2024年數(shù)字經(jīng)濟(jì)專題：數(shù)字注入金融-金融服務(wù)數(shù)字

2024年數(shù)字經(jīng)濟(jì)專題：數(shù)字注入金融_金融服務(wù)數(shù)字一、如何理解數(shù)字金融（一）數(shù)字金融概念的探討1.什么是數(shù)字金融？數(shù)字金融的概念提出時(shí)間并不長，但是金融業(yè)的創(chuàng)新卻源遠(yuǎn)流長。數(shù)字金融可以說是新技術(shù)對(duì)金融服務(wù)業(yè)的改造，這種改造包括各種金融產(chǎn)品、應(yīng)用程序、金融業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)模式，這種改造會(huì)改變傳統(tǒng)的銀行和金融服務(wù)方式。金融領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新從未停滯。新技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用非常迅速，金融業(yè)的創(chuàng)新呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長。近十年移動(dòng)技術(shù)已經(jīng)與銀行完成互動(dòng)，移動(dòng)工具可以用于銀行支付、轉(zhuǎn)賬和投資。更新的人工智能、社交網(wǎng)絡(luò)、機(jī)器學(xué)習(xí)、移動(dòng)應(yīng)用、分布式賬本技術(shù)、云計(jì)算以及大數(shù)據(jù)分析已經(jīng)在改造傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，使能提供新的服務(wù)和商業(yè)模式。技術(shù)上的升級(jí)可以更加便利消費(fèi)者和企業(yè)，使他們更容易獲得金融服務(wù)，提高公司的運(yùn)營效率，從而使消費(fèi)者和企業(yè)收益。從更廣泛的層面來看，數(shù)字也給央行提供了更廣泛的空間和更多挑戰(zhàn)。首先，各國央行推進(jìn)貨幣數(shù)字化，拓展本幣的使用空間。如歐元推出數(shù)字歐元，為消費(fèi)者和企業(yè)提供更多選擇，加強(qiáng)歐元的國際地位。其次，加密資產(chǎn)及相關(guān)服務(wù)框架的監(jiān)管困擾著央行。最后，數(shù)字運(yùn)營的流程更短，私密性更強(qiáng)，對(duì)于跨境金融、網(wǎng)絡(luò)安全、金融穩(wěn)定等問題的處理會(huì)更加復(fù)雜。中國對(duì)于數(shù)字金融的重視度也在快速上行。中國人民銀行金融市場司在2024年3月發(fā)表的專欄文章《持續(xù)優(yōu)化金融支持體系傾力做好“五篇大文章”》對(duì)于數(shù)字金融給出了比較權(quán)威的官方闡述。專欄文章指出“加快數(shù)字金融發(fā)展步伐，賦能數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。如何加快數(shù)字金融發(fā)展，賦能數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，則具體分為三個(gè)要點(diǎn)：1、推動(dòng)金融科技發(fā)展；2、加強(qiáng)數(shù)字金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管；3、加強(qiáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的金融支持力度。由此我們可以比較全面的理解數(shù)字金融的含義，首先是通過推動(dòng)金融科技發(fā)展實(shí)現(xiàn)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，金融業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型包括金融機(jī)構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施的組織架構(gòu)優(yōu)化、數(shù)字化渠道、技術(shù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品、優(yōu)化服務(wù)流程、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。然后，伴隨金融業(yè)的數(shù)字化，會(huì)出現(xiàn)大量數(shù)字金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為了推動(dòng)其健康有序發(fā)展，需要包容審慎的新型監(jiān)管工具。最后金融業(yè)完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型最終是為了提升金融服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效，加大對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的金融支持力度，對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的支持包括兩個(gè)方面，既包括數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，也包括產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。因此，數(shù)字金融可以理解為通過完成金融機(jī)構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實(shí)施包容審慎的新型監(jiān)管，最終達(dá)到金融更好的服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的目的?！爸袊鴶?shù)字金融一直走向世界前沿。在國際上，有三個(gè)國家的數(shù)字金融比較有特色：美國的技術(shù)比較先進(jìn)，英國的商業(yè)模式和相關(guān)政策比較前沿，中國的市場做得最好?！薄皵?shù)字金融屬于國際前沿的金融創(chuàng)新，同時(shí)也是一個(gè)重要的“中國故事”，因?yàn)槲覈囊苿?dòng)支付、大科技信貸、線上投資和央行數(shù)字貨幣的發(fā)展水平和規(guī)模在國際上居于領(lǐng)先地位”。2.數(shù)字金融的三要素之一：金融機(jī)構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化轉(zhuǎn)型2021年，中國人民銀行印發(fā)《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025年）》，提出新時(shí)期金融科技發(fā)展指導(dǎo)意見，明確金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的總體思路、發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)和實(shí)施保障。何為金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型？該規(guī)劃的相關(guān)闡述有助于我們理解金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的涵義?！皩?shù)字元素注入金融服務(wù)全流程，將數(shù)字思維貫穿業(yè)務(wù)運(yùn)營全鏈條，注重金融創(chuàng)新的科技驅(qū)動(dòng)和數(shù)據(jù)賦能”。該規(guī)劃也給出了實(shí)現(xiàn)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要完成的八個(gè)重點(diǎn)任務(wù)。充分激活和利用數(shù)據(jù)要素是金融實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)之一。“數(shù)據(jù)已成為金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性資源”2。2023年，國家數(shù)據(jù)局等部門印發(fā)《“數(shù)據(jù)要素×”三年行動(dòng)計(jì)劃（2024—2026年）》，其中“數(shù)據(jù)要素×金融服務(wù)”是重點(diǎn)行動(dòng)之一。該行動(dòng)計(jì)劃為金融行業(yè)利用數(shù)據(jù)要素提升其服務(wù)水平，從而完成數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提供了依據(jù)和保障。包括“支持金融機(jī)構(gòu)融合利用科技、環(huán)保、工商、稅務(wù)、氣象、消費(fèi)、醫(yī)療、社保、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、水電氣等數(shù)據(jù)，加強(qiáng)主體識(shí)別，依法合規(guī)優(yōu)化信貸業(yè)務(wù)管理和保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)及承保理賠服務(wù)，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)水平。提高金融抗風(fēng)險(xiǎn)能力，推進(jìn)數(shù)字金融發(fā)展，在依法安全合規(guī)前提下，推動(dòng)金融信用數(shù)據(jù)和公共信用數(shù)據(jù)、商業(yè)信用數(shù)據(jù)共享共用和高效流通，支持金融機(jī)構(gòu)間共享風(fēng)控類數(shù)據(jù)，融合分析金融市場、信貸資產(chǎn)、風(fēng)險(xiǎn)核查等多維數(shù)據(jù)，發(fā)揮金融科技和數(shù)據(jù)要素的驅(qū)動(dòng)作用，支撐提升金融機(jī)構(gòu)反欺詐、反洗錢能力，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范水平?！蹦壳?，全國各試點(diǎn)地區(qū)將數(shù)字信用信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)作為重要工作抓手。根據(jù)央行公開信息披露，“寧波市發(fā)展數(shù)字普惠金融，搭建的普惠金融信用信息服務(wù)平臺(tái)貫通國省市縣四級(jí)數(shù)據(jù)。截至2024年1月末，歸集信息超24.6億條，支持4.61萬家企業(yè)線上獲貸2361.61億元。陜西省銅川市在宜君縣布局升級(jí)版衛(wèi)星遙感信貸系統(tǒng)，為農(nóng)戶授信提供可信任、可追溯的數(shù)據(jù)源?！比绾瓮瓿山鹑诨A(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化轉(zhuǎn)型？2021年，央行在中國（北京）數(shù)字金融論壇上的講話對(duì)于金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型的表述有助于我們理解。金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型可能主要包括3個(gè)方面的內(nèi)容，分別是數(shù)據(jù)中心增效、算力體系擴(kuò)能、網(wǎng)絡(luò)通信提速。3.數(shù)字金融的三要素之二：包容審慎的新型監(jiān)管數(shù)字金融的三要素之二便是包容審慎的新型監(jiān)管，這是保障金融機(jī)構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施順利實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，健康有序發(fā)展的重要支撐。2022年人民銀行金融科技委員會(huì)會(huì)議強(qiáng)調(diào)“深化運(yùn)用金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具，強(qiáng)化商業(yè)銀行金融服務(wù)數(shù)字渠道管理，研究建立智能算法信息披露、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等規(guī)則機(jī)制，持續(xù)提升監(jiān)管統(tǒng)一性、專業(yè)性和穿透性”。2023年中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，“依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍，嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)?！睌?shù)字金融的全部金融交易也必然要納入監(jiān)管框架，加強(qiáng)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白。金融機(jī)構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施的創(chuàng)新必然帶來金融創(chuàng)新，與金融創(chuàng)新相適應(yīng)的則是包容審慎的新型監(jiān)管。數(shù)字金融監(jiān)管政策的制定無法簡單照搬傳統(tǒng)做法，要將數(shù)字技術(shù)加入監(jiān)管框架綜合考慮。新型監(jiān)管工具：監(jiān)管沙箱2008年全球金融危機(jī)引發(fā)監(jiān)管改革，監(jiān)管沙箱隨之推出。設(shè)計(jì)監(jiān)管沙箱這一新型監(jiān)管工具的目的是希望實(shí)現(xiàn)金融科技創(chuàng)新與金融監(jiān)管的良性循環(huán)，既要實(shí)現(xiàn)全面監(jiān)管，識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)，又要促進(jìn)創(chuàng)新，并盡可能的降低合規(guī)成本。“通過這種真實(shí)的可控測試環(huán)境縮短金融創(chuàng)新推出的時(shí)間、承擔(dān)的成本，最終實(shí)現(xiàn)一種高效又可靠的金融創(chuàng)新狀態(tài)，也避免金融過度監(jiān)管或者說監(jiān)管過于復(fù)雜不利于金融創(chuàng)新的局面，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與監(jiān)管的良性互動(dòng)”。32015年，英國率先推出監(jiān)管沙箱，按照英國金融行為監(jiān)管局（FCA）的定義,“監(jiān)管沙箱”是一個(gè)“安全空間”，在這個(gè)安全空間內(nèi)，金融科技企業(yè)可以測試其創(chuàng)新的金融產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式和營銷方式，而不用在相關(guān)活動(dòng)碰到問題時(shí)立即受到監(jiān)管規(guī)則的約束。4之后在全球速發(fā)展。截至2020年11月份，全球共有57個(gè)國家和地區(qū)在實(shí)施監(jiān)管沙箱，共推出了73個(gè)監(jiān)管沙箱項(xiàng)目。5這些監(jiān)管沙箱存在六個(gè)方面的共性特征，包括大多數(shù)國家和地區(qū)的監(jiān)管沙箱都是由中央層面的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)；適用對(duì)象范圍廣；都有明確的測試項(xiàng)目評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)估機(jī)制；存在內(nèi)部評(píng)估或開放式的評(píng)估委員會(huì)兩種形式；風(fēng)控上，在沙盒機(jī)制層面、金融機(jī)構(gòu)層面、金融消費(fèi)者層面構(gòu)建三道風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制；對(duì)于是否要發(fā)放新牌照和業(yè)務(wù)許可，未通過測試的沙盒如何關(guān)停退出，都有明確的推出機(jī)制安排。中國版“監(jiān)管沙箱”中國版監(jiān)管沙箱已啟動(dòng)并在穩(wěn)步推進(jìn)。2019年，中國人民銀行公告啟動(dòng)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)工作，被視為中國版監(jiān)管沙箱正式啟動(dòng)?！爸袊嗣胥y行積極構(gòu)建金融科技監(jiān)管基本規(guī)則體系，探索運(yùn)用信息公開、產(chǎn)品公示、社會(huì)監(jiān)督等柔性管理方式，努力打造包容審慎的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具，著力提升金融監(jiān)管的專業(yè)性、統(tǒng)一性和穿透性?！北本┦新氏乳_展金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)。“中國人民銀行支持在北京市率先開展金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)，探索構(gòu)建符合我國國情、與國際接軌的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具，引導(dǎo)持牌金融機(jī)構(gòu)在依法合規(guī)、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的前提下，運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)賦能金融提質(zhì)增效，營造守正、安全、普惠、開放的金融科技創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境?！?019年7月，在第四屆全球金融科技（北京）峰會(huì)上，中國人民銀行科技司司長李偉在演講中闡述了中國版監(jiān)管沙箱的進(jìn)展與機(jī)制。他指出人民銀行會(huì)同相關(guān)部委，在北京、上海、廣州等十個(gè)省市開展金融科技應(yīng)用的試點(diǎn)。他強(qiáng)調(diào)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)工作是探索符合中國國情的監(jiān)管沙盒，一方面可以探索運(yùn)用科技手段提升金融服務(wù)的效率，另一方面通過這個(gè)試點(diǎn)能夠建立完善適應(yīng)金融科技發(fā)展的一個(gè)體制機(jī)制的政策措施。監(jiān)管沙盒很重要的特征在于一開始設(shè)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和退出的機(jī)制，可以推倒重來，把風(fēng)險(xiǎn)控制在較小的范圍之內(nèi)。2020年，中國人民銀行將在上海市、重慶市、深圳市、河北雄安新區(qū)、杭州市、蘇州市等6市（區(qū)）擴(kuò)大金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)。從本次公告的內(nèi)容我們可以看出中國版沙箱監(jiān)管的設(shè)計(jì)是在國際經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上的中國化探索。定位為“探索設(shè)計(jì)包容審慎、富有彈性的創(chuàng)新試錯(cuò)容錯(cuò)機(jī)制，劃定剛性底線、設(shè)置柔性邊界、預(yù)留充足發(fā)展空間，努力打造符合我國國情、與國際接軌的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管工具?！?，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)包括持牌金融機(jī)構(gòu)和科技公司。2021年3月，證監(jiān)會(huì)在北京地區(qū)率先啟動(dòng)了資本市場金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)工作。2021年11月24日、12月4日被譽(yù)為證監(jiān)會(huì)版“監(jiān)管沙箱”的試點(diǎn)工作擴(kuò)至廣州、上海?！敖刂?023年9月，試點(diǎn)范圍已擴(kuò)展至全國26個(gè)省份或自治區(qū)，共有167個(gè)沙箱試點(diǎn)。其中，最早開始試點(diǎn)的北京營管部已經(jīng)累計(jì)發(fā)布五批共26個(gè)監(jiān)管沙箱項(xiàng)目，其中6個(gè)監(jiān)管沙箱應(yīng)用已完成全流程閉環(huán)驗(yàn)證。目前，我國金融機(jī)構(gòu)所申請(qǐng)的監(jiān)管沙箱主要集中在大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、隱私計(jì)算等領(lǐng)域創(chuàng)新應(yīng)用?！奔用苜Y產(chǎn)監(jiān)管的實(shí)踐何為加密資產(chǎn)？根據(jù)中國人民銀行《2023年中國金融穩(wěn)定報(bào)告》的描述?！凹用苜Y產(chǎn)是指主要依賴于密碼學(xué)、分布式賬本或類似技術(shù)開發(fā)運(yùn)營的私營部門數(shù)字資產(chǎn)，創(chuàng)造了新的資產(chǎn)形態(tài)和業(yè)務(wù)模式。加密資產(chǎn)不由貨幣當(dāng)局發(fā)行，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，同時(shí)并未受到與其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)相適應(yīng)的監(jiān)管?！奔用苜Y產(chǎn)具有金融和數(shù)字技術(shù)雙重風(fēng)險(xiǎn)加密資產(chǎn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，與傳統(tǒng)未受監(jiān)管的非法金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有相似之處，包括資產(chǎn)價(jià)格泡沫、價(jià)格波動(dòng)劇烈、期限錯(cuò)配引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿和順周期性等。加密資產(chǎn)的數(shù)字技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)則是一種新型風(fēng)險(xiǎn)，包括由于加密資產(chǎn)具有匿名性和難以追回特征，可能引發(fā)反洗錢、反恐怖融資；區(qū)塊鏈上與鏈下數(shù)據(jù)交互過程可能存在安全漏洞，被黑客攻擊，導(dǎo)致市場操縱和資產(chǎn)丟失；自動(dòng)執(zhí)行的智能合約由于缺乏“負(fù)反饋”機(jī)制，引發(fā)市場“閃崩”；去中心化金融（DeFi）的治理機(jī)制實(shí)質(zhì)上存在“中心化”特征，可能被內(nèi)部人操縱控制，損害其他投資者利益等類似新型風(fēng)險(xiǎn)。近幾年爆發(fā)的加密資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)事件包括TerraUSD穩(wěn)定幣崩盤、加密資產(chǎn)交易平臺(tái)FTX倒閉等，均引發(fā)市場動(dòng)蕩，沖擊金融體系穩(wěn)定。加密資產(chǎn)的跨境經(jīng)營特征以及業(yè)務(wù)模式拓展增加監(jiān)管難度近年來加密資產(chǎn)在境外市場發(fā)展迅猛，業(yè)務(wù)模式不斷拓展，為監(jiān)管帶來更大的難度。加密資產(chǎn)已從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式拓展到穩(wěn)定幣和去中心化金融（DeFi）相關(guān)領(lǐng)域。去中心化金融（DeFi）領(lǐng)域已出現(xiàn)中心化借貸、資產(chǎn)管理、金融衍生品、交易所、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)模式。加密資產(chǎn)天然具有跨境經(jīng)營的屬性，對(duì)其監(jiān)管可能面臨數(shù)據(jù)缺口，碎片化，且可能存在監(jiān)管套利。因此需要各國協(xié)作，形成合力，這對(duì)監(jiān)管是個(gè)不小的挑戰(zhàn)。我國較早對(duì)代幣發(fā)行融資、加密資產(chǎn)交易平臺(tái)等領(lǐng)域開展清理整頓。中國人民銀行、網(wǎng)信辦等10部門于2021年發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》，聯(lián)合多部門形成風(fēng)險(xiǎn)防范、化解、處置合力，有效遏制了相關(guān)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。金融穩(wěn)定理事會(huì)在加密資產(chǎn)監(jiān)管的實(shí)踐金融穩(wěn)定理事會(huì)（FinancialStabilityBoard，簡稱FSB）是一個(gè)國際組織，其主要任務(wù)是協(xié)調(diào)跨國金融監(jiān)管、制定并執(zhí)行全球金融標(biāo)準(zhǔn)，以促進(jìn)全球金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。FSB成立于2008年全球金融危機(jī)，理事會(huì)成員包括中國在內(nèi)的所有G20成員國。FSB主要工作內(nèi)容包括更新全球系統(tǒng)重要性銀行名單、指定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)測全球金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)、評(píng)估金融監(jiān)管政策的效果、協(xié)調(diào)各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策和實(shí)踐、參與國際金融危機(jī)的應(yīng)對(duì)和管理等。FSB制定了一系列金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，包括巴塞爾III協(xié)議等，對(duì)于全球金融穩(wěn)定和健康發(fā)展具有重要意義，對(duì)國際金融監(jiān)管政策產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。由于加密資產(chǎn)具有跨境經(jīng)營的屬性，F(xiàn)SB在加密資產(chǎn)監(jiān)管的相關(guān)政策和建議對(duì)于全球防范加密資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)最有重大意義。其在加密資產(chǎn)監(jiān)管的實(shí)踐包括：中國人民銀行加密資產(chǎn)監(jiān)管的實(shí)踐2021年央行等10部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》，對(duì)代幣發(fā)行融資和加密資產(chǎn)交易平臺(tái)等開展清理整頓，有利于防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。該通知明確虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位、虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)，提出應(yīng)對(duì)虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的工作機(jī)制、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范和處置體系等。4.數(shù)字金融的三要素之三：服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)數(shù)字金融是數(shù)字技術(shù)不斷向金融領(lǐng)域滲透，與數(shù)字經(jīng)濟(jì)高度契合的金融新形態(tài)。數(shù)字金融服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)，既支持?jǐn)?shù)字產(chǎn)業(yè)化，也支持產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。既可以為科技創(chuàng)新企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)。同時(shí)，在傳統(tǒng)行業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程中，數(shù)字金融通過與其進(jìn)行深度融合，不斷催生數(shù)字化新模式、新業(yè)態(tài)。中央金融工作會(huì)議，強(qiáng)調(diào)“金融是國民經(jīng)濟(jì)的血脈”，數(shù)字金融作為五篇大文章之一，是數(shù)字金融服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的針對(duì)性部署，數(shù)字金融需要完成疏通資金進(jìn)入數(shù)字經(jīng)濟(jì)的渠道。一方面，數(shù)字金融提供豐富的產(chǎn)品和渠道；另一方面，金融監(jiān)管科技將提供有力保障。央行通過結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具引導(dǎo)商業(yè)銀行的信貸投放方向，加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持。根據(jù)央行公開數(shù)據(jù)披露，央行積極運(yùn)用科技創(chuàng)新再貸款、設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款等貨幣政策工具，撬動(dòng)投放貸款近2萬億元，有力支持包括數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化在內(nèi)的重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)展。（二）發(fā)展數(shù)字金融的戰(zhàn)略意義1.數(shù)字金融為建設(shè)金融強(qiáng)國提供底層支持金融機(jī)構(gòu)天然和數(shù)字適配。金融機(jī)構(gòu)的本質(zhì)是數(shù)據(jù)公司，數(shù)據(jù)是金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品。對(duì)于金融公司來說，掌握數(shù)據(jù)、挖掘數(shù)據(jù)、利用數(shù)據(jù)是其根本的業(yè)務(wù)模式。2023年的中央金融工作會(huì)議鮮明提出“加快建設(shè)金融強(qiáng)國”的目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)推動(dòng)我國金融高質(zhì)量發(fā)展，為以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)提供有力支撐。做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章作為建設(shè)金融強(qiáng)國的重要手段。數(shù)字金融將為建設(shè)金融強(qiáng)國提供底層支持。數(shù)字金融將為建設(shè)金融強(qiáng)國提供底層支持主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：（1）數(shù)字金融降低了實(shí)現(xiàn)金融普惠的成本，助力普惠金融。由于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)使用舊有模式觸達(dá)具有個(gè)性化需求的客戶的成本很高，這使得金融服務(wù)的普惠性不足成為全球金融體系面臨的問題之一。數(shù)字金融則可以顯著降低實(shí)現(xiàn)金融普惠的成本，比如基于使用移動(dòng)支付工具的客戶，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，可以為客戶定制個(gè)性化服務(wù)的同時(shí)更加精準(zhǔn)的計(jì)算違約風(fēng)險(xiǎn)。既可以為低收入家庭和中小微企業(yè)發(fā)放貸款，又可以將不良貸款比率控制在較低水平。（2）數(shù)字金融可以提升金融服務(wù)的效率?！皵?shù)字金融是金融與數(shù)字技術(shù)結(jié)合的高級(jí)發(fā)展階段，是與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相匹配的金融形態(tài)。人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)與金融業(yè)務(wù)深度融合,已成為近年來金融業(yè)提質(zhì)增效最強(qiáng)的推動(dòng)力量。”7數(shù)字金融可以在一定程度上打破傳統(tǒng)金融服務(wù)的空間約束。北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)顯示，數(shù)字金融服務(wù)的區(qū)域差距已經(jīng)大幅縮小8。數(shù)字支付系統(tǒng)、信用評(píng)估模型以及交易模型可以簡化交易過程，減少了交易時(shí)間和成本，提升效率。（3）數(shù)字金融可以提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。數(shù)字金融可以利用數(shù)字技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、合同分析、貸前審查和貸后管理等，識(shí)別傳統(tǒng)工具無法判斷的信用風(fēng)險(xiǎn)。2.數(shù)字金融推進(jìn)金融業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革數(shù)字金融可以全方位提升和改善金融行業(yè)的效率，推進(jìn)金融業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。其中數(shù)字人民幣是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，有利于推動(dòng)社會(huì)生活、生產(chǎn)方式的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。數(shù)字金融可以提升金融的普惠性，普惠性即是金融業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的方向之一。數(shù)字金融對(duì)于實(shí)現(xiàn)共同富裕有重要意義。數(shù)字金融可以提升金融普惠性表現(xiàn)在數(shù)字金融可以擺脫了對(duì)原來金融實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的依賴，通過手機(jī)通訊、基礎(chǔ)設(shè)施讓金融服務(wù)觸達(dá)傳統(tǒng)金融無法有效覆蓋的地區(qū)和人群?？梢岳瞄L尾效應(yīng)降低成本。3.數(shù)字金融是打造新質(zhì)生產(chǎn)力的重要手段2024年《政府工作報(bào)告》明確加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的三大舉措：一是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈優(yōu)化升級(jí)；二是積極培育新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)；三是深入推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展。數(shù)字金融在這三大舉措中都將發(fā)揮自身的作用。首先，數(shù)字金融是金融和人工智能、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、量子計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新型數(shù)字技術(shù)的深度結(jié)合，本身即代表了新質(zhì)生產(chǎn)力。其次，數(shù)字金融能發(fā)揮將金融資源引導(dǎo)流向新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)的作用。最后，數(shù)字金融服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)，對(duì)推進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展有重要作用。二、數(shù)字金融的發(fā)展和未來（一）數(shù)字金融政策支持體系不斷豐富完善隨著國家對(duì)數(shù)字金融的重視程度不斷提升，政策支持力度也顯著加大。黨中央、國務(wù)院層面對(duì)數(shù)字金融高度關(guān)注，金融科技、金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型、普惠金融數(shù)字化、數(shù)字金融等相關(guān)內(nèi)容在《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》、《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》、《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》、《關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》、中央金融工作會(huì)議等政策文件和重要會(huì)議中多次提及，如何穩(wěn)妥有序推動(dòng)金融業(yè)數(shù)字化、平衡監(jiān)管與創(chuàng)新、防范化解各類風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)金融資源支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展、服務(wù)數(shù)字中國建設(shè)，健全具有高度適應(yīng)性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系成為發(fā)展方向。與此同時(shí)，為了提高金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化程度，中國人民銀行、原銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、工信部等相關(guān)部門也出臺(tái)了多項(xiàng)政策，從頂層設(shè)計(jì)、數(shù)據(jù)治理、技術(shù)創(chuàng)新、應(yīng)用能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、人才培養(yǎng)等多個(gè)維度全面部署。隨著政策體系的不斷優(yōu)化和完善，數(shù)字金融將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。（二）金融業(yè)數(shù)字化有望邁入“積厚成勢”新階段我國金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型經(jīng)歷了金融IT、互聯(lián)網(wǎng)金融和數(shù)字金融三個(gè)階段，其發(fā)展特點(diǎn)也由最初的電子化、信息化轉(zhuǎn)向線上化，最終向數(shù)據(jù)要素驅(qū)動(dòng)的智能化方向發(fā)展，通過對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的全面變革，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展大局，從“立柱架梁”全面邁入“積厚成勢”新階段，具體來看：（1）20世紀(jì)80年代末-2010年，金融IT階段：受益于計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，由商業(yè)銀行和早期進(jìn)入市場的IT企業(yè)為主導(dǎo)，以儲(chǔ)蓄卡邁向電子銀行為主要標(biāo)志，同時(shí)對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行電子化、信息化改造，涉及核心交易系統(tǒng)、賬務(wù)系統(tǒng)、信貸系統(tǒng)等，主要的目的是為了提高業(yè)務(wù)開展效率、提升客戶體驗(yàn)。其中，代表性的金融創(chuàng)新有：中國工商銀行于1988年推出了第一臺(tái)ATM機(jī)；中國銀行于1997年開始推廣網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，顛覆傳統(tǒng)金融服務(wù)模式的同時(shí)，效率得以大幅提高。（2）2010-2020年，互聯(lián)金融階段：由互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)技術(shù)的快速發(fā)展以及消費(fèi)者對(duì)便捷、高效金融服務(wù)的需求驅(qū)動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融科技初創(chuàng)公司加速進(jìn)入市場。得益于智能手機(jī)的普及，移動(dòng)支付、線上貸款等新型金融業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，銀行、券商、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開始積極布局線上業(yè)務(wù)，與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作開展引流和增信活動(dòng)。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展改變了金融服務(wù)的獲取方式，提升了金融的普惠程度，但也帶來了無序擴(kuò)張、數(shù)據(jù)安全、隱私保護(hù)等新的挑戰(zhàn)，后續(xù)監(jiān)管收緊，加大了對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的整治力度，將各類金融活動(dòng)逐步納入監(jiān)管。其中，代表性的金融創(chuàng)新有：P2P網(wǎng)貸、移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等。（3）2020年以后，數(shù)字金融階段：與互聯(lián)網(wǎng)金融階段的模式創(chuàng)新和渠道拓展不同，數(shù)字金融依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等一系列技術(shù)創(chuàng)新，全面應(yīng)用于支付清算、借貸融資、財(cái)富管理等各個(gè)金融領(lǐng)域，智能化程度大幅提升，對(duì)金融業(yè)降本增效、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控能力起到積極支撐。與此同時(shí)，金融科技已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略，移動(dòng)支付、數(shù)字信貸、央行數(shù)字貨幣等領(lǐng)域已走在全球前列，并且央行已經(jīng)發(fā)布兩輪發(fā)展規(guī)劃，對(duì)金融業(yè)數(shù)字化進(jìn)行全面布局，以銀行為核心的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)從頂層設(shè)計(jì)、核心能力和基礎(chǔ)架構(gòu)層面全方位深化轉(zhuǎn)型，推動(dòng)數(shù)字技術(shù)深入到獲客、服務(wù)、經(jīng)營、運(yùn)營、管理等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)全流程。2023年10月中央金融工作會(huì)議將數(shù)字金融列為五篇大文章之一，數(shù)據(jù)逐步成為經(jīng)濟(jì)金融高質(zhì)量發(fā)展的核心要素，在促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、擴(kuò)大內(nèi)需方面發(fā)揮重要影響。代表性的金融創(chuàng)新有：數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)征信、智能投顧、供應(yīng)鏈金融等。（三）數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的數(shù)字金融發(fā)展路徑與空間1.數(shù)字金融發(fā)展路徑由單點(diǎn)突破走向全面轉(zhuǎn)型、驅(qū)動(dòng)變革當(dāng)前階段數(shù)字金融不再局限于通過技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)單個(gè)市場的需求，而是更加側(cè)重對(duì)金融業(yè)整體發(fā)展方向、思維方式、服務(wù)模式、經(jīng)營手段的全面變革和重塑，立足金融服務(wù)實(shí)體的本源，以數(shù)字化變革機(jī)遇引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展。中國人民銀行發(fā)布的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025年）》提出要以深化金融數(shù)據(jù)要素應(yīng)用為基礎(chǔ)，以支撐金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為目標(biāo)，以加快推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型為主線，從健全科技治理體系、夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)底座、加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)、激活數(shù)字化經(jīng)營動(dòng)能、強(qiáng)化創(chuàng)新審慎監(jiān)管、踐行數(shù)字普惠金融等方面精準(zhǔn)發(fā)力，加快健全適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系，為構(gòu)建新發(fā)展格局貢獻(xiàn)金融力量。其中，金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面指出要從多點(diǎn)突破邁入深化發(fā)展新階段，全局性、系統(tǒng)性數(shù)字思維深入人心，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的理論、方法、評(píng)價(jià)體系基本形成，上云用數(shù)賦智水平穩(wěn)步提高，金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化經(jīng)營能力大幅躍升。具體的重點(diǎn)任務(wù)部署方面，本輪規(guī)劃涉及了金融科技治理體系、數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)鍵核心技術(shù)應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素潛能，數(shù)字化經(jīng)營、金融服務(wù)智慧再造、審慎監(jiān)管、可持續(xù)發(fā)展等多個(gè)領(lǐng)域。2.持牌金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的主導(dǎo)力量考慮到全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型呈現(xiàn)高門檻、高投入、長期性、復(fù)雜性和外部性等特點(diǎn)，以銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司為代表的持牌金融逐步代替科技互聯(lián)網(wǎng)公司成為數(shù)字金融發(fā)展的主導(dǎo)力量。依據(jù)艾瑞咨詢和前瞻研究院提供的數(shù)據(jù)，截至2022年末，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)累計(jì)的金融科技投入規(guī)模達(dá)3358.5億元；相比之下，2022年金融科技產(chǎn)業(yè)投融資僅有739.39億元，金融業(yè)數(shù)字化投入已經(jīng)遠(yuǎn)超金融科技企業(yè)投融資規(guī)模。與此同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的收緊，基于數(shù)字化手段開展的金融活動(dòng)也將更多地集中于持牌金融機(jī)構(gòu)。2023年10月，中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。切實(shí)提高金融監(jiān)管有效性，依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，嚴(yán)格執(zhí)法、敢于亮劍，嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)。因此，未來階段金融活動(dòng)必須持牌經(jīng)營，嚴(yán)禁“無照駕駛”和超范圍經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管全覆蓋、無例外。從互聯(lián)網(wǎng)金融整頓效果來看，截至2022年2月，中國人民銀行發(fā)布2022年第四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告專欄，指出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作順利完成，近5000家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)全部停業(yè)。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)逐步由持牌消費(fèi)金融公司承接，并且多數(shù)由銀行參控股。截至目前，我國共有31家開業(yè)經(jīng)營的持牌消費(fèi)金融公司。其中，銀行系占據(jù)九成以上。3.金融數(shù)字化催生產(chǎn)業(yè)金融、資本市場、財(cái)富管理三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域新藍(lán)海（1）產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融：重構(gòu)企業(yè)信用，信貸融資市場空間擴(kuò)容在行業(yè)政策的支持之下，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融有望繼移動(dòng)支付、消費(fèi)金融之后成為新的藍(lán)海市場。2022年1月，原銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》，在業(yè)務(wù)管理經(jīng)營數(shù)字化部分提出要積極發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融，包括：積極支持國家重大區(qū)域戰(zhàn)略、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)和新型基礎(chǔ)上設(shè)施建設(shè)，打造數(shù)字化的產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)平臺(tái)，圍繞重大項(xiàng)目、重點(diǎn)企業(yè)和重要產(chǎn)業(yè)鏈，加強(qiáng)場景聚合、生態(tài)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)一站式金融服務(wù)。推進(jìn)企業(yè)客戶業(yè)務(wù)線上化，加強(qiáng)開放銀行接口和統(tǒng)一數(shù)字門戶建設(shè)，提供投資融資、支付結(jié)算、現(xiàn)金管理、財(cái)務(wù)管理、國際業(yè)務(wù)等綜合化金融服務(wù)。推進(jìn)函證業(yè)務(wù)數(shù)字化和集中化、鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)，增強(qiáng)普惠金融、綠色金融、農(nóng)村金融服務(wù)能力。銀行信貸融資空間拓展。依據(jù)百信銀行發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融研究報(bào)告（2021）》，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的推動(dòng)之下，產(chǎn)業(yè)金融規(guī)模有望于2025年達(dá)到449萬億元，涵蓋供應(yīng)鏈金融、綠色金融、物聯(lián)網(wǎng)金融、農(nóng)村金融等多個(gè)領(lǐng)域，為銀行信貸投放帶來新的領(lǐng)域和增長空間，以應(yīng)對(duì)基建、地產(chǎn)融資空間收窄、零售信貸需求疲軟所帶來的壓力。中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)金融科技發(fā)展與研究專委會(huì)聯(lián)合畢馬威中國撰寫的《2023中國金融科技企業(yè)首席洞察報(bào)告》顯示，未來金融科技發(fā)展的藍(lán)海業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括數(shù)字化供應(yīng)鏈金融、科創(chuàng)金融、綠色金融、養(yǎng)老金融、財(cái)富管理、小微金融、三農(nóng)金融等，多為產(chǎn)業(yè)金融范疇。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融可以被理解為對(duì)公金融和供應(yīng)鏈金融的升級(jí)，是指依托產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，以數(shù)據(jù)為核心要素，基于數(shù)據(jù)分析精準(zhǔn)定位企業(yè)需求和真實(shí)信用，為各類企業(yè)提供綜合化、定制化金融服務(wù)方案，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施監(jiān)控的新型模式。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的優(yōu)勢在于：（1）企業(yè)信用重構(gòu)：以交易信用、數(shù)字信用取代主體信用、物品信用，打破間接融資過于依賴抵押品和政府信用的局限性。（2）服務(wù)門檻降低：服務(wù)主體不再局限于供應(yīng)鏈核心企業(yè)以及與核心企業(yè)關(guān)聯(lián)度較高的部分企業(yè)，而是為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)中的企業(yè)服務(wù)。（3）提升效率：借助云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、生物識(shí)別、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)能夠精準(zhǔn)掌握企業(yè)經(jīng)營動(dòng)向，涵蓋交易、資金、賬期、物流倉儲(chǔ)等信息、從而優(yōu)化產(chǎn)品定價(jià)、服務(wù)內(nèi)容和風(fēng)險(xiǎn)管理。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融有望成為推動(dòng)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)、助力金融業(yè)供給側(cè)改革的重要抓手。2022年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議著重強(qiáng)調(diào)了當(dāng)前形勢下，金融資源配置要以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和科技創(chuàng)新為導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈的協(xié)同發(fā)展?！翱萍肌a(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)更加強(qiáng)調(diào)金融在產(chǎn)業(yè)升級(jí)和科創(chuàng)創(chuàng)新中的作用，而數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠較好地解決傳統(tǒng)金融業(yè)在服務(wù)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)過程中面臨的信用和成本桎梏，將資源更多地配置于等長尾客戶，在緩解金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)失衡中發(fā)揮重要作用。在數(shù)字金融賦能以及結(jié)構(gòu)性貨幣政策雙重推動(dòng)之下，截至2023年12月末，普惠小微貸款、綠色貸款、高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款同比增長23.5%、36.5%和34%，保持較高景氣度。（2）資本市場：數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提升資本市場服務(wù)和監(jiān)管效率，服務(wù)直接融資大發(fā)展資本市場數(shù)字化轉(zhuǎn)型，既是實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、資本市場高質(zhì)量發(fā)展對(duì)行業(yè)提出的要求，也是行業(yè)自身變革發(fā)展的必由之路。近年來，全面注冊(cè)制落地推動(dòng)多層次資本市場功能不斷健全，適應(yīng)各發(fā)展階段、各類型小微企業(yè)特別是科技型企業(yè)融資需求，助力我國融資結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。在小微企業(yè)服務(wù)方面，新三板融資機(jī)制和并購重組機(jī)制不斷完善，區(qū)域性股權(quán)市場制度和業(yè)務(wù)試點(diǎn)持續(xù)拓寬小微企業(yè)直接融資渠道，政府引導(dǎo)基金和私募股權(quán)基金也為種子期、初創(chuàng)期成長型小微企業(yè)持續(xù)添磚加瓦。但是，我國資本市場支持直接融資的相關(guān)體制機(jī)制仍存改進(jìn)空間，而以提升服務(wù)效率、擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面為特色的數(shù)字金融技術(shù)，有利于進(jìn)一步推動(dòng)我國資本市場服務(wù)直接融資大發(fā)展。目前我國資本市場已經(jīng)具備一定的信息化基礎(chǔ)，未來隨著數(shù)字技術(shù)的進(jìn)一步更新?lián)Q代，不斷向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型發(fā)展，從業(yè)務(wù)創(chuàng)新、效率提升和監(jiān)管增效等方面發(fā)力，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。從業(yè)務(wù)創(chuàng)新角度來看，數(shù)字技術(shù)有利于資本市場加速創(chuàng)新。自上世紀(jì)60年代起，信息技術(shù)的運(yùn)用與證券交易場所的數(shù)字化轉(zhuǎn)型一直是確保資本市場跟上時(shí)代步伐、不斷創(chuàng)新發(fā)展的核心力量，例如股票無紙化、T+0交易、證券賬戶的直接登記托管等，未來大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字技術(shù)將加速應(yīng)用到資本市場當(dāng)中，通過對(duì)各類上市公司、非上市公司的精準(zhǔn)畫像，實(shí)現(xiàn)各類傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的數(shù)字化創(chuàng)新。此外，數(shù)據(jù)資產(chǎn)未來也將是資本市場的核心要素，數(shù)據(jù)資產(chǎn)證券化就是很好的例證，數(shù)據(jù)質(zhì)押、數(shù)據(jù)ABS、數(shù)據(jù)權(quán)益等都有可能成為資本市場的創(chuàng)新產(chǎn)品，促進(jìn)資本市場的不斷發(fā)展。此外，數(shù)字技術(shù)推動(dòng)資本市場在發(fā)行、上市、交易、登記、結(jié)算、托管等環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)全面數(shù)字化，交易效率不斷提高。近年來，我國不斷加大在金融基礎(chǔ)設(shè)施上的數(shù)字投入，交易流程得到極大簡化，交易成本持續(xù)降低，資本市場交易及結(jié)算效率明顯提升。與境外相比，我國資本市場場內(nèi)交易較早實(shí)現(xiàn)集中撮合交易，資金結(jié)算托管效率居于全球前列。中證登數(shù)據(jù)顯示，2022年我國新增自然人投資者數(shù)量達(dá)到1469萬，期末投資者數(shù)量達(dá)到2.12億，較上年增加7.46%；持股市值達(dá)到25.6萬億元，占比達(dá)到34%。資本市場普惠服務(wù)的發(fā)展使更多人享受到便捷的資本市場服務(wù)，更好分享中長期價(jià)值投資帶來的穩(wěn)定收益。從監(jiān)管增效角度來看，目前監(jiān)管部門高度重視資本市場數(shù)字化轉(zhuǎn)型工作，陸續(xù)印發(fā)了《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》《證監(jiān)會(huì)智慧監(jiān)管IT戰(zhàn)略規(guī)劃》等頂層設(shè)計(jì)，闡明“十四五”時(shí)期證券期貨業(yè)科技監(jiān)管工作的主線是“數(shù)據(jù)讓監(jiān)管更加智慧”和“推進(jìn)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展”，明確了建設(shè)行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)科技賦能行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，多維度提升數(shù)據(jù)治理水平，塑造領(lǐng)先的安全可控體系，提高科技標(biāo)準(zhǔn)化水平，加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，提升金融科技創(chuàng)新能力等建設(shè)目標(biāo)。未來，資本市場監(jiān)管將構(gòu)建應(yīng)用全面覆蓋、流程相互協(xié)同、數(shù)據(jù)上下貫通、智能技術(shù)有效應(yīng)用的智慧監(jiān)管平臺(tái)，建成穩(wěn)定、高效的監(jiān)管業(yè)務(wù)專用證聯(lián)網(wǎng)和監(jiān)管云平臺(tái)，匯聚形成集中統(tǒng)一的監(jiān)管大數(shù)據(jù)倉庫，持續(xù)推進(jìn)發(fā)行、上市、債券、機(jī)構(gòu)、私募、稽查等重點(diǎn)系統(tǒng)建設(shè)，豐富了監(jiān)管工具箱，強(qiáng)化了科技對(duì)資本市場監(jiān)管的支撐作用。此外，資本市場還將加強(qiáng)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，通過建成覆蓋全部35家區(qū)域性股權(quán)交易中心的“監(jiān)管鏈-業(yè)務(wù)鏈”雙層體系，在市場數(shù)據(jù)聯(lián)通、企業(yè)檔案庫建設(shè)等方面取得積極進(jìn)展，已納入中央網(wǎng)信辦“區(qū)塊鏈+股權(quán)市場”國家創(chuàng)新應(yīng)用試點(diǎn)。從資本市場中介數(shù)字化角度來看，推進(jìn)資本市場服務(wù)數(shù)字化。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，金融行業(yè)數(shù)字化滲透率持續(xù)提升，證券公司通過人工智能、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)，創(chuàng)設(shè)智能投顧、智能風(fēng)控、智能客服等新型服務(wù)，豐富產(chǎn)品業(yè)態(tài)、提升交易效率、實(shí)現(xiàn)專業(yè)定價(jià)、完善風(fēng)險(xiǎn)管理，有效優(yōu)化資源配置，促進(jìn)資本市場金融服務(wù)數(shù)字化、智能化水平持續(xù)提升。根據(jù)證券公司2020-2022年報(bào)顯示，過去3年，有36家證券公司信息技術(shù)投入整體保持增長趨勢，相較2020年累計(jì)增長率在1%-413%之間，其中累計(jì)增長率超過50%的公司多集中在資產(chǎn)規(guī)模排名前20的公司當(dāng)中；2家公司信息技術(shù)投入出現(xiàn)負(fù)增長。資產(chǎn)規(guī)模排名1-20的公司，累計(jì)增長率在23%-197%之間，其中有7家公司累計(jì)增長率超過50%。資產(chǎn)規(guī)模排名在21-40的公司，11家公司累計(jì)增長率在18%-120%之間，其中2家公司累計(jì)增長率超過50%；此外，還有1家公司信息技術(shù)投入存在降低情況。資產(chǎn)規(guī)模排名40之后的公司，有11家公司累計(jì)增長率在1%-413%之間，其中2家公司累計(jì)增長率超過50%；有1家公司存在負(fù)增長，其信息技術(shù)投入低于2020年投入規(guī)模。（3）財(cái)富管理數(shù)字化：需求端空間依舊廣闊，服務(wù)模式面臨重塑財(cái)富管理市場方興未艾，需求端是核心驅(qū)動(dòng)。居民私人財(cái)富的不斷增長和資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的調(diào)整仍是金融機(jī)構(gòu)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的長期動(dòng)力。依據(jù)招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2023年中國私人財(cái)富報(bào)告：中國私人銀行業(yè)：精進(jìn)臻善》，截至2022年末，中國個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)278萬億元，2024年末有望突破300萬億元。從資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)上看，居民的可投資資產(chǎn)中現(xiàn)金及存款和投資性不動(dòng)產(chǎn)占比仍處于較高水平。展望未來，隨著經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)復(fù)蘇，資本市場回暖、信心逐步修復(fù)，居民定期存款釋放，疊加房地產(chǎn)投資屬性減弱，金融資產(chǎn)有望成為重點(diǎn)配置方向，給金融機(jī)構(gòu)的財(cái)富管理業(yè)務(wù)帶來增量空間。當(dāng)前階段金融機(jī)構(gòu)的財(cái)富管理仍以銀行理財(cái)和公募、保險(xiǎn)、信托等產(chǎn)品代銷為主、規(guī)模增長受限、利潤不高。截至2023年末，銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為26.8萬億元，較2022年末和2021年末進(jìn)一步收縮；TOP100代銷機(jī)構(gòu)的股票+混合型公募基金保有規(guī)模為5.02萬億元，非貨幣類公募基金保有規(guī)模為8.55萬億元，較2022年分別變化-11.27%和6.71%，受資本市場波動(dòng)和監(jiān)管政策影響較大，呈現(xiàn)出一定的周期性，而真正意義上的財(cái)富管理應(yīng)當(dāng)基于客戶保值增值需求開展，具備輕資本、弱周期的屬性。除此之外，從銀行業(yè)和證券業(yè)的現(xiàn)有財(cái)富管理業(yè)務(wù)布局來看，服務(wù)模式仍以前端傭金為主，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重。數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠解決當(dāng)前階段財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式單一、周期性強(qiáng)、覆蓋面狹窄、服務(wù)大眾客戶成本過高的問題，幫助財(cái)富管理機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)綜合化經(jīng)營，提供增量價(jià)值。通過對(duì)財(cái)富管理業(yè)務(wù)前、中、后臺(tái)全流程進(jìn)行有效賦能和重塑，金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)I(yè)化、定制化、全面生命周期的服務(wù)覆蓋到各類人群的需求，從而達(dá)到重塑業(yè)務(wù)模式、拓展客群邊界、提升客戶利潤率的目標(biāo)。依據(jù)麥肯錫發(fā)布的《全速數(shù)字化：構(gòu)建財(cái)富管理新護(hù)城河》，大數(shù)據(jù)在財(cái)富管理價(jià)值鏈上有四類應(yīng)用場景，在金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)流程中發(fā)揮核心價(jià)值：一是360度客戶畫像。金融機(jī)構(gòu)可綜合運(yùn)用內(nèi)外部數(shù)據(jù)，打造“千人千面”的客戶畫像，為營銷、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、決策提供參考。二是精準(zhǔn)營銷與智能投顧。借助360度客戶畫像進(jìn)行精準(zhǔn)獲客，設(shè)計(jì)差異化的產(chǎn)品和服務(wù)，深度挖掘客戶全生命周期（如就業(yè)、成立家庭、購房、退休）中的金融需求和非金融需求，匹配差異化的財(cái)富管理服務(wù)，同時(shí)借助智能投顧，根據(jù)投資者的投資目標(biāo)（期限與金額）和風(fēng)險(xiǎn)偏好，應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析的量化算法，提供相匹配的最優(yōu)資產(chǎn)組合建議。三是智能化研究和投資組合管理。應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，增加對(duì)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的解讀，強(qiáng)化宏觀分析和提升對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的預(yù)測精準(zhǔn)度，同時(shí)結(jié)合量化金融模型和投資組合優(yōu)化模型，實(shí)時(shí)監(jiān)控市場動(dòng)向與投資組合，為客戶進(jìn)行及時(shí)且精準(zhǔn)資產(chǎn)配置和再配置。四是優(yōu)化中后臺(tái)運(yùn)營：針對(duì)“客戶服務(wù)、投資、審核、分析、操作、監(jiān)控”幾大關(guān)鍵流程，通過大數(shù)據(jù)、人工智能、RPA等關(guān)鍵技術(shù)，做到實(shí)時(shí)、高效、低差錯(cuò)，極大降低人工成本、提升客戶響應(yīng)速度，并幫助機(jī)構(gòu)升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)管理能力。三、金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型模式和成果（一）銀行：科技投入力度保持高位，路徑分化、成效釋放1.科技投入和人員配置力度空前，金融科技子公司承接數(shù)字化轉(zhuǎn)型重任在推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，上市銀行科技投入規(guī)模保持在較高水平，占營業(yè)收入的比例穩(wěn)步提升，人員配置力度也在不斷加大。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年，18家A股上市銀行累計(jì)科技投入1823.13億元，同比增長8.66%，增速較2021年有所放緩，但遠(yuǎn)超營業(yè)收入增速，科技投入占營業(yè)收入比重3.39%，較2021年穩(wěn)步上升，顯示銀行對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重視力度不減。其中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行的科技投入均維持在200億元以上，招商銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行的投入在100-200億元之間，但是占營業(yè)收入比例高達(dá)4.51%和5.26%，領(lǐng)先同業(yè)。人員配置層面，上市銀行加大了對(duì)科技人才隊(duì)伍建設(shè)的重視程度。截至2022年末，四大行和招商銀行的科技人員數(shù)量均在萬人以上，多數(shù)銀行的科技人員數(shù)量增速都在10%以上。與此同時(shí)，主要銀行均針對(duì)金融科技/數(shù)字化領(lǐng)域設(shè)立了專門的人才培養(yǎng)計(jì)劃，以應(yīng)對(duì)復(fù)合型人才不足挑戰(zhàn)，提升全員數(shù)字化素養(yǎng)。與此同時(shí)，為了應(yīng)對(duì)傳統(tǒng)銀行組織架構(gòu)的局限性，主要上市銀行均設(shè)立了金融科技子公司，全面支持?jǐn)?shù)字化戰(zhàn)略實(shí)施落地。截至目前，累計(jì)有16家上市銀行成立了金融科技子公司。其中，國有行5家，股份行8家，城農(nóng)商行3家。從定位上看，金融科技子公司主要承擔(dān)母行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重大任務(wù)，并探索向外輸出技術(shù)和服務(wù)，與各類場景生態(tài)深度融合，服務(wù)金融同業(yè)、政府以及產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求。2.國有行和股份行重視數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)建設(shè)，區(qū)域中小行關(guān)注業(yè)務(wù)賦能國有行和部分金融科技布局較早的零售股份行憑借資金、技術(shù)、人力資源、渠道和客群方面的優(yōu)勢全面推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加大對(duì)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施（例如數(shù)據(jù)能力、中臺(tái)支撐、分布式架構(gòu)、安全保障和前沿科技研發(fā)）和場景生態(tài)（例如開放銀行）的建設(shè)力度。依據(jù)艾瑞咨詢?cè)凇吨袊y行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型研究報(bào)告》，數(shù)字化銀行架構(gòu)已經(jīng)從單純的技術(shù)賦能業(yè)務(wù)場景拓展到技術(shù)架構(gòu)、數(shù)據(jù)能力、業(yè)務(wù)應(yīng)用、風(fēng)險(xiǎn)管控和生態(tài)開放全方位、全領(lǐng)域，從頂層設(shè)計(jì)、數(shù)字能力和底層支撐和保障能力等方面對(duì)銀行提出更高要求，具體來看：（1）工商銀行：數(shù)字工行（D-ICBC）建設(shè)除了對(duì)外服務(wù)客戶、對(duì)內(nèi)賦能員工之外，還需從完善業(yè)務(wù)支撐體系和數(shù)據(jù)技術(shù)支撐體系。一方面，從場景、產(chǎn)品、渠道、運(yùn)營、風(fēng)控、管理層面提升企業(yè)級(jí)業(yè)務(wù)支撐能力，另一方面，強(qiáng)化大數(shù)據(jù)資源保障，強(qiáng)化中臺(tái)建設(shè)，推動(dòng)分布式架構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，全面布局AI大模型等前沿科技應(yīng)用。（2）建設(shè)銀行：提出縱深推進(jìn)金融科技戰(zhàn)略，夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在有效賦能業(yè)務(wù)的同時(shí)，提升科技敏捷研發(fā)能力，加強(qiáng)科技風(fēng)險(xiǎn)防控能力，信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行。從技術(shù)能力層面打造了建行云、人工智能平臺(tái)、大數(shù)據(jù)平臺(tái)、低代碼平臺(tái)、低代碼平臺(tái)、移動(dòng)互聯(lián)平臺(tái)和RPA機(jī)器人。包含夯實(shí)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、有效賦能業(yè)務(wù)、提升科技敏捷研發(fā)能力、加強(qiáng)科技風(fēng)險(xiǎn)防控能力、信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，措施涵蓋了金融技術(shù)底座、研發(fā)基礎(chǔ)管理、三大中臺(tái)建設(shè)、企業(yè)級(jí)產(chǎn)品譜系管理平臺(tái)優(yōu)化等。（3）招商銀行：2017年正式明確“金融科技銀行”的定位目標(biāo)，數(shù)字賦能與零售金融、批發(fā)金融、風(fēng)險(xiǎn)管理、經(jīng)營決策、內(nèi)部運(yùn)營等環(huán)節(jié)深度融合。當(dāng)前戰(zhàn)略致力于推動(dòng)“線上招行”向“智慧招行”邁進(jìn)，以線上化、數(shù)據(jù)化、智能化、平臺(tái)化、生態(tài)化的目標(biāo)，全面推動(dòng)金融基礎(chǔ)設(shè)施與能力體系、客戶與渠道、業(yè)務(wù)與產(chǎn)品、管理與決策的數(shù)字化重塑，特別是積極探索“AI+金融”新模式力，要讓人工智能成為招行智慧更重要的組成部分。區(qū)域中小行受限資源、地域和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的限制，不具備全方位、大規(guī)模投入條件，數(shù)字化更多體現(xiàn)為對(duì)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的賦能。例如南京銀行通過對(duì)”服務(wù)、渠道、產(chǎn)品、營銷、運(yùn)營、風(fēng)控”各環(huán)節(jié)進(jìn)行賦能提升，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理的全面升級(jí)；蘇州銀行的數(shù)字化以業(yè)務(wù)主導(dǎo)和驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型；杭州銀行通過金融科技賦能業(yè)務(wù)發(fā)展和管理提升，全面推進(jìn)線上線下融合，為客戶在各種場景下提供便捷、高效、普惠、安全的產(chǎn)品和服務(wù)。江蘇銀行加強(qiáng)數(shù)字化產(chǎn)品創(chuàng)新，構(gòu)建全行產(chǎn)品資產(chǎn)庫，推進(jìn)數(shù)字化營銷平臺(tái)建設(shè)，升級(jí)迭代拓客營銷工具。與此同時(shí)，數(shù)字治理、數(shù)據(jù)能力建設(shè)也成為各家銀行關(guān)注的重點(diǎn)。3.銀行業(yè)數(shù)字化已在零售財(cái)富、小微科創(chuàng)以及技術(shù)輸出等領(lǐng)域多點(diǎn)開花（1）金融科技子公司已具備對(duì)外輸出能力，推動(dòng)同業(yè)、企業(yè)和政府?dāng)?shù)字化轉(zhuǎn)型作為銀行數(shù)字化的助推器，金融科技子公司憑借技術(shù)優(yōu)勢和豐富的數(shù)字化轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)，在服務(wù)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)型需求的基礎(chǔ)上，已具備對(duì)外輸出能力，推動(dòng)同業(yè)、企業(yè)和政府?dāng)?shù)字化轉(zhuǎn)型，從中長期角度有望實(shí)現(xiàn)技術(shù)投入變現(xiàn)，為銀行拓展新的盈利增長點(diǎn)。以興業(yè)銀行旗下的金融科技子公司興業(yè)數(shù)金為例，興業(yè)數(shù)金全面負(fù)責(zé)集團(tuán)的科技研發(fā)和數(shù)字化創(chuàng)新工作，同時(shí)針對(duì)集團(tuán)客戶運(yùn)用云計(jì)算、人工智能、開放API、流程機(jī)器人、區(qū)塊鏈等前沿科技，提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案，輸出金融科技產(chǎn)品與服務(wù)，以“打造最佳生態(tài)賦能銀行”為愿景，連接F（金融機(jī)構(gòu)）、G（政府）、B（企業(yè)）和C（客戶）端生態(tài)場景。興業(yè)數(shù)金的業(yè)務(wù)矩陣涵蓋了銀行云、基礎(chǔ)云、非銀云、開放銀行+智慧銀行，打造了400余項(xiàng)覆蓋基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)產(chǎn)品、解決方案的全方位服務(wù)品種，客戶包括中小銀行、非銀機(jī)構(gòu)、政府與公共服務(wù)、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)參與者。興業(yè)數(shù)金深度支持集團(tuán)內(nèi)外部數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求，在技術(shù)輸出和場景生態(tài)連接方面成效釋放。2022年年報(bào)顯示，面向集團(tuán)服務(wù)，公司深度實(shí)踐MASA架構(gòu)方法論，全力保障“五大線上平臺(tái)”“五大企架工程”建設(shè)，推動(dòng)云原生技術(shù)體系規(guī)?；瘧?yīng)用，建成存算分離數(shù)據(jù)湖、隱私計(jì)算平臺(tái)，持續(xù)提升數(shù)據(jù)時(shí)效性，聚焦科技賦能“三張名片”和“五大新賽道”發(fā)展，助力集團(tuán)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變、客戶體驗(yàn)和運(yùn)營效率提升。面向科技輸出，公司推動(dòng)打造“1+N”金融科技生態(tài)圈，以“興業(yè)云”為依托，涵蓋支付結(jié)算、理財(cái)銷售、投融資、數(shù)字人民幣等“N”種場景生態(tài)服務(wù)，為同業(yè)提62供數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決方案，持續(xù)開展金融生態(tài)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)支持類軟件單品推廣，科技輸出累計(jì)上線運(yùn)行中小金融機(jī)構(gòu)324家，托管銀行188家。面向場景生態(tài)，公司積極構(gòu)建“連接一切”的能力，自主開發(fā)興業(yè)園區(qū)平臺(tái)，建成興業(yè)通代發(fā)平臺(tái)，推動(dòng)生活繳費(fèi)、企業(yè)增值服務(wù)等生態(tài)圈建設(shè)，支撐醫(yī)療生態(tài)圈、教育生態(tài)圈、數(shù)字供應(yīng)鏈等場景生態(tài)建設(shè)，持續(xù)拓展NFT數(shù)字藏品應(yīng)用場景，實(shí)現(xiàn)衛(wèi)星遙感技術(shù)在茶葉種植、林業(yè)碳匯場景應(yīng)用落地。（2）零售銀行和財(cái)富管理智能化程度提升，持續(xù)賦能獲客、留客、轉(zhuǎn)化數(shù)字金融已較早地應(yīng)用于銀行財(cái)富管理和信用卡領(lǐng)域，目前已經(jīng)嘗試進(jìn)入智能化階段，深度賦能C端獲客、留客和轉(zhuǎn)化以及員工展業(yè)。以招商銀行為例，公司最早通過招商銀行App和掌上生活A(yù)pp平臺(tái)，以MAU為北極星指標(biāo)，探索和構(gòu)建數(shù)字化獲客模型，建立了“用戶成長體系”，引入各類滿足客戶實(shí)際需求的金融與泛金融權(quán)益，打通產(chǎn)品和渠道，讓客戶在“網(wǎng)點(diǎn)+App+場景生態(tài)”中享受更多公司提供的綜合化服務(wù)，借此增強(qiáng)客戶粘性，促進(jìn)AUM和財(cái)富管理業(yè)務(wù)規(guī)模增長。2021年兩大app平臺(tái)的客戶數(shù)量、累計(jì)MAU均在1億以上，app理財(cái)客戶數(shù)量和銷售金額占比高達(dá)97.62%和84.19%。2023年以來，招商銀行加快從“線上零售”向“數(shù)智零售”轉(zhuǎn)型升級(jí)，構(gòu)建智慧財(cái)富引擎、智慧客服引擎，沉淀數(shù)字化能力。具體措施包括發(fā)布了招商銀行App12.0版本，進(jìn)一步整合人工智能、智能客服、遠(yuǎn)程顧問能力，煥新推出智能財(cái)富助理“小招”，提供財(cái)務(wù)分析、選品策略、市場觀點(diǎn)、收益分析等一站式財(cái)富管理服務(wù)和個(gè)性化、定制化顧問服務(wù)。另外從員工角度，升級(jí)財(cái)富Alpha+平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)投研選品、投后管理全流程數(shù)智化，深度賦能關(guān)鍵崗位專業(yè)度提升，智能化應(yīng)用在智能客服、流程智能化、質(zhì)檢、海螺RPA+（機(jī)器人流程自動(dòng)化）等場景實(shí)現(xiàn)全職人力替代超1.7萬人。隨著線上化、數(shù)據(jù)化、智能化、平臺(tái)化、生態(tài)化應(yīng)用程度的提升，招商銀行的線上MAU和零售端AUM繼續(xù)高速增長且向財(cái)富管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)化率維持在高位。截至2023年末，招商銀行App和掌上生活A(yù)pp的月活躍用戶(MAU)達(dá)1.17億戶，較2022年增長5.41%；管理零售客戶總資產(chǎn)(AUM)余額13.32萬億元，較2022年末增長9.88%；零售客戶存款余額達(dá)33143.18億元，較2022年末增長12.13%，占AUM的比重為25.33%，位于同業(yè)低點(diǎn)。由此可見，招商銀行客戶活躍度持續(xù)上升，且aum中多數(shù)為存款以外理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、債券、信托等產(chǎn)品構(gòu)成，客戶資產(chǎn)向財(cái)富管理的轉(zhuǎn)化率較高。（3）產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融領(lǐng)域成效初顯，改善小微、科創(chuàng)融資痛點(diǎn)從服務(wù)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)角度而言，以小微企業(yè)、科技創(chuàng)新為代表的重點(diǎn)領(lǐng)域已經(jīng)成為產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融應(yīng)用的重點(diǎn)方向和首要突破口。部分銀行已憑借數(shù)字化手段突破小微企業(yè)、科創(chuàng)企業(yè)信用瓶頸通過深耕細(xì)分市場、服務(wù)下沉來提升議價(jià)能力，并實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債表的快速擴(kuò)張和信用成本的穩(wěn)步下降。小微貸款領(lǐng)域，江蘇銀行是小微領(lǐng)域數(shù)字化的先行者。2013年，公司把“智慧化”發(fā)展提升到戰(zhàn)略高度，自主研發(fā)大數(shù)據(jù)庫，2015年，在業(yè)內(nèi)率先落地基于小微企業(yè)納稅數(shù)據(jù)的全線上貸款產(chǎn)品“稅e融”，不斷迭代更新，至今已經(jīng)歷了7年多實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)，顯著提升了小微金融服務(wù)“增量、擴(kuò)面、提質(zhì)、降本”效果；2020年，稅e融產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)不斷迭代、優(yōu)化、復(fù)制，整合推出新產(chǎn)品經(jīng)營“隨e貸”，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)和冷熱數(shù)據(jù)關(guān)系分析運(yùn)用貫穿于貸前、貸中、貸后全流程，數(shù)字化小微展業(yè)模式成熟度再上新臺(tái)階。研發(fā)至今，公司的大數(shù)據(jù)庫接入的數(shù)據(jù)大7類已擴(kuò)展至稅務(wù)、電力、園區(qū)、高校、移動(dòng)運(yùn)營商等50多個(gè)大類，依托于此的各類產(chǎn)品對(duì)客戶畫像的精準(zhǔn)度不斷提升。通過打通政府-企業(yè)-園區(qū)-運(yùn)營商-高校-金融等多類內(nèi)外部數(shù)據(jù)，江蘇銀行解決了小微企業(yè)財(cái)務(wù)信息不全、缺少抵質(zhì)押品和政府信用等引發(fā)的信息不對(duì)稱問題，精準(zhǔn)定位長尾客戶需求，提供適配的產(chǎn)品，同時(shí)打造了智慧風(fēng)控能力。隨著數(shù)字化程度的提升，江蘇銀行進(jìn)一步夯實(shí)了小微業(yè)務(wù)護(hù)城河，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)步改善。截至2023年6月末，江蘇銀行的小微貸款余額6250億元，較2022年末增長11.25%，占對(duì)公貸款比重62.03%，在江蘇省內(nèi)市場份額繼續(xù)保持領(lǐng)先。截至2023年9月末，江蘇銀行的不良率貸款已降至0.91%，連續(xù)7年下降，并進(jìn)入同業(yè)第一梯隊(duì)。此外，在科創(chuàng)信貸領(lǐng)域，銀行也在依托數(shù)字化手段打造評(píng)估體系，旨在也解決科創(chuàng)企業(yè)融資難、融資貴痛點(diǎn)。例如建設(shè)銀行的“科技企業(yè)創(chuàng)新評(píng)價(jià)體系”將企業(yè)的科技水平納入銀行授信評(píng)價(jià)體系，通過批量獲取國家各部委發(fā)布的科技企業(yè)名錄信息及知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息，挖掘企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新能力，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、智能決策、數(shù)據(jù)可視化等技術(shù)手段自動(dòng)生成評(píng)價(jià)結(jié)果，將企業(yè)的“軟實(shí)力”打造成融資的“硬通貨”，目前，該體系已覆蓋超過60萬戶科創(chuàng)企業(yè)，通過系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)相關(guān)評(píng)價(jià)信息向基層支行網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理的主動(dòng)推送，將“等科技企業(yè)找上門”變?yōu)椤耙萍计髽I(yè)進(jìn)行門”。（二）證券：零售端數(shù)字化成效顯著，云計(jì)算、區(qū)塊鏈助力機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)效提升以ABCD為代表的金融科技加速應(yīng)用于券商的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，券商經(jīng)營數(shù)字化程度提升，獲取數(shù)據(jù)、處理信息、靈活應(yīng)對(duì)客戶需求的能力不斷增強(qiáng)。通過人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)運(yùn)用，券商能夠更有效地明確客戶需求，為客戶提供多元化、定制化的產(chǎn)品和服務(wù)，并實(shí)時(shí)調(diào)整，同時(shí)保障資產(chǎn)和交易安全，實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理。精細(xì)化管理能力的增強(qiáng)有利于促使券商經(jīng)營轉(zhuǎn)型為“以客戶為中心”，促進(jìn)業(yè)務(wù)質(zhì)態(tài)提升。1.智能投顧：數(shù)字技術(shù)助力資產(chǎn)配置，降低財(cái)富管理服務(wù)門檻智能投顧，是指以Markowiz現(xiàn)代投資組合理論為基礎(chǔ)，對(duì)客戶資產(chǎn)狀況、收益目標(biāo)以及風(fēng)險(xiǎn)偏好等信息加以分析，并通過大數(shù)據(jù)和AI等技術(shù)手段為客戶提供財(cái)富管理服務(wù)的技術(shù)，核心理念是結(jié)合科技與資產(chǎn)管理，通過特定算法和自動(dòng)化流程為個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者提供高效、便捷的資產(chǎn)管理和投資建議。傳統(tǒng)理財(cái)存在投資過程繁瑣、管理費(fèi)用高、投資標(biāo)的少、投資策略局限等一系列痛點(diǎn)。傳統(tǒng)理財(cái)投資者往往需要親自去往資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)選擇有限且標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，并且對(duì)于初級(jí)投資者來說可選的投資標(biāo)的較少。由于機(jī)構(gòu)僅展示公司內(nèi)部搭建的理財(cái)產(chǎn)品，投資者需要花費(fèi)更多時(shí)間成本去篩選適合自己且性價(jià)比高的投資標(biāo)的，同時(shí)傳統(tǒng)理財(cái)公司需要提供人力幫助客戶管理資產(chǎn)，高昂的管理費(fèi)用也導(dǎo)致投資者理財(cái)成本上升。隨著越來越多的投資者需要專業(yè)理財(cái)顧問幫助，市場上需要一個(gè)新的解決方案來降低理財(cái)成本和提高理財(cái)效率。在金融科技的引導(dǎo)下，智能投資顧問應(yīng)運(yùn)而生。代表性的券商智能投顧是廣發(fā)證券的貝塔牛。該產(chǎn)品主要服務(wù)C端客戶，通過客戶畫像和分層、量化選股、投資組合優(yōu)化、客戶管理等功能實(shí)時(shí)、低成本滿足中小投資者的基本資產(chǎn)配置需求，同時(shí)簡化投顧工作流程。廣發(fā)證券的貝塔牛系統(tǒng)融合了金融工程和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),提供股票類（i股票）和資產(chǎn)配置類（i配置）投資建議，以及一鍵下單服務(wù)。其中，i股票主要面向交易型客戶，而i配置則主要面向理財(cái)型客戶。從運(yùn)作模式上看，i股票依賴于以選股模型、擇時(shí)模型、組合構(gòu)建模型和組合再平衡模型為組件的量化投資模型，其中選股模型和擇時(shí)模型是核心部分，前者負(fù)責(zé)選股，具體策略包括短線智能、綜合輪動(dòng)、價(jià)值精選和靈活反轉(zhuǎn)；后者負(fù)責(zé)控制倉位，側(cè)重于追蹤趨勢并輔以止損機(jī)制。組合構(gòu)建模型和組合再平衡模型運(yùn)行在ApacheSpark集群之上，利用Spark提供的并行計(jì)算能力管理用戶的投資計(jì)劃。i配置以MeanVariance、Black-Litterman、精算模型等為基礎(chǔ)，結(jié)合客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資期限以及個(gè)性化需求提供多樣化的大類資產(chǎn)配置服務(wù)，范圍涵蓋個(gè)人的短期與長期投資需求、大宗購置投資需求、子女教育投資需求以及未來養(yǎng)老的投資需求等領(lǐng)域。智能投顧有效降低了財(cái)富管理服務(wù)門檻，并且隨著科技的發(fā)展和居民需求的拓展，智能投顧行業(yè)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)張，給券商財(cái)富管理帶來新的業(yè)務(wù)空間。根據(jù)Statista的數(shù)據(jù)，截止2022年末全球智能投顧的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到了2.45萬億美元，2017至2022年的年復(fù)合增長率達(dá)到66.76%，且預(yù)期2027年將達(dá)到4.66萬億的水平。2.智能客服：AI應(yīng)用提升客服效率，優(yōu)化客戶體驗(yàn)智能客服的核心優(yōu)勢是運(yùn)用數(shù)字化方式24小時(shí)提供一站式綜合服務(wù)，優(yōu)化客戶體驗(yàn)。一方面，智能客服通過將過往業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)流程化和自動(dòng)化，減少人力工作，低成本、高效滿足廣大散戶業(yè)務(wù)需求。2022年，OpenAI公司發(fā)布的對(duì)話式大型語言模型ChatGPT（中文全稱為：生成型預(yù)訓(xùn)練變換模型）在全球掀起了一股狂熱之風(fēng)。ChatGPT作為一個(gè)生成式大語言模型，展現(xiàn)出來的多任務(wù)處理能力、語義理解能力、推理能力、涌現(xiàn)能力、數(shù)據(jù)分析和預(yù)測以及情感分析和情緒檢測能力，顛覆了人們對(duì)以往AI模型的認(rèn)知，ChatGPT發(fā)布后，類ChatGPT的對(duì)話式智能平臺(tái)如雨后春筍般出現(xiàn)。安信證券作為較早嘗試應(yīng)用AI技術(shù)賦能證券客服領(lǐng)域的券商，以“問問小安”為核心技術(shù)平臺(tái)發(fā)力點(diǎn)，外延搭建了輔助人工服務(wù)的數(shù)智工具——智能實(shí)時(shí)輔助、智能質(zhì)檢。智能實(shí)時(shí)輔助能依托強(qiáng)大的知識(shí)庫在服務(wù)過程中輔助員工以快速、標(biāo)準(zhǔn)化的答案來解答投資者各類業(yè)務(wù)咨詢，智能質(zhì)檢則在服務(wù)過程中及事后對(duì)服務(wù)工單的規(guī)范性及合規(guī)性實(shí)施監(jiān)測及檢測。兩大數(shù)智工具的應(yīng)用在給員工提供服務(wù)支持的同時(shí)，也大幅提升了客戶體驗(yàn)。另一方面，智能客服系統(tǒng)可以不斷迭代升級(jí)，持續(xù)與時(shí)俱進(jìn)提升客服服務(wù)能力。代表性的產(chǎn)品是國泰君安的“靈犀客服”，該產(chǎn)品通過NLP、深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、機(jī)器學(xué)習(xí)、語義分析、語音交互等先進(jìn)技術(shù)，為客戶提供7*24小時(shí)無間斷、快速、準(zhǔn)確的智能交互服務(wù)。服務(wù)范圍覆蓋了證券業(yè)務(wù)咨詢、投資、理財(cái)、天氣、匯率、百科、趣味互動(dòng)等多個(gè)場景，答案命中率、服務(wù)范圍與交互能力上均處于證券行業(yè)前列。之后，國泰君安開始采用zData數(shù)據(jù)庫一體機(jī)進(jìn)行架構(gòu)升級(jí)。升級(jí)后的架構(gòu)整體采用x86服務(wù)器、NVMeoF閃存卡、InfiniBand交換機(jī)互連3個(gè)存儲(chǔ)節(jié)點(diǎn)+2個(gè)計(jì)算節(jié)點(diǎn)，構(gòu)建了以zData為核心的具備彈性擴(kuò)展、高性能、高穩(wěn)定性的新一代數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)。以zData為核心的高可用分布式架構(gòu)不僅提升了用戶服務(wù)體驗(yàn)，也提高了公司內(nèi)部跑批業(yè)務(wù)的效率。目前，國泰君安全渠道客服平臺(tái)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)量已達(dá)TB級(jí)別，每日任務(wù)跑批過程伴隨著大量的數(shù)據(jù)處理，待任務(wù)跑完后，業(yè)務(wù)部門才能發(fā)起數(shù)據(jù)調(diào)用并進(jìn)一步分析、處理數(shù)據(jù)，整個(gè)過程耗時(shí)極長。zData上線后，業(yè)務(wù)的運(yùn)行速度明顯加快，每日平均跑批任務(wù)時(shí)間從過去的數(shù)小時(shí)縮短到現(xiàn)在的1小時(shí)左右，極大地提升了業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)處理效率。3.智能營銷：金融產(chǎn)品代銷與投行業(yè)務(wù)受益于更加精準(zhǔn)的數(shù)字畫像智能營銷常見于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的金融產(chǎn)品代銷環(huán)節(jié)，是實(shí)現(xiàn)定制化服務(wù)的有效手段。智能營銷的應(yīng)用有利于券商與客戶之間開展個(gè)性化的溝通和產(chǎn)品推介活動(dòng)，通過大數(shù)據(jù)對(duì)客戶消費(fèi)行為模式進(jìn)行精準(zhǔn)畫像，幫助券商做出更好的決策判斷，提高客戶轉(zhuǎn)化率，開發(fā)出不同的產(chǎn)品或采用不同的營銷方式，滿足不同客戶的市場需求，實(shí)現(xiàn)差異化競爭。在對(duì)客戶和產(chǎn)品數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，智能營銷可圍繞客戶銷售響應(yīng)傾向、興趣話題、產(chǎn)品偏好和渠道偏好來進(jìn)行溝通和營銷，從而發(fā)現(xiàn)需求、匹配產(chǎn)品、回測數(shù)據(jù)、評(píng)估結(jié)果和優(yōu)化模型等，最終實(shí)現(xiàn)為客戶打造定制化產(chǎn)品方案的目標(biāo)。以中信證券為例，該公司作為行業(yè)龍頭企業(yè)，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域積極探索利用大數(shù)據(jù)和智能營銷方法推進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，從以支持交易型與產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)為主，逐漸向以資產(chǎn)配置為核心的財(cái)富管理服務(wù)轉(zhuǎn)變。通過沉淀核心客戶數(shù)據(jù)，圍繞價(jià)值鏈規(guī)?；归_大數(shù)據(jù)運(yùn)用，形成數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的決策、運(yùn)營與管理，實(shí)現(xiàn)基于用戶全生命周期的精細(xì)化運(yùn)營。利用金融科技對(duì)各類流程、體系、管理模式進(jìn)行數(shù)字化的重構(gòu)，打通總部、營業(yè)部、員工、客戶之間的雙向數(shù)據(jù)流通通道，實(shí)現(xiàn)管理和線上線下展業(yè)效率的提升。除了產(chǎn)品代銷外，智能營銷同樣可應(yīng)用于投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域。通過對(duì)市場信息的有效獲取，券商能夠更加清楚地了解企業(yè)客戶發(fā)展現(xiàn)狀、未來前景和投融資需求，及時(shí)發(fā)掘可能存在上市、股債融資和并購重組需求的企業(yè)，有針對(duì)性地提供服務(wù)。智能營銷在這一領(lǐng)域的作用主要體現(xiàn)為運(yùn)用大數(shù)據(jù)手段抓取券商研報(bào)、上市公司公告和新聞和社交媒體相關(guān)信息等，識(shí)別關(guān)鍵因素，挖掘業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。4.智能投研：數(shù)字化賦能智能投研和量化交易，優(yōu)化投資決策、降低成本智能投研是通過大數(shù)據(jù)打造知識(shí)圖譜，運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)和語義分析構(gòu)建事件與投資標(biāo)的之間的聯(lián)系，從而有效判斷事件影響并作出決策，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)和投資觀點(diǎn)一體化的金融科技應(yīng)用。該應(yīng)用能夠支撐投資業(yè)務(wù)決策，降低投資業(yè)務(wù)成本。智能投研以人機(jī)結(jié)合的形式幫助券商投資人員提升數(shù)據(jù)處理效率，及時(shí)應(yīng)對(duì)市場機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以降低成本和克服情緒的影響，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)。美國的Kensho是目前領(lǐng)先的智能投研公司，旗下的產(chǎn)品“Warren”旨在通過金融數(shù)據(jù)采集，分析、云計(jì)算、人機(jī)交互和深度學(xué)習(xí)等功能，解決投資分析速度、規(guī)模、自動(dòng)化問題，目前已在高盛集團(tuán)內(nèi)部試行。除此以外，智能投研還能用于投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析。例如，東莞證券研發(fā)的智能投研事件預(yù)警系統(tǒng)目前在功能上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了：（1）對(duì)抽取出的投研事件進(jìn)行標(biāo)簽化（包括所屬行業(yè)、地點(diǎn)、產(chǎn)品、事件類型、事件熱度等），實(shí)時(shí)跟蹤新聞、公告等金融文本，自動(dòng)抽取投研事件發(fā)生地點(diǎn)，在地圖上進(jìn)行可視化展示。（2）自動(dòng)抽取投研事件信息，包括事件主體抽取、事件類型分類、事件摘要等，基于產(chǎn)業(yè)鏈知識(shí)圖譜對(duì)抽取出的投研事件進(jìn)行推理，推導(dǎo)出該事件沿上下游產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生的影響。量化投資也是金融科技應(yīng)用相對(duì)較多且成熟的領(lǐng)域，通過對(duì)市場數(shù)據(jù)、資金流向、投資者行為和輿情的充分發(fā)掘，增加投資成功的概率。量化投資已經(jīng)普遍為歐美等發(fā)達(dá)國家的對(duì)沖基金采用，投資收益豐厚，但也引發(fā)了激勵(lì)的行業(yè)競爭。為降低量化交易成本，提升投資效率，實(shí)現(xiàn)市場競爭優(yōu)勢，大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的優(yōu)勢是核心關(guān)鍵。券商通過提升大數(shù)據(jù)的深度和廣度，利用對(duì)各種全體數(shù)據(jù)的量化、重組和整合，低成本地建立針對(duì)各個(gè)市場、面向不同用戶的交易策略，以降低傳統(tǒng)的金融分析師和交易員投資分析與決策成本，優(yōu)化投資組合收益，提升投資產(chǎn)品競爭力。5.機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)：依托云計(jì)算、區(qū)塊鏈提升交易效率，服務(wù)向個(gè)人投資者延伸目前，部分頭部券商致力打造極速交易系統(tǒng)，而系統(tǒng)上云則可以進(jìn)一步拓展交易能力，同時(shí)擴(kuò)大客戶覆蓋范圍，將極速交易拓展到個(gè)人投資者。在云計(jì)算的支撐下，券商交易系統(tǒng)節(jié)點(diǎn)眾多，能在交易高峰時(shí)期實(shí)現(xiàn)多臺(tái)交易和清算系統(tǒng)同時(shí)運(yùn)行，有利于提升交易效率和安全性，對(duì)于滿足機(jī)構(gòu)客戶的投資交易需求具有重要意義。代表性的應(yīng)用是國信證券的機(jī)構(gòu)交易業(yè)務(wù)，公司對(duì)其交易后臺(tái)和中臺(tái)均作了大規(guī)模的應(yīng)用云技術(shù)，旨在降低交易延遲，同時(shí)提升交易成功的概率，有效服務(wù)機(jī)構(gòu)投資者需求。受益于該項(xiàng)技術(shù)，國信證券的GUTS極速交易最快可以達(dá)到3毫秒；第三代交易系統(tǒng)日均交易額超70億，歷史峰值是90億，單客戶委托筆數(shù)超過10萬+；COS+GAIgo確保在復(fù)雜的交易場景下能夠減少大額交易對(duì)的市場沖擊，促進(jìn)交易有效執(zhí)行。與此同時(shí)，國信證券還將交易模型和投資策略納入云端，通過TradeStation和iQuant等平臺(tái)實(shí)現(xiàn)APP可視化，將交易服務(wù)進(jìn)一步拓展到個(gè)人投資者。場外市場快速發(fā)展，復(fù)雜衍生品種類不斷豐富，但仍面臨對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)高、缺乏安全有效交易模式等問題，對(duì)券商的交易、結(jié)算能力提出了更高要求。區(qū)塊鏈技術(shù)的特性可有效解決證券公司業(yè)務(wù)痛點(diǎn)，完善關(guān)鍵底層技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，賦能場外交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，延展服務(wù)邊界、優(yōu)化客戶體驗(yàn)，高效安全地滿足客戶需求，提升業(yè)務(wù)運(yùn)作效率。借助區(qū)塊鏈技術(shù)，證券公司可以構(gòu)建一個(gè)場外交易平臺(tái)，聯(lián)結(jié)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、銀行間債券市場甚至海外市場上大量分散的客戶資源，實(shí)現(xiàn)交易合約共享，減少市場的信息不對(duì)稱和客戶間的摩擦成本?？蛻艨勺灾鲗?duì)全平臺(tái)用戶發(fā)布詢價(jià)需求，也可以實(shí)時(shí)獲取區(qū)塊鏈中的交易報(bào)價(jià)，依照合約約定自動(dòng)執(zhí)行交易，提高了交易效率。由于平臺(tái)內(nèi)的交易信息賬本、賬戶信息賬本和合約均可共享，客戶只要對(duì)節(jié)點(diǎn)上的賬本交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析就可以獲得對(duì)手方過往的履約信息，系統(tǒng)也會(huì)實(shí)時(shí)監(jiān)控各方履約情況和信用風(fēng)險(xiǎn)，向有關(guān)參與交易的機(jī)構(gòu)披露，一定程度上緩解對(duì)手方信用風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)交易、結(jié)算更加安全有效。（三）保險(xiǎn)：數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速啟動(dòng)，金融科技賦予保險(xiǎn)行業(yè)強(qiáng)勁生產(chǎn)力隨著數(shù)字技術(shù)的持續(xù)發(fā)展，中國保險(xiǎn)業(yè)歷經(jīng)信息化、互聯(lián)網(wǎng)化、數(shù)字化發(fā)展階段，前沿科技與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不斷融合。在可持續(xù)增長與業(yè)務(wù)創(chuàng)新等訴求的驅(qū)動(dòng)下，金融科技融合賦能與契合場景需求的創(chuàng)新開發(fā)已成為保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)核心競爭力的構(gòu)建共識(shí)，金融科技的實(shí)踐探索正重塑保險(xiǎn)各環(huán)節(jié)價(jià)值鏈，推動(dòng)保險(xiǎn)保障類型、產(chǎn)品內(nèi)涵、業(yè)務(wù)模式、行業(yè)生態(tài)發(fā)生根本性變革。保險(xiǎn)科技（Insurtech）是金融科技的延伸，任何能夠服務(wù)于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)鏈（產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)承保、銷售和理賠服務(wù)）乃至險(xiǎn)企中后臺(tái)運(yùn)營的技術(shù)都可以稱為保險(xiǎn)科技。中國保險(xiǎn)學(xué)會(huì)和復(fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)科技實(shí)驗(yàn)室發(fā)布的《中國保險(xiǎn)科技發(fā)展白皮書》，將我國的保險(xiǎn)科技相關(guān)技術(shù)分為十大類，分別是區(qū)塊鏈技術(shù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、車聯(lián)網(wǎng)、無人駕駛汽車、無人機(jī)、基因檢測和可穿戴設(shè)備，這十大領(lǐng)域涵蓋了保險(xiǎn)行業(yè)的方方面面，在幫助險(xiǎn)企改善業(yè)務(wù)痛點(diǎn)、回歸保障本源和實(shí)現(xiàn)加速發(fā)展等領(lǐng)域扮演著重要作用。與此同時(shí)，受益于保險(xiǎn)行業(yè)的成長性，保險(xiǎn)科技的市場需求水漲船高，由此誕生了一批以金融科技/保險(xiǎn)科技輸出為盈利模式的技術(shù)平臺(tái)。我國的保險(xiǎn)科技應(yīng)用呈現(xiàn)出由最初的互聯(lián)網(wǎng)化，到現(xiàn)階段致力改善業(yè)務(wù)痛點(diǎn)，再向未來技術(shù)輸出轉(zhuǎn)變的發(fā)展趨勢。1.傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司：積極探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型，創(chuàng)新優(yōu)化原有業(yè)務(wù)生態(tài)（1）中國平安：積極推動(dòng)五大科技賦能傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對(duì)外輸出實(shí)現(xiàn)價(jià)值變現(xiàn)作為保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)科技創(chuàng)新領(lǐng)域的排頭兵，中國平安堅(jiān)持貫徹“金融+科技”雙驅(qū)動(dòng)的戰(zhàn)略，目前已經(jīng)形成了以生物識(shí)別、大數(shù)據(jù)、人工智能（AI）、區(qū)塊鏈和云為主的五大領(lǐng)先科技和以“對(duì)內(nèi)提升競爭力，對(duì)外輸出服務(wù)價(jià)值變現(xiàn)”的兩大業(yè)務(wù)模式，其中對(duì)內(nèi)指將五大領(lǐng)先科技廣泛應(yīng)用于傳統(tǒng)金融客戶經(jīng)營、渠道管理、客戶服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管控等多個(gè)核心環(huán)節(jié)，以期提升效率、降低成本、改善客戶體驗(yàn)和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，而對(duì)外輸出服務(wù)的方向主要為集團(tuán)的四大生態(tài)圈（金融生態(tài)圈、醫(yī)療健康生態(tài)圈、汽車服務(wù)生態(tài)圈和房產(chǎn)生態(tài)圈），通過模塊化的輸出將技術(shù)應(yīng)用于各大生態(tài)圈的核心價(jià)值環(huán)節(jié)，改變過去人力和資本驅(qū)動(dòng)自身業(yè)務(wù)增長的模式，將技術(shù)的價(jià)值變現(xiàn)，獲得輕資本收入。數(shù)字化系統(tǒng)方面，中國平安打造“智能理賠”系統(tǒng)，通過計(jì)算機(jī)視覺、語音識(shí)別合成及圖像識(shí)別等技術(shù)打造了一套全流程自動(dòng)化的智能理賠流程，顯著提升了平安壽險(xiǎn)和平安產(chǎn)險(xiǎn)的理賠流程，優(yōu)化了用戶體驗(yàn)，起到了降本增效的效果。在“智能理賠”系統(tǒng)的幫助下，平安人壽服務(wù)運(yùn)營線上化水平已達(dá)99%以上，投保及服務(wù)自動(dòng)化水平在90%以上；平安產(chǎn)險(xiǎn)全年300萬客戶線上自助完成投保，從定損拍照開始到定損結(jié)果完成縮短到30分鐘以內(nèi)。AI技術(shù)方面，中國平安通過AI賦能服務(wù)場景、業(yè)務(wù)流程和運(yùn)營管理，形成了不少落地的AI產(chǎn)品，包括平安壽險(xiǎn)的“AI座席”、“Askbob知識(shí)庫”、“AI養(yǎng)老管家”、“AI家庭醫(yī)生”等。在代理人展業(yè)方面，平安人壽“智能拜訪助手”持續(xù)推動(dòng)線上和線下銷售模式相結(jié)合，線上支持代理人遠(yuǎn)程拜訪會(huì)客和VR沉浸式互動(dòng)講解等，線下面訪支持音視頻和動(dòng)態(tài)動(dòng)圖講解等互動(dòng)方式。在理賠方面，平安人壽創(chuàng)新推出“AI智能自動(dòng)決策模型”，實(shí)現(xiàn)理賠審核作業(yè)“全流程免人工”，構(gòu)建了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的理賠審核新模式，為客戶打造省時(shí)、省心、省錢的理賠服務(wù)。目前，平安人壽已構(gòu)建起以“閃賠”、“智能預(yù)賠”為中心的智能理賠體系。（2）中國人壽：依托技術(shù)和數(shù)字驅(qū)動(dòng)，構(gòu)建以客戶為中心、以創(chuàng)新為導(dǎo)向的服務(wù)體系中國人壽致力于通過數(shù)字化讓金融更精準(zhǔn)、更有溫度。依托技術(shù)支撐和數(shù)字驅(qū)動(dòng)，中國人壽構(gòu)建以客戶為中心、以創(chuàng)新為導(dǎo)向的服務(wù)體系，提供線上線下互融互通的服務(wù)體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)用戶、平臺(tái)、產(chǎn)品、渠道交互協(xié)同，全面提升綜合服務(wù)能力和價(jià)值創(chuàng)造能力。憑借綜合經(jīng)營優(yōu)勢，中國人壽成功打造“國壽全家?！?，基于4大用戶中心和5大APP線上觸點(diǎn)，開啟“一鍵查詢”功能，實(shí)現(xiàn)個(gè)人客戶在中國人壽金融資產(chǎn)的全景視圖展示。“國壽全家?！庇行鹾先嗣袢罕姸嘣馁Y產(chǎn)配置需求，有助于快速發(fā)掘、響應(yīng)客戶在保險(xiǎn)、投資、銀行等方面的核心需求。在優(yōu)化用戶體驗(yàn)的同時(shí)，中國人壽堅(jiān)守理賠是保險(xiǎn)服務(wù)的關(guān)鍵。通過開啟理賠“大數(shù)據(jù)通道”，簡化理賠手續(xù)、加快理賠速度，建立全新智能理賠服務(wù)模式，不斷踐行“中國人壽始終在您身邊”服務(wù)承諾。集團(tuán)旗下壽險(xiǎn)公司創(chuàng)新推出掌上理賠服務(wù)，客戶可通過壽險(xiǎn)APP、微信公眾號(hào)、國壽e店等多種渠道申請(qǐng)理賠，實(shí)現(xiàn)服務(wù)“隨時(shí)隨地、觸手可得”；財(cái)險(xiǎn)公司通過“云端賠”、“一路行”空中智賠小程序，以及理賠作業(yè)處理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化一站式服務(wù)，理賠時(shí)間大大縮短。自上線以來，“云端賠”累計(jì)報(bào)案約114萬件、視頻查勘約9.2萬件、上傳單證約642萬份，為理賠服務(wù)提供有力支持?；谠朴?jì)算理念規(guī)劃和完整的“大后臺(tái)+小前端”IT布局，中國人壽創(chuàng)新傳統(tǒng)IT基礎(chǔ)架構(gòu)，構(gòu)建算力強(qiáng)大的國壽混合云；通過3萬條互聯(lián)網(wǎng)專線、820G總帶寬的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，將高效扁平的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)延伸到各級(jí)管理機(jī)構(gòu)和基層網(wǎng)點(diǎn)，大幅降低費(fèi)用成本，帶寬提速5—10倍，形成直通一線的信息高速公路，建成泛在互聯(lián)的國壽物聯(lián)網(wǎng)；建立面向銷售與服務(wù)、管理與辦公、柜面與職場的移動(dòng)化信息交付通道，打造以APP、國壽e店、云助理、云桌面等為代表的多樣化前端科技產(chǎn)品，搭建豐富多彩的前端服務(wù)矩陣。AI技術(shù)方面，中國人壽將AI技術(shù)融入運(yùn)營管理各環(huán)節(jié)，有力提升運(yùn)營效率、防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。其中，最具有代表性的是集團(tuán)旗下資產(chǎn)管理公司的CLIMB（中國人壽投資管理）平臺(tái)。該平臺(tái)以投資數(shù)據(jù)為中心，廣泛應(yīng)用微服務(wù)、大數(shù)據(jù)、人工智能、RPA（機(jī)器人流程自動(dòng)化）等前沿技術(shù)，功能覆蓋投資數(shù)據(jù)分析、投資過程管理和投資數(shù)據(jù)管理，涵蓋組合管理、流動(dòng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)管理、品種投資、信用管理、運(yùn)營管理等關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，可實(shí)現(xiàn)投資業(yè)務(wù)的精細(xì)化管理、自動(dòng)化運(yùn)營和數(shù)量化決策。（3）中國太保：完善信息化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，打造重點(diǎn)集團(tuán)科技平臺(tái)中國太保充分利用科技在公司發(fā)展中的支撐、驅(qū)動(dòng)和創(chuàng)新作用，“科技賦能”成為太保2.0戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中的三大重要支柱?；趯?duì)于數(shù)字化技術(shù)的重要考慮，太保集團(tuán)發(fā)布了數(shù)智太保規(guī)劃，圍繞五大科技賦能領(lǐng)域、一個(gè)大模型、三大科技硬核能力規(guī)劃“513”建設(shè)工程，進(jìn)一步明確各科技主體職責(zé)定位。在數(shù)字化平臺(tái)搭建方面，中國太保整合集團(tuán)各子公司客戶端的統(tǒng)一移動(dòng)在線門戶和服務(wù)平臺(tái)，解決客戶無法在一個(gè)APP上獲取所有子公司產(chǎn)品服務(wù)的痛點(diǎn)。聚焦客戶體驗(yàn)，APP持續(xù)打通客戶關(guān)鍵旅程的痛點(diǎn)和堵點(diǎn);通過打造千人千面的APP智慧運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)服務(wù)智慧提供、產(chǎn)品智能推送、消息