摩根銀行家doc教學(xué)用

摩根銀行家doc教學(xué)用主題：摩根銀內(nèi)行─揭秘華爾街之子一個世紀前，約翰?皮爾龐特?摩根像巨人一樣安排著整個金融世界。作為創(chuàng)建通用電氣公司、美國鋼鐵公司以及地區(qū)廣泛的鐵路帝國的幕後策劃人物，在幾十年裏，他差不多上美國平易近間的核心銀內(nèi)行。1913年他去世幾個月後，聯(lián)邦儲備銀行替代了他所創(chuàng)建的私家金融系統(tǒng)。他是湯瑪斯?愛迪生和安德魯?卡內(nèi)基的早期支撐者，是希歐多爾?羅斯福的密友（兼對手），也是英國國王愛德華七世和德國皇帝凱澤?威廉的親信同伙。摩根在許多方面塑造著他那個世界，也塑造著我們這個世界，然而在他去世以後，他還一向籠罩著奇異的面紗，有人稱讚他是工業(yè)化進程中的豪杰，也有人詆毀他是貪婪的強盜大年夜亨。書名：《華爾街之子—摩根》瓊·施特勞斯翻譯：王同寬等的這本傳記讓人們從新審視美國經(jīng)濟崛起中銀內(nèi)行所扮演的角色。當(dāng)時摩根從歐洲籌集資本，對破產(chǎn)的鐵路進行重組。在經(jīng)濟危機穩(wěn)定市場，並創(chuàng)建了多家大年夜公司和金融機構(gòu)，今天我們都認為是理所應(yīng)當(dāng)，不足為怪了。本書中那些驚奇的故事、生動的細節(jié)描述，讓我們又回到了過去：摩根在哈特神速德和波士頓的童年生活，在瑞士和德國求學(xué)的經(jīng)歷，在紐約開始的職業(yè)生活，還有摩根與他人的關(guān)係，個中有他那位令人尊敬而又嚴格的父親，他深愛的第一任夫人和難以相處的第二任夫人。他的小孩，合夥人，商業(yè)夥伴，異性伴侶以及專門多同伙，摩根同時又是藝術(shù)品收藏家，他為美國儲備了珍貴的歷史財富，有繪畫，也有文學(xué)作品。同時代的一位專家他稱是“我們當(dāng)今最偉大年夜的收藏家”，他把大年夜量的精力和超過一半的財力都花在了藝術(shù)品收藏上。瓊、施特勞斯這部不凡的傳記著作不僅生動而新穎地再現(xiàn)了摩根的立體生活氣候，同時也再現(xiàn)了美國鍍金時代的文化和政治鬥爭以及社會衝突。這是一部良久以來就應(yīng)屬於摩根的傳記著作：它權(quán)威、詳實地描述了摩根其人，假如沒有他那充滿安排力量的意志，美國的金融和文化將與今天的情況截然不合。這部著作文筆優(yōu)美，並根據(jù)最新獲得的檔案資料歷經(jīng)十年才撰寫完成，本書作者瓊?施特勞斯是一位獲獎傳記作家，她生動地再現(xiàn)了摩根的生活以及摩根的時代，透過令人敬畏的外表，揭示出了摩根完全的人道。（一）爭奪北寧靖洋鐵路公司1901年５月４日，摩根在艾克斯收到的電報向他披露了一個驚人的消息：一個由銀內(nèi)行和鐵路運營商組成的聯(lián)盟,正密謀在公開市場上購買北寧靖洋鐵路５０％以上的股票。策劃並領(lǐng)導(dǎo)這場“金融巨頭”突襲戰(zhàn)的是愛德華?Ｈ?哈里曼。哈里曼與摩根之間長期掉和並且衝突不斷，他名下現(xiàn)在操縱著聯(lián)合寧靖洋鐵路公司，就像希爾一樣，哈里曼也同樣宣稱本身是“美國的拿破崙”，在鐵路界是聞名的“小巨人”；同樣，他也決心在本身公司的基礎(chǔ)上創(chuàng)建一個連接鐵路線、海上航運線的世界性的交通運輸網(wǎng)路。然則，與希爾不合的是，在商戰(zhàn)中，哈里曼並不遵守摩根所制訂的遊戲規(guī)則，他更推許的是遊擊戰(zhàn)。就在摩根等人盡心盡力地籌集大年夜批英國資金投資美國鐵路建設(shè)的同時，庫恩—洛布這家德國猶太人公司同樣也在致力於將德、法兩國的巨額資金源源不斷地引進到美國——從事與摩根財團同樣的事業(yè)。儘管猶太人希夫和美國佬摩根並非合夥人，但這兩位頂尖銀內(nèi)行卻自覺地信守彼此間的正人協(xié)定，各不相犯對方的領(lǐng)地。在以後的短短幾年內(nèi)，哈里曼難道使曾經(jīng)破產(chǎn)的聯(lián)合寧靖洋鐵路起逝世復(fù)生，並專門快發(fā)展成為一條優(yōu)質(zhì)高效、利潤豐厚的線路。後來，當(dāng)他的鐵路線延長到寧靖洋沿岸港口時，已經(jīng)對“北寧靖洋”和大年夜北方公司構(gòu)成了直截了當(dāng)威脅。到了1910年，哈里曼又實現(xiàn)了對龐大年夜的南寧靖洋鐵路公司的操縱，這條鐵路從洛杉磯一向通到美國南部的新奧爾良。與此同時，哈里曼還在與別的一個業(yè)界“小巨人”希爾進行著猛烈的爭奪。這次，兩人爭奪的是芝加哥—伯靈頓—昆西鐵路公司（以下簡稱為“ＣＢ＆Ｑ鐵路”），由於這條全長12657.6公里的線路通往芝加哥，對於打通大年夜西洋沿岸運輸線具有重大年夜意義，因此可否拿下該公司將直截了當(dāng)影響到雙方今後在美國鐵路業(yè)界的地位。儘管哈里曼做了各種盡力，卻在1900年以掉敗告終。希爾和摩根聯(lián)手，最終於1901年3月下旬合營獲得了ＣＢ＆Ｑ鐵路。在雙方進行猛烈爭奪的過程中，該鐵路的波士頓股東們明顯傾向於摩根，他們說：“在哈里曼和希爾（代表摩根和北寧靖洋公司）之間，我們毫無疑問將選擇代表雄厚實力和安穩(wěn)保證的一方?！笔箩幔锫竽Ω拖柦o他一個轉(zhuǎn)包的機會，卻遭到二人的斷然拒絕—他們不願讓這位好戰(zhàn)的掠奪者“插上一手”來分享他們的勝利果實。至於哈里曼本人，當(dāng)然不會覺得本身的要求是“插上一手”，相反，他認為恰好是摩根他們從本身手中竊走了ＣＢ＆Ｑ鐵路——對手的新鐵路聯(lián)合體的實力將遠遠超過本身的聯(lián)合寧靖洋——為此，他急速制訂出一個“拿破崙式”的報復(fù)籌劃：為了攫?。茫拢Γ谚F路，他必須徹底拿下北寧靖洋鐵路。當(dāng)然，哈里曼清晰，要想從摩根那令人一輩子畏的大年夜鼻子底下買走他的股票也決非易事。為此，哈里曼孤注一擲，決心碰一碰本身的運氣，為了籌集到購買股票所需的巨額現(xiàn)金，哈里曼找到了庫恩—洛布公司和商業(yè)性的國家都市銀行進行活動。斬斷摩根的同黨摩根在業(yè)界的優(yōu)勢地位和倨傲態(tài)度使其在華爾街同業(yè)中頗受非議，甚至是嫉恨，正如希爾日後所總結(jié)的那樣，在後來發(fā)生的針對摩根的突然襲擊中，參與暗害的人中更多的是銀內(nèi)行，而非鐵路運營商！——以都市銀行為首的各大年夜財團之因此給哈里曼撐腰，是欲望借此向全世界注解“摩根並非是美國惟一的銀內(nèi)行”，同時也是對摩根宣稱的“美國所有的銀內(nèi)行只不過是我的辦事員”的說法進行挑戰(zhàn)。正如希爾所言，斯蒂爾曼的目標是為了“斬斷他（摩根）的同黨”。就在摩根４月初剛離開美國前去歐洲之際，在哈里曼的指使下，庫恩－洛布公司總裁希夫就開始了購買北寧靖洋公司股票的行動。此時，麥金利正在進行連任總統(tǒng)的競選活動，他允諾給予華爾街財團們更多的發(fā)財機會。在此情況下，大年夜批野心勃勃的投資者將紐約股市的價格和成交額推向一個個歷史新高，1901年１月，創(chuàng)造了日成交量200萬股的歷史記錄。４月份，大年夜型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)所培養(yǎng)的百萬財主們—人稱“匹茲堡財團”雲(yún)集紐約準備大年夜賭一把，此事為哈里曼發(fā)動襲擊供給了最完美的時機。摩根和他的合夥人雖然操縱著北寧靖洋公司的董事會，卻只擁有該公司不到50％的股票，他們總以為——沒有人會夢想購買一條價值1.55億美元的鐵路。在1900年，“北寧靖洋”的通俗股價格從每股45美元漲到86美元，到1901年４月１日難道達到每股96美元，且成交43.7萬股；隨後，該公司股票在整個４月份仍舊保持攀升勢頭。面對這種局面，庫恩—洛布公司偶爾也拋售一些股票進行遏止以免引起摩根財團的留意。到４月２２日，北寧靖洋股票漲到每股103美元，３天後達到105美元。在４月３０日，該股票在紐約股票交易所成交量創(chuàng)造了新的記錄，共成交330萬股。根據(jù)哈里曼判斷，在其最高決策者——摩全然人不在紐約的情況下，北寧靖洋股票所出現(xiàn)的異?，F(xiàn)象不會引起摩根集團其他人的留意。事實果真不出哈里曼所料，毫無戒心的羅伯特?培根甚至還趁著這段狂漲期，拋售了摩全然人２萬股的股票來賺取巨額利潤。５月份，約翰?Ｗ?蓋茨在接收採訪時稱：“這一切就看起來——當(dāng)一個大年夜小孩外出時，那些小小孩們就趁機在家里胡作非為一樣……假如摩全然人當(dāng)時在紐約的話，這些工作絕對不會發(fā)生?！钡剑翟拢比?，這天是禮拜三，北寧靖洋股票的價格已經(jīng)狂漲至115美元。禮拜日，《紐約先驅(qū)報》在作“本周回顧”時稱：“這是世界歷史上金融投機活動規(guī)模最大年夜的一周?！痹谑聭B(tài)發(fā)展最為嚴重的那一周，希爾一向在紐約，對於北寧靖洋公司所遭受的日益加重的壓力，儘管希爾已經(jīng)明顯感觸感染到，但他絕對沒意識到是哈里曼在背後搗鬼，直到希夫前來告訴本相後，他才恍然大年夜悟。直到1897年哈里曼要求庫恩－洛布公司給予其獨一無二的關(guān)注之前，希夫一向是希爾的財政後臺，當(dāng)希夫倒向哈里曼以後，希爾開始向摩根靠攏並且建立了緊密的合作關(guān)係。據(jù)希爾稱，希夫邀請他合營致力於“將摩根拋下船”，並許諾讓他出任北寧靖洋公司總裁並分享“通過操縱聯(lián)合寧靖洋公司、南寧靖洋公司所獲得的一切好處”。希夫還泄漏，他的集團已經(jīng)投資了7900萬美元，並購買到北寧靖洋公司75萬股優(yōu)先股中的42萬股，以及80萬股通俗股中的37萬股——也確實是說，他已全然實現(xiàn)對該條鐵路的操縱，假如此時希爾能夠參加進來，那麼，加上希爾所擁有的北寧靖洋公司的股份，便能夠擁有更大年夜的擊敗摩根的勝算機會。然則，希爾從本身的好處出發(fā)，經(jīng)過深思熟慮之後決定——拒絕“拋棄摩根”並“參加這場陰謀活動”。也許希爾的說法有點誇大年夜其詞，但有關(guān)該事宜的最駭人聽聞的部分卻是事實——希夫策劃了一場針對美國金融帝王摩根最低劣的突然襲擊。藍色禮拜四在禮拜五獲悉這一驚人消息時，希爾表現(xiàn)得相當(dāng)鎮(zhèn)靜，他離開希夫，沿著布羅得大年夜街前去華爾街23號與摩根的合夥人進行商議。最後，他們發(fā)現(xiàn)了一個對本身專門有利的條件：既然北寧靖洋鐵路的董事們——主假如摩根的人——能在1902年１月１日以後撤出他們的優(yōu)先股，那麼當(dāng)前的通俗股將起到?jīng)Q定性感化，而哈里曼所操縱的通俗股恰好還不到一半。恰是基於這一點考慮，培根急速給摩根發(fā)去一封電報，隨後，摩根於禮拜六傍晚在法國艾克斯回電指導(dǎo)：“急速購買15萬股北寧靖洋公司的通俗股！”同樣就在那個禮拜六的凌晨，紐約的哈里曼躺在床上輾轉(zhuǎn)反側(cè)，考慮到本身擁有的北寧靖洋公司通俗股尚未達到總股票的５１％，心中不時掠過陣陣涼意和不安。他給希夫?qū)懥艘环庑?，要求再買４萬股通俗股。儘管希夫收到了哈里曼的敕令，但他最終決定不予理會——或許他在想，他已經(jīng)獲得了北寧靖洋多數(shù)的股票——或許他還考慮到本身已經(jīng)向希爾伸出了友誼之手——他儘管專門遲但最終還是意識到那些企圖用計謀擊敗摩根的人的真正意圖，於是決定不再對摩根發(fā)起這致命一擊。假如他在５月４日這天，聽從了哈里曼的指令，再買４萬股通俗股，他們這夥人就將成功地操縱摩根的這條鐵路。５月６日，禮拜一，大年夜批摩根—希爾集團的經(jīng)紀人湧入倫敦和紐約的各個股票交易所，購買所有能買到的北寧靖洋的股票。當(dāng)天，紐約交易所北寧靖洋股票以每股１２７．５美元報收，翌日則達到１４９．７５美元。當(dāng)希爾要求他倫敦的合夥人不要出售北寧靖洋股票時，他們答復(fù)說：“這裏的同伙堅定地站在你們那一邊，我們專門吃驚希夫會參與到這場從你們手中攫取北寧靖洋鐵路的活動中來。”並要求彼此之間隨時保持聯(lián)繫。對於北寧靖洋股票在各個股市所出現(xiàn)的異常劇烈的波動，就連該鐵路的經(jīng)營者也認為極度困惑，不知其因此然。禮拜二，北寧靖洋鐵路公司總裁查理斯?梅林從聖保羅給他在紐約的副手發(fā)電詢問：“你可否告訴我那裏如何說正在發(fā)生什麼？我們的股票為什麼動盪得如斯劇烈？”在北寧靖洋股票剛剛出現(xiàn)攀升的幾天內(nèi)，那些短期投機者們斷定不會再上漲了，於是約定在１４０美元的價位上停止購買，等價格回落時再買進。然而，禮拜二，當(dāng)摩根的經(jīng)紀人在每股１４６美元的價格上停止進行收購時，股票價格不只未見下跌，反而加倍狂漲不已，整個股市都隨之瘋狂了！在1901年的５月７日到８日，其他股票開始暴跌，因為那些北寧靖洋股票的短期投機商們拋售了所有股票以獲取資金回補，然而，到了翌日，５月９日——股票史上的“藍色禮拜四”，北寧靖洋股票價格難道跳到近似荒謬的程度——每股１０００美元！紐約的股票投機商們終於冷靜下來了，他們清醒地意識到：整個股市已經(jīng)被某種看不見的力量緊緊地逼進了逝世胡同，他們已經(jīng)放空了１０萬多股北寧靖洋股票，卻再也買不回來了。摩根—希爾集團在兩日內(nèi)購買了１５萬股股票，假如按平均每股１２９美元進行購買的話，他們所花費的資金總額幾乎高達２０００萬美元。他們還在華爾街引起了空前的震動和驚慌，Ｊ．Ｐ．摩根集團和庫恩—洛布公司在“藍色禮拜四”這一天均意識到：假如華爾街的這種驚恐不克不及被靈敏遏止，那麼將有不計其數(shù)的股票經(jīng)紀人和持有人會是以遭到空前劫難，而整個紐約股市也將毀於一旦！出於這種擔(dān)憂，兩大年夜財團的銀內(nèi)行們決定，推遲交割他們所購買的股票，並以每股１５０美元的價格拋售足夠的數(shù)目以供短期投機商回補，隨後，希爾和哈里曼聯(lián)合向公眾承諾——雙方將進行和平談判；摩根也從新指定了新的北寧靖洋公司董事會。紐約股市一場空前的金融驚恐最終消退了。（二）摩根的家世摩根並不是白手起身、自我成才的典范。他的父親朱尼爾斯是新英格蘭地區(qū)的殷商,在l9世紀50年代,朱尼爾斯受雇於當(dāng)時英國首屈一指的美國銀內(nèi)行喬治.皮博迪。他們生意興隆,成功地把大年夜量英國遊資引入資金極度匱乏的美國。朱尼爾斯決心把他的發(fā)運傳給他的子孫。他嚴厲地要求他的兒子皮爾龐特接收家族產(chǎn)業(yè),幫他選定在瑞士、德國留學(xué)的課程,安排他在華爾街當(dāng)學(xué)徒,同時大年夜小事宜都有可能成為他教訓(xùn)摩根的事因。美國南北戰(zhàn)爭後,流入美國的投資靈敏增長,專門集中在鐵路領(lǐng)域。在戰(zhàn)後的30多年裏,摩根信託公司不僅參與組織了鐵路融資專案,還屢次嘗試約束這一利率過高的行業(yè)。l9世紀70年代,朱尼爾斯出資挽救了瀕臨破產(chǎn)的法國—這標誌著摩根家族影響力己經(jīng)滲透到了國際銀行業(yè)的頂層。瓊.斯特勞斯對摩根的個性與私生活的著迷遠勝於對其在商業(yè)界的輝煌業(yè)績的關(guān)注。這使她的作品與羅恩.切爾諾在l990年出版的《摩根大年夜廈》有顯著的區(qū)別?！赌Ω妹绹慕鹑诩摇芬粫鴱闹炷釥査轨?890年去世講起，描述了家財萬貫的摩根加倍自由、終日沉淪於他的個人愛好∶開遊艇、追女的、做怪異而又隨心所欲的慈善家、營造龐大年夜的藝術(shù)收藏品王國。瓊.斯特勞斯在書中寫道∶“他操縱著20世紀初帝國的天秤,仿佛要佔有世上一切美好的東西?！睆墓诺潜ぢ}經(jīng)、弗美爾和庚斯博羅的繪畫、中國的瓷器、中世紀的地毯到英國l9世紀初期樣式的傢俱—作者發(fā)現(xiàn),“摩根從不在乎為購買藝術(shù)品花費鉅資”。他的藏品已充塞屋宇、難以盡覽。截至到19l2年止,他已經(jīng)花費了6000萬美元,相當(dāng)於現(xiàn)在的10億美元。儘管他有這些癖好,摩根在上個世紀末還形成了一個觀點∶不管是摩根金融機構(gòu),還是國際經(jīng)濟局勢,離開了他都不可。在個人一輩子活的關(guān)鍵時刻,摩根在l895年提出“國庫治理國際化”,後來主張平易近粹主義的農(nóng)場主在發(fā)起反對金本位的政治運動中繼承了他的觀點。摩根組織了6200萬美元的債券發(fā)行,堵住國庫的馬腳;併入市干涉,抬升美元的匯價。l907年,在另一次戲劇性的插曲中,金融市場的驚恐導(dǎo)致了為期兩周的瘋狂行動,摩根再施援手，注入大年夜量資金挽救了多家金融機構(gòu)和紐約市。在這兩次事宜中,摩根表現(xiàn)得猶如美國中心銀行行長—當(dāng)時這個職位並不存在。然則熱心公益並不是他的原始動力。那兩次危機過後,摩根和其他投資家的財富都大年夜發(fā)橫財。儘管羅列了這麼多細節(jié),瓊.斯特勞斯最終還是沒能掀起摩根有意戴上的粗暴而冷的面紗。比如,摩根為何幾回再三蕭條親生兒子傑克,卻選拔他人擔(dān)任要職?看起來摩根在量才錄用時，有意仿照沒有子嗣的皮博迪,而不是他所崇拜的父親。瓊.斯特勞斯顯然意識到了這個問題,但她拒絕妄下定淪。摩根的晚年多災(zāi)多難。20世紀初期,他組織了一個龐大年夜的跨大年夜西洋航行財團,這後來被證明是一場“金融大年夜災(zāi)難”(瓊.斯特勞斯語)。l912年,該財團的旗艦泰坦尼克號沉入海底。同年,國會開始調(diào)查某些指控∶摩根財團涉嫌戀意操縱美國的財政命運,75歲的摩根只好出庭接收國會委員會的審訊。在第二個月月底,他精力崩潰,並在兩個月後去世。從此以後,再也沒有哪個人能對美國經(jīng)濟產(chǎn)生如斯重要的影響∶在摩根去世的那一年,國會(不知是無意之中)建立了美國聯(lián)邦儲備局—指導(dǎo)美國經(jīng)濟的那只有名有形之手。這是獻給摩根最好的頌詞。資料來源：作者∶哈丁.格林(HardyGreen)(《商業(yè)週刊》的書評編輯)譯者∶何霞校者∶俞焱（三）摩根財團1935年往常的摩根財團，可能是世界上最可畏的金融聯(lián)合機構(gòu)。這個財團是由美國銀內(nèi)行喬治?皮博迪(GeorgePeabody)1838年創(chuàng)辦于倫敦，後由摩根家族繼承，遷至紐約後聲名鵲起。西方金融歷史學(xué)家大年夜多用摩根財團的歷史來講述現(xiàn)代金融業(yè)的崛起。不過，1933年的“格拉絲─斯蒂格爾法案”崩潰了這個金融帝國。該法案在經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行和發(fā)行股票、債券的投資銀行之間豎起了一道高牆。1935年，摩根財團分為J.P.摩根(商業(yè)銀行業(yè)務(wù))和摩根士丹利(投資銀行業(yè)務(wù))。摩根財團425名員工中有約400名繼續(xù)在J.P.摩根工作，只有20人出來組建了摩根士丹利。當(dāng)時的《紐約時報》說，摩根士丹利的開業(yè)典禮“實在不像新公司開張，倒像是任何一家老字號公司又一個禮拜的開始?！遍_業(yè)前一天晚上，公司準備了一張桌子存放賓客贈送的鮮花，翌日員工來上班時發(fā)現(xiàn)，200多種花籃擺滿了整個辦公室並延長到別處的街道上。摩根士丹利的競爭者和華爾街的同僚用這種方法表達了他們的敬意。而開業(yè)第一周，公司就被卷入勞碌業(yè)務(wù)的漩渦之中，以至當(dāng)一家大年夜型公用設(shè)施公司董事長親自登門洽談融資事宜時，重要合