2024年風(fēng)電設(shè)備行業(yè)研究：海上風(fēng)電深遠(yuǎn)海政策調(diào)整落地-海纜產(chǎn)品需求升級(jí)啟動(dòng)

2024年風(fēng)電設(shè)備行業(yè)研究：海上風(fēng)電深遠(yuǎn)海政策調(diào)整落地_海纜產(chǎn)品需求升級(jí)啟動(dòng)1、政策導(dǎo)向深遠(yuǎn)海場(chǎng)址，海風(fēng)景氣度復(fù)蘇1.1、2023年裝機(jī)低于預(yù)期，表觀數(shù)據(jù)與景氣度背離2023年，我國(guó)海風(fēng)新增并網(wǎng)裝機(jī)量6.8GW，同比增長(zhǎng)67%。這一裝機(jī)數(shù)據(jù)大幅低于2022年市場(chǎng)10-13GW的預(yù)期。同時(shí)，諸多海風(fēng)相關(guān)公司2023年業(yè)績(jī)同比增速遠(yuǎn)低于并網(wǎng)裝機(jī)增速，甚至出現(xiàn)下滑。我們認(rèn)為，這是造成2022年下半年到2024年初板塊低迷的直接原因。2021年4季度搶裝，抬高海纜公司2022年業(yè)績(jī)基數(shù)。除2023年裝機(jī)數(shù)據(jù)低于預(yù)期外，還有一個(gè)重要因素影響了市場(chǎng)判斷。2021年搶裝的海上風(fēng)電，大多在2024年Q4集中并網(wǎng)，很多設(shè)備交付于四季度末，可以估計(jì)有不少公司相關(guān)訂單的業(yè)績(jī)確認(rèn)部分都在2022年Q1、甚至Q2，這抬高了它們2022年的業(yè)績(jī)基數(shù)，造成2023年業(yè)績(jī)?cè)鏊俚陀谘b機(jī)增速，甚至出現(xiàn)下滑，使得表觀裝機(jī)數(shù)據(jù)與行業(yè)景氣度出現(xiàn)背離。換而言之，2022年多數(shù)海風(fēng)公司業(yè)績(jī)基數(shù)對(duì)應(yīng)的行業(yè)裝機(jī)量，并非能源局與CWEA統(tǒng)計(jì)的4-5GW的水平，而應(yīng)該更高，特別是對(duì)于在施工周期后段的海纜環(huán)節(jié)。這一情況首先可以從國(guó)家能源局并網(wǎng)數(shù)據(jù)與CWEA的吊裝數(shù)據(jù)看出端倪，也就是2021年CWEA吊裝數(shù)據(jù)低于能源局并網(wǎng)數(shù)據(jù)，而2022年則反之。另一方面，以海纜公司為例，2021-2023年一季度的業(yè)績(jī)?cè)鏊倥c實(shí)際海風(fēng)并網(wǎng)量出現(xiàn)了背離。2022年一季度，海風(fēng)裝機(jī)量同比下滑89%，而四家海纜公司的利潤(rùn)同比增速從-25.1%至30.1%不等，均與裝機(jī)增速產(chǎn)生了較大的背離?？梢钥闯?，2023年海風(fēng)板塊面臨的不僅僅是裝機(jī)業(yè)績(jī)預(yù)期的下修，同時(shí)還有2022年業(yè)績(jī)高基數(shù)的影響。這也與部分陸上風(fēng)電在2020補(bǔ)貼退坡之后，在2021年出現(xiàn)的高基數(shù)現(xiàn)象類似。因此，通過2021-2023年表觀的海上風(fēng)電裝機(jī)量來判斷行業(yè)景氣度會(huì)出現(xiàn)較大誤差，2022年的實(shí)際景氣度并不低。這也是為什么2023年海風(fēng)并網(wǎng)量雖同比增長(zhǎng)超60%，但多數(shù)海風(fēng)公司業(yè)績(jī)未等比例增長(zhǎng)，甚至出現(xiàn)下滑。1.2、用海審批政策或有不足，誘發(fā)海風(fēng)監(jiān)管政策趨嚴(yán)1.2.1、用海沖突問題頻發(fā)，2022年監(jiān)管趨嚴(yán)2019年，隨著國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電的加速發(fā)展，補(bǔ)貼退坡政策出臺(tái)，各地方加快了海上風(fēng)電的開發(fā)節(jié)奏，海風(fēng)行業(yè)規(guī)模迅速提升，這也導(dǎo)致了海上風(fēng)電在用海方面的問題不斷暴露出來。例如，2019年12月，福建某公司非法占用海域進(jìn)行石城海上風(fēng)電場(chǎng)工程建設(shè)。2020年05月24日被莆田市海洋與漁業(yè)執(zhí)法支隊(duì)執(zhí)法人員巡查發(fā)現(xiàn)，并于當(dāng)年9月15日由莆田市自然資源局做出行政處罰。2021年是海上風(fēng)電國(guó)家補(bǔ)貼最后一年，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)量16.9GW，同比增長(zhǎng)450%，如此大量的集中“搶裝”也為2022年的一系列問題埋下了隱患。2022年，自然資源部下發(fā)《自然資源部辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范項(xiàng)目用海監(jiān)管工作的函》（自然資辦函〔2022〕640號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)范用海監(jiān)管函》）。各地區(qū)為落實(shí)這一文件要求，紛紛啟動(dòng)了相關(guān)的用海監(jiān)管工作：同年7月，連云港自然資源和規(guī)劃局組織召開了2022年度全市項(xiàng)目用海監(jiān)管工作培訓(xùn)會(huì)；同年8月山東省根據(jù)完成動(dòng)態(tài)監(jiān)管系統(tǒng)784個(gè)用海項(xiàng)目的審批信息入庫工作；同年9月，河北省組織對(duì)2022年6月30日前省級(jí)批準(zhǔn)的用海項(xiàng)目和海上風(fēng)電項(xiàng)目，開展“雙隨機(jī)、一公開”監(jiān)督檢查……此外，文件還要求“涉及核電、油氣、石化和風(fēng)電等項(xiàng)目用海的，項(xiàng)目用海單位須登錄系統(tǒng)（中國(guó)海域使用論證網(wǎng)）填報(bào)用海項(xiàng)目生態(tài)跟蹤監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)”。2022年7月，市場(chǎng)開始出現(xiàn)江蘇海上點(diǎn)軍事審批相關(guān)問題的傳聞，完成海風(fēng)和海纜招標(biāo)的射陽項(xiàng)目也遲遲不見動(dòng)工，其他兩個(gè)在2021年底競(jìng)配的海風(fēng)項(xiàng)目也遲遲不見核準(zhǔn)、招標(biāo)。2022年7月，受臺(tái)風(fēng)“暹芭”影響，違規(guī)停泊的海風(fēng)施工船“福景001”船出現(xiàn)斷錨、走錨現(xiàn)象，導(dǎo)致25人死亡，受到全國(guó)關(guān)注，使得海上風(fēng)電監(jiān)管有了進(jìn)一步趨嚴(yán)的態(tài)勢(shì)。同年11月，能源局印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)海上風(fēng)電項(xiàng)目安全風(fēng)險(xiǎn)防控相關(guān)工作的通知》（國(guó)能發(fā)安全〔2022〕97號(hào)）。綜合以上信息來看，2022年開始海上風(fēng)電的用海政策開始逐步嚴(yán)格，我們認(rèn)為這導(dǎo)致了一批此前合規(guī)性有問題的項(xiàng)目出現(xiàn)了延遲，是2022年下半年開始海上風(fēng)電招標(biāo)放緩、裝機(jī)量預(yù)期下修的主要原因。1.2.2、“場(chǎng)址面積”與“用海面積”概念差異或?yàn)橛煤_突問題根源我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)前海上風(fēng)電海域使用方面的用海方式和審批規(guī)定存在一些可能的矛盾點(diǎn)。首先，海上風(fēng)電的用海類型為“電力工業(yè)用?！保煤７绞綖椤巴杆畼?gòu)筑物”和“海底電纜管道”。因此，其用海面積主要為風(fēng)機(jī)基礎(chǔ)、升壓站基礎(chǔ)的構(gòu)筑物透水面積以及海底電纜管道用海面積，而非海上風(fēng)電的“場(chǎng)址面積”。其次，根據(jù)《中華人民共和國(guó)海域使用管理法》（以下簡(jiǎn)稱《海域使用管理法》）第十七條、第十八條的規(guī)定，不改變海域自然屬性的用海七百公頃以下的項(xiàng)目用海，由縣級(jí)以上地方人民政府審批即可，超過七百公頃的需要由國(guó)務(wù)院審批。而海上風(fēng)電用海審批的政策矛盾點(diǎn)就在此：用海面積雖小，但場(chǎng)址面積大，且場(chǎng)址面積大多超過了700公頃，但卻無需國(guó)務(wù)院審批。以2024年4月17日最新公示海域使用論證報(bào)告的馬祖外島海上風(fēng)電項(xiàng)目為例。根據(jù)《馬祖島外海上風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目海域使用論證報(bào)告書》，項(xiàng)目申請(qǐng)用海總面積僅為235.69公頃，其中透水構(gòu)筑物用海面積39.16公頃（風(fēng)機(jī)基礎(chǔ)38.81公頃，海上升壓站0.36公頃），海底電纜管道196.52公頃（35kV海纜用海面積99.20公頃，220kV海纜用海面積97.32公頃），而該項(xiàng)目外緣邊線包絡(luò)海域面積37平方公里，也就是3700公頃?？梢钥吹?，該項(xiàng)目的申請(qǐng)用海面積235.68公頃遠(yuǎn)小于700公頃，但實(shí)際場(chǎng)址面積3700公頃遠(yuǎn)超出了700公頃。但是，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行《海域使用管理法》，這一項(xiàng)目無需上報(bào)國(guó)務(wù)院，由地方人民政府審批即可。我國(guó)現(xiàn)行的《海域使用管理法》為2001年10月由人大通過，自2002年1月1日起施行，其中并無對(duì)海上風(fēng)電相關(guān)的具體規(guī)定?，F(xiàn)行的《海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》為2016年制定，其中也未對(duì)“場(chǎng)址面積”與“用海面積”的問題做出明確說明。我們認(rèn)為，這樣的情況下或?qū)е碌胤秸m合法的審批了海上風(fēng)電項(xiàng)目，但其實(shí)際場(chǎng)址面積影響遠(yuǎn)大于700公頃，從而導(dǎo)致與其他省外行業(yè)、部門之間的用海沖突問題的概率大幅提升，卻沒能被國(guó)家層面及時(shí)發(fā)現(xiàn)，從而為2019-2022年的一系列問題的出現(xiàn)埋下了隱患根源。根據(jù)我國(guó)國(guó)家海洋局2006年頒布、2007年開始實(shí)施的《海域使用管理規(guī)定》第十七條，申請(qǐng)使用海域的“存在利益相關(guān)者，應(yīng)提交解決方案和協(xié)議”的內(nèi)容。可以看出，海上風(fēng)電“場(chǎng)址面積”大、“用海面積”小，只需要地方政府審批，一些省外利益相關(guān)方便可能在上述地方政府的審批流程中被忽略，例如其他省份途經(jīng)的航道等。1.3、政策導(dǎo)向深遠(yuǎn)海，“單30政策”提出新要求在項(xiàng)目用海審查趨嚴(yán)的同時(shí)，“單30”（亦稱為“雙30”）政策傳聞也浮出水面，也就是要求海上風(fēng)電“離岸30公里或者水深30米以上二者滿足其一”，而此前對(duì)于海上風(fēng)電的要求為“雙十”原則，也就是“離岸距離不少于10公里、灘涂寬度超過10公里時(shí)海域水深不得少于10米”，后為區(qū)分新的要求中兩指標(biāo)只需滿足其一即可，市場(chǎng)多稱為“單30”政策。2023年10月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布4項(xiàng)溫室氣體資源減排項(xiàng)目方法學(xué)，其中《溫室氣體自愿減排項(xiàng)目方法學(xué)并網(wǎng)海上風(fēng)力發(fā)電（CCER-01-002-V01）》中的適用條件中規(guī)定：“本文件適用于離岸30公里以外，或者水深大于30米的并網(wǎng)海上風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目。項(xiàng)目應(yīng)符合法律、法規(guī)要求，符合行業(yè)發(fā)展政策。”。同時(shí)，當(dāng)月華能國(guó)際在投資者問答中回復(fù)：“海南臨高600MW海上風(fēng)電項(xiàng)目取得用海預(yù)審意見時(shí)間是2022年10月4日，不受海上風(fēng)電單30政策影響，初步預(yù)計(jì)2024年開工建設(shè)。”，我們基本推斷這一政策或已以內(nèi)部通知的形式下發(fā)。我們認(rèn)為，邏輯上看“單30”政策下發(fā)的時(shí)間點(diǎn)和內(nèi)容，與2019-2022年陸續(xù)出現(xiàn)的各類海風(fēng)項(xiàng)目用海沖突問題后審查趨嚴(yán)，是前后銜接的。在北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)2023年5月新聞報(bào)道中有相關(guān)專家表示：“近海是我國(guó)海洋開發(fā)與利用最為密集的地區(qū)，也是用海需求和矛盾最為集中的區(qū)域?！?，也有數(shù)據(jù)顯示——在我國(guó)所有確權(quán)用海中，離岸30公里以內(nèi)的海域占比為70%。也就是說，“單30”政策制定的初衷，或?yàn)闇p少海上風(fēng)電用海沖突的問題。1.4、多省調(diào)整海風(fēng)場(chǎng)址，新一輪海風(fēng)建設(shè)有望啟動(dòng)2021年國(guó)家發(fā)改委、能源局等9部門聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》中，深遠(yuǎn)海概念第一次被寫入，成為了海上風(fēng)電發(fā)展的重要政策導(dǎo)向。國(guó)家能源局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“十四五”期間將加快研究制定全國(guó)深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電規(guī)劃和管理辦法。我們認(rèn)為，隨著上節(jié)提到的2019-2022年的一系列情況，特別是“單30”政策的出現(xiàn)，深遠(yuǎn)海政策導(dǎo)向進(jìn)一步得到了加強(qiáng)。這期間，各省也紛紛啟動(dòng)了場(chǎng)址修編工作，將海上風(fēng)電場(chǎng)址全面向30km以上的深遠(yuǎn)海推進(jìn)：山東省場(chǎng)址調(diào)整：2022年1月《山東海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃（2021-2030年）》獲得國(guó)家能源局綜合能源司復(fù)函（國(guó)能綜函新能[2022]7號(hào)），山東省發(fā)展和改革委員會(huì)、山東省能源局于2022年2月印發(fā)山東海上風(fēng)電規(guī)劃（魯發(fā)改能源[2022]86號(hào)）。通過對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，新的發(fā)展規(guī)劃出現(xiàn)了大的調(diào)整，向外海進(jìn)行了大規(guī)模拓展。新的規(guī)劃共規(guī)劃渤中、半島南、半島北3個(gè)大型海上風(fēng)電基地，規(guī)劃共布置25個(gè)海上風(fēng)電場(chǎng)場(chǎng)址，規(guī)劃總面積約5380平方公里，規(guī)劃總裝機(jī)容量35GW。廣東省海上風(fēng)電場(chǎng)址修編：2023年1月廣東省發(fā)展改革委印發(fā)《關(guān)于調(diào)整全省海上風(fēng)電場(chǎng)址的通知》。根據(jù)通知，廣東省新增省管海域（領(lǐng)海線以內(nèi)）海上風(fēng)電場(chǎng)址7個(gè)，裝機(jī)容量18.3GW；規(guī)劃國(guó)管海域（領(lǐng)海線以外專屬經(jīng)濟(jì)區(qū)）粵東海上風(fēng)電基地場(chǎng)址7個(gè)，裝機(jī)容量35.7GW。同年6月，廣東省啟動(dòng)了2023年度海上風(fēng)電競(jìng)爭(zhēng)性配置（以下簡(jiǎn)稱“競(jìng)配”），其中省管海域15個(gè)，裝機(jī)容量7GW，新增陽江三山島場(chǎng)址位于陽江市海陵島南側(cè)海域，場(chǎng)址最近端距離陸岸約上海深遠(yuǎn)海競(jìng)配：2022年1月，上海市啟動(dòng)了金山海上風(fēng)電場(chǎng)一期項(xiàng)目競(jìng)配，場(chǎng)址中心離岸距離19.5km，水深7.8-10.5米。2022年9月，上海又啟動(dòng)了金山二期、東海大橋三期、奉賢二期、奉賢四期等海上風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)配，中心離岸距離分別為12.5km、12km、12km、17.6km。然而，到2024年3月，上海發(fā)改委又發(fā)布了2024年度海上風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)配置工作方案，公布了深遠(yuǎn)海場(chǎng)址1~4#、橫沙一期、崇明一期，離岸距離從50-90km不等，較2022年競(jìng)配項(xiàng)目大幅提升了。然而，2022年進(jìn)行的多個(gè)場(chǎng)址項(xiàng)目截止目前，僅金山一期項(xiàng)目進(jìn)行了風(fēng)機(jī)設(shè)備招標(biāo)，其他項(xiàng)目都無后續(xù)推進(jìn)的公開信息。上海在2022年競(jìng)配的這批離岸距離小于30km的項(xiàng)目進(jìn)度成謎，目前看上海是依照政策導(dǎo)向向30km以外的海域開發(fā)。浙江省海上風(fēng)電競(jìng)配：2024年3、4月，浙江省啟動(dòng)了象山3~6#、臨海1號(hào)海上風(fēng)電場(chǎng)址競(jìng)配，其中除象山3#離岸距離為27km外，其他項(xiàng)目均在43km~55km之間，合計(jì)容量達(dá)到3.0GW。至此，我們認(rèn)為當(dāng)前各省海上風(fēng)電的場(chǎng)址調(diào)整已基本完成，在2022年深遠(yuǎn)海政策導(dǎo)向加強(qiáng)后的一年多時(shí)間后，新一輪調(diào)整后的海上風(fēng)電建設(shè)即將全面啟動(dòng)，海上風(fēng)電行業(yè)景氣度有望顯著回升。而這一輪景氣度回升的最大特征是：新的海風(fēng)場(chǎng)址全面向深遠(yuǎn)海推進(jìn)，離岸距離、水深指標(biāo)都將有大幅提升，以避免對(duì)近海海域的占用。報(bào)告第三章的統(tǒng)計(jì)分析內(nèi)容將驗(yàn)證這一判斷。2、多重前瞻數(shù)據(jù)向好，2025年裝機(jī)有望達(dá)到15GW2.1、2024年裝機(jī)有望達(dá)到10GW2.1.1、修正招標(biāo)數(shù)據(jù)，2023年等效招標(biāo)12GW近兩年來，因?yàn)楹ｏL(fēng)監(jiān)管趨嚴(yán)，大批項(xiàng)目招標(biāo)后裝機(jī)延遲，通過招標(biāo)數(shù)據(jù)對(duì)于行業(yè)景氣度的判斷變得困難。2021年底-2022年，國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)招標(biāo)量超過17GW，但2022-2023年國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)量?jī)H為4.07GW、6.83GW，巨大的數(shù)據(jù)反差造成了市場(chǎng)疑惑，對(duì)海上風(fēng)電的行業(yè)成長(zhǎng)性提出了質(zhì)疑。2023年，國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電招標(biāo)量8.89GW，表觀同比下滑39.5%。2021年10月，國(guó)內(nèi)風(fēng)電招標(biāo)重啟，至年底招標(biāo)共2.8GW，2022年國(guó)內(nèi)風(fēng)電招標(biāo)量14.7GW。2022年的招標(biāo)量逼近了2019年的歷史高峰數(shù)據(jù)。2022年實(shí)際有效海風(fēng)風(fēng)機(jī)招標(biāo)量為7.3GW。2022年年中開始的政策審查趨嚴(yán)，導(dǎo)致一批項(xiàng)目延遲。在2022年招標(biāo)（風(fēng)機(jī)）的項(xiàng)目當(dāng)中，共有至少7.4GW的項(xiàng)目出現(xiàn)延遲或終止招標(biāo)，這使得2022年實(shí)際有效的招標(biāo)量?jī)H為7.3GW左右。這7.4GW項(xiàng)目當(dāng)中，很多直到2023年底2024年初才啟動(dòng)了海纜等其他相關(guān)招標(biāo)，出現(xiàn)了延遲，這也是對(duì)于上一章監(jiān)管趨嚴(yán)導(dǎo)致行業(yè)放緩的佐證之一。因此，在2022年14.7GW招標(biāo)項(xiàng)目中，除去這7.4GW項(xiàng)目，以及部分在2022年4季度招標(biāo)（約2.9GW），正常工期并網(wǎng)就應(yīng)在2024年的建成項(xiàng)目外，2023年的6.8GW并網(wǎng)裝機(jī)量也便是合理的。2022年國(guó)內(nèi)海風(fēng)海纜有效招標(biāo)7.4GW。從另一角度看，2022年國(guó)內(nèi)海纜招標(biāo)量約為9.4GW，其中射陽、青洲六共2GW項(xiàng)目項(xiàng)目出現(xiàn)延遲，實(shí)際有效海纜招標(biāo)量為7.4GW。這一統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與上文統(tǒng)計(jì)的海風(fēng)有效招標(biāo)數(shù)據(jù)7.3GW基本是一致的。因?yàn)橐欢ū壤裏o效招標(biāo)的出現(xiàn)，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于行業(yè)的悲觀情緒，嚴(yán)重者認(rèn)為海上風(fēng)電招標(biāo)數(shù)據(jù)都不可信，無法作為裝機(jī)量預(yù)測(cè)的前瞻指標(biāo)，對(duì)行業(yè)數(shù)據(jù)的可預(yù)判性提出了質(zhì)疑。但是，結(jié)合報(bào)告第一章的內(nèi)容來看，我們認(rèn)為，這種招標(biāo)的“不可信”只是在這一段監(jiān)管趨嚴(yán)、項(xiàng)目審查加強(qiáng)時(shí)期的階段性問題，畢竟招標(biāo)行為是業(yè)主與設(shè)備供應(yīng)商之間的基本信用措施，且在設(shè)備招標(biāo)之前，業(yè)主開發(fā)商對(duì)項(xiàng)目的投入少則千萬，多則上億元，這些費(fèi)用與時(shí)間成本都是巨大的。我們認(rèn)為，隨著行業(yè)在新的監(jiān)管或政策框架下，行業(yè)發(fā)展的節(jié)奏和招標(biāo)的置信度將會(huì)回歸。2023年實(shí)際等效海風(fēng)風(fēng)機(jī)招標(biāo)量為12.14GW。我們將2022年招標(biāo)的項(xiàng)目，按照實(shí)際并網(wǎng)裝機(jī)年份（2024或2025年）遷移至前一年對(duì)應(yīng)的招標(biāo)量數(shù)據(jù)中，算作當(dāng)年的有效招標(biāo)，可以看出，2023年實(shí)際等效招標(biāo)量應(yīng)在8.89GW的基礎(chǔ)上，再疊加約3.25GW，合計(jì)為12.14GW。同時(shí)，2024年的等效招標(biāo)，應(yīng)在實(shí)際招標(biāo)中再疊加3.5GW左右2022年招標(biāo)的項(xiàng)目，預(yù)計(jì)在2025年可以貢獻(xiàn)并網(wǎng)量（青洲五七、帆石一）。結(jié)合修正后的招標(biāo)數(shù)據(jù)——2022年約7.3GW、2023年約12GW，實(shí)際并為出現(xiàn)大幅下滑，反而同比大幅增長(zhǎng)。但不得不承認(rèn)，這些數(shù)據(jù)依然低于2022年底的市場(chǎng)預(yù)期，從而也不得不下調(diào)最早對(duì)于2023年、2024年的海上風(fēng)電裝機(jī)預(yù)期。2.1.2、2024年裝機(jī)預(yù)期10GW在2022年海風(fēng)監(jiān)管政策趨嚴(yán)之后，國(guó)內(nèi)海風(fēng)項(xiàng)目招標(biāo)節(jié)奏明顯放緩。在2022年12月、2023年4月、5月、7月、8月均出現(xiàn)了招標(biāo)空檔月份，與2022年上年形成了鮮明對(duì)比。這一情況，如我們第一章分析的，政策層對(duì)于海上風(fēng)電的監(jiān)管趨嚴(yán)后，項(xiàng)目的合規(guī)性要求提高，一批不符合政策導(dǎo)向的項(xiàng)目推進(jìn)速度顯著變慢，而新項(xiàng)目的推進(jìn)沒能即使補(bǔ)充上，且部分省份在做場(chǎng)址修編，從而導(dǎo)致海上風(fēng)電招標(biāo)節(jié)奏放緩。2021年Q4開始，海風(fēng)招標(biāo)景氣度逐季提升，但是從2022年Q3開始出現(xiàn)了頹勢(shì)，這一時(shí)間點(diǎn)與我們?cè)诘谝徽轮蟹治龅囊幌盗姓呶募?、事件的發(fā)生時(shí)間也基本重合。這一變化其實(shí)恰恰從一個(gè)方面說明，業(yè)主開發(fā)商對(duì)于招標(biāo)是謹(jǐn)慎的，只是階段性的在一批老項(xiàng)目推進(jìn)過程中，政策層對(duì)于用海政策調(diào)整收緊、導(dǎo)向深遠(yuǎn)海，從而導(dǎo)致延遲或停滯。而新的一批調(diào)整后的項(xiàng)目還未推進(jìn)至招標(biāo)環(huán)節(jié)，造成“儲(chǔ)備池真空”，從而造成了表觀招標(biāo)景氣度降低的出現(xiàn)。結(jié)合2022年、2023年的實(shí)際有效招標(biāo)，已風(fēng)機(jī)招標(biāo)和海纜招標(biāo)做交叉驗(yàn)證，我們統(tǒng)計(jì)了以下在2024年裝機(jī)可能性較高的項(xiàng)目，初步估計(jì)裝機(jī)量在10GW左右。其中，已有10.56GW項(xiàng)目完成了風(fēng)機(jī)、海纜招標(biāo)，另有5.7GW項(xiàng)目啟動(dòng)了風(fēng)機(jī)招標(biāo)或有相關(guān)的工程招標(biāo)。我們認(rèn)為，這16.28GW項(xiàng)目有希望為2024年海上風(fēng)電裝機(jī)貢獻(xiàn)并網(wǎng)量，考慮到部分項(xiàng)目的工期不確定性，我們判斷2024年的并網(wǎng)裝機(jī)量在10GW左右。2.2、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備大幅擴(kuò)容，推進(jìn)中項(xiàng)目達(dá)到22GW2.2.1、海風(fēng)開發(fā)環(huán)節(jié)流程鏈長(zhǎng)，可觀察點(diǎn)多目前，我國(guó)海上風(fēng)電的開發(fā)流程依然遵循2016年的《海上風(fēng)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》，同時(shí)2018年國(guó)家能源局《關(guān)于2018年度風(fēng)電建設(shè)管理有關(guān)要求的通知》（國(guó)能發(fā)新能〔2018〕47號(hào)）也對(duì)海上風(fēng)電的開發(fā)流程提出了新的要求（推行競(jìng)爭(zhēng)方式配置風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目），根據(jù)這這兩個(gè)文件的要求，海上風(fēng)電的開發(fā)主要分為若干環(huán)節(jié)：1.場(chǎng)址規(guī)劃：省一級(jí)能源主管部門組織編制、管理本地海風(fēng)發(fā)展規(guī)劃，國(guó)家能源局會(huì)同國(guó)家海洋局審定。2.競(jìng)爭(zhēng)性配置：在通過審定的發(fā)展規(guī)劃中，通過競(jìng)爭(zhēng)方式配置海上風(fēng)電的投資主體（2018年后），即確定項(xiàng)目開發(fā)的投資企業(yè)，或稱項(xiàng)目單位、業(yè)主開發(fā)商等，原則上風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)配置由各省級(jí)能源主管部門統(tǒng)一組織進(jìn)行。3.用海預(yù)審：項(xiàng)目單位申請(qǐng)核準(zhǔn)前，向海洋行政主管部門提出用海預(yù)審申請(qǐng)，獲取其出具的項(xiàng)目用海預(yù)審意見，是核準(zhǔn)所需的重要支持性文件之一。4.項(xiàng)目核準(zhǔn)：項(xiàng)目單位辦理項(xiàng)目核準(zhǔn)所需的支持性文件，報(bào)由省級(jí)及以下能源主管部門核準(zhǔn)，并及時(shí)對(duì)全社會(huì)公開并抄送國(guó)家能源局和同級(jí)海洋行政主管部門。5.海域使用權(quán)辦理：項(xiàng)目核準(zhǔn)后，項(xiàng)目單位向海洋行政主管部門提出海域使用申請(qǐng)，依法（《中華人民共和國(guó)海域使用管理法》）取得海域使用權(quán)后方可開工建設(shè)。海域使用權(quán)辦理的具體流程已在1.2.2節(jié)有討論。另需說明兩點(diǎn)：其一，各省能源主管部門還可以根據(jù)國(guó)家可再生能源發(fā)展相關(guān)政策及海上風(fēng)電行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，開展海風(fēng)發(fā)展規(guī)劃的滾動(dòng)調(diào)整工作，這便是我們?cè)诘谝徽掠懻摰模?022-2023年各省針對(duì)深遠(yuǎn)海政策導(dǎo)向所開展的場(chǎng)址修編工作的政策來源。其二，2018年，國(guó)家海洋局的主要職責(zé)整合進(jìn)新組建的自然資源部，不再保留國(guó)家海洋局，對(duì)外保留牌子。也就是說，目前代表國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé)行駛海洋行政職權(quán)的部門是自然資源部。行政審批中的可公開觀察環(huán)節(jié)點(diǎn)多?？梢钥闯觯诟?jìng)爭(zhēng)性配置環(huán)節(jié)之前，海上風(fēng)電的工作主要由省一級(jí)能源主管部門組織，這一環(huán)節(jié)多會(huì)在各地發(fā)改委網(wǎng)站公示，而后獲得項(xiàng)目開發(fā)權(quán)的項(xiàng)目單位需要辦理多種核準(zhǔn)前的支持性文件。在此期間，項(xiàng)目單位會(huì)招標(biāo)委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)性配置、項(xiàng)目核準(zhǔn)、可行性研究等方面工作，這期間費(fèi)用投入從幾千萬到上億不等。同時(shí)，項(xiàng)目核準(zhǔn)還需要及時(shí)對(duì)全社會(huì)公開，海域使用論證報(bào)告評(píng)審前會(huì)通過網(wǎng)站或者其他方式進(jìn)行公示（2021年1月8日之后施行，根據(jù)《自然資源部關(guān)于規(guī)范海域使用論證材料編制的通知》自然資規(guī)〔2021〕1號(hào)），海域使用權(quán)證頒發(fā)也需要向社會(huì)公告。開工前的海域使用權(quán)辦理是一個(gè)較為特殊重要的環(huán)節(jié)。從環(huán)節(jié)流程上看，場(chǎng)址規(guī)劃、配置、核準(zhǔn)均為省一級(jí)或省級(jí)以下能源主管部門負(fù)責(zé)審批，而在開工前的海域使用辦理則為海洋行政主管部門。2.2.2、超250GW場(chǎng)址規(guī)劃，15GW待招標(biāo)場(chǎng)址規(guī)劃,估計(jì)超過250GW：報(bào)告第一章第四節(jié)對(duì)部分省份在2021-2023年的場(chǎng)址規(guī)劃做了討論。截至2024年4月，從已經(jīng)掌握的數(shù)據(jù)來看，沿海已有公開的數(shù)據(jù)規(guī)劃總規(guī)模達(dá)到165.8GW，浙江、江蘇、遼寧、河北四省數(shù)據(jù)還不明，按照平均值估計(jì)，沿海各省規(guī)劃總量估計(jì)超過250GW。競(jìng)爭(zhēng)性配置近三年增加33GW：2021年開始至今，國(guó)內(nèi)各省公開的競(jìng)爭(zhēng)性配置啟動(dòng)，江蘇、福建、廣西、上海、廣東、浙江等省份先后啟動(dòng)本省海上風(fēng)電競(jìng)爭(zhēng)性配置工作，總?cè)萘窟_(dá)到33.25GW，其中省管海域20.95GW、海域國(guó)管海域12.3GW。2023年以來，廣東省、上海市共啟動(dòng)了12.3GW國(guó)管海域項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)性配置工作。截至2024年4月底，這些項(xiàng)目中已有10GW完成核準(zhǔn)，其他項(xiàng)目將會(huì)成為2024年項(xiàng)目核準(zhǔn)的潛在項(xiàng)目。這還不包括其他以直配、釋放項(xiàng)目方式分配開發(fā)權(quán)的場(chǎng)址，但這些項(xiàng)目并非強(qiáng)制公開，因此無法明確具體數(shù)字。新增已核準(zhǔn)待招標(biāo)項(xiàng)目15GW：通常，海上風(fēng)電項(xiàng)目獲得核準(zhǔn)后，業(yè)主開發(fā)商會(huì)啟動(dòng)相應(yīng)的招標(biāo)，因此項(xiàng)目核準(zhǔn)是項(xiàng)目招標(biāo)前的重要進(jìn)展標(biāo)識(shí)。2023年，國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電項(xiàng)目新增核準(zhǔn)15.48GW，同比增漲42.6%，顯著提速。而且可以看出，2023年8月以來，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目核準(zhǔn)速度明顯提高，我們認(rèn)為，這就是報(bào)告第一章討論的2022底至2023初年場(chǎng)址調(diào)整后一大批項(xiàng)目落地推進(jìn)的結(jié)果。2024年1-4月，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目核準(zhǔn)依然頻出，新增5GW項(xiàng)目核準(zhǔn)，其中廣東3.8GW項(xiàng)目便是2023年5月啟動(dòng)的新一批場(chǎng)址資源的競(jìng)配項(xiàng)目。2022-2024年4月，國(guó)內(nèi)累計(jì)新增核準(zhǔn)海上風(fēng)電項(xiàng)目31.33GW，其中，按風(fēng)機(jī)招標(biāo)口徑，有超過15GW項(xiàng)目已經(jīng)核準(zhǔn)但還未招標(biāo)。2.2.3、延遲項(xiàng)目招標(biāo)重啟，2025年裝機(jī)有望達(dá)到15GW延遲項(xiàng)目重啟，4GW項(xiàng)目有望貢獻(xiàn)2025年并網(wǎng)。除上一節(jié)提到的2022-2024年新增的核準(zhǔn)項(xiàng)目外，2023年三季度至今，國(guó)內(nèi)一批延遲的項(xiàng)目，例如三峽大豐、國(guó)信大豐重啟、帆石二等項(xiàng)目陸續(xù)重新啟動(dòng)。其中，青洲五七、帆石一二等4GW項(xiàng)目歷史遺留項(xiàng)目（2018年底核準(zhǔn)）也在近期啟動(dòng)，有望貢獻(xiàn)2025年的裝機(jī)量（實(shí)際上，江蘇2021年競(jìng)配的2.65GW項(xiàng)目核準(zhǔn)也拖后到了2023年底，同樣可以視為延遲的項(xiàng)目，但從核準(zhǔn)口徑上已統(tǒng)計(jì)到了上一節(jié)中2022-2024的核準(zhǔn)數(shù)據(jù)中。）2024年4月26日，中廣核帆石二1GW項(xiàng)目啟動(dòng)風(fēng)機(jī)招標(biāo)，計(jì)劃2025年6月底之前完成全部風(fēng)機(jī)交貨，這標(biāo)志著陽江帆石場(chǎng)址2GW（帆石一1GW于2022年8月招標(biāo)）有望在2025年實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)。同時(shí)，青洲五七換流站2GW項(xiàng)目也獲得公示并啟動(dòng)相關(guān)招標(biāo)，也有希望在2025年實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)。我們匯總統(tǒng)計(jì)了一批已經(jīng)核準(zhǔn)或有望在2025年并網(wǎng)的裝機(jī)項(xiàng)目，總量達(dá)到了22.4GW，其中已經(jīng)進(jìn)入工程設(shè)備施工招標(biāo)階段的項(xiàng)目共9.12GW，前期招標(biāo)階段的項(xiàng)目13.2GW，整個(gè)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備池已經(jīng)大幅擴(kuò)容。其中很多項(xiàng)目也是接下來一年國(guó)內(nèi)有望啟動(dòng)招標(biāo)的項(xiàng)。我們認(rèn)為，經(jīng)過兩年以來各省調(diào)整場(chǎng)址規(guī)劃、啟動(dòng)競(jìng)配，業(yè)主開發(fā)商在開發(fā)項(xiàng)目場(chǎng)址上的替換和已經(jīng)初見成效，伴隨歷史遺留問題項(xiàng)目的解決推進(jìn)，海上風(fēng)電的新開工項(xiàng)目已經(jīng)重新回到此前的歷史高度，不但2024年招標(biāo)量有望達(dá)到15GW，2025年的海上風(fēng)電裝機(jī)量也有望在2024年10GW的基礎(chǔ)上繼續(xù)保持高增速，我們預(yù)計(jì)將有15GW左右的項(xiàng)目有望在2025年并網(wǎng)裝機(jī)。2.3、海域使用論證報(bào)告公示增加，招標(biāo)置信度提升報(bào)告第一章第二節(jié)討論過項(xiàng)目審批流程中的一些問題，其中困擾市場(chǎng)的一個(gè)主要問題就是未來海上風(fēng)電項(xiàng)目是否還會(huì)再出現(xiàn)類似的競(jìng)配、核準(zhǔn)甚至招標(biāo)后而再次暫停的問題？我們認(rèn)為，這種情況的概率在下降。前文我們1.3節(jié)和2.2.1段我們討論了，海上風(fēng)電有兩個(gè)環(huán)節(jié)是海洋主管部門所負(fù)責(zé)審批的，其一是核準(zhǔn)前的用海預(yù)審，其二是開工前的海域使用辦理，這兩個(gè)環(huán)節(jié)中，都需要提交海域使用報(bào)告。因此，海域使用論證報(bào)告的公示便有了一定的指引作用，一方面可以作為項(xiàng)目推進(jìn)進(jìn)度的觀察點(diǎn)，一方面也可以及時(shí)的發(fā)現(xiàn)潛在的用海沖突問題，這也是導(dǎo)致2022年一大批項(xiàng)目出現(xiàn)問題的原因。隨著海上風(fēng)電深遠(yuǎn)海的政策，各省調(diào)整場(chǎng)址、競(jìng)配啟動(dòng)，海域使用論證報(bào)告的公示也逐漸增多，2023年便有20GW左右的項(xiàng)目進(jìn)行了報(bào)告公示，所以這些項(xiàng)目的合規(guī)性有了加強(qiáng)，很多問題也將前置化解決，那么項(xiàng)目招標(biāo)后再面臨無法開工的問題概率就會(huì)下降，招標(biāo)的置信度相應(yīng)提升。2023年1月至今，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有21.15GW項(xiàng)目公示，這些項(xiàng)目已有部分獲得核準(zhǔn)甚至招標(biāo)，我們認(rèn)為這些都表明目前在推進(jìn)中的項(xiàng)目合規(guī)性增強(qiáng)，很多潛在的問題會(huì)前置化解決，而不會(huì)像此前一樣在核準(zhǔn)甚至招標(biāo)之后再出現(xiàn)問題。3、海纜產(chǎn)品升級(jí)，龍頭海纜公司優(yōu)勢(shì)回歸3.1、離岸距離提升，海纜市場(chǎng)需求升級(jí)3.1.1、平均離岸距離提高，2025年有望接近50km2022-2023年并網(wǎng)項(xiàng)目以“老項(xiàng)目”為主，離岸距離較近。根據(jù)報(bào)告第一章的討論，為解決近海海上風(fēng)電用海沖突的難題，海上風(fēng)電深遠(yuǎn)海政策開始落地推進(jìn)，2021-2023年多省對(duì)海上風(fēng)電場(chǎng)址規(guī)劃進(jìn)行了修編，但是這些項(xiàng)目都沒有來得及在2022-2023年建設(shè)并網(wǎng)。所以2022-2023年，國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電的并網(wǎng)項(xiàng)目大多以2021年及之前的核準(zhǔn)項(xiàng)目為主，離岸距離較近。例如，2022年并網(wǎng)的約4GW項(xiàng)目中，有3GW項(xiàng)目核準(zhǔn)時(shí)間在2021年及之前核準(zhǔn)的“老項(xiàng)目”，占比約74%，2023年的6.8GW項(xiàng)目中，這一比例約為62%已有了明顯下降。2024年預(yù)計(jì)并網(wǎng)的項(xiàng)目當(dāng)中，這一比例已經(jīng)下滑到30%以下，預(yù)計(jì)2025年的并網(wǎng)項(xiàng)目這一比例還將會(huì)下降，新項(xiàng)目的占比將會(huì)提高。離岸距離持續(xù)提高，2025年平均離岸距離有望接近50km。我們統(tǒng)計(jì)了2022-2024年（預(yù)期）并網(wǎng)項(xiàng)目離岸距離，按照其項(xiàng)目容量進(jìn)行加權(quán)推算平均離岸距離（2021年項(xiàng)目均為含國(guó)家補(bǔ)貼項(xiàng)目，故不做統(tǒng)計(jì)對(duì)比）。其中2022年為22.21km，2023年為28.21km，同比提高27%。而2024年有望并網(wǎng)的項(xiàng)目，平均離岸距離推算值為34.32km，同比有望提高22%。而對(duì)于已經(jīng)核準(zhǔn)的項(xiàng)目，這一數(shù)字已經(jīng)躍升到52km，有了大幅提升。3.1.2、500kV、柔直項(xiàng)目項(xiàng)目涌現(xiàn)，已有15GW項(xiàng)目披露隨著離岸距離的不斷提高，500kV交流、柔性直流的送出方案開始涌現(xiàn)，以解決220kV交流海纜投資伴隨離岸距離非線性提升以及損耗非線性提高的問題。簡(jiǎn)而言之，是為了通過提高電壓、減小電流通量，一方面節(jié)省銅的用量，減小海纜造價(jià)的非線性提高，另一方面是降低運(yùn)行中的損耗及無功補(bǔ)償設(shè)備投資。因此，提高電壓等級(jí)或改用直流輸電方案成為了兩個(gè)主要解決途徑。這一部分內(nèi)容在本系列報(bào)告第二篇《海風(fēng)觀察系列報(bào)告之二：海纜市場(chǎng)空間上行，龍頭地位依然穩(wěn)固》第二章曾有討論。海纜升級(jí)邏輯推遲，2025年有望集中交付。在2022年，在深遠(yuǎn)海政策推進(jìn)之初，大部分海風(fēng)項(xiàng)目離岸距離都較近，因此500KV、柔直送出方案仍較少，只有青洲一二、青洲五七、帆石一二5GW項(xiàng)目確定了使用500kV或柔性直流，青洲六1GW使用330kV海纜送出方案。這6GW項(xiàng)目，都在2022年有了相關(guān)的的招標(biāo)，最初市場(chǎng)預(yù)期在2023年可以啟動(dòng)，也是海纜板塊在2022年大幅上漲的一個(gè)重要催化因素。但是，只有青洲一二1GW項(xiàng)目后續(xù)進(jìn)展順利在2023年實(shí)現(xiàn)了并網(wǎng)，青洲五六七、帆石一二共5GW項(xiàng)目都未能順利在2023年并網(wǎng)。2024年3月，青洲六海纜集中送出工程許可證批前公示，預(yù)計(jì)年內(nèi)可以完成交付。2024年4、5月，青洲五七海纜集中送出工程路上換流站項(xiàng)目相關(guān)招標(biāo)陸續(xù)啟動(dòng)，帆石二風(fēng)機(jī)招標(biāo)啟動(dòng)，帆石一升壓站建安工程招標(biāo)啟動(dòng)，預(yù)計(jì)這4GW項(xiàng)目有望在年內(nèi)開工，2025年實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)。新項(xiàng)目全面啟動(dòng)，15GW項(xiàng)目將使用高電壓等級(jí)海纜。除了上述4GW還未開工的項(xiàng)目之外，2023年底一批新的、離岸距離更遠(yuǎn)的項(xiàng)目也開始推進(jìn)。其中陽江三山島1~4場(chǎng)址2GW項(xiàng)目、山東半島北N-2場(chǎng)址900MW項(xiàng)目、長(zhǎng)樂外海2.1GW項(xiàng)目、浙江深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電示范項(xiàng)目2GW等7GW項(xiàng)目預(yù)計(jì)會(huì)使用柔性直流送出方案。汕尾紅海灣三~六2GW、遼寧丹東港一期1GW、陽江三山島五六1GW共4GW項(xiàng)目將會(huì)使用500kV交流送出方案。以上項(xiàng)目合計(jì)達(dá)到了15GW，從區(qū)域上看，廣東陽江、汕尾是最重要的市場(chǎng)。需要說明的是，紅海灣項(xiàng)目雖然場(chǎng)址中心離岸距離比較近，30-33km，但是項(xiàng)目計(jì)劃通過通過海底電纜輸送至位于深汕合作區(qū)陸上登陸點(diǎn)，因此實(shí)際海纜送出距離估計(jì)也超過40km，例如紅海灣六項(xiàng)目就有公示信息其海纜長(zhǎng)度92.4km，紅海灣三四海纜單回長(zhǎng)度在75km左右。以上15GW項(xiàng)目，高電壓等級(jí)海纜用量估計(jì)在1500km左右。3.1.3、500kV、柔直海纜將成為主要市場(chǎng)我國(guó)第一個(gè)海風(fēng)送出柔直項(xiàng)目是2021年并網(wǎng)的如東柔直項(xiàng)目，電壓等級(jí)為±400kV，容量約1.1GW，負(fù)責(zé)如東H6、H8、H10三個(gè)項(xiàng)目的電力送出。第一個(gè)使用交流500kV送出的的是2023年并網(wǎng)的青洲一二1GW項(xiàng)目，第一個(gè)使用330kV的送出的是青洲六1GW項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2024年完成并網(wǎng)。這類高電壓等級(jí)海纜項(xiàng)目此前多為實(shí)驗(yàn)性質(zhì)為主，占比都較為有限。隨著深遠(yuǎn)海政策的落地，商業(yè)化應(yīng)用的成熟，海風(fēng)項(xiàng)目離岸距離的提升將成大勢(shì)所趨。或許也可以說，這類送出方案的技術(shù)成熟是深遠(yuǎn)海政策加速、項(xiàng)目距離提升的原因待招標(biāo)的項(xiàng)目中，已有50%以上使用高電壓等級(jí)海纜。據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，在2023年海風(fēng)項(xiàng)目中交流高電壓等級(jí)海纜（500kV、330kV）占比約為16%，也就是青洲一二1GW項(xiàng)目，2024年預(yù)計(jì)占比提高到9%，也就是青洲六項(xiàng)目1GW。目前，已經(jīng)核準(zhǔn)及確定了海纜送出方案（未并網(wǎng)）的共計(jì)24.92GW的項(xiàng)目中，有7.21GW項(xiàng)目會(huì)使用交流500kV送出方案，7GW項(xiàng)目將會(huì)使用柔性直流，合計(jì)占比已經(jīng)達(dá)到57%。高電壓等級(jí)送出項(xiàng)目平均離岸距離高出50-100%。我們將2022-2024年及還有已核準(zhǔn)及確認(rèn)方案的項(xiàng)目拆分來看，平均離岸距離的差異便顯而易見了。首先，220KV送出方案的2023年平均離岸距離僅為19.8km，2024年為29.7km，同比增長(zhǎng)50%。截至2024年4月底，已核準(zhǔn)和確認(rèn)方案中的平均離岸距離達(dá)到35.9km，也就是說幾乎沒有小于30km的項(xiàng)目，同比2024年預(yù)計(jì)并網(wǎng)項(xiàng)目又增長(zhǎng)了20%。其次，交流500KV的海纜項(xiàng)目平均離岸距離保持在50-60km。最后，柔直項(xiàng)目的平均離岸距離突破70km。可以看出，高電壓等級(jí)送出的項(xiàng)目在一定程度上就是深遠(yuǎn)海項(xiàng)目，這些項(xiàng)目的出現(xiàn)，便是報(bào)告第一章最后所討論的深遠(yuǎn)海政策的實(shí)際影響?？梢猿醪焦烙?jì)，在未來的海風(fēng)項(xiàng)目中，若以220kV項(xiàng)目平均離岸距離為參考，500kV項(xiàng)目則高出50%左右、柔直項(xiàng)目則高出100%以上，并且柔直項(xiàng)目的距離還有繼續(xù)提高的空間。這對(duì)于判斷未來海風(fēng)送出纜市場(chǎng)需求趨勢(shì)非常重要。高電壓等級(jí)海纜用量將成為送出纜市場(chǎng)的主要需求。結(jié)合前面的數(shù)據(jù)，一方面高電壓等級(jí)項(xiàng)目（即深遠(yuǎn)海項(xiàng)目）的容量占比超過了50%，另一方面這些項(xiàng)目也就是對(duì)應(yīng)的深遠(yuǎn)海項(xiàng)目平均離岸距離也有50%-100%的增加，那么海纜的用量（物理長(zhǎng)度）比例中，高電壓等級(jí)海纜將會(huì)成為市場(chǎng)的主流。這一判斷可能還需要更多的側(cè)面數(shù)據(jù)詳細(xì)驗(yàn)證，且市場(chǎng)空間的多少也會(huì)受到其他因素影響，比如價(jià)格因素，這里暫不展開。但是，我們認(rèn)為，上述分析已經(jīng)可以驗(yàn)證，海纜市場(chǎng)需求的產(chǎn)品升級(jí)的趨勢(shì)已經(jīng)啟動(dòng)，2025年開始500kV、柔直海纜將成為主要市場(chǎng)需求。3.2、優(yōu)勢(shì)省份需求回歸，龍頭布局收獲在望過去兩年，因?yàn)檎呤站o的問題，部分省份場(chǎng)址調(diào)整，項(xiàng)目開發(fā)受阻，例如廣東、江蘇的海風(fēng)建設(shè)進(jìn)度低于市場(chǎng)預(yù)期。如報(bào)告第一章第四節(jié)討論的，隨著場(chǎng)址調(diào)整的結(jié)束，新一輪海風(fēng)建設(shè)的啟動(dòng)，也就是深遠(yuǎn)海政策導(dǎo)向下的新場(chǎng)址開發(fā)，這些省份的項(xiàng)目已經(jīng)出現(xiàn)了大的變化。廣東、山東等省份離岸距離大幅提高。2024年，海上風(fēng)電新增并網(wǎng)的省份預(yù)計(jì)將會(huì)從2023年的3個(gè)省份增加到10個(gè)，同時(shí)離岸距離將會(huì)有小幅提高。同時(shí)各省未來建設(shè)的海風(fēng)項(xiàng)目（已核準(zhǔn)及確定送出方案的項(xiàng)目）也將會(huì)有更快的提高。這其中，廣東將會(huì)增加至66公里以上，山東增加到58km（半島北場(chǎng)址L、N-2影響），浙江、福建、遼寧（遼寧丹東港一期項(xiàng)目影響）三省也將在40-45km之間。此外，海南省在2024年4月啟動(dòng)了場(chǎng)址修編，預(yù)計(jì)也將會(huì)有一批場(chǎng)址項(xiàng)目出現(xiàn)。（江蘇因過去兩年沒有新公開的項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)，故不做統(tǒng)計(jì)）東纜、中天搶占優(yōu)勢(shì)區(qū)域，亨通搶占海南、起帆補(bǔ)布局福建。近幾年，國(guó)內(nèi)海纜公司陸續(xù)布局產(chǎn)能基地，為獲得當(dāng)?shù)赜唵螕屨枷葯C(jī)。在廣東區(qū)域，東方電纜布局陽江、中天科技布局汕尾、亨通光電布局揭陽，亨通光電揭陽基地雖然以海洋裝備產(chǎn)品為主，但也是于地方政府關(guān)系布局的有利舉措。山東區(qū)域，中天科技在威海乳山也有了新的產(chǎn)能布局，項(xiàng)目于2023年8月開工奠基。此外，起帆電纜在福建平潭的產(chǎn)能基地建設(shè)也在2024年4月獲得了規(guī)劃許可證。在沒有海纜產(chǎn)能布局的海南，亨通光電近一年已經(jīng)獲得了超過20億元的海纜訂單，在海南地區(qū)的優(yōu)勢(shì)可見一斑。我們認(rèn)為，隨著接下來這批優(yōu)勢(shì)省份的項(xiàng)目招標(biāo)啟動(dòng)，這些公司的產(chǎn)業(yè)布局將進(jìn)入收獲期。4、重點(diǎn)公司分析4.1、東方電纜：浙江、粵西優(yōu)勢(shì)漸顯，3+1布局戰(zhàn)略啟動(dòng)在海纜領(lǐng)域，公司專注大規(guī)模海上風(fēng)電集中開發(fā)和大容量海陸電力傳輸?shù)阮I(lǐng)域，具備了500kV交流海陸纜系統(tǒng)、±535kV直流海陸纜系統(tǒng)等高端能源裝備的設(shè)計(jì)、制造及工程服務(wù)能力。公司“3+1”產(chǎn)業(yè)體系布局已經(jīng)初步成型。除公司本部寧波外，公司年內(nèi)建成廣東陽江南部產(chǎn)業(yè)基地有望實(shí)現(xiàn)投運(yùn)，并謀劃北部產(chǎn)業(yè)布局，穩(wěn)步推進(jìn)海外投資與產(chǎn)業(yè)布局。2022年公司在荷蘭鹿特丹設(shè)立歐洲全資子公司，同年3月中標(biāo)HollandseKustWestBeta海上風(fēng)電項(xiàng)目。2024年1月，公司入股英國(guó)海纜企業(yè)XlCC，進(jìn)一步拓展了海外布局提升了公司品牌的國(guó)際知名度。東方電纜入股的Xlinks公司計(jì)劃Xlinks將通過四條海底高壓直流（HVDC）電