建設(shè)項目投資估算與資金時間價值課件

18四月2024建設(shè)項目投資估算與資金時間價值第一節(jié)建設(shè)項目投資構(gòu)成與投資估算建設(shè)項目投資費用的構(gòu)成固定資產(chǎn)與固定資產(chǎn)投資估算流動資產(chǎn)與流動資金估算無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成返回第二章一、建設(shè)項目投資費用的構(gòu)成固定資產(chǎn)投資：工程費：建筑安裝工程費（直接工程費、間接費、計劃利潤、稅金）、設(shè)備費（包括工具、器具及生產(chǎn)家具購置費工程建設(shè)其他費：土地使用費、建設(shè)單位管理費、研究試驗費、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、辦公和生活家具購置費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、勘察設(shè)計費、供電貼費、施工機構(gòu)遷移費、礦山巷道維修費、引進技術(shù)和進口設(shè)備項目的其他費用、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅、建設(shè)期投資貸款利息等預(yù)備費：基本預(yù)備費、工程造價調(diào)整預(yù)備費固定資產(chǎn)投資調(diào)節(jié)稅建設(shè)期貸款利息流動資金：用于購買原材料、燃料、動力、支付職工工資和其他相關(guān)費用。建設(shè)項目總投資工程費建筑安裝工程費直接費間接費利潤稅金設(shè)備、工具、器具費用設(shè)備購置費工具、器具及生產(chǎn)家具購置費工程建設(shè)其他費用

土地使用費

建設(shè)單位管理費

研究試驗費

生產(chǎn)職工培訓(xùn)費

辦公和生活家具購置費

聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費

勘察設(shè)計費

供電貼費

施工機構(gòu)遷移費

礦山巷道維修費

引進技術(shù)和進口設(shè)備項目的其他費用

工程監(jiān)理費

工程保險費

固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅

建設(shè)期投資貸款利息預(yù)備費

基本預(yù)備費

工程造價調(diào)整預(yù)備費流動資金

購買原材料、動力燃料，支付工資等一、投資的定義威廉·夏普（WilliamF.Sharpe，1990年獲得諾貝爾經(jīng)濟學獎）：為了獲得可能但并不確定的未來值（Futurevalue）而作出犧牲確定的現(xiàn)值（Presentvalue）的行為。性質(zhì)：時間性：犧牲當前消費（Reducedcurrentconsumption）計劃的未來消費（Plannedlaterconsumption）資金的時間價值不確定性（Uncertainty）——風險性收益性：增加投資者的財富來滿足未來的消費投資的定義薩繆爾森：對于經(jīng)濟學者而言，投資的意義總是實際的資本形成——增加存貨的生產(chǎn)，或新工廠、房屋和工具的生產(chǎn)，只有當物質(zhì)資本形成生產(chǎn)時，才有投資。道倫、福勒：廣義的投資是指以獲利為目的的資本使用，包括購買股票和債券，也包括運用資金以建筑廠房、購置設(shè)備、原材料等從事擴大生產(chǎn)流通事業(yè)；狹義的投資指投資人購買各種證券，包括政府公債、公司股票、公司債券、金融債券等。綜合定義：一定的經(jīng)濟主體為了獲取預(yù)期不確定的效益而將現(xiàn)期一定資源或經(jīng)濟要素轉(zhuǎn)化為資本的行為或過程。工程造價（ProjectCost）工程造價有兩種含義。第一種含義：工程造價是指建設(shè)一項工程預(yù)期開支或?qū)嶋H開支的全部固定資產(chǎn)投資費用。也就是一項工程通過建設(shè)形成相應(yīng)的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)所需用一次性費用的總和。這一含義是從投資者—業(yè)主的角度來定義的。從這個意義上說，工程造價就是指工程價格。即為建成一項工程，預(yù)計或?qū)嶋H在土地市場、設(shè)備市場、技術(shù)勞務(wù)市場，以及承包市場等交易活動中所形成的建筑安裝工程的價格和建設(shè)工程總價格。通常是把工程造價的第二種含義只認定為工程承發(fā)包價格。它是在建筑市場通過招投標，由需求主體投資者和供給主體建筑商共同認可的價格。成本（cost）企業(yè)為生產(chǎn)商品和提供勞務(wù)等所耗費物化勞動、活勞動中必要勞動的價值的貨幣表現(xiàn)，是商品價值的重要組成部分。成本是商品經(jīng)濟的一個經(jīng)濟范疇。成本的不同涵義（1）成本是生產(chǎn)和銷售一定種類與數(shù)量產(chǎn)品以耗費資源用貨幣計量的經(jīng)濟價值。企業(yè)進行產(chǎn)品生產(chǎn)需要消耗生產(chǎn)資料和勞動力，這些消耗在成本中用貨幣計量，就表現(xiàn)為材料費用、折舊費用、工資費用等。企業(yè)的經(jīng)營活動不僅包括生產(chǎn)，也包括銷售活動，因此在銷售活動中所發(fā)生的費用，也應(yīng)計入成本。同時，為了管理生產(chǎn)所發(fā)生的費用，也應(yīng)計入成本。同時，為了管理生產(chǎn)經(jīng)營活動所發(fā)生的費用也具有形成成本的性質(zhì)。（2）成本是為取得物質(zhì)資源所需付出的經(jīng)濟價值。企業(yè)為進行生產(chǎn)經(jīng)營活動，購置各種生產(chǎn)資料或采購商品，而支付的價款和費用，就是購置成本或采購成本。隨著生產(chǎn)經(jīng)營活動的不斷進行，這些成本就轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)成本和銷售成本。（3）成本是為達到一定目的而付出或應(yīng)付出資源的價值犧牲，它可用貨幣單位加以計量。（4）成本是為達到一種目的而放棄另一種目的所犧牲的經(jīng)濟價值。工程投資、造價、成本的區(qū)別投資造價成本直接費間接費利潤

稅金

利息及流動資金投資

二、固定資產(chǎn)與固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)的概念：在生產(chǎn)過程中發(fā)揮作用的勞動資料，是進行生產(chǎn)的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)，其特點是在使用過程中實物形態(tài)保持不變。標準：1、使用年限1年以上，2、單件價值在相關(guān)規(guī)定標準（800元—2000元）以上。否則為低值易耗品。固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成工程費工程建設(shè)其他費預(yù)備費工程項目的劃分單項工程：具有獨立設(shè)計文件，并在竣工后能獨立發(fā)揮設(shè)計所規(guī)定的生產(chǎn)能力（或效益）。如工程的鍛壓、鑄造、金工的車間都可分為單項工程。單位工程：是單項工程的組成部分，可獨立施工，并可單獨作為成本計算對象，但不能獨立發(fā)揮生產(chǎn)能力。如某車間的廠房建筑工程、設(shè)備安裝工程等。分部工程：是單位工程的組成部分，是為了便于計算，按構(gòu)建性質(zhì)、施工特點等進一步劃分。如基礎(chǔ)工程、砌體工程、裝修工程等。分項工程：是分部工程的組成部分，按施工方法、材料規(guī)格等不同而進一步劃分，如基礎(chǔ)工程中的基槽土方、砌基礎(chǔ)、回填土等。工程費用工程費用=永久工程費+臨時工程費=建筑安裝工程費+設(shè)備費（包括工具、器具費）建筑安裝工程費=直接工程費+間接工程費+計劃利潤+規(guī)定費用+稅金直接工程費=人工費+材料費+機械使用費+其他直接費（包括臨時工程攤銷費）間接工程費=企業(yè)管理費+其他間接費實際計算時，間接費、利潤、規(guī)費、稅金按相應(yīng)比率計算。工程量清單單項工程費=∑單位工程費單位工程費=∑分部分項工程費+措施費+其他項目費+規(guī)費+稅金分部分項工程費=人工費+材料費+機械使用費+管理費+利潤+風險措施費：實質(zhì)上是其他直接費，與施工措施有關(guān)（包括冬、雨季施工增加費、臨時設(shè)施攤銷費、安全文明生產(chǎn)費、測量費、環(huán)保費、場地清理等等——見P.19）設(shè)備、材料費設(shè)備（材料）費=設(shè)備（材料）原價+運雜費+采購保管費建設(shè)工程其他費用包括土地使用費、建設(shè)單位管理費、研究試驗費、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、辦公和生活家具購置費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、勘察設(shè)計費、工程監(jiān)理費、工程保險費、供電貼費、施工機構(gòu)轉(zhuǎn)移費、礦山巷道維修費、引進技術(shù)和進口設(shè)備項目的其他費用（具體計算方法見P.21～P.23）。二、固定資產(chǎn)投資計算方法估算法——沒有設(shè)計圖紙時，教材中的擴大指標估算法概算法——在初步設(shè)計階段預(yù)算法——施工圖設(shè)計完成后綜合指標估算法——概預(yù)算法工程費：建筑安裝工程費：直接費、間接費、設(shè)備、工具、器具費用（P.18—P.21）工程建設(shè)其他費用：土地使用費、建設(shè)單位管理費、研究試驗費、生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、辦公及生活家具購置費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、勘察設(shè)計費、施工機構(gòu)遷移費、礦山巷道維修費、引進技術(shù)和進口設(shè)備項目的其他費用、工程監(jiān)理費、工程保險費（P.21—P.23）預(yù)備費：基本預(yù)備費、工程造價調(diào)整預(yù)備費En=Fn[(1+P)n-1]En——第n個施工年的價差預(yù)備費；Fn——在建設(shè)期第n年的當年的投資計劃數(shù)；P——年造價指數(shù)。擴大指標估算法1）生產(chǎn)能力指數(shù)法I2=I1(C2/C1)nfI1、I2—分別為已建和擬建工程或裝置的投資額；C1、C2—分別為已建和擬建工程或裝置的生產(chǎn)能力；n—生產(chǎn)能力指數(shù)，根據(jù)不同類型企業(yè)的統(tǒng)計資料確定；f—不同地點、不同地區(qū)的定額、單價費用變更的調(diào)整系數(shù)。擴大指標估算法2）資金周轉(zhuǎn)率法I=QP/tQ、P——產(chǎn)品的年產(chǎn)量和單價；t——資金周轉(zhuǎn)率。t=年銷售總額/總投資=（年產(chǎn)量*單價）/總投資3）分項類比估算法（按機械設(shè)備、建筑物和其他費用三項分別估算，具體算法見P.24—P.25）4）郎格系數(shù)法（以設(shè)備費用為基礎(chǔ)進行計算，詳見P.25）三、流動資產(chǎn)與流動資金估算流動資產(chǎn)：指可以在一定營業(yè)周期（一般指一年）內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款、存貨等。計算公式見P.27四、無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)無形資產(chǎn)：沒有物質(zhì)形體，但卻可以使擁有者受益的資產(chǎn)。遞延資產(chǎn)：指不能計入當年損益，但在以后年度內(nèi)將會產(chǎn)生損益的資產(chǎn)，一般用攤銷方法計算。固定資產(chǎn)的磨損和折舊磨損形式：有形、無形有形磨損：使用過程中所產(chǎn)生的物理化學磨損無形磨損：由于科學技術(shù)的進步，導(dǎo)致資產(chǎn)的價值下降或貶值。折舊：把固定資產(chǎn)逐漸損耗的價值，轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的成本中去，并通過產(chǎn)品的銷售而得到補償。五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過程中所發(fā)生的一切費用的總和，是生產(chǎn)過程中生產(chǎn)資料與活勞動消耗總量的價值。簡單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本固定成本：在一定時期內(nèi)，不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變動的那部分成本；可變成本：也稱變動成本，即隨產(chǎn)量變化而變化的成本。五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過程中所發(fā)生的一切費用的總和，是生產(chǎn)過程中生產(chǎn)資料與活勞動消耗總量的價值。簡單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本經(jīng)營成本在一定時期內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出經(jīng)營成本=總成本-折舊-貸款利息（計入成本的）-維簡費-攤銷費五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過程中所發(fā)生的一切費用的總和，是生產(chǎn)過程中生產(chǎn)資料與活勞動消耗總量的價值。簡單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本經(jīng)營成本沉沒成本指過去已經(jīng)支出而現(xiàn)在無法得到補償?shù)某杀?。五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過程中所發(fā)生的一切費用的總和，是生產(chǎn)過程中生產(chǎn)資料與活勞動消耗總量的價值。簡單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本經(jīng)營成本沉沒成本機會成本亦稱經(jīng)濟成本，指將一種具有多種用途的稀缺資源至于特定用途所放棄的最大收益。五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成1）工程經(jīng)濟中有關(guān)成本的概念：指在生產(chǎn)過程中所發(fā)生的一切費用的總和，是生產(chǎn)過程中生產(chǎn)資料與活勞動消耗總量的價值。簡單地：分為直接成本和間接成本。在經(jīng)濟分析中經(jīng)常用到的成本概念為：固定成本與可變成本經(jīng)營成本沉沒成本機會成本平均成本和邊際成本平均成本：總成本與總產(chǎn)量之比；邊際成本：每增加一個單位產(chǎn)量所增加的成本。五、建筑產(chǎn)品成本的構(gòu)成2）建筑產(chǎn)品要素成本外購原材料、燃料及動力費工資及福利費折舊費修理費維簡（維持簡單再生產(chǎn)）費攤銷費利息支出其他費用返回第二章第二節(jié)資金時間價值計算一、資金時間價值的概念定義：指資金在擴大再生產(chǎn)及其資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)過程中，隨著時間的推移而產(chǎn)生的資金增殖或經(jīng)濟效益。資金：一定的量循環(huán)和周轉(zhuǎn)：經(jīng)過生產(chǎn)或流通領(lǐng)域時間推移：一定的時間增殖：繁衍、增加返回第二章二、資金時間價值的重要意義只要有商品生產(chǎn)和貨幣存在，就必然存在資金的時間價值，而且每時每刻都在發(fā)揮作用，因此必須對它進行研究；考慮資金的時間價值，可以促使合理有效地利用建設(shè)資金，提高投資的經(jīng)濟效益；考慮資金的時間價值，可以加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率；考慮資金的時間價值，有利于國際貿(mào)易，為國爭利。（只有掌握資金時間價值的觀念才不至于在對外交往中吃虧）三、利息與利率定義：利息（盈利、效益）是使用資金的報酬，是資金在一定時間內(nèi)產(chǎn)生的增殖。利息是銀行存款獲得的增殖，是資金所有者放棄資金的使用權(quán)而得到的補償或借貸者為獲得資金使用權(quán)所付出的代價。利率（盈利率、收益率）是指在一個利息周期內(nèi)所獲得的利息（或收益）與本金（借貸金額）之比。因此也稱為資金的報酬率。利率是衡量資金時間價值的相對尺度。單利計息與復(fù)利計息單利計息：只對本金計息，不計算利息的利息（即利息不再生息）。復(fù)利計息：本金和前期利息總和都要計息。名義利率與實際利率。名義利率i：排名利率、非有效利率，等于每一計息周期的利率與每年利率的計息周期數(shù)的乘積。實際利率r：有效利率，指考慮資金時間價值，從計息期計算得到的年利率。i=(1+r/m)m-1四、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量:是計息期（研究周期）內(nèi)資金流入（收入）與流出（支出）的代數(shù)和?，F(xiàn)金流量圖：以橫坐標表示時間，時間單位為計息周期，在每一時間點將現(xiàn)金流量以向上為正，向下為負標