【S酒業(yè)股份有限公司營運資金管理案例探析9200字（論文）】

S酒業(yè)股份有限公司營運資金管理案例分析目錄TOC\o"1-2"\h\u18208S酒業(yè)股份有限公司營運資金管理案例分析 11092內(nèi)容摘要 14701皇臺酒業(yè)股份有限公司營運資金管理研究 23443一、引言 22621三、皇臺酒業(yè)資金運營財務風險管理分析 328462（一）皇臺酒業(yè)股份有限公司及行業(yè)概況分析 332283（二）基于要素營運資金管理分析 326887（三）基于渠道營運資金管理分析 611868四、皇臺酒業(yè)資金運營相關財務風險管理存在的問題 99339（一）基于要素和渠道分析采購環(huán)節(jié)存在的問題 99846（二）基于要素和渠道分析生產(chǎn)環(huán)節(jié)存在的問題 103953（三）基于要素和渠道分析銷售環(huán)節(jié)存在的問題 1029672五、皇臺酒業(yè)資金運營相關財務風險管理的優(yōu)化建議 1125532（一）優(yōu)化存貨管理體系 112634（二）加強資金鏈的穩(wěn)定性 112932（三）建立合理的生產(chǎn)計劃 1225766（四）增強客戶信用審查力度 1220846（五）拓寬產(chǎn)品營銷方式 1213997六、研究結論 131560參考文獻 14內(nèi)容摘要營運資金對一個企業(yè)來說是至關重要的，它支撐著企業(yè)能夠持續(xù)的進行正常運轉(zhuǎn)。在日常經(jīng)營活動中，合理的運用企業(yè)的營運資金，可以使其經(jīng)營活動更為順暢，資金周轉(zhuǎn)更為靈活，從而為企業(yè)創(chuàng)造更大的效益。本文由相關理論入手，將要素與渠道視角相結合，從理論角度為企業(yè)進行營運資金管理提供了更多的思考路徑，闡述了要素視角和渠道視角下營運資金管理的分類、績效評價體系以及各自的優(yōu)缺點。以皇臺酒業(yè)股份有限公司為案例，將理論引入皇臺酒業(yè)股份有限公司的營運資金管理現(xiàn)狀分析中，從要素和渠道雙視角分別對其現(xiàn)狀進行了細致的解讀，從實際角度向皇臺酒業(yè)股份有限公司營運資金管理情況提出其存在的主要問題，并基于要素視角和渠道視角提出了一定的改進建議。最后，在雙視角下體系建設、應收賬款管控、存貨管理、營銷方式、供應商關系等方面提出了相對應的改進措施。希望所提建議能夠?qū)ζ渖a(chǎn)經(jīng)營有所幫助，促進企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。關鍵詞：營運資金管理；皇臺酒業(yè)；要素理論；渠道理論皇臺酒業(yè)股份有限公司營運資金管理研究一、引言營運資金是企業(yè)中流動性最強的一種，企業(yè)價值、盈利水平的提升等都與營運資金管理相掛鉤，其管理的情況也直接帶動了企業(yè)的發(fā)展，所以營運資金成為管理者們關注的核心。經(jīng)濟的全球化發(fā)展帶動了中國的經(jīng)濟，可國內(nèi)原材料成本攀升、勞動力缺乏等問題，讓企業(yè)直面空前難題。現(xiàn)階段，資金短缺依舊是困擾大多企業(yè)的問題，嚴重干擾企業(yè)的正常運營。我國葡萄酒制造行業(yè)存在著同樣的問題，若要在眾多葡萄酒制造企業(yè)中脫穎而出，資金問題不容忽視。解決資金所帶來的難題，就需要企業(yè)有足夠的營運資金管理水平。目前，我國的葡萄酒企業(yè)發(fā)展水平參差不齊，加上葡萄酒企業(yè)具有特殊性（原材料、保質(zhì)期、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)比較復雜)，因此企業(yè)資金管理難度也較大。營運資金對一個企業(yè)就像流動的河水，是企業(yè)賴以生存、發(fā)展、進步的不竭動力，在企業(yè)的經(jīng)營中不斷地流動，尤其是在企業(yè)經(jīng)營的重要環(huán)節(jié)，例如采購、生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)承擔了重要的角色。管理效果好的企業(yè)能使河水始終清澈，而糟糕的企業(yè)則會愈發(fā)惡臭，成為死水。所以對于營運資金的管理也成為企業(yè)進行財務管理最重要的一個環(huán)節(jié)，企業(yè)經(jīng)營效果的好壞與營運資金運營的效率高低有直接的關系。在生產(chǎn)、銷售等業(yè)務環(huán)節(jié)中，企業(yè)對營運資金管理不當會導致資金周轉(zhuǎn)困難，影響正常的業(yè)務運行，資金長期匱乏會導致資金鏈斷裂甚至破產(chǎn)。而科學合理地運用營運資金能夠?qū)崿F(xiàn)盈利水平的提升和資金運用成本的縮減，對于企業(yè)與供應商、客戶發(fā)展長期合作有良好的促進作用。三、皇臺酒業(yè)資金運營財務風險管理分析（一）皇臺酒業(yè)股份有限公司及行業(yè)概況分析甘肅皇臺酒業(yè)股份有限公司始建于1985年，于2000年8月在深圳證券交易所上市,股票名稱：皇臺酒業(yè)，股票代碼：000995。主要經(jīng)營白酒、葡萄酒的生產(chǎn)與銷售，是甘肅省內(nèi)唯一一家集名優(yōu)白酒、名優(yōu)葡萄酒于一身的上市公司，是全國19家釀酒板塊上市公司之一?！皼鲋莼逝_”獲中國馳名商標，“涼州皇臺酒”榮獲包括第二屆巴拿馬特別金獎在內(nèi)的國際、國內(nèi)酒類獎項100多項。1993年，涼州皇臺酒被國內(nèi)貿(mào)易部列入國家名酒行列和國家名酒調(diào)撥計劃。1994年，涼州皇臺酒與國酒茅臺同登第二屆巴拿馬國際金獎臺，享有“南有茅臺，北有皇臺”的美譽?！皼鲋莼逝_”系列酒因質(zhì)量上乘，深受廣大消費者的青睞。連續(xù)多年獲甘肅省名牌產(chǎn)品稱號，被中國質(zhì)量萬里行市場調(diào)查中心授予“國家監(jiān)督檢查產(chǎn)品質(zhì)量知名品牌”，被中國質(zhì)量檢驗協(xié)會授予“全國質(zhì)量檢驗合格穩(wěn)定產(chǎn)品”稱號。（二）基于要素營運資金管理分析1.應收賬款管理現(xiàn)狀分析2021年至2023年皇臺酒業(yè)公司應收賬款變動情況及公司的應收賬款周轉(zhuǎn)情況如下表所示：表3-1皇臺酒業(yè)2021-2023年應收賬款周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn)期變動表2021年2022年2023年營業(yè)收入（萬元）37216.9942642.4328153.86應收賬款平均余額（萬元）3724.563854.751691.19應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）9.9911.0616.65應收賬款周轉(zhuǎn)期（天）36.0332.5421.63數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊皇臺酒業(yè)2021-2023年財務報告據(jù)上表數(shù)據(jù)可知，2023年由于中鈺資本不再納入財務報表，應收賬款明顯減少。2021年至2023年，皇臺酒業(yè)公司應收賬款余額先是有了小幅增長后又有跌落的現(xiàn)象，應收賬款周轉(zhuǎn)率逐漸上升，說明企業(yè)的應收賬款狀況逐漸轉(zhuǎn)為良好。應收賬款周轉(zhuǎn)期也在不斷下降，也同樣說明著皇臺酒業(yè)的應收賬款狀態(tài)在逐漸轉(zhuǎn)好。葡萄酒行業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)期一般為15-20天，相較于同行皇臺酒業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)還需加強。同時需要注意的是葡萄酒制造行業(yè)與其他行業(yè)不同，他生產(chǎn)投入的巨大，而且產(chǎn)品不得滯留過久，否則會出現(xiàn)產(chǎn)品腐敗等一系列問題，因此有時在銷售時，為了將產(chǎn)品銷售，有時則會提供信用銷售，從而增加應收賬款金額，一旦應收賬款回款速度慢，回收機制不夠到位，就容易發(fā)生壞賬，影響企業(yè)的持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營，破壞企業(yè)的良性發(fā)展狀態(tài)。2.存貨管理現(xiàn)狀分析皇臺酒業(yè)作為一家葡萄酒制造行業(yè)的公司，存貨對于其的影響十分重大。由于存貨余額的變動與企業(yè)的市場經(jīng)營活動息息相關，所以需將存貨管理貫穿于企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營活動的全過程中。2021年至2023年皇臺酒業(yè)公司存貨變動情況及公司的存貨周轉(zhuǎn)情況如下表所示：表3-3皇臺酒業(yè)2021-2023年存貨周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期變動表2021年2022年2023年營業(yè)成本（萬元）21173.6224695.715881.12存貨平均余額（萬元）18410.7917396.4327230.29存貨周轉(zhuǎn)率（次）1.151.420.58存貨周轉(zhuǎn)期（天）313.02253.6617.27數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊皇臺酒業(yè)2021-2023年財務報告2022年8月以來，國內(nèi)疫情的爆發(fā)及近年來的環(huán)保政策變化等綜合因素，使國內(nèi)葡萄酒供應出現(xiàn)了較大缺口，價格大幅上升，國內(nèi)葡萄酒供應將在較長一個時期內(nèi)持續(xù)短缺?；逝_酒業(yè)公司以打造品牌消費品為目標，所有原料都通過外采，然后進行生產(chǎn)銷售，獲得品牌溢價。公司自有6萬噸大型冷庫，原料可以通過國內(nèi)、國外兩個市場采購，原料價格低的時候多采購，價格高少采購，可以平滑原料價格波動。而且公司享有品牌優(yōu)勢，具有較強的定價權。2022年8月份以來，公司加大了原料國外采購力度，充分利用自有冷庫進行儲存，原料庫存充足，國外采購渠道通暢，采購成本相對可控，國內(nèi)需求旺盛，面臨有利的發(fā)展機遇期，因此2023年存貨余額大幅上漲。從整體來看，2021年到2022年存貨余額小幅波動，周轉(zhuǎn)率上升，存貨周轉(zhuǎn)期下降，說明2022年企業(yè)的流動性變強，變現(xiàn)能力提高。但是2023年較2022年周轉(zhuǎn)率下降了0.84%，且從周轉(zhuǎn)期中可看出，存貨周轉(zhuǎn)期增長較大，表明皇臺酒業(yè)存貨存在利用率較低的情況，若不及時處理，極有可能會對公司經(jīng)營管理產(chǎn)生較為嚴重的影響。表3-4皇臺酒業(yè)2021-2023年存貨構成情況表單位：萬元2021年2022年2023年原材料796.724224.8122233.8在產(chǎn)品8714.825826.198120.74庫存商品7574.195114.875479.86周轉(zhuǎn)材料492.05558.49786.32發(fā)出商品962.1672.811442.67合計18539.8816397.1738063.39數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊皇臺酒業(yè)2021-2023年財務報告2022年8月以來，公司結合市場發(fā)展并利用自身優(yōu)勢購買了大量原材料以應對未來可能會發(fā)生的原材料短缺，價格不斷攀升等風險。結合存貨的構成情況，可以發(fā)現(xiàn)，在產(chǎn)品和庫存商品的相對來說較高。發(fā)出商品一欄還是比較少，說明企業(yè)的銷售狀況并不是特別好，庫存商品的滯留較多。庫存商品的大量堆積則會占用大量的營運資金，還會帶來企業(yè)資產(chǎn)的損失，皇臺酒業(yè)的存貨管理水平還有待加強。3.應付賬款管理現(xiàn)狀分析應付賬款是企業(yè)籌資方式里成本、應用最為廣泛的路徑，應付賬款的周轉(zhuǎn)情況也反映了公司的信用水平以及流動資金的管理水平?；逝_酒業(yè)2021-2023年應付賬款余額及周轉(zhuǎn)情況如下表3-5所示：表3-5皇臺酒業(yè)2021-2023年應付賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期變動表2021年2022年2023年營業(yè)成本（萬元）21173.6224695.715881.12應付賬款平均余額（萬元）1044.281573.012647.34應付賬款周轉(zhuǎn)率（次）20.2815.695.99應付賬款周轉(zhuǎn)期（天）17.7622.9360.01數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊皇臺酒業(yè)2021-2023年財務報告2022年8月份以來，公司利用自有冷庫儲存優(yōu)勢，加大了原料國外采購力度，原料庫存充足，國外采購渠道通暢，采購成本相對可控，國內(nèi)需求旺盛，公司抓住發(fā)展機遇，因此2023年營業(yè)成本降低幅度大。由上表可知，皇臺酒業(yè)在2021至2023年間應付賬款平均余額基本處于上升狀態(tài)，同時從周轉(zhuǎn)率看出，當前應付賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，應付賬款周轉(zhuǎn)期又處在逐年上升的狀態(tài)，說明公司采購量大且信譽好，可以占用供應商貨款來作為企業(yè)營運資金的周轉(zhuǎn)來源。但同時，企業(yè)還需注意應付賬款的余額，防止應付賬款過高導致企業(yè)資金后期壓力過大，防止出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難發(fā)生信譽風險等問題，在保證生產(chǎn)經(jīng)營的同時還需注意企業(yè)的資金流的動向。（三）基于渠道營運資金管理分析1.采購渠道營運資金管理現(xiàn)狀分析皇臺酒業(yè)2021-2023年采購渠道營運資金金額及周轉(zhuǎn)情況如表3-6所示：表3-6皇臺酒業(yè)2021-2023年采購渠道營運資金構成及周轉(zhuǎn)情況變動表2021年2022年2023年原材料存貨796.724224.8122233.8預付賬款1552.281586.691780.67應付賬款1648.481497.563797.12應付票據(jù)000生產(chǎn)渠道營運資金（萬元）700.524313.9420237.35營業(yè)收入（萬元）37216.9942642.4328153.86周轉(zhuǎn)期（天）6.7836.42258.52數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊皇臺酒業(yè)2021-2023年財務報告從采購渠道營運資金的構成來看，采購材料的存貨處在逐年上升的趨勢，且在2023年上升較為明顯。在2021年至2022年皇臺酒業(yè)的采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期相對來說較低，基本處在正常范圍內(nèi)，存貨積壓較少，運轉(zhuǎn)較快，有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。但在2023年因加大了豬肉采購力度，原材料存貨急劇增加，高達22233.8萬元，周轉(zhuǎn)期也高達258.52天。存貨的大量囤積，并不是特別有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，存貨過多，營運資金在采購中投入的比例也就越大，結合實際使用量發(fā)現(xiàn)，當年領用的原材料遠不及當前采購量，這就會大致存于的存貨過多。資金的周轉(zhuǎn)就會出現(xiàn)問題，同時也會影響生產(chǎn)和銷售的進一步運轉(zhuǎn)。采購渠道的營運資金的管理，作為企業(yè)的最初環(huán)節(jié)，影響著后續(xù)的每一步操作，作為葡萄酒制造行業(yè)，葡萄酒具有一定的保質(zhì)期限，不能因為為了擴大生產(chǎn)而囤積原材料。因此，皇臺酒業(yè)需重視采購渠道的營運資金管理，尤其是對原材料庫存上的把控。2.生產(chǎn)渠道營運資金管理現(xiàn)狀分析皇臺酒業(yè)2021-2023年生產(chǎn)渠道營運資金及周轉(zhuǎn)情況如表3-7所示：表3-7皇臺酒業(yè)2021-2023年生產(chǎn)渠道營運資金構成及周轉(zhuǎn)情況變動表2021年2022年2023年在產(chǎn)品8714.825826.198120.74其他應收款19266.1666012.4549056.82應付職工薪酬1401.89470.92572.51其他應付款4227.37377.4443.53生產(chǎn)渠道營運資金（萬元）22351.7270990.3256161.52營業(yè)收入（萬元）37216.9942642.4328153.86周轉(zhuǎn)期（天）216.21599.32718.13數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊皇臺酒業(yè)2021-2023年財務報告從生產(chǎn)渠道來看，皇臺酒業(yè)2021年至2023年再生產(chǎn)環(huán)節(jié)都為正數(shù)，且各項數(shù)值變化都較大，作為一家葡萄酒制造企業(yè)，說明在生產(chǎn)環(huán)節(jié)投入的資金量較大，且不是舉債經(jīng)營。但生產(chǎn)渠道資金周轉(zhuǎn)期過長，可能影響企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)速度。作為一家在葡萄酒行業(yè)具有較高知名度的企業(yè)，進行大量的生產(chǎn)屬于正?，F(xiàn)象，但是行業(yè)內(nèi)平均的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)期在260天左右，生產(chǎn)渠道資金周轉(zhuǎn)期過于長久，也會出現(xiàn)一系列問題，也會對企業(yè)營運資金產(chǎn)生影響，需引起注意。3.營銷渠道營運資金管理現(xiàn)狀分析皇臺酒業(yè)2021-2023年營銷渠道營運資金金額及周轉(zhuǎn)情況如表3-8所示：表3-8皇臺酒業(yè)2021-2023年營銷渠道營運資金構成及周轉(zhuǎn)情況變動表2021年2022年2023年庫存商品7574.195114.875479.86應收賬款6081.971627.531754.86應收票據(jù)52.64026.66預收賬款4358.461496.831648.98應交稅費4080.231680.99259.06營銷渠道營運資金（萬元）5270.113564.585353.34營業(yè)收入（萬元）37216.9942642.4328153.86周轉(zhuǎn)期（天）50.9830.0968.45數(shù)據(jù)來源：巨潮資訊皇臺酒業(yè)2021-2023年財務報告從整體來看，庫存商品的占比是最高的，也是影響營銷渠道營運資金管理最重要的一個因素?；逝_酒業(yè)2021至2023年，庫存商品都處在5000萬元以上，庫存商品過高，不利于企業(yè)的產(chǎn)品管理。在收款方式中，應收轉(zhuǎn)款雖然在2021年較高，但在2022年出現(xiàn)下降又在2023年略微回升，預收賬款也是如此，這與當前企業(yè)采取不同的銷售政策有關，為了緩解2021年應收賬款與預收賬款過高的情形，企業(yè)提高了應收預收的信用，同時因為中鈺資本不再納入財務報表，從而出現(xiàn)上述現(xiàn)象。整體來看，營銷渠道所用的資金處于下降又上升的趨勢，2023年上漲至5505.49萬元。說明當前營銷渠道資金的需求量增大，同時應收賬款的小幅度增長也增加營銷渠道資金占用量?；逝_酒業(yè)2021至2023年營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期分別為50.98天、30.09天、68.45天，雖然2021年至2023年企業(yè)的周轉(zhuǎn)期處在行業(yè)內(nèi)周轉(zhuǎn)期的平均水平73天以下，但是周轉(zhuǎn)期處于不穩(wěn)定狀態(tài)，2023年周轉(zhuǎn)期甚至是2022年2.27倍。同時行業(yè)中發(fā)展較好的企業(yè)2021年至2023年周轉(zhuǎn)期基本都穩(wěn)定在45天以內(nèi)，與其相比仍有一段差距。據(jù)了解，這一現(xiàn)象與2022年8月以來，國內(nèi)非洲豬瘟疫情的爆發(fā)及近年來的環(huán)保政策變化等綜合因素，公司開始推行新型植物肉，新產(chǎn)品的銷售需要投入大量的資金同時人們的接受程度并不高，訂貨及銷售訂單仍以傳統(tǒng)肉類為主，新產(chǎn)品無法售出，庫存堆積，收入也受到影響。同時庫存商品占比過大，出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品無法完全銷售，則會大幅減少企業(yè)的收入，產(chǎn)品的滯銷也會擱置大量的營運資金，因此，企業(yè)應在產(chǎn)品銷售方面多創(chuàng)新，拓寬銷售渠道，增加銷售量，減少產(chǎn)品庫存，從而減輕營銷渠道營運資金的占用。四、皇臺酒業(yè)資金運營相關財務風險管理存在的問題（一）基于要素和渠道分析采購環(huán)節(jié)存在的問題1.存貨管理體系不夠完善皇臺酒業(yè)作為一家葡萄酒制造行業(yè)，行業(yè)的特殊性則決定了企業(yè)會存在大量的存貨。目前，皇臺酒業(yè)企業(yè)存貨的儲存根據(jù)產(chǎn)品的不同來制定不同的儲存時間，加上存儲的條件不同，需要有不同的存儲方式，相互不互通，沒有進行聯(lián)合使用，每一塊是獨立的個體，占用大量的倉儲成本。且存儲時間較長，也沒有根據(jù)時間上的不同進行合理安排存儲，只是各倉庫分別存儲不同的商品?；逝_酒業(yè)的存貨周期都在250天以上在整個行業(yè)中也處在平均水平以上，在2023年甚至達到617天。葡萄酒制造業(yè)尤其是葡萄酒行業(yè)生產(chǎn)時期長，但過于長久的存貨周轉(zhuǎn)期則會影響企業(yè)的發(fā)展。存貨量大且周轉(zhuǎn)時期長，就會占用大量的營運資金，存貨周轉(zhuǎn)速度降低，影響資金管理效率。雖然作為葡萄酒制造行業(yè)，存貨的周轉(zhuǎn)期要比一般的行業(yè)要長，但高效的存貨管理對于采購渠道的營運資金管理有著重要幫助。以葡萄酒為主要核心產(chǎn)品的皇臺酒業(yè)企業(yè)，它對葡萄酒的保存有著嚴苛的標準，不僅前期采購原材料需要把控，庫存量、需要量也是需要關注的，從而制定合理的采購計劃。結合皇臺酒業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)期過長的現(xiàn)狀及以上對存貨的管理來看，目前存貨管理的效率仍需提升，只有相互結合才能使營運資金管理更加高效。2.資金鏈不夠穩(wěn)定近年來，皇臺酒業(yè)不斷發(fā)展壯大，已經(jīng)是葡萄酒行業(yè)地位較高的企業(yè)。隨著規(guī)模的擴大，生產(chǎn)銷售的規(guī)模也隨之增加，也積攢了一定的客戶基礎和市場份額，影響力也逐步提升。在采購環(huán)節(jié)的主導力也逐漸加強。葡萄酒制造業(yè)存貨量大且貨品保存期短使得其營運資金的快速周轉(zhuǎn)有一定的要求，在采購渠道，產(chǎn)品各方面的質(zhì)量及價格等都與供應商有關，和供應商之間的關系也與企業(yè)資金鏈也息息相關，維持好與各供應商之間的關系對獲取更長久的營運資金占用時間有著極大的幫助。由上文分析可知，應付賬款的規(guī)模也在逐步增大，周轉(zhuǎn)期增長幅度也較快，占用大量的供應商資金，且占用時間長，對供應商的資金依懶性也逐漸增強，一旦流動資產(chǎn)無法償還債務時，則會導致供應鏈斷裂，出現(xiàn)資金鏈不穩(wěn)定。就算長期合作來看，大規(guī)模長時間的占用供應商資金，也會壓榨其利潤，都無法實現(xiàn)雙贏。因此只有將應付賬款的規(guī)模及時間都控制在合理范圍內(nèi)，保持企業(yè)有個穩(wěn)定的資金鏈，才是保證營運資金正常穩(wěn)定運轉(zhuǎn)的方法。（二）基于要素和渠道分析生產(chǎn)環(huán)節(jié)存在的問題1.生產(chǎn)投入計劃不合理從前文分析可知，皇臺酒業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)投入的資金量較高，且?guī)齑嫔唐妨窟^高，營業(yè)收入相比之下就過于少了。這樣就會出現(xiàn)過多的資金在生產(chǎn)環(huán)節(jié)。生產(chǎn)投入量過高，這類不夠合理的生產(chǎn)投入計劃在企業(yè)良好運轉(zhuǎn)時可能不會有過多的問題，一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，大量的資金被占用就極有可能影響企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)。2.生產(chǎn)渠道周轉(zhuǎn)期過長生產(chǎn)周期關系著企業(yè)是否可以維持正常的銷售，皇臺酒業(yè)生產(chǎn)渠道的營運資金周轉(zhuǎn)期非常高，2023年時高達718.13天。雖然葡萄酒制造對生產(chǎn)環(huán)節(jié)的需求十分重要，但生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運資金占用周期過長，就會導致大量的資金在此處停滯，導致營運資金周轉(zhuǎn)效率低，會影響其他環(huán)節(jié)的進行。因此皇臺酒業(yè)需重視生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運資金占用量及周期。（三）基于要素和渠道分析銷售環(huán)節(jié)存在的問題1.償債風險過大從上文分析可知，皇臺酒業(yè)營銷渠道營運資金構成中應收賬款和預收賬款比重較大?；逝_酒業(yè)在該行業(yè)處于上游水平，具有良好的信譽，但一旦依賴于占用外部企業(yè)的資金來進行營運資金的周轉(zhuǎn)，就會有大量的短期流動負債，一旦出現(xiàn)供應鏈斷裂，則會出現(xiàn)無法及時供應上貨品，從而出現(xiàn)一系列問題。2.運營模式不夠?qū)挿航鼛啄觌S著電商行業(yè)和直播行業(yè)的興起，對于傳統(tǒng)的葡萄酒制造業(yè)的銷售路徑既是一次挑戰(zhàn)也是一次危機。他無時無刻沖擊著整個行業(yè)的銷售方式，光靠門店的銷售已經(jīng)無法滿足當前的銷售渠道，雖然皇臺酒業(yè)緊跟時代銷售的發(fā)展，拓寬電商渠道，但時間不長，且通過直播方式效果并不是特別好。線下門店的經(jīng)營較為單一，無法滿足當前的產(chǎn)品銷售?？梢酝ㄟ^線上線下相結合，開展新的運營模式，提升營運資金的管理。五、皇臺酒業(yè)資金運營相關財務風險管理的優(yōu)化建議（一）優(yōu)化存貨管理體系存貨作為企業(yè)銷售業(yè)務的保證，加強存貨管理的是企業(yè)進行高效管理營運資金的關鍵步驟?；逝_酒業(yè)應在生產(chǎn)開始前明確存貨管理的目標，本次的存貨是為了保證生產(chǎn)的正常運行，利于銷售，同時也要降低生產(chǎn)成本，因此在采購前需要有符合該目標的采購戰(zhàn)略，同時按照經(jīng)濟訂貨模型制定出企業(yè)最優(yōu)存貨量，制定采購計劃，進行更高效的存貨管理，針對不同種類的存貨采取不同的管理方法，對于金額較大對生產(chǎn)銷售其主要的則重點控制，嚴格管理，以此類推，降低存貨管理力度，從而壓低存貨管理成本。同時在存貨管理的同時要注重各部門的信息共享，利用現(xiàn)代信息技術和自動化電子產(chǎn)品取代以往的管理方式，讓存貨管理更為便捷、靈活、高效。（二）加強資金鏈的穩(wěn)定性擁有一個穩(wěn)定的資金鏈是企業(yè)長期發(fā)展的根本保證。作為葡萄酒行業(yè)，產(chǎn)品原材料的投入是巨大的，企業(yè)在原材料采購方面采用應付賬款的方式支付貨款，雖然在短期內(nèi)有利于營運資金的流動，但在后期產(chǎn)品滯銷是過多的應付賬款則易導致資金鏈斷裂?；逝_酒業(yè)在采購時要采用多種支付方式，不能過多采用賒銷占用外部資金的方式來增加企業(yè)營運資金的管理能力。需根據(jù)企業(yè)目前的狀況制定合理的應付賬款金額，采用多種支付方式結合采購原材料，加強資金的流轉(zhuǎn)能力，穩(wěn)定資金鏈。（三）建立合理的生產(chǎn)計劃生產(chǎn)成本涉及方方面面，降低生產(chǎn)成本，在為企業(yè)創(chuàng)造效益的同時，也為企業(yè)增加營運資金，更有利于營運資金的管理。擁有一個合理的生產(chǎn)計劃，不僅能提高生產(chǎn)效率，還能降低生產(chǎn)投入的成本。銷售量遠不及生產(chǎn)量，此時就會有大量的庫存商品，不僅占用大量的庫存，作為葡萄酒，還有要較高的儲存費用。合理的生產(chǎn)計劃既能保證銷售環(huán)節(jié)不會出現(xiàn)無貨的情況，也不會有過多的庫存商品的積壓。企業(yè)應該合理分析市場環(huán)境因素，結合自身營業(yè)狀況，按需生產(chǎn)。（四）增強客戶信用審查力度銷售環(huán)節(jié)是企業(yè)利益最終的體現(xiàn)，它是基于采購、生產(chǎn)的基礎之上形成的。為了拓寬銷售，減少商品庫存，則會進行信用銷售或者賒銷方式，雖然可以加快產(chǎn)品的銷售，但與此同時卻加重了資金的回收難度。若資金回收困難，就容易導致壞賬，從而影響企業(yè)的穩(wěn)定運營發(fā)展。信用銷售，無論在什么情況都是可以吸引客源的最好方法。因此，需加強對客戶的信用審查力度，加強對客戶的審查，從源頭上回絕一部分回收賬款較為困難的企業(yè)，減輕資金回收金額，確保在后期資金回收較快。同時對資金狀況及信用狀況較好的企業(yè)實施更寬松的賒購方式，這樣能獲得購買企業(yè)的好感，又能夠?qū)崿F(xiàn)雙贏，同時也能夠更好的對營運資金進行管理。（五）拓寬產(chǎn)品營銷方式當前正處于信息化時代，產(chǎn)品的銷售方式已經(jīng)不再局限于小小的門店之中，網(wǎng)絡購物、直播帶貨、微商等逐漸興起，改變?nèi)藗円酝膯我痪€下購物方式。雖然皇臺酒業(yè)在新的銷售模式初始時便采取了新的銷售方式，但是線下線上分開的開展，并沒有取得較好的效果，這一種方式并沒有給企業(yè)帶來較高的銷售量。因此，在線上銷售時，皇臺酒業(yè)一方面需要選擇更適合自我發(fā)展的線上平臺，另一方面增強與當前互聯(lián)網(wǎng)電商平臺流量較大的新媒體人合作，拓寬產(chǎn)品在網(wǎng)絡上的知名度，同時這一類媒體人自身就有極高的關注度和較大的粉絲群體，也可以為線下門店提供更好的客戶群。對于線下門店，企業(yè)也可以采用產(chǎn)品銷售和產(chǎn)品堂食的服務，在門店內(nèi)利用產(chǎn)品制作美食，采用優(yōu)惠的價格吸引客戶品嘗購買，先少量品嘗，積攢口碑，從而獲得更多的客戶。同時也可以采用線上訂購，線下門店配送的方式，拓寬線下銷售額，也縮減客戶郵寄過程中的等待時長，從而促進企業(yè)營運資金管理。六、研究結論對于一個企業(yè)而言，提高運營資金管理水平是實現(xiàn)企業(yè)自身價值突破的重要途徑。梳理企業(yè)目前營運資金的具體