互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品模式解析

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品模式解析2009年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法，鼓勵(lì)開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)；2013年擴(kuò)大消費(fèi)金融公司試點(diǎn)范圍估計(jì)開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)；2014年2月京東上線“京東白條”，提供先消費(fèi)，后付款服務(wù)；2015年4月阿里推出“花唄”，至此線上消費(fèi)業(yè)務(wù)全面爆發(fā)。各大互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛注冊(cè)互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，或與持牌機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作開(kāi)展線上消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，亦或通過(guò)P2P資金開(kāi)展線上消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。目前市場(chǎng)上的消費(fèi)金融產(chǎn)品已是各種各樣，滿足各種場(chǎng)景需求，本文對(duì)市場(chǎng)上的消費(fèi)金融模式進(jìn)行分類匯總，主要可以分為以下幾種模式。一、“電商消費(fèi)貸”模式“電商消費(fèi)貸”模式是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融最先采用的模式，主要指在電商平臺(tái)先購(gòu)物，再還款的模式，該種模式由線下信用卡消費(fèi)演化而來(lái)。“電商消費(fèi)貸”模式的按照電商類型又可以分成兩類：電商模式：指在傳動(dòng)電商平臺(tái)的基礎(chǔ)上開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，主要代表產(chǎn)品如“京東白條”、“花唄”等；另分期商場(chǎng)模式：由消費(fèi)金融平臺(tái)自建分期商場(chǎng)，并提供消費(fèi)金融服務(wù)，主要代表產(chǎn)品如“趣店”。未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)：消費(fèi)貸模式是符合消費(fèi)金融本質(zhì)的，隨著線上消費(fèi)的規(guī)模持續(xù)增加，和客戶超前消費(fèi)習(xí)慣的養(yǎng)成。未來(lái)電商消費(fèi)貸模式應(yīng)用場(chǎng)景將越來(lái)越多，或成為電商標(biāo)配功能；大的電商品牌自己提供消費(fèi)金融產(chǎn)品，小的電商平臺(tái)可以聯(lián)合持牌機(jī)構(gòu)聯(lián)合提供消費(fèi)金融產(chǎn)品。二、“現(xiàn)金貸”模式“現(xiàn)金貸”模式是當(dāng)前最為流行的消費(fèi)金融模式，因?yàn)樗鼰o(wú)需場(chǎng)景依托，所以很容易擴(kuò)大規(guī)模?！艾F(xiàn)金貸模式”的核心大數(shù)據(jù)風(fēng)控，流程也較為簡(jiǎn)單，客戶只需要提供客戶基本信息，信貸機(jī)構(gòu)就可以通過(guò)風(fēng)控系統(tǒng)識(shí)別出客戶質(zhì)量。部分信貸產(chǎn)品要要求提供房產(chǎn)證明、車產(chǎn)證明及其他資產(chǎn)證明等，作為其增信方式，由于信貸機(jī)構(gòu)無(wú)法控制這些資產(chǎn)。所以其本質(zhì)上仍是現(xiàn)金貸，不屬于質(zhì)押貸或抵押貸范疇。在“現(xiàn)金貸”模式的發(fā)展過(guò)程中，出現(xiàn)了一些去風(fēng)控及違規(guī)的產(chǎn)品，比如：”714高炮”、“套路貸”等，此類產(chǎn)品一般由非持牌機(jī)構(gòu)提供，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)打擊的重點(diǎn)對(duì)象。未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)：現(xiàn)金貸由于無(wú)法控制客戶資金使用用途，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，部分信貸機(jī)構(gòu)也采取了一些過(guò)激的催收手段，甚至違規(guī)發(fā)放信貸產(chǎn)品，帶來(lái)一定不良社會(huì)影響。從2017年下半年開(kāi)始現(xiàn)金貸整頓，至今涉嫌違規(guī)的現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)基本已清理完畢。由于目前消費(fèi)類貸款產(chǎn)品無(wú)法滿足客戶需求場(chǎng)景，所以現(xiàn)金貸模式仍將長(zhǎng)期持續(xù)存在，不過(guò)監(jiān)管將會(huì)越來(lái)越嚴(yán)。三、信用卡余額代償信用卡余額代償是指信用卡持卡人通過(guò)在第三方機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款的方式一次結(jié)清信用卡賬單，再分期還款給金融機(jī)構(gòu)，開(kāi)展信用卡余額代償?shù)牡谌綑C(jī)構(gòu)主要包括互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)和商業(yè)銀行。信用卡余額代償可以說(shuō)是一種特殊的消費(fèi)貸，其消費(fèi)的產(chǎn)品是信用卡應(yīng)償余額，從監(jiān)管的角度來(lái)看，信用卡余額代償有“以貸養(yǎng)貸”的特征。我國(guó)信用卡余額代償?shù)纳虡I(yè)邏輯包含兩個(gè)方面：我國(guó)信用卡分期普遍在年化18.25%左右，對(duì)于優(yōu)質(zhì)用戶，為其提供低于年化18.25%的分期費(fèi)率，仍可以獲取獲利；信用卡余額代償可以滿足臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)需求，避免信用卡逾期。信用卡余額代償業(yè)務(wù)在2016、2017年迅速擴(kuò)張，從2017年下半開(kāi)始從事信用卡余額代償業(yè)務(wù)的維信金科、薩摩耶金服、小贏科技紛紛在大陸境外上市。未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)：信用卡余額代償發(fā)展空間主要受信用卡應(yīng)償余額影響，2019全國(guó)信用卡應(yīng)償余額增幅為10.7%，連續(xù)兩年增速下滑；隨著信用卡應(yīng)償余額增長(zhǎng)趨勢(shì)的下降，信用卡余額代償業(yè)務(wù)規(guī)?？臻g逐漸見(jiàn)頂。四、質(zhì)押貸，如保單貸質(zhì)押貸是指借款人將動(dòng)產(chǎn)或某種權(quán)利質(zhì)押給貸款人來(lái)獲取貸款的方式，質(zhì)押物一般為銀行存單、股票、保單等有價(jià)證券。目前通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)方式質(zhì)押貸款的主要是保單貸款，并非所有的保單都能夠申請(qǐng)質(zhì)押借款，只有具有現(xiàn)金價(jià)值的保單才可以。如：超過(guò)1年的壽險(xiǎn)保單，而一般的意外險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)保單則不能申請(qǐng)質(zhì)押；保單質(zhì)押的貸款比例一般不超過(guò)保單現(xiàn)金價(jià)值的90%，貸款期限一般不超過(guò)6個(gè)月。未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)：隨著越來(lái)越多的有價(jià)證券電子化，未來(lái)將有越來(lái)越多的有價(jià)證券可以申請(qǐng)質(zhì)押貸款。比如：理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款、虛擬貨幣質(zhì)押貸款等。由于持有有價(jià)證券與貸款需求相互違背，所有很難出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。五、O2O場(chǎng)景貸，如車貸、教育貸、醫(yī)美貸等O2O場(chǎng)景貸本質(zhì)上是消費(fèi)貸，只是其消費(fèi)行為是在線下。比如：線下買車、裝修、參加教育培訓(xùn)時(shí)，通