股市的底層邏輯

股市的意義何在？股市通過融資發(fā)現(xiàn)價值的功能，快速培育了眾多優(yōu)質(zhì)企業(yè)。絕大多數(shù)快速發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)尤其創(chuàng)新企業(yè)都是極大受益于資本市場的，Google、微軟、Facebook、亞馬遜、特斯拉、阿里、騰訊、百度、京東、茅臺、格力，都是受資本青睞才有了當(dāng)今的發(fā)展。下圖是最新福布斯富豪榜特別是特斯拉要是沒能在2010年6月29日在納斯達(dá)克成功上市，根本不可能有今天的輝煌成就，埃隆·馬斯克也成不了世界首富。資本市場鼓勵了創(chuàng)新、提高了企業(yè)效率、推動了社會的進(jìn)步。在圖中你能否想起來我上一期寫到的里程碑的那幅圖。你會發(fā)現(xiàn)2019年9月30號開始特斯拉股價發(fā)生爆發(fā)式的增長，再想想上一期關(guān)于我的分享和財富密碼中提到的股神巴菲特身價的提升。由此可見，那些成功人士都會有一個共同的特點。他們會跟緊自己的目標(biāo)不放，能熬得住漫長的苦難，終會創(chuàng)造卓越成就。說到股票，從最早成立于1602年3月20日的荷蘭東印度公司開始，股票的發(fā)行在人類發(fā)展中起到了不可代替的作用，荷蘭阿姆斯特丹交易所也被公認(rèn)為至今為止最早成立的股票交易的地方。股票是看似復(fù)雜，也不簡單的學(xué)問，不僅僅是是我們普通的投資者，著名科學(xué)家物理學(xué)家牛頓于1720年5月，也買入了南海公司的股票。在早期的上漲階段他及時賣掉了股票，獲利5000英鎊。后來他又重新買入，最后虧損了20000英鎊。整整賠了10年工資，于是牛頓嘆說：“我能算準(zhǔn)天體的運行，卻無法預(yù)測人類的瘋狂”（Icancalculatethemotionsofheavenlybodies,butnotthemadnessofpeople）。那背后的原因又是什么呢？一點說明：這僅代表我的學(xué)習(xí)，總結(jié)，不代表任何觀念，并不是一個標(biāo)準(zhǔn)的答案，讀者應(yīng)該在獨立思考的前提下，參考這些，加深理解。廢話不多說，下面進(jìn)入正題1股票是什么？為了回答這個問題，我們先想一個問題。公司為什么上市？現(xiàn)在公司需要資金搞發(fā)展，這就需要去借錢，一般有兩個選擇。一，去銀行借款，需要到期還本付息。銀行只關(guān)心到期收款，可不管你搞砸了。二，就是上市融資，讓你坐上我的船，你給我錢，我給你股份。我再也不需要還本付息，賺錢一起分紅，虧錢你是自愿投資的。這樣我更能不用為還錢發(fā)愁，更能安心搞發(fā)展，只需要努力兌現(xiàn)承諾。由此可見，實際上上市就是最好的融資渠道。那所謂的股票是什么？上市是把公司的股份拿出來，分很多分，分的足夠得多的話，就可以足夠的便宜，吸引很多投資者的參與，這些每個小分就叫股份，你買了就有了點股份，就成了股東。關(guān)于股價我有個小問題。茅臺2000塊每股和工商銀行4塊錢每股，哪個貴？emmm，你可能會有個疑惑，這問題還用問？是的，需要搞清楚。比如，現(xiàn)在有個西瓜，一種是一刀下去分成兩份，一份賣20塊，另一種切成8份，一份賣5塊，都是西瓜，價格為什么不同呢？都是股票價格又為什么不同呢？我想不用我說了，你心中已經(jīng)有答案了。你想得沒錯，價值不同，不僅僅看一塊西瓜，還要看這一塊到底多大塊，小塊還是大塊等等?；氐皆瓉淼牡膯栴}。茅臺2000每股和工商銀行每股4塊比較有實際意義嗎？沒有的，只是純粹的數(shù)字大小比較有意義。實際上，每股代表的價值不同，也就沒有比較的意義。2股市是什么？你現(xiàn)在有了股票，那么在哪里交易呢？當(dāng)然是股市，具體來說是交易所。就像你買菜去菜市場一樣，股票交易的地方就做交易所，就是做交易的地方。我國以前是有兩家，上海證券交易所和深圳證券交易所，最近多了一家北京證券交易所。交易所像工廠一樣大量生產(chǎn)股票，券商像經(jīng)銷商，把股票賣出去，股民就是消費者。在券商這兒買賣股票。實際上普通股民賣股票嚴(yán)格來說不叫賣，而是轉(zhuǎn)讓給別人。一級市場和二級市場我們都知道菜市場分為批發(fā)市場和零售市場，股市也分為一級市場和二級市場。一級市場想一想菜市場，批發(fā)商都是便宜量大，一級市場也是這個特點。其目的就是快速讓需要資金的公司拿到錢，這時的主要客戶是私募基金，公募基金，券商等大戶。公募基金很簡單，就是平時你在支付寶買進(jìn)的基金。私募基金顧名思義，就是不是公開發(fā)行的基金，這種基金的客戶主要是一百萬起步。這部分普通人也能參與進(jìn)來，那就是網(wǎng)上搖號，運氣好的能中簽，這就是傳說中的打新股。二級市場經(jīng)銷商批發(fā)了某一家公司的一堆股票，接下在干什么？零售價，一點一點賣出去，賺（ge）差（jiu）價（cai）啊。這個時候這對股票就能放到交易所去賣了，誰會買入呢？就是我們勇猛的散戶們，散戶們買來以后干啥，就更高的價賣出給下一位接盤俠，賺個差價，這個股票滿天飛，到處流通，互相找接盤俠的市場就叫二級市場，用日常用語就是零售菜市場。有個疑問，為什么存在一級，二級市場？可能有人覺得都說了一級市場融資很重要，二級市場就不重要了吧。二級市場除了倒買倒賣外也不干點實事。但是！！，如果沒有二級市場投資者提供流動性，一級市場投資者沒有退出通道，一級市場還有人投嗎？

答案也是很明了的，二級市場（散戶）的最大功能就是提供流動性。盡管我們二級投資者對社會的意義如此重大、被誤解還這么深。如果一個二級投資者如果有幸開悟，成為一名真正的價值投資者，還將收獲更大的喜悅和對社會的意義。3

股票價格為什么有漲有跌？這就是最基本的供給和需求時間的關(guān)系了。比如股市里想買入某家公司股票的人多了，價格就會上漲，這個時候供不應(yīng)求，反過來就是下跌。股價變化還有一些具體的原因，比如：公司業(yè)績，經(jīng)濟(jì)大趨勢，國家政策，其他因素等總結(jié)由此可見股市股市通過融資發(fā)現(xiàn)功能，快速培育了眾多優(yōu)質(zhì)企業(yè)。在一級市場快速發(fā)行股票（IPO），二級市場較高的價格轉(zhuǎn)讓給了熱心腸的散戶。散戶們到處高拋低吸，互相割韭菜的故事，你或許并不陌生。如果你中簽新股了說明你參與到了一級市場的融資環(huán)節(jié)，但這部分已經(jīng)被各個機(jī)