保持了相對(duì)統(tǒng)一的規(guī)定，但在具體方法上顯現(xiàn)了承諾銀行自己確定所需資本的傾向。五、新?巴塞爾協(xié)議?的要緊內(nèi)容1最低資本標(biāo)準(zhǔn)第一個(gè)支柱是最低資本標(biāo)準(zhǔn)。?新資本協(xié)議?保留了1988年協(xié)議有關(guān)資本的定義〔核心和附屬資本〕和4%及8%的最低標(biāo)準(zhǔn)，但做了如下充實(shí)：1)修改了信貸風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)算方法?新資本協(xié)議?對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)算考慮了兩種方法。a對(duì)業(yè)務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單和尚未建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型的銀行能夠使用通過(guò)改革的標(biāo)準(zhǔn)化方法b關(guān)于業(yè)務(wù)復(fù)雜和治理水平高的銀行，在符合嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定的條件下，能夠采納內(nèi)部評(píng)級(jí)法2〕擴(kuò)大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的范疇，包括了所有業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)3〕增加了操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是指銀行由于內(nèi)部治理不充分或不到位而造成直截了當(dāng)或間接缺失的風(fēng)險(xiǎn)。2監(jiān)管審核1〕監(jiān)管審核不僅是為了保證銀行有足夠的資本來(lái)覆蓋業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，也是為了鼓舞銀行建立和使用更好的風(fēng)險(xiǎn)治理技術(shù)2〕增加資本不是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)增加的唯獨(dú)選擇，其他方法包括加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)治理、改善內(nèi)部操縱3〕資本充足率不能作為操縱風(fēng)險(xiǎn)的替代品4〕?新資本協(xié)議?提出了監(jiān)管審核的四個(gè)原那么。a銀行應(yīng)有評(píng)判其風(fēng)險(xiǎn)和資本充足狀況的程序，并有保持資本水平的戰(zhàn)略；b監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)審核和評(píng)判銀行的資本充足狀況和是否符合監(jiān)管資本標(biāo)準(zhǔn)，而且應(yīng)在必要時(shí)采取適當(dāng)?shù)男袆?dòng)；c監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)有能力要求銀行持有超過(guò)最低標(biāo)準(zhǔn)的資本；d監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)實(shí)行早期干預(yù)的政策。3市場(chǎng)約束1〕市場(chǎng)約束是期望市場(chǎng)投資者參與對(duì)銀行的監(jiān)管，通過(guò)對(duì)銀行股票和各種上市債務(wù)工具的買賣來(lái)監(jiān)管銀行的治理。2〕核心內(nèi)容是要求銀行盡可能多地披露信息，由現(xiàn)有債權(quán)人或潛在債權(quán)人來(lái)評(píng)判銀行的風(fēng)險(xiǎn)和阻礙銀行的股票價(jià)格或籌資成本。披露的信息應(yīng)包括銀行的資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)的種類、風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)額、風(fēng)險(xiǎn)治理技術(shù)、資本充足率狀況等。4?新資本協(xié)議?的特點(diǎn)與1988年的?巴塞爾協(xié)議?相比，?新資本協(xié)議?在觀念和原那么上有了較大調(diào)整。1)強(qiáng)調(diào)了三個(gè)支柱同樣重要，最低資本標(biāo)準(zhǔn)不是唯獨(dú)的選擇；2)部分地改變了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，承諾和鼓舞銀行采取適合自身的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，在某種程度上否定了簡(jiǎn)單規(guī)那么法，趨向于使經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本的統(tǒng)一；3)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范疇更大。4)?新資本協(xié)議?向各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局提出了挑戰(zhàn)，監(jiān)管不再是依據(jù)簡(jiǎn)單規(guī)那么判定銀行的資本充足狀況，而是第一要分析銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型和風(fēng)險(xiǎn)治理方法，監(jiān)管當(dāng)局必須具備合格的審核和判定能力。第三節(jié)銀行資本監(jiān)管實(shí)踐學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、美國(guó)的銀行資本監(jiān)管實(shí)踐1美國(guó)有兩種資本充足率指導(dǎo)原那么，一個(gè)由聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)理事會(huì)〔FED〕和貨幣操縱局〔OCC〕制定，另一個(gè)由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司〔FDIC〕制定。前者是適用于國(guó)民銀行和銀行持股公司，后者適用于聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)的銀行。2由于國(guó)民銀行和銀行持股公司差不多上差不多上同意聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)，因此美國(guó)多數(shù)銀行要遵守兩種資本規(guī)定。3聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)理事會(huì)的規(guī)定與?巴塞爾協(xié)議?的規(guī)定差不多一致，而聯(lián)邦保險(xiǎn)公司的資本規(guī)定是對(duì)資本杠桿率的規(guī)定，即一級(jí)資本與資產(chǎn)總額的比率，與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)無(wú)關(guān)。所有銀行的資本杠桿比率不得低于3%，這種最低杠桿率的規(guī)定實(shí)際上防止了銀行的資本套利行為。4美國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的是最低資本比率，監(jiān)管當(dāng)局能夠要求銀行保持更高的資本比率。5當(dāng)銀行資本下降到某一特定戒備線時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局能夠要求銀行治理層采取相關(guān)措施。對(duì)資本嚴(yán)峻不足的銀行，能夠由監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管。6實(shí)行存款保險(xiǎn)費(fèi)率與資本充足率之間的一定程度掛鉤。資本充足率高和治理狀況好的銀行，繳納的存款保險(xiǎn)費(fèi)率較低。二、我國(guó)的銀行資本監(jiān)管實(shí)踐1我國(guó)資本充足率運(yùn)算方法與?巴塞爾協(xié)議?差不多一致，但有幾點(diǎn)不同：1)我國(guó)至今沒(méi)有混合債務(wù)工具和次級(jí)債券，因此承諾將符合條件的一般長(zhǎng)期金融債作為附屬資本；2)1996年巴塞爾委員會(huì)增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)后，我國(guó)并沒(méi)有作相應(yīng)的調(diào)整，即我國(guó)現(xiàn)行的資本規(guī)定仍舊僅僅涉及銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；3)我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局沒(méi)有依照不同銀行的狀況要求保持更高資本充足率的做法。2由于種種緣故，我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的資本充足率比較低。3我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的資本監(jiān)管存在兩種截然不同的觀點(diǎn)：1〕國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行能夠不實(shí)行資本監(jiān)管，因?yàn)橛兄醒胝闹С郑虼藗鶛?quán)人享有隱含的財(cái)政擔(dān)保。強(qiáng)調(diào)資本監(jiān)管實(shí)際上是宣告政府對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的支持是有限的。2〕國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行也是銀行，應(yīng)當(dāng)遵循銀行治理的規(guī)那么，而且我國(guó)目前沒(méi)有，今后也不可能有法律規(guī)定中央財(cái)政對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)的負(fù)債實(shí)行擔(dān)保。4國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行提高資本充足率的方案1〕股份制改造，通過(guò)新增股份來(lái)增加資本金。股份制改造又分為上市和不上市兩種。而上市又分為分拆上市和整體上市兩種?？梢?jiàn)通過(guò)股份制改造來(lái)增加國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的資本金涉及到我國(guó)金融體制改革的整體思路；2〕中央政府進(jìn)一步增加資本金，但在近期中央政府財(cái)政收支壓力專門大的情形下有相當(dāng)?shù)碾y度。這種方式涉及的理論問(wèn)題是政府是否應(yīng)當(dāng)連續(xù)以獨(dú)資的方式治理商業(yè)銀行；3〕承諾國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債券增加附屬資本，這些銀行目前的要緊問(wèn)題是總的資本充足率低，而不是核心資本充足率低。流淌性風(fēng)險(xiǎn)治理［差不多知識(shí)點(diǎn)］流淌性風(fēng)險(xiǎn)；資產(chǎn)治理；負(fù)債治理；資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一治理；流淌性缺口［教學(xué)目的和要求］通過(guò)本章教學(xué)，使學(xué)生了解流淌性風(fēng)險(xiǎn)的定義和成因；能夠?qū)D兌行為進(jìn)行理論分析；了解流淌性風(fēng)險(xiǎn)治理理論的演變與進(jìn)展；把握衡量流淌性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)和市場(chǎng)信息指標(biāo)；能夠針對(duì)不同的流淌性缺口進(jìn)行流淌性風(fēng)險(xiǎn)的治理［教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)］流淌性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)和市場(chǎng)信息指標(biāo)；流淌性風(fēng)險(xiǎn)的治理流淌性風(fēng)險(xiǎn)成因的理論分析學(xué)時(shí)：1學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、流淌性風(fēng)險(xiǎn)的定義指銀行無(wú)法在不增加成本或資產(chǎn)價(jià)值不發(fā)生缺失的條件下及時(shí)滿足客戶流淌性需求的可能性。二、流淌性風(fēng)險(xiǎn)的成因1〝借短貸長(zhǎng)〞的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的內(nèi)在不穩(wěn)固性2銀行客戶投資行為的變化3突發(fā)性的存款大量流失三、擠兌行為的理論分析1存款人的擠兌行為要緊是由存款人對(duì)銀行償付能力的懷疑和對(duì)存款發(fā)生缺失或被凍結(jié)的懼怕所引起的2銀行和存款人之間存在信息不對(duì)稱，假設(shè)銀行顯現(xiàn)支付困難，極易引起存款人的信心危機(jī)并引起擠兌3提早支取存款的博弈論分析4擠兌只是導(dǎo)火線，金融危機(jī)的真正緣故在銀行自身流淌性風(fēng)險(xiǎn)治理理論的演變與進(jìn)展學(xué)時(shí)：1學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、資產(chǎn)治理理論1商業(yè)貸款理論2資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論3預(yù)期收入理論二、負(fù)債治理理論三、資產(chǎn)負(fù)債綜合治理理論四、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一治理理論流淌性風(fēng)險(xiǎn)的衡量與治理學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、衡量流淌性風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)1現(xiàn)金比率2存貸款比率3核心存款與總資產(chǎn)的比率4貸款總額與核心存款的比率5流淌資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率6流淌性資產(chǎn)與易變性負(fù)債的比率7存款增減變動(dòng)額與存款平均余額的比率8流淌性資產(chǎn)和可用頭寸與未履約貸款承諾的比率二、衡量流淌性風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)信息指標(biāo)1公眾的信心2銀行發(fā)行存款證或其它借款的風(fēng)險(xiǎn)加價(jià)的高低3資產(chǎn)售出時(shí)的缺失4滿足資信好的客戶的資金需求的能力5向中央銀行借款情形6票據(jù)的貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)7資信評(píng)級(jí)8中間業(yè)務(wù)的情形三、流淌性風(fēng)險(xiǎn)的治理1流淌性缺口推測(cè)流淌性缺口＝資金運(yùn)用－資金來(lái)源流淌性缺口為正，表示以后一定時(shí)期內(nèi)資金的供給不能滿足資金的需求2〕流淌性缺口為負(fù)，表示以后一定時(shí)期內(nèi)有現(xiàn)金流量的盈余3〕零缺口是極其偶然的情形2針對(duì)不同的缺口狀態(tài)，采取最恰當(dāng)?shù)拇胧p少流淌性風(fēng)險(xiǎn)。1〕當(dāng)顯現(xiàn)負(fù)缺口，銀行應(yīng)該為過(guò)剩的流淌性資金選擇最正確的投資機(jī)會(huì)2〕當(dāng)顯現(xiàn)正缺口，說(shuō)明銀行的流淌性不足3流淌性治理的途徑銀行自身在資產(chǎn)負(fù)債表中〝儲(chǔ)備〞流淌性直截了當(dāng)在金融市場(chǎng)上〝購(gòu)買〞流淌性

第四章信貸風(fēng)險(xiǎn)治理［差不多知識(shí)點(diǎn)］信貸風(fēng)險(xiǎn)；信貸風(fēng)險(xiǎn)治理；治理模型［教學(xué)目的和要求］通過(guò)本章教學(xué)，使學(xué)生了解信貸風(fēng)險(xiǎn)的概念及成因；了解信貸風(fēng)險(xiǎn)治理的目標(biāo)和把握治理的環(huán)節(jié)；把握信貸風(fēng)險(xiǎn)治理程序及治理內(nèi)容；了解信用度量制模型和KMV模型等幾種要緊的信貸風(fēng)險(xiǎn)治理模型、模型的優(yōu)缺點(diǎn)等內(nèi)容；能夠把握信貸風(fēng)險(xiǎn)模型的具體運(yùn)用［教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)］信貸風(fēng)險(xiǎn)治理程序及治理內(nèi)容；信貸風(fēng)險(xiǎn)治理模型第一節(jié)信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和度量學(xué)時(shí)：1學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、定義關(guān)于信貸風(fēng)險(xiǎn)的定義，有許多不同的觀點(diǎn)。1傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為，信貸風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人未能如期償還其債務(wù)造成違約而給經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境的變化和風(fēng)險(xiǎn)治理技術(shù)的進(jìn)展，傳統(tǒng)的定義差不多不能反映現(xiàn)代信貸風(fēng)險(xiǎn)及其治理的本質(zhì)。2現(xiàn)代意義上的信貸風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手違約而導(dǎo)致的缺失的可能性；更為一樣地講，信貸風(fēng)險(xiǎn)還包括由于借款人的信用評(píng)級(jí)的變動(dòng)和履約能力的變化導(dǎo)致其債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而引起的缺失可能性。二、現(xiàn)代信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因1信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因是信用活動(dòng)中的不確定性。2不確定性包括〝外在不確定性〞和〝內(nèi)在不確定性〞兩種。3信貸風(fēng)險(xiǎn)也是金融市場(chǎng)的一種內(nèi)在的推動(dòng)和制約力量。第二節(jié)信貸風(fēng)險(xiǎn)治理學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：信貸風(fēng)險(xiǎn)治理的目標(biāo)1通過(guò)建立有效的信貸治理體系，制定正確的貸款政策和科學(xué)的工作規(guī)程，提高貸款的質(zhì)量，保持資產(chǎn)的流淌性2能獲得足夠的利潤(rùn)，給銀行資本的所有者較好的投資回報(bào)3實(shí)現(xiàn)廣泛的國(guó)家政策目標(biāo)，有效地配合稀缺的資金，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使經(jīng)濟(jì)中的缺失減少到最小程度二、信貸風(fēng)險(xiǎn)治理的環(huán)節(jié)1正常風(fēng)險(xiǎn)治理定義指在正常情形下的信貸風(fēng)險(xiǎn)治理。信貸風(fēng)險(xiǎn)治理的常規(guī)程序a界定目標(biāo)市場(chǎng)b制定貸款政策與業(yè)務(wù)操作規(guī)程c建立與客戶的信用關(guān)系并予審查d加強(qiáng)文件與支付的治理e加強(qiáng)關(guān)于資產(chǎn)組合的治理f監(jiān)測(cè)并識(shí)別各環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險(xiǎn)2補(bǔ)救性風(fēng)險(xiǎn)治理3組織與人員治理三、信貸風(fēng)險(xiǎn)治理程序及治理內(nèi)容1信貸風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)估信用分析的內(nèi)容借款人的〝5C〞：a品德與聲望〔Character〕b資格與能力〔Capacity〕c資金實(shí)力(CapitalorCash)d擔(dān)保〔Collateral〕e經(jīng)營(yíng)條件或商業(yè)周期〔Condition〕2)〝5C〞分析的不足之處a對(duì)借款人進(jìn)行信用分析時(shí)，難以確定共同遵循的標(biāo)準(zhǔn)，造成信用評(píng)估的主觀性、隨意性、不穩(wěn)固性和不一致性。b容易助長(zhǎng)銀行經(jīng)營(yíng)治理中的官僚主義，降低銀行應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力我國(guó)商業(yè)銀行信用分析應(yīng)注意的因素a企業(yè)主管人因素b資金用途因素c還款財(cái)源因素d債權(quán)保證因素e借款戶前景因素財(cái)務(wù)分析a財(cái)務(wù)比率分析b現(xiàn)金流量分析c財(cái)務(wù)推測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估a比例分析法b綜合評(píng)估法2貸款審批中的風(fēng)險(xiǎn)操縱貸款審批的方式與權(quán)限貸款審批的內(nèi)容貸款協(xié)議a差不多條款b附加條款c貸款協(xié)議合法合規(guī)的審定3貸款發(fā)放后的風(fēng)險(xiǎn)操縱與治理信貸員貸后監(jiān)督檢查的內(nèi)容貸款審查部或信貸風(fēng)險(xiǎn)治理部、審計(jì)部門的監(jiān)督檢查信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估我國(guó)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)與分類4有問(wèn)題貸款及其處理有問(wèn)題貸款的預(yù)警信號(hào)有問(wèn)題貸款的處理步驟有問(wèn)題貸款的會(huì)計(jì)處理及呆賬沖銷第三節(jié)信貸風(fēng)險(xiǎn)治理的技術(shù)創(chuàng)新學(xué)時(shí)：3學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：信用度量制模型〔CreditMetrics〕1定義是一組用來(lái)測(cè)定信用資產(chǎn)組合價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的分析法和數(shù)據(jù)庫(kù)。2目的向人們提供一種計(jì)量方法來(lái)估算出由于信用資產(chǎn)質(zhì)量變化(包括違約)而導(dǎo)致的組合價(jià)值的波動(dòng)以及價(jià)值的分布狀況，并最終運(yùn)算出信用資產(chǎn)組合的受險(xiǎn)價(jià)值量(VaR)。3創(chuàng)新之處在于其第一次用一個(gè)統(tǒng)一的綜合的架構(gòu)形式來(lái)考慮信用資產(chǎn)的信用質(zhì)量轉(zhuǎn)換、違約概率、違約收復(fù)率以及相關(guān)性等問(wèn)題4受險(xiǎn)價(jià)值(VaR)方法和信用度量制方法1〕受險(xiǎn)價(jià)值(VaR)方法：受險(xiǎn)價(jià)值模型確實(shí)是為了度量一項(xiàng)給定的資產(chǎn)或負(fù)債在一定時(shí)刻里和在一定的置信度下其價(jià)值最大的缺失額。VaR方法度量非交易性金融資產(chǎn)如貸款的受險(xiǎn)價(jià)值時(shí)那么會(huì)遇到如下問(wèn)題：a因?yàn)榻^大多數(shù)貸款不能直截了當(dāng)交易，因此市值P不能夠直截了當(dāng)觀看到b由于貸款的市值不能夠觀看，也就無(wú)法運(yùn)算貸款市值的變動(dòng)率c貸款的價(jià)值分布離正態(tài)分布狀偏差較大2)信用度量制方法信用度量制是通過(guò)把握借款企業(yè)的資料〔如：借款人的信用等級(jí)資料；下一年度該信用級(jí)別水平轉(zhuǎn)換為其它信用級(jí)別的概率；違約貸款的收復(fù)率〕運(yùn)算出非交易性的貸款和債券的市值P和市值變動(dòng)率σ，從而利用受險(xiǎn)價(jià)值方法對(duì)單筆貸款或貸款組合的受險(xiǎn)價(jià)值量進(jìn)行度量的方法。5信用度量制模型的優(yōu)缺點(diǎn)1〕優(yōu)點(diǎn)：a通過(guò)運(yùn)算信用工具在不同信用等級(jí)上的市場(chǎng)價(jià)值，達(dá)到用傳統(tǒng)的期望和標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)度量資產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的，并將VaR方法引入到信貸風(fēng)險(xiǎn)治理中來(lái)。b引入了邊際風(fēng)險(xiǎn)奉獻(xiàn)的概念。2)缺點(diǎn)：a利率期限結(jié)構(gòu)固定的假設(shè)不適于零息票債券和信用衍生品。b假設(shè)違約概率與宏觀經(jīng)濟(jì)狀況無(wú)關(guān)。c假設(shè)資產(chǎn)收益之間的相關(guān)系數(shù)等于凈資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)。d運(yùn)算復(fù)雜。二、KMV模型1期權(quán)推理分析法的定義

是指利用期權(quán)定價(jià)理論對(duì)風(fēng)險(xiǎn)債券和貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量。最典型的確實(shí)是美國(guó)舊金山市KMV公司創(chuàng)立的違約推測(cè)模型——信用監(jiān)測(cè)模型(CreditMonitorModel)。2KMV模型使用了兩個(gè)關(guān)系企業(yè)股權(quán)市值與它的資產(chǎn)市值之間的結(jié)構(gòu)性關(guān)系；2〕企業(yè)資產(chǎn)市值波動(dòng)程度和企業(yè)股權(quán)市值的變動(dòng)程度之間關(guān)系。3通過(guò)這兩個(gè)關(guān)系模型，便能夠求出企業(yè)資產(chǎn)市值及其波動(dòng)程度。一旦所有涉及的變量值被算出，信用監(jiān)測(cè)模型便能夠測(cè)算出借款企業(yè)的預(yù)期違約頻率(EDF)4企業(yè)股權(quán)市值與它的資產(chǎn)市值之間的結(jié)構(gòu)性關(guān)系是由貸款與期權(quán)的關(guān)系決定的，假如借款企業(yè)的資產(chǎn)市值出現(xiàn)正態(tài)分布的話，就明白違約的概率5借款企業(yè)的理論預(yù)期違約頻率與實(shí)際發(fā)生的預(yù)期違約頻率之間存在著專門大差異6KMV公司建立起了全球范疇的企業(yè)和企業(yè)違約信息數(shù)據(jù)庫(kù)，運(yùn)算出各類信用等級(jí)企業(yè)體會(huì)預(yù)期違約頻率，從而產(chǎn)生了以這種體會(huì)預(yù)期違約頻率為基礎(chǔ)的信用分值6KMV模型的優(yōu)缺點(diǎn)1〕優(yōu)點(diǎn)：a將市場(chǎng)信息納入了違約概率。b是一種動(dòng)態(tài)模型。c是一種〝向前看〞的模型。d能夠反映風(fēng)險(xiǎn)水平差異的程度。2)缺點(diǎn)：a模型的使用范疇受到了限制，不適用于非上市公司b在現(xiàn)實(shí)中，并非所有借款企業(yè)都符合模型中資產(chǎn)價(jià)值呈正態(tài)分布的假定c必須使用估量技術(shù)來(lái)獲得資產(chǎn)價(jià)值、企業(yè)資產(chǎn)收益率的期望值和波動(dòng)性。d利率事先確定的假定限制了將KMV模型對(duì)期限長(zhǎng)的貸款(一年以上)和其它利率敏銳性工具的應(yīng)用d該模型假設(shè)經(jīng)濟(jì)狀況是靜止的，實(shí)際情形并非如此

三、信貸風(fēng)險(xiǎn)模型的運(yùn)用和對(duì)我國(guó)的啟發(fā)1信貸風(fēng)險(xiǎn)模型的應(yīng)用范疇2信貸風(fēng)險(xiǎn)模型的實(shí)際運(yùn)用1〕資產(chǎn)定價(jià)2〕業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估3〕資本配置4〕投資決策5〕銀行監(jiān)管3信貸風(fēng)險(xiǎn)模型在我國(guó)的運(yùn)用1〕構(gòu)建國(guó)家信用治理體系2〕再造我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)治理組織體系3〕加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管第五章利率風(fēng)險(xiǎn)治理［差不多知識(shí)點(diǎn)］利率風(fēng)險(xiǎn)；利率自由化；利率風(fēng)險(xiǎn)治理；缺口；連續(xù)期；表內(nèi)治理；表外治理；期貨；期權(quán)；利率互換；遠(yuǎn)期利率協(xié)議［教學(xué)目的和要求］通過(guò)本章教學(xué)，使學(xué)生對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵有一定的了解，明白利率自由化加劇了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)；把握以缺口分析為前提的利率風(fēng)險(xiǎn)治理的表內(nèi)治理方法；把握利率期貨、利率期權(quán)、利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等利率風(fēng)險(xiǎn)的表外治理方法［教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)］以缺口分析為前提的利率風(fēng)險(xiǎn)治理的表內(nèi)治理方法；利率期貨、利率期權(quán)、利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等利率風(fēng)險(xiǎn)的表外治理方法第一節(jié)利率風(fēng)險(xiǎn)治理概述學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一利率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵1利率風(fēng)險(xiǎn)的定義是指銀行的財(cái)務(wù)狀況在利率顯現(xiàn)不利的波動(dòng)時(shí)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)源自市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性，只要實(shí)行市場(chǎng)化利率，就必定相伴有利率風(fēng)險(xiǎn)。2由于銀行的大部分金融工具差不多上以利率作為定價(jià)手段的，因此當(dāng)利率發(fā)生變動(dòng)時(shí)，銀行的表內(nèi)和表外頭寸將面臨遭受缺失的風(fēng)險(xiǎn)3在商業(yè)銀行所面臨的四類差不多風(fēng)險(xiǎn)——信貸風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流淌性風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)——中，利率風(fēng)險(xiǎn)逐步成為最要緊的風(fēng)險(xiǎn)二、利率自由化加劇金融體系的風(fēng)險(xiǎn)1放松金融管制意味著利率自由化，利率自由化給予商業(yè)銀行利率自主權(quán)，利率風(fēng)險(xiǎn)也隨之產(chǎn)生2商業(yè)銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不同的借款人設(shè)定不同的利率，高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高利率3由于長(zhǎng)期的利率壓抑，利率自由化后利率水平必定會(huì)升高，可能會(huì)帶來(lái)一些負(fù)面阻礙。利率顯著升高之后，會(huì)從幾個(gè)方面加劇金融體系的風(fēng)險(xiǎn)：1〕風(fēng)險(xiǎn)鼓舞效應(yīng)利率超高時(shí)，一樣生產(chǎn)性投資項(xiàng)目不可能產(chǎn)生足夠多的利潤(rùn)來(lái)支付高利息，償債負(fù)擔(dān)加重會(huì)使企業(yè)不堪重負(fù)。信貸資金便設(shè)法流入房地產(chǎn)業(yè)、證券投資等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。原本無(wú)風(fēng)險(xiǎn)偏好的借款人也傾向于改變自己項(xiàng)目的性質(zhì)，使之具有更高的風(fēng)險(xiǎn)和收益水平，這產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)鼓舞效應(yīng)。2)逆向選擇效應(yīng)隨著實(shí)際利率的升高，偏好風(fēng)險(xiǎn)的借款人將更多地成為銀行的客戶，產(chǎn)生逆向選擇效應(yīng)。3〕道德風(fēng)險(xiǎn)加重在銀行托付—代理機(jī)制不健全的情形下〔專門是國(guó)有銀行〕，銀行經(jīng)營(yíng)者在高利率的鼓舞下傾向于作出風(fēng)險(xiǎn)較大的決策，以博取高收益。4〕資金來(lái)源上的猛烈競(jìng)爭(zhēng)利率自由化之后，銀行之間吸取存款的競(jìng)爭(zhēng)更猛烈，存貸利差有縮小的趨勢(shì)，銀行的貸款業(yè)務(wù)的穩(wěn)固利差不復(fù)存在。4在利率水平坦體升高的同時(shí)，利率的不規(guī)那么波動(dòng)性加大，也會(huì)加劇金融體系的風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期在管制狀態(tài)環(huán)境生存的金融機(jī)構(gòu)往往不能適應(yīng)這種變化，既不能把握利率的變動(dòng)規(guī)律，又沒(méi)有合適的金融工具來(lái)規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。甚至中央銀行本身也難以把握利率變動(dòng)趨勢(shì)，難以制定出合適的貨幣政策和把握合適的政策力度。三、利率風(fēng)險(xiǎn)治理1各商業(yè)銀行承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于其利率風(fēng)險(xiǎn)治理水平2銀行利率風(fēng)險(xiǎn)治理的要緊內(nèi)容是對(duì)金融工具中所隱藏的利率風(fēng)險(xiǎn)加以鑒別和測(cè)量，并通過(guò)一定技術(shù)工具將風(fēng)險(xiǎn)操縱在可承擔(dān)范疇3利率風(fēng)險(xiǎn)治理的目標(biāo)堅(jiān)持合理的凈利差，在利率向不利方向變動(dòng)時(shí)，及時(shí)運(yùn)用各種策略，排除不利阻礙。4利率風(fēng)險(xiǎn)治理的原那么董事會(huì)及高層治理人員的作用利率風(fēng)險(xiǎn)的治理政策及監(jiān)控規(guī)程風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算與監(jiān)控系統(tǒng)獨(dú)立操縱機(jī)制監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)把握的信息第二節(jié)利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與衡量學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、利率風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式1成熟期不相匹配風(fēng)險(xiǎn)即當(dāng)商業(yè)銀行的利率敏銳性資產(chǎn)與利率敏銳性負(fù)債不匹配時(shí)，利率變動(dòng)帶來(lái)銀行凈利差收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。2差不多點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)存貸款利率不同步變動(dòng)時(shí)，銀行的凈利差收入相應(yīng)減少的風(fēng)險(xiǎn)。3收益曲線風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)短期利率倒掛，使銀行原本的資產(chǎn)負(fù)債期望利差落空的風(fēng)險(xiǎn)。4內(nèi)含選擇風(fēng)險(xiǎn)利率下降時(shí)貸款人選擇提早還貸和利率上升時(shí)存款人選擇轉(zhuǎn)存款，引起銀行凈利差收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。二、利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量1缺口分析1〕缺口的概念即利率敏銳性資產(chǎn)與利率敏銳性負(fù)債之差。2〕利率敏銳性缺口與凈利息收入的關(guān)系3〕增量缺口與累積缺口的關(guān)系4〕缺口分析報(bào)告5〕缺口分析的優(yōu)缺點(diǎn)a優(yōu)點(diǎn)：運(yùn)算方便，清晰易明白b缺點(diǎn)：精確性不夠；忽略了部分不付息的負(fù)債項(xiàng)目；未考慮期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)2連續(xù)期分析1〕連續(xù)期的概念指某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債以現(xiàn)值方式收回其價(jià)值的時(shí)刻。2〕金融工具的連續(xù)期與利率敏銳性3〕連續(xù)期缺口4〕連續(xù)期缺口與銀行凈值的關(guān)系5〕連續(xù)期分析的優(yōu)缺點(diǎn)a優(yōu)點(diǎn)：對(duì)長(zhǎng)期和短期的利率風(fēng)險(xiǎn)都考慮在內(nèi)b缺點(diǎn)：精確性不夠；忽略了對(duì)不付息項(xiàng)目的分析3動(dòng)態(tài)模擬分析動(dòng)態(tài)模擬分析的概念將銀行的凈利息收入置于幾種不同的利率假設(shè)前提下，并把運(yùn)算出的結(jié)果作為銀行的打算收益表上報(bào)。動(dòng)態(tài)模擬分析的優(yōu)點(diǎn):精確度高第三節(jié)利率風(fēng)險(xiǎn)的治理學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：利率風(fēng)險(xiǎn)的表內(nèi)治理方法1特點(diǎn)通過(guò)增加或減少資產(chǎn)和負(fù)債的頭寸，達(dá)到操縱利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。2以缺口分析為前提的表內(nèi)治理方法正缺口時(shí)的表內(nèi)治理策略2〕負(fù)缺口時(shí)的表內(nèi)治理策略二、利率風(fēng)險(xiǎn)的表外治理方法1特點(diǎn)要緊是使用一些金融衍生工具，如期貨、期權(quán)等，對(duì)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸進(jìn)行保值。2利率期貨定義按事先約定的價(jià)格在期貨交易所內(nèi)簽訂購(gòu)買或出售某種有息的有價(jià)證券的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議，并在以后的約定時(shí)刻進(jìn)行交割。種類：a短期國(guó)債期貨b歐洲美元定期存單期貨c中長(zhǎng)期國(guó)債期貨利用利率期貨治理利率風(fēng)險(xiǎn)的原理案例分析3利率期權(quán)定義期權(quán)合約的買方通過(guò)向賣方支付一筆期權(quán)費(fèi)，就可獲得在今后以事先約定的價(jià)格向期權(quán)合約的賣方購(gòu)買或出售某種有價(jià)證券的權(quán)益，而無(wú)必須履行該權(quán)益的義務(wù)。種類a看漲期權(quán)b看跌期權(quán)3〕利率期權(quán)和利率期貨的區(qū)別4)利率期權(quán)市場(chǎng)及其交易制度5)利率期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成6〕利用利率期權(quán)治理利率風(fēng)險(xiǎn)的差不多原理7〕案例分析4利率互換1〕定義指合約雙方在幣種相同的情形下，互換不同形式的利率的一種交易業(yè)務(wù)。2〕利用利率互換治理利率風(fēng)險(xiǎn)的差不多原理3〕案例分析5遠(yuǎn)期利率協(xié)議定義合約雙方簽訂一份遠(yuǎn)期合同，約定在以后的某時(shí)刻，由合同的一方向另一方支付按協(xié)定利率和市場(chǎng)利率的差額算出來(lái)的金額。2〕遠(yuǎn)期利率協(xié)議的報(bào)價(jià)方式與支付金額的運(yùn)算3〕利用遠(yuǎn)期利率協(xié)議治理利率風(fēng)險(xiǎn)的差不多原理4〕案例分析第六章外匯風(fēng)險(xiǎn)治理［差不多知識(shí)點(diǎn)］匯率；外匯風(fēng)險(xiǎn)；遠(yuǎn)期交易、外匯期貨、外匯期權(quán)、貨幣互換［教學(xué)目的和要求］通過(guò)本章教學(xué)，使學(xué)生了解外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的緣故和能夠推測(cè)匯率走勢(shì)；能夠識(shí)別外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型和對(duì)其進(jìn)行衡量；把握遠(yuǎn)期交易、外匯期貨、外匯期權(quán)、貨幣互換等外匯風(fēng)險(xiǎn)的操縱措施［教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)］遠(yuǎn)期交易、外匯期貨、外匯期權(quán)、貨幣互換等外匯風(fēng)險(xiǎn)的操縱措施第一節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)的成因和走勢(shì)推測(cè)學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：外匯風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的直截了當(dāng)緣故匯率的變動(dòng)，導(dǎo)致銀行持有的外匯價(jià)值發(fā)生變化二、阻礙匯率變動(dòng)的因素1國(guó)際收支2通貨膨脹率3利率水平4匯率政策5市場(chǎng)預(yù)期6投機(jī)沖擊三、匯率走勢(shì)推測(cè)1差不多分析法2技術(shù)分析法1〕柱狀圖2〕移動(dòng)平均線3〕相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)〔RSI〕第二節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)的類型及其衡量學(xué)時(shí)：1學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、直截了當(dāng)外匯風(fēng)險(xiǎn)一樣指交易風(fēng)險(xiǎn)，即銀行在經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的過(guò)程中，由于凈敞口的存在，因匯率變動(dòng)而遭受缺失的可能性。二、間接外匯風(fēng)險(xiǎn)1信用風(fēng)險(xiǎn)2流淌性風(fēng)險(xiǎn)3國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)4結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)5操作風(fēng)險(xiǎn)三、外匯風(fēng)險(xiǎn)的衡量衡量的要緊內(nèi)容是運(yùn)算出銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)額，它是外匯風(fēng)險(xiǎn)治理的基礎(chǔ)。1直截了當(dāng)標(biāo)價(jià)法下的運(yùn)算2間接標(biāo)價(jià)法下的運(yùn)算第三節(jié)外匯風(fēng)險(xiǎn)的操縱措施學(xué)時(shí)：2學(xué)時(shí)具體教學(xué)內(nèi)容：一、遠(yuǎn)期交易1定義合約雙方約定在以后確定日期，以預(yù)先約定的匯率買入或賣出一定數(shù)量外匯的協(xié)議。2利用遠(yuǎn)期交易治理外匯風(fēng)險(xiǎn)的差不多原理3案例分析二、外匯期貨1定義指合約雙方約定在今后某個(gè)確定的日期，以當(dāng)前約定的價(jià)格，買賣假設(shè)干標(biāo)準(zhǔn)單位數(shù)量的外匯。一樣采納對(duì)沖了結(jié)。2利用外匯期貨治理外