虛擬數(shù)字人行業(yè)市場(chǎng)前景及投資研究報(bào)告：有志者事竟成

虛擬數(shù)字人行業(yè)專題報(bào)告：有“智”者事竟成圖表1：虛擬數(shù)字人行業(yè)邏輯框架演變升維應(yīng)用技術(shù)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)AI加持下實(shí)現(xiàn)“智”變迎合下游需求，變現(xiàn)多元電商游戲教育影視文旅媒體金融軍事政企務(wù)泛娛樂虛擬數(shù)字人生成行業(yè)加速發(fā)展賦能商業(yè)模式：訂閱費(fèi)用、根據(jù)產(chǎn)出收費(fèi)和出售API接口等人物形象、語音生成、動(dòng)畫生成、音視頻合成顯示、交互虛擬人生產(chǎn)流程虛擬人應(yīng)用供需共振B端為核C端為輔多類型、千行百業(yè)的數(shù)字人建模、驅(qū)動(dòng)、渲染大模型等AI賦能技術(shù)底座政策支持需求端供給端資料：中航證券研究所整理01PA

RT演進(jìn)：技術(shù)突破，從概念變成現(xiàn)實(shí)3?

GPT帶來智能化變革，驅(qū)動(dòng)虛擬數(shù)字人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展：虛擬數(shù)字人行業(yè)的發(fā)展與底層技術(shù)的突破進(jìn)步密不可分，可根據(jù)AI技術(shù)及其基礎(chǔ)設(shè)施能力突破情況分為四個(gè)階段，即萌芽期、探索期、初級(jí)階段與成長(zhǎng)階段。2023年GPT-4橫空出世后，數(shù)字人朝著智能化、便捷化、精細(xì)化、多樣化方向發(fā)展，進(jìn)入加速增長(zhǎng)階段。圖表2：虛擬數(shù)字人行業(yè)發(fā)展歷程20世紀(jì)80年代，英國推出2014年，微軟Bing中國團(tuán)隊(duì)發(fā)布第一款智能聊天機(jī)器人—微軟小冰，融合了自然語言處理、計(jì)算機(jī)語言和計(jì)算機(jī)視覺等技術(shù)的完備的人工智能底層框架。2021年，燃麥科技發(fā)布國內(nèi)首個(gè)3D寫實(shí)虛擬人物—AYAYI，在電商、營銷等領(lǐng)域，帶來了長(zhǎng)足的經(jīng)濟(jì)效益?！暗谝晃挥?jì)算機(jī)生成的電視節(jié)目主持人—Max2001年上線的《指環(huán)王》中的“咕?！苯巧褪沁\(yùn)用CG以及動(dòng)作捕捉技術(shù)制作的虛構(gòu)人物。Headroom”，但實(shí)際上該角色是由真人扮演在特定拍攝環(huán)境下呈現(xiàn)的。2022年，氣象局以主持人馮2007年，日本推出的“初音1977年喬治-盧卡斯導(dǎo)演的2018年，搜狗與新華社聯(lián)合發(fā)布全球首個(gè)全仿真智能AI支持人。殊作為訓(xùn)練對(duì)象，依托小冰公司的框架推出氣象服務(wù)AI虛擬人—馮小殊未來”是基于語音合成引擎技術(shù)的虛擬女性歌手，在全球掀起廣泛影響。《星球大戰(zhàn)》運(yùn)用CG技術(shù)構(gòu)典型事件建大量虛擬場(chǎng)景。2023年，OpenAI發(fā)布GPT-4多模態(tài)模型，完善“事實(shí)性、可控性和拒絕超越邊界”方面。1995

年，由皮克斯制作的《玩具總動(dòng)員》成為第一部完全通過

CG

技術(shù)制作的電影。2011年，一位名為Ami2018年，英偉達(dá)發(fā)布Yamato的YouTuber上傳了第一支以虛擬形象為主角的視頻。StyleGAN，該應(yīng)用可自動(dòng)生成高清逼真的人臉照片。嘗試將虛擬人物引入到現(xiàn)實(shí)世界手繪技巧被CG、動(dòng)作捕捉等計(jì)算機(jī)技術(shù)顛覆突破深度學(xué)習(xí)算法取得突破，數(shù)字人制作過程得到有效簡(jiǎn)化朝著智能化、便捷化、精細(xì)化、多樣化發(fā)展技術(shù)進(jìn)展技巧以手繪為主萌芽期技術(shù)革新造價(jià)不菲探索期局限在單一場(chǎng)景初級(jí)階段技術(shù)全面提升與突破成長(zhǎng)階段時(shí)間階段資料：中國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟、光明網(wǎng)、量子位、新華網(wǎng)等，中航證券研究所整理?

虛擬數(shù)字人怎么生成的？虛擬數(shù)字人系統(tǒng)一般情況下由人物形象、語音生成、動(dòng)畫生成、音視頻合成顯示、交互等五個(gè)模塊構(gòu)成，其核心技術(shù)可歸納為建模、驅(qū)動(dòng)、渲染三大流程。圖表3：虛擬數(shù)字人的制作流程虛擬形象設(shè)計(jì)建模驅(qū)動(dòng)/動(dòng)作捕捉渲染人物建模策劃真人驅(qū)動(dòng)算法驅(qū)動(dòng)智能交互生成內(nèi)容原畫設(shè)計(jì)真人交互實(shí)時(shí)渲染離線渲染手工建模掃描建模綁定AI建模真人語音合成語音訓(xùn)練各類驅(qū)動(dòng)模型表演捕捉驅(qū)動(dòng)混合變形綁定骨骼綁定內(nèi)容制作資料：量子位、中國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟，中航證券研究所整理?

技術(shù)層面，虛擬人制作涉及人工智能、CG、虛擬現(xiàn)實(shí)等多個(gè)技術(shù)領(lǐng)域，根據(jù)制作環(huán)節(jié)可歸納為建模、驅(qū)動(dòng)、渲染三大關(guān)鍵技術(shù)。?

建模：相機(jī)陣列掃描靜態(tài)重建為主流，動(dòng)態(tài)光場(chǎng)重建為發(fā)展重點(diǎn)；?

驅(qū)動(dòng)：智能合成、動(dòng)作捕捉為虛擬人主流動(dòng)作生成方式；?

渲染：硬件與算法不斷突破，渲染真實(shí)與實(shí)時(shí)性和畫面分辨率大幅提升。圖表4：虛擬數(shù)字人的技術(shù)架構(gòu)建模驅(qū)動(dòng)動(dòng)作捕捉渲染視頻類型光學(xué)捕捉慣性捕捉計(jì)算機(jī)視覺捕捉渲染方式技術(shù)分類靜態(tài)掃描動(dòng)態(tài)掃描離線渲染實(shí)時(shí)渲染2D視頻3D視頻方案高低高高中低高低中低低低低低高精度渲染時(shí)間BlendShape向量表達(dá)長(zhǎng)短技術(shù)類型結(jié)構(gòu)光掃相機(jī)陣列人體動(dòng)態(tài)光場(chǎng)成像數(shù)學(xué)表達(dá)像素表達(dá)動(dòng)作有限描搭建掃描重建三維重建抗遮擋計(jì)算資源多高少對(duì)環(huán)境要求動(dòng)作形式動(dòng)作靈活存儲(chǔ)光線的方向和角度，產(chǎn)出反射和陰影采集動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，可重建運(yùn)動(dòng)信息核心特點(diǎn)適用于靜態(tài)目標(biāo)高速拍照掃描硬件成本渲染質(zhì)量欠佳可呈現(xiàn)三維立體形象表現(xiàn)形式只呈現(xiàn)正面算法開發(fā)難度資料：中國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟、中國通信院等，中航證券研究所整理?

虛擬人可按技術(shù)、商業(yè)模式、結(jié)構(gòu)組成、角色設(shè)計(jì)、設(shè)計(jì)風(fēng)格和產(chǎn)品應(yīng)用等多個(gè)維度進(jìn)行分類。?

①技術(shù)類型：算法驅(qū)動(dòng)型（實(shí)時(shí)AI和捏臉技術(shù)）和真人驅(qū)動(dòng)型（動(dòng)作捕捉）；②商業(yè)模式：IP類型（KOL、歌舞、品牌、娛樂偶像、明星分身）和非IP類型（功能、學(xué)術(shù)、身份）；③角色設(shè)計(jì)：完美偶像型、前沿實(shí)驗(yàn)型、真實(shí)生活型等多種類型；④產(chǎn)品應(yīng)用：服務(wù)型（提供功能和服務(wù)）和身份型（在特定身份或角色中應(yīng)用）；⑤設(shè)計(jì)風(fēng)格：二次元?jiǎng)勇?、類人渲染、超寫?shí)和未來科幻等；⑥視覺維度：2D型和3D型圖表5：虛擬數(shù)字人的分類按技術(shù)劃分按商業(yè)模式劃分按角色人設(shè)劃分按產(chǎn)品應(yīng)用劃分算法驅(qū)動(dòng)型真人驅(qū)動(dòng)型完美偶像型前沿實(shí)驗(yàn)型真實(shí)生活型智能助手型行業(yè)專家型IP類型非IP類服務(wù)型身份型AI實(shí)時(shí)或捏臉動(dòng)作捕捉KOL型歌舞型品牌型偶像型分身型動(dòng)作捕捉按設(shè)計(jì)風(fēng)格劃分按視覺維度劃分二次元?jiǎng)勇惾虽秩境瑢憣?shí)未來科幻2D型3D型資料：中國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟、量子位、華麗智庫、央廣網(wǎng)、中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)、SDI數(shù)字創(chuàng)新等，中航證券研究所整理?

按驅(qū)動(dòng)方式分類：?

真人驅(qū)動(dòng)型（動(dòng)作捕捉）：通過真人（俗稱皮套人/中之人）來驅(qū)動(dòng)數(shù)字人，生成的往往是一個(gè)靜態(tài)模型，主要原理是真人根據(jù)視頻監(jiān)控系統(tǒng)傳來的用戶視頻，與用戶實(shí)時(shí)語音，同時(shí)通過動(dòng)作捕捉采集系統(tǒng)將真人的表情、動(dòng)作呈現(xiàn)在虛擬數(shù)字人形象上，從而與用戶進(jìn)行交互，例如翎_Ling（來自EE-Media）、小C（來自百度智能云）等；?

算法驅(qū)動(dòng)型（AI實(shí)時(shí)或捏臉）：通過智能系統(tǒng)自動(dòng)讀取并解析識(shí)別外界輸入信息，根據(jù)解析結(jié)果決策虛擬數(shù)字人后續(xù)的輸出文本，然后驅(qū)動(dòng)人物模型生成相應(yīng)的語音與動(dòng)作來使虛擬數(shù)字人跟用戶互動(dòng)，該人物模型是預(yù)先通過AI技術(shù)訓(xùn)練得到的，基于深度學(xué)習(xí)模型的三維場(chǎng)景表達(dá)和對(duì)應(yīng)的神經(jīng)渲染管線，可以自驅(qū)動(dòng)學(xué)習(xí)模特說話時(shí)的唇動(dòng)、表情、語音以及姿態(tài)和動(dòng)作等，例如天妤（來自元圓科技）、希加加（來自百度）等。圖表6：真人驅(qū)動(dòng)型

VS算法驅(qū)動(dòng)型虛擬數(shù)字人真人驅(qū)動(dòng)型技術(shù)流程算法驅(qū)動(dòng)型技術(shù)流程1.設(shè)計(jì)形象，掃描真人形1.形象設(shè)計(jì)及建模2.建模綁定態(tài)及表演，采集驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)2.形象建模，進(jìn)行綁定3.訓(xùn)練各類驅(qū)動(dòng)型數(shù)據(jù)，決定最終效果的核心步驟3.表演捕捉翎__Ling小C天妤希加加4.內(nèi)容制作，基于輸入語音，預(yù)測(cè)唇動(dòng)、表情參數(shù)4.驅(qū)動(dòng)及渲染5.進(jìn)行渲染，生成最終內(nèi)容基于真人驅(qū)動(dòng)的動(dòng)作捕捉示意圖基于算法驅(qū)動(dòng)的動(dòng)作捕捉示意圖資料：世優(yōu)科技、微媒數(shù)字會(huì)議、新浪網(wǎng)、央視網(wǎng)、同花順財(cái)經(jīng)、封面新聞等，中航證券研究所整理?

按應(yīng)用場(chǎng)景分類?

身份型虛擬人（虛擬IP/偶像/分身）：偏重人設(shè)和形象的打造，包括虛擬人IP和虛擬分身，應(yīng)用價(jià)值集中在“用戶觸達(dá)階段”，結(jié)合IP運(yùn)營能有較為清晰的變現(xiàn)路徑；?

服務(wù)型虛擬人（虛擬助手/多模態(tài)AI助手）：側(cè)重功能的打造，應(yīng)用價(jià)值在集中在“用戶服務(wù)階段”。圖表7：身份型

VS服務(wù)型虛擬數(shù)字人人格型/身份型虛擬人服務(wù)型虛擬人身份性，用于提供娛樂/社交。①虛擬IP/偶像：創(chuàng)造虛擬IP形象，現(xiàn)實(shí)世界中并?可對(duì)應(yīng)真

功能性，用于提供服務(wù)。①替代真?的虛擬助手：提供內(nèi)容?產(chǎn)（如新聞播報(bào)）、簡(jiǎn)單交互?，但可推動(dòng)虛擬內(nèi)容?產(chǎn)；②虛擬世界第?分身：真?在虛擬世界的身份，創(chuàng)造虛擬身份，用于Metaverse、?絡(luò)游戲、虛擬社交（如虛擬主播、虛擬客服）等服務(wù)；②多模態(tài)AI助?：提供陪伴、關(guān)懷、顧問、事務(wù)處理等服務(wù)，如健康顧問、陪伴養(yǎng)老服務(wù)、金融助?、虛擬親?等①虛擬偶像、虛擬代言人；②游戲身份如VR

Chat、虛擬形象構(gòu)建應(yīng)用1.虛擬主播、虛擬老師、標(biāo)準(zhǔn)化內(nèi)容制作；2.

虛擬關(guān)懷師、虛擬陪伴助手孵化重點(diǎn)核心應(yīng)用主體核心訴求盈利模式孵化重點(diǎn)核心應(yīng)用主體核心訴求盈利模式??流暢互動(dòng)形象擬人??填補(bǔ)空白時(shí)間滿足高度陪伴與關(guān)注的情感需求直播打賞品牌代言??功能實(shí)用可定制能力??交互輔助事務(wù)處理??提高工作效率降低用人成本C端用戶企業(yè)辦公?????人設(shè)塑造形象打造故事包裝?提高對(duì)偶像/明星的可控性培養(yǎng)粉絲新圈層，形成粉絲經(jīng)濟(jì)???歌曲/影視品牌代言/周邊商演泛娛樂行業(yè)品牌主??AIGC與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合穩(wěn)定輸出多模態(tài)交互人設(shè)塑造??自動(dòng)播報(bào)連續(xù)直播講解主持智能導(dǎo)購專家顧問????簡(jiǎn)單內(nèi)容制作提高直播可行性標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)行業(yè)數(shù)字營銷????服務(wù)行業(yè)???差異化設(shè)計(jì)定位設(shè)計(jì)??提升用戶粘性/銷量塑造品牌科技形象??品牌代言客戶服務(wù)??資料：甲子光年，中航證券研究所整理02PA

RT升維：AI加持，真正實(shí)現(xiàn)“智”變10?

上游-技術(shù)提供：上游產(chǎn)業(yè)鏈以提供底層技術(shù)為主，具有較高技術(shù)壁壘，涵蓋前期制作內(nèi)容類、工具類和IP策劃類公司，技術(shù)的迭代與升級(jí)是上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力和競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵點(diǎn)，也直接影響到下游的發(fā)展與更新。?

中游-運(yùn)維平臺(tái)：位于中游產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)同時(shí)承接產(chǎn)業(yè)鏈上游的技術(shù)更新和產(chǎn)業(yè)鏈下游定制化要求，向下輸出虛擬人解決方案。?

下游-內(nèi)容生產(chǎn)：產(chǎn)業(yè)鏈下游通過包裝好的解決方案完成自身內(nèi)容輸出，滿足多樣場(chǎng)景的不同需求，虛擬人內(nèi)容生態(tài)的的發(fā)展水準(zhǔn)、規(guī)范化、以及后續(xù)運(yùn)營是下游可持續(xù)發(fā)展的重要影響因素，下游應(yīng)用場(chǎng)景延伸至泛娛樂、辦公協(xié)同、金融、文旅、交通、政務(wù)、醫(yī)療、體育等領(lǐng)域。圖表8：數(shù)字人產(chǎn)業(yè)鏈全景形象設(shè)計(jì)類前期塑造類制作工具類形象設(shè)計(jì)類產(chǎn)建模類渲染類動(dòng)捕業(yè)鏈上游產(chǎn)垂直廠商互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)廠商AI廠商CR/AR廠商業(yè)鏈中游產(chǎn)品牌服務(wù)類政企服務(wù)類泛娛樂類業(yè)鏈下游資料：沙利文、頭豹研究院，中航證券研究所整理?

AI技術(shù)迭代催化大模型應(yīng)用產(chǎn)品落地，虛擬數(shù)字人是未來大模型重要切入口。?

AI

技術(shù)對(duì)虛擬數(shù)字人的賦能體現(xiàn)在兩個(gè)方面：（1）AI+虛擬數(shù)字人具有無需人工干預(yù)的自動(dòng)交互能力，提供多模態(tài)交互體驗(yàn)；（2）AI

技術(shù)幫助實(shí)現(xiàn)虛擬數(shù)字人的創(chuàng)建、驅(qū)動(dòng)與內(nèi)容生成“一站式”全流程，降低相關(guān)成本。此輪大模型變革催生出的平臺(tái)型基礎(chǔ)技術(shù)架構(gòu)，將大幅降低虛擬數(shù)字人的研發(fā)與推廣成本，AI

交互技術(shù)門檻的降低，也將帶動(dòng)

AI+虛擬數(shù)字人在多行業(yè)全領(lǐng)域的覆蓋，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。圖表9：技術(shù)驅(qū)動(dòng)數(shù)字人行業(yè)賦能多行業(yè)加速賦能通用類專業(yè)類國內(nèi)AI大模型大數(shù)據(jù)算法傳媒教育政務(wù)影視電商企務(wù)娛樂金融游戲知識(shí)圖譜音視頻合成輸出交互模塊虛擬數(shù)字人通用框架強(qiáng)化語音生成模塊動(dòng)畫生成模塊生成語音動(dòng)作表情序列生成算法自然人特征算法智能大腦內(nèi)容生成語音生成生物制藥遙感音視頻合成顯示模塊人物形象音頻采集視頻采集虛擬人形象庫虛擬人生成代碼生成軌道交通氣象動(dòng)作/表情生成流體仿真虛擬人基礎(chǔ)技術(shù)模塊虛擬人生成流程圖應(yīng)用領(lǐng)域資料：量子位、速途元宇宙研究院、中國人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟，中航證券研究所整理?

我國虛擬數(shù)字人行業(yè)呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：

根據(jù)

iMedia

Research

艾媒咨詢數(shù)據(jù)，近年來，我國虛擬數(shù)字人市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)趨勢(shì)。2022

年虛擬數(shù)字人市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)120.8

億元，帶動(dòng)周邊市場(chǎng)規(guī)模為

1,866.1

億元。當(dāng)前，隨著

GPT等大語言模型的發(fā)布，AI+虛擬數(shù)字人的發(fā)展領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步拓寬。艾媒咨詢預(yù)計(jì)到

2025年，核心市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到

480.6

億元，帶動(dòng)周邊市場(chǎng)規(guī)模近

6402.7

億元。?

B端消費(fèi)者仍是數(shù)字人市場(chǎng)的主要組成部分，C端藍(lán)海市場(chǎng)潛力可期??虛擬數(shù)字人產(chǎn)品大多應(yīng)用于B端場(chǎng)景，例如幫助電商平臺(tái)實(shí)現(xiàn)全天候輪播的虛擬主播、辦事大廳內(nèi)自助辦理業(yè)務(wù)的虛擬前臺(tái)、自動(dòng)處理訴求的虛擬客服等。虛擬數(shù)字人產(chǎn)品的C端應(yīng)用場(chǎng)景僅占36%，例如服務(wù)于兒童教育的虛擬陪讀、監(jiān)管自媒體公眾號(hào)的虛擬編輯。圖表10：產(chǎn)品服務(wù)于C端和B端的企業(yè)占比圖表12：2017-2025年中國虛擬數(shù)字人核心市場(chǎng)與帶動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模虛擬人帶動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模（億元）帶動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)率虛擬人核心市場(chǎng)規(guī)模（億元）核心市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng)率產(chǎn)品服務(wù)于B端79%70006000500040003000200010000250%200%150%100%6402.7產(chǎn)品服務(wù)于C端36%201.4%4785.30%10%20%30%40%50%60%70%80%90%圖表11：虛擬人制作的核心業(yè)務(wù)模塊占比3334.794.2%形貌設(shè)計(jì)/定制驅(qū)動(dòng)76%79.8%1866.170.3%68.8%78.7%69.9%65.3%76%53.1%53.1%73.6%66.5%1074.965.3%41.7%50%33.8%645.634.643.5%339.2480.6379.120.5205.2AI交互40%80.98.1125.812.4120.8202262.220210%20172018201920202023E2024E2025E0%10%20%30%40%50%60%70%80%資料：清華大學(xué)新聞與傳播學(xué)院、艾媒咨詢，中航證券研究所整理?

系統(tǒng)規(guī)劃：四年以來，隨著AI技術(shù)迭代更新，虛擬數(shù)字人戰(zhàn)略地位不斷攀升，商業(yè)模式探索趨于多元化，政府愈發(fā)重視虛擬數(shù)字人的發(fā)展規(guī)劃與發(fā)展機(jī)遇。?

發(fā)展初期：2018年，虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)的應(yīng)用得到深化，確立人工智能的發(fā)展格局；2019年11月，中共中央、國務(wù)院明確提出“加快類人智能、自然交互與虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)研究”。?

2021年開始，人工智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字中國頂層政策密集出臺(tái)，進(jìn)入加速發(fā)展期：1）2021年7月，《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》發(fā)布，明確了打造新型智能算力生態(tài)體系，有效支撐各領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型；2）2022年1月，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》發(fā)布，提出深化人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等技術(shù)與不同應(yīng)用場(chǎng)景結(jié)合的目標(biāo)，支持實(shí)體消費(fèi)場(chǎng)所建設(shè)數(shù)字化消費(fèi)新場(chǎng)景，推廣智慧導(dǎo)覽、智能導(dǎo)流、虛實(shí)交互體驗(yàn)、非接觸式服務(wù)等應(yīng)用，提升消費(fèi)場(chǎng)景體驗(yàn)；3）2023年6月，北京《關(guān)于更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用進(jìn)一步加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的實(shí)施意見》，推進(jìn)文化數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景示范，探索數(shù)字影視、數(shù)字人演播和文化元宇宙等。圖表13：國家層面有關(guān)虛擬數(shù)字人的重要政策階段三：深化數(shù)字人技術(shù)發(fā)展與融合階段二：明確虛擬人產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)????2022年10月，《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展階段一：深化虛擬現(xiàn)實(shí)、AI產(chǎn)業(yè)行動(dòng)計(jì)劃（2022-2026）》????2020年11月，《關(guān)于推進(jìn)對(duì)外貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)2022年12月，《全國廣播電視和網(wǎng)絡(luò)視聽“十四五”人才發(fā)展規(guī)劃》??2018年12月，《關(guān)于加快推進(jìn)虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》施意見》2021年6月，《關(guān)于加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》2023年3月，政府工作報(bào)告提到，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。2019年11月，《國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略綱要》加強(qiáng)類人智能、自然交互與虛擬現(xiàn)實(shí)、微電子與光電子等技術(shù)研究2021年7月，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的通知》2023年6月，北京《關(guān)于更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用進(jìn)一步加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的實(shí)施意見》，推進(jìn)文化數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景示范，探索數(shù)字影視、數(shù)字人演播和文化元宇宙等。2022年1月，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》釋放消費(fèi)潛力，在文化、制造、商務(wù)、金融等行業(yè)形成相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)體系與發(fā)展格局國家提出深化虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)，明確了虛擬數(shù)字技術(shù)對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要作用明確數(shù)字人產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系建設(shè)，在各領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)普遍應(yīng)用資料：國務(wù)院官網(wǎng)公開信息、國家廣播電視總局、政府工作報(bào)告等，中航證券研究所整理?

地方政策積極跟進(jìn)，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)率先響應(yīng)，有望成為虛擬數(shù)字人市場(chǎng)的開拓者。?

政策先行，地方市場(chǎng)化指數(shù)和政策密集度呈正相關(guān)：虛擬數(shù)字人政策及企業(yè)均分布在廣東省、北京市等經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，數(shù)字人市場(chǎng)呈現(xiàn)南北均衡發(fā)展趨勢(shì)。?

領(lǐng)先地區(qū)看未來發(fā)展：無論是政策數(shù)量還是數(shù)字人相關(guān)發(fā)明專利，廣東省都處于領(lǐng)先地位，或成為中國數(shù)字人市場(chǎng)的開拓者和領(lǐng)路人。（1）發(fā)布加強(qiáng)關(guān)注和研究虛擬數(shù)字人產(chǎn)業(yè)與文旅產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，鼓勵(lì)有條件的圖書館、博物館、紀(jì)念館、美術(shù)館和文藝院團(tuán)開展虛擬數(shù)字人應(yīng)用方面的探索；（2）每年安排1億元企業(yè)、高校及科研院所采用多種方式開展

VR/AR、智能芯片、智能算法、數(shù)字孿生、人機(jī)交互等元宇宙關(guān)鍵技術(shù)協(xié)同攻關(guān)給予支持，單個(gè)項(xiàng)目最高1000萬元；（3）大灣區(qū)數(shù)字人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟推進(jìn)“數(shù)字灣區(qū)”的建設(shè)，發(fā)起數(shù)字人全球產(chǎn)業(yè)協(xié)同計(jì)劃、以及發(fā)布2023中國《數(shù)字人賽道白皮書》。圖表14：各省數(shù)字人行業(yè)相關(guān)政策北京：到

2025年，北京市數(shù)字人產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破

500億元。培育1-2

家營收超50億元的頭部數(shù)字人企業(yè)、10

家營收超

10億元的重點(diǎn)數(shù)字人企業(yè)。山西：重點(diǎn)推動(dòng)人工智能及智能裝備等新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，培育虛擬現(xiàn)實(shí)等產(chǎn)業(yè)陜西：發(fā)展大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等產(chǎn)業(yè)山東：強(qiáng)化人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)攻關(guān)布局天津：鼓勵(lì)本市從事特殊教育的高校和各類特殊教育學(xué)校充分應(yīng)用虛擬現(xiàn)實(shí)和人工智能等新技術(shù)，推進(jìn)特殊教育智慧校園、智慧課堂建設(shè)。江蘇：鼓勵(lì)有條件的地方嘗試運(yùn)用虛擬人代言帶貨地方農(nóng)產(chǎn)品、手工藝品上海：鼓勵(lì)數(shù)字領(lǐng)域企業(yè)發(fā)展虛擬時(shí)尚，重點(diǎn)發(fā)展數(shù)字精品、數(shù)字時(shí)裝、數(shù)字虛擬人等新時(shí)尚，，上線個(gè)性化、高流量、多接口的虛擬應(yīng)用。貴州：推動(dòng)城市內(nèi)部數(shù)據(jù)中心建設(shè)，滿足金融市場(chǎng)高頻交易、虛擬現(xiàn)實(shí)、智慧電力、智能工廠、智能安防等新型業(yè)務(wù)應(yīng)用需求。廣東：包含

VR虛擬現(xiàn)實(shí)、AR增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)、MR混合現(xiàn)實(shí)、ER擴(kuò)展現(xiàn)實(shí)、虛實(shí)互動(dòng)、虛擬人、智能語音交互、3D

數(shù)字資產(chǎn)等人機(jī)交互技術(shù)，沉浸式數(shù)字內(nèi)容生產(chǎn)及元宇宙產(chǎn)業(yè)應(yīng)用等。資料：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、政府公開信息、深圳特區(qū)報(bào)等，中航證券研究所整理03PA

RT應(yīng)用：下游需求旺盛，虛擬數(shù)字人變現(xiàn)多元16?

B端需求旺盛，增量市場(chǎng)需求利好數(shù)字人解決方案提供商發(fā)展。虛擬數(shù)字人商用價(jià)值凸顯主要原因在于：①技術(shù)進(jìn)步：數(shù)字人技術(shù)的進(jìn)步，特別是在AI領(lǐng)域，正在推動(dòng)市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)；②企業(yè)需求：企業(yè)正尋求通過數(shù)字人提供更豐富的用戶體驗(yàn)和提高客戶互動(dòng)效率；③數(shù)字人價(jià)值：不僅在客戶服務(wù)中提供24/7的支持，還在營銷和品牌代言中展現(xiàn)其獨(dú)特價(jià)值，助力企業(yè)降本增效；④數(shù)字人特性：涉及負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)幾率低，人設(shè)打造/造型設(shè)計(jì)/運(yùn)營管理等可控性強(qiáng)，邊際成本持續(xù)下降、或部分替代真人?；谑袌?chǎng)對(duì)這些自動(dòng)化和個(gè)性化交互的需求增加，數(shù)字人解決方案提供商獲迎來發(fā)展新機(jī)遇，可以利用數(shù)字人技術(shù)來開發(fā)創(chuàng)新的應(yīng)用程序，滿足各行業(yè)特定的需求。圖表15：虛擬數(shù)字人產(chǎn)業(yè)需求端驅(qū)動(dòng)因素①AI、VR、CG等技術(shù)愈發(fā)成熟+②商用范圍擴(kuò)大+③規(guī)?；a(chǎn)機(jī)制→虛擬人制作成本和邊際成本降低強(qiáng)適應(yīng)性可持續(xù)性高靈活性例虛擬偶像成本=60%制作成本+30%規(guī)劃及運(yùn)營成本+10%商務(wù)成本①虛擬人無工作時(shí)間、空間限制+②可替代部分工作崗位+③場(chǎng)地租賃、攝影、差旅等費(fèi)用也不存在→整體用工成本低于真人人設(shè)打造、造型設(shè)計(jì)、運(yùn)營管理等可控性高

，能夠通過技術(shù)手段進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，使之迎合公眾偏好，增強(qiáng)用戶粘性。KOL互動(dòng)粉絲數(shù)量：1,000-5,000虛擬KOL互動(dòng)率12.2%真人KOL互動(dòng)率5.6%“新潮”“打破次元壁”“高科技”等因素，虛擬人更受年輕人的歡迎。HypeAuditor報(bào)告顯示，Z世代占虛擬KOL粉絲的11.2%。虛擬人的行為與表達(dá)受既定的程序規(guī)則所限，涉及其本體的負(fù)面新聞風(fēng)險(xiǎn)得以顯著降低，一定程度上屬于“黑科技絕緣體”。當(dāng)前，虛擬人的市場(chǎng)定位為“產(chǎn)品”，因此，其本身的勞動(dòng)與商務(wù)解約造成的經(jīng)濟(jì)糾紛風(fēng)險(xiǎn)也不存在。資料：頭豹研究院、華麗智庫、HypeAuditor，中航證券研究所整理?

隨著AI技術(shù)的突破，數(shù)字人解決方案滿足個(gè)性化應(yīng)用場(chǎng)景：（1）數(shù)字人制造和運(yùn)營服務(wù)的B端市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，將面向更廣大的C端用戶提供服務(wù)，各類數(shù)字人價(jià)值定位和商業(yè)模式有差異；（2）千行干面的數(shù)字人將成為人機(jī)交互新入口，但深度上仍需挖掘；（3）在場(chǎng)是數(shù)字人發(fā)展的高級(jí)階段，將與應(yīng)用場(chǎng)景深度耦合。圖表16：虛擬人的不同應(yīng)用場(chǎng)景圖表17：人機(jī)交互端口未來趨勢(shì)非IP型虛擬分身（Avatar）產(chǎn)品分類IP型數(shù)字人增強(qiáng)客服人員的效能數(shù)字人提升人機(jī)交互體驗(yàn)功能服務(wù)型當(dāng)前方式當(dāng)前方式人機(jī)器產(chǎn)品定位代表應(yīng)用應(yīng)用行業(yè)偶像、娛樂、科教數(shù)字員工、擬人化服務(wù)虛擬空間身份代理人人虛擬偶像、數(shù)字航天員、品牌代言人虛擬主播、數(shù)字客服、數(shù)字

游戲身份、虛擬演唱會(huì)觀眾、專家

永生形象未來趨勢(shì)未來趨勢(shì)人數(shù)字人人數(shù)字人機(jī)器電影、電視、綜藝、科普紀(jì)錄片金融、文旅、零售、直播游戲、VR、元宇宙圖表：數(shù)字人解決方案提供商發(fā)展階段人工作的增強(qiáng)和輔助，降低企業(yè)成本，提供自動(dòng)化、智能化和標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)虛擬空間的交互入口，推動(dòng)虛擬內(nèi)容生產(chǎn)核心價(jià)值虛擬IP/偶像身份的具象化離線階段在線階段在場(chǎng)階段萌芽期快速發(fā)展期體驗(yàn)突破期產(chǎn)品成熟期形象的藝術(shù)性、IP的打造和運(yùn)營能力核心競(jìng)爭(zhēng)力AI驅(qū)動(dòng)/中之人驅(qū)動(dòng)中之人驅(qū)動(dòng)/指令驅(qū)動(dòng)文旅虛擬空間電商政務(wù)虛擬偶像、虛擬網(wǎng)紅、虛擬代言人虛擬主持人虛擬主播虛擬客服、虛擬導(dǎo)游、虛擬講解員教育傳媒超級(jí)助手/入口游戲真實(shí)世界演進(jìn)方向底層邏輯知識(shí)圖譜全能化生產(chǎn)平臺(tái)化

內(nèi)容場(chǎng)景化AI交互情感化平臺(tái)工具推動(dòng)制作工具門檻下降建模精細(xì)化

內(nèi)容多元化

交互實(shí)時(shí)化

載體多樣化

產(chǎn)業(yè)融合深化技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品試水產(chǎn)品生態(tài)玩家涌入多種AI技術(shù)融合數(shù)字人演進(jìn)為數(shù)智人增強(qiáng)連接與數(shù)字場(chǎng)景深度融合影視和制作行業(yè)資料：《數(shù)字人產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》，中航證券研究所整理?

商業(yè)模式推陳出新，推動(dòng)行業(yè)高速發(fā)展?，F(xiàn)階段主要采取收取訂閱費(fèi)用、根據(jù)產(chǎn)出收費(fèi)和出售API接口等方式，其中數(shù)字人定制服務(wù)可以快速制作2D、3D數(shù)字人，降低數(shù)字人分身定制門檻。以出門問問的數(shù)字人為例，針對(duì)B端用戶，主要是定制服務(wù)年費(fèi)為主；針對(duì)C端用戶，除了定制服務(wù)年費(fèi)外，還可以按照月度、年度收取訂閱服務(wù)費(fèi)用。伴隨數(shù)字人標(biāo)準(zhǔn)化程度提升，制作成本降低，制作效率提升，與應(yīng)用場(chǎng)景結(jié)合良好的解決方案提供商有望“率先突圍”。圖表18：數(shù)字人產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式商業(yè)模式詳細(xì)介紹內(nèi)容創(chuàng)作與分發(fā)品牌代言商品化虛擬出現(xiàn)與互動(dòng)授權(quán)使用眾籌與粉絲支持虛擬數(shù)字人像現(xiàn)實(shí)生活中的影響力營銷者一樣，可以代言產(chǎn)品和品牌。他們虛擬數(shù)字人的音樂、視頻創(chuàng)作和直播表演等原創(chuàng)內(nèi)容，通過YouTube、Bilibili或TikTok等平臺(tái)進(jìn)行變現(xiàn)，形式包括廣告收入、訂閱或按次付費(fèi)等。虛擬數(shù)字人可以通過眾籌平臺(tái)與粉絲進(jìn)行互動(dòng)，在那里他們可以為新項(xiàng)目、活動(dòng)或內(nèi)容創(chuàng)作籌集資金，直接由他們的粉絲群體支持。與其他受歡迎的媒體人物一樣，虛擬數(shù)字人可以銷虛擬數(shù)字人可以被預(yù)定進(jìn)行虛擬出現(xiàn)，無論是公司流行虛擬數(shù)字人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)可以被授權(quán)用于各種媒體，包括電影、游戲或衍生系列，從而產(chǎn)生授權(quán)費(fèi)收入?？梢猿蔀闋I銷活動(dòng)的面孔，

售自己的商品，包括服裝、

活動(dòng)、私人功能還是公共利用虛擬身份吸引追隨者和粉絲，通過贊助交易產(chǎn)生收入。動(dòng)作人偶或其他類型的紀(jì)念品。會(huì)議，他們可以通過人工智能與參與者互動(dòng)。具體應(yīng)用洛天依表演粉絲創(chuàng)作征集曲目網(wǎng)易云信實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)虛擬互動(dòng)《冰雪奇緣》推出舞臺(tái)劇科大訊飛虛擬歌手Luya虛擬人南風(fēng)夢(mèng)代言白象食品女子組合BlackPink舉辦虛擬演唱會(huì)，粉絲可操縱自己的角色與偶像虛擬形象進(jìn)行互動(dòng)嗶哩嗶哩虛擬歌手洛天依虛擬主持人向真人介紹會(huì)議《冰雪奇緣》推出相關(guān)手游虛擬人阿喜代言花點(diǎn)時(shí)間淘寶上售賣的各類虛擬人周邊資料：沙利文、頭豹研究院、澎湃新聞等，中航證券研究所整理?

政策加速虛擬數(shù)字人場(chǎng)景落地：（1）2021年，國家將虛擬數(shù)字技術(shù)納入“十四五”規(guī)劃綱要提出以技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)行業(yè)應(yīng)用創(chuàng)新，加速數(shù)字人場(chǎng)景化應(yīng)用落地；（2）2022年1月，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》再次提出深化人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等技術(shù)融合，拓展多領(lǐng)域應(yīng)用，支持實(shí)體消費(fèi)場(chǎng)所建設(shè)數(shù)字化消費(fèi)新場(chǎng)景；（3）許多省市（如：北京、江西、吉林、安徽、重慶、廣州等多個(gè)省市地區(qū)）陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)文件落實(shí)發(fā)展虛擬數(shù)字技術(shù)，要求打造虛擬主播、虛擬客服等虛擬人形象，豐富虛擬數(shù)字人的應(yīng)用場(chǎng)景。圖表19：虛擬數(shù)字人賦能行業(yè)及應(yīng)用一覽銀行資管保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品介紹服務(wù)一體機(jī)視頻客服金融智能投教培訓(xùn)課件智能開戶信保面簽基金播報(bào)代理人營銷助手?

目前數(shù)字人主要應(yīng)用于影視、娛樂、金融等領(lǐng)域，如在金融行業(yè)的虛擬員工、智能客服、虛擬理財(cái)顧問等。相較于其他以娛樂為主的虛擬數(shù)字人，虛擬服務(wù)人員承擔(dān)了一定的功能性，并在一定程度上能夠解決大量的基礎(chǔ)性、簡(jiǎn)單、機(jī)械的工作，起到補(bǔ)充和輔助的作用。虛擬數(shù)字人的還具備信息豐富、情緒可控等優(yōu)勢(shì)，通過持續(xù)的AI（人工智能）訓(xùn)練，智能化程度也不斷提升，真正提升業(yè)務(wù)的服務(wù)效率。電商電商數(shù)字人客服數(shù)字人直播帶貨品牌虛擬人IP公共/生活服務(wù)文旅政務(wù)教育家居景區(qū)講解服務(wù)引導(dǎo)游覽導(dǎo)游助手政務(wù)微信助手線下問詢服務(wù)引導(dǎo)AI智能助教課件生產(chǎn)電視助手校警大屏家庭管家?

數(shù)字人向數(shù)智人發(fā)展：隨著計(jì)算機(jī)視覺、語音和自然語言處理等人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，大模型迭代加速，多模態(tài)生成能力加強(qiáng)，虛擬數(shù)字人將逐漸具備看得見、聽的懂、會(huì)表達(dá)的能力，使得由AI生成并驅(qū)動(dòng)的虛擬數(shù)字人能夠真正發(fā)揮價(jià)值，進(jìn)一步拓展應(yīng)用場(chǎng)景，能更全面、更深入地融入影視、金融、文旅等各個(gè)領(lǐng)域。冰箱助手影視傳媒游戲數(shù)字人替身特效模擬數(shù)字影棚泛娛樂新聞熱點(diǎn)問答手語新聞制作虛擬主持人?

AI賦能背景下，虛擬數(shù)字人使用門檻降低，推動(dòng)下游企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)降本擴(kuò)收，看好電商、文旅、教育、政/企務(wù)及泛娛樂板塊的虛擬數(shù)字人滲透率提升。游戲NPC游戲場(chǎng)景搭建游戲客服資料：騰訊《數(shù)字人產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》，中航證券研究所整理?

“數(shù)字人+電商”應(yīng)用在相關(guān)政策催化下，各大電商平臺(tái)爭(zhēng)相落地，提供智能化一站式服務(wù)平臺(tái)?

2021年10月，《“十四五”電子商務(wù)發(fā)展規(guī)劃》提出，深化創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，塑造高質(zhì)量電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)：推動(dòng)人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等新一代信息技術(shù)在電子商務(wù)領(lǐng)域的集成創(chuàng)新和融合應(yīng)用。（1）導(dǎo)購業(yè)務(wù)：基于自身的自然語言處理技術(shù)和多輪交互的應(yīng)用，提升用戶的使用體驗(yàn)。（2）營銷業(yè)務(wù)：借助智能語音、文字互動(dòng)功能，從本地生活、跨境電商、品牌帶貨等方面創(chuàng)新營銷渠道。（3）平臺(tái)客服業(yè)務(wù)：通過GPT相關(guān)技術(shù)，精準(zhǔn)匹配客戶需求，打造售前、售中、售后全鏈路服務(wù)。圖表20：“數(shù)字人+電商”投資邏輯以及應(yīng)用落地情況解決痛點(diǎn)優(yōu)勢(shì)應(yīng)用場(chǎng)景產(chǎn)品落地原理AI數(shù)字人主播??萬興科技旗下萬興播爆以輸入文案腳本快速生成多國數(shù)字人營銷視頻，快速實(shí)現(xiàn)短視頻上量天娛數(shù)科「MetaSurfing-元享智能云平臺(tái)」致力于提升虛擬數(shù)字人智能驅(qū)動(dòng)與實(shí)時(shí)交互能力??直播全流程數(shù)字化?利用NLP、AIGC等技術(shù)，模擬出人的表情、動(dòng)作、聲音、形態(tài)應(yīng)用在電商直播領(lǐng)域支持彈幕互動(dòng)反饋等多種交互方式?可實(shí)現(xiàn)24小時(shí)高效直播，持續(xù)提高產(chǎn)品曝光度，助力直播間有效提高GMV和活躍度??國內(nèi)電商及直播平臺(tái)海外視頻平臺(tái)以及跨境電商平臺(tái)?大大降低了電商直播人力成本品牌虛擬人IP??騰訊虛擬偶像星瞳作為產(chǎn)品推薦官于B站直播帶貨，單場(chǎng)帶貨20200單，GMV破百萬世優(yōu)科技將數(shù)字人工廠升級(jí)，形成了“實(shí)時(shí)數(shù)字人+虛擬演播+SaaS+MaaS”的全棧式虛擬技術(shù)服務(wù)平臺(tái)??穩(wěn)定性較高，擺脫數(shù)字人類人化仍不完善的特點(diǎn)打破同質(zhì)化直播形式，應(yīng)用場(chǎng)景更加靈活?圍繞虛擬數(shù)字人IP熱度打造直播間，以營造“人+場(chǎng)”協(xié)同熱度為重點(diǎn)，提升用戶及粉絲粘性?以品牌代言人、產(chǎn)品推薦官的方式，應(yīng)用于直播推薦場(chǎng)景，圍繞國內(nèi)各大視頻平臺(tái)??品牌IP虛擬人由中之人穿戴動(dòng)捕設(shè)備，實(shí)時(shí)驅(qū)動(dòng)虛擬主播打造更為靈活的互動(dòng)體驗(yàn)數(shù)字人客服?覆蓋商品咨詢、價(jià)保、催單、活動(dòng)、資產(chǎn)、售后政策、金融八大場(chǎng)景提供操作類、應(yīng)答類、閑聊類客服服務(wù)京東戰(zhàn)報(bào)顯示，618期間，京東云言犀智能客服累計(jì)咨詢服務(wù)量超7億次百家云宣布將正式推出應(yīng)用于多個(gè)垂直行業(yè)及場(chǎng)景的人工智能生成內(nèi)容及視頻解決方案??基于語音合成、自然語言理解、視頻驅(qū)動(dòng)等多維技術(shù)應(yīng)用于客服咨詢等場(chǎng)景?解決傳統(tǒng)客服因人力短缺而回復(fù)不及時(shí)以及智能客服無法準(zhǔn)確匹配用戶需求的問題??方便快捷、交互能力顯著提升、提高了用戶的使用體驗(yàn)實(shí)現(xiàn)多維度全鏈路服務(wù)?資料：《“十四五”電子商務(wù)發(fā)展規(guī)劃》、雨果網(wǎng)、央廣網(wǎng)、中證網(wǎng)等，中航證券研究所整理?

“數(shù)字人+教育”頂層設(shè)計(jì)步步為營，各地政策加速響應(yīng)。國家、地方層面不斷推出相關(guān)政策，“AI+教育”已成為重要議題，相關(guān)產(chǎn)品也不斷落地。

“數(shù)字人+教育”應(yīng)用類型：（1）學(xué)習(xí)內(nèi)容交互：依靠AI技術(shù)和自然語言處理技術(shù)，根據(jù)學(xué)生的個(gè)性化需求和學(xué)習(xí)風(fēng)格，提供快速準(zhǔn)確的評(píng)估結(jié)果和建議，幫助教師減輕日常工作負(fù)擔(dān)；（2）虛擬實(shí)驗(yàn)：實(shí)驗(yàn)室數(shù)字人實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)實(shí)驗(yàn)室安全情況，并自動(dòng)進(jìn)行環(huán)境參數(shù)的調(diào)整，提高實(shí)驗(yàn)室安全系數(shù)，同時(shí)通過解放人力資源，提高科研效率和成功轉(zhuǎn)化；（3）在線教育：教育平臺(tái)直播課堂中引進(jìn)虛擬數(shù)字人老師授課，降低教培行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型成本。圖表21：國內(nèi)”AI+教育“政策及產(chǎn)品落地情況圖表22：國內(nèi)”數(shù)字人+教育“應(yīng)用場(chǎng)景分類“數(shù)字人+教育”應(yīng)用場(chǎng)景分類教學(xué)端國內(nèi)“AI+教育”政策和應(yīng)用逐步落地2022年8月份，科技部發(fā)布《關(guān)于支持建設(shè)新一代人工智能示范應(yīng)用場(chǎng)景的通知》，智能教育被納入首批示范應(yīng)用場(chǎng)景。國家層面管理端學(xué)習(xí)端國內(nèi)各地相關(guān)政策不斷推出2023年5月29日，教育部等十八部門聯(lián)合印發(fā)

《關(guān)于加強(qiáng)提出探索利用人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等技術(shù)手段改進(jìn)和強(qiáng)化實(shí)驗(yàn)教學(xué)，彌補(bǔ)優(yōu)質(zhì)教育教學(xué)資源不足的狀況。小學(xué)科學(xué)教育工作的意見》，?

提升教育管理端智能化水平，解決傳統(tǒng)教育管理資源浪費(fèi)、效率低下等痛點(diǎn)。山東省研制智慧教育創(chuàng)建標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)布《智慧教育示范高校創(chuàng)建標(biāo)準(zhǔn)》《智慧教育示范區(qū)創(chuàng)建標(biāo)準(zhǔn)》。地方層面??解決傳統(tǒng)教育中無法匹配不同個(gè)體教學(xué)需求的痛點(diǎn)。數(shù)字人精細(xì)智能化統(tǒng)計(jì)分析的特點(diǎn)為學(xué)習(xí)端賦能，助力個(gè)性化輔導(dǎo)。?擺脫傳統(tǒng)教師精力有限等痛點(diǎn)，對(duì)所有教學(xué)個(gè)體進(jìn)行精細(xì)化智能化全方位統(tǒng)計(jì)，以提供相應(yīng)的解決方案。江蘇省發(fā)布的《江蘇省“十四五”新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》提出探索開展“5G＋全息互動(dòng)教學(xué)”、“5G＋虛擬仿真課堂/實(shí)驗(yàn)室”“人工智能＋智慧教室”等智慧教育試點(diǎn)。新華網(wǎng)與中公教育簽署合作協(xié)議，共同打造教育AI“數(shù)智人”，創(chuàng)新“技術(shù)+內(nèi)容”新型教育培?

通過大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、AIGC等相關(guān)技術(shù)對(duì)規(guī)劃設(shè)計(jì)提供更為有效的選擇。國內(nèi)AI+教育高速發(fā)展，行業(yè)或迎來重大變革訓(xùn)解決方案。網(wǎng)易有道發(fā)布AI口語老師，該老師能為學(xué)生提供了開放式的聊天場(chǎng)景，更符合真實(shí)的口語練習(xí)環(huán)境，并在對(duì)話結(jié)束后快速生成結(jié)果報(bào)告?？拼笥嶏w發(fā)布訊飛星火認(rèn)知大模型，功能包含批改語文或英語作文，模擬口語老師實(shí)景對(duì)話等。：政府公開信息、數(shù)字人研習(xí)、36氪等，中航證券研究所整理資料?

“數(shù)字人+文旅”相關(guān)政策已經(jīng)落地。2022年11月，工信部、教育部、文旅部、國家廣電總局、國家體育總局聯(lián)合發(fā)布《虛擬現(xiàn)實(shí)與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2022-2026年)》，提出“虛擬現(xiàn)實(shí)+文化旅游”重點(diǎn)任務(wù)，推動(dòng)文化展館、旅游場(chǎng)所、特色街區(qū)開發(fā)虛擬現(xiàn)實(shí)數(shù)字化體驗(yàn)產(chǎn)品，讓優(yōu)秀文化和旅游資源借助虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)“活起來”。?

數(shù)字人與文旅行業(yè)結(jié)合應(yīng)用于多種場(chǎng)景：（1）文旅直播、視頻宣傳推廣：數(shù)字人虛擬主持與用戶實(shí)時(shí)互動(dòng)、線上虛擬向?qū)c用戶沉浸交互、以文旅代言人身份串聯(lián)其具有代表性的文化地標(biāo)與都市場(chǎng)景。（2）旅游景區(qū)虛擬導(dǎo)游：景區(qū)應(yīng)用AI數(shù)字人充當(dāng)數(shù)字化公共客服角色，化身游客專屬的“虛擬導(dǎo)游”，支持游客內(nèi)容檢索、實(shí)時(shí)捕捉游客提問、精準(zhǔn)回答各類問題，包括景區(qū)介紹、附近交通、住宿推薦實(shí)時(shí)對(duì)答。（3）文旅IP、形象代言人：結(jié)合虛擬技術(shù)，通過線上直播或是視頻錄制等方式，帶領(lǐng)觀眾線上旅游、觀賞文創(chuàng)產(chǎn)品、品味當(dāng)?shù)靥禺a(chǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)于非遺物質(zhì)文化和景區(qū)文化的創(chuàng)新內(nèi)容推廣與制作，用數(shù)字化激發(fā)地域活力，多維度展現(xiàn)文化魅力。圖表23：國內(nèi)”數(shù)字人+文旅“應(yīng)用場(chǎng)景及產(chǎn)品落地情況圖表24：文旅領(lǐng)域數(shù)字人產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景產(chǎn)品落地世優(yōu)科技立足于山西歷史文化，塑造了符合山西文旅屬性的超寫實(shí)虛擬形象。同時(shí)結(jié)合世優(yōu)科技自主研發(fā)的實(shí)時(shí)數(shù)字人驅(qū)動(dòng)技術(shù)，通過精準(zhǔn)捕文旅視頻宣傳捉表情動(dòng)作，對(duì)虛擬數(shù)字人“青鳥”進(jìn)行實(shí)時(shí)驅(qū)動(dòng)，展現(xiàn)了數(shù)字科技與傳統(tǒng)文化的碰撞與融合，將傳統(tǒng)而厚重的三晉文化推向了潮流前線。武漢市武昌區(qū)推出的數(shù)字人“武暢兒”，在數(shù)字人制作上，不同于以往政府代言人端莊嚴(yán)肅的風(fēng)格，而是結(jié)合Z世代年輕群體的審美，基于現(xiàn)代化的科技理念，把技術(shù)與文化自信展現(xiàn)與數(shù)字人形象上。景區(qū)公共客服虛擬數(shù)字人“劉三姐”是由廣西壯族化和旅游廳指導(dǎo)、廣西旅游發(fā)展集團(tuán)設(shè)計(jì)和開發(fā)的文旅數(shù)字代言人陜西的秦腔藝術(shù)虛擬人“秦筱雅”以“小旦”形象亮相，，將歷史與現(xiàn)實(shí)有機(jī)融合文浙江衛(wèi)視與騰訊聯(lián)合打造的虛擬數(shù)字人“谷小雨”，宋韻宋詞信手拈來中國國家博物館推出的數(shù)字人“艾雯雯”和數(shù)字員工“仝古今”，以全新方式演繹文物故事，讓文物“活”起來，讓更多人了解文物歷史。文旅IP形象代言人資料：廣州虛擬動(dòng)力、環(huán)球網(wǎng)旅游、世優(yōu)科技，中航證券研究所整理?

“數(shù)字人+政、企務(wù)”深入融合，實(shí)現(xiàn)政企數(shù)字化發(fā)展建設(shè)?；谶^往政策解讀以純文字形式居多，互動(dòng)性不足因而容易產(chǎn)生距離感，公眾無法精準(zhǔn)找到符合自己需求的政策，服務(wù)效率底下。（1）數(shù)字員工的出現(xiàn)解放了生產(chǎn)力，降低了人工咨詢成本，改善業(yè)務(wù)流程體驗(yàn)，工作時(shí)間不受限制，能夠?yàn)榭蛻籼峁?*24小時(shí)的服務(wù)。（2）數(shù)字人+政務(wù)打造出政務(wù)服務(wù)新模式，形成了智能化、立體化、全方位互動(dòng)為主要特征的用戶體驗(yàn)，將傳統(tǒng)政務(wù)服務(wù)大廳模式轉(zhuǎn)變?yōu)楦咝?、?guī)范的智能服務(wù)系統(tǒng)，在提升服務(wù)質(zhì)量的同時(shí)，為市民帶來優(yōu)質(zhì)的服務(wù)體驗(yàn)，有利于增強(qiáng)政府公信力，提升市民滿意度。圖表25：國內(nèi)”數(shù)字人+政企“產(chǎn)品落地情況圖表26：虛擬數(shù)字人功能身份占比以及銀行場(chǎng)景落地情況應(yīng)用場(chǎng)景企務(wù)產(chǎn)品落地廈門火炬高新區(qū)“企業(yè)服務(wù)中心”平臺(tái)上線了AI數(shù)字人“小炬”，通過生動(dòng)的方式，實(shí)現(xiàn)視頻、語音、文字全媒體的呈現(xiàn)，讓政策解讀等內(nèi)容更具表現(xiàn)力和感染力。世優(yōu)科技圍繞AIGC推出了新一代AI數(shù)字人產(chǎn)品“世優(yōu)BOTA”，將AI數(shù)字人與數(shù)字政務(wù)深入融合，讓政企能夠快速創(chuàng)建自己的“AI數(shù)字人員工”，以改善業(yè)務(wù)流程體驗(yàn)、提升服務(wù)效率、降低運(yùn)營成本，實(shí)現(xiàn)政企數(shù)字化發(fā)展建設(shè)。銀行場(chǎng)專業(yè)服務(wù)

24%景在開普云助力下，深圳市鹽田區(qū)政府積極落實(shí)數(shù)字政府建設(shè)相關(guān)政策，推出了“數(shù)字發(fā)言人”，以科技與數(shù)字化技術(shù)賦能政務(wù)信息公開，完成了政策解讀，同時(shí)通過對(duì)接適合的語音引擎和充分的模擬訓(xùn)練，讓數(shù)字人能夠進(jìn)行粵語形式的政策解讀，更加人性化。數(shù)字員工小浦所在單位浦發(fā)銀行光大銀行投入時(shí)間2019.072019.122021.122022.06偶像娛樂（媒體類）76%政務(wù)陽光小智VTM數(shù)字員工蘇小妹江西省贛州市具備智能辦事交互能力的政務(wù)數(shù)字人“小贛”正式亮相上崗，為群眾提供“邊聊邊辦”的數(shù)字政務(wù)服務(wù)。辦事群眾與“小贛”對(duì)話時(shí)，“小贛”可提供智能推送服務(wù)入口，完成業(yè)務(wù)咨詢、資訊推送、服務(wù)引導(dǎo)、事項(xiàng)辦理等政務(wù)服務(wù)。江南農(nóng)商銀行平安銀行資料：中國新聞網(wǎng)、新華社、世優(yōu)科技、侃點(diǎn)科技、清華大學(xué)新聞與傳播學(xué)院，中航證券研究所整理?

“數(shù)字人+泛娛樂”行業(yè)融合不斷深入，助力降本增效、提高用戶交互體驗(yàn)。隨著數(shù)字人技術(shù)的不斷發(fā)展，感知互動(dòng)能力以及表達(dá)能力不斷提高，實(shí)時(shí)互動(dòng)能力大幅提升，數(shù)字人與泛娛樂行業(yè)的融合愈發(fā)深入，疊加政策扶持，有望在游戲、傳媒、影視等領(lǐng)域發(fā)展新的增長(zhǎng)點(diǎn)?

政策方面：（1）游戲：2021年12月，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》提出，發(fā)展云游戲等新業(yè)態(tài)。創(chuàng)新發(fā)展“云生活”服務(wù)，深化人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)、8K高清視頻等技術(shù)的融合。（2）影視：2021年10月，廣電總局發(fā)布《廣播電視和網(wǎng)絡(luò)視聽“十四五”科技發(fā)展規(guī)劃》，將落實(shí)以新業(yè)態(tài)新模式打造更高技術(shù)格式、更新應(yīng)用場(chǎng)景、更美視聽體驗(yàn)的高新視頻。（3）娛樂：2021年12月，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》提出，打造智慧共享的新型數(shù)字生活：發(fā)展互動(dòng)視頻、沉浸式視頻、云游戲等新業(yè)態(tài)。創(chuàng)新發(fā)展“云生活”服務(wù)，深化人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)、8K高清視頻等技術(shù)的融合。圖表27：”數(shù)字人+泛娛樂產(chǎn)業(yè)“創(chuàng)造新范式傳媒游戲影視《古墓麗影》中勞拉形象演變的過程央視《NewYouth》五四晚會(huì)BiliBili《虛擬人成材計(jì)劃》沉浸式體驗(yàn)，打造游戲開放世界觀在游戲行業(yè)，AI已經(jīng)運(yùn)用于美術(shù)設(shè)計(jì)、內(nèi)容設(shè)計(jì)、游戲測(cè)試、運(yùn)營優(yōu)化等流程中。還誕生了基于面部、語音識(shí)別等技術(shù)的新型游戲形態(tài)，并且可以通過AIGC來創(chuàng)建智能場(chǎng)景、故事和NPC，讓用戶更具沉浸感，賦予他們更多的創(chuàng)作權(quán)利和自由?！井a(chǎn)品落地】案例1：騰訊AI

Lab研發(fā)的決策智能AI“絕悟”，AI自動(dòng)生成關(guān)卡；案例2：網(wǎng)易在“逆水寒”中應(yīng)用了智能NPC系統(tǒng)；案例3：《古墓麗影》中形象演變。優(yōu)化生產(chǎn)流程，推動(dòng)【影視工業(yè)化】AI的大數(shù)據(jù)模型可以帶動(dòng)影視產(chǎn)業(yè)鏈格局關(guān)系重構(gòu)——?jiǎng)?chuàng)作上，AIGC可以參與劇本評(píng)估與創(chuàng)作、角色場(chǎng)景選擇、影視拍攝與剪輯的全流程；宣發(fā)上，基于AI的大語言模型（LLM）通過理解海量的片源，為觀眾提供更加定制化的推薦。AI賦能，驅(qū)動(dòng)傳媒行業(yè)價(jià)值飛輪布局AIGC已經(jīng)成為娛樂行業(yè)的新趨勢(shì)，AI在智能生成方面釋放潛能，結(jié)合用戶搜索信息來定制相應(yīng)產(chǎn)品。【產(chǎn)品落地】案例1：

AI孫燕姿的爆火；案例2：騰訊AI

Lab上線全能型虛擬歌手艾靈，借助AIGC實(shí)現(xiàn)作詞和演唱；案例3：Bilibili虛擬人綜藝?！井a(chǎn)品落地】案例1：

AI公司小冰通過AI技術(shù)繪制完整動(dòng)畫場(chǎng)景；案例2：在《狐妖小紅娘》嘗試虛擬拍攝；案例3：央視五四虛擬人晚會(huì)。資料：政府公開信息、科技范兒、金融界、快科技、大眾新聞、壹零社等，中航證券研究所整理?

AI模型代工為NPC注入“靈魂”，游戲智能化加速：隨著AI技術(shù)以及底層技術(shù)高速發(fā)展，搭建智能游戲互動(dòng)場(chǎng)景是每一個(gè)游戲廠商致力打造的目標(biāo)，AI賦能游戲創(chuàng)作、游戲運(yùn)營、游戲生態(tài)全鏈路，具備降本增效和改善用戶體驗(yàn)兩大核心升級(jí)路徑，現(xiàn)已有騰訊、網(wǎng)易、完美世界在內(nèi)的多家游戲廠商發(fā)布數(shù)字人產(chǎn)品。圖表28：”數(shù)字人+游戲產(chǎn)業(yè)“賦能全景圖解決方案（以騰訊游戲自研數(shù)字人為例）技術(shù)先進(jìn)性XfaceBuilder??

表情個(gè)性化還原：準(zhǔn)確追蹤表演者臉部各部分運(yùn)動(dòng)，驅(qū)動(dòng)CG模型模擬臉部肌肉臉部以及毛發(fā)確定運(yùn)動(dòng)的三位信息，準(zhǔn)確呈現(xiàn)肌肉伸展、收縮、以及相應(yīng)皺紋運(yùn)動(dòng)。動(dòng)作捕捉以及動(dòng)畫制作模型掃描制作xMoCap?身體綁定?皮膚毛孔級(jí)別仿真：模擬光線在皮膚反射，甚至打磨至皮膚毛孔精度。?

服裝精細(xì)化制作：毫米級(jí)還原出衣服形態(tài)，還原真實(shí)動(dòng)作下造成的衣服褶皺和擺動(dòng)情況。材質(zhì)制作CFX角色特效燈光制作渲染?

虛實(shí)結(jié)合制作：通過建模、驅(qū)動(dòng)以及渲染技術(shù)，將數(shù)字人與場(chǎng)景融合。成效及產(chǎn)品落地情況2023年2月，網(wǎng)易《逆水寒》手游已官宣實(shí)裝國內(nèi)首個(gè)“游戲GPT”，其游戲內(nèi)的智能NPC系統(tǒng)完全由AI驅(qū)動(dòng)，可以基于對(duì)話語義進(jìn)行無限延展，并能夠記住對(duì)話。完美世界成立AI研發(fā)中心，并已將AI相關(guān)技術(shù)應(yīng)用于游戲中的智能NPC、場(chǎng)景建模、AI繪畫、AI劇情、AI配音等方面?；谠菩∥?shù)智人平臺(tái)，騰訊推出了一系列IP型虛擬數(shù)字人，《QQ炫舞》的星瞳、《和平精英》的吉莉、《王者榮耀》的無限王者團(tuán)等。資料：騰訊《數(shù)字人產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》、財(cái)聯(lián)社、金融界、文娛價(jià)值官，中航證券研究所整理?

數(shù)字人賦能影視行業(yè)，開拓行業(yè)新邊界：數(shù)字人將賦能影視行業(yè)內(nèi)容全產(chǎn)業(yè)鏈條，（1）降本增效：數(shù)字人在影視行業(yè)中可以用于影視劇本創(chuàng)作、場(chǎng)景及分鏡、模擬虛擬角色、特效處理等環(huán)節(jié)，降低傳統(tǒng)影視行業(yè)冗雜的人工成本，進(jìn)一步提質(zhì)增效。（2）深化擴(kuò)大IP價(jià)值：各大影視企業(yè)加速布局?jǐn)?shù)字人賽道，探索以形貌聲音為載體，孵化大IP的途徑，以領(lǐng)先的技術(shù)能力和豐富的內(nèi)容儲(chǔ)備，加速接入數(shù)字人賽道，為產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供新引擎。圖表29：”數(shù)字人+影視產(chǎn)業(yè)“賦能全景圖解決方案（以數(shù)字栩生研發(fā)的數(shù)字人為例）技術(shù)先進(jìn)性?

類人化：實(shí)時(shí)驅(qū)動(dòng)虛擬數(shù)字人形象，生成超寫實(shí)的虛擬數(shù)字人形象，效果可以達(dá)到影視級(jí)的視覺標(biāo)準(zhǔn)。建模外形超寫實(shí)、高保真、不僅在外形上與真人相似性極高，行為上也愈發(fā)貼近真人。針對(duì)模型資產(chǎn)進(jìn)行整體優(yōu)化以及全身動(dòng)態(tài)綁定根據(jù)背景故事與人物性格對(duì)其表情進(jìn)行個(gè)性化測(cè)試動(dòng)態(tài)捕捉技術(shù)交互自然化?

精細(xì)化：通過采用人臉三維關(guān)鍵點(diǎn)識(shí)別、PCA分析等AI技術(shù)，對(duì)數(shù)字人表情渲染結(jié)果與原始面捕視頻同步提取多個(gè)維度的人臉參數(shù)表達(dá)，并通過迭代優(yōu)化手段，使得數(shù)字人渲染表情在人臉參數(shù)上持續(xù)逼近原始驅(qū)動(dòng)視頻，從而進(jìn)一步提升了表情面捕驅(qū)動(dòng)的精度。豐富生動(dòng)表情實(shí)現(xiàn)在UE5中的實(shí)時(shí)渲染效果形象生動(dòng)精細(xì)化實(shí)時(shí)渲染技術(shù)身體、毛發(fā)、表情十分逼真成效及產(chǎn)品落地情況2023年1月，Netflix公開了一部由AI參與制作的動(dòng)畫片《犬與少年》，這是第一部AIGC技術(shù)輔助制作的發(fā)行級(jí)商業(yè)動(dòng)畫片，其所有動(dòng)畫背景均由AI生成。2023年6月，青年演員龔俊超寫實(shí)數(shù)字人“霽風(fēng)”主演的電影級(jí)視效數(shù)字實(shí)驗(yàn)短片正式發(fā)布。此次超寫實(shí)數(shù)字人采用引擎路徑追蹤渲染方式，最大程度還原人物的寫實(shí)性。2023年4月上線的一部名為《奇鏡》的電影，其中的主角便是由數(shù)字人擔(dān)任，而這也是國內(nèi)首部采用數(shù)字人擔(dān)當(dāng)主角的元宇宙電影。資料：騰訊《數(shù)字人產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》、鈦媒體、優(yōu)鏈時(shí)代、新聞晨報(bào)，中航證券研究所整理?

虛擬數(shù)字人助力娛樂行業(yè)打破傳統(tǒng)束縛，開拓全新商業(yè)模式。?

提質(zhì)擴(kuò)收：隨著基礎(chǔ)層設(shè)施的不斷完善以及大模型的不斷推出，制造數(shù)字人的門檻大幅降低質(zhì)量也隨之提高，虛擬數(shù)字人賦能傳媒行業(yè)，可改善傳統(tǒng)模式下需要堆疊大量人力物力投入的問題，進(jìn)一步降本擴(kuò)收。?

打造商業(yè)新范式：孵化運(yùn)營數(shù)字人IP，應(yīng)用在直播、短視頻以及廣告等行業(yè)中，提高用戶粘性，形成粉絲經(jīng)濟(jì)，并且與各類行業(yè)深度融合，形成全方位商業(yè)發(fā)展模式。圖表30：”數(shù)字人+娛樂行業(yè)“賦能全景圖解決方案技術(shù)先進(jìn)性形象打造直播主短視頻廣告粉絲經(jīng)濟(jì)文化交融商業(yè)模式?

粉絲經(jīng)濟(jì)模式：通過建模、驅(qū)動(dòng)、渲染三大底層技術(shù)更新，推模類人化、建模驅(qū)動(dòng)迅捷化以及渲染精細(xì)化，把握數(shù)字人舞臺(tái)表現(xiàn)以及性格特點(diǎn)，帶動(dòng)粉絲經(jīng)濟(jì)。驅(qū)動(dòng)渲染性格塑造舞臺(tái)表現(xiàn)?

孵化IP項(xiàng)目：與文化、旅游、金融等行業(yè)深層次合作，數(shù)字人發(fā)展理念與行業(yè)理念深度綁定，跨行業(yè)全方位進(jìn)行商業(yè)模式探索。成效及產(chǎn)品落地情況天娛數(shù)科推出首個(gè)國風(fēng)虛擬數(shù)字人--天妤。效果：天妤累計(jì)全網(wǎng)粉絲超550萬，全網(wǎng)視頻播放量超4億，相關(guān)話題播放量近10億，發(fā)布的系列短劇《千壁尋蹤》也圓滿收官。狐璃璃（快手平臺(tái)數(shù)字人主播）效果:

出道60天，粉絲數(shù)200w+；單條短視頻最高點(diǎn)贊60w+；直播同時(shí)最高在線16w；單場(chǎng)付費(fèi)人數(shù)1w+。2021年兩會(huì)期間，央視網(wǎng)首次推出了以AI面目識(shí)別驅(qū)動(dòng)的3D超寫實(shí)虛擬數(shù)字人——“小C”。資料：央視網(wǎng)、港股研究社、界面新聞、中商資訊、中航證券研究所整理04PA

RT投資建議及公司梳理29?

伴隨著以GPT為代表的多模態(tài)應(yīng)用超預(yù)期迭代，AIGC應(yīng)用生態(tài)序幕正式拉開，這一浪潮必將重新定義垂直行業(yè)的工作方式，內(nèi)容生態(tài)重塑升級(jí)。一方面，AI優(yōu)化了數(shù)字人的生產(chǎn)流程，大大縮短了數(shù)字人的制作時(shí)間并降低了訓(xùn)練及運(yùn)營成本，使得規(guī)?；a(chǎn)成為可能；另一方面，AI加持，數(shù)字人得以實(shí)現(xiàn)智能交互，大幅提升用戶體驗(yàn)和交互感，賦予數(shù)字人真正的靈魂內(nèi)核，實(shí)現(xiàn)有“溫度”的個(gè)性化交流，擴(kuò)寬了應(yīng)用邊界，在娛樂、電商、教育、政企服務(wù)等行業(yè)都將迎來廣泛的應(yīng)用，建議關(guān)注在虛擬數(shù)字人領(lǐng)域具有核心研發(fā)技術(shù)/成熟解決方案及豐富應(yīng)用場(chǎng)景的相關(guān)企業(yè)：1）虛擬人IP及應(yīng)用：藍(lán)色光標(biāo)、浙文互聯(lián)、天娛數(shù)科、天地在線、遙望科技；2）虛擬人解決方案提供商：捷成股份、凡拓?cái)?shù)創(chuàng)、萬興科技、科大訊飛等。圖表31：率先布局的數(shù)字人解決方案提供商數(shù)字人解決方案提供商天娛數(shù)科公司亮點(diǎn)虛擬數(shù)字人產(chǎn)品/應(yīng)用場(chǎng)景???游戲：打造國內(nèi)首個(gè)文化出海的國風(fēng)虛擬數(shù)字人“天妤”，其與網(wǎng)易旗下游戲《倩女幽魂》手游達(dá)成深度合作，電商：虛擬數(shù)字人“KIKO”與真人主播交互帶貨，與電商行業(yè)深度融合數(shù)字員工：公司與外研在線合作的虛擬數(shù)字人“子衿”，以數(shù)字員工的身份正式入職外研在線立足數(shù)據(jù)、算法、場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，提供全鏈路智能營銷服務(wù)技術(shù)+內(nèi)容為企業(yè)提供數(shù)字化轉(zhuǎn)??提供建立虛擬數(shù)字形象及衍生數(shù)字內(nèi)容生產(chǎn)和內(nèi)容運(yùn)營服務(wù)，已嘗試推出虛擬數(shù)字人“元啟”初步構(gòu)建了在數(shù)字人、XR直播、虛擬數(shù)字場(chǎng)景、數(shù)字資產(chǎn)等領(lǐng)域的商業(yè)化產(chǎn)品矩陣天地在線藍(lán)色光標(biāo)遙望科技科大訊飛捷成股份凡拓?cái)?shù)創(chuàng)浙文互聯(lián)型綜合營銷服務(wù)作為中國元宇宙賽道的領(lǐng)先者，藍(lán)色光標(biāo)在營銷率先布局??影視：虛擬數(shù)字人蘇小妹，亮相中央廣播電視總臺(tái)電商：公司旗下的”藍(lán)標(biāo)智播”虛擬人直播已在天貓、京東等電商平臺(tái)進(jìn)行應(yīng)用??酒店：面向電競(jìng)酒店推出數(shù)字主理人“曉競(jìng)”，借助AI技術(shù)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)對(duì)話交互功能其他行業(yè)：研發(fā)了面向多個(gè)不同行業(yè)、不同場(chǎng)景的數(shù)字人，例如企業(yè)服務(wù)、演藝型、行業(yè)品牌代言人等直播電商行業(yè)內(nèi)的科技頭部企業(yè)涵蓋智慧城市、智慧教育、智慧醫(yī)療等業(yè)務(wù)??金融：面向金融行業(yè)打造的金融數(shù)字員工系統(tǒng)教育：利用多模態(tài)交互技術(shù)模擬專家自動(dòng)與學(xué)生進(jìn)行自然的交流??數(shù)字員工：參股子公司世優(yōu)科技面向用戶發(fā)布AI數(shù)字人—世優(yōu)BOTA，打造企業(yè)數(shù)字人員工多行業(yè)：推出數(shù)字人四大產(chǎn)品體系，現(xiàn)已廣泛應(yīng)用在廣電媒體、品牌營銷、文旅、影視等行業(yè)中。音視頻整體解決方案提供商作為數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)品及數(shù)字一體化解決方案的綜合提供商??文化：公司已參與建設(shè)國家博物館虛擬數(shù)智人“艾雯雯”、“仝古今”數(shù)字員工：與百度聯(lián)袂打造了國家大劇院首位虛擬員工Art鵝根植于國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)字營銷集團(tuán)，主營數(shù)字營銷??汽車：自有虛擬人IP“蘭Lan”參演奧迪新車宣傳片，率先完成國內(nèi)汽車行業(yè)豪華品牌數(shù)字人經(jīng)紀(jì)項(xiàng)目。電商：面向文化、電商行業(yè)推出虛擬數(shù)字人—君若錦，對(duì)直播間趣味性賦能資料：金融界、每日經(jīng)濟(jì)新聞、各公司財(cái)報(bào)、同花順等，中航證券研究所整理?

深耕數(shù)字人發(fā)展，持續(xù)運(yùn)營數(shù)字效果流量業(yè)務(wù)，致力于發(fā)展成為數(shù)字科技領(lǐng)軍企業(yè)?

整合數(shù)據(jù)資源優(yōu)化數(shù)字人，AI中臺(tái)助力營銷轉(zhuǎn)變：公司通過“MetaSurfing-元享智能云平臺(tái)”、“移動(dòng)應(yīng)用分發(fā)智能推薦系統(tǒng)”、“魔方Mix-AIGC短視頻智能營銷助手”結(jié)合AI中臺(tái)技術(shù)提供全鏈路營銷服務(wù)，推進(jìn)數(shù)字營銷向智能營銷轉(zhuǎn)型。?

2023年7月4日，公司與專注3D視覺+AI的高科技半導(dǎo)體企業(yè)銀牛微電子在山西數(shù)據(jù)流量生態(tài)園簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，發(fā)揮各自在元宇宙、虛擬數(shù)字人領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)與在3D視覺芯片領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)虛擬數(shù)字人低成本、短周期、批量化生產(chǎn)制作與低延遲、高精度、沉浸式互動(dòng)體驗(yàn)。圖表32：天娛數(shù)科近四年業(yè)務(wù)占比圖表33：天娛數(shù)科數(shù)字人相關(guān)業(yè)務(wù)100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%天娛數(shù)科“MetaSurfing-元享智能云平臺(tái)”“移動(dòng)應(yīng)用分發(fā)智能推薦系統(tǒng)”“魔方Mix-AIGC短視頻智能營銷助手”促進(jìn)流量效果提升大幅提升了短視頻的制作與投放效：2022年使用智能營銷助手生產(chǎn)的短視頻超75萬支，每天通過智能營銷助手為超1,000個(gè)廣告賬戶創(chuàng)建計(jì)劃超20萬條投放計(jì)劃，平臺(tái)后端平均每天與媒體接口交互超800萬次客戶群體：通過AI用戶群體粘性較高：在智能系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)下，移動(dòng)應(yīng)用分發(fā)平臺(tái)新增注冊(cè)用戶數(shù)超2,700萬人，總注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)2.86億人，持續(xù)為抖音、快手、小紅書等頭部應(yīng)用提供推廣服務(wù)數(shù)字人產(chǎn)品：國內(nèi)首個(gè)文化出海的國風(fēng)虛擬數(shù)字人“天妤”，與國內(nèi)頭部經(jīng)紀(jì)公司壹心娛樂官宣合作，正式開啟天妤“虛擬藝人”身份效果明顯：約80%移動(dòng)應(yīng)用開發(fā)者客戶接入智能系統(tǒng)，促使流量?jī)r(jià)值大幅提升，推動(dòng)了CPA（按新增下載并有效激活用戶數(shù)量與客戶結(jié)算）收入大幅增長(zhǎng)建模+AI驅(qū)動(dòng)，極大地降低了客戶進(jìn)入元宇宙的門檻，已陸續(xù)為匹克、騰訊、AMD、滬上阿姨、度小滿、外研社等一線客戶以及眾多用戶提供服務(wù)2019202020212022數(shù)字效果流量影視廣告電競(jìng)游戲資料：同花順iFinD、天娛數(shù)科官網(wǎng)，中航證券研究所整理?

立足互聯(lián)網(wǎng)綜合營銷服務(wù)供應(yīng)商公司結(jié)構(gòu)，推動(dòng)數(shù)智化綜合服務(wù)?

公司依托專業(yè)級(jí)軟硬件設(shè)施和內(nèi)容創(chuàng)作團(tuán)隊(duì)，幫助企業(yè)/品牌在新流量時(shí)代創(chuàng)建虛擬數(shù)字形象及衍生資產(chǎn)，搭建品牌商業(yè)化基建。運(yùn)營團(tuán)隊(duì)基于客戶需求提供適用于多維度應(yīng)用場(chǎng)景的內(nèi)容運(yùn)營及商業(yè)化解決方案：公司深度布局虛擬數(shù)字產(chǎn)品以及相關(guān)數(shù)字資產(chǎn)的生產(chǎn)、運(yùn)營等商業(yè)模式的探索，形成服務(wù)類以及平臺(tái)類兩大產(chǎn)品體系，搶占WEB3.0帶來的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)重塑的市場(chǎng)份額；結(jié)合外部政策因素以及內(nèi)部驅(qū)動(dòng)因素，公司致力聚合全域主流媒體資源以及全行業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶資源，同時(shí)緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，持續(xù)打造業(yè)務(wù)新增長(zhǎng)點(diǎn)，打造“人、物、場(chǎng)”全鏈路場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，加速落地虛擬數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù)全局。圖表34：天地在線數(shù)智化綜合服務(wù)全景圖身份型人數(shù)字內(nèi)容數(shù)字人服務(wù)類天地在線業(yè)務(wù)類型IP偶像物XR直播場(chǎng)數(shù)字員工平臺(tái)類?公司推出的虛擬數(shù)字人-元啟、沉浸式數(shù)字商業(yè)綜合體-Infinite

Box（體驗(yàn)版）及數(shù)字藏品發(fā)行平臺(tái)“無限數(shù)藏”均是基于Web3.0時(shí)代自主開發(fā)的嘗試性商業(yè)化產(chǎn)品公司于2022年7月參股虛擬技術(shù)提供商-世優(yōu)科技通過數(shù)字人自身的人設(shè)背景等相關(guān)數(shù)據(jù)集，基于OpenAI形成數(shù)字人專有大腦形成人性化模型?資料：同花順iNews、每日經(jīng)濟(jì)新聞、天地在線官網(wǎng)，中航證券研究所整理?

以虛擬人為切入點(diǎn)，積極布局元宇宙生態(tài)公司從2021年下半年開始率先戰(zhàn)略性布局元宇宙賽道，“虛擬人+虛擬物+虛擬場(chǎng)景”三條業(yè)務(wù)主線并駕齊驅(qū)，構(gòu)筑了交叉支撐的業(yè)務(wù)生態(tài)全景。?

虛擬人：2022

年初，公司接連發(fā)布數(shù)字虛擬人“蘇小妹”和音樂人“K”，開啟虛擬IP

布局，打造數(shù)字營銷新業(yè)態(tài)。?

虛擬物：2022年3月，公司孵化首個(gè)數(shù)字藏品發(fā)行平臺(tái)

MEME魔因未來，發(fā)起成立“UDA數(shù)字藝術(shù)家聯(lián)盟”。?

虛擬場(chǎng)景：2022年3月，旗下“藍(lán)宇宙”營銷空間正式上線入駐百度希壤，成為國內(nèi)首個(gè)“元宇宙營銷空間”;11月，“藍(lán)宇宙”空間正式上線，打造出以APP、電腦PC、VR

等多端應(yīng)用為核心的“最美元宇宙”;12

月

30

日，藍(lán)色光標(biāo)

BlueNeo

國際元宇宙旗下首個(gè)虛擬空間

Tomato

Galaxy

(西紅柿星系)正式在國際元宇宙平臺(tái)Meta

Horizon

Worlds

發(fā)布，建立品牌出海營銷全新陣地。圖表35：藍(lán)色光標(biāo)數(shù)字人服務(wù)全景圖?

從營到銷，聯(lián)通交易，品效全鏈支持?

從0到1，全面賦能品牌數(shù)字資產(chǎn)?

虛實(shí)交融，打開平行宇宙于新商業(yè)場(chǎng)景虛擬直播虛擬形象虛擬空間7*24h

智能直播解決方案風(fēng)格：Q版、二次元、偏寫實(shí)、超寫實(shí)物理空間線上化&數(shù)字化服務(wù)力百變易懂智能上百直播形象/聲音/背景免費(fèi)選傻瓜式操作，零基礎(chǔ)也可迅速上手打招呼、答問題、發(fā)紅包一應(yīng)俱全直播型：帶貨人設(shè)、節(jié)點(diǎn)營銷場(chǎng)景個(gè)性端口多樣空間定制空間皮膚、舞美、NPCPC、云渲染/小程序/H5、VR房間/道具建模、新角色成長(zhǎng)偶像型：品牌icon、IP形象服務(wù)型：技術(shù)加持、智能進(jìn)化創(chuàng)策力專項(xiàng)創(chuàng)新形象塑造定制物料跨界資源與伙伴策略、咨詢、信息、行業(yè)顧問CEO、企業(yè)高層、代言人、發(fā)言人平面硬照、文字稿、中/小視頻、TVC藝術(shù)/文化/游戲/劇作IP、紅人、3000+客戶伙伴運(yùn)維力公共關(guān)系管理品牌溝通與形象提升全渠道傳播生態(tài)資料：藍(lán)色光標(biāo)官網(wǎng)，中航證券研究所整理?

深耕數(shù)字虛擬人IP與數(shù)字化場(chǎng)景構(gòu)建，進(jìn)一步擴(kuò)大供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變Allin

AI

，助力公司落實(shí)發(fā)展新的增長(zhǎng)點(diǎn)?

公司在不同應(yīng)用場(chǎng)景均布局?jǐn)?shù)字人業(yè)務(wù)：AI創(chuàng)能中心