【宏觀經(jīng)濟因素對商業(yè)銀行不良貸款的影響機制綜述2400字】

宏觀經(jīng)濟因素對商業(yè)銀行不良貸款的影響機制綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u21691宏觀經(jīng)濟因素對商業(yè)銀行不良貸款的影響機制綜述 1178521.1宏觀經(jīng)濟與不良貸款 1180641.2宏觀金融政策的作用 283801.3不良貸款的延遲效應(yīng) 4宏觀經(jīng)濟與不良貸款商業(yè)銀行作為強周期行業(yè)，受經(jīng)濟周期的影響較大，其客戶群體和當時的經(jīng)濟背景很大程度上影響著信貸資產(chǎn)質(zhì)量。在實體經(jīng)濟不景氣、獲利能力受到?jīng)_擊的情況下，銀行不良資產(chǎn)增加的現(xiàn)象將進一步加重。當前，宏觀經(jīng)濟存在增長動能偏弱、貿(mào)易投資需求萎縮等問題，加上疫情的沖擊，銀行貸款的違約風險極易傳導到金融體系，亟需遏制經(jīng)濟下行的勢頭。經(jīng)濟增速的下降會增加銀行的風險，對于資本緩沖不足的銀行來說，考慮到相關(guān)的融資成本就會減少對企業(yè)的信貸投放規(guī)模，這樣做的結(jié)果會加劇經(jīng)濟下行的壓力。圖STYLEREF1\s3.SEQ圖\*ARABIC\s112010-2018年GDP增長率與不良貸款率從圖上可以看出，2010年之后GDP增長率與不良貸款率有明顯的反方向趨勢：GDP增長率在2010-2018年期間處于下降趨勢并且速度在放緩，而與之相對應(yīng)的，商業(yè)銀行不良貸款率波動上升，并在2013-2015年間，宏觀經(jīng)濟步入增長放緩的狀態(tài)時陡然上升至1.6%，其后長期處于1.6-1.8%左右。由于2020年新冠肺炎疫情的影響，當年12月的GDP增長率降為2.3%，但不良貸款率并沒有相應(yīng)激增，說明目前商業(yè)銀行在一定程度上能夠?qū)ψ陨淼馁Y產(chǎn)質(zhì)量進行有效管控?？梢灾庇^得知，GDP增長率作為宏觀經(jīng)濟重要指標，其一定程度上代表了宏觀經(jīng)濟的整體運行情況，國內(nèi)生產(chǎn)總值增長率提高意味著經(jīng)濟增長速度持續(xù)上揚。因為當經(jīng)濟整體表現(xiàn)強勁時，借款企業(yè)的利潤空間也會隨之擴大，企業(yè)能及時還款；經(jīng)濟疲軟時，借款企業(yè)由于經(jīng)營狀況低下資不抵債，銀行的貸款違約率就會上升。當經(jīng)濟處于新常態(tài)時，商業(yè)銀行的不良貸款攀升。其背后機理分析為，宏觀經(jīng)濟的疲軟引起了多方的反應(yīng)，導致銀行的呆賬、壞賬總量上升。 宏觀金融政策的作用在高通脹時期，政府會運用宏觀緊縮政策，以期控制過度供給、延緩不良貸款的爆發(fā)。因此，在宏觀經(jīng)濟對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生影響的過程中，由于宏觀金融政策的運用，不良貸款率短期內(nèi)會存在上升、下降或不變等不同結(jié)果。宏觀金融政策主要包括貨幣政策、利率政策和匯率政策。匯率政策能夠穩(wěn)定物價水平，促進經(jīng)濟平穩(wěn)增長，但其作用主要體現(xiàn)在國際貿(mào)易活動中，對國內(nèi)的生產(chǎn)、就業(yè)活動的影響是間接的，因此下文暫不對匯率政策作分析。貨幣政策國家運用貨幣政策進行經(jīng)濟活動的調(diào)控手段中，有存款準備金制度、信貸貸款、利率政策等。貨幣政策工具在傳導過程中，離不開貨幣供應(yīng)量的作用，因此本文將著重探討其對不良貸款的作用原理。圖STYLEREF1\s3.SEQ圖\*ARABIC\s12GDP、M2與金融機構(gòu)人民幣貸款余額情況圖STYLEREF1\s3.SEQ圖\*ARABIC\s132008-2013年國有銀行不良貸款率在現(xiàn)代信用貨幣制度下，貨幣供給是宏觀經(jīng)濟的總量指標，使得宏觀金融方面可以向微觀過渡。的當實施擴張性的貨幣政策時，央行投放大量的貨幣，銀行信貸規(guī)模也相應(yīng)增加，資產(chǎn)總量上的增加一定程度上稀釋了不良貸款占比，貸款利率也會隨著供給的增加而下降，同時貨幣供給量上升會帶動股票價格上升，從而間接地增加企業(yè)總財富并提升償貸能力，刺激投資。因此，貨幣供應(yīng)量的增長對不良貸款率的影響是負向的，但在傳導過程中其影響被大大削弱。如上圖所示，在2008年金融危機后，央行實施過度寬松的貨幣信貸政策后，以2008-2011年各國有商業(yè)銀行為例，銀行信貸規(guī)模大幅增長，各家銀行的不良貸款率有了不同程度的下降；2011年開始實施穩(wěn)健的貨幣政策，由此2012年之后不良貸款率有所回升，更加說明了貨幣供給量的大幅增加對銀行的不良貸款率有稀釋作用。（2）利率政策利率政策可以調(diào)節(jié)貨幣的需求和供給，影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營與投資。利率的傳導是一個循環(huán)往復的過程，當貸款利率較低時，刺激企業(yè)進行投融資，企業(yè)期許獲得更多的貸款滿足經(jīng)營所需，這同時也能夠滿足整體經(jīng)濟運行所需，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量并不會被沖擊。但當產(chǎn)出的升高幅度與貨幣供給不匹配，又會導致利率的抬升，社會總需求下降，產(chǎn)量也就隨之下降，企業(yè)的收入減少，受影響較大的企業(yè)將沒有足夠的流動資金用于償還向銀行貸款的本息，不良貸款由此產(chǎn)生。利率對銀行的貸款活動進行影響的傳達機制為，當利率提高，商業(yè)銀行向央行進行借款的成本提高，因此商行的貸款規(guī)模會收縮，銀行會對貸款企業(yè)的資格審慎評估，提高放貸質(zhì)量，不良貸款率會降低。但利率政策的作用是有限的，如果宏觀經(jīng)濟的前景并不樂觀，對銀行的信貸資產(chǎn)仍然會有較大沖擊。不良貸款的延遲效應(yīng)經(jīng)濟危機的后果之一是金融體系中不良貸款的激增。許多學者的研究結(jié)果清楚地揭示了發(fā)達經(jīng)濟體和發(fā)展中經(jīng)濟體的經(jīng)濟活動與資產(chǎn)質(zhì)量之間的負相關(guān)關(guān)系。即使采取了適當?shù)暮暧^審慎監(jiān)管措施，經(jīng)濟周期的不斷惡化對不良貸款累積的影響幾乎是無法避免的。也就是說，持續(xù)高額的減值資產(chǎn)會給決策者帶來巨大挑戰(zhàn)，因為它們會危及金融系統(tǒng)的償付能力，放慢信貸增長速度或者影響其質(zhì)量，從而威脅金融體系的穩(wěn)定程度。由于經(jīng)濟下行在金融領(lǐng)域存在一定的時滯，加上宏觀經(jīng)濟政策的短期對沖，不良貸款相應(yīng)地存在時滯性，制度體系、產(chǎn)業(yè)需求等都會影響到宏觀經(jīng)濟的傳導過程。2009年市場流動性較大，資產(chǎn)價格虛高，過高的消費者價格指數(shù)積聚著市場風險，國家采用適度寬松的貨幣政策進行管控，有效維持了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，推動經(jīng)濟加快復蘇。雖然銀行信貸規(guī)模的擴張短期內(nèi)會使得不良貸款率有所下降，但長期來看如果不能及時收束銀行的放貸條件，不良貸款危機的爆發(fā)只是延緩了一定時間而已。由于房地產(chǎn)的投資周期較長，成本回收慢，其產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度很高，所帶動的產(chǎn)業(yè)鏈長，因此其結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型能夠?qū)暧^經(jīng)濟產(chǎn)生長期且深遠的影響。并且，在投資和生產(chǎn)過程中，房地產(chǎn)業(yè)能夠和原材料、能源、礦產(chǎn)品等相關(guān)因素形成泛產(chǎn)業(yè)循環(huán)。當高漲的市場需求刺激下，房地產(chǎn)的投資建設(shè)需求會被擴