【基于杜邦探析法的企業(yè)財(cái)務(wù)探析文獻(xiàn)綜述3200字】

第頁 共30頁基于杜邦分析法的企業(yè)財(cái)務(wù)分析國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述目錄TOC\o"1-2"\h\u17822基于杜邦分析法的企業(yè)財(cái)務(wù)分析國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述 1245951、杜邦分析體系 159722、平衡計(jì)分卡 270723、哈弗分析框架 221950參考文獻(xiàn) 3財(cái)務(wù)分析這個(gè)概念最早是由美國提出的,當(dāng)時(shí)主要指的就是一些銀行家通過利用資產(chǎn)負(fù)債表等工具來準(zhǔn)確觀察一個(gè)公司的盈余和償債能力,隨著對(duì)財(cái)務(wù)分析的理論學(xué)習(xí)和在現(xiàn)代社會(huì)實(shí)踐中深入地進(jìn)行了運(yùn)用,財(cái)務(wù)分析的方法也變得更嚴(yán)謹(jǐn)、更加完善。1.2.1國外研究綜述1、杜邦分析體系杜邦公司的高級(jí)銷售業(yè)務(wù)管理人員布朗為了向杜邦公司的各個(gè)相關(guān)管理部門詳細(xì)介紹如何明確闡述該投資公司的綜合經(jīng)營性和管理效率的具體重要性等相關(guān)問題,布朗在其2016年報(bào)告中已經(jīng)首次明確提出了公司需要詳細(xì)地深入分析一項(xiàng)被人們稱為"用自己的錢所贏得的利潤"的資產(chǎn)收益率,會(huì)計(jì)學(xué)的一個(gè)重要術(shù)語其實(shí)就是把它叫做公司凈資產(chǎn)平均收益率(ROE)。他沒有簡單直接的分析這個(gè)指標(biāo)，反而是一點(diǎn)點(diǎn)的分解開去仔細(xì)的分析，從而更好地能夠說明三個(gè)具體的問題:1、企業(yè)有沒有利潤，更進(jìn)一步說明比亞的盈利能力。2、2、企業(yè)的經(jīng)營管理能力:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要是指企業(yè)的銷售收入占企業(yè)凈資產(chǎn)的總額,主要是用來衡量企業(yè)分析如何利用資產(chǎn)獲得盈利的能力,總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率越高,可以看出該類型的企業(yè)通過利用總資產(chǎn)來獲得盈利的能力就越強(qiáng),相反,總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率就越小,賺錢能力越弱。3、企業(yè)權(quán)益是否有抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn):權(quán)益乘數(shù)指的是企業(yè)的固定資產(chǎn)凈額和權(quán)益總量比其他股東權(quán)益凈額,能夠很好地表征和說明企業(yè)如何充分利用財(cái)務(wù)杠桿的嚴(yán)重程度,權(quán)益的乘數(shù)越高,說明企業(yè)在償付債務(wù)性融資時(shí)所占的比重就相對(duì)較多,財(cái)務(wù)杠桿就越大,反之則就會(huì)變得越小。杜邦分析法經(jīng)歷了一百多年的探索和發(fā)展進(jìn)步演練,它的特點(diǎn)在于其利弊逐漸得到顯現(xiàn),優(yōu)勢:通過運(yùn)用多個(gè)獨(dú)立的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)而形成一個(gè)完整的指標(biāo)體系,層次清楚條理明確,為企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者更詳細(xì)全面地給出了企業(yè)的各種財(cái)務(wù)情況。但杜邦的分析法僅僅只能夠準(zhǔn)確地分析出財(cái)務(wù)各個(gè)方面的信息,不能直接反映出一個(gè)企業(yè)的整體情況,在實(shí)際經(jīng)營的過程中很難忽視其長遠(yuǎn)利益的擴(kuò)散和發(fā)展,造成了短視的現(xiàn)象;僅僅只能反映其歷史和業(yè)績,對(duì)未來發(fā)展有著嚴(yán)格的評(píng)價(jià);我們僅僅只能夠評(píng)估一些實(shí)物資產(chǎn),針對(duì)于無形資產(chǎn)給企業(yè)帶來的影響而沒有辦法正確地進(jìn)行評(píng)估。2、平衡計(jì)分卡1992年,robertskaplan和davidpnorton在《哈佛商業(yè)評(píng)論》一書中提出了平衡記分卡理論,從財(cái)務(wù)(financial)、客戶(customer)、內(nèi)部經(jīng)營(internalbusinessprocesses)等領(lǐng)域?qū)W習(xí)與研究成長(learningandgrowth)四個(gè)視角進(jìn)行了績效管理,從而確保了企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)能夠有效實(shí)現(xiàn)。財(cái)務(wù)方面:主要運(yùn)用營業(yè)收入、經(jīng)濟(jì)增加值和資本報(bào)酬率等指標(biāo)來衡量策略的實(shí)施是否能夠改善企業(yè)盈利;客戶需求方面:運(yùn)用客戶滿意度、客戶獲益率和目標(biāo)市場占有率等指標(biāo)來衡量各類業(yè)務(wù)單位在市場上的競爭能力;內(nèi)部應(yīng)用方面:通過對(duì)流程實(shí)施和運(yùn)行的有效性進(jìn)行分析,衡量內(nèi)部流程對(duì)業(yè)務(wù)各個(gè)單位的有效性;學(xué)習(xí)與成長三個(gè)方面:在上面三個(gè)重要指標(biāo)的支持下,為了確保未來的成功,員工專業(yè)技術(shù)水平的提高、員工培訓(xùn)和日常生活工作的順利開展等都將有助于我們公司未來的發(fā)展。平衡計(jì)分卡主要就是運(yùn)用現(xiàn)有布局策略來做地基。企業(yè)應(yīng)該如何完成自己的目標(biāo)策略;而平衡計(jì)分卡主要判斷現(xiàn)在的布局是否能夠?qū)崿F(xiàn)目標(biāo)戰(zhàn)略,實(shí)際上是以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為核心的支撐點(diǎn),更好地使財(cái)務(wù)與布局相結(jié)合。但是如果我們想要充分運(yùn)用平衡計(jì)分卡,對(duì)于企業(yè)的組織架構(gòu)、目標(biāo)策略、各種政策等要求十分苛刻,所以實(shí)行起來特別困難。3、哈弗分析框架2000年哈弗大學(xué)KG.Palep、PMHealy和VL.bernard三位著名經(jīng)濟(jì)學(xué)者首先共同提出了一種從企業(yè)戰(zhàn)略的四個(gè)角度應(yīng)用來綜合分析一個(gè)大型企業(yè)的長期財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的戰(zhàn)略理論-也即哈佛財(cái)務(wù)分析戰(zhàn)略框架(harvardanalyticalframework),主要內(nèi)容是從企業(yè)戰(zhàn)略、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)與發(fā)展前景四個(gè)中的大部分角度進(jìn)行了對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀態(tài)狀況進(jìn)行綜合分析。戰(zhàn)略核心定位評(píng)價(jià)分析:通過不確定性定位地準(zhǔn)確評(píng)價(jià)我們一家大型企業(yè)的戰(zhàn)略經(jīng)營管理模式和公司戰(zhàn)略核心定位,并對(duì)這家公司未來實(shí)現(xiàn)長期盈利增長目標(biāo)的最大可能性對(duì)其進(jìn)行充分確認(rèn);企業(yè)會(huì)計(jì)歷史財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)分析:通過準(zhǔn)確評(píng)價(jià)我們未來公司的長期企業(yè)歷史財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和短期業(yè)績;會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)綜合分析:通過對(duì)各種企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析應(yīng)用來達(dá)到各種企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析中的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)和分析研究成果;市場前景預(yù)測分析:通過準(zhǔn)確預(yù)測我們未來公司的長期發(fā)展戰(zhàn)略方向和市場前景,為公司管理層今后制定長期戰(zhàn)略決策方案提供重要依據(jù)。1.2.2國內(nèi)研究綜述陳力農(nóng)《公司分析與價(jià)值評(píng)估》一書于2008年3月1日由上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社有限公司出版,該書主要是講述公司分析、經(jīng)營策略分析、如何評(píng)估公司的價(jià)值等方面的內(nèi)容,從主要角度分析公司所處的產(chǎn)品和服務(wù)以及公司在各個(gè)產(chǎn)品和服務(wù)行業(yè)中所處的市場競爭地位、評(píng)估公司財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)反映公司的經(jīng)營活動(dòng)真實(shí)情境發(fā)生的很大程度,并且徹底消除任何被會(huì)計(jì)扭曲、用完全消除了被會(huì)計(jì)扭曲后的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表資料和數(shù)據(jù)來評(píng)估一個(gè)公司當(dāng)前和過去的經(jīng)營業(yè)績及其可持續(xù)性和將從經(jīng)營策略分析、會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析中獲取的觀點(diǎn)和見解綜合在一起來,從而為公司未來的發(fā)展和經(jīng)營業(yè)績做出全面、長遠(yuǎn)和合理的判斷。岳虹《21世紀(jì)會(huì)計(jì)系列教材:財(cái)務(wù)報(bào)表分析(第二版)》這本書主要是展現(xiàn)了如何對(duì)公司的價(jià)值進(jìn)行分析和體現(xiàn),主要目的就是通過以公司的價(jià)值作為基礎(chǔ)和核心來建立一個(gè)整體的財(cái)務(wù)報(bào)表。通過對(duì)影響企業(yè)價(jià)值的各種因素和主要影響因素之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性進(jìn)行了分析來判斷公司盈利能力、抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力等。張新民錢愛民在《財(cái)務(wù)報(bào)表分析(第4版)》(2017年中國人民大學(xué)出版社出版)中系統(tǒng)地介紹了從企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略視角下所進(jìn)行的財(cái)務(wù)報(bào)表分析,比較系統(tǒng)地向大家介紹了我們公司財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量分析的理論和應(yīng)用,把財(cái)務(wù)報(bào)表分析同我們公司的會(huì)計(jì)管理準(zhǔn)則概念及其報(bào)表制度緊密地聯(lián)系在一起,從資產(chǎn)質(zhì)量上分析、盈利質(zhì)量、資本架構(gòu)質(zhì)量分析以及現(xiàn)金流質(zhì)量分析三個(gè)方面來對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了展開的分析。參考文獻(xiàn)[1]張晶.創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)背景下科技型中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)價(jià)研究[D].云南大學(xué),2018.[2]StephenHPenman林小馳王立彥FinancialStatementAnalysisandSecurityValuation[M].北京大學(xué)出版社,2013.[3]LikerJeffreyK.TheToyotaWay:14ManagementPrinciplesfromtheWorld'sGreatestManufacturer[M].McGraw-HillEducation;Unabridgededition,2014.[3]LikerJeff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