計(jì)算機(jī)周報(bào)：聚焦終端AI化與算力國產(chǎn)化兩大機(jī)遇

本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告1聚焦終端AI化與算力國產(chǎn)化兩大機(jī)遇2024年06月09日相關(guān)研究1.計(jì)算機(jī)事件點(diǎn)評：車路云一體化新進(jìn)展，智能網(wǎng)聯(lián)汽車加速推廣演進(jìn)-2024/06/05第一“槍”-2024/06/013.計(jì)算機(jī)周報(bào)20240525：繼續(xù)關(guān)注大安全方向拐點(diǎn)機(jī)遇-2024/05/264.計(jì)算機(jī)行業(yè)動態(tài)報(bào)告：迎接軍工信息化大拐點(diǎn)-2024/05/215.計(jì)算機(jī)周報(bào)20240518：較具彈性的地產(chǎn)鏈計(jì)算機(jī)公司-2024/05/18本周（6.3-6.7）本周滬深300指數(shù)下跌0.16%，中小板指數(shù)下跌0.5%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.33%，計(jì)算機(jī)（中信）板塊下跌4.63%。板塊個(gè)股漲幅前五名分別為：萬集科技、金溢科技、高新興、國網(wǎng)信通、匯金股份；跌幅前五名分別為：萬興科技、唐源電氣、聯(lián)絡(luò)互動、易聯(lián)眾、飛利信。l行業(yè)要聞華為：發(fā)布FPGGP加速行動計(jì)劃，助力全球金融行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型，構(gòu)建全球的數(shù)字金融行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。華為：引領(lǐng)智能組串式儲能技術(shù)新風(fēng)向，未來有望引領(lǐng)儲能行業(yè)的創(chuàng)新，讓儲能系統(tǒng)變得更高效、更穩(wěn)定、更安全，推動光儲平價(jià)時(shí)代的到來。l公司動態(tài)財(cái)富趨勢：6月5日消息，公司發(fā)布2023年年度權(quán)益分派實(shí)施方案，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.8元（含稅以資本公積金向股東每股轉(zhuǎn)增0.4股。正元地信：6月5日消息，公司持股5%以上股東寧波中地信擬通過大宗交易方式減持公司股份不超過正元地信股份總數(shù)的2%，即15400000股。l本周觀點(diǎn)隨著AI硬件終端的快速發(fā)展，2024年有望成為AIPC元年。在產(chǎn)品層面，AIPC將AI模型、應(yīng)用軟件、硬件設(shè)備深度融合，為用戶帶來全新的使用體驗(yàn)；在生態(tài)層面，AIPC將重新定位用戶，以及終端、模型、應(yīng)用、算力等廠商的市場定位，或帶來新一輪發(fā)展契機(jī)；在產(chǎn)業(yè)層面，微軟正式入局AIPC，全新的Windows11AIPC或重新定義PC市場，掀起新一輪產(chǎn)業(yè)革命。建議重點(diǎn)關(guān)注：與國外AI芯片龍頭高通深度合作的中科創(chuàng)達(dá)，以及戰(zhàn)略收購?fù)接?jì)算機(jī)并打造“軟硬一體”數(shù)字技術(shù)服務(wù)能力的軟通動力。國內(nèi)算力需求或是最確定主線。浪潮信息發(fā)布2023年業(yè)績，23Q4利潤端強(qiáng)勢反轉(zhuǎn)印證算力行業(yè)需求的高景氣；海外AI巨頭微軟、谷歌發(fā)布最新季度財(cái)報(bào)，并再一次強(qiáng)調(diào)算力資本開支的增長態(tài)勢；考慮到GPU供應(yīng)問題帶來的中美算力投資周期錯位，2024年國內(nèi)算力建設(shè)或是最確定主線。三大運(yùn)營商陸續(xù)發(fā)布大額招標(biāo)，國產(chǎn)AI算力已成為主流，長期前景廣闊。建議重點(diǎn)關(guān)注：浪潮信息、寒武紀(jì)、中國長城、軟通動力、海光信息、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、中科曙光、蘇州科達(dá)等國產(chǎn)AI算力領(lǐng)軍企業(yè)。l風(fēng)險(xiǎn)提示技術(shù)路線發(fā)展不穩(wěn)定；行業(yè)競爭加劇。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告21本周觀點(diǎn) 31.1AIPC開啟AI智能終端新起點(diǎn)，人工智能走向新的重要落地場景 31.2國內(nèi)算力需求或是最確定主線，底層算力國產(chǎn)化進(jìn)程有望加速 71.3投資建議 112行業(yè)新聞 3公司新聞 4本周市場回顧 5風(fēng)險(xiǎn)提示 附錄 插圖目錄 表格目錄 行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告31本周觀點(diǎn)AI智能終端正快速發(fā)展，處理重心向終端轉(zhuǎn)移，端云協(xié)同成為趨勢。在過去，云端計(jì)算處理是主流，但其帶來的延遲和數(shù)據(jù)安全問題逐漸凸顯；現(xiàn)在，隨著終端設(shè)備的計(jì)算能力顯著增強(qiáng)，越來越多的AI任務(wù)被放置在本地完成，AI處理重心正在從云端向終端穩(wěn)步轉(zhuǎn)移。與此同時(shí)，端云協(xié)同模式逐漸成為AI在智能終端部署的主流方案，這種方案巧妙地結(jié)合了終端與云端的優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了資源的最優(yōu)配置。在端云協(xié)同模式下，簡單的AI任務(wù)由終端設(shè)備快速處理，而復(fù)雜的計(jì)算和數(shù)據(jù)分析則交由云端完成。這種“協(xié)同作戰(zhàn)”的方式不僅大幅提高了處理效率，還為AI應(yīng)用的開發(fā)和部署提供了前所未有的靈活性。在技術(shù)賦能、消費(fèi)升級等因素驅(qū)動下，我國智能硬件的市場規(guī)模持續(xù)增長。根據(jù)36氪研究院公眾號、中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2018年我國智能硬件的市場規(guī)模為5133億元，預(yù)計(jì)2024年我國智能硬件的市場規(guī)模將達(dá)到15033億元，增速為7.14%。圖1：中國(大陸)臺式機(jī)和筆記本電腦出貨量預(yù)測中國智能硬件市場規(guī)模（億元）增速（%）資料來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院，36氪研究院，AIPC是智能硬件的重要細(xì)分領(lǐng)域。AIPC是包含AI模型和應(yīng)用以及硬件設(shè)備的混合體，擁有五大核心特征，能夠針對工作、學(xué)習(xí)、生活等場景提供個(gè)性化服務(wù)。AIPC產(chǎn)品擁有本地部署的大模型與個(gè)性化本地知識庫組合構(gòu)成的個(gè)人大模型，第一交互入口為個(gè)人智能體，可實(shí)現(xiàn)自然語言交互，AIPC將通過內(nèi)嵌AI計(jì)算單元的方式提供混合AI算力，還可以依靠開放生態(tài)來滿足不同場景的需求。在滿足生產(chǎn)力提升的同時(shí)，通過本地?cái)?shù)據(jù)存儲和隱私及數(shù)據(jù)保護(hù)協(xié)議來保護(hù)個(gè)人隱私和數(shù)據(jù)安全。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告4圖2：AIPC五大核心特征在AIPC的帶動下，PC的應(yīng)用場景將得到進(jìn)一步拓展，有望拉動市場規(guī)模進(jìn)入新一輪增長。IDC預(yù)測，中國PC市場將因AIPC的到來結(jié)束負(fù)增長。根據(jù)Canalys，2023年中國(大陸)臺式機(jī)和筆記本電腦出貨量為4124萬臺，預(yù)計(jì)2024年中國(大陸)臺式機(jī)和筆記本電腦出貨量為4687.4萬臺。圖3：中國(大陸)臺式機(jī)和筆記本電腦出貨量預(yù)測中國(大陸)臺式機(jī)和筆記本電腦出貨量（萬臺）增速（%）2024年5月22日，在MicrosoftBuild開發(fā)者大會上，微軟推出兩款Copilot+PC產(chǎn)品，未來也將與戴爾、宏碁、華碩、惠普和聯(lián)想等OEM合作廠商共同推出一系列全新的Windows11AIPC；高通推出面向Windows的驍龍?開發(fā)套件，旨在支持開發(fā)者面向下一代AIPC創(chuàng)建或優(yōu)化應(yīng)用程序和體驗(yàn)。在MicrosoftBuild開發(fā)者大會上，微軟推出的兩款Copilot+PC產(chǎn)品——全新SurfacePro和SurfaceLaptop，已于5月21日開始預(yù)售，并將于6月18日起正式開售。首批Windows11AIPC將搭載驍龍?XElite和驍龍?XPlus處理器，得益于定制的高通OryonCPU，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)領(lǐng)先的性能功耗比，提供了卓越的性能和電池效率。驍龍?X系列系統(tǒng)級芯片（SoC）上搭載的NPU，擁有高達(dá)每秒45萬億次運(yùn)算（45TOPS）的算力。高通推出的SnapdragonDevKitforWindows開發(fā)套件專為開發(fā)者打造，具有其所需的可配置性和可編程性，以便行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告5為許多即將推出的搭載驍龍X系列平臺的筆記本電腦創(chuàng)建、調(diào)試和測試應(yīng)用程序圖4：Windows11AIPC合作伙伴圖5：高通對面向Windows的驍龍開發(fā)套件資料來源：高通驍龍公眾號，民生證券研究院在MicrosoftBuild開發(fā)者大會上，微軟還正式發(fā)布參數(shù)小、性能強(qiáng)Phi-3系列模型以及WindowsCopilotRuntime。Phi-3系列的部分模型，包括Phi-3-medium、Phi-3-small、Phi-3-vision以及PhiSilica。其中，Phi-3-medium-128k-instruct模型，被譽(yù)為當(dāng)前消費(fèi)級硬件上表現(xiàn)最佳的模型；PhiSilica是微軟此次發(fā)布Copilot+PC的內(nèi)置大模型。PhiSilica只有33億參數(shù)，但每秒可生成27tokens數(shù)據(jù)，功耗僅為1.5瓦，對CPU、GPU的要求非常低，很適合內(nèi)置在筆記本、平板等移動設(shè)備中，這也是目前最強(qiáng)的小參數(shù)模型。WindowsCopilotRuntime有著豐富的AI框架，包含DirectML、ONNXRuntime、PyTorch、WebNN以及工具鏈如Olive、VisualStudioCode的AI工具包等，可以幫助開發(fā)人員快速引入自己的大模型，并在Windows硬件生態(tài)系統(tǒng)的廣泛范圍內(nèi)擴(kuò)展其AI應(yīng)用。圖6：Phi-3系列的部分模型對比圖7：WindowsCopilotRuntime的技術(shù)架構(gòu)2023年10月在第九屆聯(lián)想創(chuàng)新科技大會（2023LenovoTechWorld）上，聯(lián)想全球首款A(yù)IPC首度亮相；同時(shí)，聯(lián)想也宣布與微軟、NVIDIA、英特爾、AMD、高通等企業(yè)展開合作，在智能設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施和解決方案領(lǐng)域持續(xù)深化戰(zhàn)略合作。在大會上，聯(lián)想發(fā)布個(gè)人與企業(yè)級人工智能雙胞胎（AITwin以及覆蓋個(gè)人大模型和企業(yè)級大模型的混合AI框架。除了AIPC，聯(lián)想集團(tuán)還同步展示了面向未來的人工智能設(shè)備產(chǎn)品組合，包括AI智能手機(jī)、AI工作站、個(gè)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告6人及企業(yè)級大模型等。聯(lián)想與NVIDIA合作推出了新的混合人工智能計(jì)劃，加速將下一代云人工智能技術(shù)帶給世界各地的企業(yè)用戶；AMD與聯(lián)想集團(tuán)已經(jīng)在智能設(shè)備、智能基礎(chǔ)設(shè)施，以及人工智能解決方案等多個(gè)方面開展合作。2023年12月聯(lián)想集團(tuán)通過集成CPU、GPU和NPU三個(gè)計(jì)算引擎，推出了全新商用和消費(fèi)級筆記本電腦，旨在開啟全新的人工智能體驗(yàn)，同時(shí)提升用戶的生產(chǎn)力、創(chuàng)造力和工作效率。新款ThinkPadX1Carbon、ThinkPadX1二合一以及小新Pro162024和IdeaPadPro5i均搭載了最新的英特爾酷睿Ultra處理器和Windows11系統(tǒng)。1）ThinkPadX1Carbon：內(nèi)嵌混合AI算力，內(nèi)置全新IntelArc顯卡，讓用戶在使用AdobeLightroomClassicAI圖片編輯時(shí)，速度提升52%，在使用AdobePRAI視頻處理時(shí)，速度提升132%。2）小新Pro162024：在不聯(lián)網(wǎng)的前提下，它就能夠運(yùn)行高達(dá)上百億參數(shù)大語言模型，而且超低延遲，無需擔(dān)心數(shù)據(jù)隱私泄露；作為全球首臺英特爾酷睿Ultra量產(chǎn)機(jī)型，標(biāo)志著AIPC時(shí)代的開啟。3）IdeaPadPro5i：搭載英特爾酷睿Ultra處理器賦予AIPC更快速、更高效的圖像視頻創(chuàng)作以及多任務(wù)處理能力；配備英偉達(dá)GeForceRTX4050移動版GPU，其熱設(shè)計(jì)功耗最高為115瓦，為強(qiáng)大的性能表現(xiàn)提供了支持。圖8：小新Pro162024示意圖資料來源：聯(lián)想集團(tuán)公眾號，民生證券研究院圖9：IdeaPadPro5i示意圖資料來源：聯(lián)想集團(tuán)公眾號，民生證券研究院軟通動力依托機(jī)械革命高性能終端形成的CPU+GPU+NPU的端側(cè)組合算力優(yōu)勢，結(jié)合公司智算中心的云端算力和軟通天璇2.0MaaS端側(cè)AI大模型所形成的云邊端生態(tài)系統(tǒng)，公司將深度布局AIPC基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)發(fā)展。1）硬件端：同方計(jì)算機(jī)可提供從終端到服務(wù)器、從平臺到應(yīng)用軟件的全套IT基礎(chǔ)設(shè)施解決方案，在計(jì)算硬件方面擁有完整的業(yè)務(wù)布局；同方國際通過與英偉達(dá)、英特爾、AMD、微軟等上游供應(yīng)商的強(qiáng)化緊密合作，推動產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的不斷加強(qiáng)，為AIPC的布局奠定重要的基礎(chǔ)。2）軟件端：依托子公司鴻湖萬聯(lián)打造了業(yè)內(nèi)首個(gè)具備跨指令集的操作系統(tǒng)SwanLinkOS，子公司鴻湖萬聯(lián)率先完成OpenHarmony操作系統(tǒng)適配PC端；公司對于服務(wù)器操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等基礎(chǔ)軟件的布局也在持續(xù)深入，基礎(chǔ)軟件生態(tài)不斷完善。3）AI平臺端：在AI及大模型層面，公司發(fā)布“軟通天璇2.0MaaS平臺”，向客戶提供大模型技術(shù)底座、行業(yè)大模型及管理、場景行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告7大模型應(yīng)用、大模型運(yùn)營服務(wù)、大模型數(shù)據(jù)治理和安全服務(wù)；同時(shí)，公司也融合軟硬件能力，發(fā)布全新企業(yè)智能知識中臺、SwanLinkAI智能識別應(yīng)用等產(chǎn)品。因此，軟通動力有望瞄準(zhǔn)AIPC細(xì)分領(lǐng)域的主題場景，打造覆蓋程序員、娛樂電競、工作會議、學(xué)習(xí)研究等眾多場景的高性能移動終端。圖10：天璇2.0MaaS多模態(tài)大模型運(yùn)營平臺特性圖11：機(jī)械革命產(chǎn)品梳理中科創(chuàng)達(dá)與高通保持長期緊密合作，高通為中科創(chuàng)達(dá)提供在智能手機(jī)、汽車等AI終端應(yīng)用上的廣泛芯片支持；中科創(chuàng)達(dá)則積極推動AI在云邊端的應(yīng)用推廣，在PC端推出了魔方AIPC解決方案。中科創(chuàng)達(dá)通過將新型物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、人工智能、邊緣計(jì)算、云計(jì)算等技術(shù)在操作系統(tǒng)層進(jìn)行深度融合，在不同算力平臺上實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)優(yōu)化，助力不同品類的智能產(chǎn)品，包括耳機(jī)、音箱、個(gè)人電腦、AR眼鏡等實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)剪裁，算法優(yōu)化及模型的部署，從而實(shí)現(xiàn)人與設(shè)備基于自然語言的流暢交互，設(shè)備和設(shè)備以及設(shè)備和空間之間的個(gè)性化互動，為硬件產(chǎn)品帶來全新的智能體驗(yàn)。隨著高通、英特爾、AMD推出高算力的PC芯片，AIPC的硬件基礎(chǔ)已準(zhǔn)備就緒。因此，系統(tǒng)性能和軟件應(yīng)用的流暢性正成為OEM廠商打造差異化產(chǎn)品的重要戰(zhàn)場。中科創(chuàng)達(dá)擁有領(lǐng)先的端側(cè)模型優(yōu)化以及模型跨平臺支持的能力，通過預(yù)集成的端側(cè)編碼助手RubikStudio以及更加豐富的端側(cè)大模型應(yīng)用，助力OEM廠商快速推出功能全面、性能出眾的AIPC。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，國內(nèi)智能算力規(guī)模正在高速增長。2022年中國智能算力規(guī)模達(dá)259.9每秒百億億次浮點(diǎn)運(yùn)算(EFLOPS)，預(yù)計(jì)到2027年將達(dá)到1117.4EFLOPS（基于FP16計(jì)算）。2022-2027年期間，中國智能算力規(guī)模年復(fù)合增長率達(dá)33.9%。2022年中國通用算力規(guī)模達(dá)54.5EFLOP5，預(yù)計(jì)到2027年通用算力規(guī)模將達(dá)到117.3EFLOPS（基于FP64計(jì)算）。2022-2027年期間，中國通用算力規(guī)模年復(fù)合增長率為16.6%。圖12：中國智能算力規(guī)模（EFLOPS）及預(yù)測圖13：中國通用算力規(guī)模（EFLOPS）及預(yù)測行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告8資料來源：IDC、太原大數(shù)據(jù)官微，民生證券研究院0國內(nèi)通用算力規(guī)模(基于FP64計(jì)算)增速2020202120222023E2024E2025E2026E2027E資料來源：IDC、太原大數(shù)據(jù)官微，民生證券研究院政策端，頂層定調(diào)強(qiáng)調(diào)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要性，各地陸續(xù)發(fā)布算力基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)政策，響應(yīng)人工智能產(chǎn)業(yè)浪潮。《2024年政府工作報(bào)告》提出，在人工智能方面，深化大數(shù)據(jù)、人工智能等研發(fā)應(yīng)用，開展“人工智能+”行動，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群；算力建設(shè)方面，適度超前建設(shè)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，加快形成全國一體化算力體系。北京、上海、廣州等地也陸續(xù)發(fā)布指導(dǎo)性文件。表1：部分人工智能產(chǎn)業(yè)政策梳理時(shí)間發(fā)布機(jī)構(gòu)事件2024/6/6廣東省人民政府辦公廳廣東省人民政府辦公廳《廣東省關(guān)于人工智能賦能千行百業(yè)的若干措施》《廣東省關(guān)于人工智能賦能千行百業(yè)的若干措施》2024/4/24北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局、北京市通信管理局《北京市算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)實(shí)施方案（2024—2027年）》2024/3/22上海市通信管理局等《上海市智能算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展“算力浦江”智算行動實(shí)施方案(2024-2025年)》2024/3/19上海發(fā)改委《上海市新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目貼息管理指導(dǎo)意見(2024年版)》2024/2/19國資委中央企業(yè)人工智能專題推進(jìn)會2023/12/5深圳市工業(yè)和信息化局深圳市算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計(jì)劃(2024-2025)2024/1/15浙江省政府辦公廳《浙江省人民政府辦公廳關(guān)于加快人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》2023/10/25安徽省科學(xué)技術(shù)廳安徽省通用人工智能創(chuàng)新發(fā)展三年行動計(jì)劃(2023-2025年)2023/11/13廣東省人民政府《廣東省人民政府關(guān)于加快建設(shè)通用人工智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新引領(lǐng)地的實(shí)施意見》資料來源：各地政府官網(wǎng)，民生證券研究院運(yùn)營商陸續(xù)發(fā)布大額AI服務(wù)器采購項(xiàng)目，進(jìn)一步強(qiáng)化了國產(chǎn)AI算力需求的確定性。根據(jù)中國移動采購與招標(biāo)網(wǎng)、C114通信網(wǎng)公眾號以及通信產(chǎn)業(yè)網(wǎng)，據(jù)中國移動2023年至2024年新型智算中心（試驗(yàn)網(wǎng)）采購項(xiàng)目、中國移動2024-2025年新型智算中心集采項(xiàng)目、中國聯(lián)通2024年人工智能服務(wù)器集中采購項(xiàng)目以及中國電信AI算力服務(wù)器（2023-2024年）集中采購項(xiàng)目，三大運(yùn)營商共有超1.7萬臺的AI服務(wù)器采購計(jì)劃；根據(jù)上述四大招標(biāo)項(xiàng)目已經(jīng)公布的招標(biāo)計(jì)劃，截至2024年5月，AI服務(wù)器的采購規(guī)模已經(jīng)達(dá)到300億元。從中國移動、中國聯(lián)通、中國電信已經(jīng)公布的AI服務(wù)器招標(biāo)看，以華為昇騰為代表的國產(chǎn)算力已經(jīng)成為招標(biāo)主力。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告9表2：三大運(yùn)營商招標(biāo)訂單梳理 項(xiàng)目名稱采購數(shù)量（臺）中國移動2023年至2024年新型智算中心（試驗(yàn)網(wǎng)）采購項(xiàng)目 中國移動2024-2025年新型智算中心集采項(xiàng)目中國聯(lián)通人工智能服務(wù)器集中采購項(xiàng)目2503 中國電信AI算力服務(wù)器（2023-2024年合計(jì)資料來源：中國移動采購與招標(biāo)網(wǎng)，C114通信網(wǎng)公眾號，通信產(chǎn)業(yè)網(wǎng)，華為打造了全棧AI軟硬產(chǎn)品，覆蓋“端邊云”，華為昇騰是國產(chǎn)AI算力的標(biāo)桿。1）AI處理器：據(jù)wccftech，英偉達(dá)H20對比昇騰910B各有千秋，英偉達(dá)H20在顯存、互聯(lián)等領(lǐng)域更領(lǐng)先，同時(shí)能夠支持英偉達(dá)CUDA等軟件系統(tǒng)，但單卡算力較低，用于訓(xùn)練成本或較為高昂；昇騰910B的單卡算力更強(qiáng)，但互聯(lián)速度較低可能會影響算力集群調(diào)度能力。2）AI集群：在2023年7月6日華為昇騰人工智能產(chǎn)業(yè)高峰論壇上，華為昇騰AI推出了首個(gè)萬卡AI集群，集群規(guī)模從最初的4000卡集群擴(kuò)展至16000卡，是業(yè)界首個(gè)萬卡AI集群，擁有更快的訓(xùn)練速度和30天以上的穩(wěn)定訓(xùn)練周期，大幅領(lǐng)先業(yè)界。表3：英偉達(dá)H20與昇騰910B參數(shù)對比架構(gòu)Hopper 制程工藝4nm7nm顯存HBM3 顯存大小顯存帶寬4TB/S392GB/s FP3244TFLOPS 功耗400W資料來源：極智視界微信公眾號，民生證券研究院整理寒武紀(jì)同時(shí)布局AI軟硬件領(lǐng)域，在硬件方面，公司新一代智能處理器微架構(gòu)和指令集正在研發(fā)中；軟件方面，公司基礎(chǔ)軟件系統(tǒng)平臺也在不斷進(jìn)行優(yōu)化和迭代。寒武紀(jì)在智能芯片及加速卡、智能計(jì)算集群系統(tǒng)業(yè)務(wù)方面取得顯著成效，打造國產(chǎn)AI算力底座。1）智能芯片及加速卡：公司研發(fā)的寒武紀(jì)1A處理器是全球首款商用終端智能處理器IP產(chǎn)品，思元100（MLU100）芯片是中國首款高峰值云端智能芯片；思元290（MLU290）芯片是寒武紀(jì)首款云端訓(xùn)練智能芯片，在4位和8位定點(diǎn)運(yùn)算下，理論峰值性分別高達(dá)1024TOPS、512TOPS；思元370（MLU370）芯片是寒武紀(jì)首款采用Chiplet（芯粒）技術(shù)的人工智能芯片，是寒武紀(jì)第二代云端推理產(chǎn)品思元270算力的2倍；公司依托于智能芯片產(chǎn)品的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，在互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營商、金融、能源等多個(gè)重點(diǎn)行業(yè)持續(xù)落地，并在業(yè)界前沿的大模型領(lǐng)域以及搜索、廣告推薦等領(lǐng)域取得了長足的進(jìn)步。2）智能計(jì)算集群系統(tǒng)業(yè)務(wù)：公司積極參與臺州、沈陽兩地的算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，公行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告10司的智能計(jì)算集群系統(tǒng)業(yè)務(wù)已在多個(gè)城市實(shí)現(xiàn)拓展，國內(nèi)市場占有率已然處于第一梯隊(duì)，已經(jīng)完成的項(xiàng)目對公司持續(xù)推進(jìn)智能計(jì)算集群系統(tǒng)業(yè)務(wù)奠定了良好的標(biāo)圖14：公司核心技術(shù)框架結(jié)構(gòu)24年一季度以來，國產(chǎn)算力龍頭飛騰、海光信息關(guān)聯(lián)交易大幅增長，體現(xiàn)了國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)的高景氣度，國內(nèi)算力需求或是最確定的主線。1）飛騰：2024年，飛騰和中國長城的全年關(guān)聯(lián)交易規(guī)模預(yù)計(jì)為7.6億元，同比增長117%；2024年一季度，飛騰和中國長城的關(guān)聯(lián)交易規(guī)模達(dá)到了3.34億元，實(shí)現(xiàn)了大幅增長。2）海光信息：2023股東大會-2024股東大會期間，海光信息和公司A及其控制的其他公司的關(guān)聯(lián)交易規(guī)模預(yù)計(jì)為63.22億元，同比增長45%；從2024年初到2024年股東大會期間，海光信息和公司A及其控制的其他公司的關(guān)聯(lián)交易規(guī)模達(dá)到了22億元，同比增長248%。表4：2022年-2024年飛騰和中國長城關(guān)聯(lián)交易情況預(yù)計(jì)關(guān)聯(lián)交易額（億元） 資料來源：iFind，民生證券研究院表5：2023年-2024年海光信息和公司A及其控制的其他公司關(guān)聯(lián)交易情況東大會東大會東大會預(yù)計(jì)關(guān)聯(lián)交易額（億元）43.64資料來源：iFind，民生證券研究院行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明隨著AI硬件終端的快速發(fā)展，2024年有望成為AIPC元年。在產(chǎn)品層面，AIPC將AI模型、應(yīng)用軟件、硬件設(shè)備深度融合，為用戶帶來全新的使用體驗(yàn)；在生態(tài)層面，AIPC將重新定位用戶，以及終端、模型、應(yīng)用、算力等廠商的市場定位，或帶來新一輪發(fā)展契機(jī)；在產(chǎn)業(yè)層面，微軟正式入局AIPC，全新的Windows11AIPC或重新定義PC市場，掀起新一輪產(chǎn)業(yè)革命。建議重點(diǎn)關(guān)注：與國外AI芯片龍頭高通深度合作的中科創(chuàng)達(dá)，以及戰(zhàn)略收購?fù)接?jì)算機(jī)并打造“軟硬一體”數(shù)字技術(shù)服務(wù)能力的軟通動力。國內(nèi)算力需求或是最確定主線。浪潮信息發(fā)布2023年業(yè)績，23Q4利潤端強(qiáng)勢反轉(zhuǎn)印證算力行業(yè)需求的高景氣；海外AI巨頭微軟、谷歌最新季度財(cái)報(bào)中算力資本開支的增長態(tài)勢明顯?？紤]到GPU供應(yīng)問題帶來的中美算力投資周期錯位，2024年國內(nèi)算力建設(shè)或是最確定主線。三大運(yùn)營商陸續(xù)發(fā)布大額招標(biāo)，國產(chǎn)AI算力已成為主流，長期前景廣闊。建議重點(diǎn)關(guān)注：浪潮信息、寒武紀(jì)、中國長城、軟通動力、海光信息、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、中科曙光、蘇州科達(dá)等國產(chǎn)AI算力領(lǐng)軍企業(yè)。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告122行業(yè)新聞華為：華為&合勝成功舉辦2024“數(shù)智轉(zhuǎn)型，聚力共贏”零售行業(yè)峰會6月4日消息，上海合勝計(jì)算機(jī)科技股份有限公司聯(lián)合華為技術(shù)有限公司在上海浦東成功舉辦了2024“數(shù)智轉(zhuǎn)型，聚力共贏”行業(yè)峰會。這次峰會匯聚了來自外資零售業(yè)、茶飲企業(yè)、餐飲企業(yè)等30余家企業(yè)的眾多專家學(xué)者及行業(yè)精英，共同探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型在零售產(chǎn)業(yè)中的最新應(yīng)用實(shí)踐，推動行業(yè)的深度整合與創(chuàng)新發(fā)展。通過本次峰會，華為與合勝不僅展示了各自在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和豐碩成果，更進(jìn)一步加深了與各行業(yè)伙伴的合作關(guān)系。未來，華為將與合勝攜手，繼續(xù)加大對零售行業(yè)的投入和支持，聯(lián)合各方力量，共同打造行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，推動零售產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。華為：發(fā)布FPGGP加速行動計(jì)劃，助力全球金融行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型6月5日消息，華為在HiFS金融前沿論壇2024期間，發(fā)布FPGGP（FinancialPartnerGoGlobalProgram）加速行動計(jì)劃，旨在從咨詢、方案到服務(wù)，全周期支撐金融行業(yè)客戶的轉(zhuǎn)型升級，實(shí)現(xiàn)全球范圍的合作共贏。華為副總裁、數(shù)字金融軍團(tuán)CEO曹沖表示：“我們致力于構(gòu)建全球的數(shù)字金融行業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。我們的行業(yè)生態(tài)統(tǒng)和行業(yè)解決方案在持續(xù)發(fā)展，以滿足客戶日益增長的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求?！比暌詠?，F(xiàn)PGGP已取得初步成果，在全球14個(gè)國家和地區(qū)，與11家伙伴聯(lián)合打造優(yōu)秀方案并實(shí)現(xiàn)商業(yè)落地，為20多個(gè)金融客戶成功完成了解決方案的交付，幫助客戶實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，并將中國的優(yōu)秀實(shí)踐帶向全球。華為：聯(lián)合中山眼科中心發(fā)布眼科大模型ChatZOC6月6日消息，華為聯(lián)合中山大學(xué)中山眼科中心舉行眼科大模型發(fā)布會，正式發(fā)布眼科大模型ChatZOC。據(jù)介紹，ChatZOC大模型，是基于百億級參數(shù)的大語言模型+華為昇騰算力平臺，結(jié)合ZOC海量臨床數(shù)據(jù)，訓(xùn)練出的國產(chǎn)化眼科大語言模型。將構(gòu)建智能醫(yī)學(xué)通用模型底座，為后續(xù)智能診療模型提供通用平臺。華為：與IUCN舉辦科技守護(hù)自然峰會，共同推動自然保護(hù)創(chuàng)新6月6日消息，華為與世界自然保護(hù)聯(lián)盟（IUCN）近日聯(lián)合舉辦2024年科技守護(hù)自然峰會，正式啟動Tech4Nature全球伙伴關(guān)系二期合作倡議，并推動自然保護(hù)領(lǐng)域的數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新?；谌A為TECH4ALL倡議和IUCN自然保護(hù)地綠色名錄，Tech4Nature由華為和IUCN聯(lián)合開展，旨在為全球自然保護(hù)地開發(fā)技術(shù)解決方案。此項(xiàng)倡議也是雙方在信息與通信技術(shù)（ICT）和自然保護(hù)領(lǐng)域首次建立跨界合作。華為董事、可持續(xù)發(fā)展委員會主任陶景文表示：“作為政府、客戶和環(huán)保機(jī)構(gòu)的技術(shù)合作伙伴，華為將持續(xù)探索環(huán)境和自然保護(hù)場景，開發(fā)適用的數(shù)字技術(shù)以應(yīng)對環(huán)保挑戰(zhàn)，攜手構(gòu)建一個(gè)更加平等和可持續(xù)的數(shù)字世界?！比A為：引領(lǐng)智能組串式儲能技術(shù)新風(fēng)向6月7日消息，近期，中廣核公安縣儲能示范項(xiàng)目成為了“組串式儲能技術(shù)”窗口，向外界全面展現(xiàn)了華為數(shù)字能源智能組串式儲能解決方案。作為全球領(lǐng)先的信息與通信技術(shù)（ICT）解決方案提供商，華為憑借其在數(shù)字信息技術(shù)、光伏技術(shù)和儲能技術(shù)30余年的深厚積累，成功將多種跨領(lǐng)域的核心技術(shù)融合，打造出智能組串式儲能解決方案，不僅在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)了突破，更在推動整個(gè)儲能行業(yè)向智能化、高效化、安全化轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮了重要作用。智能組串式儲能解決方案，具有調(diào)峰調(diào)頻能力強(qiáng)、響應(yīng)速度快、數(shù)字化、方便電網(wǎng)調(diào)度等多重優(yōu)勢，未來有望引領(lǐng)儲能行業(yè)的創(chuàng)新，讓儲能系統(tǒng)變得更高效、更穩(wěn)定、更安全，推動光儲平價(jià)時(shí)代的到來。當(dāng)前華為無疑是這一創(chuàng)新變革的先行者和領(lǐng)導(dǎo)者。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告133公司新聞ST中安：6月3日消息，公司發(fā)布關(guān)于控股股東所持部分公司股份將被司法拍賣的提示性公告，深圳市中級人民法院將于2024年6月18日進(jìn)行公開拍賣活動，重新司法拍賣中恒匯志所持有的公司43,280,000股限售流通股股票，占公司總股本的1.51%贏時(shí)勝：6月3日消息，公司已完成工商變更登記拓爾思：6月3日消息，公司發(fā)布2023年年度權(quán)益分派實(shí)施方案，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.3元（含稅不送紅股，不以資本公積金轉(zhuǎn)增股本ST匯金：6月4日消息，公司的控股股東邯鄲市建設(shè)投資集團(tuán)股份有限公司計(jì)劃自公告披露日起一個(gè)月內(nèi)，以自有資金集中競價(jià)交易方式增持公司股份，擬累計(jì)增持股份數(shù)量不低于440萬股（含本數(shù)）且不超過476萬股（含本數(shù)累計(jì)增持比例不高于總股本的0.9%軟通動力：6月4日消息，公司發(fā)布2023年年度權(quán)益分派實(shí)施方案，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.8元（含稅不送紅股，不以資本公積金轉(zhuǎn)增股本正元地信：6月5日消息，公司持股5%以上股東寧波中地信擬通過大宗交易方式減持公司股份不超過正元地信股份總數(shù)的2%，即15,400,000股財(cái)富趨勢：6月5日消息，公司發(fā)布2023年年度權(quán)益分派實(shí)施方案，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.8元（含稅以資本公積金向全體股東每股轉(zhuǎn)增0.4股青云科技：6月6日消息，公司于近日收到持股5%以上股東嘉興藍(lán)馳及其一致行動人天津藍(lán)馳出具的告知函，計(jì)劃通過集中競價(jià)及大宗交易方式減持其持有的公司股份合計(jì)不超過716,788股，減持比例不超過公司總股本的1.5%。其中擬通過集中競價(jià)方式減持不超過477,859股，即不超過公司總股本的1.00%新國都：6月6日消息，公司發(fā)布2023年年度權(quán)益分派實(shí)施方案，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利6.7元（含稅如公司總股本因股權(quán)激勵行權(quán)等發(fā)生變化，公司將按照比例不變的原則對分配總額進(jìn)行調(diào)整，相應(yīng)變動現(xiàn)金紅利分配總額恒鋒信息：6月7日消息，基于對公司未來發(fā)展的信心和長期投資價(jià)值的認(rèn)同，增強(qiáng)投資者信心，公司董事、副總裁陳朝學(xué)先生通過集中競價(jià)方式增持公司股份109,600股，增持金額1,000,460.15元。本次增持計(jì)劃已實(shí)施完畢行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告144本周市場回顧本周（6.3-6.7）本周滬深300指數(shù)下跌0.16%，中小板指數(shù)下跌0.5%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌1.33%，計(jì)算機(jī)（中信）板塊下跌4.63%。板塊個(gè)股漲幅前五名分別為：萬集科技、金溢科技、高新興、國網(wǎng)信通、匯金股份；跌幅前五名分別為：萬興科技、唐源電氣、聯(lián)絡(luò)互動、易聯(lián)眾、飛利信。圖15：計(jì)算機(jī)板塊本周表現(xiàn)資料來源：iFinD，民生證券研究院圖16：計(jì)算機(jī)板塊指數(shù)歷史走勢資料來源：iFinD，民生證券研究院圖17：計(jì)算機(jī)板塊歷史市盈率資料來源：iFinD，民生證券研究院本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告15表6：本周計(jì)算機(jī)板塊個(gè)股漲幅前五名證券代碼證券代碼證券簡稱周漲跌幅(%)表7：本周計(jì)算機(jī)板塊個(gè)股跌幅前五名證券代碼證券代碼證券簡稱周漲跌幅(%)萬興科技-34.12%300789.SZ002280.SZ002280.SZ聯(lián)絡(luò)互動-22.09%0.67300096.SZ易聯(lián)眾300287.SZ飛利信表8：計(jì)算機(jī)行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注個(gè)股證券代碼證券簡稱周漲跌幅科大訊飛恒生電子浪潮信息漢得信息創(chuàng)業(yè)慧康太極股份廣聯(lián)達(dá)石基信息恒華科技辰安科技泛微網(wǎng)絡(luò)新北洋蘇州科達(dá)啟明星辰行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告165風(fēng)險(xiǎn)提示1）政策落地不及預(yù)期：目前國產(chǎn)軟硬件在產(chǎn)品性能和生態(tài)上都尚且不及國外巨頭，但受益于國產(chǎn)化政策推動市場份額連年提升，若后續(xù)國產(chǎn)化支持政策落地進(jìn)度不及預(yù)期，可能會導(dǎo)致國產(chǎn)軟硬件推進(jìn)進(jìn)度變慢，影響公司業(yè)績增長前景。2）行業(yè)競爭加劇：目前國產(chǎn)軟硬件尚未呈現(xiàn)出清晰的格局，芯片、數(shù)據(jù)庫、操作系統(tǒng)等行業(yè)仍處于高度競爭狀態(tài)，若后續(xù)行業(yè)競爭加劇，可能會影響公司的毛利率水平，進(jìn)而影響相關(guān)公司的盈利能力。行業(yè)定期報(bào)告/計(jì)算機(jī)本公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，請務(wù)必閱讀最后一頁免責(zé)聲明證券研究報(bào)告17表9：計(jì)算機(jī)行業(yè)限售股解禁情況匯總2024-09-061,107.001,450.1736,055.0035,433.252024-09-022,681.95110,710.71240,367.47212,115.42視聲智能2024-09-024,295.6939,133.747,095.346,873.652024-08-26475.133,021.83237,775.03233,517.632024-08-26123.771,401.0234,008.9033,635.632024-08-2638,639.88206,723.34335,029.77335,029.772024-08-236,596.0775,195.209,190.499,190.49熵基科技2024-08-19863.5018,901.9219,467.957,498.73佳都科技2024-08-1964.25242.87214,449.25213,999.04浩瀚深度2024-08-19196.433,040.7915,834.679,002.04科達(dá)自控2024-08-19118.281,264.367,728.006,305.95路橋信息2024-08-165,148.4069,297.427,674.006,492.00佳創(chuàng)視訊2024-08-14563.912,092.1043,085.7537,459.82海天瑞聲2024-08-131,907.34103,682.986,032.526,032.52信雅達(dá)2024-08-121,297.5812,210.1946,679.5845,861.63諾瓦星云2024-08-08462.5899,316.749,244.801,848.96安聯(lián)銳視2024-08-0510.30389.446,973.864,277.48萬達(dá)信息2024-07-307,751.9438,294.57144,319.20143,920.58聯(lián)合光電2024-07-292.2031.6426,919.7019,340.06和達(dá)科技2024-07-294,735.5644,656.3510,824.0710,739.32君逸數(shù)碼2024-07-264,397.35123,829.3012,320.007,319.322024-07-2642.08651.3240,712.8340,711.602024-07-261,469.9740,438.987,539.903,151.042024-07-23541.944,4