淺談現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

淺談現(xiàn)金流量表與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

摘要：目前，現(xiàn)金流量表已成為世界上通行的重要會(huì)計(jì)報(bào)表之一，文章就如何根據(jù)現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行闡述，以便為財(cái)務(wù)決策及報(bào)表使用者提供真實(shí)可靠的信息，從而為預(yù)測(cè)和決策提供正確的依據(jù)。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

1現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

1.1對(duì)現(xiàn)金流量

的方向構(gòu)成進(jìn)行分析。企業(yè)的各種活動(dòng)所引起的現(xiàn)金凈流量的變換方向不同,或正或負(fù)從而對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響也不盡相同。具體情況見(jiàn)表1

此外,不涉及現(xiàn)金收支的投資、籌資活動(dòng),雖不引起現(xiàn)金流量的變化,但將影響企業(yè)未來(lái)若干年的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。

1.2現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)百分比分析。現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確現(xiàn)金收入的構(gòu)成、現(xiàn)金支出的構(gòu)成及現(xiàn)金余額的形成情況?，F(xiàn)金收入構(gòu)成是反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金收入，如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入、投資活動(dòng)的現(xiàn)金收入、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金收入等，在全部現(xiàn)金收入中的比重及各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金收入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來(lái)自何方，要增加現(xiàn)金收入主要靠什么等?，F(xiàn)金支出構(gòu)成是指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比，它具體的反映現(xiàn)金的用途，讓報(bào)表使用者能清楚地知道企業(yè)的錢(qián)花哪里去了，如何花的等等?，F(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)及非常性項(xiàng)目，其現(xiàn)金收支余額占全部現(xiàn)金余額的百分比，主要是反映企業(yè)現(xiàn)金余額是如何形成的。通過(guò)結(jié)構(gòu)分析，報(bào)表的使用者可以進(jìn)一步了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的形成過(guò)程、變動(dòng)過(guò)程及變動(dòng)原因等。下面以某企業(yè)的現(xiàn)金流入為例,分析企業(yè)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)百分比表,見(jiàn)表2。

從表中可以看出,在企業(yè)當(dāng)年收入的現(xiàn)金中,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收入占92.75,籌資活動(dòng)收入占6.49,投資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目各占0.35和0.41。說(shuō)明企業(yè)當(dāng)年收入的現(xiàn)金,主要來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng),也有一少部分來(lái)自企業(yè)的籌資活動(dòng),來(lái)自投資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目收入很少。通過(guò)分析企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)百分比,了解企業(yè)當(dāng)前取得的現(xiàn)金來(lái)自哪些方面,流出的現(xiàn)金又用于哪些方面,其各方面現(xiàn)金余額構(gòu)成如何,分別占總流量百分比為多少,從而使報(bào)表使用者了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

2企業(yè)籌資與償債能力分析

籌資與償債能力分析是通過(guò)現(xiàn)金流量表有關(guān)項(xiàng)目之間的比較,反映企業(yè)在金融市場(chǎng)上籌措能力以及償付債務(wù)或費(fèi)用的能力。企業(yè)籌措與支付能力分析主要包含以下幾個(gè)指標(biāo)：

①外部融資比率

外部融資比率=(經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增(減)凈額籌資現(xiàn)金流入量)/現(xiàn)金流入量總額，這一比率反映企業(yè)在金融市場(chǎng)籌措資金的能力,或經(jīng)營(yíng)發(fā)展對(duì)外部資金的依賴程度,這一比率越大,說(shuō)明企業(yè)的籌資能力越強(qiáng)。

②強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率

強(qiáng)制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量?jī)斶€債務(wù)本息付現(xiàn))，這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,公司的現(xiàn)金流入量應(yīng)滿足強(qiáng)制性目的的支付,即用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出和償還債務(wù),這一比率越大,其現(xiàn)金支付能力越強(qiáng)。

③到期債務(wù)本息償付比率

到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/(本期到期債務(wù)本金現(xiàn)金利息支出)，這一比率用來(lái)衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度,比率越大,說(shuō)明企業(yè)償付到期債務(wù)的能力就越強(qiáng),如果比率小于1,說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期的本息,企業(yè)必須對(duì)外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。

④現(xiàn)金償還比率

現(xiàn)金償還比率=經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量/長(zhǎng)期債務(wù)總額，這一比率反映企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的現(xiàn)金償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。雖然企業(yè)可以用從投資或籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)償還債務(wù),但從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲得的現(xiàn)金應(yīng)該是企業(yè)長(zhǎng)期現(xiàn)金的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō),這一比率越高,企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。

3支付能力分析

支付能力的分析，主要是通過(guò)企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入，特別是其中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入來(lái)和各種開(kāi)支進(jìn)行比較和分析。將企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的現(xiàn)金收入和本期所償還的債務(wù)、發(fā)生的各項(xiàng)支出進(jìn)行對(duì)比，其余額即為企業(yè)可用于投資及分配的現(xiàn)金。

在不考慮籌資活動(dòng)的情況下，它們的關(guān)系是：可用于投資、分派股利（利潤(rùn)）的現(xiàn)金=本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入投資活動(dòng)的現(xiàn)金收入－償還債務(wù)的現(xiàn)金支出－經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各項(xiàng)開(kāi)支；考慮籌資活動(dòng)時(shí)，只需在該公式的右邊加上“籌資活動(dòng)的現(xiàn)金收入”項(xiàng)即可。如果企業(yè)本期可用于投資、分派股利（利潤(rùn)）的現(xiàn)金大于0，說(shuō)明企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入加上投資活動(dòng)取得的現(xiàn)金收入就足以支付本期債務(wù)及日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出，可以有一部分余額再投資或利潤(rùn)分配；反之，當(dāng)企業(yè)本期可用于投資、分派股利（利潤(rùn)）的現(xiàn)金小于0時(shí)，則說(shuō)明企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入加上投資活動(dòng)的現(xiàn)金收入不足以支付企業(yè)債[NextPage]務(wù)和日常支出，需要通過(guò)籌資來(lái)彌補(bǔ)這方面的不足。

4現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析

趨勢(shì)分析法是通過(guò)觀察連續(xù)期（至少是兩年）的財(cái)務(wù)報(bào)表，比較各期有關(guān)的項(xiàng)目金額，分析某些指標(biāo)的增減變化情況，在此基礎(chǔ)上判斷其發(fā)展趨勢(shì)，從而對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的情況做出預(yù)測(cè)的一種方法。應(yīng)用趨勢(shì)分析法，通過(guò)計(jì)算趨勢(shì)百分比，報(bào)表的使用者可以了解有關(guān)項(xiàng)目變動(dòng)的基本趨

勢(shì)及變動(dòng)的原因，在此基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，從而為決策提供可靠的依據(jù)。

5盈利質(zhì)量分析

盈利質(zhì)量分析是指企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平，創(chuàng)造未來(lái)盈利能力的一種分析方法。盈利質(zhì)量分析包含以下兩個(gè)指標(biāo)：

①盈利現(xiàn)金比率

盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)，該指標(biāo)反映本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之間的比率關(guān)系，一般情況下，該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量也就越強(qiáng)。當(dāng)比率小于1時(shí)，說(shuō)明企業(yè)本期凈利潤(rùn)中尚存在沒(méi)有實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收入，在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)。

②再投資比率

再投資比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資本性支出，該指標(biāo)反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出（固定資產(chǎn)的投資）所需要的現(xiàn)金。同樣，該比率越高，企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金流量或利潤(rùn)的能力就越強(qiáng)，如果該比率小于1，說(shuō)明企業(yè)資本性支出所需的現(xiàn)金，除由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供外，還包括外部籌措的資金。

通過(guò)以上論述，我們可以看出：通過(guò)現(xiàn)金流量表的分析，可以了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出及節(jié)余情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題，正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)前、未來(lái)的償債能力、支付能力，以及企業(yè)當(dāng)前和以前各期取得的利潤(rùn)的質(zhì)量，科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況。

參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部會(huì)計(jì)司.《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告》［M］.企業(yè)會(huì)計(jì)制度講解.

[2]蘇奇木.《分析籌資流量,提高籌資效益