【佛山達亞威士忌酒公司營運資金管理問題探析（14000字論文）】

佛山達亞威士忌酒公司營運資金管理問題分析目錄12931引言 211803一、營運資金管理概述 214022（一）營運資金的概念及特點 2185931.概念 2299362.營運資金特點 323056（二）營運資金管理的概念 332114（三）佛山達亞威士忌酒公司概況 4102951.佛山達亞威士忌酒公司的歷史介紹 44072.佛山達亞公司的經(jīng)營現(xiàn)狀及前景 524351二、佛山達亞威士忌酒公司營運資金管理的現(xiàn)狀及績效分析 625988（一）營運資金管理現(xiàn)狀 685891.現(xiàn)金管理方面 6151602.流動負債管理 747523.應收賬款管理方面 8139334.存貨管理方面 818521（一）營運資金管理績效分析 9267541.營運資金結構分析 9232772.營運資金管理能力分析 10196863.營運資金周轉分析 1055044.部分營運資金個管理績效指標與企業(yè)績效評價標準值對比分析 1112690三、佛山達亞威士忌酒公司營運資金管理存在的問題 1118286（一）現(xiàn)金管理機制缺乏嚴謹性，現(xiàn)金管理混亂 119362（二）應收賬款管理不善，營運資金低效率運營 1223086（三）達亞公司資金預算管理工作的推進力度不夠，流動資金不足 125815（四）營運資金管理信息不暢通 1315285四、針對佛山達亞威士忌酒公司營運資金管理提出對策 149438（一）完善現(xiàn)金管理機制，抓好現(xiàn)金使用流程管理 1426917（二）加強應收賬款管理，提高營運資金管理績效 1517528（三）認真分析經(jīng)營狀況，合理確定營運資金需求量 15955（四）完善信息管理系統(tǒng)，提高營運資金內(nèi)部控制能力 1713613結束語 1727221參考文獻 18引言目前，我國威士忌酒企業(yè)在發(fā)展過程中，面對著劇烈的競爭與挑戰(zhàn)，解決威士忌酒企業(yè)營運過程中遇到的困難，特別是資金鏈的問題，并幫助企業(yè)取得進一步的成長，是我國經(jīng)濟發(fā)展的特定趨勢。營運資金作為企業(yè)長期發(fā)展的支柱，營運資金管理作為企業(yè)財務管理的重要構成部分，企業(yè)營運資金的管理水平與利用效率在很大程度上反應了整個企業(yè)管理水平，同時也是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎。佛山達亞威士忌酒公司是一家成長型企業(yè)，目前面臨營運資金管理有待改善的狀況，同時管理層也在持續(xù)關注營運資金的利用效率。本文通過對佛山達亞威士忌酒公司營運資金的研究與分析，提出適當?shù)囊娊夂涂捶?，對提升佛山達亞威士忌酒公司營運資金使用效率和持續(xù)改進起到一定的促進作用。一、營運資金管理概述（一）營運資金的概念及特點1.概念營運資金又稱營運資金，是指公司在生產(chǎn)經(jīng)營過程中提供給公司的有利于公司經(jīng)營的凈營運資金。[1]一般來說，這一概念包括廣義營運資金和狹義營運資金兩種類型：一般營運資金通常是指公司用于投資流動資產(chǎn)的總資產(chǎn)(陳雨希,張陽華,2022)。狹義營運資本還考慮了企業(yè)流動負債的影響，綜合考察了企業(yè)的流動資產(chǎn)和流動負債，并減去了企業(yè)的流動資產(chǎn)。營運資金的多少能夠反映企業(yè)自身短期償債能力。[2]經(jīng)營凈現(xiàn)金流數(shù)額越大，表明企業(yè)償債能力越強，否則表明企業(yè)償債能力越弱。然而，企業(yè)的營運資金閑置過多將導致企業(yè)產(chǎn)生更多不必要的成本，使企業(yè)盈利能力下降，即對營運資金進行良好管理是企業(yè)保持正常運行的必要工作(王憶彤,李若晨,劉瑞,2021)。[3]所以，營運資金的管理不僅要管理好企業(yè)的流動資產(chǎn)，如應收賬款、存貨、應收票據(jù)等，而且還要注意對各種明細科目，如應付賬款、應付票據(jù)、其他應付款等的有效管理。在此基礎上進行整體思考，可以更真實、有效地反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，有利于企業(yè)管理者對財務風險的管理與控制。2.營運資金特點營運資金周轉在本質上是短期的。周轉速度相對較快，周轉時間相對較短，可以在較短的時間內(nèi)完成。[4]流動資產(chǎn)和流動負債的期限一般在一年以內(nèi)，企業(yè)的占用期限相對較短。正確的使用可以加快企業(yè)的資金周轉。例如企業(yè)必須更多地利用非定期貸款和壞賬來給企業(yè)帶來收益(黃思婷,趙舒蕾,2021)。營運資金的形式是可變的。營運資金的形式經(jīng)常發(fā)生變化，包括有形營運資金和無形營運資金。在實踐中，這種差異是比較強的，而且由于從現(xiàn)金到存貨到應收賬款再到現(xiàn)金的順序發(fā)生了變化，所以這種差異被簡化了(周梓潔,吳宛妮,馮雅,2018)。在流動性方面，企業(yè)存貨、應收賬款、短期投資等流動資產(chǎn)的流動性較強，可以解決企業(yè)資金周轉的一些問題。[5]營運資金數(shù)額不穩(wěn)定。營運資金量是不斷變化的，根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，其數(shù)額會有所不同。[6]外部條件也是流動資金量變化的原因之一，如產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟政策。流動資金量與流動負債相互影響，隨變化而變化，波動性明顯(曹嘉怡,許雁萍,鄭菲)。營運資金的取得具有多樣性。營運資金有多種來源。[7]相對而言，流動資金的籌集渠道有很多。流動性的獲取不僅簡單方便，而且在更大程度上也是如此。長期和短期資金都可以使用。短期融資成本低，如短期貸款、應付賬款、票據(jù)貼現(xiàn)、短期融資等內(nèi)外部融資方式。（二）營運資金管理的概念營運資金管理是企業(yè)進行財務管理的一個重要環(huán)節(jié)，其目的實際上也是為了服務于企業(yè)整體的財務目標而存在的，一般而言，經(jīng)營管理的目的是為了實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，那么營運資金管理的目的也就是在滿足企業(yè)資金周轉的基礎上，盡量減少資金占用，提高周轉速度，從而為企業(yè)帶來更多的增值收益，促進企業(yè)整體價值的提高(謝馨兒,廖韻婷,田可,2019)。[8]一般來說，在制定營運資金管理目標方面，主要的觀點包括：一是保持資金的流動性。營運資金具有流動性強的特點，對企業(yè)來說，最大的優(yōu)勢在于能夠及時變現(xiàn)，滿足日常經(jīng)營的需要。營運資金的流動性不僅能滿足日常資金周轉的需要，而且對企業(yè)的短期償債能力具有決定性的影響(彭璇子,潘秋雅,董思)。[9]另外，不同類型的流動資金對企業(yè)經(jīng)營活動的影響不同，其流動性的強弱也不同，如應收賬款有壞賬風險，存貨也不一定總能按市場價格及時變現(xiàn)，因此，企業(yè)應根據(jù)資金流動性的高低，盡量安排好企業(yè)各類流動資產(chǎn)的比例，使資金流動性保持在適當?shù)姆秶鷥?nèi)。[10]二是實現(xiàn)最大的流動資金收益。[11]因為營運資金主要體現(xiàn)為流動資產(chǎn)和流動負債的財務關系，所以其管理目標就是要達到營運資金的最大效益。營運資金的有效管理，歸根結底就是要達到企業(yè)財務管理的目的(袁柳婷,錢曉琳,2021)。營運資金管理的重點在于，在嚴格控制資金使用效率的同時，提高資金的實際周轉效率，以更好地維持企業(yè)日常經(jīng)營流動的需要，盡量減少資金占用，使企業(yè)有更多的資金用于企業(yè)增值的方向。因此，企業(yè)應合理地制定運營資金管理策略，以達到最大的利益(毛雨欣,賈冰潔,孫思,2019)。三是保持風險收益平衡。[12]簡而言之，就是把營運資本持有量控制在一個合理的范圍之內(nèi)，既不要過多地占用資金，減少企業(yè)的利潤，又不要過少，以免造成償債風險或營運風險上升。具體地說，企業(yè)在加速應收賬款周轉率的同時，可能導致賒銷銷量的過度增長，而延長應付賬款周轉期又有損于企業(yè)信譽形象的維護，因此，為了企業(yè)的長遠發(fā)展，營運資金管理的目標不能只從一個方面考慮，還應考慮到整體的風險收益平衡(鄧曉倩,蔡依禎)。（三）佛山達亞威士忌酒公司概況1.佛山達亞威士忌酒公司的歷史介紹佛山達亞公司是我國威士忌酒行業(yè)的代表性企業(yè)，深耕威士忌酒領域多年，佛山達亞在曾經(jīng)在2018-2020年三年連續(xù)獲得我國“國家威士忌酒企業(yè)榮譽金獎”、“國家優(yōu)質納稅企業(yè)”以及入圍了“佛山市優(yōu)質威士忌酒企業(yè)”。佛山達亞的發(fā)展是我國威士忌酒企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能夠在很大程度上代表著我國威士忌酒企業(yè)的發(fā)展狀況。公司秉承“實干創(chuàng)造未來”的企業(yè)精神，堅持做出高品質產(chǎn)品，本著“追求、質量、技術、精神”8字宗旨，基于威士忌酒市場需求進行不斷創(chuàng)新，使公司始終處于威士忌酒行業(yè)前沿，引領威士忌酒行業(yè)的發(fā)展。表1佛山達亞威士忌酒公司2018年－2020年利潤表（單元：千元）年度201820192020主營業(yè)務收入857518942881047營業(yè)利潤139051482111208利潤總額124501330710085凈利潤11892122498930經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額161201295412870總資產(chǎn)951329813799516總負債652386790167650所有者權益298943023631866數(shù)據(jù)來源：佛山達亞威士忌酒公司2018-2020年財務數(shù)據(jù)整理而來2.佛山達亞公司的經(jīng)營現(xiàn)狀及前景佛山達亞威士忌酒公司它在佛山地區(qū)產(chǎn)品質量好、評級較好、服務質量相對較好，在佛山當?shù)貙儆谥考删破髽I(yè)之一。但在正常的生產(chǎn)經(jīng)營過程的營運資金管理方面有很多的不足和缺陷，為了使經(jīng)營過程中營運資金得到高效管理，提高達亞威士忌酒的運營利潤和降低運營風險，運用管理工具和數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析其營運資金管理中存在的問題，提出相對應的解決對策(丁晨曦,阮芷若,陸婷)。企業(yè)持續(xù)發(fā)展，首先要有足夠的償債能力，流動比率是衡量企業(yè)短期償債能力的常用指標，是流動資產(chǎn)與流動負債的比值，它的含義是每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為保障，通常流動比率越大說明企業(yè)的短期償債能力越強(蕭涵菲,夏寒冰,洪曉,2022)。一般認為，威士忌酒企業(yè)合理的最低流動比率是2。這是因為威士忌酒企業(yè)的流動資產(chǎn)中有很大一部分是存貨，而威士忌酒企業(yè)的存貨的變現(xiàn)能力較差。所以先對佛山達亞威士忌酒公司的流動比率進行分析。表2為佛山達亞威士忌酒公司近3年的部分財務數(shù)據(jù)，經(jīng)過計算得出近3年的流動比率在1.87-7.90之間，所以佛山達亞威士忌酒公司短期償債能力較強，能夠健康長遠地發(fā)展下去。此處對佛山達亞威士忌酒公司營運資金分析不考慮流動資產(chǎn)中的銀行存款(于春暉,秦夏菲)。表2佛山達亞威士忌酒公司2018年－2020年部分財務數(shù)據(jù)（單元：千元）年度201820192020應收賬款24,66519,84317,810應收賬款增長率7.8%-13.2%-22.1%存貨6,9807,3508,565存貨增長率-2.3%2.9%19.9%流動資產(chǎn)36,91636,15432,523流動資產(chǎn)增長率11.3%9.0%-1.9%資產(chǎn)合計95,13298,13799,516總資產(chǎn)增長率10.6%14.1%15.7%應付賬款15,53214,67614,419應付賬款增長率11.3%5.1%3.3%流動負債19,41517,89717,372流動負債增長率14.1%5.1%2.1%流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率38.8%36.8%32.7%流動比率1.902.021.87數(shù)據(jù)來源：佛山達亞威士忌酒公司2018-2020年財務數(shù)據(jù)整理而來繼續(xù)沿用表2數(shù)據(jù)，分析佛山達亞威士忌酒公司資產(chǎn)整體結構，近三年來佛山達亞威士忌酒公司資產(chǎn)總額保持上升趨勢，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例始終維持在32%-40%之間，整體分布情況在生產(chǎn)企業(yè)比較合理，佛山達亞公司資產(chǎn)中機器設備及廠房等固定資產(chǎn)占比較大(呂秋薇,何雪姬,崔美)。由于流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率及流動比率一直保持在合理的區(qū)間范圍，所以佛山達亞威士忌酒公司整體財務風險較小，屬于可持續(xù)發(fā)展狀況。二、佛山達亞威士忌酒公司營運資金管理的現(xiàn)狀及績效分析營運資金管理現(xiàn)狀1.現(xiàn)金管理方面佛山達亞威士忌酒公司近5年營運資金總體情況分析。繼續(xù)用表1數(shù)據(jù)，2018年現(xiàn)金有所增加，增長率為1.2%，說明2019年佛山達亞威士忌酒公司在現(xiàn)金管理上稍有懈怠，導致營運資金有所增加；2019年佛山達亞公司現(xiàn)金增長率為－18.7%，2020年現(xiàn)金增長率為－19.2%，這兩年現(xiàn)金大量減少，這是一個好的趨勢，分析這兩年的根本原因并與佛山達亞威士忌酒公司管理層做了詳細地了解，佛山達亞威士忌酒公司從2019年開始對現(xiàn)金管理高度重視，在應收賬款管理上做了很大改善。日常管理中，佛山達亞公司希望保持低現(xiàn)金狀態(tài)，充分地運用商業(yè)信用來維持企業(yè)日常所需營運資金?！傲悻F(xiàn)金”運作，就是基于此理念提出，它的要點是最大限度地使用外部融資來獲得佛山達亞公司日常經(jīng)營所需的營運資金，從而提升企業(yè)的資金使用效率。2.流動負債管理圖1佛山達亞威士忌酒公司2018年-2020年流動負債趨勢圖作為佛山達亞公司短期財務風險最大的流動負債，其本身內(nèi)部各負債項之間也應保持合理的比例關系，才能保證在有效組合和控制風險的前提下，最充分地利用佛山達亞公司的短期負債資金來源。從表2和圖1中可以看17出佛山達亞威士忌酒公司近三年來均不存在短期借款，企業(yè)一直在用自有資金來經(jīng)營。佛山達亞公司的應付賬款從2018年的1941.5萬下降到2020年的1737.2萬，下降幅度較小，基本保持不變(申雨婧,洛念琴,符婉,2021)。在流動負債規(guī)模上，流動負債占總資產(chǎn)的比率越大，說明佛山達亞公司的籌資策略較激進，比率越小，策略越保守?；I資分為負債籌資與權益籌資，負債籌資按時間分為短期負債與長期負債。前者風險較高，短時間內(nèi)需要歸還債務，籌集資金的成本較小。后者風險較小，但對應的籌資成本較大。幾乎所有的威士忌酒企業(yè)想追求風險最小、盈利最大的債務模式，企業(yè)應合理地權衡收益和風險(邢曼青,閻怡娜)。3.應收賬款管理方面圖2佛山達亞威士忌酒公司2018年-2020年應收賬款趨勢圖從表2和圖2數(shù)據(jù)可以看出，佛山達亞威士忌酒公司近三年的應收賬款先是明顯上升趨勢，緊接著后兩年又出現(xiàn)明顯下降態(tài)勢；2018增長7.8%，2019年和2020年逐年下降。深入佛山達亞威士忌酒公司內(nèi)部了解，結合佛山達亞威士忌酒公司近三年的營業(yè)收入情況及近兩年的威士忌酒發(fā)展戰(zhàn)略，近幾年佛山達亞威士忌酒公司營業(yè)額保持5%-10%的增長速度，所以2018年應收賬款也相應增加(燕云霞,昌紅梅,闞依萱)。進入2019年，佛山達亞公司管理層調(diào)整戰(zhàn)略，加強營運資金管理，在應收賬款方面采取了各種措施：達亞公司客戶信用政策嚴格管控、財務定期發(fā)對賬單給客戶等一系列催款措施，致使佛山達亞公司2019年和2020年的應收賬款逐年下降。4.存貨管理方面表3佛山達亞威士忌酒公司2018年-2020年存貨明細表（單位：千元）年度201820192020原材料3,9804,5375,821在制品1,187710802產(chǎn)成品1,8132,1031,942合計6,9807,3508,565數(shù)據(jù)來源：佛山達亞威士忌酒公司2018-2020年財務數(shù)據(jù)整理而來圖2佛山達亞威士忌酒公司2018年-2020年存貨趨勢圖如表3和圖3存貨數(shù)據(jù)，近三年中除了2018年存貨余額略微下降，其他幾年都是保持增加態(tài)勢，尤其在2020年，存貨余額達到856.5萬元。存貨是佛山達亞公司經(jīng)營的基礎，佛山達亞威士忌酒公司常用的存貨包括主要是威士忌酒企業(yè)生產(chǎn)的原材料。資金占用成本過高，存貨過少就會影響佛山達亞公司的持續(xù)經(jīng)營，佛山達亞威士忌酒公司的存貨逐年上漲，是占用流動資金的主要項目，因此根據(jù)營運情況做好存貨的預算至關重要。但是佛山達亞威士忌酒公司無采購計劃管理，無存貨倉儲管理辦法(艾佳妮,邰瑤琳,鄢心,2022)。且實地調(diào)研查看財務部的關于庫存商品的核算情況中發(fā)現(xiàn)，餐飲部并無數(shù)量、金額明細賬，只有財務部記錄了金額明細賬，并且佛山達亞公司的出庫商品無出庫單，只有一個消耗品的分類明細表。佛山達亞公司本身存貨品種多，采購較多需要特殊環(huán)境保存，更顯空間局促，佛山達亞公司倉庫管理應進一步改進。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，佛山達亞公司對重要的存貨庫房配鎖，但并未指定專人專崗對存貨進行定期的盤點盤存，這樣就會造成佛山達亞公司無法精準地掌握食材的保質期，經(jīng)濟損失大。營運資金管理績效分析1.營運資金結構分析營運資金結構分析包括兩部分(曹嘉怡,許雁萍,鄭菲)：流動資產(chǎn)的結構分析、流動負債的結構分析。流動資產(chǎn)的結構。流動資產(chǎn)的變化能力高于非流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)的組成會影響佛山達亞企業(yè)的收益水平與經(jīng)營風險。首先，低比率的應收賬款與其他應收款佛山達亞公司較少采用先貨后款的銷售方式，這樣大量減少了營運資金的占用，加快了資金的周轉速度。低比率的預付賬款，說明佛山達亞威士忌酒公司在采購中占據(jù)優(yōu)勢，與供應商的關系比較融洽。其次，佛山達亞公司的貨幣資金與存貨的比重較高，表明營運資金經(jīng)營理念較保守，管理層沒有積極尋找新的投資來提升達亞公司資金的利用效果。佛山達亞公司貨幣資金變現(xiàn)能力最強，管理層應發(fā)揮其最大使用效果，否則容易增加相關成本，讓大量資金閑置。最后，佛山達亞威士忌酒公司屬于威士忌酒業(yè)，其存貨平均數(shù)占流動資產(chǎn)總額近四分之一，大量的存貨積壓容易占用達亞公司的資金，同時增加了達亞威士忌酒公司存貨的管理成本。由此可見，佛山達亞威士忌酒公司的存貨需要加強管理。2.營運資金管理能力分析威士忌酒企業(yè)營運資金運營低效的情況十分普遍，對于佛山達亞威士忌酒公司來說其中最明顯的表現(xiàn)有兩點：一是沒有短期借款，全部依靠自有資金維持企業(yè)運營。為了防止資金鏈斷裂出現(xiàn)的流轉問題，企業(yè)不得不保留大量貨幣資金應對各種短期債務，這種閑置資金過多的后果，就是不利于企業(yè)進行進一步的投資，獲取相應的收益，達亞公司的獲利能力進一步下降(謝馨兒,廖韻婷,田可,2021)。二是應收賬款和存貨的比例過大，大量占用了營運資金，也是其運營低效的表現(xiàn)。3.營運資金周轉分析關于存貨在2019年的大幅度增加，相比于2018年，達亞公司存貨的數(shù)值發(fā)生了大幅度的增長。存貨的增加明顯帶動了流動資產(chǎn)和營業(yè)收入的增加。表4佛山達亞威士忌酒公司營運資金周轉期（單位：天）201820192020均值存貨周轉期106.47129.34138.11111.65應收賬款周轉期50.3938.6536.5446.77應付賬款周轉期72.2886.0378.3168.55現(xiàn)金周轉期84.5881.9696.3489.87數(shù)據(jù)來源：佛山達亞威士忌酒公司2018-2020年財務數(shù)據(jù)整理而來一般來說，如果營運資金周轉天數(shù)長，說明佛山達亞公司對營運資金的管理效率越低，營運資金的盈利性也越弱。如表4所示，“現(xiàn)金周轉期”均值接近90天，對于威士忌酒+行業(yè)來說，這個數(shù)值是偏高的?！按尕浿苻D期”基本呈上升趨勢且數(shù)值偏高，“應收賬款周轉期”也略偏高。所以佛山達亞威士忌酒公司要提高企業(yè)的存貨管理制度和應收賬款管理制度，避免存貨積壓過多以及應收賬款過多，降低達亞企業(yè)的營運資金使用效率。4.部分營運資金個管理績效指標與企業(yè)績效評價標準值對比分析現(xiàn)金周轉期是反映企業(yè)營運資金管理總體情況的指標，衡量佛山達亞公司營運資金管理的整體績效。指從現(xiàn)金支出到從銷售收入收回現(xiàn)金的期間?，F(xiàn)金周轉期=應收賬款周轉期+存貨周轉期－應收賬款周轉期(彭璇子,潘秋雅,董思,2018)。如果現(xiàn)金周轉期為負，則說明佛山達亞公司的主要供應商的資金已經(jīng)被占用，庫存和應收賬款得到了更好的管理。創(chuàng)新了銷售策略和銷售方式上，加快了資金的快速變現(xiàn)，也說明佛山達亞公司營運資金的管理績效好(袁柳婷,錢曉琳)。但是一般情況下為正值。如上表2所示。佛山達亞威士忌酒公司2018-2020年的現(xiàn)金周轉期為85、82、96天，呈上升趨勢，說明站在佛山達亞威士忌酒公司營運資金全局的角度綜合分析，績效一般，且在下降。佛山達亞威士忌酒公司營運資金管理績效評價指標只考慮了應收賬款周轉率和存貨周轉率。孤立的考察這兩個要素，忽略了佛山達亞公司其他項目和整個過程之間的內(nèi)在聯(lián)系。綜合績效分析與基于渠道的營運資金管理績效評價相結合，可以覆蓋營運資金分配渠道的所有條件(毛雨欣,賈冰潔,孫思)。按渠道可分為采購渠道的營運資金（原材料庫存+預付款－應付賬款、應付發(fā)票）和生產(chǎn)渠道的營運資金（=產(chǎn)品庫存+預付款項－應付員工薪酬－其他應收賬款）和營運資金營銷渠道（成品庫存+應收賬款，應收票據(jù)－預付款項－應付稅款），結合著佛山達亞公司業(yè)務與財務的融合角度對營運資金進行全方位管理(鄧曉倩,蔡依禎)。[13]如佛山達亞威士忌酒公司對現(xiàn)金的目標只以滿足原材料存貨的購進為主要目標，其他應付款項可以無限拖延，但是佛山達亞公司應付職工薪酬如果不能保證正常發(fā)放，那么生產(chǎn)渠道就會受到影響(丁晨曦,阮芷若,陸婷,2020)。如佛山達亞威士忌酒公司對應收賬款采取緊縮的信用政策，那么營銷渠道就會受到直接的營銷?？傊鹕竭_亞威士忌酒公司現(xiàn)有的績效評價指標和模式不能從源頭上提高營運資金效率。三、佛山達亞威士忌酒公司營運資金管理存在的問題（一）現(xiàn)金管理機制缺乏嚴謹性，現(xiàn)金管理混亂考慮到佛山達亞公司運營的特殊性，日常運營的現(xiàn)金越多，需要處理的達亞公司員工就越多，管理漏洞也就越容易出現(xiàn)，這就是營運資金管理的核心。佛山達亞公司的財務人員很少了解從預訂到離開的整個過程(于春暉,秦夏菲)。他們不知道哪些環(huán)節(jié)被認為是現(xiàn)金管理的薄弱環(huán)節(jié)，因此無法建立科學、合理、合規(guī)的現(xiàn)金管理體系。如果這種情況持續(xù)下去，很容易造成無形的現(xiàn)金損失，影響達亞公司的正常經(jīng)營(呂秋薇,何雪姬,崔美,2021)。佛山達亞公司缺乏高素質的財務人員、現(xiàn)金管理理念和現(xiàn)金預算計劃，不知道如何科學地確定現(xiàn)金資產(chǎn)。存款和取款是粗略和隨機的?；蚨嗷蛏俪钟鞋F(xiàn)金?，F(xiàn)金過多會影響達亞威士忌酒的收入，現(xiàn)金過少會妨礙達亞企業(yè)的正常運營。此外，佛山達亞威士忌酒公司的財務管理機制不完善，沒有合理可行的最佳現(xiàn)金保留方法，沒有現(xiàn)金預算，沒有有效的現(xiàn)金控制程序(申雨婧,洛念琴,符婉)。因此，佛山達亞公司的現(xiàn)金管理非常隨意，經(jīng)常會出現(xiàn)現(xiàn)金盈余，這使得達亞公司的現(xiàn)金盈余閑置，閑置的資金不能帶來真正的效益。公司。這種方法降低了為達亞公司帶來潛在利益的可能性。這種全面的現(xiàn)金管理模式不利于企業(yè)的市場競爭力。（二）應收賬款管理不善，營運資金低效率運營依照上述研究我們就可以知道，目前佛山達亞威士忌酒公司出現(xiàn)貨幣資金周轉不快，另外，企業(yè)內(nèi)部也存在賬款回收艱難的情況，特別是近期，佛山達亞公司每年賬款回收時間都明顯延長，乃至發(fā)生無法歸還的問題。應收賬款周轉期是指企業(yè)的存貨從銷售出去開始，到最終收回現(xiàn)金或銀行存款之間持續(xù)的天數(shù)。一般情況下，應收賬款周轉期越短，周轉天數(shù)越少，說明佛山達亞公司收賬速度快，應收賬款流動性強(邢曼青,閻怡娜,2022)。應收賬款周轉期較長說明企業(yè)的資金被長時間留在了客戶手上，而這段時間這些資金是不能產(chǎn)生收益的。所以，佛山達亞公司要合理把控應收賬款的收款期限，利用好貨幣的時間價值。佛山達亞威士忌酒公司的應收賬款周轉期平均值為50天，略高于威士忌酒行業(yè)的平均水平。因為國內(nèi)目前開始經(jīng)濟制度的變革，大部分威士忌酒公司并未進行相應的規(guī)劃，比如佛山達亞威士忌酒公司，時常發(fā)生隨意生產(chǎn)的問題，此外因為研發(fā)能力不高，造成大部分產(chǎn)品都表現(xiàn)出創(chuàng)新不足的情況，在一定程度上弱化競爭優(yōu)點，導致眾多庫存，大量資金無法順利收回(燕云霞,昌紅梅,闞依萱)。此外佛山達亞公司的市場價格甚至不如庫存產(chǎn)品價值，因此限制了庫存的盡快出售，最后造成佛山達亞公司眾多庫存無法出售，導致營運資金周轉率明顯下降。（三）達亞公司資金預算管理工作的推進力度不夠，流動資金不足營運資金的管理應站位高遠，在佛山達亞公司全局的角度，搭建一個科學的預測體系?！胺彩骂A則立，不預則廢”，這句話同樣顯示了營運資金預算管理的重要性。預算的管理，即是通過預算的編制、調(diào)整、執(zhí)行、差異分析、考評的基礎上，站在佛山達亞企業(yè)全局的高度對各部門、各種財務的和非財務資源進行整合分配(艾佳妮,邰瑤琳,鄢心)。[14]營運資金的預算可以避免企業(yè)犯經(jīng)驗主義的錯誤，能預測風險，協(xié)調(diào)各部門的協(xié)作效率。佛山達亞威士忌酒公司的營運資金現(xiàn)有管理原則是誰用誰管，缺乏整體的預測管理體系。佛山達亞威士忌酒公司對現(xiàn)金的需求量很大，隨意性也隨之增強，保證流動資產(chǎn)的正常運作是佛山達亞威士忌酒公司管理層及財務人員關注的重點，因此忽略了對流動負債的管理，以至于銀行借款是零。日常經(jīng)營活動全憑季節(jié)性的經(jīng)驗，銷售旺季銷售收入高，那就多備貨，銷售淡季收入降低，就少支出(周梓潔,吳宛妮,馮雅)。佛山達亞公司沒有將流動資產(chǎn)和流動負債聯(lián)系起來進行管理，這樣不利于達亞公司持續(xù)健康的發(fā)展。同時流動資產(chǎn)個要素之間的管理也是孤立和片面的，如對銷售部門只考核其銷售收入，對于應收賬款的管理大部分情況交由財務部門催收，回款速度與結果，壞賬的概率等均有銷售部門聯(lián)系不大，導致佛山達亞公司的銷售部門繼續(xù)在不考慮客戶信用的情況下保證業(yè)績，引來財務部門的不滿。佛山達亞公司兩個部門之間矛盾加深，惡性競爭，損害的是整個企業(yè)的價值，也加劇了佛山達亞公司營運資金流動性的惡化，急需系統(tǒng)科學有效的管理手段。銷售部門如何采購部門加強合作，還會把事先對市場的了解做預算反饋給采購部門，就能減少存貨的市場風險(曹嘉怡,許雁萍,鄭菲,2021)。佛山達亞公司的采購部門只根據(jù)經(jīng)驗單純的來估計達亞公司銷售的淡季和旺季，不能根據(jù)每月的客流量以及銷售情況的工作開展計劃來做預算，錯誤估計客源，因此就不能準確地進行原材料的購進，再加上原材料的管理方法陳舊，這樣會給佛山達亞公司帶來很大損失。佛山達亞威士忌酒公司缺少營運資金預算管理的另外一個表現(xiàn)是，不能整合達亞公司所有的資源，對運營資金的獲取途徑未科學規(guī)劃。如佛山達亞威士忌酒公司固定資產(chǎn)質量差，但是比例較大，很多固定資產(chǎn)未到達報廢年限就被替換下來，由于固定資產(chǎn)管理體系的漏洞，被替換下來的固定資產(chǎn)，要么被偷偷轉移，要么就在還有使用價值時就被閑置在倉庫直至真正報廢(謝馨兒,廖韻婷,田可,2021)。這種資金浪費也從側面說明，佛山達亞威士忌酒公司沒有進行合理的資金分配，支出隨意性大，即沒把錢花在刀刃上，達亞公司的賬面上存在很多資產(chǎn)，但是真要考慮其流動性讓其運轉起來時，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)質量差，流動資產(chǎn)虛高，佛山達亞公司的管理者不能掌握真實的資金情況，進而對下一步的經(jīng)營決策產(chǎn)生影響，甚至威脅到整個資金鏈的安全運轉(彭璇子,潘秋雅,董思,2018)。如佛山達亞公司對固定資產(chǎn)類存貨建立預算制度，并進行有效的盤點與清理，其殘值的收入會增加，因預算帶來減少隨意購進而帶來的資金浪費會減少。（四）營運資金管理信息不暢通營運資金的管理信息不暢通，則公司的各種信息的傳遞就會相對落后，將會直接影響到公司產(chǎn)品的銷售、營運資金的流通等問題發(fā)生。[15]第一，佛山達亞威士忌酒公司在現(xiàn)金管理部分表現(xiàn)出明顯的問題，此處最關鍵的特點是流動性大、增值水平不高等(袁柳婷,錢曉琳,2020)。站在達亞公司發(fā)展角度上進行分析，不管是資金過多還是不足，都會阻礙達亞公司的長久穩(wěn)定發(fā)展，尤其是對于部分規(guī)模較小的威士忌酒企業(yè)來說，財務組織不健全，也無法按時明確達亞公司最佳現(xiàn)金持有量，對于現(xiàn)實運營所需要的資金也不了解、并未創(chuàng)建預防風險的舉措，這本質上會在一定程度上限制佛山達亞威士忌酒公司的未來發(fā)展。另外，佛山達亞公司目前持有現(xiàn)金量上表現(xiàn)出相應的自主性，很多時候擁有充足現(xiàn)金，但是有時候也會出現(xiàn)現(xiàn)金不足的問題，因此資金擁有量變化較快(毛雨欣,賈冰潔,孫思)。第二，佛山達亞威士忌酒公司存貨積壓問題。乃至在產(chǎn)品采購時表現(xiàn)出明顯的隨意性，缺少相應的規(guī)劃，造成采購數(shù)目一般超過真實需要的數(shù)目；另外，大部分物品在采購結束之后并未進行科學存貨，導致物品存放損耗較多資金，弱化了資金的流動性功能。第三，佛山達亞威士忌酒公司缺少高效運營的短期借款管理組織。通常來說，和來自銀行的短期借款進行比較，短期資金成本較少，因為佛山達亞公司缺少對于短期借款關鍵性的了解，導致佛山達亞公司存在短期借款艱難，最后也許會導致達亞企業(yè)內(nèi)部發(fā)生財務問題。四、針對佛山達亞威士忌酒公司營運資金管理提出對策（一）完善現(xiàn)金管理機制，抓好現(xiàn)金使用流程管理完善現(xiàn)金管理機制，抓好現(xiàn)金使用流程具體可以從以下幾個方面進行：首先，加強佛山達亞公司對應收現(xiàn)金的管理。加強達亞公司內(nèi)部控制體系。財務人員應了解收入流程，全面控制收入流程，嚴格實施夜間監(jiān)控、及時監(jiān)控和合規(guī)，并確保佛山達亞公司收入安全、準確地輸入到賬戶中。其次，加強佛山達亞公司的現(xiàn)金支出管理。達亞公司的財務人員必須仔細檢查報銷記錄，以避免不合理的費用。特別是，不應只從表面上查看原材料的報銷單據(jù)，而應查看購買價格、數(shù)量等。供應商、采購記錄和數(shù)量都是透明的，消除了折扣，并盡可能多地通過銀行支付采購報銷(于春暉,秦夏菲)。第三，合理確定佛山達亞公司的最佳現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金管理的目標是盡可能減少現(xiàn)金持有量，同時保持正常運行。必須制定達亞公司的現(xiàn)金預算計劃，每天執(zhí)行現(xiàn)金流量分析，并確定最佳現(xiàn)金流量，減少流動資金的占用，加速資金周轉速度。（二）加強應收賬款管理，提高營運資金管理績效為了提高佛山達亞公司的營運資金管理績效，必須對佛山達亞公司的應收賬款總額進行控制，使其控制在合理的范圍內(nèi)。開展佛山達亞公司的客戶信用調(diào)查，設計不同的企業(yè)信用政策；佛山達亞威士忌酒公司應該針對不同的客戶進行調(diào)查研究，并根據(jù)以前的信用表現(xiàn)進行合理的劃分和分類，對業(yè)績好的客戶采取更寬松的銷售政策，以增進彼此間的關系，進一步提高銷售量(呂秋薇,何雪姬,崔美)。達亞威士忌酒企業(yè)要有風險意識，嚴格應收賬款管理，制定嚴格的賒銷制度；與此同時，還應加強整體風險意識，從宏觀上制定適應戰(zhàn)略，不能只用短視的眼光看待佛山達亞公司自身利益能否得到滿足，而要從長遠的角度考慮，這對達亞企業(yè)的發(fā)展是不利的。所以，在企業(yè)管理制度中，需要制定科學的信用政策，多從佛山達亞公司的長遠利益考慮出發(fā)，各部門應建立良好的合作關系，充分發(fā)揮杠桿作用，使達亞企業(yè)價值最大化。首先，佛山達亞威士忌酒公司可以制定一個合理的信用標準，該標準的作用是評估該客戶應收賬款收回的概率有多大，是否會產(chǎn)生壞賬。為了制定出有效的信用標準，企業(yè)應該參考客戶的信用狀況，在放寬信用的額外利潤和對應產(chǎn)生的成本之間權衡之后確定最適合的標準。在銷售方面，佛山達亞公司選擇合適的銷售策略，在權衡收入和對應的成本之后，追求利用最少的折扣，最短的期限，實現(xiàn)銷售目標，以使應收賬款風險降到最低，實現(xiàn)佛山達亞公司利潤最大化(申雨婧,洛念琴,符婉,2021)。根據(jù)達亞客戶的信用狀況從而選擇其結算方式也很重要，對不同的客戶使用不同的收款政策，以降低風險。具體問題具體分析，對于暫時性資金困難的客戶可以靈活處理，盡量幫助他們渡過難關償還款項，這樣一來也可以鞏固兩者之間的業(yè)務關系。佛山達亞公司對于有能力還款卻惡性拖欠貨款的，可以用法律手段追回貨款，把達亞威士忌酒企業(yè)損失降到最低。佛山達亞公司的銷售部門應加強客戶信用管理，對不同的客戶實施分級管理制度，財務部門應加強監(jiān)督，建立長期客戶信息檔案，使應收賬款管理更加有效率(邢曼青,閻怡娜,2020)。（三）認真分析經(jīng)營狀況，合理確定營運資金需求量佛山達亞威士忌酒公司需要仔細分析經(jīng)營狀況，合理確定所需的營運資金需求。以凈營運資金為基礎，可以科學地反映公司除現(xiàn)金、短期投資、短期貸款等與佛山達亞公司經(jīng)營周期無關的項目外的資金占用情況。在佛山達亞公司的銷售部和市場部等部門，根據(jù)上一年度的收入狀況預測今年的月收入，通過設備營銷部和財務部預測付款，并編制年度預算。這樣可以全面了解佛山達亞公司今年的預期收入和資金使用情況，以及佛山達亞公司今年的資金使用情況，從而找到合理的貸款來源來支付，解決資金不足的問題。其次可以實施資金預算制度，即可以提前規(guī)劃資金的使用和來源。營運資金預算必須包括高質量的預算組織、預算程序、預算控制、預算評價等制度。改善威士忌酒行業(yè)在人力資源方面所面臨的問題，形成佛山達亞公司專業(yè)人才的持續(xù)性發(fā)展，需要大量地吸引外來人才，創(chuàng)建完善的人才培養(yǎng)體制(燕云霞,昌紅梅,闞依萱,2017)。要想吸引優(yōu)秀人才，必須建立完善的薪酬待遇和福利體系。如果能將國內(nèi)外的優(yōu)秀人才引進至佛山達亞公司，會對佛山達亞公司的整體素質提升有極大地促進作用，這些人才往往具備很好的素質，大多數(shù)都接受過高等教育的塑造，也善于接受新鮮事物，加上很強的總結和創(chuàng)新能力，能夠為佛山達亞公司的革新、市場開拓發(fā)揮更積極的作用。而要建立正確的培訓機制，可以與世界上知名的威士忌酒企業(yè)管理院校開展交流與合作，讓富有經(jīng)驗旳管理專家和機構來幫助達亞公司構建專業(yè)的培訓機構。一是建立全面的預算管理制度?？v向上，全面預算管理體系包括預算管理決策機構、職能機構、編制與實施機構、監(jiān)督機構和評價機構五類機構。橫向，建立佛山達亞公司的多層次預算管理制度。從達亞威士忌酒公司管理層到財務管理層，再到業(yè)務部門，再到負責人，建立了各級預算單位和預算委員會(艾佳妮,邰瑤琳,鄢心)。佛山達亞公司預算委員會向上級預算單位報告，并由最高一級預算單位匯總。佛山達亞公司通過多層次的預算管理，可以降低成本，挖掘潛力，提高預算編制和成本核算的重要性，使佛山達亞公司的預算更加科學，更容易實施。的責任。每個預算部門根據(jù)預算的內(nèi)容分為預算控制員。二是制定上下游方案。佛山達亞公司預算委員會根據(jù)成本中心分析發(fā)布的長期戰(zhàn)略計劃，提出特定時期的利潤目標(黃思婷,趙舒蕾)。例如，佛山達亞公司的銷售部門根據(jù)市場分析和預測制定客戶營銷計劃，包括通過穩(wěn)定的老客戶和現(xiàn)有客戶來源實現(xiàn)的銷售收入。佛山達亞公司的客戶關系維護成本；采購部與生產(chǎn)部制定采購計劃、生產(chǎn)成本、員工工資及固定資產(chǎn)。財務部編制銷售支出、管理支出、財務支出、利潤預算、公式、年度投資項目預算、融資來源預算。三是預算控制。預算制度的實施可以使佛山達亞公司的管理層對營運資金的實際情況有更全面地了解，防止因資金使用失控而造成的財務風險。預算控制是指集中控制可控的指標。佛山達亞公司的財務部門可以對相關部門人員的指標進行修訂，對重大預算事項和負債偏差進行監(jiān)督，及時跟蹤資金的可用性，及早發(fā)現(xiàn)佛山達亞公司存在的問題并將采取的措施報告管理層(周梓潔,吳宛妮,馮雅,2022)。例如，控制采購計劃的過程是，達亞威士忌酒公司銷售部門根據(jù)自己的銷售預算，確定提交的客戶數(shù)量，編制住房和餐飲預算，然后訂購產(chǎn)品。預算工作十分復雜，但它的存在必然會引起佛山達亞威士忌酒公司管理層的重視。（四）完善信息管理系統(tǒng)，提高營運資金內(nèi)部控制能力想要判定佛山達亞威士忌酒公司目前管理信息系統(tǒng)的運營情況，通常需要利用以下部分進行判斷：首先，查找佛山達亞公司是否進行內(nèi)部組織之間的聯(lián)系和交流，是否把所有公司管理匯總成完整的集體，假如佛山達亞公司具有完善的營運資金內(nèi)部控制信息體系，此時就可以在一定程度上提高達亞威士忌酒公司的工作效率。其次，了解此企業(yè)內(nèi)財務組織是否和其余組織（比如生產(chǎn)組織、銷售組織、研發(fā)組織等）建立相應的溝通與交流，不同組織彼此間是否可以互相幫助、互惠互利(謝馨兒,廖韻婷,田可,2021)。比如，對于佛山達亞公司來說，假如佛山達亞公司想要降低原料購買費用，此時財務組織需要和采購組織全面探討是否可以持續(xù)減低費用，費用降低需要具有怎樣的條件等等?；诜鹕竭_亞威士忌酒公司進行分析，目前能佛山達亞公司假如可以完成下面多個部分，此時就可以持續(xù)提高資金營運管理能力，詳細方案為：對達亞公司內(nèi)部信息系統(tǒng)開展綜合計劃、不同組織彼此間分享數(shù)據(jù)和信息、強化不同組織彼此間的溝通與聯(lián)系、改善電子商務體系。如此可以在一定程度上促進公司營運資金的管理。對于佛山達亞威士忌酒公司來說，第一需要持續(xù)提高企業(yè)綜合效益，另外也需要持續(xù)強化公司內(nèi)管理者對資金管理與控制的了解與認知，假設佛山達亞威士忌酒公司只是把短暫的利益當做公司最終目標，此觀點并不正確，需要盡早改變。另外，佛山達亞威士忌酒公司管理者需要按時參加管理培訓課程，穩(wěn)步提高此類人群的管理能力，另外也需要學習其他公司現(xiàn)實管理的良好經(jīng)驗，變革公司生產(chǎn)、采購等部分的渠道，穩(wěn)步提高佛山達