【國際金融探析報告：國際收支失衡和匯率變動對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響5000字】

國際金融分析報告：國際收支失衡和匯率變動對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響目錄TOC\o"1-2"\h\u11599摘要 131387關(guān)鍵詞：國際儲備；國際金融；分析報告 118225一、我國國際儲備 128656（一）外匯儲備 21632（二）黃金貨幣的儲備結(jié)構(gòu) 37291（三）國際儲備的構(gòu)成部分 327543（四）近年來我國國際收支狀況 412525二、國際收支失衡和匯率變動對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響 421535（一）國際外匯資金收支的不對稱性對整個經(jīng)濟(jì)體系帶來的影響 412122（二）收支不平衡對本國經(jīng)濟(jì)的影響 513286（三）匯率調(diào)整所產(chǎn)生的影響 530078三、國際金融 619759（一）國際金融市場 64639（二）資本流動與債務(wù)危機(jī)、貨幣危機(jī)的關(guān)系 615093四、關(guān)于債務(wù)危機(jī)和貨幣危機(jī)的建議 71649（一）債務(wù)重新安排 72870（二）債務(wù)資本化 723464（三）控制資本外流 720672（四）實施貨幣管理制度 7摘要改革開放以來，隨著對外經(jīng)濟(jì)交往步伐的逐步攀升，我國對國際貿(mào)易市場的開拓規(guī)模逐漸擴(kuò)大，將國際貿(mào)易平臺以及其他相關(guān)資源進(jìn)行合理利用，提升了國際儲備資金的增長速度。在2021年末，通過對國際金融數(shù)據(jù)的統(tǒng)計和整理可以看出，我國擁有的外匯儲備資金共有3.25萬億美元，為國內(nèi)金融體系帶來了可觀的收益，在國際金融領(lǐng)域里起到了巨大的影響意義，成為全世界倍受矚目的焦點。對于外匯資金的規(guī)劃和管理，是一個非常有深度的課題，本論文主要圍繞國際儲備的資金管理問題，對國際金融市場的發(fā)展?fàn)顟B(tài)展開研究和分析，結(jié)合自己所學(xué)的金融管理知識，提出合理的意見或建議。關(guān)鍵詞：國際儲備；國際金融；分析報告一、我國國際儲備就目前的發(fā)展形勢而言，我國對國際儲備資金的提款權(quán)限，占IMF儲備寸頭的比重甚小，關(guān)于國際儲備資金的規(guī)模和狀態(tài)，本論文將從以下兩個角度進(jìn)行分析，第一是外匯儲備，第二是黃金儲備。下圖為近幾年來我國際儲備走勢變化及總量。（一）外匯儲備在1978年至1993年期間，較于改革開放之前，外匯儲備的資金狀況有著很大的波動。在1983年，我國外匯制度實施了變革，制定了分成制度以及貿(mào)易匯價，實現(xiàn)了國際貿(mào)易出口商品的經(jīng)濟(jì)倍增。在1978年，我國外匯儲備達(dá)到了將近53倍的大幅度增長，從1.67億美元增長到89.01億美元。在1984年，我國內(nèi)部商品的飽和，引進(jìn)了大量的進(jìn)口商品，導(dǎo)致國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)的收支不平衡狀態(tài)，外匯儲備率呈下降趨勢。在1983年至1986年期間，我國的外匯儲備資金呈明顯的下降趨勢，下降率高達(dá)4.5倍之多，從原來的基礎(chǔ)上下跌到20.72億美元。在1998年，我國的外匯儲備率仍處于下降狀態(tài)，資金外流的現(xiàn)象無法得到任何緩解。在1989年和1990年，由于物價的快速增長，為了減緩?fù)ㄘ浥蛎浀乃俣龋畣挝活C發(fā)了相關(guān)政策，以降低人民幣匯率的方式，提升國際貿(mào)易市場的出口率，開啟了國際市場的暢銷之路，商品出口量得到了增加。與此同時，我國接受大量外來投資者的傾心加入，投資資金實現(xiàn)了倍增，促進(jìn)了外匯資金的持續(xù)提升。在1991年，我國的外匯儲備資金高達(dá)200億美元，在1993年，我的外匯儲備資金高達(dá)211.99億美元，實現(xiàn)了持續(xù)且穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長。1994年至2003年期間，1994年初期，我國又將外匯制度進(jìn)行改革，改革辦法主要包括以下兩個部分：第一，結(jié)收匯體制；第二，浮動匯率制，提升了國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)效率，增強(qiáng)了企業(yè)對外出口的自主積極性，實現(xiàn)了我國外匯儲備資金的倍速遞增。在1997年，我國的外匯儲備金額共有1398.9億美元，在2000年之后的幾年內(nèi)，我國的外匯儲備資金依然呈現(xiàn)大幅度增長趨勢。在2003年至2014年期間，是我國外匯儲備率倍速增長的階段；在2011年，外匯儲備資金力度增長了將近10倍以上；在2014年，我國的外匯儲備能力實現(xiàn)了最新的突破，資金力度高達(dá)38430.18億美元。國際貿(mào)易的貨幣匯率差以及資本團(tuán)隊的運(yùn)作，有效促進(jìn)了我國外匯儲備的飛速提升。在2014年至2016年期間，從表面上看，我國的外儲率降低了25%，但擁有的規(guī)模之大，并不影響我國外儲力量占據(jù)全球之首的領(lǐng)先地位，外儲規(guī)模約占全球規(guī)模的30%。而這兩年間，外儲率降低的因素共有三個：第一個是世界的經(jīng)濟(jì)形式有了轉(zhuǎn)變，由于美聯(lián)儲制定了加息政策，影響了人民幣的匯率，包括除美元之外的其他貨幣；第二是人民幣匯率的穩(wěn)定性，為了加快人民幣的國際化進(jìn)程，人民幣的匯率有所調(diào)整；第三，外匯儲備缺乏合理的規(guī)劃和分配，即可有效穩(wěn)定人民幣在國際貿(mào)易市場上的匯率。黃金貨幣的儲備結(jié)構(gòu)總體來看相較于外匯儲備我國的黃金儲備增速緩慢且規(guī)模較小。我國黃金儲備總量在1978至2000年的22年間變化不大，且基本保持在1267萬盎司這一水平。原因是布雷頓森林體系的崩潰，黃金貨幣與外匯貨幣有著很大的差異，利用黃金作為國際儲備資金，引起了很大的爭議，因此，會使我國外匯儲備資金有所降低。國際儲備的構(gòu)成部分第一部分是關(guān)于黃金的儲備狀況，黃金作為儲備資產(chǎn)，是指具有貨幣性質(zhì)的黃金儲備，受國家官方單位的管控，并非指市場上銷售的黃金；第二部分是關(guān)于外匯資金的儲備狀況，官方單位擁有外儲的掌控權(quán)，可以隨時兌換其他國家的貨幣，在整個國際儲備資金中，有著舉足輕重的金融地位；第三部分是關(guān)于提款權(quán)的問題，是由IMF掌管主權(quán)，根據(jù)各個國家的資金繳納份額合理分配，主要用于償還國債和國際收支差距的漏洞補(bǔ)缺。第四部分是關(guān)于IMF的儲備頭寸問題，每個國家的入會成員，在IMF中繳納25%的外儲金額，并將資產(chǎn)的前面三個部分以75%的本國貨幣形式，而形成的國際債權(quán)問題。（四）近年來我國國際收支狀況2021年，新冠肺炎疫情持續(xù)擾動全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策開始轉(zhuǎn)向，面對復(fù)雜嚴(yán)峻的國際金融形勢，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和疫情防控保持領(lǐng)先地位，為國際收支基本平衡奠定了堅實基礎(chǔ)。我國經(jīng)常賬戶順差有所增加，并長期處于合理分配的均衡狀態(tài)，而作為非儲備金賬戶，在國際貿(mào)易市場中具有雙向的流通性質(zhì)，并且運(yùn)轉(zhuǎn)的十分活躍，呈現(xiàn)的是一種小幅度曲線差，綜合而言，保持較為均衡的收支狀態(tài)，外儲金額維持在3.2萬億美元上下。我國外儲收支的狀態(tài)結(jié)構(gòu)，具體可參考下圖所示：二、國際收支失衡和匯率變動對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響（一）國際外匯資金收支的不對稱性對整個經(jīng)濟(jì)體系帶來的影響1.外儲資金的大量流失，會嚴(yán)重影響整個國家的經(jīng)濟(jì)實力，對于國際市場而言，會降低國際影響力以及國家信譽(yù)。

2.國際貨幣匯率的缺口，會使其他國家?guī)欧N的外匯率提升，本國的幣種匯率降低。倘若本國幣種的匯率呈現(xiàn)下跌趨勢，那么，則會憾動在整個國際貿(mào)易市場上的經(jīng)濟(jì)地位，貨幣的使用率會高度下降，在本國的外來投資者會大量撤資，造成貨幣危機(jī)的嚴(yán)重后果。

3.削弱國家在國際經(jīng)濟(jì)市場上的外儲能力，影響企業(yè)商品的出口率，使國民經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重的壓制，更深一步的影響到了國內(nèi)的財政危機(jī)，除此之外，還包括勞動力的就業(yè)問題。4.國際市場收支的長期不平衡會為國家?guī)韨鶆?wù)風(fēng)險。（二）收支不平衡對本國經(jīng)濟(jì)的影響1.如果長期處于供求不平衡的狀態(tài)，會影響整個國家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，必須要及時的做出相關(guān)調(diào)整，制定合理的解決方案，拓展市場需求量，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。

2.在國際貿(mào)易市場上，大量出口外貿(mào)商品，可以實現(xiàn)外匯率的持續(xù)增長，提升國外對本國貨幣的需求量，使國外幣種匯率下跌，本國幣種的匯率提升，提高本國商品在國際貿(mào)易市場上的經(jīng)濟(jì)地位，銷售價格提高，有助于利潤空間的增長。在競爭力日益激烈的外貿(mào)市場上，國內(nèi)市場和人力資源市場將會遭到?jīng)_擊和淪陷。3.假如國家長期處于收支不平衡局面，那么，在國際市場上，會失去IMF提供的借貸權(quán)利。

4.除此之外，還會對其他國家的經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重的干擾，產(chǎn)生一個國家與多個國家之間的貿(mào)易摩擦。

5.如果長期處于這種不良狀態(tài)，那么，以開發(fā)自然資源為主的國家，則需要加大對資源的開發(fā)力度，產(chǎn)生更多的內(nèi)耗，為國家經(jīng)濟(jì)帶來更大的風(fēng)險。（三）匯率調(diào)整所產(chǎn)生的影響在短時間內(nèi)，匯率的調(diào)整會影響本地的市場價格，久而久之，會延伸到整個國家市場銷售價格的變動，進(jìn)而這種價格波動會蔓延到整個國際市場，推動整個市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整，會對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來持續(xù)的影響。1.如果匯率得到調(diào)整，首先帶來的就是進(jìn)口商品在國內(nèi)銷售市場上的價格波動，因此，本國的貨幣匯率會有所增長，進(jìn)口商品在國內(nèi)市場上的銷售價格會有所降低，其中包括進(jìn)口商品的原料價格。假如本國幣種的匯率有所降低，那么，進(jìn)口商品的價格則會上升，與此同時，進(jìn)口而來的原料會由于匯率的降低，必須以提高市場售價來提升利潤空間。無論在哪個國家，匯率的調(diào)整都會影響市場價格的提升或降低，國外貨幣匯率增長，整個進(jìn)口商品的價格會隨之提升；在國外貨幣匯率降低的情況下，出口商品在國內(nèi)市場上的銷售價格也會降低。貨幣匯率的調(diào)整，會帶動其它商品價格的變化，而此時國外幣種的匯率會提升，本國的幣種匯率會降低，那么，進(jìn)出口商品在國內(nèi)市場上的銷售價格均會提高，因此，國內(nèi)其他商品價格的提高,從而會推動整個物價的上漲；外幣匯率下降或本幣匯率上升，導(dǎo)致進(jìn)口商品和出口商品在國內(nèi)的價格降低，必然會促進(jìn)國內(nèi)的整個物價水平下降.三、國際金融（一）國際金融市場簡單來說，是指本國幣種在國際市場上的流通狀態(tài)，其中包括國際金融借貸、國際貿(mào)易市場上的買賣以及其他金融業(yè)務(wù)的舉辦和開展等。國際金融市場有著很漫長的歷史變革，就目前發(fā)展?fàn)顟B(tài)而言，具有兩種概念。一是狹義的概念，僅指不同國家實現(xiàn)國際借貸以及各種金融交易的合法地帶，被統(tǒng)稱為國際金融市場，其中包括兩種市場行為：第一種是短期資金交易市場；或者稱為貨幣市場；第二種是長期資金交易市場，亦或稱為資本市場。另一種是廣義的范圍，是指舉辦國際金融業(yè)務(wù)的各種場所，其中，涵蓋了國際金融市場、外匯貿(mào)易市場、黃金市場以及其他種種衍生金融市場，同時還包括在金融市場從事交易的各類參與者、中間人和交易機(jī)構(gòu)。也就是說，廣義的國際金融市場，實際上是由各國的交易人、中間人和交易機(jī)構(gòu)組成的進(jìn)行各種金融資產(chǎn)交易的場所，體現(xiàn)著國際金融商品的買賣供求關(guān)系。本章論述的，是廣義的國際金融市場。一個國家的國內(nèi)金融市場，條件具備時可以逐步融入國際市場，還可以利用當(dāng)?shù)氐奶厣赜蜃鳛槊┤纾簜惗貒H金融市場等，以上金融市場具有國際化標(biāo)準(zhǔn)，是各種國際金融業(yè)務(wù)集中的場所，因此，習(xí)慣上又把它們叫做國際金融中心（international

finance

centre）。我國香港地區(qū)的國際金融市場，也是一個舉世矚目的國際金融中心。（二）資本流動與債務(wù)危機(jī)、貨幣危機(jī)的關(guān)系一國的資本流動總是與其對外資產(chǎn)負(fù)債的變動相聯(lián)系，并反映在改過的國際收支平衡表的資本與肌肉賬戶中。結(jié)果造成了對外資產(chǎn)和負(fù)債的增加和減少。貨幣危機(jī)的形成主要是由于前期投入了大量的資金，并末得到相對應(yīng)的收益而產(chǎn)生的落差或漏缺。在進(jìn)行投資前，要對市場的運(yùn)營狀況進(jìn)行考察和了解，避免過多的外部資本融入國內(nèi)，導(dǎo)致國內(nèi)資本的運(yùn)營狀態(tài)和流通效率有所降低，并且產(chǎn)生了收支不平衡的現(xiàn)象，造成了貨幣危機(jī)。四、關(guān)于債務(wù)危機(jī)和貨幣危機(jī)的建議（一）債務(wù)重新安排當(dāng)一國發(fā)生債務(wù)危機(jī)無力償還外債時，解決方法之一就是與債權(quán)人協(xié)商，要求將債務(wù)重新安排。這樣一方面?zhèn)鶆?wù)國可以有機(jī)會渡過難關(guān)，重整經(jīng)濟(jì)；另一方面?zhèn)鶛?quán)人亦有希望收回貸出的本金和應(yīng)得的利息。債務(wù)重新安排主要通過兩個途徑進(jìn)行：官方間債務(wù)重新安排，一般通過國家俱樂部來進(jìn)行；商業(yè)銀行債務(wù)重新安排則由商業(yè)銀行特別國際財團(tuán)組織。（二）債務(wù)資本化關(guān)于債務(wù)資本化的相關(guān)概述，是指背負(fù)債務(wù)的國家，對債務(wù)的償還形式不是以資金償還，而是將外債部分以投資方式投入到本國的企業(yè)建設(shè)中，除此之外，還包括以下三種形式：第一，債務(wù)的股權(quán)轉(zhuǎn)移；第二，債務(wù)轉(zhuǎn)換于資源保護(hù)；第三，債務(wù)調(diào)換等，從而達(dá)到減少其外債的目的。（三）控制資本外流在出現(xiàn)急速、大規(guī)模資本外流時，政府單位務(wù)必要出臺相關(guān)政策，控制大規(guī)模的資金外流現(xiàn)象。第二，向IMF部門提出申請，將高額債務(wù)進(jìn)行凍結(jié)，避免債權(quán)人在另一方不知情的情況下出現(xiàn)撤資行為。制定科學(xué)合理的監(jiān)管以及風(fēng)險平攤制度，有助于減輕債權(quán)人與債務(wù)人的風(fēng)險承擔(dān)能力。實施貨幣管理制度在1998年下旬，馬來西亞政府為了有效防止其他國家對馬來西亞貨幣林吉特的熱炒和攻擊，制定了林吉特外匯率的管理制度：第一，在兌換林吉特貨幣時，銀行單位有權(quán)監(jiān)督和管控對外賬戶的資金調(diào)動率，超過一定的資金額度時，必須征得央行的同意或批準(zhǔn)；第二，金融資產(chǎn)的買入或