期貨投資分析：金融期貨分析考點(diǎn)鞏固（三）

期貨投資分析：金融期貨分析考點(diǎn)鞏固（三）1、單選

若IF1512合約的掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為（）點(diǎn)。A.4800B.4600C.4400D.4000正確答案：C2、單選

“市場(chǎng)永遠(yuǎn)（江南博哥）是對(duì)的”是（）對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度。A.基本分析流派B.技術(shù)分析流派C.心理分析流派D.學(xué)術(shù)分析流派正確答案：A3、多選

股指期貨投資者針對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期保值，可能出現(xiàn)的結(jié)果包括（）。A.完全性套期保值B.過(guò)度補(bǔ)償性套期保值C.惡化性套期保值D.不足補(bǔ)償性套期保值正確答案：A,B,D4、判斷題

通常用CTD券的久期近似國(guó)債期貨合約的久期。正確答案：對(duì)5、單選

根據(jù)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，針對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)條件所進(jìn)行的實(shí)證研究?jī)A向于（）。A.支持購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論在長(zhǎng)期成立B.支持購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論在短期成立C.支持購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論在長(zhǎng)期和短期都成立D.支持購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論在長(zhǎng)期或短期都不成立正確答案：A6、多選

期權(quán)市場(chǎng)流動(dòng)性具有分散和不平衡的特征，做市商制度對(duì)于促進(jìn)期權(quán)市場(chǎng)健康發(fā)展具有重要作用。以下說(shuō)法正確的是（）。A.做市商是提供期權(quán)市場(chǎng)流動(dòng)性的重要手段B.做市商制度有助于期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定C.做市商制度有助于提升期權(quán)市場(chǎng)效率D.做市商制度有利于投資者理性參與交易正確答案：A,B,C,D7、單選

中金所5年期國(guó)債期貨合約集合競(jìng)價(jià)指令撮合時(shí)間為（）。A.9：04-9：05B.9：19-9：20C.9：09-9：10D.9：14-9：15正確答案：A8、單選

假設(shè)某一時(shí)刻股票指數(shù)為2280點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，若到期時(shí)股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價(jià)格為2310點(diǎn)，則投資者收益為（）。A.10點(diǎn)B.-5點(diǎn)C.-15點(diǎn)D.5點(diǎn)正確答案：B9、單選

股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過(guò)程本身也有（）需要投資者高度關(guān)注。A.基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)。B.現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)C.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A10、單選

一個(gè)由100個(gè)參考實(shí)體所構(gòu)成的組合，每一個(gè)參考實(shí)體的違約概率為每年1%，考慮第n次信用違約互換。如果n=1，即“首家違約”，那么在其他條件不變的情況下，當(dāng)違約相關(guān)性上升時(shí)，第1次違約互換合約的價(jià)格將會(huì)（）。A.上升B.下降C.不D.無(wú)法判斷正確答案：B11、多選

利率互換的估值，需要準(zhǔn)備的條件包括（）。A.估值的日期B.估值日的收益率曲線C.重置利率的歷史數(shù)據(jù)D.估值日的遠(yuǎn)期利率正確答案：A,B,C,D12、單選

下列不屬于計(jì)算期權(quán)價(jià)格的數(shù)值方法的有（）。A.有限差分方法B.二叉樹(shù)方法C.蒙特卡洛方法D.B-S模型正確答案：A13、單選

令Pccs為貨幣互換的價(jià)值，PD是從互換中分解出來(lái)的本幣債券的價(jià)值，PF是從互換中分解出的外幣債券的價(jià)值，RF是直接標(biāo)價(jià)法下的即期匯率，那么期初收入本幣、付出外幣的投資者持有的貨幣互換的價(jià)值可以表示為（）。A.Pccs=RF*PF-PDB.Pccs=PD-RF*PFC.Pccs=RF-PD-PFD.Pccs=PF-RF*PD正確答案：A14、多選

股指期貨投機(jī)交易與賭博行為的區(qū)別在于（）。A.風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同B.運(yùn)作機(jī)制不同C.經(jīng)濟(jì)職能不同D.參與主體不同正確答案：A,B,C15、單選

相對(duì)于交易所場(chǎng)內(nèi)交易，關(guān)于場(chǎng)外交易的特點(diǎn)描述中，錯(cuò)誤的是（）。A.信用風(fēng)險(xiǎn)比較顯著B(niǎo).交易缺乏靈活性C.合約能按需定制D.互換一般在場(chǎng)外市場(chǎng)交易正確答案：B16、單選

某投資者以2.5元的價(jià)格買(mǎi)入30天到期的行權(quán)價(jià)為100元的看跌期權(quán)，以5元的價(jià)格買(mǎi)入30天到期的行權(quán)價(jià)為100元的看漲期權(quán)。30天后標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為110元，投資者可以獲利多少元（）。A.2.5B.0.5C.2D.1正確答案：A17、多選

標(biāo)準(zhǔn)型利率互換的估值方式包括（）。A.拆分成相反方向的1份固定利率債券和1份浮動(dòng)利率債券的組合進(jìn)行估值B.拆分成相反方向的2份固定利率債券和1份浮動(dòng)利率債券的組合進(jìn)行估值C.拆分成一系列遠(yuǎn)期利率協(xié)議的組合進(jìn)行估值D.拆分成相反方向的1份固定利率債券和2份浮動(dòng)利率債券的組合進(jìn)行估值正確答案：A,C18、多選

當(dāng)采用傳統(tǒng)的Black-Scholes模型對(duì)可贖回債券中的期權(quán)進(jìn)行定價(jià)時(shí)，會(huì)導(dǎo)致定價(jià)偏差的因素包括（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格分布并不完全符合對(duì)數(shù)正態(tài)分布B.隨著到期日的臨近，債券價(jià)格波動(dòng)率會(huì)逐步減小C.隨著到期日臨近，債券價(jià)格會(huì)趨于面值D.債券交易無(wú)法連續(xù)進(jìn)行正確答案：A,B,C19、單選

假設(shè)間接報(bào)價(jià)法下，歐元／美元的報(bào)價(jià)是1.3626，那么1美元可以?xún)稉Q（）歐元。A.1.3626B.0.7339C.1D.0.8264正確答案：B20、多選

下面屬于避險(xiǎn)貨幣的有（）。A.美元B.歐元C.法國(guó)克朗D.瑞士法郎正確答案：A,D21、多選

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的二級(jí)市場(chǎng)中，做市商通常由（）等機(jī)構(gòu)扮演。A.創(chuàng)設(shè)者B.發(fā)行者C.投資者D.自營(yíng)套利者正確答案：A,B22、單選

中國(guó)人民銀行宣布從2014年3月17日起，銀行間即期外匯市場(chǎng)的人民幣兌美元交易價(jià)格浮動(dòng)幅度由百分之一擴(kuò)大至（）。A.千分之八B.百分之一C.百分之二D.百分之五正確答案：C23、單選

各種互換中，（）交換兩種貨幣的本金并且交換固定利息。A.標(biāo)準(zhǔn)利率互換B.固定換固定的利率互換C.貨幣互換D.本金變換型互換正確答案：C24、單選

某個(gè)名義額為1000萬(wàn)元、期限3年的信用違約互換合約（CDS）的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的息期為2.5。當(dāng)前該CDS參考實(shí)體的信用利差為120個(gè)基點(diǎn)，若信用利差變?yōu)?45個(gè)基點(diǎn)，則CDS買(mǎi)方的損益為（）。A.虧損12500B.虧損50000C.盈利12500D.盈利62500正確答案：D25、單選

我國(guó)當(dāng)前上市的國(guó)債期貨可交割券的剩余期限為（）。A.3-5年B.3-7年C.3-6年D.4-7年正確答案：D26、判斷題

國(guó)債期貨基差交易是套利交易的一種。正確答案：對(duì)27、多選

在使用Black-Scholes模型為以利率為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，影響定價(jià)偏差的因素包括（）。A.利率波動(dòng)不可以用均值回歸過(guò)程描述B.債券價(jià)格的分布與對(duì)數(shù)正態(tài)分布的差別較大C.利率分布與對(duì)數(shù)正態(tài)分布的差別較大D.債券波動(dòng)率不是常數(shù)正確答案：B,C,D28、多選

根據(jù)信用評(píng)級(jí)得到的累計(jì)違約率，具有（）特點(diǎn)。A.同一個(gè)等級(jí)下，隨著期限的增長(zhǎng)，累計(jì)違約率通常是非下降的B.同一個(gè)等級(jí)下，隨著期限的增長(zhǎng)，累計(jì)違約率通常是下降的C.累計(jì)違約率存在明顯的周期性D.同一個(gè)期限內(nèi)，隨著評(píng)級(jí)的下降，違約率也逐漸上升正確答案：A,C,D29、單選

債期貨最后交易日進(jìn)入交割的，待交割國(guó)債的應(yīng)計(jì)利息計(jì)算截止日為（）。A.最后交易日B.意向申報(bào)日C.交券日D.配對(duì)繳款日正確答案：D30、單選

外匯保證金交易的過(guò)程中，下單的價(jià)格與最后成交的價(jià)格有差距，這種情況稱(chēng)為（）。A.逼倉(cāng)B.滑點(diǎn)C.跳空D.擠倉(cāng)正確答案：B31、多選

為防范外匯及其衍生品交易帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，交易者應(yīng)該（）。A.選擇合適的交易對(duì)手B.注意條約條款C.選擇合適的交易平臺(tái)或第三方中介D.做好事先風(fēng)險(xiǎn)管理正確答案：A,B,C,D32、判斷題

在我國(guó)，國(guó)債期貨合約的交割以現(xiàn)金交割方式進(jìn)行。正確答案：錯(cuò)33、單選

早期的場(chǎng)外衍生品交易采用（）模式，交易在交易雙方之間完成，交易雙方僅憑各自的信用或者第三方信用作為履約擔(dān)保，面臨著巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。A.非標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清算B.標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清算C.中央對(duì)手方清算D.凈額結(jié)算正確答案：A34、多選

在計(jì)算機(jī)撮合外匯期貨的成交中，決定最新成交價(jià)的價(jià)格有（）。A.買(mǎi)入價(jià)B.賣(mài)出價(jià)C.1分鐘平均價(jià)D.前一成交價(jià)正確答案：A,B,D35、單選

當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬(wàn)元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（）點(diǎn)。A.3000B.4000C.5000D.6000正確答案：B36、多選

關(guān)于滬深300指數(shù)期貨市價(jià)指令，正確的說(shuō)法是（）。A.市價(jià)指令可以和任何指令成交B.集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指令C.市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)撤銷(xiāo)D.市價(jià)指令不必輸入委托價(jià)格正確答案：A,B,C37、單選

下列關(guān)于做市商正確的是（）。A.做市商沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)B.含競(jìng)價(jià)交易的混合交易制度中，做市商的報(bào)價(jià)不需要和其他交易者報(bào)價(jià)競(jìng)爭(zhēng)C.做市商做市需要提供買(mǎi)賣(mài)雙邊報(bào)價(jià)D.做市商提供報(bào)價(jià)時(shí)的報(bào)單量一般沒(méi)有最小報(bào)單量規(guī)定正確答案：C38、單選

中金所的5年期國(guó)債期貨漲跌停板限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。A.±1%B.±2%C.±3%D.±4%正確答案：B39、多選

某款逆向浮動(dòng)利率票據(jù)的息票率為：15%-LIBOR。這款產(chǎn)品是（）。A.固定利率債券與利率期權(quán)的組合B.固定利率債券與利率遠(yuǎn)期合約的組合C.固定利率債券與利率互換的組合D.息票率為7.5%的固定利率債券，以及收取固定利率7.5%、支付浮動(dòng)利率LIBOR的利率互換合約所構(gòu)成的組合正確答案：C,D40、單選

假設(shè)外匯交易者預(yù)期未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，近期合約的價(jià)格漲幅會(huì)大于遠(yuǎn)期合約的價(jià)格漲幅，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行（）。A.正向套利B.反向套利C.牛市套D.熊市套利正確答案：C41、多選

如果滬深300指數(shù)出現(xiàn)上漲單邊市極端行情，或?qū)е聲?huì)員沒(méi)有足夠資金追保，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括（）。A.調(diào)整漲跌停板幅度B.限制開(kāi)倉(cāng)、限制出金或限期平倉(cāng)C.提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)或暫停交易D.強(qiáng)行平倉(cāng)或強(qiáng)制減倉(cāng)正確答案：A,B,C,D42、單選

有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)借款、即期外匯交易和投資的程序，爭(zhēng)取消除外匯風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法是（）。A.提前錯(cuò)后法B.配對(duì)管理法C.BSI法D.LSI法正確答案：C43、多選

按照慣例，在國(guó)際外匯市場(chǎng)上采用間接標(biāo)價(jià)法的貨幣有（）。A.日元B.歐元C.加元D.英鎊正確答案：B,D44、單選

外匯交易報(bào)價(jià)中的一個(gè)基點(diǎn)是指（）。A.百分之一B.千分之一C.萬(wàn)分之一D.十萬(wàn)分之一正確答案：C45、單選

買(mǎi)入看跌期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出相同執(zhí)行價(jià)，相同到期時(shí)間的看漲期權(quán)，從到期收益角度看，最接近于（）。A.買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)B.賣(mài)空標(biāo)的資產(chǎn)C.賣(mài)空看跌期權(quán)D.買(mǎi)入看跌期權(quán)正確答案：B46、單選

買(mǎi)入看跌期權(quán)同時(shí)買(mǎi)入標(biāo)的資產(chǎn)，到期損益最接近于（）。A.買(mǎi)入看漲期權(quán)B.賣(mài)出看漲期權(quán)C.賣(mài)出看跌期權(quán)D.買(mǎi)入看跌期權(quán)正確答案：A47、多選

于股指期貨反向市場(chǎng)，正確的描述是（）。A.股票現(xiàn)貨價(jià)格高于股指期貨價(jià)格B.持有的股票現(xiàn)貨沒(méi)有成本支出C.隨著交割日期的臨近，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格逐步趨于一致D.產(chǎn)生的原因在于對(duì)股票現(xiàn)貨需求迫切同時(shí)預(yù)期將來(lái)股票現(xiàn)貨供給大幅增加等正確答案：A,C,D48、單選

如果股票支付股利，在其他所有條件相同的情況下，理論上該股票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格（）。A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低C.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同D.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格正確答案：A49、單選

對(duì)于一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為2000點(diǎn)，行權(quán)價(jià)為2010點(diǎn)，90天后到期的看漲期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格為6.53，在沒(méi)有套利機(jī)會(huì)的條件下，120天到期的看漲期權(quán)的價(jià)格最可能是（）。A.2.45B.5.34C.6.53D.8.92正確答案：D50、單選

在利率互換（IRS）市場(chǎng)進(jìn)行交易時(shí)，如果預(yù)期未來(lái)利率將上升，則投資者應(yīng)該（）。A.作為IRS的賣(mài)方B.支付浮動(dòng)利率收取固定利率C.作為IRS的買(mǎi)方D.買(mǎi)入短期IRS并賣(mài)出長(zhǎng)期IRS正確答案：C51、多選

導(dǎo)致股指期貨發(fā)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素包括（）。A.價(jià)格波動(dòng)B.保證金交易的杠桿效應(yīng)C.交易者的非理性投機(jī)D.市場(chǎng)機(jī)制是否健全正確答案：C,D52、判斷題

中金所5年期國(guó)債期貨合約臨近交割月份時(shí)，交易所將分時(shí)間段逐步提高該合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。正確答案：對(duì)53、單選

國(guó)債期貨合約是一種（）。A.利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具B.匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具C.股票風(fēng)險(xiǎn)管理工具D.信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具正確答案：A54、判斷題

財(cái)政部采用滾動(dòng)發(fā)行制度后，對(duì)關(guān)鍵期限國(guó)債提前一個(gè)月公布下個(gè)月的發(fā)行計(jì)劃。正確答案：錯(cuò)55、單選

當(dāng)固定票息債券的收益率上升時(shí)，債券價(jià)格將（）。A.上升B.下降C.不變D.先上升，后下降正確答案：B56、判斷題

在其他因素不變的情況下，如果預(yù)期市場(chǎng)利率上升，則國(guó)債期貨價(jià)格下跌。正確答案：對(duì)57、單選

A國(guó)通貨膨脹率為1%，B國(guó)的通貨膨脹率是5%，那么根據(jù)相對(duì)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論，A國(guó)貨幣將對(duì)B國(guó)貨幣在一年之內(nèi)（）。A.貶值4%B.升值4%C.維持不變D.升值2%正確答案：B58、多選

投資者可以用來(lái)對(duì)沖國(guó)外資產(chǎn)外匯風(fēng)險(xiǎn)的金融工具有（）.A.外匯期貨B.外匯期權(quán)C.外匯遠(yuǎn)期D.外匯掉期正確答案：A,B,C,D59、多選

關(guān)于遠(yuǎn)期利率合約的信用風(fēng)險(xiǎn)，描述正確的是（）。A.隨著到期日臨近，信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加B.在遠(yuǎn)期合約有效期內(nèi)，信用風(fēng)險(xiǎn)的大小很難保持不變C.多頭面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)更大D.遠(yuǎn)期合約信用風(fēng)險(xiǎn)的大小可以用合約價(jià)值來(lái)衡量正確答案：B,C,D60、單選

下列期權(quán)交易策略中，不屬于風(fēng)險(xiǎn)有限、收益也有限的策略的是（）。A.看漲期權(quán)構(gòu)成的牛市價(jià)差策略（BullSpreaD）B.看漲期權(quán)構(gòu)成的熊市價(jià)差策略（BearSpreaD）C.看漲期權(quán)構(gòu)成的蝶式價(jià)差策略（ButterflySpreaD）D.看漲期權(quán)構(gòu)成的比率價(jià)差策略（CallRatioSpreaD.）正確答案：D61、單選

如果將利率互換視為固定利率債券與浮動(dòng)利率債券的組合，用Vswap表示利率互換的價(jià)值，Vfix表示固定利率債券價(jià)值，Vfl表示浮動(dòng)利率債券價(jià)值。那么對(duì)于固定利率支付方，互換的價(jià)值為（）。A.Vswap=Vfix-VflB.Vswap=Vfl-VfixC.Vswap=Vfl+VfixD.Vswap=Vfl/Vfix正確答案：A62、多選

以下貨幣中屬于傳統(tǒng)意義上商品貨幣的包括（）。A.USDB.AUDC.JPYD.CAD正確答案：A,B,D63、多選

我國(guó)債券二級(jí)市場(chǎng)活躍的交易品種主要有（）。A.國(guó)債B.金融機(jī)構(gòu)債C.商業(yè)銀行次級(jí)債D.公司債正確答案：A,B,D64、單選

在下列選項(xiàng)中，屬于股指期貨合約的是（）。A.NYSE交易的SPYB.CBOE交易的VIXC.CFFEX交易的IFD.CME交易的JPY正確答案：C65、單選

某投資者在2014年2月25日，打算購(gòu)買(mǎi)以股票指數(shù)為標(biāo)的的看跌期權(quán)合約。他首先買(mǎi)入執(zhí)行價(jià)格為2230指數(shù)點(diǎn)的看跌期權(quán)，權(quán)利金為20指數(shù)點(diǎn)。為降低成本，他又賣(mài)出同一到期時(shí)間執(zhí)行價(jià)格為2250指數(shù)點(diǎn)的看跌期權(quán)，價(jià)格為32指數(shù)點(diǎn)。則在不考慮交易費(fèi)用以及其他利息的前提下，該投資者的盈虧平衡點(diǎn)為（）指數(shù)點(diǎn)。A.2242B.2238C.2218D.2262正確答案：B66、判斷題

90／10策略是很流行的一種期貨使用策略。它首先將10％的投資資金購(gòu)買(mǎi)看漲期貨，90％的資金用于貨幣市場(chǎng)投資，直到看漲期貨到期為止。（）正確答案：錯(cuò)67、單選

關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述正確的是（）。A.股指期貨交割更困難B.股指期貨逼倉(cāng)較易發(fā)生C.股指期貨的持倉(cāng)成本不包括儲(chǔ)存費(fèi)用D.股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)高于商品期貨的風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C68、單選

國(guó)債期貨合約的發(fā)票價(jià)格等于（）。A.期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子B.期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+買(mǎi)券利息C.期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.期貨結(jié)算價(jià)格×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息-買(mǎi)券利息正確答案：C69、多選

會(huì)引發(fā)信用衍生品償付的事件包括（）。A.債務(wù)人與債權(quán)人對(duì)債務(wù)所涉及的法律文件的修改，包括利息或者本金的減少、利息或者本金的推遲支付等B.公司按照法律程序進(jìn)行破產(chǎn)登記，包括無(wú)法償還債務(wù)、清算人的制定以及債權(quán)人的安排等C.債務(wù)違約導(dǎo)致的債務(wù)人提前償付債務(wù)D.債務(wù)的拒付行為或者延期支付的行為正確答案：A,B70、單選

聯(lián)系期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的紐帶是（）。A.結(jié)算B.交割C.競(jìng)價(jià)D.下單正確答案：B71、單選

以下關(guān)于債券收益率說(shuō)法正確的為（）。A.市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是票面利率B.市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是到期收益率C.到期收益率高的債券，通常價(jià)格也高D.到期收益率高的債券，通常久期也高正確答案：A72、多選

買(mǎi)進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為2000點(diǎn)的6月滬深300股指看跌期權(quán)，權(quán)利金為150點(diǎn)，賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為1900點(diǎn)的滬深300股指看跌期權(quán)，權(quán)利金為120點(diǎn)，以下說(shuō)法正確的是（）。A.該策略屬于牛市策略B.該策略屬于熊市策略C.損益平衡點(diǎn)為1970點(diǎn)D.損益平衡點(diǎn)為2030點(diǎn)正確答案：B,C73、多選

影響債券久期的因素有（）。A.到期收益率B.到期時(shí)間C.票面利率D.債券面值正確答案：A,B,C74、多選

證券公司營(yíng)業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時(shí)，指導(dǎo)客戶(hù)閱讀和簽署的開(kāi)戶(hù)資料包括（）。A.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)B(niǎo).客戶(hù)須知C.開(kāi)戶(hù)申請(qǐng)表D.期貨經(jīng)紀(jì)合同正確答案：A,B,C,D75、單選

滬深300股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日滬深300指數(shù)（）。A.最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B.最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)C.最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D.最后兩小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)正確答案：A76、單選

投資人持有100萬(wàn)元某公司一年期債券，假如該公司一年內(nèi)違約的概率為3%，回收率（）.A.7000元B.9000元C.3000元D.4500元正確答案：B77、多選

下列情形中，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零的情況有（）。A.看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格C.看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格D.看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格正確答案：A,D78、多選

外匯風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型有（）。A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A,B79、單選

在正向雙貨幣票據(jù)中，匯率風(fēng)險(xiǎn)主要集中于票據(jù)未來(lái)現(xiàn)金流的（）。A.初期B.中期C.末期D.中期和末期正確答案：C80、多選

遠(yuǎn)期合約與期貨合約的主要區(qū)別包括（）。A.交易場(chǎng)所不同B.投資者面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)不同C.條款標(biāo)準(zhǔn)化程度不同D.合約的標(biāo)的資產(chǎn)不同正確答案：A,B,C81、單選

合成CDO與現(xiàn)金流CDO的差異主要體現(xiàn)在（）方面。A．發(fā)起方式B．資產(chǎn)形成方式C．分塊方式D．市場(chǎng)投資結(jié)構(gòu)正確答案：B82、單選

下列期權(quán)中，能夠在到期日之前行權(quán)的是（）。A.實(shí)值期權(quán)B.歐式期權(quán)C.美式期權(quán)D.虛值期權(quán)正確答案：C83、單選

假定股票價(jià)值為31元，行權(quán)價(jià)為30元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為10%，3個(gè)月的歐式看漲期權(quán)為3元，若不存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，按照連續(xù)復(fù)利進(jìn)行計(jì)算，3個(gè)月期的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為（）。（注：e^-10%*3/12=0.9753）A.1.35元B.2元C.1.26元D.1.43元正確答案：C84、判斷題

備兌看漲期權(quán)又稱(chēng)拋補(bǔ)式看漲期權(quán)，指買(mǎi)入一種股票的同時(shí)買(mǎi)入一個(gè)該股票的看漲期權(quán)，或者針對(duì)投資者手中持有的股票買(mǎi)入看漲期權(quán)。（）正確答案：錯(cuò)85、單選

中金所上市的首個(gè)國(guó)債期貨產(chǎn)品為（）。A.3年期國(guó)債期貨合約B.5年期國(guó)債期貨合約C.7年期國(guó)債期貨合約D.10年期國(guó)債期貨合約正確答案：B86、單選

假設(shè)某一投資者擁有1000股某股票，該股票價(jià)格為50元，假設(shè)其使用行權(quán)價(jià)格為49元的看漲期權(quán)構(gòu)建一個(gè)delta中性的投資組合，該期權(quán)有3個(gè)月有效期，波動(dòng)率為20%，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，投資者需要（）看漲期權(quán)才能實(shí)現(xiàn)delta中性。（假設(shè)股息率為0%）A.賣(mài)出647份B.賣(mài)出1546份C.買(mǎi)入647份D.買(mǎi)入1546份正確答案：A87、判斷題

在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進(jìn)攻型證券，以獲得超過(guò)市場(chǎng)平均水平以上的收益；在熊市階段，投資者一般傾向于持有防守型證券，盡量降低投資風(fēng)險(xiǎn)。（）正確答案：對(duì)88、多選

參與股指期貨交易的投資者維護(hù)自身權(quán)益的途徑有（）。A.向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)或交易所申請(qǐng)調(diào)解B.向合同約定的仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁C.向期貨公司提起行政申訴或舉報(bào)D.對(duì)涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪的的行為可向公安機(jī)關(guān)報(bào)案正確答案：A,B,D89、單選

看跌期權(quán)的價(jià)值與標(biāo)的價(jià)格呈（）向關(guān)系，與行權(quán)價(jià)格呈（）向關(guān)系。A.正，正B.正，反C.反，正D.反，反正確答案：C90、多選

股指期貨投資者欲參與投機(jī)交易，應(yīng)遵循的原則包括（）。A.充分了解股指期貨合約B.制定交易計(jì)劃C.只能盈利不能虧損D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本正確答案：A,B,D91、判斷題

利率衍生產(chǎn)品是一種損益以某種方式依賴(lài)于利率水平的金融創(chuàng)新工具，具體包括國(guó)債期貨、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、利率互換等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。正確答案：對(duì)92、多選

以下屬期權(quán)做市商享有的權(quán)利是（）。A.減免交易費(fèi)用B.減免結(jié)算費(fèi)用C.持倉(cāng)限額豁免D.保證金減收正確答案：A,C,D93、單選

“想買(mǎi)買(mǎi)不到，想賣(mài)賣(mài)不掉”屬于（）風(fēng)險(xiǎn)。A.代理風(fēng)險(xiǎn)B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C94、判斷題

企業(yè)債比國(guó)債的收益率更高，是因?yàn)槠髽I(yè)債發(fā)行的規(guī)模較小，為了吸引投資者，需要提高收益率。正確答案：對(duì)95、單選

期權(quán)的日歷價(jià)差組合（CalendarSpread），是利用（）之間權(quán)利金關(guān)系變化構(gòu)造的。A.相同標(biāo)的和到期日，但不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)合約B.相同行權(quán)價(jià)、到期日和標(biāo)的的期權(quán)合約C.相同行權(quán)價(jià)和到期日，但是不同標(biāo)的期權(quán)合約D.相同標(biāo)的和行權(quán)價(jià)，但不同到期日的期權(quán)合約正確答案：D96、單選

預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)有顯著的變動(dòng)，但后市方向不明朗，投資者適合采用的期權(quán)交易策略是（）。A.買(mǎi)入跨式期權(quán)B.賣(mài)出跨式期權(quán)C.買(mǎi)入垂直價(jià)差期權(quán)D.賣(mài)出垂直價(jià)差期權(quán)正確答案：A97、單選

世界上最早推出利率期貨合約的國(guó)家是（）。A.英國(guó)B.法國(guó)C.美國(guó)D.荷蘭正確答案：C98、單選

對(duì)于期權(quán)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，以下說(shuō)法正確的（）。A.看漲期權(quán)的delta為負(fù)，看跌期權(quán)的delta為正B.看漲期權(quán)的delta為正，看跌期權(quán)的delta為負(fù)C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta均為正D.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta均為負(fù)正確答案：B99、多選

關(guān)于股指期貨套期保值額度的使用，正確的說(shuō)法是（）。A.在有效期內(nèi)可以重復(fù)使用B.可以在多個(gè)月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉(cāng)合計(jì)不得超過(guò)該方向獲批的套期保值額度C.應(yīng)當(dāng)在不遲于套期保值額度有效期到期現(xiàn)5個(gè)交易日向交易所申請(qǐng)新的套期保值額度，逾期未申請(qǐng)的應(yīng)在有效到期前進(jìn)行平倉(cāng)，否則，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取限制開(kāi)倉(cāng)、限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施。D.在額度內(nèi)頻繁進(jìn)行開(kāi)平倉(cāng)交易的，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)對(duì)其采取談話提醒、書(shū)面警示、調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開(kāi)倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)等措施。正確答案：A,B,D100、多選

已知兩個(gè)月到期的某股票行權(quán)價(jià)為50元的歐式看漲期權(quán)價(jià)格為24元，歐式看跌期權(quán)價(jià)格為4元，當(dāng)前股票價(jià)格為（）時(shí)，存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)。已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%（假設(shè)不考慮交易成本且連續(xù)復(fù)利計(jì)算）。（注：e^-6%*2/12=0.99）A.68.5B.69C.69.5D.70正確答案：A,B,C101、多選

證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB），應(yīng)為投資者提供的服務(wù)包括（）。A.協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續(xù)B.提供期貨行情信息、交易設(shè)施C.代理客戶(hù)進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割D.代期貨公司、客戶(hù)收付期貨保證金正確答案：A,B102、多選

股指期貨市場(chǎng)主要通過(guò)（）等方式形成股指期貨價(jià)格。A.開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)B.開(kāi)市后的連續(xù)競(jìng)價(jià)C.新上市合約的掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)的確定D.大宗交易正確答案：A,B,C103、單選

關(guān)于下列期權(quán)品種交易場(chǎng)所，說(shuō)法正確的是（）。A．普通期權(quán)（VanillaOption）主要在場(chǎng)外交易B.利率期權(quán)全部在交易所場(chǎng)內(nèi)交易C.奇異期權(quán)主要在交易所場(chǎng)內(nèi)交易D.奇異期權(quán)主要在場(chǎng)外交易正確答案：D104、判斷題

我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)采用集中撮合競(jìng)價(jià)制度。正確答案：錯(cuò)105、多選

當(dāng)套期保值者所持國(guó)債期貨合約即將進(jìn)入交割月份時(shí)，投資者將選擇展期。展期過(guò)程中，投資者應(yīng)該考慮的要素是（）。A.合約DV01變化B.主力持倉(cāng)C.融資利率預(yù)期變化D.合約的流動(dòng)性變化正確答案：A,B,C,D106、單選

假設(shè)某一時(shí)刻滬深300指數(shù)為2280點(diǎn)，某投資者以16點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)入一手滬深300看漲期權(quán)合約，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，剩余期限為1個(gè)月，該投資者的最大潛在收益和虧損分別為（）點(diǎn)。A.最大收益為2300點(diǎn)B.最大虧損為16點(diǎn)C.最大虧損為2280點(diǎn)D.最大收益2284點(diǎn)正確答案：B107、判斷題

中金所對(duì)5年期國(guó)債期貨每次最大下單數(shù)量沒(méi)有限制。正確答案：錯(cuò)108、多選

關(guān)于股票互換的描述，正確的是（）。A.不需要交換名義本金B(yǎng).股票收益的支付方肯定需要支付現(xiàn)金C.計(jì)算股票收益時(shí)僅需要考慮股票價(jià)格變化D.其中一方支付的收益金額可按照固定或浮動(dòng)利率計(jì)算正確答案：A,C109、單選

T=0時(shí)刻股票價(jià)格為100元，T=1時(shí)刻股票價(jià)格上漲至120元的概率為70%，此時(shí)看漲期權(quán)支付為20元，下跌至70元的概率為30%，此時(shí)看漲期權(quán)支付為0。假設(shè)利率為0，則0時(shí)刻該歐式看漲期權(quán)價(jià)格為（）元。A.14B.12C.10D.8正確答案：A110、單選

滬深300股指期貨合約的交易代碼是（）。A.IFB.ETFC.CFD.FU正確答案：A111、多選

對(duì)于票面利率3%的5年期國(guó)債期貨，根據(jù)尋找CTD債券的經(jīng)驗(yàn)法則，下列說(shuō)法正確的是（）。A.到期收益率在3%之下，久期最小的國(guó)債是CTDB.到期收益率在3%之上，久期最大的國(guó)債是CTDC.相同久期的國(guó)債中，收益率最低的國(guó)債是CTDD.相同久期的國(guó)債中，收益率最高的國(guó)債是CTD正確答案：A,B,D112、判斷題

國(guó)債期貨進(jìn)行完全套期保值就是將久期或DV01調(diào)整到0附近。正確答案：對(duì)113、多選

以下屬于資產(chǎn)配置層面的有（）A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B.靈活性資產(chǎn)配置C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置D.市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置正確答案：A,C,D114、多選

根據(jù)國(guó)際互換和衍生產(chǎn)品協(xié)會(huì)（ISDA）的定義，信用衍生產(chǎn)品是用來(lái)分離和轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的各種工具和技術(shù)的統(tǒng)稱(chēng)。據(jù)此，（）是信用衍生產(chǎn)品。A.信用違約互換B.信用遠(yuǎn)期C.總收益互換D.信用聯(lián)系票據(jù)正確答案：A,B115、多選

雙貨幣票據(jù)可以拆分成（）。A.利率期貨B.可轉(zhuǎn)換債券C.固定利率的債券D.貨幣互換協(xié)議正確答案：C,D116、單選

假設(shè)當(dāng)前期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，并超出了無(wú)套利區(qū)間，那么外匯套利者可以進(jìn)行（），等到價(jià)差回到正常時(shí)獲利。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利正確答案：A117、單選

成立于1985年的（），主要致力于促進(jìn)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的高效、穩(wěn)健的發(fā)展，建立了強(qiáng)大的金融監(jiān)管框架，目的在于降低交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，增加市場(chǎng)透明度。A.芝加哥商業(yè)交易所B.國(guó)際掉期與衍生品協(xié)會(huì)C.經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織D.國(guó)際清算銀行正確答案：B118、單選

（）是指進(jìn)行股指期貨交易時(shí)由于人為操作錯(cuò)誤或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。A.代理風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C119、多選

在進(jìn)行債務(wù)擔(dān)保憑證定價(jià)時(shí)，會(huì)對(duì)投資組合的損失概率分布造成影響的因素包括（）。A.投資組合的違約概率B.投資組合回收率的期望值C.投資組合中各公司信用情況的相關(guān)性D.到期日正確答案：A,B,C,D120、多選

簽訂利率互換協(xié)議時(shí)需要確定未來(lái)支付現(xiàn)金流的（）。A.日期B.計(jì)算方法C.支付額度D.幣種正確答案：A,B,D121、判斷題

中金所5年期國(guó)債期貨不實(shí)行持倉(cāng)限額制度。正確答案：錯(cuò)122、單選

中金所5年期國(guó)債期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后（）位。A.1B.2C.3D.4正確答案：C123、單選

期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，評(píng)估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度，建立以（）為核心的客戶(hù)管理和服務(wù)制度。A.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制B.合規(guī)、稽核C.了解客戶(hù)和分類(lèi)管理D.了解客戶(hù)和風(fēng)控正確答案：A124、多選

股指期貨投資者通過(guò)套期保值，將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給（）。A.股指期貨套期保值者B.期貨交易所C.股指期貨投機(jī)者D.股指期貨套利者正確答案：C,D125、單選

中金所5年期國(guó)債期貨交割貨款的計(jì)算公式為（）。A.交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息B.（交割結(jié)算價(jià)×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息）×合約面值/100C.交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息×轉(zhuǎn)換因子D.（交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息）×轉(zhuǎn)換因子正確答案：A126、單選

除最后交易日外，滬深300股指期貨的連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)間為（）.A.9：15-11：30，13：00-15：00B.9：30-11：30，13：00-15：00C.9：15-11：30，13：00-15：15D.9：30-11：30，13：00-15：15正確答案：C127、單選

期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和（）對(duì)其進(jìn)行紀(jì)律處分。A.行業(yè)規(guī)定B.行業(yè)慣例C.自律規(guī)則D.內(nèi)控制度正確答案：C128、多選

指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)（ICON）中可能包括（）的特征。A．互換B．期貨C．期權(quán)D．遠(yuǎn)期正確答案：C,D129、多選

股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的收益增強(qiáng)結(jié)構(gòu)的實(shí)現(xiàn)方法包括嵌入（）。A.牛熊結(jié)構(gòu)B.逆向可轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)C.期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)D.看跌期權(quán)多頭結(jié)構(gòu)正確答案：A,B,C130、單選

關(guān)于市價(jià)指令的描述正確的是（）。A.市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交B.集合競(jìng)價(jià)接受市價(jià)指令C.市價(jià)指令相互之間可以撮合成交D.市價(jià)指令的未成交部分繼續(xù)有效正確答案：A131、單選

個(gè)人投資者可以通過(guò)（）參與國(guó)債期貨交易。A.證券公司B.期貨公司C.銀行D.基金公司正確答案：B132、單選

“來(lái)自中國(guó)外匯交易中心的最新數(shù)據(jù)顯示，2月24日美元兌人民幣匯率收盤(pán)價(jià)報(bào)6.0984，較前一交易日的6.0915上升了69個(gè)基點(diǎn)，這已經(jīng)是連續(xù)第五個(gè)交易日上升。”這條新聞顯示人民幣兌美元（）。A.升值或貶值無(wú)法確定B.不變C.貶值D.升值正確答案：C133、單選

投資者購(gòu)入了浮動(dòng)利率債券，因擔(dān)心浮動(dòng)利率下行而降低利息收入，則該投資者應(yīng)該在互換市場(chǎng)上（）。A.介入貨幣互換的多頭B.利用利率互換將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)化為固定利率C.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)化為浮動(dòng)利率D.介入貨幣互換的空頭正確答案：B134、多選

關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交易日的交易時(shí)間，正確的說(shuō)法是（）。A.日常交易日時(shí)間為9：15-11：30，13：00-15：00B.最后交易日時(shí)間為9：30-11：30，13：00-15：00C.日常交易日時(shí)間為9：15-11：30，13：00-15：15D.最后交易日時(shí)間為9：15-11：30，13：00-15：00正確答案：C,D135、單選

各種互換中，（）的交易過(guò)程中需要交換本金。A.利率互換B.固定換固定的利率互換C.貨幣互換D.本金變換型互換正確答案：D136、單選

對(duì)固定利率債券的持有人來(lái)說(shuō)，可以（）對(duì)沖利率上升風(fēng)險(xiǎn)。A.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率B.利用貨幣互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率C.做空利率互換D.做多交叉型貨幣互換正確答案：A137、單選

中國(guó)金融期貨交易所5年期國(guó)債期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是（）。A.0.01元B.0.005元C.0.002元D.0.001元正確答案：C138、多選

制定股指期貨投機(jī)交易策略，通常分為（）等環(huán)節(jié)。A.預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)方向B.組建交易團(tuán)隊(duì)C.交易時(shí)機(jī)的選擇D.資金管理正確答案：A,C,D139、多選

期權(quán)與期貨的區(qū)別主要表現(xiàn)在（）。A.合約體現(xiàn)的權(quán)利義務(wù)不同B.合約的收益風(fēng)險(xiǎn)特征不同C.保證金制度不同D.期貨具有杠桿，期權(quán)不具有杠桿正確答案：A,B,C140、多選

根據(jù)現(xiàn)行中國(guó)金融期貨交易所規(guī)則，2014年1月17日（1月第三個(gè)周五）上市交易的合約有IF1401、IF1402、IF1403、IF1406，則2014年1月20日（周一）的上市交易的合約有（）。A.IF1401B.IF1402C.IF1403D.IF1409正確答案：B,C,D141、多選

人民幣利率互換市場(chǎng)的發(fā)展仍處于成長(zhǎng)階段，存在的問(wèn)題有（）。A.基礎(chǔ)法律不健全，抵消、質(zhì)押的法律地位沒(méi)有保障B.用以計(jì)算浮動(dòng)端利率的貨幣市場(chǎng)基礎(chǔ)不牢C.關(guān)于利率互換的套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有得到普遍采用D.各個(gè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)、內(nèi)部管理架構(gòu)、人才、技術(shù)等有差距正確答案：A,B,C,D142、多選

外匯期貨投機(jī)者的作用主要有（）。A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減緩價(jià)格波動(dòng)D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性正確答案：A,B,D143、單選

一般來(lái)說(shuō)，股票組合的β系數(shù)比單個(gè)股票的β系數(shù)（）。A.可靠性低B.可靠性高C.數(shù)值高D.數(shù)值低正確答案：A144、單選

滬深300股指貨的交割結(jié)算價(jià)是依據(jù)（）確定的。A.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B.最后交易日最后5分鐘期貨交易價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)C.從上市至最后交易日的所有期貨價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)D.最后交易日的收盤(pán)價(jià)正確答案：A145、單選

投資者擁有100萬(wàn)元，擬用作其孩子2年后的教育費(fèi)用。下列金融產(chǎn)品適合該投資者的是（）。A.股票指數(shù)型基金B(yǎng).期限為3年的股指聯(lián)結(jié)型保本產(chǎn)品C.期限為2年的匯率聯(lián)結(jié)型保本產(chǎn)品D.期貨私募基金正確答案：C146、單選

期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格反映的波動(dòng)率為（）。A.已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率B.隱含波動(dòng)率C.歷史波動(dòng)率D.條件波動(dòng)率正確答案：B147、多選

期權(quán)保證金計(jì)算可以采用（）等方法。A.SPAN方法B.Delta方法C.策略組合保證金模式D.布萊克-斯科爾斯模型正確答案：A,B,C148、單選

中金所5年期國(guó)債期貨最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為（）。A.最后交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)B.最后交易日前一日結(jié)算價(jià)C.最后交易日收盤(pán)價(jià)D.最后交易日全天成交量加權(quán)平均價(jià)正確答案：D149、單選

中金所5年期國(guó)債期貨交易的最小下單數(shù)量為（）手。A.1B.5C.8D.10正確答案：A150、單選

中金所5年期國(guó)債期貨合約集合競(jìng)價(jià)指令申報(bào)時(shí)間為（）。A.9：00-9：09B.9：10-9：14C.9：05-9：09D.9：00-9：14正確答案：B151、單選

匯入?yún)R款無(wú)法解付的，主動(dòng)給對(duì)方行發(fā)查詢(xún)后，個(gè)工作日無(wú)回復(fù)的，應(yīng)退匯？（）A、10個(gè)工作日B、15個(gè)工作日C、一個(gè)月D、二個(gè)月正確答案：B152、單選

其他條件不變，如果標(biāo)的指數(shù)上漲1個(gè)點(diǎn)，則股指看跌期權(quán)理論價(jià)值將（）。A.上漲，且幅度大于等于1點(diǎn)B.上漲，且幅度小于等于1點(diǎn)C.下跌，且幅度大于等于1點(diǎn)D.下跌，且幅度小于等于1點(diǎn)正確答案：D153、單選

某日我國(guó)外匯市場(chǎng)美元兌人民幣的即期匯率為6.00，美國(guó)市場(chǎng)年化利率為3%，中國(guó)市場(chǎng)年化利率為8%，假設(shè)12個(gè)月的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為6.3，則某一國(guó)內(nèi)交易者（）。A.投資于美國(guó)市場(chǎng)收益更大B.投資于中國(guó)市場(chǎng)收益更大C.投資于中國(guó)與美國(guó)市場(chǎng)的收益相同D.無(wú)法確定投資市場(chǎng)正確答案：A154、單選

與外匯投機(jī)交易相比，外匯套利交易具有的特點(diǎn)是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)較小B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)C(jī).保證金比例較高D.成本較高正確答案：A155、單選

某銀行向投資者出售了一款以歐元3個(gè)月期EURIBOR為掛鉤利率、最低利率為0.5%、最高利率為2%的區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)。那么該銀行相當(dāng)于向投資者（）。A.賣(mài)出了一個(gè)利率封頂期權(quán)、買(mǎi)入了一個(gè)利率封底期權(quán)B.賣(mài)出了一個(gè)利率封頂期權(quán)、賣(mài)出了一個(gè)利率封底期權(quán)C.買(mǎi)入了一個(gè)利率封頂期權(quán)、買(mǎi)入了一個(gè)利率封底期權(quán)D.買(mǎi)入了一個(gè)利率封頂期權(quán)、賣(mài)出了一個(gè)利率封底期權(quán)正確答案：C156、多選

期權(quán)通常有如下特征（）。A.虛值和實(shí)值期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格高于平值期權(quán)B.虛值和實(shí)值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值高于平值期權(quán)C.深度虛值期權(quán)的隱含波動(dòng)率高于平值期權(quán)D.深度實(shí)值期權(quán)仍有一定的時(shí)間價(jià)值正確答案：C,D157、多選

某投資者買(mǎi)入兩份6月到期執(zhí)行價(jià)格為100元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為每份10元，買(mǎi)入一份6月到期執(zhí)行價(jià)格為100元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10元，則該投資組合的損益平衡點(diǎn)為（）。A.85B.95C.120D.130正確答案：A,D158、多選

外匯套利交易包括（）。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨市套利D.跨品種套利正確答案：A,B,C,D159、單選

下列不屬于技術(shù)分析的三大假設(shè)的是（）。A.價(jià)格能反映出公開(kāi)市場(chǎng)信息B.價(jià)格以趨勢(shì)方式演變C.歷史會(huì)重演D.市場(chǎng)總是理性的正確答案：D160、單選

CDO的資產(chǎn)發(fā)生虧損時(shí)，（）子模塊最先承擔(dān)損失。A.優(yōu)先塊B.次優(yōu)先塊C.股本塊D.無(wú)所謂正確答案：C161、單選

在其他所有條件相同的情況下，理論上該股票為標(biāo)的的美式看跌期權(quán)的價(jià)格（）.A.比該股票歐式看跌期權(quán)的價(jià)格高B.比該股票歐式看跌期權(quán)的價(jià)格低C.與該股票歐式看跌期權(quán)的價(jià)格相同D.不低于該股票歐式看跌期權(quán)的價(jià)格正確答案：D162、單選

1992年，莫斯科商品交易所（MCE）推出了俄羅斯歷史上第一份（）期貨合約，由此也標(biāo)志著俄羅斯外匯期貨市場(chǎng)的起步。A.歐元兌盧比B.美元兌盧比C.人民幣兌盧比D.日元兌盧比正確答案：B163、多選

權(quán)益類(lèi)的衍生品主要包括（）A.股指期貨B.股票期貨C.股票期貨期權(quán)D.股指期貨期權(quán)正確答案：A,B,C,D164、單選

做市商的盈利目標(biāo)應(yīng)該來(lái)自（）。A.方向判斷B.Delta對(duì)沖C.買(mǎi)賣(mài)價(jià)差D.壟斷市場(chǎng)正確答案：C165、單選

某行權(quán)價(jià)為210元的看跌期權(quán)，對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格為207元。當(dāng)前該期權(quán)的權(quán)利金為8元。該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）元。A.3B.5C.8D.11正確答案：B166、單選

買(mǎi)入一手看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出相同執(zhí)行價(jià)格、相同到期時(shí)間的一手看跌期權(quán)，其損益情況最接近于（）。A.買(mǎi)入一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)B.賣(mài)出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)C.買(mǎi)入兩手看漲期權(quán)D.賣(mài)出兩手看漲期權(quán)正確答案：A167、多選

找最便宜可交割債券的經(jīng)驗(yàn)法則是（）。A.對(duì)收益率在國(guó)債期貨票面利率以下的國(guó)債而言，久期最小的國(guó)債是最便宜可交割債券。B.對(duì)收益率在國(guó)債期貨票面利率以上的國(guó)債而言，久期最大的國(guó)債是最便宜可交割債券。C.對(duì)具有同樣久期的國(guó)債而言，收益率最低的國(guó)債是最便宜可交割債券。D.對(duì)具有同樣久期的國(guó)債而言，收益率最高的國(guó)債是最便宜可交割債券。正確答案：A,B,D168、單選

對(duì)看漲期權(quán)而言，隱含波動(dòng)率增大，則期權(quán)的價(jià)值會(huì)（）。A.增大B.減小C.不變D.其他選項(xiàng)都不對(duì)正確答案：A169、單選

波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的波浪周期包括8浪。其中包括（）。A.6浪上升，2浪下降B.4浪上升，4浪下降C.5浪上升，3浪下降D.7浪上升，1浪下降正確答案：C170、單選

到期收益率是指：（）A、投資者在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入已經(jīng)發(fā)行的債券并持有到期滿為止的這個(gè)期限內(nèi)的年平均收益率B、投資者在一級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入已經(jīng)發(fā)行的債券并持有到期滿為止的這個(gè)期限內(nèi)的年平均收益率C、投資者在二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入已經(jīng)發(fā)行的債券并持有到期滿為止的這個(gè)期限內(nèi)的月平均收益率D、投資者在一級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入未發(fā)行的債券并持有到期滿為止的這個(gè)期限內(nèi)的年平均收益率正確答案：A171、多選

在其它條件相同的情況下，比普通平值期權(quán)成本高的是（）。A.回望期權(quán)B.障礙期權(quán)C.亞式期權(quán)D.選擇期權(quán)正確答案：A,D172、單選

如果預(yù)期未來(lái)我國(guó)GDP增速將加速上行，不考慮其他因素，則應(yīng)當(dāng)在國(guó)債期貨上（）。A.做多B.做空C.平倉(cāng)空頭頭寸D.買(mǎi)遠(yuǎn)月合約，賣(mài)近月合約正確答案：A173、多選

中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會(huì)員不能履行合約責(zé)任時(shí)，交易所可采取的措施有（）。A.暫停開(kāi)倉(cāng)B.強(qiáng)制減倉(cāng)C.強(qiáng)行平倉(cāng)D.動(dòng)用其繳納的結(jié)算擔(dān)保金正確答案：A,B,C174、單選

從理論上講，看漲期權(quán)的價(jià)格不會(huì)超過(guò)（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.執(zhí)行價(jià)格C.相同執(zhí)行價(jià)格和到期時(shí)間的看跌期權(quán)D.內(nèi)在價(jià)值正確答案：A175、單選

下列不是決定外匯期貨理論價(jià)格的因素為（）。A.利率B.現(xiàn)貨價(jià)格C.合約期限D(zhuǎn).期望收益率正確答案：D176、多選

期權(quán)的主要特點(diǎn)表現(xiàn)在（）。A.權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等B.收益和風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)等C.只有賣(mài)方繳納保證金D.損益結(jié)構(gòu)非線性正確答案：A,B,C,D177、多選

假設(shè)市場(chǎng)中原有110手未平倉(cāng)合約，緊接著市場(chǎng)交易出現(xiàn)如下變化：在交易時(shí)，交易者甲買(mǎi)進(jìn)開(kāi)倉(cāng)20手股指期貨9月合約的同時(shí)，交易者乙買(mǎi)進(jìn)開(kāi)倉(cāng)40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣(mài)出平倉(cāng)60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期貨合約（）。A.持倉(cāng)量為110手B.持倉(cāng)量增加60手C.成交量增加120手D.成交量增加60手正確答案：A,D178、單選

全球第一個(gè)推出利率期權(quán)的是（）。A.美國(guó)證券交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.多倫多股票交易所D.澳大利亞期權(quán)市場(chǎng)正確答案：B179、單選

假設(shè)滬深300指數(shù)為2280點(diǎn)時(shí)，某投資者以36點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)入一手行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，剩余期限為1個(gè)月的滬深300指數(shù)看跌期權(quán)，該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為（）。A.0點(diǎn)，36點(diǎn)B.20點(diǎn)，16點(diǎn)C.36點(diǎn)，0點(diǎn)D.16點(diǎn)，20點(diǎn)正確答案：B180、多選

在股