廣東裕泰實(shí)業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理探析

摘要營(yíng)運(yùn)資金的兩大主要組成部分為企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債，也是財(cái)務(wù)管理重要的組成要素，企業(yè)資金的收益性和流動(dòng)性會(huì)很大程度的受營(yíng)運(yùn)資金的影響。然而，在我國(guó)，大部分企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理并不看重，在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)過程中，在營(yíng)運(yùn)資金的管理上沒有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)為進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理工作對(duì)企業(yè)的發(fā)展沒有好處。本文以分析營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)為起始點(diǎn)，結(jié)合裕泰實(shí)業(yè)有限公司資金的基本特點(diǎn)，針對(duì)該企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的效率不高、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制薄弱等問題，探究相應(yīng)的解決措施，維護(hù)該企業(yè)資本的運(yùn)營(yíng)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。其中，提出的營(yíng)運(yùn)資金管理方法以及分析內(nèi)容，是根據(jù)我國(guó)中小型制造業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀下普遍存在的問題提出的，對(duì)制造業(yè)以及大多數(shù)中小企業(yè)都有借鑒的意義。關(guān)鍵詞：裕泰實(shí)業(yè)營(yíng)運(yùn)資金資金結(jié)構(gòu)管理能力

AbstractThetwomajorcomponentsofworkingcapitalarethecurrentassetsandcurrentliabilitiesofenterprises,whicharealsoimportantcomponentsoffinancialmanagement.Theprofitabilityandliquidityofenterprisecapitalwillbegreatlyaffectedbyworkingcapital.However,inourcountry,mostenterprisesdonotattachimportancetothemanagementofworkingcapital.Inthedailyoperationprocessofenterprises,themanagementofworkingcapitaldoesnotmeetthestandards,anditisbelievedthatthemanagementofworkingcapitalisnotgoodforthedevelopmentofenterprises.Basedontheanalysisofthestructureofworkingcapital,combinedwiththebasiccharacteristicsofYutaiindustrialco.,ltd'scapital,thispaperaimsattheproblemsoflowefficiencyofworkingcapitalandweakriskearlywarningmechanismofthisenterprise,andexploresthecorrespondingsolutionstosafeguardthecapitaloperationofthisenterpriseandfinallyrealizethemaximizationofenterprisebenefits.Amongthem,theworkingcapitalmanagementmethodsandanalysiscontentsproposedarebasedonthecommonproblemsexistinginthecurrentworkingcapitalmanagementofsmallandmedium-sizedmanufacturingindustryinourcountry,andhavereferencesignificanceformanufacturingindustryandmostsmallandmedium-sizedenterprises.Keywords:Yutaiindustrialworkingcapitalstructuremanagementability

目錄一、引言 廣東裕泰實(shí)業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理探析引言隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化不斷，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與制造業(yè)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r關(guān)聯(lián)越來越密切。近年來，在當(dāng)今國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來越緊密，各國(guó)經(jīng)濟(jì)交易越來越頻繁，不可避免地出現(xiàn)各國(guó)相互之間的制約和影響，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)動(dòng)蕩。我國(guó)為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，發(fā)行貨幣等舉措，引發(fā)通貨膨脹，物價(jià)持續(xù)上升，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)面臨著原材料成本增高、人工工資增加等生產(chǎn)費(fèi)用上升的困境。此外，我國(guó)企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資本管理不重視，對(duì)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不強(qiáng)，資金結(jié)構(gòu)不合理等，都是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的絆腳石，影響企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)。營(yíng)運(yùn)資金管理的好壞與否，決定了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)營(yíng)很大程度地受營(yíng)運(yùn)資金管理的影響。企業(yè)做好營(yíng)運(yùn)資金管理工作，既可以對(duì)資金進(jìn)行有效的管理和控制，又能優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化下，企業(yè)應(yīng)該重視對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的作用，充分利用營(yíng)運(yùn)資金，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理力度，優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)，降低成本，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。但是，目前我國(guó)對(duì)制造業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理水平仍滯后于國(guó)際水平，對(duì)制造業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制不全面，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。近幾年，我國(guó)對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)越來越強(qiáng)，企業(yè)也對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理能力越來越重視，并開始對(duì)其進(jìn)行分析研究，以適應(yīng)我國(guó)現(xiàn)階段的發(fā)展，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康、可持續(xù)發(fā)展。本文對(duì)廣東裕泰實(shí)業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理做了案例分析，主要針對(duì)現(xiàn)金管理等營(yíng)運(yùn)資金管理所涉及內(nèi)容中，分析目前存在的問題，再結(jié)合我國(guó)國(guó)內(nèi)目前對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究進(jìn)程，綜合分析廣東裕泰實(shí)業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理情況，找出該企業(yè)存在的關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理的問題。在我國(guó)中小型制造企業(yè)中，廣東裕泰實(shí)業(yè)有限公司在營(yíng)運(yùn)資金管理方面所存在的問題，是比較有代表性的。本文對(duì)廣東裕泰實(shí)業(yè)有限公司營(yíng)運(yùn)資金管理能力進(jìn)行分析并提出相對(duì)的改善措施，對(duì)我國(guó)中小型制造企業(yè)有一定的借鑒意義。營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金及營(yíng)運(yùn)資金管理的概念營(yíng)運(yùn)資金是指企業(yè)為了保證正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投入的資本，從會(huì)計(jì)角度上分為廣義和狹義兩種概念。廣義的營(yíng)運(yùn)資金是指所有流動(dòng)資產(chǎn)總額，狹義的營(yíng)運(yùn)資金是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的凈額，或稱凈營(yíng)運(yùn)資金，會(huì)計(jì)上會(huì)用此來反映企業(yè)償還債務(wù)的能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究。除此之外，在財(cái)務(wù)角度看來，營(yíng)運(yùn)資金為流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和，是指兩者關(guān)系的反映，財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)注意在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí)，將兩者結(jié)合起來進(jìn)行管理。文中的營(yíng)運(yùn)資金所指是狹義的營(yíng)運(yùn)資金。營(yíng)運(yùn)資金管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要內(nèi)容，它是指對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行優(yōu)化管理，具體為資金運(yùn)用以及資金籌措。營(yíng)運(yùn)資金管理的優(yōu)劣，直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體成效，決定企業(yè)的生存和發(fā)展。營(yíng)運(yùn)資金管理標(biāo)準(zhǔn)營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，一切管理活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)是為企業(yè)取得最大的利潤(rùn)，最大化提升企業(yè)價(jià)值。加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理即加強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理，具體為合理占用資金，降低資金占用成本，提高現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。保證資金需求合理營(yíng)運(yùn)資金是保證企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的必要資金，營(yíng)運(yùn)資金管理的好壞與否直接決定企業(yè)能否進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的血液。因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資金的需要量與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有著直接的聯(lián)系，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的營(yíng)運(yùn)資金的增減會(huì)引起企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的變化，所以在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理研究時(shí)，首先要保證合理的資金需求，財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)認(rèn)真分析企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)狀況，合理預(yù)測(cè)資金的需要量，正確安排營(yíng)運(yùn)資金的使用。提高資金周轉(zhuǎn)率資金周轉(zhuǎn)率是資金流轉(zhuǎn)速度快慢的指標(biāo)，反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的管理效率，重點(diǎn)關(guān)注資金流和存貨流量的影響。企業(yè)需要在資金實(shí)際營(yíng)運(yùn)時(shí)，采取有效的管理措施，使資金在流動(dòng)的過程中能夠被充分利用，提高營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度，實(shí)現(xiàn)資金有效循環(huán)，充分利用營(yíng)運(yùn)資金，給企業(yè)帶來更大的經(jīng)濟(jì)效益。保持良好的短期償債能力當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，營(yíng)運(yùn)資金為正，說明企業(yè)短期償債能力較好，當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，則表示企業(yè)短期償債能力較差。因此，必須保證企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金維持在合理的范圍，保持有良好的短期償債能力，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有巨大的威脅，企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分了解籌資、投資、融資和用資等活動(dòng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這是實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化目標(biāo)的要求。裕泰實(shí)業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀廣東裕泰實(shí)業(yè)有限公司是一家位于廣州市白云區(qū)，主要生產(chǎn)橡膠和塑料制品的企業(yè)，其成立于2004年12月20日，企業(yè)占地面積廣，就職員工人數(shù)在200人左右，專門生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和研究開發(fā)PVC壓延塑料膜的高科技制造型企業(yè)。裕泰實(shí)業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)有序，各業(yè)務(wù)部門分工明確，一般業(yè)務(wù)內(nèi)容為塑料制品的制造、批發(fā)，對(duì)部分塑料零部件制造，還有產(chǎn)品的進(jìn)出口等。廣東裕泰實(shí)業(yè)本著“以客為尊，以人為本，以質(zhì)為重，以穩(wěn)為基”的經(jīng)營(yíng)理念，強(qiáng)調(diào)“同心同德同力，共進(jìn)共勉共享”的價(jià)值觀念。在目前我國(guó)的基礎(chǔ)領(lǐng)域建設(shè)和國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，制造業(yè)的影響日趨明顯，制造型企業(yè)越來越成為我國(guó)重要的企業(yè)。國(guó)外較早開始對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理研究，管理內(nèi)容已經(jīng)逐漸發(fā)展為對(duì)整體運(yùn)營(yíng)資金的管理。我國(guó)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理研究起步晚，廣東裕泰實(shí)業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理不全面，仍有改進(jìn)的空間。對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行有效的管理，首先要分析企業(yè)本身的營(yíng)運(yùn)資金管理能力，保證營(yíng)運(yùn)資金的安全性和效益性。利用現(xiàn)金比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等較有代表性的指標(biāo)，對(duì)該企業(yè)在現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款的管理進(jìn)行分析，具體現(xiàn)狀如下?，F(xiàn)金比率現(xiàn)金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，影響到企業(yè)資金的使用效率的高低。目前，廣東裕泰實(shí)業(yè)按照《現(xiàn)金管理?xiàng)l例》規(guī)定進(jìn)行現(xiàn)金管理。該企業(yè)現(xiàn)金持有量不足，沒有達(dá)到滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開支需要的要求，企業(yè)正常的運(yùn)行受到影響。裕泰實(shí)業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)中，現(xiàn)金的付給較為隨意，管理者沒有重視現(xiàn)金的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，企業(yè)也沒有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫戎坪獯爽F(xiàn)象。會(huì)計(jì)人員簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì)日常現(xiàn)金流的流出，而沒有進(jìn)行有效的資金管理。企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如圖1所示。圖SEQ圖\*ARABIC1裕泰實(shí)業(yè)2019年流動(dòng)資產(chǎn)組成占比由圖1可以看出廣東裕泰實(shí)業(yè)2019年現(xiàn)金比率為7%，現(xiàn)金持有量較少，說明企業(yè)變現(xiàn)能力較差，短期償債能力較弱，資金結(jié)構(gòu)有較大的優(yōu)化空間。企業(yè)現(xiàn)金持有量未能滿足企業(yè)日常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的需要，主要是因?yàn)槠髽I(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化控制意識(shí)不強(qiáng)，沒有對(duì)現(xiàn)金的日常使用量進(jìn)行深入調(diào)查和計(jì)算，對(duì)其日常管理也不嚴(yán)謹(jǐn)。流動(dòng)比率營(yíng)運(yùn)資金有兩大主要構(gòu)成部分，分別為流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債，兩者的差額剩下的部分稱之為營(yíng)運(yùn)資本，該數(shù)值越大，則表示該公司的短期償還債款的能力越強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)資金增長(zhǎng)可以讓企業(yè)有足夠的資金履行現(xiàn)行的支付義務(wù)，營(yíng)運(yùn)資金下降會(huì)使企業(yè)無法按期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)增加。很多時(shí)候，企業(yè)會(huì)用流動(dòng)比率來判斷目前持有的流動(dòng)資產(chǎn)是否滿足企業(yè)在短期債務(wù)到期時(shí)，能夠變現(xiàn)用來償還短期借款的需求。大多數(shù)情況下，流動(dòng)比率值為2，該比率越高，說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)持有量越多，短期償還債款的能力也越強(qiáng)。由該企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表獲取相關(guān)數(shù)據(jù)，計(jì)算得出表1。表SEQ表\*ARABIC1裕泰實(shí)業(yè)2017-2019年流動(dòng)比率計(jì)算表項(xiàng)目2019年2018年2017年流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)46,871,318.4841,168,906.7139,561,348.58流動(dòng)負(fù)債合計(jì)41,837,524.6735,824,621.1128,510,815.25流動(dòng)比率1．121.151.39廣東裕泰實(shí)業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)由2017年的3956萬元增加到2019年的4687萬元，總體呈上升趨勢(shì)。流動(dòng)負(fù)債從2017年的2851萬元增加到2019年的4183萬元。流動(dòng)比率分別為1.39、1.15、1.12。流動(dòng)性資產(chǎn)可以分為存貨和速動(dòng)資產(chǎn)，速動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力大于存貨，所以速動(dòng)資產(chǎn)更能代表企業(yè)的短期償債能力。企業(yè)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的變化如圖2。圖SEQ圖\*ARABIC2裕泰實(shí)業(yè)2017年-2019年比率變化由圖2可以看出該企業(yè)流動(dòng)比率一直降低，表示該企業(yè)的短期償還債款的能力不強(qiáng)，讓企業(yè)存有資金風(fēng)險(xiǎn)。速動(dòng)資產(chǎn)一般值為1。廣東裕泰實(shí)業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)由2017年的2899萬元增長(zhǎng)至2019年的3028萬元，總體呈上升趨勢(shì)。但流動(dòng)負(fù)債的增幅比速動(dòng)資產(chǎn)的增幅大，所以2017年到2019年速動(dòng)比率分別為1.02、0.83、0.72。由圖2可以看出，廣東裕泰實(shí)業(yè)的速動(dòng)比率呈下降趨勢(shì)，且小于1，償還短期借款的保障越來越少，則導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率企業(yè)收回賬款速度的快慢，是由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來反映的，該比率越高，就說明企業(yè)收回資金的期限越短，資金流動(dòng)快。廣東裕泰實(shí)業(yè)有限公司營(yíng)運(yùn)資金2017年為1105萬降至2019年的503萬；應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中的占比從2018年的34.98%增至2019年的41.78%。該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)狀態(tài)如表2所示。表SEQ表\*ARABIC2裕泰實(shí)業(yè)2017年-2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算表項(xiàng)目2019年2018年2017年應(yīng)收賬款19,581,720.3714,399,947.4312,846,948.65平均應(yīng)收賬款余額16,990,833.9013,623,448.0412,423,481.89營(yíng)業(yè)收入201,419,907.25223,700,878.43210,328,646.23應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（%）11.8516.4216.93應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）302221由表2可以看出該公司較上年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度降低，說明債務(wù)人拖欠債務(wù)時(shí)間長(zhǎng)，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性降低，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生不利的影響。2019年為11.85，社會(huì)行業(yè)平均值為7.8，優(yōu)秀值為24.3，可以看出該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率處于一個(gè)相對(duì)好的狀態(tài)。但企業(yè)內(nèi)部對(duì)債務(wù)人的催收力度放松，導(dǎo)致本年較上年周轉(zhuǎn)速度降低。應(yīng)收賬款占該企業(yè)總流動(dòng)資產(chǎn)的比重較大，且進(jìn)行信用管理的重要內(nèi)容是對(duì)應(yīng)收賬款的管理，該企業(yè)要注重對(duì)該部分的管理。由于制造業(yè)企業(yè)的客戶大都是公司，上下游企業(yè)之間都會(huì)用別人的應(yīng)付賬款進(jìn)行短期融資，該公司進(jìn)行信用銷售的比例較高。結(jié)合上文對(duì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析，裕泰實(shí)業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)效率低，將會(huì)形成相對(duì)更多的呆賬和壞賬，會(huì)增加企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)。存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率的大小是對(duì)企業(yè)存貨管理工作質(zhì)量好壞的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)存貨的管理也是企業(yè)管理的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。正常情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表示存貨流通周轉(zhuǎn)得越快，企業(yè)存貨在庫(kù)時(shí)間越短，貨物的流動(dòng)性越強(qiáng)。由此，存貨轉(zhuǎn)為貨幣資金的速度越快。該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)狀況如表3所示。表SEQ表\*ARABIC3裕泰實(shí)業(yè)2017年-2019年存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算表項(xiàng)目2019年2018年2017年存貨16,589,532.3311,379,984.0710,573,987.22平均存貨13,984,758.2010,976,985.6511,109,165.84主營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)成本144,583,760.13137,333,083.22124,756,935.48存貨周轉(zhuǎn)率10.3412.5111.23存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)342932由表3可以看出廣東裕泰實(shí)業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率有所下降，主要是由于銷售力度降低而滯留部分貨物，會(huì)使企業(yè)變現(xiàn)能力降低。廣東裕泰實(shí)業(yè)一年的發(fā)展較為平穩(wěn)，處于較低強(qiáng)度的企業(yè)擴(kuò)張時(shí)期，該持有的存貨大多是原材料，在不需要大量擴(kuò)張企業(yè)業(yè)務(wù)的時(shí)期，持有過量的原材料是不利于企業(yè)的發(fā)展，又增加企業(yè)持有成本的經(jīng)濟(jì)行為。流動(dòng)負(fù)債率流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)可以在短期內(nèi)歸還給債權(quán)人的債務(wù)，流動(dòng)負(fù)債率是表示該企業(yè)對(duì)短期債權(quán)人依賴程度的指標(biāo)。開展流動(dòng)負(fù)債管理工作，最重要的是做好對(duì)短期債務(wù)以及應(yīng)付賬款的管理。廣東裕泰實(shí)業(yè)有限公司在實(shí)際情況中更愿意借助流動(dòng)負(fù)債的方式進(jìn)行融資，會(huì)提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)會(huì)給企業(yè)帶來更高的收益，長(zhǎng)期負(fù)債帶來的是低收益、低風(fēng)險(xiǎn)，具體內(nèi)容及現(xiàn)狀如表4所示。表SEQ表\*ARABIC4流動(dòng)負(fù)債基本結(jié)構(gòu)項(xiàng)目2019年20182017短期借款22,541,862.5722,970,000.0018,448,625.25應(yīng)付賬款15,196,095.9511,174,573.239,165,399.56流動(dòng)負(fù)債合計(jì)41,837,524.6735,824,621.1128,510,815.25負(fù)債總額54,842,821.3837,807,308.4531,475,628.16流動(dòng)負(fù)債率76%95%91%廣東裕泰實(shí)業(yè)是制造業(yè)企業(yè)，需要保證有足夠的資金才能正常運(yùn)營(yíng)，應(yīng)收賬款過多導(dǎo)致企業(yè)沒有足夠的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，所以該企業(yè)要靠短期借款政策來適應(yīng)公司的資金需求。由表4可以看出近幾年該企業(yè)流動(dòng)負(fù)債率偏高，企業(yè)短期償債多，資金壓力大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，可能導(dǎo)致資金斷流以致破產(chǎn)。該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的組成以短期借款為主，結(jié)合上文對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的分析，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金預(yù)期對(duì)企業(yè)未來規(guī)模擴(kuò)張所需資金是明顯不充足的。裕泰實(shí)業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在問題根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)狀，分析企業(yè)資金結(jié)構(gòu)和資金管理等方面存在的問題，找出影響該企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的原因。營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理由企業(yè)現(xiàn)金管理現(xiàn)狀可以看出企業(yè)現(xiàn)金持有量不足，由圖1可知該企業(yè)的現(xiàn)金比率為7%，該值一般情況下25%為最佳狀態(tài)，現(xiàn)金持有量遠(yuǎn)低于最佳狀態(tài)值。目前的現(xiàn)金持有量未能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求，嚴(yán)重影響企業(yè)短期償還借款的能力，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)信用危機(jī)，使得企業(yè)產(chǎn)生損失。企業(yè)目前持有的現(xiàn)金數(shù)額預(yù)算不準(zhǔn)確，在預(yù)算時(shí)應(yīng)當(dāng)充分考慮企業(yè)的管理成本、機(jī)會(huì)成本以及短期成本，最終預(yù)算企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量，保障企業(yè)正常進(jìn)行日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。我國(guó)制造業(yè)整體的發(fā)展相對(duì)較為平緩，對(duì)于企業(yè)擴(kuò)張的要求強(qiáng)度不大，雖然對(duì)存貨的需求有增加的趨勢(shì)，但不明顯。隨著當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境變化的影響，在當(dāng)前的發(fā)展階段我國(guó)對(duì)存貨管理發(fā)展應(yīng)當(dāng)要注意質(zhì)量而并非數(shù)量的提升，廣東裕泰實(shí)業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不符合我國(guó)當(dāng)前制造業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況。從圖1可以看出該企業(yè)存貨占流動(dòng)資產(chǎn)36%，所占比重較大。該企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的需求把握不當(dāng)，沒有對(duì)市場(chǎng)做進(jìn)一步的調(diào)查，毫無目的開展生產(chǎn)工作，導(dǎo)致庫(kù)存積壓，浪費(fèi)企業(yè)有限的資源。營(yíng)運(yùn)資金管理薄弱從該企業(yè)現(xiàn)金管理現(xiàn)狀來看，企業(yè)對(duì)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨的管理還有待完善。從表1可知該企業(yè)流動(dòng)比率低于2，現(xiàn)金持有量不能滿足企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需現(xiàn)金，現(xiàn)金管理機(jī)制缺乏嚴(yán)謹(jǐn)性，內(nèi)部控制明顯存在缺陷，出現(xiàn)部分負(fù)面的偽造舞弊現(xiàn)象，嚴(yán)重干擾企業(yè)正常的現(xiàn)金管理。在應(yīng)收賬款的管理上，如表2所示，該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率由2017年為17%，2019年為12%，周轉(zhuǎn)速度放緩。另外，該企業(yè)沒有對(duì)客戶的信用狀況進(jìn)行深入調(diào)查分析并記錄，使得部分有拖欠賬款的客戶惡意占用企業(yè)資金。且該企業(yè)銷售人員對(duì)應(yīng)收賬款的催收沒有負(fù)主要責(zé)任，不能對(duì)銷售人員形成約束，以至于銷售人員隨意的對(duì)待應(yīng)收賬款的管理，增加企業(yè)負(fù)擔(dān)。對(duì)存貨的日常管理來說，該企業(yè)沒有對(duì)存貨持有量進(jìn)行分析，只注重量的擴(kuò)大，不注重質(zhì)的發(fā)展，從表3看來，該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率降為10%，原材料積壓，導(dǎo)致企業(yè)對(duì)存貨的管理成本增加，還占用企業(yè)大量的資金，降低企業(yè)資金利用率。銀行短期借款的資金成本高于商業(yè)信用借款，而且廣東裕泰實(shí)業(yè)的財(cái)務(wù)部門沒有對(duì)債款嚴(yán)格地進(jìn)行管理和監(jiān)督工作。該企業(yè)資金的取得較為困難，加之沒有對(duì)資金進(jìn)行進(jìn)一步的管理，造成短期借款的管理內(nèi)憂外患，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，加大企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。營(yíng)運(yùn)資金融資渠道有限我國(guó)目前的金融市場(chǎng)還不夠完善，融資體系存在很多問題，在一定程度上影響我國(guó)大多數(shù)企業(yè)的融資，尤其對(duì)中小企業(yè)的影響更為明顯。從企業(yè)外部看，裕泰實(shí)業(yè)融資資金以占用上游企業(yè)資金為主，所以該企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的變化中，應(yīng)付賬款變化比例最大，如表4所示，2019年該值為1520萬元，比2017年增加603萬元，而企業(yè)的短期借款變化不明顯，說明該企業(yè)融資渠道有限。廣東裕泰實(shí)業(yè)是中小型制造企業(yè)，很難在資本市場(chǎng)上獲得資金，加上大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)不愿意向中小型企業(yè)貸款，使企業(yè)籌集資金的難度增加，加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。維持該企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)需要投資大量的資金，購(gòu)貨方欠款數(shù)額大，導(dǎo)致公司營(yíng)運(yùn)資金不足。隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，該企業(yè)需要擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，資金需求的力度更大。由該企業(yè)目前內(nèi)部資金現(xiàn)狀看，2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為12%，存貨周轉(zhuǎn)率為10%，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢，欠款拖延時(shí)間增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款中有大部分發(fā)生壞賬、呆賬。資金沒有得到充分利用，使得企業(yè)要借入短期借款周轉(zhuǎn)資金，加大企業(yè)的壓力。在營(yíng)運(yùn)資金的管理上，企業(yè)不僅要滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，還要注重降低資金成本。企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的形成必須是在相應(yīng)的管理體系中，由圖2可知，目前該企業(yè)2019年流動(dòng)比率為1.12，速動(dòng)比率為0.72，均低于最佳值；如表4所示，該企業(yè)流動(dòng)負(fù)債率為76%，為偏高狀態(tài)。該企業(yè)所表現(xiàn)的財(cái)務(wù)管理不足，資金風(fēng)險(xiǎn)較大，償債能力較弱等問題，都基于企業(yè)沒有形成嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓芾眢w系，這與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制完善程度有關(guān)。由于該企業(yè)沒有對(duì)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行深入研究，無法準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，不能客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平，不能通過專業(yè)的預(yù)警機(jī)制有效的防備企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于完善廣東裕泰實(shí)業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的措施優(yōu)化企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)在廣東裕泰實(shí)業(yè)有限公司的營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)中，存在比例不同且不均勻、不合理的情況，從而使企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總體變現(xiàn)能力降低。結(jié)合我國(guó)中小制造企業(yè)資金的管理現(xiàn)狀，該企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量為其占流動(dòng)資產(chǎn)的25%，存貨及應(yīng)收賬款各占流動(dòng)資產(chǎn)的30%左右，具體結(jié)構(gòu)可按照該公司當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)政策進(jìn)行必要的調(diào)整。在日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，該企業(yè)應(yīng)該盡量根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)，避免產(chǎn)生企業(yè)資產(chǎn)的額外費(fèi)用支出，合理構(gòu)建流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)，適當(dāng)運(yùn)用企業(yè)短期貸款，達(dá)到符合流動(dòng)資產(chǎn)變化起伏的需求，充分發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的作用。企業(yè)可以通過建立一個(gè)健全的資金預(yù)算管理體系，科學(xué)預(yù)算合理的資金結(jié)構(gòu)，該體系是企業(yè)進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理的最佳的方式。在實(shí)際工作中，該企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重對(duì)進(jìn)行日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的預(yù)算，結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r及預(yù)期的發(fā)展趨勢(shì)，d加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金流量的預(yù)算，嚴(yán)格控制現(xiàn)金的流入和流出，跟蹤監(jiān)控大額訂單資金的運(yùn)行，保障企業(yè)的支付能力與償債能力。同時(shí)，還要合理地預(yù)算企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量，保證在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中保留足夠的現(xiàn)金以供企業(yè)日常的交易活動(dòng)。健全營(yíng)運(yùn)資金管理體系資金管理注重安全性和效益性兩個(gè)方面，既要確保企業(yè)現(xiàn)金持有量能夠滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需求，又要保證企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本之和為最小值。提高資金安全性加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的安全管理，可以使資金受到威脅的程度降低，讓資金的使利用效率得到提高。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)高效的內(nèi)部銀行系統(tǒng)，建設(shè)中央支付系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)管理集中化，提高資金管理的安全性，有條理的內(nèi)部收付運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)，節(jié)省企業(yè)對(duì)外的財(cái)務(wù)費(fèi)用。在當(dāng)前這個(gè)信息時(shí)代，為了讓企業(yè)與時(shí)俱進(jìn)，適應(yīng)時(shí)代的變化，企業(yè)應(yīng)該廣泛運(yùn)用信息技術(shù)，完善存貨流動(dòng)管理，利用科技的手段加強(qiáng)資金管理，努力實(shí)現(xiàn)資金信息化管理體系。此外，還要注重培養(yǎng)資金管理人才，嚴(yán)格把關(guān)，加強(qiáng)管理人員對(duì)工作積極態(tài)度的培養(yǎng)。保證資金效益性企業(yè)需要通過對(duì)客戶進(jìn)行信用等級(jí)設(shè)置的方式保證資金的效益性，首先設(shè)風(fēng)險(xiǎn)控制員，由其對(duì)客戶的信用狀況、供應(yīng)商以及訂單需求狀況進(jìn)行必要的調(diào)查和記錄，對(duì)不同的信用等級(jí)進(jìn)行分類，根據(jù)等級(jí)的高低對(duì)客戶采取不同的信用政策，減少企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格控制各種資金款項(xiàng)的回籠時(shí)間，寫進(jìn)與債務(wù)人的合同，以合同的方式給予其還款壓力，增加催收欠款的成功率。拓寬營(yíng)運(yùn)資本的融資渠道企業(yè)融資渠道多樣化在現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)可以與某間或某幾間銀行建立良好的信用關(guān)系，不僅可以保證企業(yè)有一定的借款來源，滿足企業(yè)對(duì)資金的需求，還可以讓銀行和企業(yè)形成互利互惠、共同成長(zhǎng)的良好關(guān)系。此外，企業(yè)還可以考慮進(jìn)行有效的信貸融資、商業(yè)信用籌資、回購(gòu)擔(dān)保融資等方式進(jìn)行資金的籌集。選擇最佳的融資方式從目前的經(jīng)濟(jì)狀況入手，該企業(yè)需要充足的資金來保證企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)，應(yīng)該充分利用商業(yè)信用進(jìn)行籌資，應(yīng)付賬款的付款期限越長(zhǎng)，企業(yè)的可使用的資金就越多。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在保證不損壞企業(yè)信譽(yù)形象的前提下，適當(dāng)延期付款，使有限的資金產(chǎn)生更多的效益，充分發(fā)揮資金的作用。企業(yè)還應(yīng)充分考慮不同融資方式所需的融資成本，利用應(yīng)付票據(jù)替代直接融資，降低融資成本。建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警規(guī)劃、制定、實(shí)施三個(gè)方面，是一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制必需品，缺一不可。首先，進(jìn)行預(yù)警機(jī)制工作之前要進(jìn)行預(yù)警規(guī)劃，根據(jù)分析風(fēng)險(xiǎn)的影響因素為起點(diǎn)，建立預(yù)警指標(biāo)體系，明確風(fēng)險(xiǎn)類型及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行等級(jí)評(píng)價(jià)。然后，根據(jù)實(shí)際情況制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方案，結(jié)合實(shí)際情況及時(shí)有效地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。最后，實(shí)施具體的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，將整個(gè)過程記錄下來，待處理過后重新對(duì)實(shí)施的結(jié)果做出進(jìn)一步的分析，再次評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，驗(yàn)收合格解除警報(bào)。這三個(gè)方面相輔相成，充分執(zhí)行才能達(dá)到將風(fēng)險(xiǎn)的影響降到最低的效果，才可以最大程度發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的作用。總結(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，其值得被任何一個(gè)企業(yè)重視，管理得優(yōu)劣程度將直接影響企業(yè)的發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張，企業(yè)的發(fā)展好壞決定于該企業(yè)管理者的管理水平。本文結(jié)合國(guó)內(nèi)外中小型制造業(yè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀，綜合分析廣東裕泰實(shí)業(yè)有限公司存在的問題。企業(yè)要加強(qiáng)現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款、存貨以及應(yīng)付賬款的管理，健全資金營(yíng)運(yùn)管理體系，優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金管理