第七章 金融衍生工具-2復(fù)制

第七章金融衍生工具-2[復(fù)制]1.選擇題按照基礎(chǔ)工具劃分，金融衍生品可分為（）。[單選題]*A.股權(quán)衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具(正確答案)B.場內(nèi)交易工具、場外交易工具C.遠期、期貨、期權(quán)和互換D.股權(quán)衍生工具、債券衍生工具、外匯衍生工具答案解析：按照基礎(chǔ)衍生工具劃分，金融衍生品可分為股權(quán)衍生工具（以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)的衍生工具，如股指期貨等），貨幣衍生工具（以各種貨幣為基礎(chǔ)的金融衍生工具.如遠期外匯合約、外幣期權(quán)等），利率衍生工具（以利率為基礎(chǔ)的金融衍生工具。如遠期利率協(xié)議）。2.選擇題下列金融期權(quán)中，按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分的是（）。[單選題]*A.看漲期權(quán)(正確答案)B.歐式期權(quán)C.股權(quán)類期權(quán)D.貨幣期權(quán)答案解析：按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。3.選擇題（）是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或賣出期貨合約價值的一定比例交納資金。[單選題]*A.盯市制度B.平倉制度C.交割制度D.保證金制度(正確答案)答案解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買人或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金，這個比例通常在5%-15%，作為履行期貨合約的保證，并視價格確定是否追加資金，然后才能參與期貨合約的買賣。4.選擇題交易所建立限倉制度后，當會員或客戶的持倉量達到交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報有關(guān)開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，并判斷大戶交易風(fēng)險狀況的風(fēng)險控制制度被稱為（）。[單選題]*A.逐日盯市制度B.大戶報告制度(正確答案)C.斷路器制度D.強行平倉制度答案解析：大戶報告制度是交易所建立限倉制度后，當會員或客戶的持倉量達到交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報有關(guān)開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，并判斷大戶交易風(fēng)險狀況的風(fēng)險控制制度。5.選擇題通過各種通信方式，不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易的金融衍生工具屬于（）。[單選題]*A.嵌入式衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具D.OTC交易的衍生工具(正確答案)答案解析：場外交易市場（簡稱“OTC”)交易的衍生工具是指通過各種通信方式，不通過集中的交易所，實行分散的、一對一交易的衍生工具。6.選擇題滬深300指數(shù)期貨交易當日結(jié)算價是指某一期貨合約最后（）成交價按照成交量的加權(quán)平均價。[單選題]*A.10分鐘B.1小時(正確答案)C.5分鐘D.1分鐘答案解析：當日結(jié)算價是指某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。7.選擇題下列不屬于金融期貨交易制度的是（）。[單選題]*A.逐日盯市制度B.連續(xù)交易制度(正確答案)C.限倉制度D.保證金制度答案解析：除選項A、C、D外，金融期貨的交易制度還包括集中交易制度、標準化的期貨合約和對沖機制、每日價格波動限制及斷路器規(guī)則、大戶報告制度。8.選擇題下面不屬于獨立衍生工具的是（）。[單選題]*A.互換和期權(quán)B.期貨合同C.可轉(zhuǎn)換公司債券(正確答案)D.遠期合同答案解析：獨立衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具。9.選擇題到期時間變化對期權(quán)價值的影響程度的金融期權(quán)的風(fēng)險指標是（）。[單選題]*A.Delta值B.Gamma值C.Rho值D.Theta值(正確答案)答案解析：考查金融期權(quán)的主要風(fēng)險指標。Delta值指期權(quán)標的證券價格變化對期權(quán)價格影響程度。Gamma值指期權(quán)標的證券價格變化對Delta值的影響程度。Rho值指無風(fēng)險利率變化對期權(quán)價格的影響程度。Theta值指到期時間變化對期權(quán)價值的影響程度。10.選擇題通常，在金融期權(quán)交易中，（）需要開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金。[單選題]*A.無擔(dān)保期權(quán)出售者(正確答案)B.期權(quán)買賣雙方均C.期權(quán)買賣雙方均不D.期權(quán)購入者答案解析：在期權(quán)合約中，期權(quán)購買者在交納期權(quán)購買費用之后，沒有其他的支付義務(wù)，因此期權(quán)購買者不需要開立保證金賬戶，也不需要交納保證金。只有期權(quán)出售者，尤其是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金，以保證其履約的義務(wù)。11.選擇題獨立存在的金融合約是()。[單選題]*A.嵌入式衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.場外交易市場(OTC)交易的衍生工具D.獨立衍生工具(正確答案)答案解析：獨立衍生工具是指本身即為獨立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者互換交易合約等。12.選擇題金融期權(quán)的主要風(fēng)險指標Delta=（）。[單選題]*A.期權(quán)價格變化／期權(quán)標的證券價格變化(正確答案)B.期權(quán)標的證券變化／期權(quán)價格變化C.期權(quán)價格變化／無風(fēng)險利率變化D.無風(fēng)險利率變化／期權(quán)價格變化答案解析：Delta值指期權(quán)標的證券價格變化對期權(quán)價格影響程度。Delta=期權(quán)價格變化／期權(quán)標的證券價格變化。13.選擇題金融衍生工具分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具，其分類的標準為（）。[單選題]*A.基礎(chǔ)工具種類B.自身交易方式C.產(chǎn)品形態(tài)(正確答案)D.交易場所答案解析：金融衍生工具按照產(chǎn)品形態(tài)分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具;按照自身交易的方法和特點可以分為金融遠期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具;按照基礎(chǔ)工具種類，可以分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具;按照交易場所可分為交易所交易的衍生工具和場外交易市場交易的衍生工具。14.選擇題股票價格指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點價值之（）。[單選題]*A.和B.差C.乘積(正確答案)D.商答案解析：股票價格指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點價值的乘積，采用現(xiàn)金結(jié)算。15.選擇題股票價格指數(shù)期貨實行（）結(jié)算。[單選題]*A.股票B.現(xiàn)金(正確答案)C.實物D.對沖答案解析：股票價格指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點價值之乘積，采用現(xiàn)金結(jié)算。16.選擇題股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具不包括（）。[單選題]*A.股票期貨B.股票指數(shù)期權(quán)C.金融互換(正確答案)D.股票期權(quán)答案解析：股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。17.選擇題下列關(guān)于金融衍生工具的發(fā)展動因，說法錯誤的是（）。[單選題]*A.金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是投機(正確答案)B.20世紀80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發(fā)展C.金融機構(gòu)的利潤驅(qū)動D.新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段答案解析：金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險。18.選擇題金融互換交易的主要用途是改變交易者（）的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。[單選題]*A.籌資B.生產(chǎn)經(jīng)營C.投資D.資產(chǎn)或負債(正確答案)答案解析：互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負債的風(fēng)險結(jié)構(gòu)（比如利率或匯率結(jié)構(gòu)），從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。19.選擇題下列屬于貨幣衍生工具的是（）。[單選題]*A.遠期利率協(xié)議B.遠期外匯合約(正確答案)C.股票指數(shù)期權(quán)合約D.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)答案解析：貨幣衍生工具指以各種貨幣作為合約標的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權(quán)合約、貨幣互換合約以及上述合約的混合交易合約。20.選擇題外匯期貨又稱（），是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約。[單選題]*A.利率期貨B.貨幣期貨(正確答案)C.歐洲期貨D.歐元期貨答案解析：外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約。21.選擇題（）是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。[單選題]*A.證券憑證B.國外憑證C.存托憑證(正確答案)D.流通憑證答案解析：題干表述為存托憑證的定義。22.選擇題自20世紀80年代以來，西方國家掀起了一場以（）為主要目標的金融自由化運動。[單選題]*A.投資者法人化B.證券市場網(wǎng)絡(luò)化C.分業(yè)經(jīng)營D.放松金融管制(正確答案)答案解析：自20世紀80年代以來，西方國家掀起了一場以放松金融管制為主要目標的金融自由化運動。23.組合型選擇題金融衍生工具的顯著特性有（）。Ⅰ.跨期性Ⅱ.聯(lián)動性Ⅲ.不確定性或高風(fēng)險性Ⅳ.杠桿性[單選題]*A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：由金融衍生工具的定義可以看出，它們具有下列四個顯著特性:跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性。24.組合型選擇題關(guān)于金融衍生工具的現(xiàn)狀及趨勢，下列說法正確的有（）。Ⅰ.金融衍生工具以場內(nèi)交易為主Ⅱ.按基礎(chǔ)產(chǎn)品比較，利率衍生品無論在場內(nèi)還是場外，均是名義金額最大的衍生品種Ⅲ.金融危機發(fā)生后，衍生品交易的增長趨勢并未改變Ⅳ.按產(chǎn)品形態(tài)比較，遠期和互換這兩類具有對稱性收益的衍生產(chǎn)品比收益不對稱的期權(quán)類產(chǎn)品大得多[單選題]*A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融衍生工具極強的派生能力和高度杠桿性使其發(fā)展速度十分驚人，根據(jù)國際清算銀行的金融衍生工具統(tǒng)計報告，可以得到以下結(jié)論:①金融衍生工具以場外交易為主;②按基礎(chǔ)產(chǎn)品比較，利率衍生品無論在場內(nèi)還是場外，均是名義金額最大的衍生品種，其中，場外交易的利率互換占所有衍生品名義金額的半數(shù)以上，是最大的單個衍生品種類;③按產(chǎn)品形態(tài)比較，遠期和互換這兩類具有對稱性收益的衍生產(chǎn)品比收益不對稱的期權(quán)類產(chǎn)品大得多，但是，在交易所市場上則正好相反;④金融危機發(fā)生后，衍生品交易的增長趨勢并未改變，但市場結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化。25.組合型選擇題下列個人投資者符合參與上海證券交易所期權(quán)交易條件的有（）。Ⅰ.甲在申請開戶前20個交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計為人民幣50萬元;已在期貨公司開戶10個月并具有金融期貨交易經(jīng)歷Ⅱ.乙在申請開戶前20個交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計為人民幣50萬元;指定交易在證券公司9個月，并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格，但未在期貨公司開戶Ⅲ.丙在申請開戶前20個交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計為人民幣100萬元;指定交易在證券公司3個月，并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格Ⅳ.丁在申請開戶前20個交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計為人民幣100萬元;指定交易在證券公司8個月，并具備金融期貨交易經(jīng)歷，但未在期貨公司開戶[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：申請開戶前20個交易日日均托管在其委托的期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的證券和資金），合計不低于人民幣50萬元;指定交易在證券公司6個月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷，或者在期貨公司開戶6個月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷等。26.組合型選擇題與現(xiàn)貨市場投機相比較，期貨市場投機存在的主要區(qū)別有（）。Ⅰ.目前我國股票市場實行T+1清算制度，而期貨市場是T+0，可以進行日內(nèi)投機Ⅱ.期貨價格具有預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的特點，能夠比較準確地反映出來商品價格的變動趨勢Ⅲ.期貨交易的保證金制度導(dǎo)致期貨投機具有較高的杠桿率，盈虧相應(yīng)放大，具有更高的風(fēng)險性[單選題]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ(正確答案)D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案解析：與現(xiàn)貨市場投機相比較，期貨市場投機有兩個重要區(qū)別:（1）期貨市場實行T＋0交易，可以進行日內(nèi)投機。（2）期貨交易的保證金制度導(dǎo)致期貨投機具有較高的杠桿率，盈虧相應(yīng)放大，具有更高的風(fēng)險性。27.組合型選擇題金融衍生工具的基礎(chǔ)變量包括（）。Ⅰ.價格指數(shù)Ⅱ.資產(chǎn)價格Ⅲ.氣溫Ⅳ.選舉[單選題]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：作為金融衍生工具的基礎(chǔ)變量種類繁多，主要是各類資產(chǎn)價格、價格指數(shù)、利率、匯率、費率、通貨膨脹率以及信用等級等。近些年來，某些自然現(xiàn)象（如氣溫、降雪量、霜凍、颶風(fēng)）甚至人類行為（如選舉、溫室氣體排故）也逐漸成為金融衍生工具的基礎(chǔ)變量。28.組合型選擇題（），指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。Ⅰ.看漲期權(quán)Ⅱ.認購權(quán)Ⅲ.看跌期權(quán)Ⅳ.認沽權(quán)[單選題]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅳ答案解析：看跌期權(quán)也被稱為“認沽權(quán)”，指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。29.組合型選擇題按照基礎(chǔ)工具種類分類，金融衍生工具分為（）。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.貨幣衍生工具Ⅲ.利率衍生工具Ⅳ.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：金融衍生工具按基礎(chǔ)工具的種類劃分，可以分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。30.組合型選擇題股權(quán)類期權(quán)包括（）。Ⅰ.單只股票期權(quán)Ⅱ.股票組合期權(quán)Ⅲ.認股權(quán)證期權(quán)Ⅳ.股票指數(shù)期權(quán)[單選題]*A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ(正確答案)答案解析：與股權(quán)類期貨類似，股權(quán)類期權(quán)包括三種類型:單只股票期權(quán)、股票組合期權(quán)和股票指數(shù)期權(quán)。31.組合型選擇題金融互換交易可分為（）等類別。Ⅰ．貨幣互換Ⅱ．利率互換Ⅲ．股權(quán)互換Ⅳ．信用違約互換[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。32.組合型選擇題金融期貨的基本功能有（）。Ⅰ.套利Ⅱ.投機Ⅲ.價格發(fā)現(xiàn)Ⅳ.套期保值[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融期貨具有四項基本功能:①套期保值功能;②價格發(fā)現(xiàn)功能;③投機功能;④套利功能。33.組合型選擇題金融期貨的主要交易制度包括（）。Ⅰ.集中交易制度Ⅱ.限倉制度Ⅲ.大戶報告制度Ⅳ.每日價格波動限制及斷路器規(guī)則[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)B.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案解析：金融期貨的主要交易制度包括:①集中交易制度;②標準化的期貨合約和對沖機制;③保證金制度;④結(jié)算所和無負債結(jié)算制度;⑤限倉制度;⑥大戶報告制度;⑦每日價格波動限制及斷路器規(guī)則;⑧強行平倉制度;⑨強制減倉制度。34.組合型選擇題金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別包括（）。Ⅰ.基礎(chǔ)資產(chǎn)不同Ⅱ.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同Ⅲ.盈虧特點不同Ⅳ.履約保證不同[單選題]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別:①基礎(chǔ)資產(chǎn)不同。②交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同。③履約保證不同。④現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。⑤盈虧特點不同。⑥套期保值的作用與效果不同。35.組合型選擇題金融期貨主要包括（）。[單選題]*Ⅰ．貨幣期貨Ⅱ．利率期貨Ⅲ．股票期貨Ⅳ．股票指數(shù)期貨A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎(chǔ)工具的期貨交易，主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。36.組合型選擇題金融期權(quán)的基本功能包括（）。Ⅰ.套期保值Ⅱ.投機Ⅲ.盈利Ⅳ.價格轉(zhuǎn)移[單選題]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融期權(quán)與金融期貨有著類似的功能。包括套期保值功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、投機功能和盈利功能。37.組合型選擇題金融衍生工具按交易場所可以分為（）。Ⅰ．交易所交易的衍生工具Ⅱ．OTC交易的衍生工具Ⅲ．獨立衍生工具Ⅳ．嵌入式衍生工具[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ(正確答案)B.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融衍生工具按交易場所可以分為:①交易所交易的衍生工具;②場外交易市場（簡稱“OTC”）交易的衍生工具。38.組合型選擇題金融衍生工具的杠桿效應(yīng)一定程度上決定了它的（）。Ⅰ、高投機性Ⅱ、高風(fēng)險性Ⅲ、高穩(wěn)定性Ⅳ、高流動性[單選題]*A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ(正確答案)答案解析：金融衍生工具的杠桿效應(yīng)一定程度上決定了它的高投機性和高風(fēng)險性。39.組合型選擇題金融衍生工具具備不確定性或高風(fēng)險性的基本特征，其交易往往伴隨著（）。Ⅰ.信用風(fēng)險Ⅱ.市場風(fēng)險Ⅲ.結(jié)算風(fēng)險Ⅳ.流動性風(fēng)險[單選題]*A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)C.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融衍生工具的交易后果取決于交易者對基礎(chǔ)工具（變量）未來價格（數(shù)量）的預(yù)測和判斷的準確程度?；A(chǔ)金融工具價格不確定性僅僅是金融衍生工具風(fēng)險性的一個方面，衍生工具還可能有以下風(fēng)險:①交易雙方中的某方違約的信用風(fēng)險;②因為資產(chǎn)價格或指數(shù)變動導(dǎo)致?lián)p失的市場風(fēng)險;③因為缺少交易對手而不能平倉或變現(xiàn)的流動性風(fēng)險;④因為交易對手無法按時付款或者按時交割帶來的結(jié)算風(fēng)險;⑤因為操作人員人為錯誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運作風(fēng)險;⑥因為合約不符合所在國法律帶來的法律風(fēng)險。40.組合型選擇題金融自由化的主要內(nèi)容包括（）。[單選題]*Ⅰ．取消對存款利率的最高限額Ⅱ．打破金融機構(gòu)經(jīng)營范圍的地域和業(yè)務(wù)種類限制Ⅲ．放松外匯管制Ⅳ．開放各類金融市場，放寬對資本流動的限制A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：金融自由化的主要內(nèi)容包括:①取消對存款利率的最高限額，逐步實現(xiàn)利率自由化;②打破金融機構(gòu)經(jīng)營范圍的地域和業(yè)務(wù)種類限制，允許各金融機構(gòu)業(yè)務(wù)交叉、互相自由滲透，鼓勵銀行綜合化發(fā)展;③放松外匯管制;④開放各類金融市場，放寬對資本流動的限制。41.組合型選擇題可以作為利率期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融工具有（）。Ⅰ.歐洲美元債券Ⅱ.利率指數(shù)Ⅲ.大面額可轉(zhuǎn)讓存單Ⅳ.短期、中期、長期政府債券[單選題]*A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：利率期權(quán)指買方在支付了期權(quán)費后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時以一定的利率（價格）買入或賣出一定面額的利率工具的權(quán)利。利率期權(quán)合約通常以政府短期、中期、長期債券，歐洲美元債券，大面額可轉(zhuǎn)讓存單等利率工具為基礎(chǔ)資產(chǎn)。42.組合型選擇題期貨交易所有權(quán)根據(jù)市場情況采?。ǎ┑蕊L(fēng)險控制措施。Ⅰ.強行爆倉Ⅱ.強制減倉Ⅲ.強行平Ⅳ.暫停交易[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)答案解析：期貨交易所有權(quán)根據(jù)市場情況采取下列風(fēng)險控制措施中的一種或者多種:提高交易保證金標準、限制開倉、限制出金、限期平倉、強行平倉、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、強制減倉等。43.組合型選擇題套期保值的基本類型有（）。Ⅰ.多頭套期保值Ⅱ.空頭套期保值Ⅲ.跨市場套利Ⅳ.跨期限套利[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ(正確答案)答案解析：套期保值的基本類型:①多頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨空頭（如持有股票空頭）的交易者擔(dān)心將來現(xiàn)貨價格上漲（如股市大盤上漲）而給自己造成經(jīng)濟損失，于是買入期貨合約（建立期貨多頭）。若未來現(xiàn)貨價格果真上漲，則持有期貨頭寸所獲得的盈利正好可以彌補現(xiàn)貨頭寸的損失。②空頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨多頭（如持有股票多頭）的交易者擔(dān)心未來現(xiàn)貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨合約（建立期貨空頭），當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失。44.組合型選擇題套期保值交易的規(guī)則（）。Ⅰ.交易方向相反Ⅱ.商品數(shù)量相等Ⅲ.商品種類相同Ⅳ.月份相同或相近[單選題]*A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅲ答案解析：套期保值交易的規(guī)則:交易方向相反、商品數(shù)量相等、商品種類相同、月份相同或相近。45.組合型選擇題套期保值是指企業(yè)為規(guī)避（）等，制定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險的一種交易活動。Ⅰ外匯風(fēng)險Ⅱ利率風(fēng)險Ⅲ商品價格風(fēng)險Ⅳ信用風(fēng)險[單選題]*A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅲ、Ⅳ答案解析：套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險的一種交易活動。為了在貨幣折算或兌換過程中保障收益鎖定成本，通過外匯衍生交易規(guī)避匯率變動風(fēng)險的做法叫套期保值。46.組合型選擇題下列各項中，（）可以作為被套期保值的項目。Ⅰ.股票Ⅱ.谷物Ⅲ.美元Ⅳ.匯率[單選題]*A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ(正確答案)D.Ⅱ、Ⅲ答案解析：套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。由此可見，第Ⅰ、