國(guó)際貿(mào)易融資

第五章國(guó)際貿(mào)易融資1精品PPT·值得借鑒第一頁(yè)，共六十五頁(yè)。第一節(jié)國(guó)際貿(mào)易概述一、國(guó)際貿(mào)易融資的概念和類型

國(guó)際貿(mào)易融資是圍繞國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)所發(fā)生的資金和信用的融通活動(dòng)，主要是銀行為外貿(mào)企業(yè)辦理國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)而提供的資金融通便利。它是促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易的一種金融支持手段。

2精品PPT·值得借鑒第二頁(yè)，共六十五頁(yè)。國(guó)際貿(mào)易融資的類型3精品PPT·值得借鑒第三頁(yè)，共六十五頁(yè)。PPT內(nèi)容概述第五章國(guó)際貿(mào)易融資。精品PPT·值得借鑒。通常以無(wú)抵押采購(gòu)商品貸款、貨物單據(jù)抵押貸。票總量的10％．銀行承兌匯票占比過(guò)高、商業(yè)承兌匯票占比。大型企業(yè)和信譽(yù)度較高的大中型企業(yè)以及大型跨國(guó)公司。次是在一些關(guān)聯(lián)企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)鏈中上下游關(guān)系緊密的企業(yè)如。根據(jù)《票據(jù)法》和《支付結(jié)算辦法》的規(guī)定，簽發(fā)銀行承兌匯票必須記載下列事項(xiàng)：。給企業(yè)錢是：100萬(wàn)－6632.22元＝993367.78元。（1）時(shí)間八月21天＋九月30天＋十月31天＋十一月30天＋十二月15天等于127天?！虬趴睿≒ackingCredit）:其抵押對(duì)象處于打包階段，還未達(dá)到可以裝運(yùn)出口程度的貨物。出口押匯是指企業(yè)（信用證受益人）在向銀行提交信用證。，并向企業(yè)收取押匯利息和銀行費(fèi)用并保留追索權(quán)的一種短?？谏虒⑵洮F(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買方（債務(wù)人）訂。3.業(yè)務(wù)內(nèi)容不同：保理業(yè)務(wù)多樣化。歸口辦理出口信貸業(yè)務(wù)的政策性銀行——中國(guó)進(jìn)出口銀行，第四頁(yè)，共六十五頁(yè)。一、短期對(duì)外貿(mào)易融資短期對(duì)外貿(mào)易融資概念：

——是指期限一年以內(nèi)，主要用于滿足商品周轉(zhuǎn)快、成交金額不大的進(jìn)出口需要的貿(mào)易融資。5精品PPT·值得借鑒第五頁(yè)，共六十五頁(yè)。短期對(duì)外貿(mào)易融資方式（一）對(duì)出口商的融資1.進(jìn)口商對(duì)出口商的預(yù)付款：特點(diǎn)（1）預(yù)付款的數(shù)額沒(méi)有任何限制；（2）預(yù)付款為主合同給付的一部分，當(dāng)事人關(guān)于預(yù)付款的約定，具有諾成性，不以實(shí)際交付為生效要件；（3）預(yù)付款為價(jià)款一部之先付，在性質(zhì)上仍屬清償；（4）預(yù)付款無(wú)雙向或單向擔(dān)保的效力，當(dāng)事人不履行合同而致合同解除時(shí)，預(yù)付款應(yīng)當(dāng)返還。各方的違約責(zé)任通過(guò)合同約定的其他條款來(lái)定，如果沒(méi)有約定違約責(zé)任的，一般不承擔(dān)違約責(zé)任。6精品PPT·值得借鑒第六頁(yè)，共六十五頁(yè)。2.經(jīng)紀(jì)人對(duì)出口商融資：通常以無(wú)抵押采購(gòu)商品貸款、貨物單據(jù)抵押貸款、承兌出口商匯票等方式提供。7精品PPT·值得借鑒第七頁(yè)，共六十五頁(yè)。承兌

承兌是指匯票的付款人承諾負(fù)擔(dān)票據(jù)債務(wù)的行為。承兌為匯票所獨(dú)有。匯票的發(fā)票人和付款人之間是一種委托關(guān)系，發(fā)票人簽發(fā)匯票，并不等于付款人就一定付款，持票人為確定匯票到期時(shí)能得到付款，在匯票到期前向付款人進(jìn)行承兌提示。如果付款人簽字承兌，那么他就對(duì)匯票的到期付款承擔(dān)責(zé)任，否則持票人有權(quán)對(duì)其提起訴訟。8精品PPT·值得借鑒第八頁(yè)，共六十五頁(yè)。商業(yè)承兌匯票商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)承兌匯票是由銀行以外的付款人承兌。9精品PPT·值得借鑒第九頁(yè)，共六十五頁(yè)。商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

總體來(lái)看。商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，使用率偏低，商業(yè)承兌匯票的信用、融資功能未得到充分體現(xiàn)。(一)商業(yè)承兌匯票的簽發(fā)數(shù)量較少

在中央銀行及各銀行機(jī)構(gòu)的推動(dòng)下，商業(yè)承兌匯票的業(yè)務(wù)量呈上升趨勢(shì)．但占比較小。商業(yè)匯票中，企業(yè)更愿意使用銀行承兌匯票，商業(yè)承兌匯票的業(yè)務(wù)量和資金量不到商業(yè)匯票總量的10％．銀行承兌匯票占比過(guò)高、商業(yè)承兌匯票占比過(guò)低的結(jié)構(gòu)性矛盾比較突出。10精品PPT·值得借鑒第十頁(yè)，共六十五頁(yè)。(二)商業(yè)承兌匯票的使用領(lǐng)域較窄目前商業(yè)承兌匯票的使用領(lǐng)域主要集中在石油、電力、鋼鐵等國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的交通、能源等壟斷性行業(yè)的國(guó)有大型企業(yè)和信譽(yù)度較高的大中型企業(yè)以及大型跨國(guó)公司。其次是在一些關(guān)聯(lián)企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)鏈中上下游關(guān)系緊密的企業(yè)如棉麻公司與棉紡織廠之間．織布廠與服裝廠之間使用。使用商業(yè)承兌匯票客戶的共同特點(diǎn)是企業(yè)規(guī)模較大、信用等級(jí)較高，企業(yè)財(cái)務(wù)管理力量較強(qiáng)、買賣雙方具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，商業(yè)承兌匯票收付款雙方相互信任。

11精品PPT·值得借鑒第十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。1、商業(yè)承兌匯票的付款期限，最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月2、商業(yè)承兌匯票的提示付款期限，自匯票到期日起10天3、商業(yè)承兌匯票可以背書轉(zhuǎn)讓4、商業(yè)承兌匯票的持票人需要資金時(shí)，可持未到期的商業(yè)承兌匯票向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)5、適用于同城或異地結(jié)算。商業(yè)承兌匯票不附帶利息商業(yè)承兌匯票相當(dāng)于企業(yè)簽發(fā)的長(zhǎng)期支票商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)僅限于人民幣，匯票的付款期限最長(zhǎng)不超過(guò)六個(gè)月，每張匯票的金額一般不超過(guò)五千萬(wàn)元。商業(yè)承兌匯票特點(diǎn)12精品PPT·值得借鑒第十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)

商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)是指持票人將未到期的商業(yè)承兌匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行再按貼現(xiàn)率扣除貼現(xiàn)利息后將余額票款付給持票人的一種授信業(yè)務(wù)。13精品PPT·值得借鑒第十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。1、銀行承兌匯票票樣第一聯(lián)銀行承兌匯票的樣式和記載事項(xiàng)14精品PPT·值得借鑒第十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。2、銀行承兌匯票第二聯(lián)15精品PPT·值得借鑒第十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。銀行承兌匯票第二聯(lián)背面16精品PPT·值得借鑒第十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。3、銀行匯票第三聯(lián)17精品PPT·值得借鑒第十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。銀行承兌匯票絕對(duì)記載的事項(xiàng)根據(jù)《票據(jù)法》和《支付結(jié)算辦法》的規(guī)定，簽發(fā)銀行承兌匯票必須記載下列事項(xiàng)：

1）表明"銀行承兌匯票"的字樣。

2）無(wú)條件支付的委托。

3）確定的金額。

4）付款人名稱。

5）收款人名稱。

6）出票日期

7）出票人簽章。欠缺記載上述規(guī)定事項(xiàng)之一的，銀行承兌匯票無(wú)效18精品PPT·值得借鑒第十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。銀行承兌匯票操作流程圖19精品PPT·值得借鑒第十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。貼現(xiàn)利息的計(jì)算貼現(xiàn)利息是匯票的收款人在票據(jù)到期前為獲取票款向貼現(xiàn)銀行支付的利息，計(jì)算公式如下：1、不帶息貼現(xiàn)：貼現(xiàn)利息=貼現(xiàn)金額×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)期限2、帶息票據(jù)貼現(xiàn)：貼現(xiàn)利息=票據(jù)到期值×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)天數(shù)÷360

貼現(xiàn)天數(shù)=貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日實(shí)際天數(shù)-120精品PPT·值得借鑒第二十頁(yè)，共六十五頁(yè)。貼現(xiàn)息的計(jì)算：假設(shè)企業(yè)手里有一張2009年7月15日簽發(fā)銀行承兌匯票，金額是100萬(wàn)元，到期日2009年12月15日，企業(yè)2009年8月10日到銀行要求“貼現(xiàn)”，要與銀行簽定貼現(xiàn)合同，貼現(xiàn)息的計(jì)算公式是：金額×?xí)r間×利率＝貼現(xiàn)息，100萬(wàn)元×127天×1.88%利率/360＝6632.22元。給企業(yè)錢是：100萬(wàn)－6632.22元＝993367.78元。說(shuō)明：（1）時(shí)間八月21天＋九月30天＋十月31天＋十一月30天＋十二月15天等于127天。（2）利率是各行是按國(guó)家票據(jù)掛牌價(jià)上下浮動(dòng)定的，如1.88%是年利率，要轉(zhuǎn)換成日利率計(jì)算，該日利率是0.000052222/元（3）如天數(shù)是年，利率就不轉(zhuǎn)換，天數(shù)是月就轉(zhuǎn)換月利率，天數(shù)是日就轉(zhuǎn)換為日利率。（4）利率表示：年利率：0/100，月利率0/1000，日利率0/10000%21精品PPT·值得借鑒第二十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。3.銀行對(duì)出口商的信貸：22精品PPT·值得借鑒第二十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。打包放款※打包放款（PackingCredit）:其抵押對(duì)象處于打包階段，還未達(dá)到可以裝運(yùn)出口程度的貨物?，F(xiàn)指銀行以國(guó)外開(kāi)來(lái)的信用證為抵押，向出口商提供裝船前的貿(mào)易融資。23精品PPT·值得借鑒第二十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。出口押匯(OutwardBillCreditpurchased)

出口押匯是指企業(yè)（信用證受益人）在向銀行提交信用證項(xiàng)下單據(jù)議付時(shí)，銀行（議付行）根據(jù)企業(yè)的申請(qǐng)，憑企業(yè)提交的全套單證相符的單據(jù)作為質(zhì)押進(jìn)行審核，審核無(wú)誤后，參照票面金額將款項(xiàng)墊付給企業(yè)，然后向開(kāi)證行寄單索匯，并向企業(yè)收取押匯利息和銀行費(fèi)用并保留追索權(quán)的一種短期出口融資業(yè)務(wù)。

思考：打包放款與出口押匯有什么不同？24精品PPT·值得借鑒第二十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。（二）對(duì)進(jìn)口商的融資1.出口商對(duì)進(jìn)口商的信貸：開(kāi)立貿(mào)易賬戶融資和票據(jù)融資2.銀行對(duì)進(jìn)口商提供的信貸：有承兌信用、放款和提貨擔(dān)保。承兌信用（AcceptanceCredit），當(dāng)出口商不完全相信進(jìn)口商的支付能力，往往提出匯票由銀行承兌的條件。此時(shí)，進(jìn)口商應(yīng)取得銀行方面承兌出口商匯票的同意，出口商無(wú)需向進(jìn)口商提出匯票，而是向進(jìn)口商銀行提出匯票。因銀行同意承兌匯票，所以就必須在匯票規(guī)定的期限內(nèi)兌付匯票，進(jìn)口商則于付款日前將貨款交付承兌銀行，以便后者兌付出口商開(kāi)出的匯票。25精品PPT·值得借鑒第二十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。放款方式主要為透支和商品抵押放款?！罢呤侵搞y行允許其關(guān)系密切的企業(yè)向銀行簽發(fā)超過(guò)其往來(lái)賬戶余額一定金額的支票；※后者則是銀行應(yīng)進(jìn)口商的委托，開(kāi)立以出口商受益的憑貨物單據(jù)付出現(xiàn)款的信用證。出口商提交貨運(yùn)單據(jù)，成為開(kāi)證行代付貨款的保證。26精品PPT·值得借鑒第二十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。二、國(guó)際保理業(yè)務(wù)

（一）國(guó)際保理業(yè)務(wù)概念保理是指賣方、供應(yīng)商或出口商與保理商之間存在的一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣方、供應(yīng)商或出口商將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買方（債務(wù)人）訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款的催收、信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保等服務(wù)中的至少兩項(xiàng)。27精品PPT·值得借鑒第二十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。保付代理業(yè)務(wù)的程序28精品PPT·值得借鑒第二十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。保付代理業(yè)務(wù)的內(nèi)容與特點(diǎn)1.保理公司對(duì)出口商提供短期融資2.保理公司承擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)。3.保理公司負(fù)責(zé)對(duì)進(jìn)口商的資信調(diào)查、托收、催收追賬等，乃至為出口商代辦會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)。

29精品PPT·值得借鑒第二十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。保付代理組織與商業(yè)銀行的關(guān)系※保付代理組織一般均具有獨(dú)立法人資格，但多數(shù)是由大商業(yè)銀行出資或在后者資助下建立的。保付代理業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的貼現(xiàn)、票據(jù)抵押和議付的區(qū)別：30精品PPT·值得借鑒第三十頁(yè)，共六十五頁(yè)。保付代理業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的貼現(xiàn)、票據(jù)抵押和議付的區(qū)別：1.向出口商提供資金的基礎(chǔ)不同：保理業(yè)務(wù)是在無(wú)追索權(quán)基礎(chǔ)上購(gòu)進(jìn)出口商的有關(guān)單據(jù)；而商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)是在行使追索權(quán)基礎(chǔ)上向出口商提供資金。2.考察資信的重點(diǎn)不同：保理業(yè)務(wù)較注意考察海外進(jìn)口商的資信情況；而商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)一般較注意考察出口商的資信情況，以保證貸款的收回。3.業(yè)務(wù)內(nèi)容不同：保理業(yè)務(wù)多樣化；而商業(yè)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)容為貸款融資。

31精品PPT·值得借鑒第三十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。保付代理的作用

1.對(duì)出口商的好處（1）向出口商提供有關(guān)進(jìn)口商資信的信息和數(shù)據(jù)。（2）裝運(yùn)貨物后，可立即獲得現(xiàn)金，加速資本周轉(zhuǎn)，促進(jìn)利潤(rùn)增加。（3）信用風(fēng)險(xiǎn)和匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保理公司。（4）改善資產(chǎn)負(fù)債比率，有利于企業(yè)的有價(jià)證券上市與進(jìn)一步融資。32精品PPT·值得借鑒第三十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。2.對(duì)進(jìn)口商的好處（l）減少資金積壓，降低進(jìn)口成本。（2）簡(jiǎn)化進(jìn)口手續(xù)，節(jié)省了時(shí)間，提高了效率。（3）雖則貨價(jià)提高，但仍低于因交付開(kāi)信用證押金而蒙受的利息損失。（4）對(duì)收到合格貨物有較大保證保理的收費(fèi)主要有兩方面：服務(wù)傭金：一般是承擔(dān)服務(wù)的發(fā)票金額的1%--1.5%;進(jìn)口商的資信調(diào)查費(fèi)：對(duì)每次信用額度申請(qǐng)，無(wú)論批準(zhǔn)與否、批準(zhǔn)多少，保理商都收取一定的資信評(píng)估費(fèi)用(一般為50美元)。此外，如果保理商向出口商提供融資，還要收取一定的融資利息。33精品PPT·值得借鑒第三十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。三中長(zhǎng)期對(duì)外貿(mào)易融資（出口信貸）（一）出口信貸的概念和特點(diǎn)1.出口信貸的概念

出口信貸（ExportCredt）是國(guó)際貿(mào)易融資的一種重要形式，是指出口國(guó)政府為支持和擴(kuò)大本國(guó)大型設(shè)備的出口而向出口商提供的優(yōu)惠的中長(zhǎng)期信貸。34精品PPT·值得借鑒第三十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。我國(guó)出口信貸的發(fā)展我國(guó)出口信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展可以劃分為三個(gè)階段：

第一個(gè)階段是從1980年到1994年，由中國(guó)銀行辦理。我國(guó)最早的出口信貸業(yè)務(wù)是出口賣方信貸業(yè)務(wù)，于1980年開(kāi)辦。為我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品的出口單位發(fā)放政策性低利貸款。1983年中國(guó)銀行曾試辦過(guò)買方信貸，對(duì)購(gòu)買我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品的國(guó)外進(jìn)口商發(fā)放貸款。

第二階段是從1994年到2001年。1994年我國(guó)成立了歸口辦理出口信貸業(yè)務(wù)的政策性銀行——中國(guó)進(jìn)出口銀行，2001年成立中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司，實(shí)現(xiàn)了政策性金融和商業(yè)性金融的分離。目前，辦理出口信貸融資業(yè)務(wù)的除官方的專門機(jī)構(gòu)中國(guó)進(jìn)出口銀行外，還有中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行等商業(yè)性銀行。35精品PPT·值得借鑒第三十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。2.出口信貸的特點(diǎn)1.出口信貸是一種官方資助的政策性金融業(yè)務(wù)。2.出口信貸的發(fā)放與出口信用保險(xiǎn)、擔(dān)保相結(jié)合。3.出口信貸是一種相對(duì)優(yōu)惠的貸款，其貸款利率一般低于相同條件的商業(yè)銀行貸款利率，利差由國(guó)家補(bǔ)貼。4.出口信貸的目的是促進(jìn)本國(guó)出口。5.出口信貸要受國(guó)際協(xié)定的約束。36精品PPT·值得借鑒第三十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。（二）出口信貸的主要類型

1.賣方信貸賣方信貸（Seller’sCredit）是指在大型機(jī)器裝備與成套設(shè)備貿(mào)易中，為便于出口商以延期付款出賣設(shè)備，出口商所在地銀行對(duì)出口商提供的信貸即賣方信貸。賣方信貸通常用于機(jī)器設(shè)備、船舶等出口。由于這些商品出口所需的資金較大時(shí)間較長(zhǎng)，進(jìn)口廠商一般都要求采用延期付款的方式。出口廠商為了加速資金周轉(zhuǎn)，往往需要取得銀行的貸款。出口廠商付給銀行的利息、費(fèi)用有的包括在貨價(jià)內(nèi)，有的在貨價(jià)外另加，轉(zhuǎn)嫁給進(jìn)口廠商負(fù)擔(dān)。因此，賣方信貸是銀行直接資助本國(guó)出口廠商向外國(guó)進(jìn)口廠商提供延期付款，以促進(jìn)商品出口的一種方式。37精品PPT·值得借鑒第三十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。發(fā)放信貸的程序與做法：38精品PPT·值得借鑒第三十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。（二）買方信貸1.概念：買方信貸（Buyer’sCredit），指在大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商所在地銀行給予進(jìn)口商或進(jìn)口商所在地銀行的貸款，以促進(jìn)本國(guó)設(shè)備的出口，即買方信貸。39精品PPT·值得借鑒第三十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。買方信貸的一般貸款原則（1）進(jìn)口商只能從發(fā)放買方信貸的國(guó)家進(jìn)口設(shè)備，貸款不能用于第三國(guó)。

（2）進(jìn)口商利用買方信貸只能限于進(jìn)口資本貨物。（3）提供買方信貸國(guó)家出口的資本貨物限于是該國(guó)制造的或大部分是該國(guó)制造的。（4）貸款只提供合同金額的85％。（5）貸款分期償還，一般每半年還本付息一次。

40精品PPT·值得借鑒第四十頁(yè)，共六十五頁(yè)。2.發(fā)放信貸的程序與做法：41精品PPT·值得借鑒第四十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。42精品PPT·值得借鑒第四十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。3.買方信貸的優(yōu)點(diǎn)*對(duì)進(jìn)口方的有利因素：①貿(mào)易合同不涉及信貸問(wèn)題，價(jià)格構(gòu)成清楚。②貿(mào)易談判中處于有利地位。③手續(xù)費(fèi)比賣方信貸低廉。43精品PPT·值得借鑒第四十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。

對(duì)出口方的有利因素：①可不考慮信貸問(wèn)題，可集中精力。②優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表，有利于提高其資信及股票上市。③有利于其資金周轉(zhuǎn)。*對(duì)銀行的有利因素：①銀行信用高于企業(yè)，可減少出口方銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。②加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的控制。③為銀行資金在國(guó)外的運(yùn)用開(kāi)拓出路。44精品PPT·值得借鑒第四十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。（三）混合信貸

混合信貸（MixedCredit）是指賣方信貸或買方信貸與政府貸款或贈(zèng)款混合貸放的方式即為混合貸款。45精品PPT·值得借鑒第四十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。課堂練習(xí)題1.如何理解希臘選擇接受IMF及歐洲央行援助貸款的行為？2.基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（以火電廠為例）有哪些風(fēng)險(xiǎn)？銀行為何會(huì)參與這種無(wú)追索權(quán)或有限追索權(quán)的融資活動(dòng)？3.為何以信用證結(jié)算對(duì)進(jìn)口商不利？46精品PPT·值得借鑒第四十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。（四）福費(fèi)廷福費(fèi)廷（Forfaiting）是指在延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進(jìn)口商承兌的、期限在半年以上到5、6年的遠(yuǎn)期匯票，無(wú)追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行（或大金融公司），提前取得現(xiàn)款的一種資金融通形式，它是出口信貸的一個(gè)類型。47精品PPT·值得借鑒第四十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。2.福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的基本流程：48精品PPT·值得借鑒第四十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。49精品PPT·值得借鑒第四十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。福費(fèi)廷融資操作流程序一般包括以下環(huán)節(jié)：1.詢價(jià)：出口商向銀行詢價(jià)（最好在與出口商正式簽約前進(jìn)行）。2.報(bào)價(jià)：銀行接到出口商的詢價(jià)后，根據(jù)國(guó)際福費(fèi)廷市場(chǎng)情況作出報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)內(nèi)容包括：（1）貼現(xiàn)率（Discountrate），進(jìn)口商可以選擇固定利率，也可以采用LIBOR（倫敦銀行同業(yè)拆借利率）加上利差的計(jì)算方式；（2）承擔(dān)費(fèi)（Commitmentfee），視個(gè)別交易而定；（3）多收期（Gracedays），即預(yù)估延期天數(shù)。3.簽約4.交單根據(jù)之前福費(fèi)廷融資協(xié)議的約定，出口商在裝船發(fā)貨之后應(yīng)立即將全套的單據(jù)交銀行議付5.審單付款銀行收到出口商提交的單據(jù)，經(jīng)審核無(wú)誤后即向出口商付款。審單、查詢、傳遞事宜一般均遵照《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP500）和環(huán)球銀行間金融電訊協(xié)會(huì)規(guī)則（SWIFT）執(zhí)行。6.到期索償貼現(xiàn)行對(duì)出口商付款后，應(yīng)在到期日之前將票據(jù)寄付款行索償。付款行按照貼現(xiàn)行的指示將款項(xiàng)匯到貼現(xiàn)行指定賬戶。至此，整個(gè)福費(fèi)廷融資業(yè)務(wù)終結(jié)。若付款行未能在到期日正常付款，貼現(xiàn)行可以委托專業(yè)律師對(duì)付款行提起訴訟，同時(shí)向出口商通報(bào)拒付事實(shí)，以便取得出口商的協(xié)助——但出口商并不為此承擔(dān)任何責(zé)任。50精品PPT·值得借鑒第五十頁(yè)，共六十五頁(yè)。3.“福費(fèi)廷”與一般貼現(xiàn)的異同：

相似之處：都是銀行買進(jìn)持有人的遠(yuǎn)期票據(jù)扣除利息付出現(xiàn)金的融通資金業(yè)務(wù)。51精品PPT·值得借鑒第五十一頁(yè)，共六十五頁(yè)。52精品PPT·值得借鑒第五十二頁(yè)，共六十五頁(yè)。4.“福費(fèi)廷’與保理業(yè)務(wù)的異同

相同點(diǎn)：都是由出口商向銀行賣斷票據(jù)，銀行不能對(duì)出口商行使追索權(quán)。

不同點(diǎn)：53精品PPT·值得借鑒第五十三頁(yè)，共六十五頁(yè)。54精品PPT·值得借鑒第五十四頁(yè)，共六十五頁(yè)。5.“福費(fèi)廷”對(duì)出口商與進(jìn)口商的作用對(duì)出口商的作用：（1）提高企業(yè)資信，有利于其有價(jià)證券的發(fā)行。

（2）有利于資金融通，促進(jìn)出口發(fā)展。（3）信貸管理、票據(jù)托收的費(fèi)用與風(fēng)險(xiǎn)均轉(zhuǎn)嫁銀行。（4）不受匯率變化與債務(wù)人情況變化的風(fēng)險(xiǎn)影響。55精品PPT·值得借鑒第五十五頁(yè)，共六十五頁(yè)。對(duì)進(jìn)口商的作用（1）利息與所有費(fèi)用均計(jì)于貨價(jià)之內(nèi)，一般貨價(jià)較高，但手續(xù)較簡(jiǎn)便。（2）要向擔(dān)保行交付一定的保費(fèi)或抵押品，其數(shù)額視進(jìn)口商的資信狀況而定。56精品PPT·值得借鑒第五十六頁(yè)，共六十五頁(yè)。二、國(guó)際貿(mào)易融資的主體（一）國(guó)際貿(mào)易融資中的借款人對(duì)于中短期國(guó)際貿(mào)易融資而言，在我國(guó)，它包括了國(guó)有、三資、私人所有制下的外貿(mào)公司、工貿(mào)公司、有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的自營(yíng)生產(chǎn)企業(yè)和科研院所；對(duì)于長(zhǎng)期貿(mào)易融資，借款人是借款國(guó)的銀行、政府機(jī)構(gòu)，或是信譽(yù)高、影響力大、經(jīng)營(yíng)狀況好、還款能力強(qiáng)的大型企業(yè)。（二）國(guó)際貿(mào)易融資中的貸款人國(guó)際貿(mào)易融資中的貸款人主要是國(guó)際性的商業(yè)銀行，還包括各國(guó)組建的政策性銀行，如美國(guó)進(jìn)出口銀行、日本輸出入銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行等。57精品PPT·值得借鑒第五十七頁(yè)，共六十五頁(yè)。長(zhǎng)虹公司巨額應(yīng)收賬款案四川長(zhǎng)虹2003年年報(bào)、2004年半年報(bào)上早就赫然顯示，APEX公司拖欠長(zhǎng)虹應(yīng)收賬款40余億元。一家美籍華人公司怎么會(huì)與長(zhǎng)虹有如此深的淵源，40億元的貨款為何一拖再拖？

58精品PPT·值得借鑒第五十八頁(yè)，共六十五頁(yè)。故事主角APEX公司：

1999年底，季龍粉與徐安克共創(chuàng)的APEX品牌DVD剛在美國(guó)市場(chǎng)亮相，到了2000年底時(shí)的市場(chǎng)占有率已經(jīng)達(dá)到15%，僅用一年就超越了索尼和松下等知名品牌，成為美國(guó)DVD的新霸主。據(jù)稱當(dāng)時(shí)在美國(guó)最大的零售渠道商威名百貨遍布全美國(guó)的2400家賣場(chǎng)中，每星期APEX牌DVD的銷售量就高達(dá)6萬(wàn)臺(tái)，平均每1.2秒就有一臺(tái)APEX的DVD被賣出。為此，在2002年12月的美國(guó)《時(shí)代》雜志上，季龍粉和徐安克被評(píng)為全球15位“年度最具影響力企業(yè)家”。

59精品PPT·值得借鑒第五十九頁(yè)，共六十五頁(yè)。APEX就是打的低價(jià)牌搶奪市