注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》-業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》第二十章業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)和財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)和映點(diǎn)

非財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)一;V闋務(wù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)

」關(guān)曬微

廠1相流去

關(guān)磔效指標(biāo)法的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)

第20章業(yè)績?cè)u(píng)經(jīng)濟(jì)增加值的慨念

價(jià)

經(jīng)濟(jì)增加值詢化經(jīng)濟(jì)增加值的衡量

，——、

的增加■四的優(yōu)?點(diǎn)噫

?>____________________________________________/

__________/yi^ifeika咯ga

(麗玲卡圄輛

“平衡計(jì)分卡與傳筑蛀績?cè)u(píng)價(jià)系雌?區(qū)別

\平1肝份卡的優(yōu)點(diǎn)Mg崎

1■1

(一)財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)支

評(píng)價(jià)指標(biāo)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)

(1)無法反映管理者在企業(yè)的長期業(yè)績改善方

(1)可以反映企業(yè)綜合經(jīng)營面所作的努力，財(cái)務(wù)業(yè)績反映短期業(yè)績;

常見的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

成果；⑵財(cái)務(wù)業(yè)績是一雌妻曼迪，只注重最終

指標(biāo)包括凈利潤、

(2)容易從會(huì)計(jì)系統(tǒng)中獲得的財(cái)務(wù)結(jié)果；

資產(chǎn)報(bào)酬率、經(jīng)濟(jì)

相應(yīng)的數(shù)據(jù)，操作簡便，易(3)無法公允地反應(yīng)管理層的真正業(yè)績,因

增加值等

于理解，被廣泛使用為會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的產(chǎn)生會(huì)受到穩(wěn)健性原則有偏估計(jì)

的影響

(二)非財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)★

評(píng)價(jià)指標(biāo)優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)

(1)可以避免財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

只側(cè)重過去、比較短視的不

常見指標(biāo)包括市場份額、一些關(guān)鍵的非財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)通常比較

足；

顧客忠誠度、及時(shí)送貨率、主觀，數(shù)據(jù)的采集比較艱難，評(píng)價(jià)指

(2)非財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)更體現(xiàn)

員工滿意度等標(biāo)數(shù)據(jù)的可靠性難以保證

長遠(yuǎn)業(yè)績,更體現(xiàn)外部對(duì)企

業(yè)的整體評(píng)價(jià)

【例題?多選題】下列關(guān)于非財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的說法中，正確的有()。

A.反映企業(yè)的長期業(yè)績

B.反映業(yè)績的結(jié)果導(dǎo)向

C.反映企業(yè)綜合經(jīng)營成果

D.業(yè)績數(shù)據(jù)的采集比較艱難

『正確答案』AD

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『答案解析』非財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)更體現(xiàn)長遠(yuǎn)業(yè)績，更體現(xiàn)外部對(duì)企業(yè)的整體評(píng)價(jià)；但是一些關(guān)鍵的非

財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo)通常比較主觀，數(shù)據(jù)的采集比較艱難，評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)據(jù)的可靠性難以保證。所以選項(xiàng)

AD正確，選項(xiàng)BC是財(cái)務(wù)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的特點(diǎn)。

【知識(shí)點(diǎn)】關(guān)鍵績效指標(biāo)法

（一）關(guān)鍵績效指標(biāo)法的含義支

堯曜績效揖標(biāo)法是指基于企業(yè)戰(zhàn)匿且標(biāo)，通過建立關(guān)鍵績效指標(biāo)（KeyPerformanceIndicator,

簡稱KPD體系，將也皿等活動(dòng)與戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)有效聯(lián)系，并據(jù)此進(jìn)行績效管理的方法。

關(guān)鍵績效指標(biāo)法可以單獨(dú)使用，也可以與經(jīng)濟(jì)增加值法、平衡計(jì)分卡等方法結(jié)合使用。應(yīng)用對(duì)象可

以是企業(yè)、也可以是企業(yè)所屬單位（部門）和員工。

（二）關(guān)鍵績效指標(biāo)法的應(yīng)用**

企業(yè)在應(yīng)下11關(guān)鍵績效指標(biāo)法時(shí)，關(guān)鍵是制定和實(shí)施以關(guān)鍵績效指標(biāo)為核心的績效讓劃。

項(xiàng)目具體內(nèi)容

（1）企業(yè)關(guān)鍵績效指標(biāo)體系分為企業(yè)級(jí)關(guān)鍵績效指標(biāo)、所屬單位（都門）級(jí)關(guān)犍

績效指標(biāo)和崗位X員工返去鍵績效指標(biāo)。指標(biāo)應(yīng)該含義明確、可度量、與戰(zhàn)略循

構(gòu)建關(guān)鍵度相關(guān)，指標(biāo)數(shù)量不宜過多，每一個(gè)層級(jí)普通不超過10個(gè)

績效指標(biāo)（2）企業(yè)關(guān)鍵績效指標(biāo)分為結(jié)果類指標(biāo)，即反映企業(yè)績效的價(jià)值指標(biāo)（如投資報(bào)

體系酬率、權(quán)益凈利率、經(jīng)濟(jì)增加值、息稅前利潤、自由現(xiàn)金流量等）和動(dòng)因類指標(biāo)，

即反映企業(yè)價(jià)值關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素的指標(biāo)（資本支出、單位生產(chǎn)成本、產(chǎn)量、銷量、2

戶滿意度等）

設(shè)定關(guān)鍵關(guān)鍵績效指標(biāo)的權(quán)重分配應(yīng)以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向，反映被評(píng)價(jià)對(duì)象對(duì)企業(yè)價(jià)值貢

績效指標(biāo)獻(xiàn)或者支持的程度，以及各指標(biāo)之間的重要性水平。對(duì)特殊關(guān)鍵、影響企業(yè)整體

權(quán)重價(jià)值的指標(biāo)可以設(shè)立“一票否決”制度

（1）依據(jù)國家有關(guān)部門或者權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)或者參考青爭對(duì)手標(biāo)準(zhǔn)

設(shè)定關(guān)鍵

（2）參照企業(yè)內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn),包括企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、年度生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃目標(biāo)、年度預(yù)算

績效指標(biāo)

目標(biāo)、歷年指標(biāo)水平等

的目標(biāo)值

（3）不能按前兩項(xiàng)方法確定的，可根據(jù)企業(yè)歷史經(jīng)驗(yàn)值確定

（三）關(guān)鍵績效指標(biāo)法的優(yōu)缺點(diǎn)★★

項(xiàng)目具體內(nèi)容

①使企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)與戰(zhàn)略目標(biāo)密切相關(guān)，有利于戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

②通過識(shí)別的價(jià)值創(chuàng)造模式把握關(guān)鍵價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，能夠更有效地實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增值

優(yōu)點(diǎn)

日壇

③評(píng)價(jià)指標(biāo)數(shù)量相過較少，易于理解和使用，實(shí)施成本相對(duì)較低，有利于推廣實(shí)施

關(guān)鍵績效指標(biāo)的選取需要透徹理解企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造模式和戰(zhàn)略目標(biāo)，有效識(shí)別核心業(yè)突

缺點(diǎn)

流程和關(guān)鍵價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素，指標(biāo)體系設(shè)計(jì)不當(dāng)將導(dǎo)致錯(cuò)誤的價(jià)值導(dǎo)向或者管理缺失

【例題?單選題】下列關(guān)于關(guān)鍵績效指標(biāo)法的說法中，正確的是（）。

A.關(guān)鍵績效指標(biāo)法與平衡計(jì)分卡不能結(jié)合使用

B.選取的指標(biāo)數(shù)量應(yīng)該盡可能的多以便更好反映企業(yè)整體價(jià)值

C.如果關(guān)鍵績效指標(biāo)未完成可以實(shí)施“一票否決”制度

D.關(guān)鍵績效指標(biāo)應(yīng)該是反映企業(yè)績效的價(jià)值指標(biāo)

『正確答案』C

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『答案解析』關(guān)鍵績效指標(biāo)法可以單獨(dú)使用，也可以與經(jīng)濟(jì)增加值法、平衡計(jì)分卡法等結(jié)合使用，

選項(xiàng)A不是答案；關(guān)鍵績效指標(biāo)應(yīng)該與戰(zhàn)略相關(guān)，指標(biāo)數(shù)量不宜過多，每一個(gè)層級(jí)普通不超過10個(gè),

選項(xiàng)B不是答案；對(duì)特殊關(guān)鍵、影響企業(yè)整體價(jià)值的指標(biāo)可以設(shè)立“一票否決”制度，即某個(gè)關(guān)鍵

績效指標(biāo)未完成，視為未完成績效目標(biāo)，選項(xiàng)C是答案；關(guān)鍵績效指標(biāo)有結(jié)果類指標(biāo)和動(dòng)因類指標(biāo)

兩類，其中結(jié)果類指標(biāo)是反映企業(yè)績效的價(jià)值指標(biāo)，動(dòng)因類指標(biāo)是反映企業(yè)價(jià)值關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素的指

標(biāo)，選項(xiàng)D不是答案。

【知識(shí)點(diǎn)】經(jīng)濟(jì)增加值

（一）經(jīng)濟(jì)增加值的概念★

經(jīng)濟(jì)域加值是指稅后凈營業(yè)利潤扣除全部投入資本的成本后的剩余收益。是評(píng)價(jià)經(jīng)營者有效使用資

本和為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的重要指標(biāo)，經(jīng)濟(jì)增加值為正，表明為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。其計(jì)算方法為：

經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤一平均咨本占用X加權(quán)平均超本成本

［提示］此處的“稅后凈營業(yè)利潤”與“稅后經(jīng)營凈利潤”相同。

不同類型經(jīng)濟(jì)增加值的比較

類型相關(guān)說明

基本經(jīng)濟(jì)

基本經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤一強(qiáng)表星艇X加權(quán)平均資本成本

增加值

披露的經(jīng)濟(jì)增加值是利用公開會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整計(jì)算出來的

披露的經(jīng)【提示】典型調(diào)整項(xiàng)目：①研究與開辟費(fèi)用；②計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的戰(zhàn)略性投資的利

濟(jì)增加值息（或者部份利息）；③為建立品牌等發(fā)生的營銷費(fèi)用；④折舊費(fèi)（前期少提后

期多提折舊，即“沉淀資金折舊法”）

特殊的經(jīng)

特定公司根據(jù)自身情況定義的經(jīng)濟(jì)增加值，調(diào)整時(shí)要使用公司內(nèi)部的有關(guān)數(shù)據(jù)

濟(jì)增加值

真正的經(jīng)是公司經(jīng)濟(jì)利潤最正確和最準(zhǔn)確的度量指標(biāo)。它要對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)作出所有必要的調(diào)

濟(jì)增加值整

【提示11計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值和箜理的經(jīng)濟(jì)增加值，通常對(duì)公司內(nèi)部所有經(jīng)營單位使用統(tǒng)二

資本成本:計(jì)算真正的經(jīng)濟(jì)增加值，對(duì)每一個(gè)經(jīng)營單位使用不國的更準(zhǔn)確的資本成本。

【提示2】從公司整體業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)來看,最故意義的經(jīng)濟(jì)增加司是基本經(jīng)濟(jì)增加看和披露經(jīng)濟(jì)增加值。

【例題?計(jì)算分析題】某公司有A和B兩個(gè)部門，公司加權(quán)平均稅前資本成本為11%。企業(yè)所得稅

率25%。假設(shè)沒有需要調(diào)整的項(xiàng)目。有關(guān)數(shù)據(jù)如表所示。（單位：元）_________________________

項(xiàng)目A部門B部門

稅前營業(yè)利潤10800090000

所得稅（稅率25%）2700022500

稅后凈營業(yè)利潤8100067500

平均經(jīng)營資產(chǎn)900000600000

平均經(jīng)營負(fù)債5000040000

要求：計(jì)算兩個(gè)部門的經(jīng)濟(jì)增加值。如果B部門面臨一項(xiàng)投資，投資額100000元，每年稅前獲利

13000元。如果以經(jīng)濟(jì)增加值作為業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，B部門經(jīng)理會(huì)如何選擇。

『正確答案』A部門經(jīng)濟(jì)增加值：

81000-（900000-50000）X11%X（1-25%）=10875（元）

B部門經(jīng)濟(jì)增加值：

67500-（600000-40000）X11%X（1-25%）=21300（元）

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B部門經(jīng)理投資該項(xiàng)目，可以增加經(jīng)濟(jì)增加值。

投資實(shí)施后經(jīng)濟(jì)增加值：

(90000+13000)X(1-25%)一(600000-40000+100000)X11%X(1-25%)=22800(元)

【例題?多選題】在計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，下列各項(xiàng)中需要進(jìn)行調(diào)整的有().

A.研究費(fèi)用

B.爭取客戶的營銷費(fèi)用

C.計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的戰(zhàn)略性投資的利息

D.資本化利息支出

『正確答案JABC

『答案解析』計(jì)算披露的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)，典型的調(diào)整項(xiàng)目包括：(1)研究與開辟費(fèi)用；(2)戰(zhàn)略

性投資利息；(3)為建立品牌、進(jìn)入新市場或者擴(kuò)大市場份額發(fā)生的費(fèi)用；(4)折舊費(fèi)用。

(二)經(jīng)濟(jì)增加值和剩余收益的聯(lián)系與區(qū)別支

1.經(jīng)濟(jì)增加值和剩余收益均與投資報(bào)酬率相聯(lián)系

剩余收益業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)旨在講宗期門捋咨的昌任報(bào)硼氫防止部門利益?zhèn)φw利益。

經(jīng)濟(jì)增加值旨在使經(jīng)理人員賺取超過資的由J報(bào)酬，促進(jìn)股東財(cái)富最大化。

2.經(jīng)濟(jì)增加值與剩余收益的區(qū)別

(1)計(jì)篁方法不同。部門剩余收益通常使用部門的稅前經(jīng)營利潤和要求的稅前投資報(bào)酬率計(jì)算；

部門經(jīng)濟(jì)增加值使用部門稅后凈營業(yè)利潤和稅后加權(quán)平均資本成本計(jì)算。

(2)功能作用不同。當(dāng)稅金是重要因素時(shí)，經(jīng)濟(jì)增加值比剩余收益可以更好地反映部門盈利能力。

(3)計(jì)算依據(jù)不同。經(jīng)濟(jì)增加值與公司的實(shí)際資本成本相聯(lián)系，因此是基于資本市場的計(jì)算方法，

即資本市場上權(quán)益資本成本和債務(wù)資本成本變動(dòng)時(shí)，加權(quán)平均資本成本隨之調(diào)整；剩余收益使用的部門

要求的報(bào)酬率，主要考慮管理要求以及部門個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)的高低。

(三)經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)★★★

1.經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)

(1)考慮了所有資本的成本,更真實(shí)地反映了企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造能力；

(2)實(shí)現(xiàn)了企業(yè)利益、經(jīng)營者利益和員工利益的統(tǒng)一，激勵(lì)經(jīng)營者和所有員工為企業(yè)創(chuàng)造更多價(jià)

值；

(3)能有效遏制企業(yè)盲目擴(kuò)張規(guī)模以追求利潤總量和增長率的傾向,引導(dǎo)企業(yè)注重長期價(jià)值創(chuàng)造;

(4)經(jīng)濟(jì)增加值不僅僅是一種業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo),它還是一種全面財(cái)務(wù)管理和薪酬激勵(lì)框架。

(5)經(jīng)濟(jì)增加值還是膛票分析家手中的一個(gè)強(qiáng)有力的工具。

2.經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)的缺點(diǎn)

(1)無法衡量企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略的價(jià)值創(chuàng)造情況;

(2)計(jì)算主要基于財(cái)務(wù)指標(biāo)，無法對(duì)企業(yè)的營運(yùn)效率與效果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià);

(3)不同行業(yè)、不同發(fā)展階段、不同規(guī)模等的企業(yè)，其會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)和加權(quán)平均資本成本各不相同,

計(jì)宜出樹管雜.能畫指標(biāo)的向?出性.

(4)經(jīng)濟(jì)增加值是絕對(duì)數(shù)，不便于比較不同規(guī)模公司的業(yè)績；

(5)經(jīng)濟(jì)增加值存在逞且捷用上的缺點(diǎn)(例如處于成長階段的公司的經(jīng)濟(jì)增加值較少，而處于衰

退階段的公司經(jīng)濟(jì)增加值可能較高)；

(6)缺乏統(tǒng)二性的業(yè)績皿揖標(biāo)，只能在一個(gè)公司的歷史分析以及內(nèi)部評(píng)價(jià)中使用。

【例題?多選題】下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)增加值的說法中，正確的有()?

A.經(jīng)濟(jì)增加值為正表明經(jīng)營者為股東創(chuàng)造了價(jià)值

B.計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值使用的資本成本應(yīng)隨資本市場變化而調(diào)整

C.經(jīng)濟(jì)增加值是稅后凈營業(yè)利潤扣除全部投入資本的成本后的剩余收益

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D.經(jīng)濟(jì)增加值便于不同規(guī)模公司之間的業(yè)績比較

『正確答案JABC

「答案解析」不同行業(yè)、不同發(fā)展階段、不同規(guī)模等的企業(yè)，其會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)和加權(quán)平均資本成本各

不相同，計(jì)算比較復(fù)雜，影響指標(biāo)的可比性，選項(xiàng)D不是答案。

【知識(shí)點(diǎn)】簡化的經(jīng)濟(jì)增加值的衡量

經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤一調(diào)整后資本X平均資本成本率

(一)稅后凈營業(yè)利潤**

稅后凈營業(yè)利潤=建利潤+(利息支出+研究開辟費(fèi)用調(diào)整項(xiàng))X(1—25%)

1.利息支出是指啾密器用中的利息支出;

2.研究開辟費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)是指管理費(fèi)用中的研究與開辟費(fèi)用和當(dāng)期通認(rèn)為翊造產(chǎn)的研究開辟支出；

3.一、歸甬討變賣中亞優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等取得的非時(shí)常性收益在稅后凈營業(yè)利潤中仝題扣除.

(二)調(diào)整后的資本★★

調(diào)整后資本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)一平均無息流動(dòng)負(fù)債一平均在建工程

1.無思范動(dòng)重傳是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)付票據(jù)、對(duì)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)、應(yīng)交稅費(fèi)、對(duì)付利息、對(duì)付

職工薪酬、對(duì)付股利、其他對(duì)付款和其他流動(dòng)負(fù)債(不含其他帶息流動(dòng)負(fù)債)；

2.在建建是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的符合主業(yè)規(guī)定的“在建工程”。

(三)資本成本率的確定★

(1)中央企業(yè)資本成本率原則上為5.5%；

(2)軍工企業(yè)等資產(chǎn)通用性較差的企業(yè)，資本成本率4.1%；

(3)資產(chǎn)負(fù)債率在75%以上的工業(yè)企業(yè)和資產(chǎn)負(fù)債率80%以上的非工業(yè)企業(yè)，資本成率上浮0.5

個(gè)百分點(diǎn)。

(四)其他重大調(diào)整事項(xiàng)★

發(fā)生下列情形之一，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值考核產(chǎn)生重大影響的，國資委酌情予以調(diào)整：

(1)重大政策變化；

(2)嚴(yán)重自然災(zāi)害等不可抗力因素；

(3)企業(yè)重組、上市以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整等不可比因素：

(4)國資委認(rèn)可的企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等其他事項(xiàng)。

【例題?計(jì)算分析題】A公司是一家中央企業(yè)上市公司，采用經(jīng)濟(jì)增加值業(yè)績考核辦法進(jìn)行業(yè)績計(jì)

量和評(píng)價(jià)，有關(guān)資料如下：

(1)2022年A公司的凈利潤為9.6億元，利息支出為26億元，研究與開辟費(fèi)用為1.8億元，當(dāng)

期確認(rèn)為無形資產(chǎn)的研究與開辟支出為1.2億元，非時(shí)常性損益調(diào)整項(xiàng)目為6.4億元。

⑵2022年A公司的年末所有者權(quán)益為600億元，年初所有者者權(quán)益為550億元，年末負(fù)債為850

億元，年初負(fù)債為780億元，年末無息流動(dòng)負(fù)債為250億元，年初無息流動(dòng)負(fù)債為150億元，年末在建

工程180億元，年初在建工程200億元。

(3)A公司的平均資本成本率為5.5%。

要求：計(jì)算A公司2022年的經(jīng)濟(jì)增加值。

『正確答案』

研究開辟費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)=研究與開辟費(fèi)用+當(dāng)期確認(rèn)為無形資產(chǎn)的研究與開辟支出=1.8+1.2

=3(億元)

稅后凈營業(yè)利潤=凈利潤+(利息支出+研發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)一非時(shí)常性損益調(diào)整項(xiàng))X(1-25%)

即：稅后凈營業(yè)利潤=9.6+(26+3—6.4)X(1—25%)=26.55(億元)

平均所有者權(quán)益=(600+550)/2=575(億元)

平均負(fù)債合計(jì)=(850+780)/2=815(億元)

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注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》第二十章業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

平均無息流動(dòng)負(fù)債=（150+250）/2=200（億元）

平均在建工程=（180+200）/2=190（億元）

調(diào)整后資本=（平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債一平均無息流動(dòng)負(fù)債一平均在建工程）=575+815

-200-190=1000（億元）

經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤一調(diào)整后資本X平均資本成本率=26.55-1000X5.5%=-

28.45（億元）

【例題?單選題】甲公司前三個(gè)季度數(shù)據(jù)顯示，實(shí)現(xiàn)凈利潤5.2億元，經(jīng)濟(jì)增加值2.5億元；管理

費(fèi)用4.8億元，其中研究開辟費(fèi)1.5億元；財(cái)務(wù)費(fèi)用0.52億元，其中利息支出0.5億元。甲公司考核

經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)時(shí)，研究開辟費(fèi)、利息支出均作為會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)目，企業(yè)所得稅稅率為25%,前三季度加

權(quán)平均資本成本為6%o則甲公司前三個(gè)季度平均資本占用是（）億元。

A.111.5

B.70

C.55

D.85.5

『正確答案』B

『答案解析J稅后凈營業(yè)利潤=5.2+（0.5+L5）X（1—25%）=6.7（億元），2.5=6.7—平均

資本占用X6%,平均占用資本=70（億元）。

【知識(shí)點(diǎn)】平衡計(jì)分卡

（一）平衡計(jì)分卡框架★★★

平衡計(jì)分卡是指基于企業(yè)戰(zhàn)略，從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)與成長四個(gè)維度,將戰(zhàn)略目

標(biāo)逐層分解轉(zhuǎn)化為具體的、相互平衡的績效指標(biāo)體系，并據(jù)此進(jìn)行績效管理的方法。

維度目標(biāo)與常用指標(biāo)

（1）目標(biāo)是解決“股東如何看待我們”的問題

財(cái)務(wù)維度（2）企業(yè)常用指標(biāo)有投資報(bào)酬率、權(quán)益凈利率、經(jīng)濟(jì)增加值、息稅前利潤、自

由現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等

（1）目標(biāo)是解決“顧客如何看待我們”的問題

顧客維度（2）企業(yè)常用指標(biāo)有市場份額、客戶滿意度、客戶獲得率、客戶保持率、客戶

獲利率、戰(zhàn)略客戶數(shù)量等

（1）目標(biāo)是解決“我們的優(yōu)勢是什么”的問題

內(nèi)部業(yè)務(wù)流

（2）企業(yè)常用指標(biāo)有交貨及時(shí)率、生產(chǎn)負(fù)荷率、產(chǎn)品合格率、存貨周轉(zhuǎn)率、單

程維度

位生產(chǎn)成本等

（1）目標(biāo)是解決“我們能否繼續(xù)提高并創(chuàng)造價(jià)值”的問題

學(xué)習(xí)與成長

（2）企業(yè)常用指標(biāo)有新產(chǎn)品開辟周期、員工保持率、員工生產(chǎn)率、培訓(xùn)計(jì)劃完

維度

成率、員工滿意度等

【提示】平衡計(jì)分卡框架體現(xiàn)四個(gè)方面平衡：

（1）外部評(píng)價(jià)指標(biāo)（如股東和客戶）和內(nèi)部評(píng)價(jià)指標(biāo)（如內(nèi)部經(jīng)營過程和新技術(shù)學(xué)習(xí)）平衡；

（2）成果評(píng)價(jià)指標(biāo)（如利潤、市場占有率等）和導(dǎo)致成果浮現(xiàn)的驅(qū)動(dòng)因素評(píng)價(jià)指標(biāo)（如新產(chǎn)品投

資開辟等）平衡；

（3）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（如利潤等）和非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（如員工忠誠度、客戶滿意度等）平衡；

（4）短期評(píng)價(jià)指標(biāo)（如利潤等）和長期評(píng)價(jià)指標(biāo)（如研發(fā)費(fèi)用、員工培訓(xùn)成本等）平衡。

【例題?多選題】下列各項(xiàng)中，屬于平衡計(jì)分卡內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的有（）。

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注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》第二十章業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

A.資產(chǎn)負(fù)債率

B.息稅前利潤

C.存貨周轉(zhuǎn)率

D.單位生產(chǎn)成本

『正確答案』CD

『答案解析』反映內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度的常用指標(biāo)有交貨及時(shí)率、生產(chǎn)負(fù)荷率、產(chǎn)品合格率、存貨周

轉(zhuǎn)率、單位生產(chǎn)成本等。選項(xiàng)AB是反映財(cái)務(wù)維度的指標(biāo)。

【例題?多選題】甲公司用平衡計(jì)分卡進(jìn)行業(yè)績考評(píng)。下列各種維度中，平衡計(jì)分卡需要考慮的有

（）。

A.顧客維度

B.股東維度

C.債權(quán)人維度

D.學(xué)習(xí)與成長維度

『正確答案』AD

「答案解析」平衡計(jì)分卡包括的四個(gè)維度是：財(cái)務(wù)維度、顧客維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度、學(xué)習(xí)與成

長維度。

【例題?多選題】在使用平衡計(jì)分卡進(jìn)行企業(yè)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)時(shí)，需要處理幾個(gè)平衡。下列各項(xiàng)中，正確

的有（

A.外部評(píng)價(jià)指標(biāo)與內(nèi)部評(píng)價(jià)指標(biāo)的平衡

B.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的平衡

C.定期評(píng)價(jià)指標(biāo)與非定期評(píng)價(jià)指標(biāo)的平衡

D.成果評(píng)價(jià)指標(biāo)與驅(qū)動(dòng)因素評(píng)價(jià)指標(biāo)的平衡

『正確答案JABD

『答案解析』平衡計(jì)分卡中的''平衡”包含：外部評(píng)價(jià)指標(biāo)（如股東和客戶對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)）和內(nèi)部

評(píng)價(jià)指標(biāo)（如內(nèi)部經(jīng)營過程、新技術(shù)學(xué)習(xí)等）的平衡；成果評(píng)價(jià)指標(biāo)（如利潤、市場占有率等）和

導(dǎo)致成果浮現(xiàn)的驅(qū)動(dòng)因素評(píng)價(jià)指標(biāo)（如新產(chǎn)品投資開辟等）的平衡；財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（如利潤等）和

非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)（如員工忠誠度、客戶滿意度等）的平衡：短期評(píng)價(jià)指標(biāo)（如利潤指標(biāo)等）和長

期評(píng)價(jià)指標(biāo)（如員工培訓(xùn)成本、研發(fā)費(fèi)用等）的平衡。因此選項(xiàng)ABD是正確的。

（-）平衡計(jì)分卡與企業(yè)戰(zhàn)略管理★

1.平衡計(jì)分卡與戰(zhàn)略管理的關(guān)系

（1）戰(zhàn)略規(guī)劃中所制定的目標(biāo)是平衡計(jì)分卡考核的基準(zhǔn)；

（2）平衡計(jì)分卡是有效的戰(zhàn)略執(zhí)行系統(tǒng)，它通過引入四個(gè)程序，使得管理者能夠把長期行為與短

期行為聯(lián)系在一起。

程序闡釋

闡釋并詮釋愿景與戰(zhàn)

有效說明企業(yè)所要達(dá)到的遠(yuǎn)期目標(biāo)

略

使得管理人員在企業(yè)中對(duì)戰(zhàn)略上下溝通，并將它與部門及個(gè)人目標(biāo)

溝通與聯(lián)系

相聯(lián)系

計(jì)劃與制定目標(biāo)值使企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)計(jì)劃一體化

戰(zhàn)略反饋與學(xué)習(xí)使得企業(yè)以一個(gè)組織形式獲得戰(zhàn)略型學(xué)習(xí)與改進(jìn)的能力