黃金T+D基礎(chǔ)知識

2018黃金T+D基礎(chǔ)知識Speaker：徐永東部門：講師部時(shí)間：2018年4月13日PART01

上海黃金交易所目錄CONTENTSPART02

現(xiàn)貨延期交易PART03黃金T+D交易規(guī)則PART04

黃金TD的基本計(jì)算交易安全123567上海證券交易所深圳證券交易所全國中小企股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)上海期貨交易所大連商品交易所鄭州商品交易所中國金融期貨交易所84上海黃金交易所上海黃金交易所

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，由中國人民銀行組建于2002年10月正式運(yùn)行上海黃金交易所有會員253家截止2017年末，機(jī)構(gòu)客戶12269戶，個(gè)人客戶931.22萬戶國內(nèi)金融、綜合類165家，特別會員19家國際會員69家黃金投資銀行紙黃金實(shí)物黃金上期所上金所上金所交易品種

現(xiàn)貨實(shí)盤合約現(xiàn)貨即期合約現(xiàn)貨延期交收合約現(xiàn)貨延期交易

現(xiàn)貨延期交易由上海黃金交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，是T+D合約所對應(yīng)的現(xiàn)貨其特點(diǎn)是：以分期付款方式進(jìn)行買賣，交易者可以選擇當(dāng)日交割，也可以無限期的延期交割。貴金屬延期交易包括黃金延期交易與白銀延期交易.現(xiàn)貨延期交易

上海黃金交易所現(xiàn)貨延期交易合約黃金T+D

TDT+DT"是Trade（交易）的首字母"D"是Delay（延期）的首字母黃金T+D，黃金、白銀延期交易品種，簡稱T+D業(yè)務(wù)。上金所延期交易開市時(shí)間

夜間19：50-02：30上午09：00-11：30下午13：30—15：30晚上19：50開始集合競價(jià)，10分鐘集合競價(jià)形成開盤價(jià)格；周五晚上19：50開始集合競價(jià)，10分鐘集合競價(jià)形成下周一的開盤價(jià)格；普通交易日夜間交易時(shí)段與第二天白天交易時(shí)段為一完整交易日，周五夜間交易時(shí)段和周一白天交易時(shí)段為一完整交易日；交易時(shí)間以交易所公布時(shí)間為準(zhǔn)；若交易所根據(jù)相關(guān)規(guī)定調(diào)整交易時(shí)間，將在其官方網(wǎng)站發(fā)布，將不再另行通知。T+D的交易方式和時(shí)間

上午08：50-08：59開盤集合競價(jià)08：59競價(jià)撮合09：00-11：30連續(xù)交易11：30-13：30暫停交易下午13：30-15：30連續(xù)交易15：30收盤

15：00-15：30交收申報(bào)15：31-15：40中立倉申報(bào)15：40交收申報(bào)撮合15：45閉市夜間：19：50-20：00集合競價(jià)19：59競價(jià)撮合形成開盤價(jià)20：00-02：30連續(xù)交易（周五無夜市）會員可自行選擇通過遠(yuǎn)程或現(xiàn)場方式進(jìn)行交易，遠(yuǎn)程會員可選擇撥號

AU(T+D)AG(T+D)mAU(T+D)品種AU99.95AG99.9AU9995最低保證金11%

13%11%交易單位1000克/手1000克/手100克/手報(bào)價(jià)單位元(人民幣)/克元(人民幣)/1000克元（人民幣）/克最小變動(dòng)價(jià)0.01元/克1元/1000克0.01元/克手續(xù)費(fèi)率萬分之八萬分之八萬分之八遞延費(fèi)率萬分之1.75/天萬分之1.75/天萬分之1.75/天漲跌停板上一交易日結(jié)算價(jià)±6%上一交易日結(jié)算價(jià)±8%上一交易日結(jié)算價(jià)±6%黃金T+D介紹—T+D交易參數(shù)黃金T+D的交易特點(diǎn)

安全交易時(shí)間長交易成本低T+0交易雙向交易實(shí)金配送黃金TD的交易特點(diǎn)保證金交易

T+0機(jī)制，當(dāng)日買即可當(dāng)日賣，不限次數(shù)交易所為國務(wù)院批準(zhǔn)，人行組件；資金托管在指定清算銀行，實(shí)行專戶管理，確保安全即可買張也可買跌，漲跌均可獲利杠桿原理，放大資金利用率全國有50余家指定倉庫，投資者可提交申請，就地取金全天候交易時(shí)間，上午、下午、夜晚均可交易交易成本低，無增值稅、印花稅等，僅0.08%的手續(xù)費(fèi)保證金交易

保證金=押金（預(yù)付款）

100塊錢的商品用10元押金取得其交易權(quán)，進(jìn)入市場流通,其流通價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益與100塊錢原商品相同。并可以依靠保證金先抵押出貨物流通進(jìn)入市場賣出，待價(jià)格下跌后買回貨物退換的原理，完成保證金做空機(jī)制。

杠桿原理：例：100萬的房子只需繳10%的首期款10萬，即可獲得使用權(quán)。若想得到100%的產(chǎn)權(quán)，需支付余下的90%房款。10%杠桿交易

杠桿原理：股市投資，就類似于全款買房，因?yàn)椴粠Ц軛U。黃金TD投資，是帶杠桿的，類似于按揭買房。雙向交易

做跌做漲黃金T+D做空原理

做空原理：預(yù)測價(jià)格要跌時(shí)，可以在高位先做一個(gè)賣出（原理：用保證金在交易所借到實(shí)物后在市場賣出。）等價(jià)格下跌到低位時(shí)，再做一個(gè)買入，這樣一賣一買一筆交易就完成了。（原理：買入實(shí)物后去交易所用實(shí)物將保證金贖回。）漲、跌均可實(shí)現(xiàn)盈利，牛熊市均有行情。買入平倉賣出開倉黃金T+D的報(bào)價(jià)交易指令

交易所的報(bào)價(jià)價(jià)交易指令有哪些?交易所目前只有限價(jià)交易指令，既買入類指令必須以不高于所報(bào)的價(jià)格成交；賣出類指令必須以不低于所報(bào)價(jià)格成交。交易所目前沒有市價(jià)指令和止損指令買入開倉賣出平倉買入平倉賣出開倉指買入一定數(shù)量的延期交收合約以增加多頭持倉的報(bào)價(jià)指對多頭持倉進(jìn)行反向的賣出交易以了結(jié)多頭合約的報(bào)價(jià)指賣出一定數(shù)量的延期交收合約以增加空頭持倉的報(bào)價(jià)指對空頭持倉進(jìn)行反向的買入交易以了結(jié)空頭合約的報(bào)價(jià)黃金T+D交易計(jì)算

AU(TD)=1000克/手

報(bào)價(jià)240元/克占用資金=240元/克*1000克/手*11%（保證金）=26400元/手合約價(jià)值24萬（1000克）mAu(TD)=100克/手報(bào)價(jià)240元/克占用資金=240元/克*100克/手*11%（保證金）=2640元/手合約價(jià)值2萬4千（100克）做一手黃金TD要多少錢？黃金T+D交易計(jì)算

開倉價(jià)：240元/克手續(xù)費(fèi)：240元/克×1000克/手×0.0008=192元做多成本價(jià)：(240×1000+192)/1000=240.192做空成本價(jià)：(240×1000-192)/1000=239.80做多：當(dāng)日平倉低于240.19則虧損

隔日平倉低于240.38則虧損做空：當(dāng)日平倉高于239.80則虧損

隔日平倉低于239.61則虧損AU(TD)=1000克每手日內(nèi)交易單邊手續(xù)費(fèi)黃金TD如何計(jì)算成本黃金T+D交易計(jì)算

案例1：

張先生，持有10萬入市，投資黃金AU（TD），買入開倉（多頭）黃金AU（TD）1手，開倉價(jià)240.00。持倉成本240.20。他用了多少錢？1000克*240（每克價(jià)）*11%=2640010萬元/26400=3.78手如果價(jià)格出現(xiàn)下跌至