電力設(shè)備與新能源-行業(yè)周報：特高壓與主網(wǎng)建設(shè)加速推進23年海外電網(wǎng)投資持續(xù)增長

行業(yè)周報|電力設(shè)備證券研究報angjingmei@電力設(shè)備：新能源汽車強制年檢標(biāo)準(zhǔn)正式獲變壓器出口延續(xù)高景氣—電新行業(yè)周報全省計劃下達鄉(xiāng)村振興風(fēng)電項目規(guī)模約為20風(fēng)險提示：政策風(fēng)險，行業(yè)需求不達預(yù)期風(fēng)險，市場競爭加劇風(fēng)險2|請務(wù)必仔細閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明特高壓與主網(wǎng)建設(shè)加速推進，23年海外電網(wǎng)投資額持續(xù)增長 45月11家國內(nèi)主流新能源車企總體銷量環(huán)比提升，蔚來單月銷量破2萬輛 5價格追蹤 8光伏產(chǎn)業(yè)上周價格緩慢下跌 8本周動力電池價格維穩(wěn)，鋰鹽價格下降 行業(yè)動態(tài) 硅料6月排產(chǎn)預(yù)計降低 硅片廠商開始挺價 廣東省:2027年新能源汽車年產(chǎn)量達到350萬輛以上 比亞迪王傳福:將在智能駕駛領(lǐng)域投入1000億元 理想汽車畢道明:今年底將上線超過2000座理想超充站 山西規(guī)劃2GW鄉(xiāng)村振興風(fēng)電項目，風(fēng)電行業(yè)蓬勃發(fā)展 2024年5月62個風(fēng)電項目獲核準(zhǔn)，總裝機容量達6.5GW 安徽省就人形機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃公開征求意見 山東省出臺人形機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖 一周行情小結(jié) 圖1：2023年全球電網(wǎng)投資額達到3740億美元，同比+8.72% 5圖2：比亞迪5月交付33.18萬輛 6圖3：埃安5月交付4.01萬輛 6圖4：理想5月交付3.50萬輛 6圖5：賽力斯5月交付3.22萬輛 6圖6：蔚來5月交付2.05萬輛 7 7圖8：零跑5月交付1.82萬輛 7圖9：深藍5月交付1.44萬輛 7圖10：小鵬5月交付1.01萬輛 7 7圖12：硅料價格持續(xù)下降 8圖13：硅片價格仍在低位，但部分廠家挺價 8圖14：電池片價格緩慢下行（元/W） 9圖15：組件價格本周持穩(wěn)（元/W） 93|請務(wù)必仔細閱讀報告尾部的投資評級說明圖16：光伏玻璃價格環(huán)比下降（元/平方米） 圖17：光伏膠膜價格環(huán)比略有下降（元/平方米） 圖18：白銀價格環(huán)比略有上升(元/kg) 圖19：本周動力電池價格環(huán)比維穩(wěn) 圖20：本周鋰鹽價格環(huán)比下降 圖21：本周LME鎳和鎳鹽價格環(huán)比下跌 圖22：本周鈷價環(huán)比下跌 圖23：本周正極材料價格環(huán)比下跌 圖24：本周負極材料價格環(huán)比持平 圖25：本周濕法隔膜價格環(huán)比維穩(wěn) 圖26：本周電解液及相關(guān)材料價格環(huán)比下跌 圖27：每周板塊變動 表1：重點覆蓋公司估值表 4|請務(wù)必仔細閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明特高壓與主網(wǎng)建設(shè)加速推進，23年海外電網(wǎng)投資額持續(xù)增加快推動一批新能源配套電網(wǎng)項目納規(guī)。我們認(rèn)為：+海外特高壓的推進有望形成重要催化，我們持續(xù)看好特高壓板塊，推薦①許繼電氣（柔顯示，2023年全球電網(wǎng)投資額達到3740l2023年北美電網(wǎng)投資額1060億美元，同比+9.28%，高于2022年+6.83%的增速。l2023年歐洲電網(wǎng)投資額798億美元，同比+18.22%，遠高于22l2023年亞太地區(qū)（除中國外）電網(wǎng)投資額570億美元，同比-0.18%。l2023年拉美電網(wǎng)投資額174億美元，同比+100.46%，而2022年該地區(qū)增速為5|請務(wù)必仔細閱讀報告尾部的投資評級說201520162017201820192020202120222023北美中國歐洲201520162017201820192020202120222023北美中國歐洲亞太（中國除外）498拉美98.286.8非洲80.866.678.693.492.3中東歐亞大陸92.795.194.689.587.577.380.361.3全球337034803380328031003070320034403740 831908970804943889865813859850電網(wǎng)投資額 831908970804943889865813859850電網(wǎng)投資額2015201520162017201820192020202120222023北美2.27%2.36%0.54%4.45%7.36%9.27%6.83%9.28%中國17.29%-5.73%-2.70%-6.01%-5.04%-4.15%16.08%-1.05%歐洲-2.00%0.37%3.14%4.59%7.94%5.63%18.22%亞太（中國除外）-5.23%-3.68%-2.35%-14.74%-12.17%6.43%7.74%-0.18%拉美4.41%-2.11%-7.91%-7.03%-17.48%5.91%-16.54%100.46%非洲-0.81%-7.38%-10.62%-20.00%-17.57%18.02%18.83%-1.18%中東6.25%-17.65%-24.73%-26.28%31.68%-15.04%7.08%5.79%歐亞大陸2.59%-0.53%-5.39%-2.23%-11.66%3.88%-23.66%17.46%全球3.26%-2.87%-2.96%-5.49%-0.97%4.23%7.50%8.72%電網(wǎng)投資額電網(wǎng)投資額同比增速資料來源：IEA，西部證券研發(fā)中心5月11家國內(nèi)主流新能源車企總體銷量環(huán)比提升，蔚來單月銷量破2萬輛6|請務(wù)必仔細閱讀報告尾部的投資評級說明5月小鵬交付1.01萬輛，同環(huán)比+35.15月嵐圖交付4521輛，同環(huán)比+50.55%/+12.94%；1-5月累計交付2.49萬輛，同比.2021.2022.2023.202440353025205033.1831.3230.2531.3220.1520.151月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：比亞迪公眾號，比亞迪產(chǎn)銷快報，西部證券研發(fā)中心單位：萬輛6543210.2021.202265432103.503.123.503.122.902.582.031月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：理想企公眾號，理想產(chǎn)銷快報,西部證券研發(fā)中心單位：萬輛.2021.2022.2023.202464.01564.012.493.252.8142.493.252.811.6731.672101月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：埃安公眾號，埃安產(chǎn)銷快報，西部證券研發(fā)中心單位：萬輛.2022.2023.202443212.502.412.502.491月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：賽力斯公眾號，賽力斯產(chǎn)銷快報,西部證券研發(fā)中心單位：萬輛7|請務(wù)必仔細閱讀報告尾部的投資評級說明20212022202320810.50.02.051.561.191.012.0810.50.02.051.561.191.011月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：蔚來公眾號，蔚來產(chǎn)銷快報，西部證券研發(fā)中心單位：萬輛2.2021.2022.2023.202420.80.401.821.461.230.661.500.80.401.821.461.230.661.501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：零跑公眾號，零跑產(chǎn)銷快報,西部證券研發(fā)中心單位：萬輛2022202420212023202220242.52.01.010.940.900.831.010.940.900.830.450.50.01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：小鵬公眾號，小鵬產(chǎn)銷快報,西部證券研發(fā)中心單位：萬輛1.861.611.300.751.25.2022.20231.861.611.300.751.2520.80.401月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：極氪公眾號，極氪產(chǎn)銷快報,西部證券研發(fā)中心單位：萬輛.2022.2023.202420.80.401.701.441.301.271.001.701.441.301.271.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：深藍公眾號，深藍產(chǎn)銷快報,西部證券研發(fā)中心單位：萬輛.2021.2022.2023.202421.011.001.011.000.900.830.900.830.610.80.610.401月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月資料來源：哪吒公眾號，哪吒產(chǎn)銷快報,西部證券研發(fā)中心單位：萬輛8|請務(wù)必仔細閱讀報告尾部的投資評級說明價格追蹤消的情況下，整體產(chǎn)量預(yù)計環(huán)比下降7%-9%，但短期內(nèi)，這一降幅難以緩解硅料供給過排產(chǎn)方面變化劇烈。月初調(diào)研顯示排產(chǎn)約為51-52GW，環(huán)864200資料來源：PVinfolink，西部證券研發(fā)中心864202020/12/52021/12/52022/12/52023/12/5資料來源：PVinfolink，西部證券研發(fā)中心9|請務(wù)必仔細閱讀報告尾部的投資評級說明和現(xiàn)貨表采集樣本。HJT組件近期項目交付較 0 TOPCon電池片182mm/210mm102020/12/52021/12/52022/12/52023/12/5資料來源：PVinfolink，西部證券研發(fā)中心210mmHJT組件（元/W）2020/12/52021/12/52022/12/52023/12/5資料來源：PVinfolink，西部證券研發(fā)中心光伏玻璃3.2mm鍍膜光伏玻璃2.0mm鍍膜2019/1/32019/9/62020/5/92021/1/22021/9/82022/5/182023/1/資料來源：卓創(chuàng)資訊，西部證券研發(fā)中心脂價格為11336元/噸，環(huán)比-3.膠膜價格為12.32元/平方米，環(huán)比-1.36%。本周白銀銀漿價格為8091元/kg，環(huán)比252050252050EVA膠膜（元/㎡）POE膠膜（元/㎡）2022/1/52022/6/52022/11/52023/4/52023/9/52024/2/5資料來源：索比咨詢，西部證券研發(fā)中心8500800075007000650060005500500045004000銀漿(元/kg)2022/1/52022/6/52022/11/52023/4/52023/9/52024/2/5資料來源：索比咨詢，西部證券研發(fā)中心資料來源：鑫欏鋰電，SMM，西部證券研發(fā)中心碳酸鋰(99.5%電池級/國產(chǎn))0資料來源：鑫欏鋰電，SMM，西部證券研發(fā)中心76543210資料來源：鑫欏鋰電，SMM，西部證券研發(fā)中心硫酸鈷(≥20.5%/國產(chǎn))0資料來源：鑫欏鋰電，SMM，西部證券研發(fā)中心人造石墨中端（350-355mah/g）人造石墨中端（350-355mah/g）765432102021/1/42022/1/42023/1/42024/1/450 2022/1/12023/1/12024/1/1資料來源：鑫欏鋰電，SMM，西部證券研發(fā)中心資料來源：鑫欏鋰電，資料來源：鑫欏鋰電，SMM，西部證券研發(fā)中心——7μm基膜——7μm基膜9μm基膜 02022/7/222023/6/72023/9/282024/1/252022/7/222023/6/72023/9/282024/1/252資料來源：鑫欏鋰電，SMM，西部證券研發(fā)中心資料來源：鑫欏鋰電，資料來源：鑫欏鋰電，SMM，西部證券研發(fā)中心行業(yè)動態(tài)論壇上表示，2024年年底將上線超過2000座理想超充站實現(xiàn)核心城市城區(qū)覆蓋率超過90%，高速干超過20萬千瓦，每個縣不超過5萬千瓦，每個行政村正的環(huán)境，鼓勵和支持民營企業(yè)和民營資本積極參與馭風(fēng)行動，助力鄉(xiāng)村振興工程。風(fēng)電項目獲核準(zhǔn)的省份分別是貴州、四川、重慶、內(nèi)蒙古、廣大領(lǐng)域場景的多類型人形機器人產(chǎn)品，初步構(gòu)建安徽省人形機器人創(chuàng)新體系和產(chǎn)業(yè)生態(tài)，形成產(chǎn)業(yè)化能力。第二，到2030年，人形機器人產(chǎn)業(yè)化進程加速，育低成本交互型和高可靠型人形機器人、推進“人形機器人+制造/應(yīng)急/商貿(mào)物流/醫(yī)療健人子基金（首期規(guī)模不低于5億元）以推動人形機器人產(chǎn)業(yè)集聚和高質(zhì)量發(fā)展。第一，到2025年，人形機器人創(chuàng)新體系初步建立，整機產(chǎn)品實現(xiàn)批開拓一批新業(yè)務(wù)、新模式、新業(yè)態(tài)。第二，到2027年，人成為山東新興產(chǎn)業(yè)的重要力量，基本進入人形機器人強據(jù)介紹，為支持培育壯大人形機器人整機企業(yè)，山東省還將對2025年整人形機器人領(lǐng)域的重大科技項目等給予專項資金重點扶持。一周行情小結(jié)02023-06-112023-08-112023-10-112023-12-112024-02-1資料來源：wind，西部證券研發(fā)中心表1：重點覆蓋公司估值表金風(fēng)科技公牛集團-金博股份--格林美--橫店東磁微導(dǎo)納米璉升科技-公司未來6-12個月的投資收益率領(lǐng)先市場基準(zhǔn)指數(shù)5%到20%之間報告中所涉及的投資評級采用相對評級體系，基于報告發(fā)布日后6-12個月內(nèi)公司股價（或行業(yè)指數(shù)本報告由西部證券股份有限公司（已具備中國證監(jiān)會批復(fù)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格）制作。本報告僅供西部證券股份有限公司（以下簡稱“本公司”）及時刪除該郵件及所附報告并予以保密。發(fā)送本報告的電子郵件可能含有保密信息、版權(quán)專有信息或私人信息更改或以任何方式傳播、復(fù)制、轉(zhuǎn)發(fā)或以其他任何形式使用，發(fā)件人保留與該郵件相關(guān)的