互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響基于動態(tài)面板GMM模型的實證分析

互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響基于動態(tài)面板GMM模型的實證分析一、本文概述Overviewofthisarticle隨著信息技術的迅猛發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應用，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式，正逐漸改變著傳統(tǒng)的金融格局?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其獨特的優(yōu)勢和高效的服務方式，吸引了大量的用戶，對商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構的風險承擔產生了深遠的影響。本文旨在探討互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響，并通過動態(tài)面板GMM模型進行實證分析，以期為商業(yè)銀行的風險管理提供有益的參考和啟示。WiththerapiddevelopmentofinformationtechnologyandthewideapplicationoftheInternet,Internetfinance,asanewfinancialmodel,isgraduallychangingthetraditionalfinancialpattern.Internetfinance,withitsuniqueadvantagesandefficientservicemode,hasattractedalargenumberofusers,whichhasaprofoundimpactontherisktakingoftraditionalfinancialinstitutionssuchascommercialbanks.ThepurposeofthispaperistoexploretheimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-taking,andtoconductempiricalanalysisthroughthedynamicpanelGMMmodel,inordertoprovideusefulreferenceandenlightenmentforcommercialbanks'riskmanagement.本文將對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義、發(fā)展歷程及其對商業(yè)銀行風險承擔的影響機制進行詳細的闡述。通過對比分析互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融模式的異同，揭示互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔產生的直接和間接影響，為后續(xù)的實證分析奠定理論基礎。Thispaperwillelaborateonthedefinition,developmentprocessandimpactmechanismofInternetfinanceoncommercialbanks'risktaking.ThroughacomparativeanalysisofthesimilaritiesanddifferencesbetweenInternetfinanceandtraditionalfinancialmodels,thispaperrevealsthedirectandindirectimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-taking,layingatheoreticalfoundationforsubsequentempiricalanalysis.本文將構建動態(tài)面板GMM模型，以定量分析的方法實證檢驗互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響。在模型構建過程中，將充分考慮各種控制變量，如宏觀經濟環(huán)境、銀行內部治理結構等，以確保研究結果的準確性和可靠性。ThispaperwillbuildadynamicpanelGMMmodeltoempiricallytesttheimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-takingbyquantitativeanalysis.Intheprocessofmodelconstruction,variouscontrolvariableswillbefullyconsidered,suchasmacroeconomicenvironment,internalgovernancestructureofbanks,etc.,toensuretheaccuracyandreliabilityofresearchresults.本文將根據(jù)實證分析的結果，提出相應的政策建議和措施，以幫助商業(yè)銀行更好地應對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)和機遇。本文還將對研究的不足之處進行反思和展望，以期為后續(xù)研究提供參考和借鑒。Basedontheresultsofempiricalanalysis,thispaperwillputforwardcorrespondingpolicysuggestionsandmeasurestohelpcommercialbanksbettercopewiththechallengesandopportunitiesbroughtbyInternetfinance.Thisarticlewillalsoreflectonandlookforwardtotheshortcomingsoftheresearch,inordertoprovidereferenceandinspirationforfutureresearch.本文旨在通過動態(tài)面板GMM模型的實證分析，深入探究互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響，為商業(yè)銀行的風險管理提供有益的啟示和建議。ThispaperaimstoexploretheimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-takingthroughtheempiricalanalysisofdynamicpanelGMMmodel,andprovideusefulenlightenmentandsuggestionsforcommercialbanks'riskmanagement.二、文獻綜述Literaturereview互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展對傳統(tǒng)的商業(yè)銀行產生了深遠的影響，尤其是在風險承擔方面。近年來，關于互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響，學術界進行了大量的研究。這些研究從多個角度探討了互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的作用機制及其后果。TheriseanddevelopmentofInternetfinancehashadaprofoundimpactontraditionalcommercialbanks,especiallyinrisktaking.Inrecentyears,academiahasconductedalotofresearchontheimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-taking.ThesestudiesexploredthemechanismandconsequencesofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-takingfrommultipleperspectives.一方面，部分學者認為互聯(lián)網(wǎng)金融的興起增加了商業(yè)銀行的風險承擔?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其便捷、高效的特點吸引了大量用戶，從而擠壓了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務空間。這種競爭壓力促使商業(yè)銀行為了維持市場份額而采取更為激進的風險偏好，從而增加了風險承擔?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的跨界經營和混業(yè)經營模式也增加了整個金融系統(tǒng)的復雜性，提高了銀行的風險暴露。Ontheonehand,somescholarsbelievethattheriseofInternetfinancehasincreasedtherisktakingofcommercialbanks.Internetfinancehasattractedalargenumberofuserswithitsconvenientandefficientcharacteristics,thussqueezingthetraditionalbusinessspaceofcommercialbanks.Thiscompetitivepressurehaspromptedcommercialbankstoadoptmoreaggressiveriskpreferencesinordertomaintainmarketshare,therebyincreasingtheirrisk-taking.Thecross-borderandmixedoperationmodeofInternetfinancehasalsoincreasedthecomplexityoftheentirefinancialsystemandincreasedtheriskexposureofbanks.另一方面，也有學者認為互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的風險承擔具有正面影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過技術創(chuàng)新和模式創(chuàng)新，為商業(yè)銀行提供了更多的風險管理工具和手段。商業(yè)銀行可以通過與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作，提高自身的風險管理水平，降低風險承擔。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也促進了金融市場的競爭，推動了商業(yè)銀行的改革和創(chuàng)新，提高了其風險抵御能力。Ontheotherhand,somescholarsbelievethatInternetfinancehasapositiveimpactontherisktakingofcommercialbanks.Internetfinanceprovidesmoreriskmanagementtoolsandmeansforcommercialbanksthroughtechnologicalinnovationandmodelinnovation.ThroughcooperationwithInternetfinance,commercialbankscanimprovetheirriskmanagementlevelandreducerisktaking.Atthesametime,thedevelopmentofInternetfinancehasalsopromotedthecompetitioninthefinancialmarket,promotedthereformandinnovationofcommercialbanks,andimprovedtheirriskresistance.在研究方法上，許多學者采用了動態(tài)面板GMM模型來實證分析互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響。這種模型能夠有效地控制內生性問題，提高估計的準確性。通過對歷史數(shù)據(jù)的分析，學者們發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展確實對商業(yè)銀行的風險承擔產生了顯著的影響，但這種影響的方向和程度因不同的國家、地區(qū)和時間段而有所差異。Intermsofresearchmethods,manyscholarshaveusedthedynamicpanelGMMmodeltoempiricallyanalyzetheimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-taking.Thismodelcaneffectivelycontrolendogeneityissuesandimproveestimationaccuracy.Throughtheanalysisofhistoricaldata,scholarsfoundthatthedevelopmentofInternetfinancedidhaveasignificantimpactontherisk-takingofcommercialbanks,butthedirectionandextentofthisimpactvariedwithdifferentcountries,regionsandtimeperiods.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響是一個復雜而重要的問題。未來的研究需要進一步深入探討互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間的相互作用機制，以及如何在保障金融穩(wěn)定的前提下推動互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的協(xié)調發(fā)展。TheimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-takingisacomplexandimportantissue.FutureresearchneedstofurtherexploretheinteractionmechanismbetweenInternetfinanceandcommercialbanks,andhowtopromotethecoordinateddevelopmentofInternetfinanceandcommercialbanksonthepremiseofensuringfinancialstability.三、研究方法與數(shù)據(jù)Researchmethodsanddata本文采用動態(tài)面板GMM（GeneralizedMethodofMoments）模型對互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響進行實證分析。GMM模型是一種基于矩估計的面板數(shù)據(jù)分析方法，它通過構造樣本矩，并利用樣本矩的線性組合對參數(shù)進行估計，具有較好的小樣本特性和穩(wěn)健性。在動態(tài)面板模型中，我們引入了被解釋變量的滯后項作為解釋變量，以控制可能存在的動態(tài)效應和內生性問題。ThispaperusesthedynamicpanelGMM(GeneralizedMethodofMoments)modeltoempiricallyanalyzetheimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-taking.TheGMMmodelisapaneldataanalysismethodbasedonmomentestimation.Itconstructssamplemomentsandestimatesparametersusinglinearcombinationsofsamplemoments,whichhasgoodsmallsamplecharacteristicsandrobustness.Inthedynamicpanelmodel,weintroducethelaggedtermofthedependentvariableastheexplanatoryvariabletocontrolforpotentialdynamiceffectsandendogeneityissues.在數(shù)據(jù)選擇上，我們選取了中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指數(shù)和商業(yè)銀行風險承擔指標等相關數(shù)據(jù)。其中，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指數(shù)采用北京大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心發(fā)布的數(shù)據(jù)，該指數(shù)綜合考慮了互聯(lián)網(wǎng)金融的多個方面，包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡借貸、股權眾籌等，具有較高的權威性和代表性。商業(yè)銀行風險承擔指標則選取了不良貸款率、資本充足率等關鍵財務指標，以全面反映商業(yè)銀行的風險承擔水平。Intermsofdataselection,weselectedChina'sInternetfinancialdevelopmentindex,commercialbanks'risktakingindicatorsandotherrelevantdata.Amongthem,theInternetFinanceDevelopmentIndexusesthedatareleasedbytheInternetFinanceResearchCenterofPekingUniversity,whichcomprehensivelyconsidersvariousaspectsofInternetfinance,includingInternetpayment,onlinelending,equitycrowdfunding,etc.,andishighlyauthoritativeandrepresentative.Theriskbearingindicatorsofcommercialbankshaveselectedkeyfinancialindicatorssuchasnon-performingloanratioandcapitaladequacyratiotocomprehensivelyreflecttheriskbearinglevelofcommercialbanks.在數(shù)據(jù)處理上，我們對所有連續(xù)變量進行了標準化處理，以消除量綱和單位差異對分析結果的影響。我們對異常值進行了處理和剔除，以保證數(shù)據(jù)的準確性和可靠性。在模型設定上，我們根據(jù)研究目的和數(shù)據(jù)特點，選擇了合適的動態(tài)面板GMM模型，并對模型進行了必要的檢驗和調整，以確保模型的適用性和穩(wěn)健性。Intermsofdataprocessing,westandardizedallcontinuousvariablestoeliminatetheimpactofdimensionalandunitdifferencesontheanalysisresults.Wehaveprocessedandremovedoutlierstoensuretheaccuracyandreliabilityofthedata.Intermsofmodelsetting,weselectedanappropriatedynamicpanelGMMmodelbasedontheresearchpurposeanddatacharacteristics,andconductednecessarytestsandadjustmentstothemodeltoensureitsapplicabilityandrobustness.通過采用動態(tài)面板GMM模型，結合詳實的數(shù)據(jù)處理和模型設定，我們將對互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響進行深入分析，以期為我國金融市場的健康發(fā)展和風險防控提供有益的參考和啟示。ByusingthedynamicpanelGMMmodel,combinedwithdetaileddataprocessingandmodelsetting,wewillconductanin-depthanalysisoftheimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risktaking,withaviewtoprovidingusefulreferenceandenlightenmentforthehealthydevelopmentofChina'sfinancialmarketandriskpreventionandcontrol.四、實證分析Empiricalanalysis本研究選取了2010年至2019年十年間的相關數(shù)據(jù)，涵蓋了我國主要商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務及傳統(tǒng)業(yè)務數(shù)據(jù)。變量選取上，以商業(yè)銀行風險承擔作為被解釋變量，以互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度為核心解釋變量，同時控制了銀行規(guī)模、資本充足率、盈利能力、流動性等一系列可能影響銀行風險承擔的控制變量。Thisstudyselectsrelevantdatafrom2010to2019,coveringInternetfinancialbusinessandtraditionalbusinessdataofmajorcommercialbanksinChina.Intermsofvariableselection,therisktakingofcommercialbanksistakenastheexplanatoryvariable,andthedevelopmentdegreeofInternetfinanceistakenasthecoreexplanatoryvariable.Atthesametime,aseriesofcontrolvariablesthatmayaffecttherisktakingofbanks,suchasbanksize,capitaladequacyratio,profitabilityandliquidity,arecontrolled.為了更準確地捕捉互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的動態(tài)影響，本研究采用動態(tài)面板GMM模型。該模型能夠處理面板數(shù)據(jù)中的內生性問題和動態(tài)效應，使估計結果更為穩(wěn)健。模型設定如下：InordertomoreaccuratelycapturethedynamicimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-taking,thisstudyusesthedynamicpanelGMMmodel.Thismodelcanhandleendogeneityissuesanddynamiceffectsinpaneldata,makingtheestimationresultsmorerobust.Themodelsettingsareasfollows:Risk_it=α+β1*IFT_it+β2*BankSize_it+β3*CapitalRatio_it+β4*Profitability_it+β5*Liquidity_it+β6*Risk_it-1+ε_itRisk_it=α+β1*IFT.it+β2*BankSize_it+β3*CapitalRatio_it+β4*Profitability_it+β5*Liquidity_it+β6*Risk_it-1+ε_IT其中，Risk_it表示第i家銀行在第t年的風險承擔水平，IFT_it表示第i家銀行在第t年的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度，BankSize_it、CapitalRatio_it、Profitability_it、Liquidity_it分別表示第i家銀行在第t年的銀行規(guī)模、資本充足率、盈利能力和流動性等控制變量，Risk_it-1表示第i家銀行在第t-1年的風險承擔水平，ε_it為誤差項。Amongthem,Risk_itreferstotherisk-takingleveloftheithbankinyeart,IFT_itreferstothedevelopmentdegreeofinternetfinanceoftheithbankinyeart,BankSize_it,CapitalRatio_it,Profitability_it,Liquidity_itrefertothecontrolvariablessuchasbanksize,capitaladequacyratio,profitabilityandliquidityoftheithbankinyeart,Risk_it-1referstotherisk-takingleveloftheithbankinyeart-1,ε_Itistheerrorterm.（1）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度對商業(yè)銀行風險承擔具有顯著影響。具體表現(xiàn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度的提高會顯著增加商業(yè)銀行的風險承擔水平。這可能是因為互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展加劇了金融市場的競爭，導致商業(yè)銀行為了保持市場份額和盈利能力而不得不承擔更多的風險。(1)ThedevelopmentofInternetfinancehasasignificantimpactontherisktakingofcommercialbanks.Specifically,thedevelopmentofInternetfinancewillsignificantlyincreasethelevelofrisktakingofcommercialbanks.ThismaybebecausetherapiddevelopmentofInternetfinancehasintensifiedthecompetitioninthefinancialmarket,leadingcommercialbankstotakemorerisksinordertomaintainmarketshareandprofitability.（2）在控制變量中，銀行規(guī)模和資本充足率對商業(yè)銀行風險承擔具有顯著的負向影響，而盈利能力和流動性對商業(yè)銀行風險承擔的影響則不顯著。這表明，較大的銀行規(guī)模和較高的資本充足率有助于降低商業(yè)銀行的風險承擔水平。(2)Incontrollingvariables,banksizeandcapitaladequacyratiohaveasignificantnegativeimpactoncommercialbankrisk-taking,whileprofitabilityandliquidityhavenosignificantimpactoncommercialbankrisk-taking.Thisindicatesthatalargerbanksizeandhighercapitaladequacyratiocanhelpreducetherisk-takinglevelofcommercialbanks.（3）動態(tài)面板GMM模型的估計結果還顯示，上一期的商業(yè)銀行風險承擔水平對當前期的風險承擔具有顯著的正向影響，這驗證了商業(yè)銀行風險承擔的動態(tài)性特征。(3)TheestimationresultsofthedynamicpanelGMMmodelalsoshowthatthepreviousperiod'slevelofcommercialbankrisk-takinghasasignificantpositiveimpactonthecurrentperiod'srisk-taking,whichverifiesthedynamiccharacteristicsofcommercialbankrisk-taking.本研究通過實證分析發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度的提高會增加商業(yè)銀行的風險承擔水平。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背景下，商業(yè)銀行應加強風險管理，提高風險防范意識，以確保金融市場的穩(wěn)定和安全。監(jiān)管部門也應加強對互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，防止金融風險的發(fā)生和蔓延。Throughempiricalanalysis,thisstudyfindsthatthedevelopmentofInternetfinancewillincreasethelevelofrisktakingofcommercialbanks.Therefore,inthecontextoftherapiddevelopmentofInternetfinance,commercialbanksshouldstrengthenriskmanagementandimproveriskpreventionawarenesstoensurethestabilityandsecurityofthefinancialmarket.TheregulatoryauthoritiesshouldalsostrengthenthesupervisionofInternetfinanceandcommercialbankstopreventtheoccurrenceandspreadoffinancialrisks.五、結果討論Resultdiscussion經過對互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔影響的深入研究和實證分析，我們發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展確實對商業(yè)銀行的風險承擔產生了一定的影響。這種影響既表現(xiàn)在短期內，也反映在長期趨勢中。通過運用動態(tài)面板GMM模型，我們得到了具有統(tǒng)計意義的結論，并在這一章節(jié)中對這些結果進行深入討論。Throughin-depthresearchandempiricalanalysisontheimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-taking,wefindthatthedevelopmentofInternetfinancehasindeedhadacertainimpactoncommercialbanks'risk-taking.Thisimpactisreflectedbothintheshorttermandinlong-termtrends.ByusingthedynamicpanelGMMmodel,wehaveobtainedstatisticallysignificantconclusions,whicharefurtherdiscussedinthischapter.從短期影響來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起在一定程度上增加了商業(yè)銀行的風險承擔。這主要源于互聯(lián)網(wǎng)金融的靈活性和創(chuàng)新性，使得部分資金從商業(yè)銀行轉向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，導致商業(yè)銀行的信貸規(guī)模和市場份額受到一定沖擊。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融產品的高收益率吸引了大量投資者，進一步加劇了商業(yè)銀行的資金流失，從而增加了其風險承擔。Intermsofshort-termimpact,theriseofInternetfinancehasincreasedtherisktakingofcommercialbankstoacertainextent.ThisismainlyduetotheflexibilityandinnovationofInternetfinance,whichmakessomefundstransferfromcommercialbankstoInternetfinancialplatforms,resultinginacertainimpactonthecreditscaleandmarketshareofcommercialbanks.Atthesametime,thehighyieldofInternetfinancialproductshasattractedalargenumberofinvestors,furtherintensifyingthecapitaldrainofcommercialbanks,thusincreasingtheirrisktaking.然而，從長期趨勢來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對商業(yè)銀行的風險承擔產生了一定的積極影響。這主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是互聯(lián)網(wǎng)金融推動了商業(yè)銀行的數(shù)字化轉型和創(chuàng)新發(fā)展，使其能夠更好地適應市場變化和客戶需求；二是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進了金融市場的競爭，推動了商業(yè)銀行提高風險管理水平和服務質量；三是互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的深度融合，為商業(yè)銀行提供了新的業(yè)務增長點和盈利模式，有助于降低其風險承擔。However,fromalong-termperspective,thedevelopmentofInternetfinancehashadapositiveimpactontherisk-takingofcommercialbanks.Thisismainlyreflectedinthefollowingaspects:First,Internetfinancehaspromotedthedigitaltransformationandinnovativedevelopmentofcommercialbanks,enablingthemtobetteradapttomarketchangesandcustomerneeds;Second,thedevelopmentofInternetfinancehaspromotedthecompetitioninthefinancialmarketandpromotedcommercialbankstoimprovetheirriskmanagementlevelandservicequality;Third,thedeepintegrationofInternetfinanceandcommercialbankshasprovidedcommercialbankswithnewbusinessgrowthpointsandprofitmodels,helpingtoreducetheirrisktaking.我們還發(fā)現(xiàn)不同類型的商業(yè)銀行在面臨互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊時，風險承擔的變化存在差異。國有大型商業(yè)銀行由于其雄厚的資本實力和廣泛的市場份額，能夠更好地應對互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，降低風險承擔。而中小型商業(yè)銀行由于規(guī)模較小、抗風險能力較弱，在面對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊時，風險承擔可能會有所增加。WealsofindthatdifferenttypesofcommercialbankshavedifferentchangesinrisktakingwhenfacingInternetfinancialshocks.Largestate-ownedcommercialbanks,duetotheirstrongcapitalstrengthandbroadmarketshare,canbettercopewiththechallengesofInternetfinanceandreducerisktaking.However,smallandmedium-sizedcommercialbanks,duetotheirsmallscaleandweakriskresistance,mayincreasetheirrisktakinginthefaceofInternetfinancialshocks.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響具有雙重性。在短期內，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起可能會增加商業(yè)銀行的風險承擔；但從長期來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有助于推動商業(yè)銀行的數(shù)字化轉型和創(chuàng)新發(fā)展，降低其風險承擔。因此，商業(yè)銀行應積極應對互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，加強風險管理和業(yè)務創(chuàng)新，以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。TheimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-takingistwofold.Intheshortterm,theriseofInternetfinancemayincreasetherisktakingofcommercialbanks;However,inthelongrun,thedevelopmentofInternetfinancewillhelppromotethedigitaltransformationandinnovativedevelopmentofcommercialbanksandreducetheirrisktaking.Therefore,commercialbanksshouldactivelyrespondtothechallengesofInternetfinance,strengthenriskmanagementandbusinessinnovationtoachievesustainabledevelopment.六、結論與建議Conclusionandrecommendations經過基于動態(tài)面板GMM模型的實證分析，本研究深入探討了互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行風險承擔的影響。結果表明，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起對商業(yè)銀行的風險承擔產生了顯著影響，這種影響既體現(xiàn)在短期內，也延伸至長期。短期內，互聯(lián)網(wǎng)金融通過其高效、便捷的特性吸引了大量客戶，導致商業(yè)銀行面臨客戶流失、市場競爭加劇等風險。然而，在長期視角中，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也促進了商業(yè)銀行的技術創(chuàng)新和業(yè)務模式轉變，從而降低了風險承擔。ThroughtheempiricalanalysisbasedonthedynamicpanelGMMmodel,thisstudydeeplydiscussestheimpactofInternetfinanceoncommercialbanks'risk-taking.TheresultsshowthattheriseofInternetfinancehasasignificantimpactontherisktakingofcommercialbanks,whichisreflectedintheshorttermandextendedtothelongterm.Intheshortterm,Internetfinancehasattractedalargenumberofcustomersthroughitsefficientandconvenientcharacteristics,leadingcommercialbankstofaceriskssucha