公允價(jià)值計(jì)量面臨全球金融風(fēng)暴的考驗(yàn)

公允價(jià)值計(jì)量面臨全球金融風(fēng)暴的考驗(yàn)一、概述公允價(jià)值計(jì)量作為一種會(huì)計(jì)計(jì)量方法，旨在反映資產(chǎn)和負(fù)債在市場(chǎng)條件下的公允價(jià)值。全球金融風(fēng)暴的來(lái)襲對(duì)這一計(jì)量方式提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。本文將探討公允價(jià)值計(jì)量在金融風(fēng)暴中的適用性和有效性，分析其面臨的挑戰(zhàn)和問(wèn)題，并提出相應(yīng)的改進(jìn)建議。在金融風(fēng)暴的沖擊下，市場(chǎng)環(huán)境變得異常復(fù)雜和不穩(wěn)定，這給公允價(jià)值計(jì)量帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。一方面，金融工具的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈，使得公允價(jià)值的確定變得困難重重另一方面，市場(chǎng)流動(dòng)性的枯竭導(dǎo)致許多資產(chǎn)和負(fù)債無(wú)法在活躍市場(chǎng)上找到可靠的價(jià)格參考，從而增加了公允價(jià)值計(jì)量的不確定性。全球金融風(fēng)暴還暴露出公允價(jià)值計(jì)量在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的不足。由于公允價(jià)值計(jì)量過(guò)于依賴市場(chǎng)價(jià)格，而市場(chǎng)價(jià)格往往受到投資者情緒和市場(chǎng)投機(jī)行為的影響，因此公允價(jià)值計(jì)量可能無(wú)法準(zhǔn)確地反映金融工具的內(nèi)在價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)水平。面對(duì)這些挑戰(zhàn)和問(wèn)題，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）和金融會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）等機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始采取行動(dòng)，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行改進(jìn)和完善。本文將對(duì)這些改進(jìn)措施進(jìn)行深入研究，并探討其對(duì)全球金融市場(chǎng)和企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。1.簡(jiǎn)述全球金融風(fēng)暴的背景和影響。全球金融風(fēng)暴，通常指的是2007年至2009年間，全球金融市場(chǎng)經(jīng)歷的一場(chǎng)嚴(yán)重的金融危機(jī)。這場(chǎng)危機(jī)的起點(diǎn)通常被追溯到美國(guó)的次貸危機(jī)，隨后迅速蔓延至全球金融市場(chǎng)，引發(fā)了一系列的信貸緊縮、金融機(jī)構(gòu)倒閉、股市暴跌等現(xiàn)象。這場(chǎng)危機(jī)不僅對(duì)金融行業(yè)造成了巨大沖擊，也對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。全球金融風(fēng)暴對(duì)金融行業(yè)的影響是顯著的。許多金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、保險(xiǎn)公司和投資公司，因持有大量的次貸相關(guān)資產(chǎn)而遭受巨大損失，甚至導(dǎo)致部分機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或被迫重組。信貸市場(chǎng)緊縮，導(dǎo)致企業(yè)和個(gè)人難以獲得貸款，進(jìn)一步加劇了經(jīng)濟(jì)困境。全球金融風(fēng)暴對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響同樣嚴(yán)重。隨著金融機(jī)構(gòu)的倒閉和信貸緊縮，全球范圍內(nèi)的投資和消費(fèi)需求大幅下降，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速放緩甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。特別是在發(fā)達(dá)國(guó)家，這場(chǎng)危機(jī)導(dǎo)致了大量的失業(yè)和企業(yè)倒閉，進(jìn)一步削弱了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力。全球金融風(fēng)暴還對(duì)國(guó)際金融體系產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。這場(chǎng)危機(jī)暴露了國(guó)際金融體系中的許多問(wèn)題和不足，促使各國(guó)政府和國(guó)際組織開(kāi)始反思和改革現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系，以防止類似危機(jī)的再次發(fā)生。全球金融風(fēng)暴對(duì)全球金融市場(chǎng)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)際金融體系都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。這場(chǎng)危機(jī)不僅改變了全球金融市場(chǎng)的格局，也促使各國(guó)政府和國(guó)際組織開(kāi)始重新審視和改革現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系，以增強(qiáng)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。2.引出公允價(jià)值計(jì)量的概念及其在金融風(fēng)暴中的作用。在全球金融風(fēng)暴的嚴(yán)峻考驗(yàn)下，公允價(jià)值計(jì)量這一概念成為了業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。公允價(jià)值計(jì)量，顧名思義，是指資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。它代表了資產(chǎn)或負(fù)債在市場(chǎng)上的真實(shí)價(jià)值，反映了企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況。公允價(jià)值計(jì)量在金融危機(jī)中扮演了至關(guān)重要的角色。在金融風(fēng)暴爆發(fā)時(shí)，隨著市場(chǎng)環(huán)境的劇烈變化，資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值往往會(huì)出現(xiàn)大幅下降，這直接影響了企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和資本充足率。公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和透明度成為了衡量金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性的重要指標(biāo)。同時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量也為企業(yè)提供了及時(shí)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，幫助決策者更好地了解企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，從而做出更加明智的決策。公允價(jià)值計(jì)量也面臨著一些挑戰(zhàn)和爭(zhēng)議。在市場(chǎng)環(huán)境極端不穩(wěn)定的情況下，如何確定資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值成為了一個(gè)難題。公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用也需要充分考慮市場(chǎng)流動(dòng)性、估值技術(shù)等因素的影響。如何在金融風(fēng)暴中更好地應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量，成為了金融行業(yè)亟待解決的問(wèn)題。3.提出文章主題：公允價(jià)值計(jì)量在全球金融風(fēng)暴中的挑戰(zhàn)與應(yīng)對(duì)策略。公允價(jià)值計(jì)量作為現(xiàn)代會(huì)計(jì)體系的核心原則之一，在全球金融風(fēng)暴中受到了前所未有的挑戰(zhàn)。金融風(fēng)暴期間，市場(chǎng)價(jià)格的劇烈波動(dòng)、資產(chǎn)價(jià)值的快速下滑以及交易活動(dòng)的嚴(yán)重萎縮，使得公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)際操作變得異常困難。本部分將深入探討公允價(jià)值計(jì)量在全球金融風(fēng)暴中面臨的挑戰(zhàn)，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，以期為完善公允價(jià)值計(jì)量體系、提升金融市場(chǎng)穩(wěn)定性提供有益參考。公允價(jià)值計(jì)量面臨的挑戰(zhàn)主要包括以下幾個(gè)方面：一是市場(chǎng)價(jià)格失真問(wèn)題。金融風(fēng)暴期間，市場(chǎng)情緒極度恐慌，交易活動(dòng)嚴(yán)重受限，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)非理性波動(dòng)，這直接影響了公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性。二是資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估困難。在金融風(fēng)暴的影響下，許多資產(chǎn)的價(jià)值難以準(zhǔn)確評(píng)估，尤其是在缺乏活躍市場(chǎng)和可靠參考價(jià)格的情況下，如何合理確定資產(chǎn)的公允價(jià)值成為了一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。三是公允價(jià)值計(jì)量可能加劇市場(chǎng)波動(dòng)。在市場(chǎng)環(huán)境不穩(wěn)定的情況下，公允價(jià)值計(jì)量的結(jié)果可能進(jìn)一步加劇市場(chǎng)恐慌情緒，形成惡性循環(huán)。針對(duì)這些挑戰(zhàn)，我們提出以下應(yīng)對(duì)策略：一是加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管和信息披露。通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，規(guī)范市場(chǎng)秩序，提高市場(chǎng)透明度，可以有效緩解市場(chǎng)恐慌情緒，為公允價(jià)值計(jì)量提供更為合理的市場(chǎng)價(jià)格基礎(chǔ)。同時(shí)，加強(qiáng)信息披露，提高財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度和可靠性，有助于投資者更好地理解公允價(jià)值計(jì)量的過(guò)程和結(jié)果。二是完善公允價(jià)值計(jì)量方法和技術(shù)。針對(duì)金融風(fēng)暴期間出現(xiàn)的特殊情況，可以探索采用更加靈活和穩(wěn)健的公允價(jià)值計(jì)量方法和技術(shù)，如基于模型的估值方法、專家評(píng)估等，以提高公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性。三是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，確保公允價(jià)值計(jì)量的合規(guī)性和準(zhǔn)確性。同時(shí)，通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處置機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解公允價(jià)值計(jì)量可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。公允價(jià)值計(jì)量在全球金融風(fēng)暴中面臨著諸多挑戰(zhàn)，但通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管和信息披露、完善公允價(jià)值計(jì)量方法和技術(shù)以及強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制等應(yīng)對(duì)策略，我們可以有效應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，提高公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性，為金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展提供有力支持。二、公允價(jià)值計(jì)量的基本概念與原理公允價(jià)值計(jì)量，作為一種重要的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性，其基本概念和原理在會(huì)計(jì)和金融領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用。公允價(jià)值，簡(jiǎn)單而言，是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。這一計(jì)量屬性強(qiáng)調(diào)交易的公平性和雙方的自愿性，旨在提供一個(gè)更為客觀、公正的財(cái)務(wù)信息，以反映企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。市場(chǎng)活躍原則：公允價(jià)值計(jì)量依賴于活躍市場(chǎng)中的交易價(jià)格。當(dāng)存在活躍市場(chǎng)時(shí)，可以直接觀察并獲取資產(chǎn)的公允價(jià)值。這是因?yàn)榛钴S市場(chǎng)中的交易價(jià)格是由眾多參與者通過(guò)競(jìng)價(jià)機(jī)制形成的，通常能夠反映資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。類似交易原則：當(dāng)不存在活躍市場(chǎng)時(shí)，可以通過(guò)參考類似交易的價(jià)格來(lái)確定資產(chǎn)的公允價(jià)值。類似交易指的是與待計(jì)量資產(chǎn)在性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間等方面相似的交易。通過(guò)分析類似交易的價(jià)格和條件，可以間接推斷出待計(jì)量資產(chǎn)的公允價(jià)值。估值技術(shù)原則：當(dāng)既不存在活躍市場(chǎng)也沒(méi)有類似交易可供參考時(shí)，需要運(yùn)用估值技術(shù)來(lái)估算資產(chǎn)的公允價(jià)值。估值技術(shù)包括市場(chǎng)法、收益法和成本法等多種方法。這些方法通過(guò)綜合考慮市場(chǎng)條件、資產(chǎn)特性、未來(lái)收益等因素，對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行合理預(yù)測(cè)和估算。公允價(jià)值計(jì)量的核心在于其“公平”和“真實(shí)”的原則。通過(guò)確保交易的公平性和雙方的自愿性，公允價(jià)值計(jì)量能夠提供更為準(zhǔn)確、可靠的財(cái)務(wù)信息，幫助投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者做出更為明智的決策。同時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量還能夠反映資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)，從而及時(shí)揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況。公允價(jià)值計(jì)量也面臨著一些挑戰(zhàn)和爭(zhēng)議。尤其是在全球金融風(fēng)暴等極端市場(chǎng)條件下，市場(chǎng)波動(dòng)性加劇，資產(chǎn)價(jià)格可能出現(xiàn)大幅度波動(dòng)，這會(huì)給公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性帶來(lái)一定的困擾。在實(shí)際應(yīng)用中，需要綜合考慮市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)實(shí)際情況等因素，合理運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性，以確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性。1.解釋公允價(jià)值計(jì)量的定義和基本原理。公允價(jià)值計(jì)量是一種會(huì)計(jì)計(jì)量方法，其定義是指資產(chǎn)和負(fù)債按照市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價(jià)格計(jì)量。這一定義的核心在于“市場(chǎng)參與者”和“有序交易”，這兩個(gè)要素確保了公允價(jià)值能夠反映資產(chǎn)和負(fù)債在市場(chǎng)上的真實(shí)價(jià)值。盡管公允價(jià)值計(jì)量具有諸多優(yōu)點(diǎn)，但在全球金融風(fēng)暴的背景下，它也面臨著一些挑戰(zhàn)和質(zhì)疑。例如，一些人認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量可能會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)賬面價(jià)值的大幅縮水，從而引發(fā)市場(chǎng)恐慌和惡性循環(huán)。當(dāng)市場(chǎng)失靈時(shí)，確定一些資產(chǎn)的公允價(jià)值可能會(huì)變得非常困難。在實(shí)際應(yīng)用中，我們需要對(duì)公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和完善，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和各種復(fù)雜情況。公允價(jià)值計(jì)量是一種重要的會(huì)計(jì)計(jì)量方法，它有助于提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量和透明度。在全球金融風(fēng)暴的背景下，我們需要更加深入地理解和應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量，以應(yīng)對(duì)各種挑戰(zhàn)和變化。2.介紹公允價(jià)值計(jì)量在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用。公允價(jià)值計(jì)量作為現(xiàn)代會(huì)計(jì)體系的重要組成部分，在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中得到了廣泛的應(yīng)用。公允價(jià)值計(jì)量的核心理念在于反映資產(chǎn)和負(fù)債在市場(chǎng)上的真實(shí)價(jià)值，從而提供更準(zhǔn)確、透明的財(cái)務(wù)信息。這一計(jì)量方式在國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）以及美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）中均有明確的指導(dǎo)和規(guī)定。在IFRS中，公允價(jià)值被定義為“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~”。這一定義強(qiáng)調(diào)了公允價(jià)值計(jì)量的公平性、自愿性和市場(chǎng)性。在IFRS下，許多資產(chǎn)和負(fù)債，特別是金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，需要以公允價(jià)值計(jì)量。IFRS還規(guī)定了公允價(jià)值計(jì)量的層次和方法，以確保計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性。同樣，美國(guó)的GAAP也對(duì)公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第157號(hào)（SFAS157）對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行了明確定義，并提出了公允價(jià)值計(jì)量的三個(gè)層次：第一層是活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)第二層是類似資產(chǎn)或負(fù)債的活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)第三層是使用估值技術(shù)來(lái)確定公允價(jià)值。這一層次結(jié)構(gòu)為公允價(jià)值計(jì)量提供了明確的指導(dǎo)，確保了在不同情況下都能得到合理和可靠的計(jì)量結(jié)果。在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用不僅限于金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，還擴(kuò)展到了其他領(lǐng)域，如投資性房地產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換等。這些領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)一步豐富了公允價(jià)值計(jì)量的實(shí)踐，也為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和決策提供了更全面的信息支持。全球金融風(fēng)暴的爆發(fā)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量提出了巨大的挑戰(zhàn)。在金融危機(jī)期間，市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性增大，公允價(jià)值的計(jì)量結(jié)果也隨之變得不穩(wěn)定。這導(dǎo)致了許多金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)大幅縮水，進(jìn)而引發(fā)了連鎖反應(yīng)，加劇了金融危機(jī)的惡化。如何在金融風(fēng)暴中合理應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量，確保財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和穩(wěn)定性，成為了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者和實(shí)務(wù)界亟待解決的問(wèn)題。公允價(jià)值計(jì)量在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中得到了廣泛的應(yīng)用，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和決策提供了重要的信息支持。金融風(fēng)暴的考驗(yàn)也暴露出公允價(jià)值計(jì)量在某些情況下的局限性和挑戰(zhàn)。未來(lái)需要進(jìn)一步完善公允價(jià)值計(jì)量的理論和方法，以適應(yīng)復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境，更好地服務(wù)于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。3.分析公允價(jià)值計(jì)量對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告和金融市場(chǎng)的影響。定義與背景：首先介紹公允價(jià)值的定義，即市場(chǎng)參與者在交易中愿意支付或接受的價(jià)格。與傳統(tǒng)成本計(jì)量的對(duì)比：討論公允價(jià)值與傳統(tǒng)成本計(jì)量方法的區(qū)別，特別是在反映資產(chǎn)和負(fù)債當(dāng)前價(jià)值方面的優(yōu)勢(shì)。透明度與相關(guān)性：分析公允價(jià)值如何提高財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度和相關(guān)性，特別是在快速變化的市場(chǎng)條件下。波動(dòng)性：探討公允價(jià)值可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目波動(dòng)性增加，影響投資者對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的理解。市場(chǎng)流動(dòng)性降低：討論在金融風(fēng)暴期間市場(chǎng)流動(dòng)性降低時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量的難點(diǎn)和挑戰(zhàn)。估值問(wèn)題：分析在缺乏活躍市場(chǎng)的情況下，如何準(zhǔn)確評(píng)估某些資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值。信息傳遞：探討公允價(jià)值計(jì)量如何及時(shí)反映市場(chǎng)信息，對(duì)金融市場(chǎng)穩(wěn)定性產(chǎn)生的影響。風(fēng)險(xiǎn)管理：分析金融機(jī)構(gòu)如何利用公允價(jià)值信息進(jìn)行更有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。改進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則：提出改進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則的建議，以增強(qiáng)其在不穩(wěn)定市場(chǎng)條件下的適用性。監(jiān)管框架的調(diào)整：討論監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何調(diào)整監(jiān)管框架，以平衡公允價(jià)值計(jì)量帶來(lái)的波動(dòng)性和市場(chǎng)穩(wěn)定性需求。三、全球金融風(fēng)暴對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的挑戰(zhàn)全球金融風(fēng)暴無(wú)疑對(duì)公允價(jià)值計(jì)量產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的挑戰(zhàn)。公允價(jià)值計(jì)量，作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重要組成部分，其本質(zhì)要求資產(chǎn)和負(fù)債以當(dāng)前市場(chǎng)條件下的公平交易價(jià)格進(jìn)行計(jì)量。在全球金融風(fēng)暴期間，市場(chǎng)往往陷入流動(dòng)性短缺，交易活躍度大幅下降，這使得獲取真實(shí)、可靠的公允價(jià)值變得異常困難。金融風(fēng)暴導(dǎo)致市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制失效。在極端的市場(chǎng)環(huán)境下，許多資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)格可能大幅度偏離其真實(shí)價(jià)值，形成所謂的“價(jià)格泡沫”或“恐慌性拋售”。這種情況下，按照公允價(jià)值計(jì)量可能會(huì)加劇資產(chǎn)減值的幅度，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生負(fù)面影響。金融風(fēng)暴中的信息不對(duì)稱問(wèn)題進(jìn)一步加大了公允價(jià)值計(jì)量的難度。由于市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)的預(yù)期極度悲觀，加上信息傳遞的不暢，企業(yè)往往難以獲得充分、可靠的市場(chǎng)信息來(lái)支持其公允價(jià)值計(jì)量。這可能導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)量的主觀性和不確定性增加，從而增加了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)暴對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的挑戰(zhàn)還體現(xiàn)在監(jiān)管層對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)的質(zhì)疑上。在金融風(fēng)暴期間，一些觀察家認(rèn)為公允價(jià)值會(huì)計(jì)可能加劇了市場(chǎng)的恐慌情緒，因?yàn)樗仁广y行在資產(chǎn)價(jià)值暴跌時(shí)不得不報(bào)告巨額的資產(chǎn)減值損失。這導(dǎo)致銀行資本充足率下降，進(jìn)而可能限制了其貸款能力，加劇了信貸緊縮的現(xiàn)象。全球金融風(fēng)暴對(duì)公允價(jià)值計(jì)量提出了諸多挑戰(zhàn)。面對(duì)這些挑戰(zhàn)，我們需要重新審視公允價(jià)值計(jì)量的適用性和有效性，同時(shí)也需要尋求改進(jìn)和完善公允價(jià)值計(jì)量的方法和手段，以更好地應(yīng)對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。1.金融風(fēng)暴期間公允價(jià)值計(jì)量暴露的問(wèn)題。全球金融風(fēng)暴期間，公允價(jià)值計(jì)量模式（FairValueMeasurement,FVM）受到了前所未有的考驗(yàn)。該模式原本旨在提供透明、客觀的財(cái)務(wù)報(bào)告，反映資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)市場(chǎng)價(jià)值。在金融風(fēng)暴的極端市場(chǎng)條件下，公允價(jià)值計(jì)量暴露出了一些關(guān)鍵問(wèn)題。市場(chǎng)流動(dòng)性枯竭導(dǎo)致公允價(jià)值計(jì)量失真。在金融風(fēng)暴中，許多金融資產(chǎn)的市場(chǎng)幾乎完全凍結(jié)，交易量急劇下降。這種情況下，所謂的“公允價(jià)值”實(shí)際上是基于非常有限的市場(chǎng)數(shù)據(jù)估算得出的，可能嚴(yán)重偏離資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。這種失真不僅降低了財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，還可能加劇市場(chǎng)恐慌，形成惡性循環(huán)。公允價(jià)值計(jì)量的順周期效應(yīng)（Procyclicality）被放大。在市場(chǎng)繁榮時(shí)期，公允價(jià)值計(jì)量能準(zhǔn)確反映資產(chǎn)增值，但在市場(chǎng)衰退時(shí)，則可能加速資產(chǎn)減值。這種效應(yīng)在金融風(fēng)暴期間尤為明顯，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表迅速惡化，進(jìn)一步削弱了市場(chǎng)信心和信貸供應(yīng)。再者，公允價(jià)值計(jì)量在處理復(fù)雜金融工具時(shí)的局限性被凸顯。金融風(fēng)暴期間，許多衍生品和結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品的價(jià)值評(píng)估變得極為困難。這些產(chǎn)品往往缺乏活躍的市場(chǎng)和明確的價(jià)格信號(hào)，使得公允價(jià)值計(jì)量變得主觀且易受操縱，從而影響了財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性和可比性。公允價(jià)值計(jì)量在金融危機(jī)期間對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資本充足率產(chǎn)生了負(fù)面影響。根據(jù)BaselII等監(jiān)管框架，金融機(jī)構(gòu)的資本要求與其風(fēng)險(xiǎn)敞口緊密相關(guān)，而風(fēng)險(xiǎn)敞口又與資產(chǎn)價(jià)值掛鉤。在市場(chǎng)暴跌時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致的資產(chǎn)減值使得金融機(jī)構(gòu)面臨更高的資本要求，這在流動(dòng)性緊張的市場(chǎng)環(huán)境下進(jìn)一步加劇了金融機(jī)構(gòu)的壓力。金融風(fēng)暴期間，公允價(jià)值計(jì)量模式暴露出了在極端市場(chǎng)條件下的諸多問(wèn)題。這些問(wèn)題不僅影響了財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性和可靠性，還可能加劇市場(chǎng)動(dòng)蕩，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)構(gòu)成挑戰(zhàn)。對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量模式在金融危機(jī)期間的適用性和改進(jìn)措施，需要進(jìn)行深入的研究和探討。2.公允價(jià)值計(jì)量在金融風(fēng)暴中的負(fù)面影響。金融風(fēng)暴期間，公允價(jià)值計(jì)量方法受到了前所未有的挑戰(zhàn)。公允價(jià)值要求資產(chǎn)和負(fù)債按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行計(jì)量，這在市場(chǎng)流動(dòng)性枯竭、價(jià)格劇烈波動(dòng)的情況下，往往導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值被過(guò)度壓低，從而加劇了市場(chǎng)的恐慌情緒。公允價(jià)值計(jì)量在金融風(fēng)暴中放大了市場(chǎng)的波動(dòng)。在市場(chǎng)下行時(shí)，由于資產(chǎn)價(jià)格暴跌，按照公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)價(jià)值會(huì)大幅下降，這進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)的恐慌情緒，形成了惡性循環(huán)。這種情況在2008年全球金融危機(jī)中表現(xiàn)得尤為明顯，許多金融機(jī)構(gòu)因?yàn)楣蕛r(jià)值計(jì)量導(dǎo)致的資產(chǎn)大幅減值而陷入了困境。公允價(jià)值計(jì)量可能導(dǎo)致“順周期效應(yīng)”。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，資產(chǎn)價(jià)格上升，公允價(jià)值計(jì)量會(huì)推高金融機(jī)構(gòu)的賬面利潤(rùn)，從而鼓勵(lì)了過(guò)度冒險(xiǎn)和過(guò)度杠桿化。而當(dāng)經(jīng)濟(jì)陷入衰退時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量又會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值大幅下降，進(jìn)一步加劇了經(jīng)濟(jì)的下滑。這種“順周期效應(yīng)”加劇了金融系統(tǒng)的脆弱性，不利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。公允價(jià)值計(jì)量還可能引發(fā)“流動(dòng)性螺旋”問(wèn)題。在金融風(fēng)暴中，市場(chǎng)流動(dòng)性往往緊張，資產(chǎn)價(jià)格難以真實(shí)反映其價(jià)值。此時(shí)，按照公允價(jià)值計(jì)量可能導(dǎo)致資產(chǎn)被錯(cuò)誤定價(jià)，進(jìn)而引發(fā)拋售潮，加劇了市場(chǎng)的流動(dòng)性壓力。這種“流動(dòng)性螺旋”問(wèn)題可能進(jìn)一步惡化金融風(fēng)暴的影響。公允價(jià)值計(jì)量在金融風(fēng)暴中的負(fù)面影響不容忽視。為了減輕其負(fù)面影響，金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要審慎評(píng)估公允價(jià)值計(jì)量的適用性，并在必要時(shí)采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)措施。例如，可以通過(guò)引入更加靈活的估值方法、建立更加完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度等方式來(lái)降低公允價(jià)值計(jì)量的負(fù)面影響。四、應(yīng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量挑戰(zhàn)的策略加強(qiáng)監(jiān)管和準(zhǔn)則制定。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，及時(shí)修訂和完善公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)準(zhǔn)則。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)公允價(jià)值計(jì)量實(shí)踐的監(jiān)督和指導(dǎo)，確保其合規(guī)性和準(zhǔn)確性。提高公允價(jià)值計(jì)量的透明度。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分披露公允價(jià)值計(jì)量的過(guò)程和結(jié)果，增加市場(chǎng)對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)告的信任度。還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量方法和模型的解釋和說(shuō)明，以便投資者更好地理解其背后的邏輯和假設(shè)。第三，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估。同時(shí)，應(yīng)制定有效的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，如建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、限制高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展等，以減輕公允價(jià)值計(jì)量對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響。第四，推動(dòng)公允價(jià)值計(jì)量方法的創(chuàng)新。在全球金融風(fēng)暴的背景下，傳統(tǒng)的公允價(jià)值計(jì)量方法可能面臨較大的挑戰(zhàn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極探索新的公允價(jià)值計(jì)量方法，如基于大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)的計(jì)量方法，以提高公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性。加強(qiáng)國(guó)際合作與交流。公允價(jià)值計(jì)量是全球范圍內(nèi)的共同挑戰(zhàn)，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)合作與交流，共同應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)。通過(guò)分享經(jīng)驗(yàn)、交流技術(shù)和共同研究等方式，各國(guó)可以共同提高公允價(jià)值計(jì)量的質(zhì)量和效率，維護(hù)全球金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。1.改進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量的估值方法。在全球金融風(fēng)暴的背景下，公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性受到了前所未有的挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，必須改進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量的估值方法。這涉及到對(duì)估值模型的優(yōu)化、參數(shù)的調(diào)整以及對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的深入分析等多個(gè)方面。我們需要對(duì)現(xiàn)有的估值模型進(jìn)行全面的審視和評(píng)估。這些模型通?；跉v史數(shù)據(jù)和市場(chǎng)假設(shè)，但在金融風(fēng)暴期間，市場(chǎng)條件可能會(huì)發(fā)生劇變，導(dǎo)致模型失效。我們需要引入更多的市場(chǎng)因子和風(fēng)險(xiǎn)因素，以提高模型的預(yù)測(cè)能力和穩(wěn)健性。對(duì)于估值參數(shù)的調(diào)整也是至關(guān)重要的。這些參數(shù)往往基于歷史數(shù)據(jù)和市場(chǎng)預(yù)期，但在金融風(fēng)暴期間，這些數(shù)據(jù)和預(yù)期可能會(huì)發(fā)生重大變化。我們需要?jiǎng)討B(tài)地調(diào)整這些參數(shù)，以適應(yīng)市場(chǎng)的變化。我們還需要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的收集和分析，以獲取更準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息和預(yù)期。我們還需要加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量過(guò)程的監(jiān)管和質(zhì)量控制。這包括對(duì)估值模型的驗(yàn)證、對(duì)估值參數(shù)的審核以及對(duì)估值結(jié)果的復(fù)核等多個(gè)環(huán)節(jié)。只有通過(guò)嚴(yán)格的監(jiān)管和質(zhì)量控制，我們才能確保公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性，從而在全球金融風(fēng)暴中保持穩(wěn)健。改進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量的估值方法是應(yīng)對(duì)全球金融風(fēng)暴的重要措施之一。通過(guò)優(yōu)化估值模型、調(diào)整估值參數(shù)以及加強(qiáng)監(jiān)管和質(zhì)量控制，我們可以提高公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性，為金融機(jī)構(gòu)和投資者提供更有價(jià)值的信息。2.強(qiáng)化監(jiān)管與自律機(jī)制。分析監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何通過(guò)制定和實(shí)施更嚴(yán)格的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量的透明度和準(zhǔn)確性。探討監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何監(jiān)督和評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的公允價(jià)值計(jì)量實(shí)踐，確保其遵守相關(guān)規(guī)定。討論會(huì)計(jì)師、審計(jì)師和金融分析師等專業(yè)人士在公允價(jià)值計(jì)量中的作用。分析專業(yè)自律組織如何通過(guò)制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、培訓(xùn)和教育來(lái)提高公允價(jià)值計(jì)量的專業(yè)水平。強(qiáng)調(diào)在全球金融風(fēng)暴背景下，跨國(guó)合作在監(jiān)管和自律機(jī)制中的重要性。選取一兩個(gè)具體案例，分析在金融風(fēng)暴期間，監(jiān)管和自律機(jī)制如何幫助金融機(jī)構(gòu)更準(zhǔn)確地評(píng)估和管理公允價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。從這些案例中提煉出監(jiān)管和自律機(jī)制在應(yīng)對(duì)金融風(fēng)暴中的有效性和局限性。提出針對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)參與者的一些建議，以進(jìn)一步優(yōu)化公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)管和自律機(jī)制。3.促進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量與其他會(huì)計(jì)政策的協(xié)調(diào)。在全球金融風(fēng)暴的背景下，公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用更需要與其他會(huì)計(jì)政策進(jìn)行緊密協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)不僅有助于提升財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度和準(zhǔn)確性，也有助于穩(wěn)定金融市場(chǎng)，防止危機(jī)的進(jìn)一步蔓延。公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)與風(fēng)險(xiǎn)管理政策協(xié)調(diào)一致。企業(yè)需要建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，通過(guò)定期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確定公允價(jià)值計(jì)量的合理性和準(zhǔn)確性。同時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量的結(jié)果也應(yīng)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要依據(jù)，幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)與稅務(wù)政策協(xié)調(diào)配合。公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用可能會(huì)對(duì)企業(yè)的稅務(wù)籌劃產(chǎn)生影響。企業(yè)需要與稅務(wù)部門保持密切溝通，確保公允價(jià)值計(jì)量的結(jié)果與稅務(wù)政策的要求相一致，避免因稅務(wù)問(wèn)題而引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公允價(jià)值計(jì)量還應(yīng)與企業(yè)的內(nèi)部控制政策相協(xié)調(diào)。企業(yè)應(yīng)建立一套完善的內(nèi)部控制體系，確保公允價(jià)值計(jì)量的過(guò)程受到有效的監(jiān)督和控制。通過(guò)內(nèi)部控制政策的實(shí)施，可以提高公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和可靠性，防止因人為錯(cuò)誤或舞弊行為導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。公允價(jià)值計(jì)量還應(yīng)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則保持一致。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的加速推進(jìn)，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告需要符合國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。企業(yè)在應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，應(yīng)參考國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，確保財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性和可比性。在全球金融風(fēng)暴的背景下，促進(jìn)公允價(jià)值計(jì)量與其他會(huì)計(jì)政策的協(xié)調(diào)至關(guān)重要。這種協(xié)調(diào)不僅可以提高財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度和準(zhǔn)確性，也有助于穩(wěn)定金融市場(chǎng)，推動(dòng)企業(yè)的健康發(fā)展。五、結(jié)論全球金融風(fēng)暴對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的影響深遠(yuǎn)而復(fù)雜。公允價(jià)值計(jì)量，作為一種反映資產(chǎn)和負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值的會(huì)計(jì)方法，原本旨在提供透明、公正的財(cái)務(wù)信息，幫助投資者、債權(quán)人和其他利益相關(guān)者做出明智的決策。金融風(fēng)暴的爆發(fā)使得公允價(jià)值計(jì)量的缺陷和挑戰(zhàn)暴露無(wú)遺。金融風(fēng)暴期間，市場(chǎng)流動(dòng)性枯竭，資產(chǎn)價(jià)格大幅下降，導(dǎo)致以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)大幅減值。這種減值往往超出了企業(yè)的承受能力，進(jìn)而引發(fā)了一系列的財(cái)務(wù)問(wèn)題和經(jīng)營(yíng)困境。公允價(jià)值計(jì)量在金融風(fēng)暴中的表現(xiàn)受到了廣泛的質(zhì)疑和批評(píng)。我們也應(yīng)該看到，公允價(jià)值計(jì)量并非金融風(fēng)暴的罪魁禍?zhǔn)?，而是市?chǎng)環(huán)境的反映。金融風(fēng)暴的根源在于市場(chǎng)的過(guò)度投機(jī)、監(jiān)管的缺失以及金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)。公允價(jià)值計(jì)量只是將這些問(wèn)題暴露在公眾視野之下，促使我們反思和改進(jìn)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)和金融制度。面對(duì)金融風(fēng)暴的考驗(yàn)，公允價(jià)值計(jì)量需要進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和完善。例如，可以引入更加靈活和穩(wěn)健的估值方法，減少對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的過(guò)度依賴同時(shí)，加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管理，防止公允價(jià)值計(jì)量被濫用或誤用。公允價(jià)值計(jì)量在金融風(fēng)暴中經(jīng)受了嚴(yán)峻的考驗(yàn)，暴露出了一些問(wèn)題和挑戰(zhàn)。這也為我們提供了一個(gè)反思和改進(jìn)的機(jī)會(huì)。通過(guò)不斷完善公允價(jià)值計(jì)量的方法和制度，我們可以更好地應(yīng)對(duì)未來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，保護(hù)投資者的利益，促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。1.總結(jié)全球金融風(fēng)暴對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)策略。在全球金融風(fēng)暴的背景下，公允價(jià)值計(jì)量面臨著諸多挑戰(zhàn)。公允價(jià)值計(jì)量的順經(jīng)濟(jì)周期效應(yīng)加劇了金融危機(jī)的深度和廣度，使金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性更加突出。當(dāng)經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)良好時(shí)，公允價(jià)值能很好地反映資產(chǎn)和負(fù)債的內(nèi)在價(jià)值在金融危機(jī)期間，公允價(jià)值往往難以準(zhǔn)確評(píng)估資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)價(jià)值，甚至可能加劇市場(chǎng)的恐慌情緒。公允價(jià)值計(jì)量還面臨著信息不對(duì)稱和估值技術(shù)缺陷等問(wèn)題，使得在某些情況下，公允價(jià)值會(huì)計(jì)信息可能帶來(lái)很大的負(fù)面影響。還可以考慮對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)進(jìn)行適度的調(diào)整和改進(jìn)。例如，可以引入更多的市場(chǎng)參與者，提高市場(chǎng)的活躍度和競(jìng)爭(zhēng)性，從而降低公允價(jià)值計(jì)量的主觀性和波動(dòng)性。同時(shí)，也可以借鑒其他國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行修訂和完善，以更好地適應(yīng)不同市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)條件下的需求。面對(duì)全球金融風(fēng)暴的挑戰(zhàn)，公允價(jià)值計(jì)量需要不斷創(chuàng)新和完善，以更好地反映企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)情況，為投資者提供更準(zhǔn)確、透明的會(huì)計(jì)信息。同時(shí)，也需要加強(qiáng)監(jiān)管和披露要求，提高市場(chǎng)的透明度和穩(wěn)定性，促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。2.強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值計(jì)量在金融市場(chǎng)中的重要地位，呼吁不斷完善和優(yōu)化公允價(jià)值計(jì)量體系。在全球金融風(fēng)暴的背景下，公允價(jià)值計(jì)量的重要地位愈發(fā)凸顯。公允價(jià)值作為一種反映資產(chǎn)和負(fù)債真實(shí)價(jià)值的計(jì)量方式，不僅為投資者提供了決策依據(jù)，更是維護(hù)金融市場(chǎng)秩序、保障經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的基石。公允價(jià)值計(jì)量的核心在于其透明度和及時(shí)性，能夠準(zhǔn)確反映金融產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)值，從而有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)暴的來(lái)臨，使得金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，公允價(jià)值計(jì)量面臨諸多挑戰(zhàn)。在此背景下，我們呼吁不斷完善和優(yōu)化公允價(jià)值計(jì)量體系，以適應(yīng)復(fù)雜多變的金融市場(chǎng)環(huán)境。一方面，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量方法的研究和創(chuàng)新，提高計(jì)量精度和效率，確保其在金融市場(chǎng)中的有效應(yīng)用另一方面，應(yīng)建立健全公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)管機(jī)制，規(guī)范計(jì)量流程，防范計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。公允價(jià)值計(jì)量在金融市場(chǎng)中具有不可替代的重要地位。面對(duì)全球金融風(fēng)暴的考驗(yàn)，我們應(yīng)積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，不斷完善和優(yōu)化公允價(jià)值計(jì)量體系，為金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展提供有力保障。3.展望公允價(jià)值計(jì)量在未來(lái)金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)和前景。隨著全球金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，公允價(jià)值計(jì)量在未來(lái)將扮演越來(lái)越重要的角色。尤其是在經(jīng)歷了全球金融風(fēng)暴的洗禮后，金融界對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量的理解和應(yīng)用將更為深入和全面。我們可以預(yù)見(jiàn)，公允價(jià)值計(jì)量的透明度和公開(kāi)性將得到進(jìn)一步提升。在全球金融風(fēng)暴中，許多金融機(jī)構(gòu)因公允價(jià)值計(jì)量的不準(zhǔn)確和模糊性而遭受了重大損失。未來(lái)的金融市場(chǎng)將更加注重公允價(jià)值計(jì)量的公開(kāi)透明，以提高市場(chǎng)的公平性和公正性。這將有助于增強(qiáng)投資者信心，促進(jìn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。公允價(jià)值計(jì)量的技術(shù)和方法將不斷創(chuàng)新和完善。隨著科技的發(fā)展，尤其是大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用，公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性和效率將得到大幅提升。這將使得公允價(jià)值計(jì)量能夠更好地適應(yīng)金融市場(chǎng)的變化，為金融機(jī)構(gòu)提供更加準(zhǔn)確、及時(shí)的財(cái)務(wù)信息。公允價(jià)值計(jì)量將與風(fēng)險(xiǎn)管理更加緊密地結(jié)合。在全球金融風(fēng)暴中，公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用暴露出了一些問(wèn)題，其中之一就是其與風(fēng)險(xiǎn)管理的脫節(jié)。未來(lái)的金融市場(chǎng)將更加注重公允價(jià)值計(jì)量與風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)合，通過(guò)更加精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理，提高金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。公允價(jià)值計(jì)量在未來(lái)金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)和前景是積極的。隨著透明度的提升、技術(shù)的創(chuàng)新以及與風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)合，公允價(jià)值計(jì)量將更好地服務(wù)于金融市場(chǎng)，促進(jìn)金融業(yè)的健康發(fā)展。同時(shí)，我們也需要看到，公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用仍面臨一些挑戰(zhàn)和問(wèn)題，需要我們不斷探索和實(shí)踐，以推動(dòng)金融市場(chǎng)的持續(xù)繁榮和穩(wěn)定。參考資料：公允價(jià)值計(jì)量是指資產(chǎn)和負(fù)債按照市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價(jià)格計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下維護(hù)產(chǎn)權(quán)秩序的必要手段，也是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要途徑，它代表了會(huì)計(jì)計(jì)量體系變革的總體趨勢(shì)。在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價(jià)格計(jì)量。主要以合約形式出現(xiàn)的金融衍生工具因不具有實(shí)物形態(tài)和貨幣形態(tài)，加之交易和事項(xiàng)大多并未實(shí)際發(fā)生，傳統(tǒng)的歷史成本無(wú)法對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。傳統(tǒng)的成本計(jì)量必須等到合約真正履行或取消之時(shí)，才一次性地報(bào)告，企業(yè)在該金融衍生工具上的損益，實(shí)際上揭示的將是一個(gè)累積數(shù)字。公允價(jià)值計(jì)量卻能很好地解決這個(gè)問(wèn)題，其價(jià)值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方一致同意就可形成一個(gè)對(duì)市場(chǎng)價(jià)值判斷的價(jià)值。公允價(jià)值能計(jì)量、反映金融衍生工具產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，向信息使用者提供信息。同時(shí)，將金融衍生工具的到期累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分散到其合約的存續(xù)期間，也符合穩(wěn)健性原則。按傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)學(xué)收益概念，會(huì)計(jì)收益是指來(lái)自于交易期間已實(shí)現(xiàn)的投入和對(duì)應(yīng)費(fèi)用之間的差額。經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益概念除包括會(huì)計(jì)收益外，還包括非交易和未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)形成的利益或損失，較之會(huì)計(jì)收益在內(nèi)容上更為真實(shí)和全面。而公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量恰恰就是既要計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中的公允價(jià)值，也要計(jì)量公允價(jià)值變動(dòng)所造成的利益和損失。這樣可彌補(bǔ)會(huì)計(jì)收益的不足而向經(jīng)濟(jì)收益看齊，更加準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及企業(yè)的真實(shí)收益，可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。企業(yè)對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中耗費(fèi)的生產(chǎn)能力必須回購(gòu)，以維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。如果采用歷史成本計(jì)量，計(jì)量得出的金額在物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將購(gòu)不回原來(lái)相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力。采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，不管何時(shí)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力一律按現(xiàn)行市價(jià)或未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)量，計(jì)量得出的金額即使在物價(jià)上漲的環(huán)境下也可以購(gòu)回原來(lái)相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力，企業(yè)實(shí)物資本得到維護(hù)。對(duì)于非貨幣性資產(chǎn)而言，其計(jì)量的一個(gè)主要目標(biāo)在于計(jì)算本期的企業(yè)收益?，F(xiàn)行企業(yè)計(jì)算收益時(shí)，收入是按現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量，而成本、費(fèi)用則按歷史成本計(jì)量，收益包括勞動(dòng)者創(chuàng)造的純利潤(rùn)和由經(jīng)濟(jì)因素影響形成的價(jià)格差。現(xiàn)行的利潤(rùn)分配制度對(duì)這兩者不加區(qū)分，從而出現(xiàn)收益超分配、虛利實(shí)分的現(xiàn)象。采用公允價(jià)值計(jì)量，這種問(wèn)題就可得到很好地解決。在公允價(jià)值計(jì)量下，收益是現(xiàn)時(shí)收入與按公允價(jià)值計(jì)算的成本費(fèi)用配比的結(jié)果，因而更能體現(xiàn)配比原則。由上述優(yōu)點(diǎn)很容易看出，按公允價(jià)值計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息較之于歷史成本計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息而言，更具有高度的相關(guān)性，從而提高信息決策的有用性。按公允價(jià)值計(jì)量得出的信息能為企業(yè)管理人員、債權(quán)人、投資者等信息使用者提供更為相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，避免因歷史成本無(wú)法反映未實(shí)現(xiàn)利得或損失而做出錯(cuò)誤判斷，從而為他們的經(jīng)營(yíng)、決策提供更有力的支持。公允價(jià)值確定的主觀性較強(qiáng)公允價(jià)值是參與交易的雙方對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的一種判斷，而市場(chǎng)環(huán)境是復(fù)雜多變的，有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频慕灰變r(jià)格，有的卻無(wú)法尋找而只能估計(jì)。由于存在商業(yè)秘密的保密原則，信息阻斷等因素，公允價(jià)值的取得和公允性判斷難度較大，這在一定程度上影響了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的客觀性，進(jìn)而其可靠性也大為減弱。可操作性較差一方面，企業(yè)的資產(chǎn)種類繁多，并處于不同的市場(chǎng)環(huán)境中，市場(chǎng)信息的真實(shí)性難以辨認(rèn)，是否存在活躍市場(chǎng)交易價(jià)格的判斷難度較大等問(wèn)題難以解決。在實(shí)際工作中，只能大致的估計(jì)或采取近似價(jià)值的操作。在市場(chǎng)信息不充分的情況下，容易形成操縱利潤(rùn)的嫌疑。另一方面，對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行判斷的主要形式———現(xiàn)值技術(shù)的運(yùn)用，因不同投資者之間、投資者與管理當(dāng)局之間對(duì)投資的期望報(bào)酬率不可能完全統(tǒng)一，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)具有較大不確定性，這同樣導(dǎo)致在具體的技術(shù)操作上難度較大。容易導(dǎo)致利潤(rùn)操縱如上兩點(diǎn)所述，公允價(jià)值的確定具有較強(qiáng)的主觀性和較差的可操作性，這容易導(dǎo)致管理當(dāng)局利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱，使管理當(dāng)局提供的會(huì)計(jì)信息失真。信息成本較高運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，要求企業(yè)會(huì)計(jì)人員在每個(gè)會(huì)計(jì)期末分析各種因素，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值做出認(rèn)定，這個(gè)過(guò)程將會(huì)增大企業(yè)的信息成本。與歷史成本相比，取得公允價(jià)值要花費(fèi)更多的成本，增加了報(bào)表的準(zhǔn)備成本，當(dāng)取得成本超過(guò)效益時(shí)，若仍按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，則有違會(huì)計(jì)的成本效益原則?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)-投資性房地產(chǎn)》中規(guī)范的投資性房地產(chǎn)，是指能夠單獨(dú)計(jì)量和出售的，企業(yè)為賺取租金或資本增值而持有的房地產(chǎn)，包括已出租的建筑物、已出租或持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)等。該準(zhǔn)則為企業(yè)的投資性房地產(chǎn)提供了成本模式與公允價(jià)值模式兩種可選擇的計(jì)量模式。在成本模式下，投資性房地產(chǎn)比照固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則計(jì)提折舊或攤銷，并在期末進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備；在有確鑿證據(jù)表明其公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，企業(yè)可以采用公允價(jià)值計(jì)量模式。采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的折舊、減值或土地使用權(quán)攤銷價(jià)值直接反映在公允價(jià)值變動(dòng)中，并通過(guò)"公允價(jià)值變動(dòng)損益"對(duì)企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，而不再單獨(dú)計(jì)提。受此影響，在目前房地產(chǎn)價(jià)格處于持續(xù)上漲的背景下，擁有用于出租的建筑物或持有待升值的土地使用權(quán)的商業(yè)、房地產(chǎn)類企業(yè)，會(huì)受到利好的影響。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)所擁有的待出售房屋建筑物，是作為企業(yè)的存貨核算的，其計(jì)價(jià)基礎(chǔ)仍采用成本模式，并不受公允價(jià)值升值的影響。該類企業(yè)即使為了適用公允價(jià)值計(jì)量模式，而將其持有的房屋建筑物改售為租，在準(zhǔn)則實(shí)施的第一年，其公允價(jià)值超過(guò)賬面成本的部分也只能調(diào)整期初的股東權(quán)益，而不會(huì)影響當(dāng)年的利潤(rùn)。所以，預(yù)計(jì)2007年房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)因新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化而出現(xiàn)大面積業(yè)績(jī)上升的說(shuō)法，是沒(méi)有理論依據(jù)的。如果2007年期間或之后，房地產(chǎn)行情仍保持大牛市的話，因新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給該行業(yè)帶來(lái)的利好還會(huì)逐漸顯露出來(lái)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具主要包括交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，例如企業(yè)為充分利用閑置資金、以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等；再如，企業(yè)不作為有效套期工具的衍生工具，如遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)等。企業(yè)可以基于風(fēng)險(xiǎn)管理需要或?yàn)橄鹑谫Y產(chǎn)或金融負(fù)債在會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量方面存在不一致情況等，直接指定某些金融資產(chǎn)或金融負(fù)債以公允價(jià)值計(jì)量。這些被列為公允價(jià)值計(jì)量的金融工具，其報(bào)告價(jià)值即為市場(chǎng)價(jià)值，且其變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。這也意味著，如果企業(yè)能夠較好地把握市場(chǎng)行情和動(dòng)向，其業(yè)績(jī)即會(huì)隨"公允價(jià)值變動(dòng)損益"增加而提升；相反，如果企業(yè)的投資策略與市場(chǎng)行情相左，其當(dāng)期利潤(rùn)就會(huì)因此受損。所以，公允價(jià)值計(jì)量屬性可以被認(rèn)為是一把"雙刃劍"，與老準(zhǔn)則采用"只報(bào)憂不報(bào)喜"，從而使金融工具報(bào)告價(jià)值經(jīng)常被低估的孰低法有很大不同。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，目前已頒布的38個(gè)具體準(zhǔn)則中至少有17個(gè)不同程度地運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量屬性，對(duì)企業(yè)影響較大的事項(xiàng)除前文分析過(guò)的兩項(xiàng)外，還有非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組和非共同控制下的企業(yè)合并等交易或事項(xiàng)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之所以對(duì)這些交易或事項(xiàng)采用公允價(jià)值計(jì)量模式，主要是出于實(shí)質(zhì)重于形式的原則。例如，對(duì)于企業(yè)間具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換，采用公允價(jià)值計(jì)量換出和換入的資產(chǎn)，實(shí)質(zhì)上是確認(rèn)企業(yè)非貨幣性資產(chǎn)的"售出"與"購(gòu)入"，"售出"資產(chǎn)的公允價(jià)與賬面價(jià)之差即為企業(yè)實(shí)現(xiàn)的收益。而同類業(yè)務(wù)在老會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下只能按賬面成本計(jì)價(jià)，不能將公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差異確認(rèn)為企業(yè)損益；類似地，如果企業(yè)在債務(wù)重組中用以清償債務(wù)的非貨幣資產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面價(jià)值，則高出的部分連同獲得的債務(wù)豁免，可以增加當(dāng)期利潤(rùn)；在非共同控制下的企業(yè)合并中，購(gòu)買方付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，體現(xiàn)在企業(yè)當(dāng)期損益中。這些交易事項(xiàng)中對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式的采用，克服了因采用成本計(jì)價(jià)模式而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的低估的缺陷，從而可以更真實(shí)地反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。(一)加強(qiáng)相關(guān)法律對(duì)公允價(jià)值的規(guī)范。即加強(qiáng)法律和制度建設(shè)，從制度和程序上做到防止人為利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)等舞弊行為的發(fā)生。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)一步規(guī)范和完善，將使得無(wú)客觀依據(jù)的價(jià)值信息無(wú)法進(jìn)入到會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，為防止舞弊事件的發(fā)生提供保障。(二)建立健全活躍的市場(chǎng)體制。即建立公開(kāi)的市場(chǎng)價(jià)格體系，將每日交易價(jià)格公開(kāi)；并且建立全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的價(jià)格體系查詢平臺(tái)，有利于各種價(jià)格的查詢，優(yōu)化市場(chǎng)資產(chǎn)的估價(jià)系統(tǒng)，使各種資產(chǎn)的市價(jià)很好地反映其真實(shí)價(jià)值。同時(shí)，充分發(fā)揮資產(chǎn)評(píng)估中中介、物價(jià)等機(jī)構(gòu)應(yīng)有的監(jiān)管作用，建立起完善的監(jiān)督、制約、平衡機(jī)制，防止利用公允價(jià)值進(jìn)行造假。(三)提高公允價(jià)值的可操作性。即規(guī)范公允價(jià)值在具體實(shí)務(wù)操作上的要求，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的操作技能的培訓(xùn)，提高實(shí)際技術(shù)操作水平及職業(yè)判斷能力，增強(qiáng)職業(yè)道德意識(shí)，為公允價(jià)值全面應(yīng)用提供保障。同時(shí)，加強(qiáng)計(jì)量理論研究，引入先進(jìn)電子計(jì)算機(jī)技術(shù)，有利于公允價(jià)值在操作層面上的推廣。公允價(jià)值計(jì)量的一般方法，通常包括市價(jià)法、類似項(xiàng)目法和估價(jià)技術(shù)法。所謂市價(jià)法是指將資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格作為其公允價(jià)值的方法。類似項(xiàng)目法是指在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下的一種替代方法。它是通過(guò)參考類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值的一種方法。估價(jià)技術(shù)法是指當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息時(shí)，采用一定的估價(jià)技術(shù)對(duì)所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值做出估計(jì)的方法。一般地認(rèn)為，在確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值時(shí)，要從這三種方法中選擇一種，而這三種方法的采用是有一定程序的。通常情況下，首選的方法是市價(jià)法，因?yàn)橐粋€(gè)公開(kāi)的市場(chǎng)價(jià)格通常是最為令人接受，從而也最公允的;在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下，往往采用類似項(xiàng)目法，通過(guò)按照一定的嚴(yán)格條件選取的類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)決定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值;而當(dāng)所計(jì)量的項(xiàng)目不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息，從而無(wú)法運(yùn)用市價(jià)法和類似項(xiàng)目法時(shí)，則考慮采用估價(jià)技術(shù)法對(duì)所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值做出估計(jì)。這三種方法的主觀成分是依次增加的，而應(yīng)用難度也是依次增加的。在使用這三種方法時(shí)還有很多嚴(yán)格的使用條件和應(yīng)該注意的問(wèn)題。下面就這三種方法具體的應(yīng)用加以介紹。市場(chǎng)價(jià)格，不論其來(lái)源如何，都被認(rèn)為是對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值最好的反映。一個(gè)公開(kāi)市場(chǎng)上的價(jià)格，通常是公允的和可接受的，對(duì)于某些資產(chǎn)或負(fù)債而言也是容易得到的。市價(jià)法就是指直接引用所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格作為其公允價(jià)值的公允價(jià)值計(jì)量方法。應(yīng)用市價(jià)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：所采用的市場(chǎng)價(jià)格最好是活躍市場(chǎng)中的交易價(jià)格。所謂活躍市場(chǎng)是指滿足以下所有條件的市場(chǎng)：(1)市場(chǎng)中交易的項(xiàng)目是同質(zhì)的;(2)通?？稍谌魏螘r(shí)候找到自愿的買方和賣方;(3)價(jià)格公開(kāi)。應(yīng)采用相同項(xiàng)目、最近的市場(chǎng)價(jià)格作為該項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格。該市場(chǎng)價(jià)格，最好應(yīng)該是計(jì)量當(dāng)日的市場(chǎng)報(bào)價(jià)。當(dāng)找不到計(jì)量日的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可以采用稍微提前的市場(chǎng)價(jià)格，但是計(jì)量日與市價(jià)日之間由于時(shí)間的流逝和市場(chǎng)條件的變化而對(duì)公允價(jià)值產(chǎn)生的影響，應(yīng)當(dāng)可以加以估計(jì)。當(dāng)存在不止一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)選取最有利于企業(yè)的一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格?！白钣欣币馕吨髽I(yè)可以得到的最高的價(jià)格，換句話說(shuō)，就資產(chǎn)而言，意味著更高的脫售價(jià)格，對(duì)負(fù)債而言，意味更低的清償或轉(zhuǎn)移價(jià)格。選擇最有利的市場(chǎng)價(jià)格決策規(guī)則是基于這樣一種假設(shè)，大多數(shù)的企業(yè)以利潤(rùn)或凈資產(chǎn)最大化為目標(biāo)。在這一前提之下，企業(yè)才會(huì)盡力尋求最有利于自身的價(jià)格，通過(guò)市場(chǎng)買賣雙方的討價(jià)還價(jià)，各種市場(chǎng)力量的博弈，最終形成一個(gè)市場(chǎng)參與各方均可接受的價(jià)格?！白钣欣辈⒉皇菍?duì)企業(yè)自身的目標(biāo)而言的。例如，一個(gè)企業(yè)在確定最有利的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可能是從企業(yè)整體的目標(biāo)來(lái)考慮的，結(jié)果是所得到的價(jià)格可能并不是對(duì)該單項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債最有利的。這時(shí)，企業(yè)對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量就不是公允的計(jì)量，對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值的計(jì)量，應(yīng)該是對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債本身而言最有利的價(jià)格，而不是對(duì)企業(yè)整體最有利的價(jià)格。市場(chǎng)價(jià)格中存在與所計(jì)量的項(xiàng)目的權(quán)利與義務(wù)并不直接相關(guān)的部分，對(duì)于這一部分價(jià)格，應(yīng)予以剔除。例如，某一資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格中可能包括的附加勞務(wù)的價(jià)格(如安裝費(fèi))。值得注意的是，并非只有所計(jì)量項(xiàng)目存在相應(yīng)的市場(chǎng)價(jià)格，該價(jià)格就一定是所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值。在下面幾種情況之下，是不能將市場(chǎng)價(jià)格引用為所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值的(這被稱為市場(chǎng)價(jià)格失靈)：(1)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易是發(fā)生在一個(gè)或多個(gè)的正經(jīng)歷財(cái)務(wù)困難的企業(yè)之間的，例如，正處于破產(chǎn)清算的企業(yè)，被法庭強(qiáng)制拍賣的資產(chǎn)等等。公允價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)是為了計(jì)量報(bào)告企業(yè)在報(bào)告日可以實(shí)現(xiàn)或支付的金額，而不是它被迫進(jìn)行交易而發(fā)生的金額。但這一點(diǎn)也不是絕對(duì)的，當(dāng)市場(chǎng)上能夠影響某一類資產(chǎn)或負(fù)債的企業(yè)，其大部分均處于財(cái)務(wù)困難狀態(tài)中時(shí)，這時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格就有可能代表了該類資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。(2)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易，是發(fā)生在關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間的。發(fā)生在關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間的交易顯然是有失公允的，不能代表該類資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。(3)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易，是按以前簽訂好的合同進(jìn)行的，僅僅是在現(xiàn)期執(zhí)行而已。這一交易價(jià)格，是合同簽訂日的市場(chǎng)狀況所決定的價(jià)格，不能代表該項(xiàng)目現(xiàn)在的公允價(jià)值，代表的是該項(xiàng)目在簽訂日的公允價(jià)值。所以，這一價(jià)格不是所計(jì)量項(xiàng)目現(xiàn)時(shí)的公允價(jià)值。(4)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易，不是一項(xiàng)獨(dú)立的交易，它還受到了其他的與之相關(guān)聯(lián)的交易的影響。(5)在存在眾所周知的影響市場(chǎng)價(jià)格公允性因素的情況下，所得到的市場(chǎng)價(jià)格不能作為公允價(jià)值。(6)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易，不是一項(xiàng)經(jīng)常性交易，在計(jì)量日該交易發(fā)生的可能性非常小。這種情況下，企業(yè)往往要考慮采用一定的計(jì)價(jià)技術(shù)，但企業(yè)應(yīng)當(dāng)仔細(xì)研究采用計(jì)價(jià)技術(shù)所得到的公允價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格之間的差異，以決定是否要對(duì)所得到的公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。上述情況下的市場(chǎng)價(jià)格雖然不能作為確定公允價(jià)值的基礎(chǔ)，但它們可以為我們判斷通過(guò)其他途徑得到的公允價(jià)值的公允性提供幫助。在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下，可以使用所計(jì)量項(xiàng)目類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格作為其公允價(jià)值。類似項(xiàng)目法應(yīng)用時(shí)，最關(guān)鍵的就是類似項(xiàng)目的確定。所謂的類似項(xiàng)目是那些與所計(jì)量的項(xiàng)目具有相同的現(xiàn)金流量形式的項(xiàng)目。因?yàn)?，具有相似的現(xiàn)金流量形式的兩個(gè)項(xiàng)目，對(duì)于經(jīng)濟(jì)狀況變化的反應(yīng)也是相似的。通常研究?jī)蓚€(gè)項(xiàng)目是否相似的具體步驟如下：(1)確定所要計(jì)量的項(xiàng)目的期望現(xiàn)金流量。(2)選定另外一個(gè)初步認(rèn)為具有相似特征的資產(chǎn)或負(fù)債。(3)比較兩個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量以確保它們是相同的。(4)評(píng)價(jià)是否在一個(gè)項(xiàng)目中影響其價(jià)值的因素在另一個(gè)項(xiàng)目中同樣的全部得到了反應(yīng)，比方說(shuō)，不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。如果存在這樣的未被反映的因素，應(yīng)確認(rèn)該因素的影響能否被合理剔除。如果不可能被合理剔除，則這兩個(gè)項(xiàng)目不是相似項(xiàng)目。(5)判斷兩個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量面對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況變化時(shí)是否按照同樣的方式變化。如果不是，則它們不是相似項(xiàng)目。在判定一個(gè)項(xiàng)目是所計(jì)量項(xiàng)目的類似項(xiàng)目之后，并不意味著其市場(chǎng)價(jià)格就成了所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值或者成為該項(xiàng)目公允價(jià)值的參考價(jià)值，還應(yīng)該參照前述市價(jià)法部分市價(jià)法應(yīng)用中應(yīng)注意的問(wèn)題，以及市場(chǎng)價(jià)格失靈的情況做出判斷和調(diào)整。當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮采用適當(dāng)?shù)墓纼r(jià)技術(shù)來(lái)確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。估價(jià)技術(shù)法是公允價(jià)值計(jì)量方法中實(shí)施難度最大的一個(gè)，也是爭(zhēng)議最多，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量客觀性影響最大的一個(gè)，通?？梢砸?jiàn)到的對(duì)公允價(jià)值的抨擊，其實(shí)主要就集中在對(duì)所采用的估價(jià)方法的抨擊上。運(yùn)用估價(jià)技術(shù)法首先要明確其應(yīng)用條件?！安淮嬖诨蛑挥泻苌俚氖袌?chǎng)價(jià)格信息的情況”是指至少存在下述情況之一的情形：(1)一項(xiàng)現(xiàn)時(shí)或近期的交易是不可能或很困難的;(2)該資產(chǎn)或負(fù)債是獨(dú)特的或非常的不尋常;(3)雖然存在交易，但市場(chǎng)參與者對(duì)其交易的價(jià)格或估價(jià)技術(shù)保密。在上述情況下，就不得不考慮采用適當(dāng)?shù)墓纼r(jià)技術(shù)，來(lái)確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。所謂“適當(dāng)”的估價(jià)技術(shù)，是指通過(guò)資產(chǎn)的估價(jià)技術(shù)所得到的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)反映出企業(yè)在計(jì)量日的市場(chǎng)狀況下，在正常公平交易中，售出一項(xiàng)資產(chǎn)所能得到的金額;或通過(guò)負(fù)債的估價(jià)技術(shù)所得到的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)反映出企業(yè)在計(jì)量日的市場(chǎng)狀況下，在正常公平交易中，重新產(chǎn)生一項(xiàng)負(fù)債所能收到的金額，或在清償負(fù)債時(shí)所應(yīng)支付的金額。如果某一估價(jià)技術(shù)為大多數(shù)的市場(chǎng)參與者用來(lái)對(duì)某一類資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行估價(jià)，那么企業(yè)也應(yīng)當(dāng)使用這一估價(jià)技術(shù)對(duì)該類資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行估價(jià)，除非有證據(jù)表明，存在更為成熟的估價(jià)技術(shù)可能得到更為精確的結(jié)果，否則企業(yè)不應(yīng)隨意改變所選用的估價(jià)技術(shù)。如果對(duì)某一類資產(chǎn)或負(fù)債的估價(jià)不存在為大多數(shù)市場(chǎng)參與者共同接受的估價(jià)技術(shù)，那么企業(yè)應(yīng)當(dāng)發(fā)展自己的估價(jià)技術(shù)。企業(yè)所采用的估價(jià)技術(shù)應(yīng)當(dāng)與對(duì)該類資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行估價(jià)時(shí)所采用的經(jīng)濟(jì)方法保持一致，并且還應(yīng)該將運(yùn)用估價(jià)技術(shù)所得到的公允價(jià)值與實(shí)際交易中的價(jià)格相比較，以驗(yàn)證估價(jià)技術(shù)的有效性。運(yùn)用估價(jià)技術(shù)時(shí)，企業(yè)所使用的估計(jì)應(yīng)當(dāng)與市場(chǎng)的參與者所使用的估計(jì)和假設(shè)相一致，例如市場(chǎng)利率、外匯匯率、商品價(jià)格以及政府和行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等。即使在對(duì)于某些影響公允價(jià)值的因素，企業(yè)自身的估計(jì)和假設(shè)是其唯一的信息來(lái)源的情況下，也要保證這些假設(shè)與市場(chǎng)參與者所使用的估計(jì)和假設(shè)是一致的。企業(yè)在選擇計(jì)量公允價(jià)值的估價(jià)技術(shù)時(shí)，應(yīng)確保該估價(jià)技術(shù)反映了所計(jì)量項(xiàng)目公允價(jià)值的下列要素：(1)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)，或者在更復(fù)雜的情況下，一連串不同時(shí)間的未來(lái)現(xiàn)金流量;(2)對(duì)這些現(xiàn)金流量金額或時(shí)間可能的差異的預(yù)期;(3)以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率表示的貨幣的時(shí)間價(jià)值;(4)包括了資產(chǎn)或負(fù)債中內(nèi)在不確定性的價(jià)格;(5)包括非流動(dòng)性和市場(chǎng)非完美性的其他因素，有時(shí)這些因素是不可確指的。只有反映了這五個(gè)要素的估價(jià)技術(shù)才是恰當(dāng)?shù)墓纼r(jià)技術(shù)。公允價(jià)值計(jì)量是指資產(chǎn)和負(fù)債按照市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價(jià)格計(jì)量。公允價(jià)值計(jì)量是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下維護(hù)產(chǎn)權(quán)秩序的必要手段，也是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要途徑，它代表了會(huì)計(jì)計(jì)量體系變革的總體趨勢(shì)。在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價(jià)格計(jì)量。主要以合約形式出現(xiàn)的金融衍生工具因不具有實(shí)物形態(tài)和貨幣形態(tài)，加之交易和事項(xiàng)大多并未實(shí)際發(fā)生，傳統(tǒng)的歷史成本無(wú)法對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。傳統(tǒng)的成本計(jì)量必須等到合約真正履行或取消之時(shí)，才一次性地報(bào)告，企業(yè)在該金融衍生工具上的損益，實(shí)際上揭示的將是一個(gè)累積數(shù)字。公允價(jià)值計(jì)量卻能很好地解決這個(gè)問(wèn)題，其價(jià)值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方一致同意就可形成一個(gè)對(duì)市場(chǎng)價(jià)值判斷的價(jià)值。公允價(jià)值能計(jì)量、反映金融衍生工具產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，向信息使用者提供信息。同時(shí)，將金融衍生工具的到期累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分散到其合約的存續(xù)期間，也符合穩(wěn)健性原則。按傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)學(xué)收益概念，會(huì)計(jì)收益是指來(lái)自于交易期間已實(shí)現(xiàn)的投入和對(duì)應(yīng)費(fèi)用之間的差額。經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益概念除包括會(huì)計(jì)收益外，還包括非交易和未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)形成的利益或損失，較之會(huì)計(jì)收益在內(nèi)容上更為真實(shí)和全面。而公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量恰恰就是既要計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中的公允價(jià)值，也要計(jì)量公允價(jià)值變動(dòng)所造成的利益和損失。這樣可彌補(bǔ)會(huì)計(jì)收益的不足而向經(jīng)濟(jì)收益看齊，更加準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及企業(yè)的真實(shí)收益，可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。企業(yè)對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中耗費(fèi)的生產(chǎn)能力必須回購(gòu)，以維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)和擴(kuò)大再生產(chǎn)。如果采用歷史成本計(jì)量，計(jì)量得出的金額在物價(jià)上漲的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，將購(gòu)不回原來(lái)相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力。采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，不管何時(shí)耗費(fèi)的生產(chǎn)能力一律按現(xiàn)行市價(jià)或未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)量，計(jì)量得出的金額即使在物價(jià)上漲的環(huán)境下也可以購(gòu)回原來(lái)相應(yīng)規(guī)模的生產(chǎn)能力，企業(yè)實(shí)物資本得到維護(hù)。對(duì)于非貨幣性資產(chǎn)而言，其計(jì)量的一個(gè)主要目標(biāo)在于計(jì)算本期的企業(yè)收益?，F(xiàn)行企業(yè)計(jì)算收益時(shí)，收入是按現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量，而成本、費(fèi)用則按歷史成本計(jì)量，收益包括勞動(dòng)者創(chuàng)造的純利潤(rùn)和由經(jīng)濟(jì)因素影響形成的價(jià)格差?，F(xiàn)行的利潤(rùn)分配制度對(duì)這兩者不加區(qū)分，從而出現(xiàn)收益超分配、虛利實(shí)分的現(xiàn)象。采用公允價(jià)值計(jì)量，這種問(wèn)題就可得到很好地解決。在公允價(jià)值計(jì)量下，收益是現(xiàn)時(shí)收入與按公允價(jià)值計(jì)算的成本費(fèi)用配比的結(jié)果，因而更能體現(xiàn)配比原則。由上述優(yōu)點(diǎn)很容易看出，按公允價(jià)值計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息較之于歷史成本計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息而言，更具有高度的相關(guān)性，從而提高信息決策的有用性。按公允價(jià)值計(jì)量得出的信息能為企業(yè)管理人員、債權(quán)人、投資者等信息使用者提供更為相關(guān)的會(huì)計(jì)信息，避免因歷史成本無(wú)法反映未實(shí)現(xiàn)利得或損失而做出錯(cuò)誤判斷，從而為他們的經(jīng)營(yíng)、決策提供更有力的支持。公允價(jià)值確定的主觀性較強(qiáng)公允價(jià)值是參與交易的雙方對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的一種判斷，而市場(chǎng)環(huán)境是復(fù)雜多變的，有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频慕灰變r(jià)格，有的卻無(wú)法尋找而只能估計(jì)。由于存在商業(yè)秘密的保密原則，信息阻斷等因素，公允價(jià)值的取得和公允性判斷難度較大，這在一定程度上影響了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的客觀性，進(jìn)而其可靠性也大為減弱?？刹僮餍暂^差一方面，企業(yè)的資產(chǎn)種類繁多，并處于不同的市場(chǎng)環(huán)境中，市場(chǎng)信息的真實(shí)性難以辨認(rèn)，是否存在活躍市場(chǎng)交易價(jià)格的判斷難度較大等問(wèn)題難以解決。在實(shí)際工作中，只能大致的估計(jì)或采取近似價(jià)值的操作。在市場(chǎng)信息不充分的情況下，容易形成操縱利潤(rùn)的嫌疑。另一方面，對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行判斷的主要形式———現(xiàn)值技術(shù)的運(yùn)用，因不同投資者之間、投資者與管理當(dāng)局之間對(duì)投資的期望報(bào)酬率不可能完全統(tǒng)一，對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)具有較大不確定性，這同樣導(dǎo)致在具體的技術(shù)操作上難度較大。容易導(dǎo)致利潤(rùn)操縱如上兩點(diǎn)所述，公允價(jià)值的確定具有較強(qiáng)的主觀性和較差的可操作性，這容易導(dǎo)致管理當(dāng)局利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱，使管理當(dāng)局提供的會(huì)計(jì)信息失真。信息成本較高運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量，要求企業(yè)會(huì)計(jì)人員在每個(gè)會(huì)計(jì)期末分析各種因素，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值做出認(rèn)定，這個(gè)過(guò)程將會(huì)增大企業(yè)的信息成本。與歷史成本相比，取得公允價(jià)值要花費(fèi)更多的成本，增加了報(bào)表的準(zhǔn)備成本，當(dāng)取得成本超過(guò)效益時(shí)，若仍按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，則有違會(huì)計(jì)的成本效益原則?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)-投資性房地產(chǎn)》中規(guī)范的投資性房地產(chǎn)，是指能夠單獨(dú)計(jì)量和出售的，企業(yè)為賺取租金或資本增值而持有的房地產(chǎn)，包括已出租的建筑物、已出租或持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)等。該準(zhǔn)則為企業(yè)的投資性房地產(chǎn)提供了成本模式與公允價(jià)值模式兩種可選擇的計(jì)量模式。在成本模式下，投資性房地產(chǎn)比照固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則計(jì)提折舊或攤銷，并在期末進(jìn)行減值測(cè)試，計(jì)提相應(yīng)的減值準(zhǔn)備；在有確鑿證據(jù)表明其公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，企業(yè)可以采用公允價(jià)值計(jì)量模式。采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的折舊、減值或土地使用權(quán)攤銷價(jià)值直接反映在公允價(jià)值變動(dòng)中，并通過(guò)"公允價(jià)值變動(dòng)損益"對(duì)企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，而不再單獨(dú)計(jì)提。受此影響，在目前房地產(chǎn)價(jià)格處于持續(xù)上漲的背景下，擁有用于出租的建筑物或持有待升值的土地使用權(quán)的商業(yè)、房地產(chǎn)類企業(yè)，會(huì)受到利好的影響。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)所擁有的待出售房屋建筑物，是作為企業(yè)的存貨核算的，其計(jì)價(jià)基礎(chǔ)仍采用成本模式，并不受公允價(jià)值升值的影響。該類企業(yè)即使為了適用公允價(jià)值計(jì)量模式，而將其持有的房屋建筑物改售為租，在準(zhǔn)則實(shí)施的第一年，其公允價(jià)值超過(guò)賬面成本的部分也只能調(diào)整期初的股東權(quán)益，而不會(huì)影響當(dāng)年的利潤(rùn)。所以，預(yù)計(jì)2007年房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)因新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化而出現(xiàn)大面積業(yè)績(jī)上升的說(shuō)法，是沒(méi)有理論依據(jù)的。如果2007年期間或之后，房地產(chǎn)行情仍保持大牛市的話，因新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則給該行業(yè)帶來(lái)的利好還會(huì)逐漸顯露出來(lái)。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，以公允價(jià)值計(jì)量的金融工具主要包括交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，例如企業(yè)為充分利用閑置資金、以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入的股票、債券、基金等；再如，企業(yè)不作為有效套期工具的衍生工具，如遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)等。企業(yè)可以基于風(fēng)險(xiǎn)管理需要或?yàn)橄鹑谫Y產(chǎn)或金融負(fù)債在會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量方面存在不一致情況等，直接指定某些金融資產(chǎn)或金融負(fù)債以公允價(jià)值計(jì)量。這些被列為公允價(jià)值計(jì)量的金融工具，其報(bào)告價(jià)值即為市場(chǎng)價(jià)值，且其變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益。這也意味著，如果企業(yè)能夠較好地把握市場(chǎng)行情和動(dòng)向，其業(yè)績(jī)即會(huì)隨"公允價(jià)值變動(dòng)損益"增加而提升；相反，如果企業(yè)的投資策略與市場(chǎng)行情相左，其當(dāng)期利潤(rùn)就會(huì)因此受損。所以，公允價(jià)值計(jì)量屬性可以被認(rèn)為是一把"雙刃劍"，與老準(zhǔn)則采用"只報(bào)憂不報(bào)喜"，從而使金融工具報(bào)告價(jià)值經(jīng)常被低估的孰低法有很大不同。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中，目前已頒布的38個(gè)具體準(zhǔn)則中至少有17個(gè)不同程度地運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量屬性，對(duì)企業(yè)影響較大的事項(xiàng)除前文分析過(guò)的兩項(xiàng)外，還有非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組和非共同控制下的企業(yè)合并等交易或事項(xiàng)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之所以對(duì)這些交易或事項(xiàng)采用公允價(jià)值計(jì)量模式，主要是出于實(shí)質(zhì)重于形式的原則。例如，對(duì)于企業(yè)間具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換，采用公允價(jià)值計(jì)量換出和換入的資產(chǎn)，實(shí)質(zhì)上是確認(rèn)企業(yè)非貨幣性資產(chǎn)的"售出"與"購(gòu)入"，"售出"資產(chǎn)的公允價(jià)與賬面價(jià)之差即為企業(yè)實(shí)現(xiàn)的收益。而同類業(yè)務(wù)在老會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下只能按賬面成本計(jì)價(jià)，不能將公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差異確認(rèn)為企業(yè)損益；類似地，如果企業(yè)在債務(wù)重組中用以清償債務(wù)的非貨幣資產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面價(jià)值，則高出的部分連同獲得的債務(wù)豁免，可以增加當(dāng)期利潤(rùn)；在非共同控制下的企業(yè)合并中，購(gòu)買方付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，體現(xiàn)在企業(yè)當(dāng)期損益中。這些交易事項(xiàng)中對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式的采用，克服了因采用成本計(jì)價(jià)模式而對(duì)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的低估的缺陷，從而可以更真實(shí)地反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。(一)加強(qiáng)相關(guān)法律對(duì)公允價(jià)值的規(guī)范。即加強(qiáng)法律和制度建設(shè)，從制度和程序上做到防止人為利用公允價(jià)值操縱利潤(rùn)等舞弊行為的發(fā)生。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)一步規(guī)范和完善，將使得無(wú)客觀依據(jù)的價(jià)值信息無(wú)法進(jìn)入到會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，為防止舞弊事件的發(fā)生提供保障。(二)建立健全活躍的市場(chǎng)體制。即建立公開(kāi)的市場(chǎng)價(jià)格體系，將每日交易價(jià)格公開(kāi)；并且建立全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的價(jià)格體系查詢平臺(tái)，有利于各種價(jià)格的查詢，優(yōu)化市場(chǎng)資產(chǎn)的估價(jià)系統(tǒng)，使各種資產(chǎn)的市價(jià)很好地反映其真實(shí)價(jià)值。同時(shí)，充分發(fā)揮資產(chǎn)評(píng)估中中介、物價(jià)等機(jī)構(gòu)應(yīng)有的監(jiān)管作用，建立起完善的監(jiān)督、制約、平衡機(jī)制，防止利用公允價(jià)值進(jìn)行造假。(三)提高公允價(jià)值的可操作性。即規(guī)范公允價(jià)值在具體實(shí)務(wù)操作上的要求，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的操作技能的培訓(xùn)，提高實(shí)際技術(shù)操作水平及職業(yè)判斷能力，增強(qiáng)職業(yè)道德意識(shí)，為公允價(jià)值全面應(yīng)用提供保障。同時(shí)，加強(qiáng)計(jì)量理論研究，引入先進(jìn)電子計(jì)算機(jī)技術(shù)，有利于公允價(jià)值在操作層面上的推廣。公允價(jià)值計(jì)量的一般方法，通常包括市價(jià)法、類似項(xiàng)目法和估價(jià)技術(shù)法。所謂市價(jià)法是指將資產(chǎn)和負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格作為其公允價(jià)值的方法。類似項(xiàng)目法是指在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下的一種替代方法。它是通過(guò)參考類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值的一種方法。估價(jià)技術(shù)法是指當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息時(shí)，采用一定的估價(jià)技術(shù)對(duì)所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值做出估計(jì)的方法。一般地認(rèn)為，在確定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值時(shí)，要從這三種方法中選擇一種，而這三種方法的采用是有一定程序的。通常情況下，首選的方法是市價(jià)法，因?yàn)橐粋€(gè)公開(kāi)的市場(chǎng)價(jià)格通常是最為令人接受，從而也最公允的;在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下，往往采用類似項(xiàng)目法，通過(guò)按照一定的嚴(yán)格條件選取的類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格來(lái)決定所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值;而當(dāng)所計(jì)量的項(xiàng)目不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息，從而無(wú)法運(yùn)用市價(jià)法和類似項(xiàng)目法時(shí)，則考慮采用估價(jià)技術(shù)法對(duì)所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值做出估計(jì)。這三種方法的主觀成分是依次增加的，而應(yīng)用難度也是依次增加的。在使用這三種方法時(shí)還有很多嚴(yán)格的使用條件和應(yīng)該注意的問(wèn)題。下面就這三種方法具體的應(yīng)用加以介紹。市場(chǎng)價(jià)格，不論其來(lái)源如何，都被認(rèn)為是對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值最好的反映。一個(gè)公開(kāi)市場(chǎng)上的價(jià)格，通常是公允的和可接受的，對(duì)于某些資產(chǎn)或負(fù)債而言也是容易得到的。市價(jià)法就是指直接引用所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格作為其公允價(jià)值的公允價(jià)值計(jì)量方法。應(yīng)用市價(jià)法應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：所采用的市場(chǎng)價(jià)格最好是活躍市場(chǎng)中的交易價(jià)格。所謂活躍市場(chǎng)是指滿足以下所有條件的市場(chǎng)：(1)市場(chǎng)中交易的項(xiàng)目是同質(zhì)的;(2)通?？稍谌魏螘r(shí)候找到自愿的買方和賣方;(3)價(jià)格公開(kāi)。應(yīng)采用相同項(xiàng)目、最近的市場(chǎng)價(jià)格作為該項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格。該市場(chǎng)價(jià)格，最好應(yīng)該是計(jì)量當(dāng)日的市場(chǎng)報(bào)價(jià)。當(dāng)找不到計(jì)量日的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可以采用稍微提前的市場(chǎng)價(jià)格，但是計(jì)量日與市價(jià)日之間由于時(shí)間的流逝和市場(chǎng)條件的變化而對(duì)公允價(jià)值產(chǎn)生的影響，應(yīng)當(dāng)可以加以估計(jì)。當(dāng)存在不止一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)選取最有利于企業(yè)的一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格?！白钣欣币馕吨髽I(yè)可以得到的最高的價(jià)格，換句話說(shuō)，就資產(chǎn)而言，意味著更高的脫售價(jià)格，對(duì)負(fù)債而言，意味更低的清償或轉(zhuǎn)移價(jià)格。選擇最有利的市場(chǎng)價(jià)格決策規(guī)則是基于這樣一種假設(shè)，大多數(shù)的企業(yè)以利潤(rùn)或凈資產(chǎn)最大化為目標(biāo)。在這一前提之下，企業(yè)才會(huì)盡力尋求最有利于自身的價(jià)格，通過(guò)市場(chǎng)買賣雙方的討價(jià)還價(jià)，各種市場(chǎng)力量的博弈，最終形成一個(gè)市場(chǎng)參與各方均可接受的價(jià)格。“最有利”并不是對(duì)企業(yè)自身的目標(biāo)而言的。例如，一個(gè)企業(yè)在確定最有利的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，可能是從企業(yè)整體的目標(biāo)來(lái)考慮的，結(jié)果是所得到的價(jià)格可能并不是對(duì)該單項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債最有利的。這時(shí)，企業(yè)對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)量就不是公允的計(jì)量，對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值的計(jì)量，應(yīng)該是對(duì)該資產(chǎn)或負(fù)債本身而言最有利的價(jià)格，而不是對(duì)企業(yè)整體最有利的價(jià)格。市場(chǎng)價(jià)格中存在與所計(jì)量的項(xiàng)目的權(quán)利與義務(wù)并不直接相關(guān)的部分，對(duì)于這一部分價(jià)格，應(yīng)予以剔除。例如，某一資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格中可能包括的附加勞務(wù)的價(jià)格(如安裝費(fèi))。值得注意的是，并非只有所計(jì)量項(xiàng)目存在相應(yīng)的市場(chǎng)價(jià)格，該價(jià)格就一定是所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值。在下面幾種情況之下，是不能將市場(chǎng)價(jià)格引用為所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值的(這被稱為市場(chǎng)價(jià)格失靈)：(1)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易是發(fā)生在一個(gè)或多個(gè)的正經(jīng)歷財(cái)務(wù)困難的企業(yè)之間的，例如，正處于破產(chǎn)清算的企業(yè)，被法庭強(qiáng)制拍賣的資產(chǎn)等等。公允價(jià)值計(jì)量的目標(biāo)是為了計(jì)量報(bào)告企業(yè)在報(bào)告日可以實(shí)現(xiàn)或支付的金額，而不是它被迫進(jìn)行交易而發(fā)生的金額。但這一點(diǎn)也不是絕對(duì)的，當(dāng)市場(chǎng)上能夠影響某一類資產(chǎn)或負(fù)債的企業(yè)，其大部分均處于財(cái)務(wù)困難狀態(tài)中時(shí)，這時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格就有可能代表了該類資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。(2)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易，是發(fā)生在關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間的。發(fā)生在關(guān)聯(lián)方企業(yè)之間的交易顯然是有失公允的，不能代表該類資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。(3)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易，是按以前簽訂好的合同進(jìn)行的，僅僅是在現(xiàn)期執(zhí)行而已。這一交易價(jià)格，是合同簽訂日的市場(chǎng)狀況所決定的價(jià)格，不能代表該項(xiàng)目現(xiàn)在的公允價(jià)值，代表的是該項(xiàng)目在簽訂日的公允價(jià)值。所以，這一價(jià)格不是所計(jì)量項(xiàng)目現(xiàn)時(shí)的公允價(jià)值。(4)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易，不是一項(xiàng)獨(dú)立的交易，它還受到了其他的與之相關(guān)聯(lián)的交易的影響。(5)在存在眾所周知的影響市場(chǎng)價(jià)格公允性因素的情況下，所得到的市場(chǎng)價(jià)格不能作為公允價(jià)值。(6)決定市場(chǎng)價(jià)格的交易，不是一項(xiàng)經(jīng)常性交易，在計(jì)量日該交易發(fā)生的可能性非常小。這種情況下，企業(yè)往往要考慮采用一定的計(jì)價(jià)技術(shù)，但企業(yè)應(yīng)當(dāng)仔細(xì)研究采用計(jì)價(jià)技術(shù)所得到的公允價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格之間的差異，以決定是否要對(duì)所得到的公允價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。上述情況下的市場(chǎng)價(jià)格雖然不能作為確定公允價(jià)值的基礎(chǔ)，但它們可以為我們判斷通過(guò)其他途徑得到的公允價(jià)值的公允性提供幫助。在找不到所計(jì)量項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格的情況下，可以使用所計(jì)量項(xiàng)目類似項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)格作為其公允價(jià)值。類似項(xiàng)目法應(yīng)用時(shí)，最關(guān)鍵的就是類似項(xiàng)目的確定。所謂的類似項(xiàng)目是那些與所計(jì)量的項(xiàng)目具有相同的現(xiàn)金流量形式的項(xiàng)目。因?yàn)?，具有相似的現(xiàn)金流量形式的兩個(gè)項(xiàng)目，對(duì)于經(jīng)濟(jì)狀況變化的反應(yīng)也是相似的。通常研究?jī)蓚€(gè)項(xiàng)目是否相似的具體步驟如下：(1)確定所要計(jì)量的項(xiàng)目的期望現(xiàn)金流量。(2)選定另外一個(gè)初步認(rèn)為具有相似特征的資產(chǎn)或負(fù)債。(3)比較兩個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量以確保它們是相同的。(4)評(píng)價(jià)是否在一個(gè)項(xiàng)目中影響其價(jià)值的因素在另一個(gè)項(xiàng)目中同樣的全部得到了反應(yīng)，比方說(shuō)，不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。如果存在這樣的未被反映的因素，應(yīng)確認(rèn)該因素的影響能否被合理剔除。如果不可能被合理剔除，則這兩個(gè)項(xiàng)目不是相似項(xiàng)目。(5)判斷兩個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量面對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況變化時(shí)是否按照同樣的方式變化。如果不是，則它們不是相似項(xiàng)目。在判定一個(gè)項(xiàng)目是所計(jì)量項(xiàng)目的類似項(xiàng)目之后，并不意味著其市場(chǎng)價(jià)格就成了所計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值或者成為該項(xiàng)目公允價(jià)值的參考價(jià)值，還應(yīng)該參照前述市價(jià)法部分市價(jià)法應(yīng)用中應(yīng)注意的問(wèn)題，以及市場(chǎng)價(jià)格失靈的情況做出判斷和調(diào)整。當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債不存在或只有很少的市場(chǎng)價(jià)格信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮采用適當(dāng)?shù)墓纼r(jià)技術(shù)來(lái)確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。估價(jià)技術(shù)法是公允價(jià)值計(jì)量方法中實(shí)施難度最大的一個(gè)，也是爭(zhēng)議最多，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量客觀性影響最大的一個(gè)，通?？梢砸?jiàn)到的對(duì)公允價(jià)值的抨擊，其實(shí)主要就集中在對(duì)所采用的估價(jià)方法的抨擊上。運(yùn)用估價(jià)技術(shù)法首先要明確其應(yīng)用條件?！安淮嬖诨蛑挥泻苌俚氖袌?chǎng)價(jià)格信息的情況”是指至少存在下述情況之一的情形：(1)一項(xiàng)現(xiàn)時(shí)或近期的交易是不可能或很困難的;(2)該資