【果干系列食品企業(yè)青島沃隆現(xiàn)金流量表分析（9400字論文）】

果干系列食品企業(yè)青島沃隆現(xiàn)金流量表分析目錄1引言 12現(xiàn)金流量表分析概述 12.1現(xiàn)金流量表分析的含義 12.2現(xiàn)金流量表分析的作用 12.3現(xiàn)金流量表分析的方法 23青島沃隆公司現(xiàn)金流量表分析 33.1青島沃隆公司情況介紹 33.2青島沃隆公司近五年現(xiàn)金流量變化趨勢(shì)分析 33.3青島沃隆公司現(xiàn)金流量表水平分析 43.4青島沃隆公司現(xiàn)金流量表垂直分析 64青島沃隆公司現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析表現(xiàn)出的問(wèn)題 84.1企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力弱 84.2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量不穩(wěn)定 84.3企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低 94.4營(yíng)運(yùn)資金回收時(shí)間長(zhǎng) 95青島沃隆公司現(xiàn)金流量表分析表現(xiàn)出的問(wèn)題的對(duì)策 105.1優(yōu)化企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu) 105.2加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理 115.3加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 115.4提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，增強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力 11結(jié)束語(yǔ) 13參考文獻(xiàn) 151引言現(xiàn)代企業(yè)所處市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜且活躍，尤其是現(xiàn)代信息化程度越來(lái)越高的情況下，市場(chǎng)機(jī)遇瞬息萬(wàn)變，金融工具和財(cái)務(wù)渠道每天都在變化，現(xiàn)金流管理已成為業(yè)務(wù)發(fā)展的起點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的要素也有很大變化，管理方法、模式更是多樣，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)也發(fā)生轉(zhuǎn)變。在這樣的情況下，傳統(tǒng)的單純以利潤(rùn)為標(biāo)準(zhǔn)衡量企業(yè)發(fā)展的模式已不能滿(mǎn)足企業(yè)現(xiàn)代管理需求，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始尋求以現(xiàn)金流為核心的管理模式，以更好的表明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和利潤(rùn)的關(guān)系，有利于減少傳統(tǒng)管理模式的局限(林嘉悅,楊曉宇,2022)。基于此，本文根據(jù)果干系列食品企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，并以青島沃隆公司為例，解釋青島沃隆企業(yè)在經(jīng)營(yíng)、投資和籌資方面的現(xiàn)金流管理中出現(xiàn)的問(wèn)題和原因，并在相關(guān)理論的基礎(chǔ)上提出解決方案。了解企業(yè)本身特點(diǎn)并照其鮮明的特點(diǎn)對(duì)現(xiàn)金流量管理做進(jìn)一步的研究，促進(jìn)我國(guó)果干系列食品公司業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展非常重要。2現(xiàn)金流量表分析概述2.1現(xiàn)金流量表分析的含義現(xiàn)金流量是指企業(yè)對(duì)投資、經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、一次性項(xiàng)目和某些活動(dòng)按照現(xiàn)金流量和結(jié)算制度進(jìn)行的活動(dòng)，以及在一定時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、流量和余額的情況的一般術(shù)語(yǔ)。在討論特定公司的現(xiàn)金流量時(shí)，科學(xué)的現(xiàn)金流量計(jì)算是必要的。無(wú)論是投資、籌款還是其他活動(dòng)，都可以在這個(gè)表格中進(jìn)行展示和說(shuō)明(陳安琪,張梓涵,趙子昂,2021)。這個(gè)表格反映的是現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入的具體情況。由此可見(jiàn)，企業(yè)的現(xiàn)金流價(jià)值通常由三個(gè)方面分組成：產(chǎn)生的活動(dòng)、產(chǎn)生的投資和產(chǎn)生的融資。2.2現(xiàn)金流量表分析的作用企業(yè)往往是通過(guò)直接現(xiàn)金流量的計(jì)算方法，即盈虧原則。公司現(xiàn)金流量和結(jié)賬類(lèi)型分別列出，并研究了現(xiàn)金流量表的主要用途，具體包括三個(gè)方面，如下所示：首先，它可以幫助管理者正確地評(píng)估和評(píng)估公司未來(lái)的現(xiàn)金流量情況如何。改善公司未來(lái)的現(xiàn)金流是投資公司的投資者和貸款人的主要目標(biāo)。債務(wù)人在對(duì)類(lèi)似公司進(jìn)行決策時(shí)，應(yīng)該考慮是否有能力收回和償還利息(王若瑤,劉心茹,周雨,2021)。資本股利和股票市場(chǎng)的變化是投資者應(yīng)該考慮的因素。這些都決定了公司自身的現(xiàn)金流量的具體情況。公司能否按時(shí)支付借款資金和利息，只能在計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)有所反映(黃怡婷,吳佳欣)。其次，分析公司過(guò)去的債務(wù)償還和現(xiàn)金流計(jì)算，可能反映出公司支付股息和吸引外資資產(chǎn)的能力?，F(xiàn)金流量計(jì)算公司反映了有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中產(chǎn)生的資本的信息，可以對(duì)其進(jìn)行有效分析(許之寧,曹俊杰,謝思,2020)?？梢哉f(shuō)，本組織創(chuàng)造現(xiàn)金的能力是通過(guò)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流動(dòng)確定的，而現(xiàn)金資金可以由外部來(lái)源供資，但本組織償還本金和利息的能力取決于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流動(dòng)，凈資本流量占所有現(xiàn)金流量的很大比例。公司財(cái)務(wù)基礎(chǔ)相對(duì)穩(wěn)定，償還債務(wù)和外部資產(chǎn)的能力也有所提高(崔一鳴,程雅琪,胡慧)。第三，可以提高業(yè)務(wù)的管理要求和效率。對(duì)公司現(xiàn)金流的分析可以有效地幫助運(yùn)營(yíng)商為其目的制定更全面的計(jì)劃。由于企業(yè)無(wú)法獲得資金保障，戰(zhàn)略和目標(biāo)無(wú)法完全實(shí)現(xiàn)，導(dǎo)致企業(yè)失敗的原因大多是戰(zhàn)略失誤。2.3現(xiàn)金流量表分析的方法現(xiàn)金流量表主要是作為特定工具準(zhǔn)備的報(bào)告，用于分析給定財(cái)政年度中的現(xiàn)金變化，常見(jiàn)使用的方法有以下幾個(gè)(潘宛婷,蘇雨欣)：（1）比較分析方法：比較分析的目的是解釋數(shù)量關(guān)系與經(jīng)濟(jì)信息之間的區(qū)別，并進(jìn)一步分析趨勢(shì)。從某種程度上說(shuō)，能夠和真正的計(jì)劃相比，早期階段或同一行業(yè)中的其他公司進(jìn)行比較。（2）趨勢(shì)分析法。趨勢(shì)分析的方法是連續(xù)比較公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)，研究其變化，然后找出給定時(shí)間段內(nèi)公司存在的問(wèn)題，并預(yù)測(cè)其未來(lái)的發(fā)展。（3）因子分析法。因子分析法基于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與驅(qū)動(dòng)因素之間的關(guān)系：將審計(jì)后的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分解為可單獨(dú)衡量的因素，以每個(gè)因素的基準(zhǔn)代替標(biāo)準(zhǔn)，然后根據(jù)這些因素的影響來(lái)制定指標(biāo)。通過(guò)對(duì)因素的分析，可以幫助管理者識(shí)別經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異的關(guān)鍵影響因素所在，從而促進(jìn)管理工作的有效性(彭子軒,鐘佳儀,鄒詩(shī))。（4）比率分析方法：該分析方法是在獲取價(jià)值的基礎(chǔ)上解釋相關(guān)指標(biāo)，分析公司財(cái)務(wù)狀況的一種經(jīng)濟(jì)分析方法。3青島沃隆公司現(xiàn)金流量表分析3.1青島沃隆公司情況介紹青島沃隆公司是我國(guó)果干系列食品行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕果干系列食品領(lǐng)域多年，青島沃隆在曾經(jīng)在2020-2022年三年連續(xù)獲得我國(guó)“國(guó)家果干系列食品企業(yè)榮譽(yù)金獎(jiǎng)”、“國(guó)家優(yōu)質(zhì)納稅企業(yè)”以及入圍了華潤(rùn)排行榜排出的“全球優(yōu)質(zhì)果干系列食品企業(yè)500強(qiáng)”。青島沃隆的發(fā)展是我國(guó)果干系列食品企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國(guó)果干系列食品企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。3.2青島沃隆公司近五年現(xiàn)金流量變化趨勢(shì)分析現(xiàn)金流量的計(jì)算體現(xiàn)的是負(fù)債表項(xiàng)目對(duì)現(xiàn)金流量的影響，主要包括三種類(lèi)型：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)。本部分從這三個(gè)方面來(lái)分析青島沃隆的現(xiàn)金流。凈現(xiàn)金流等于凈經(jīng)營(yíng)流加上凈投資流和凈資金流。根據(jù)青島沃隆公司2018-2022年現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，計(jì)算編制出的現(xiàn)金流量簡(jiǎn)表如表3.1所示：表3.1青島沃隆公司2018-2022年現(xiàn)金流量簡(jiǎn)表（億元）項(xiàng)目20182019202020212022經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~45.31-9.96-14.15238.10218.79投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-7214.1062.15265.7431.21262.16如表3.1所示，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量：從2018年到2022年，青島沃隆的業(yè)務(wù)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量將會(huì)有很大的變化。2018年，青島沃隆公司通過(guò)一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得的凈現(xiàn)金流為45.31億元。在青島沃隆公司創(chuàng)新地提出了一種約束和激勵(lì)機(jī)制，該機(jī)制利用現(xiàn)金流量指標(biāo)來(lái)改變利潤(rùn)，進(jìn)行季度特別評(píng)估和過(guò)程監(jiān)控，并且青島沃隆手機(jī)成為青島沃隆公司穩(wěn)定的現(xiàn)金流來(lái)源(鄭沛涵,徐逸群,2019)；2019-2020年業(yè)務(wù)凈營(yíng)業(yè)額為負(fù)，主要是因?yàn)榍鄭u沃隆公司主要是由于業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，支付的保證金押金增加等原因共同導(dǎo)致，在2021-2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額轉(zhuǎn)負(fù)為正，主要是由于良好的產(chǎn)品銷(xiāo)售，商品銷(xiāo)售和現(xiàn)金在提供就業(yè)服務(wù)方面的增長(zhǎng)，以及抵押品和已收存款的增長(zhǎng)。投資活動(dòng)現(xiàn)金凈額(孫心潔,馬玉婷,侯思瑤)：五年間青島沃隆公司投資活動(dòng)凈額均為負(fù)數(shù)，主要是由于購(gòu)買(mǎi)了可供出售的金融資產(chǎn)，新的長(zhǎng)期股權(quán)投資以及購(gòu)買(mǎi)了資產(chǎn)管理產(chǎn)品，與此同時(shí)，新的發(fā)展委員會(huì)減少了貸款和投資的現(xiàn)金流。籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈額：青島沃隆公司的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~除了在2018年為負(fù)值之后，均是呈現(xiàn)正值，主要是因?yàn)榍鄭u沃隆公司直接的對(duì)外融資需求逐步降低；其他年份隨著吸收投資的增多，以及短期借款、長(zhǎng)期借款和發(fā)行債券的增多籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈額便出現(xiàn)了上升的趨勢(shì)(郭曉婷,陶雨)。3.3青島沃隆公司現(xiàn)金流量表水平分析（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量對(duì)比在對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流狀況對(duì)比時(shí)，本文選取“現(xiàn)金流量比率”這一指標(biāo)對(duì)青島沃隆、MD果干系列食品集團(tuán)和TC實(shí)業(yè)將現(xiàn)金比率公式評(píng)估為短期負(fù)債的總和。根據(jù)青島沃隆、MD果干系列食品集團(tuán)、TC實(shí)業(yè)三家公司2018-2022年的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，計(jì)算編制的現(xiàn)金流量比率對(duì)比簡(jiǎn)表如表3.2所示：表3.22018-2022年現(xiàn)金流量比率對(duì)比表（%）年份20182019202020212022青島沃隆8.9513.39-4.93.973.36MD果干系列食品集團(tuán)10.417.564.676.913.19TC實(shí)業(yè)8.597.029.576.97.36通過(guò)上表可以看出，在過(guò)去的五年里除青島沃隆公司2020年現(xiàn)金流量比出現(xiàn)負(fù)值以外，青島沃隆的現(xiàn)金流量比持續(xù)下降，由2018年的8.59%到2022年的3.36%，說(shuō)明這四年里青島沃隆的償債能力逐步減弱(戴夢(mèng)婷,王菲菲,朱文)；MD果干系列食品集團(tuán)和TC實(shí)業(yè)的現(xiàn)金流量比呈波動(dòng)下降的趨勢(shì)，這三家公司現(xiàn)金流量比四年里的下降趨勢(shì)除企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)問(wèn)題外也反映出果干系列食品行業(yè)整體償債能力較弱，現(xiàn)金流狀況不理想。對(duì)果干系列食品行業(yè)而言，現(xiàn)金流中最重要的組成部分當(dāng)屬應(yīng)收賬款，因此本文將選取“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”進(jìn)一步分析探索三家果干系列食品公司在應(yīng)收賬款管理方面的差異。根據(jù)2018-2022年青島沃隆、TC實(shí)業(yè)、MD果干系列食品集團(tuán)三家公司的應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)，計(jì)算整理編制出近五年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)比，通過(guò)表3.3可見(jiàn)：表3.32018-2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)比（次）年份20182019202020212022青島沃隆6.535.866.376.485.28MD果干系列食品集團(tuán)4.934.814.875.946.25TC實(shí)業(yè)7.537.557.637.868.12如上表所示，2018年到2022年四年，青島沃隆的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均處于MD果干系列食品集團(tuán)和TC實(shí)業(yè)的中間水平，這說(shuō)明青島沃隆應(yīng)收賬款的回收情況相對(duì)穩(wěn)定，但是青島沃隆近五年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)一定的下降趨勢(shì)，說(shuō)明青島沃隆的催收機(jī)制不夠完善，款項(xiàng)不能及時(shí)的回收(余雨欣,汪樂(lè)怡,姚婷,2022)；MD果干系列食品集團(tuán)2018年到2020年基本保持穩(wěn)定，2021-2022年逐漸提升，說(shuō)明MD果干系列食品集團(tuán)意識(shí)到及時(shí)清理應(yīng)收賬款的重要性，采取了相應(yīng)措施解決本公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較大的情況；TC實(shí)業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在三家對(duì)比企業(yè)中均處于最高，說(shuō)明TC實(shí)業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的回收力度較為明顯，充分利用資金創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值。（2）投資活動(dòng)現(xiàn)金流量對(duì)比通過(guò)對(duì)比下表可以發(fā)現(xiàn)，除2020-2021年MD果干系列食品集團(tuán)的估值為正值外，這三家公司的凈投資收入幾乎都為負(fù)值，其中MD果干系列食品集團(tuán)的凈投資收入變化最為明顯。這主要是與所處行業(yè)的特點(diǎn)有關(guān)，果干系列食品行業(yè)的產(chǎn)品很大不確定性，因此很難保證新推出的產(chǎn)品符合當(dāng)前的需求市場(chǎng)(姜馨蕾,范宜婷,2017)。但果干系列食品企業(yè)應(yīng)統(tǒng)籌規(guī)劃，減少行業(yè)弊端對(duì)自身經(jīng)營(yíng)的影響，避免出現(xiàn)現(xiàn)金流不足的狀況。根據(jù)青島沃隆公司2018-2022年的投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量數(shù)據(jù)，整理編制出的近五年現(xiàn)金凈流量對(duì)比表如表3.4所示：表3.4青島沃隆公司2018-2022年投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量對(duì)比表年份20182019202020212022青島沃隆-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79MD果干系列食品集團(tuán)-2459.8-2464.53160.72859.0-2474.89TC實(shí)業(yè)-45.15-138.67-51.90-126.22-221.57（3）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量對(duì)比就本文來(lái)看，對(duì)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量方面的分析大多是選擇三家公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與股權(quán)吸收產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的比率。產(chǎn)生這種對(duì)比的原因是，一般財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量越大，公司規(guī)模越大，青島沃隆公司償還債務(wù)的壓力就越大(陸倩倩,雷佳欣,黎雅)。但是，如果凈現(xiàn)金流主要是由于吸收權(quán)益，不僅債務(wù)償還壓力增加，而且財(cái)務(wù)實(shí)力也會(huì)增強(qiáng)。根據(jù)青島沃隆、TC實(shí)業(yè)、MD果干系列食品集團(tuán)三家公司2018-2022年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~數(shù)據(jù)，本文統(tǒng)計(jì)出了近五年的現(xiàn)金流量?jī)纛~表，具體見(jiàn)下表3.5：表3.52018-2022年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)比表年份20182019202020212022青島沃隆-7214.1062.15265.7431.21262.16MD果干系列食品集團(tuán)-1407.54-2147.64-5778.19-6319.80-5886.23TC實(shí)業(yè)3642.112210.42.2430.863816.34215.64通過(guò)上表可以看出，2018年青島沃隆出現(xiàn)負(fù)值，究其原因，是融資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量增長(zhǎng)速度快于融資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量(譚慧嫻,梁悅,2020)。這又與2018年的股息，利潤(rùn)或利息支出有關(guān)。MD果干系列食品集團(tuán)每年將近五個(gè)負(fù)值是由于該年的現(xiàn)金還款額相對(duì)較大。在過(guò)去的五年中，TC實(shí)業(yè)來(lái)自融資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量一直為正，這表明該果干系列食品公司的財(cái)務(wù)實(shí)力顯著提高。3.4青島沃隆公司現(xiàn)金流量表垂直分析（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流分析青島沃隆公司2018年到2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流總體狀況如下表3.6所示：表3.6青島沃隆公司2017-2020經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流表單位：億元年份20182019202020212022現(xiàn)金流入量114.3215.2432.54447.65354.39現(xiàn)金流出量69.0125.246.69209.55135.6現(xiàn)金流量?jī)纛~45.31-9.96-14.15238.10218.79現(xiàn)金總量183.3340.4479.23657.2489.99現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)百分比62.36%37.69%41.07%68.11%72.33%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量結(jié)構(gòu)百分比37.64%62.31%58.93%31.89%27.67%從現(xiàn)金流量?jī)纛~上看，青島沃隆公司過(guò)去五年經(jīng)歷了較大的波動(dòng)，現(xiàn)金流量?jī)纛~在2020年跌至-14.15億元，現(xiàn)金支付的增加主要用于擴(kuò)大業(yè)務(wù)、購(gòu)買(mǎi)商品和接受就業(yè)服務(wù)。支付的相關(guān)保證金押金增多導(dǎo)致，這也從一方面說(shuō)明2020年青島沃隆公司在擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的同時(shí)，并沒(méi)有對(duì)青島沃隆企業(yè)現(xiàn)金流入流出進(jìn)行合理的規(guī)劃，只有這樣，2020年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量才會(huì)有很大的缺口(劉潔婷,饒?zhí)鹛?；但2021年青島沃隆又有明顯的回升；從現(xiàn)金流入量上看，2021年是現(xiàn)金流入量最多的一年，但同時(shí)也是現(xiàn)金流出最多的一年。同時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入、流出量結(jié)構(gòu)百分比較高且保持穩(wěn)定，可以看出，青島沃隆公司的現(xiàn)金流量大部分是通過(guò)主要銷(xiāo)售商業(yè)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的，這些都能夠反映出青島沃隆最近幾年的發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，獲得了實(shí)際的經(jīng)濟(jì)效益。（2）投資活動(dòng)現(xiàn)金流分析按照2018-2022年青島沃隆公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流情況，統(tǒng)計(jì)出青島沃隆公司過(guò)去五年內(nèi)的投資活動(dòng)現(xiàn)金流的信息數(shù)據(jù)，具體見(jiàn)下表3.7：表3.7青島沃隆公司2018-2022年投資活動(dòng)現(xiàn)金流單位：萬(wàn)元年份20182019202020212022現(xiàn)金流入25.1647.91123.0452.6374.31現(xiàn)金流出62.5174.69198.12368.33251.1凈流量-37.35-26.78-75.08-315.70-176.79投資活動(dòng)是公司發(fā)展的重要途徑，青島沃隆公司近幾年也在重視投資活動(dòng)的收益，然而由于近幾年資本市場(chǎng)并不理想，投資收益效果并不好。青島沃隆公司近五年的現(xiàn)金流出均大于現(xiàn)金流入金額，說(shuō)明青島沃隆公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力逐漸增加。（3）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流分析青島沃隆公司2018年到2022年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流總體狀況如下表3.8所示：表3.8青島沃隆公司2018-2022年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流單位：萬(wàn)元年份20182019202020212022現(xiàn)金流入254.74136.85741.2663.14417.63現(xiàn)金流出7468.8474.7475.5231.93155.47凈流量-7214.1062.15265.7431.21262.16從上表可以看出，青島沃隆公司四五年里籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量變化較大，在2018年現(xiàn)金流出7468.84億元，近年來(lái)首次為負(fù)，主要是因?yàn)楫?dāng)年青島沃隆公司直接的對(duì)外融資需求在逐步降低(熊雨欣,林家豪,楊婉,2021)；隨后幾年則均為正值，但是波動(dòng)幅度較大，主要是籌資活動(dòng)取得的現(xiàn)金流入很大一部分是青島沃隆用于償還借款的，容易陷入新款還舊款的循環(huán)，這就意味著青島沃隆企業(yè)的籌資活動(dòng)是不合理的，青島沃隆企業(yè)債務(wù)規(guī)模較大、籌資方式單一，對(duì)債務(wù)籌資的方式有較高的依賴(lài)性，而這種方式使企業(yè)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)要還本付息，還款力度大，導(dǎo)致企業(yè)大量現(xiàn)金被用來(lái)償還債務(wù)，長(zhǎng)久以往可能會(huì)引發(fā)青島沃隆企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大大增加了(王若瑤,劉心茹,周雨)。4青島沃隆公司現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)分析表現(xiàn)出的問(wèn)題4.1企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力弱債務(wù)資金使用不合理，所獲得的實(shí)際利潤(rùn)數(shù)據(jù)不穩(wěn)定。就當(dāng)下來(lái)看，國(guó)內(nèi)外果干系列食品產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力較大，其實(shí)際的服務(wù)質(zhì)量有待提高，而且借貸成本較高。長(zhǎng)期貸款給青島沃隆公司帶來(lái)了財(cái)務(wù)壓力這些都影響著青島沃隆的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。債務(wù)結(jié)構(gòu)的形成不科學(xué)、不合理，負(fù)債率高。從青島沃隆公司的債務(wù)和資產(chǎn)來(lái)源可以看出，根據(jù)公司的實(shí)際情況，公司資產(chǎn)的來(lái)源是不合理的，債務(wù)融資的份額沒(méi)有得到合理的規(guī)劃(黃怡婷,吳佳欣)。青島沃隆公司的債務(wù)融資主要來(lái)自銀行貸款，債務(wù)和預(yù)付款。青島沃隆公司缺乏貸款風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理。如果青島沃隆公司要長(zhǎng)期健康發(fā)展，就必須樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。青島沃隆缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和全面的風(fēng)險(xiǎn)管理，并且沒(méi)有可用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法(許之寧,曹俊杰,謝思,2021)。青島沃隆公司的財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有披露其他負(fù)債的詳細(xì)信息，管理層更加關(guān)注公司的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)度和費(fèi)用以及銷(xiāo)售結(jié)果，盡管青島沃隆果干系列食品公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也已記錄在案，但大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)仍然是口頭上的，沒(méi)有采取重大戰(zhàn)略行動(dòng)。同時(shí)，沒(méi)有足夠的果干系列食品專(zhuān)業(yè)人員來(lái)分析已發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表和相關(guān)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，因此他們無(wú)法及時(shí)找到公司所面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)。4.2經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量不穩(wěn)定近年來(lái)青島沃隆公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷抬高，降低了企業(yè)運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，并對(duì)建筑主業(yè)現(xiàn)金流帶來(lái)較大壓力，果干系列食品行業(yè)不同于一般制造業(yè)企業(yè)，其收款方式有著自己的特點(diǎn)。但青島沃隆公司創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較差，且投資活動(dòng)回報(bào)不高，現(xiàn)金流大多是投資回收等投資活動(dòng)的現(xiàn)金流，所以青島沃隆公司憑借財(cái)務(wù)的現(xiàn)金流來(lái)保障經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。同時(shí)導(dǎo)致大量債務(wù)需要償還，財(cái)務(wù)狀況很不穩(wěn)定，會(huì)加大現(xiàn)金流的壓力，容易出現(xiàn)現(xiàn)金短缺的情況，青島沃隆企業(yè)對(duì)此需要提高警惕(崔一鳴,程雅琪,胡慧,2020)。青島沃隆公司經(jīng)營(yíng)狀況不夠理想，沒(méi)有足夠的現(xiàn)金流支撐企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，究其原因，可能是因?yàn)榻陙?lái)果干系列食品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，因此青島沃隆企業(yè)必須高度重視現(xiàn)金流的安全，科學(xué)支出，努力獲得與之相匹配的現(xiàn)金流入，將現(xiàn)金流比率維持在相對(duì)安全的范圍內(nèi)才能增強(qiáng)企業(yè)的償債能力，保障企業(yè)的資金安全。4.3企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低在應(yīng)收賬款方面，每年青島沃隆公司應(yīng)收賬款的大幅度增長(zhǎng)有許多外部因素：使用數(shù)家公司的數(shù)據(jù)比較近年來(lái)的應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)，作者認(rèn)為最大的因素是現(xiàn)代市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)。隨著強(qiáng)大的應(yīng)對(duì)壓力和營(yíng)銷(xiāo)方法的發(fā)展，青島沃隆公司可以贏得很大的市場(chǎng)份額。為了獲得更廣闊的發(fā)展空間，吸引大量的用戶(hù)，青島沃隆公司向用戶(hù)許諾銷(xiāo)售信用。這以一決定使得其業(yè)務(wù)擴(kuò)張，當(dāng)然，也增加了銷(xiāo)售應(yīng)收賬款。就實(shí)際情況來(lái)看，導(dǎo)致公司銷(xiāo)售資產(chǎn)出現(xiàn)上升的主要原因在于(潘宛婷,蘇雨欣)：沒(méi)有公司、沒(méi)有部門(mén)、沒(méi)有人能夠獨(dú)立管理銷(xiāo)售應(yīng)收賬款。青島沃隆公司囊括了龐大的業(yè)務(wù)體系，其內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類(lèi)似于一個(gè)數(shù)學(xué)公式，將各個(gè)部門(mén)聯(lián)系在一起，共同進(jìn)行合作發(fā)展。因此對(duì)青島沃隆公司應(yīng)收賬款的管理需要不同部門(mén)的合作與協(xié)作。財(cái)務(wù)問(wèn)題，例如信貸管理體系不完善，資金回收率降低，流動(dòng)應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中所占份額的增加以及貿(mào)易應(yīng)收款的內(nèi)部控制體系不完善(彭子軒,鐘佳儀,鄒詩(shī))。在接受許多果干系列食品公司財(cái)務(wù)人員的采訪(fǎng)時(shí)，大多數(shù)財(cái)務(wù)人員指出，銷(xiāo)售應(yīng)收款的增加是因?yàn)閮?nèi)部控制不足、應(yīng)收賬款管理不足和銷(xiāo)售人員或關(guān)系不足的原因所導(dǎo)致的。就青島沃隆集團(tuán)而言，股票是實(shí)實(shí)在在的依托于市場(chǎng)需求而存在的。其中一個(gè)發(fā)展目標(biāo)是盡一切可能來(lái)管理庫(kù)存水平和果干系列食品市場(chǎng)需求之間的關(guān)系(鄭沛涵,徐逸群)。替換訂單實(shí)際上由銷(xiāo)售決定。不穩(wěn)定的需求和預(yù)測(cè)方法的局限性，使得青島沃隆公司無(wú)法準(zhǔn)確管理訂單。當(dāng)前更有效的預(yù)測(cè)方法是根據(jù)青島沃隆公司的歷史數(shù)據(jù)來(lái)分析未來(lái)的銷(xiāo)量，以此為依據(jù)。4.4營(yíng)運(yùn)資金回收時(shí)間長(zhǎng)營(yíng)運(yùn)資金的回收時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，則青島沃隆公司的各種信息的傳遞就會(huì)相對(duì)落后，將會(huì)直接影響到公司產(chǎn)品的銷(xiāo)售、營(yíng)運(yùn)資金的流通等問(wèn)題發(fā)生。首先，青島沃隆在現(xiàn)金管理方面存在較為突出的不足之處，其主要特點(diǎn)是流動(dòng)性高、附加值低。分析業(yè)務(wù)的發(fā)展是否涉及到過(guò)多或不足的現(xiàn)金，使公司難以長(zhǎng)期發(fā)展，特別是一些規(guī)模較小的果干系列食品公司，公司的財(cái)務(wù)組織沒(méi)有秩序，無(wú)法確定最好的現(xiàn)金。缺乏對(duì)正常運(yùn)營(yíng)所需資源的了解和風(fēng)險(xiǎn)防范措施的創(chuàng)建，極大地限制了青島沃隆未來(lái)的發(fā)展。而且，青島沃隆公司目前在其現(xiàn)金持有方面也有類(lèi)似的自主權(quán)，因?yàn)樵诤芏嗲闆r下，它有足夠的現(xiàn)金，但有時(shí)問(wèn)題是資源不足，這會(huì)迅速改變實(shí)際的資本數(shù)額(孫心潔,馬玉婷,侯思瑤)。其次，青島沃隆的倉(cāng)庫(kù)有積壓?jiǎn)栴}。甚至在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)沒(méi)有嚴(yán)密的組織計(jì)劃，導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)數(shù)量普遍超過(guò)實(shí)際需要的數(shù)量；而且，大多數(shù)商品在購(gòu)買(mǎi)結(jié)束時(shí)沒(méi)有進(jìn)行科學(xué)的統(tǒng)計(jì)，使得購(gòu)買(mǎi)數(shù)量太多。這就使得商品的儲(chǔ)存方式削弱了資金的流動(dòng)性效應(yīng)。第三，青島沃隆沒(méi)有有效的短期貸款管理制度。一般而言，短期資產(chǎn)的成本低于短期銀行貸款，因?yàn)榍鄭u沃隆公司缺乏對(duì)短期貸款的批判性理解，這使得短期貸款變得復(fù)雜，最終可能導(dǎo)致公司內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題。5青島沃隆公司現(xiàn)金流量表分析表現(xiàn)出的問(wèn)題的對(duì)策5.1優(yōu)化企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)通過(guò)數(shù)據(jù)分析可知，青島沃隆公司負(fù)債累累，必須重視風(fēng)險(xiǎn)防范，以保障青島沃隆公司的良好發(fā)展，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)問(wèn)題。第一，短期經(jīng)濟(jì)分析的指數(shù)化體系。該系統(tǒng)主要用于防范金融風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)控青島沃隆公司每日現(xiàn)金流量，分析青島沃隆的資金使用情況、成本管理狀況和收入來(lái)源，保持公司充足的流動(dòng)性，增加經(jīng)濟(jì)收益(郭曉婷,陶雨,2022)。第二，青島沃隆的企業(yè)償債能力和盈利能力、經(jīng)濟(jì)效率和財(cái)務(wù)管理等一些標(biāo)準(zhǔn)。完善青島沃隆公司的整體財(cái)務(wù)管理制度。高效的財(cái)務(wù)工作必須有效而高效地完成。最后，需要開(kāi)發(fā)一套完整的現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。優(yōu)化青島沃隆公司控制環(huán)境，進(jìn)行全方位風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，開(kāi)展可控控制活動(dòng)，加強(qiáng)信息交流和整合，加強(qiáng)青島沃隆果干系列食品公司內(nèi)部控制。例如，在合作社的實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，有必要詳細(xì)了解對(duì)方的背景和信用狀況，嚴(yán)格檢查被保公司，繼續(xù)監(jiān)控被保公司的償付能力，最終直接降低風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告應(yīng)以一致的流程編制，以獲取未來(lái)果干系列食品業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息。5.2加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)管理首先，重視現(xiàn)金流分析與財(cái)務(wù)人員的水平提高。現(xiàn)金是維持果干系列食品企業(yè)生命的血脈，而能使血脈最大程度發(fā)揮作用維持企業(yè)健康有序發(fā)展的就是具有相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的高素質(zhì)人才?，F(xiàn)代企業(yè)越來(lái)越意識(shí)到現(xiàn)金流對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性，因此青島沃隆公司有必要培養(yǎng)或招收一批能夠從多學(xué)科、多角度出發(fā)分析制定合理有效現(xiàn)金流管理制度的人才，這些人才不僅僅需要有過(guò)硬的經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，還應(yīng)該對(duì)法律、政策等有所涉獵，除對(duì)各學(xué)科知識(shí)的要求以外，面對(duì)現(xiàn)代社會(huì)的高速發(fā)展，知識(shí)更新?lián)Q代的速度也在加快，還要培養(yǎng)青島沃隆員工的快速接受吸收新知識(shí)的能力，培養(yǎng)創(chuàng)造性思維使其可以從全新的角度面對(duì)青島沃隆公司的問(wèn)題(戴夢(mèng)婷,王菲菲,朱文,2021)。其次，提高現(xiàn)金流管理，減少費(fèi)用的支出。青島沃隆公司在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中雖然會(huì)按時(shí)編制年度、季度、月度預(yù)算表，但由于種種原因預(yù)算編制存在不合理之處，且并沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算計(jì)劃(余雨欣,汪樂(lè)怡,姚婷)。在編制預(yù)算表時(shí)應(yīng)避免“拍腦袋”決策的情況，應(yīng)認(rèn)真全面了解項(xiàng)目部或公司總部的實(shí)際情況和當(dāng)期的市場(chǎng)環(huán)境，具體問(wèn)題具體分析，對(duì)青島沃隆的現(xiàn)金流情況進(jìn)行準(zhǔn)備預(yù)估，增加預(yù)算表的合理性和可操作性。5.3加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理從以上的結(jié)果可以得出，青島沃隆公司的銷(xiāo)售應(yīng)收款項(xiàng)逐年增加。企業(yè)在拓展業(yè)務(wù)的同時(shí)，必須重視銷(xiāo)售應(yīng)收款的管理。有效的債務(wù)清償努力，制定積極的追回做法，完善公司應(yīng)收款的內(nèi)部控制制度，并努力建立標(biāo)準(zhǔn)化的貿(mào)易應(yīng)收款控制程序。第一，青島沃隆的銷(xiāo)售應(yīng)收款可以分類(lèi)，如未入賬，即信用損失、透支賬戶(hù)和正常還款期內(nèi)的賬戶(hù)。許多付款后索賠是由于客戶(hù)償付能力有限和周轉(zhuǎn)延遲造成的，但也有客戶(hù)逾期付款的一般原因(姜馨蕾,范宜婷,2022)。青島沃隆公司必須采取一定的措施消除客戶(hù)的發(fā)展習(xí)慣。同時(shí)，逾期銷(xiāo)售應(yīng)收賬款更容易產(chǎn)生信用損失，期限越長(zhǎng)，青島沃隆公司的資金流就越大。第二，為了更準(zhǔn)確地分析青島沃隆的逾期銷(xiāo)售應(yīng)收款，由外國(guó)公司分析應(yīng)收賬款是否已過(guò)期以及自該日以來(lái)已過(guò)天數(shù)，以計(jì)算應(yīng)收款賬；相反，當(dāng)?shù)毓局苯臃治鰬?yīng)收賬款計(jì)算賬齡的時(shí)間。5.4提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，增強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力首先，提高青島沃隆管理人員對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)管理的認(rèn)識(shí)。最終，能否獲得現(xiàn)金取決于管理人員。為了建立一個(gè)管理現(xiàn)金流動(dòng)的科學(xué)系統(tǒng)，必須讓管理人員培養(yǎng)對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)管理的良好認(rèn)識(shí)(陸倩倩,雷佳欣,黎雅,2021)。這將通過(guò)加強(qiáng)培訓(xùn)來(lái)實(shí)現(xiàn)。第二，將青島沃隆的現(xiàn)金流動(dòng)納入業(yè)績(jī)指標(biāo)。如果商業(yè)經(jīng)營(yíng)者的評(píng)估完全依靠傳統(tǒng)的金融指標(biāo)，而且沒(méi)有現(xiàn)金流動(dòng)指標(biāo)來(lái)補(bǔ)充和調(diào)整，那么很難對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行客觀和公正的評(píng)估。其次，完善現(xiàn)金流管理制度?，F(xiàn)金流動(dòng)的主要來(lái)源之一，也關(guān)系著青島沃隆企業(yè)的未來(lái)。企業(yè)能不能繼續(xù)發(fā)展下去，和它有著直接的關(guān)系。由于青島沃隆公司沒(méi)有重要業(yè)務(wù)，因此青島沃隆公司的業(yè)務(wù)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。因此，我們必須首先弄清其關(guān)鍵的業(yè)務(wù)，將公司資產(chǎn)投資于公司建設(shè)項(xiàng)目和其他業(yè)務(wù)活動(dòng)，并圍繞青島沃隆這些核心業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行擴(kuò)張。公司凈營(yíng)業(yè)額的百分比為負(fù)增長(zhǎng)，償還能力差，經(jīng)