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文檔簡介

第4章償債能力分析

短期償債能力長期償債能力償債能力的其他影響因素學習目標1.掌握償債能力指標的計算方法。2.理解各償債能力指標計算中有關(guān)的數(shù)據(jù)選擇。3.理解各償債能力指標分析的影響因素。4.了解影響償債能力分析的表外信息。5.運用償債能力分析指標判斷償債能力。4.1短期償債能力分析短期償債能力：企業(yè)償還流動負債的能力靜態(tài)償債能力企業(yè)資產(chǎn)負債表上體現(xiàn)的企業(yè)使用經(jīng)濟資源存量償還現(xiàn)有負債的能力動態(tài)償債能力企業(yè)利潤表和現(xiàn)金流量表上體現(xiàn)的企業(yè)使用財務資源流量償還現(xiàn)有負債的能力靜態(tài)償債能力指標流動比率速動比率現(xiàn)金比率比率越大,對債權(quán)人越有利比率越大，股東承擔的融資費用和資產(chǎn)效率損失越大流動比率

不同行業(yè)的流動比率中位數(shù)行業(yè)2009年2010年2011年零售業(yè)0.870.921.03普通鋼鐵0.790.890.90石油加工1.060.911.04白色家電1.401.521.83照明2.332.183.97化學制藥1.431.601.93白酒1.721.871.73房地產(chǎn)開發(fā)1.891.831.78速動比率

現(xiàn)金比率

動態(tài)償債能力指標現(xiàn)金流量比率流動負債保障倍數(shù)動態(tài)償債能力指標值越大,企業(yè)越安全無論是債權(quán)人還是股東,都希望這些比率越高越好現(xiàn)金流量比率

流動負債保障倍數(shù)

4.2長期償債能力企業(yè)償付長期債務的能力企業(yè)在較長時期內(nèi)償還債務的一種能力資產(chǎn)負債率

不同行業(yè)的資產(chǎn)負債率中位數(shù)比較行業(yè)2009年2010年2011年零售業(yè)61.1761.1359.25普通鋼鐵64.9066.8165.75石油加工57.3554.0652.89白色家電54.3652.6037.50照明37.1430.0022.39化學制藥42.8040.5936.15白酒36.8440.2137.87房地產(chǎn)開發(fā)62.7664.6565.04有息資本比率

長期資本負債率、

償債保障比率

利息保障倍數(shù)

現(xiàn)金利息倍數(shù)

4.3償債能力分析的其他問題資產(chǎn)估值與償債能力潛在債務或潛在償債能力的影響或有負債表外負債企業(yè)外部環(huán)境條件對償債能力的影響

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