會(huì)計(jì)職稱中級(jí)財(cái)務(wù)管理-第一章 總論1

第一章總論

本章知識(shí)架構(gòu)

一企業(yè)與企業(yè)財(cái)務(wù)管理

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

總論一＜財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)

財(cái)務(wù)管理體制

一財(cái)務(wù)管理環(huán)境

本章復(fù)習(xí)指引

本章介紹本學(xué)科的基礎(chǔ)理論知識(shí)，從近三年考試來看，平均分值為3分，題型為客觀題，包括單項(xiàng)選擇題、

多項(xiàng)選擇題和判斷題。本章的學(xué)習(xí)重點(diǎn)是第二節(jié)、第四節(jié)和第五節(jié)。

2019年教材的主要變化

1.修改第二節(jié)中“股票期權(quán)”的定義。

2.修改第五節(jié)中“金融工具”的定義及金融工具分類的相關(guān)表述。

【考點(diǎn)一】企業(yè)及其組織形式(一般學(xué)習(xí))

1.個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)

2.合伙企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)

3.公司制企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)

【提示】站在企業(yè)財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)的角度。

1.個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：創(chuàng)立容易、管理靈活、交個(gè)人所得稅。

缺點(diǎn)：

(1)承擔(dān)無限責(zé)任。

(2)難以從外部獲得大量資金。

(3)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移比較困難。

(4)企業(yè)的生命有限。

2.合伙企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)

特點(diǎn)：除業(yè)主不止一人外，合伙企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)類似。

3.公司制企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：

(1)容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)。

(2)有限債務(wù)責(zé)任。

(3)可以無限存續(xù)。

(4)融資渠道較多。

缺點(diǎn)：

(1)組建成本高。

(2)存在代理問題。

(3)雙重課稅。

【考點(diǎn)二】財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論(重點(diǎn)學(xué)習(xí))

1.利潤最大化的觀點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)

2.股東財(cái)富最大化的觀點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)

3.企業(yè)價(jià)值最大化的觀點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)

4.相關(guān)者利益最大化的觀點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)

1.利潤最大化的觀點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)

【觀點(diǎn)】以實(shí)現(xiàn)利潤最大化為目標(biāo)。

【優(yōu)缺點(diǎn)】(1)優(yōu)點(diǎn)(略)

(2)缺點(diǎn)(重點(diǎn))

①?zèng)]有考慮利潤實(shí)現(xiàn)時(shí)間。

②沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)問題。

③沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系。

④可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向。

【提示】利潤最大化的另一種表現(xiàn)形式是每股收益最大化；

除了反映所創(chuàng)造的利潤與投入資本之間的關(guān)系外，每股收益最大化與利潤最大化目標(biāo)的缺陷基本相同；假

設(shè)風(fēng)險(xiǎn)相同、每股收益時(shí)間相同，每股收益的最大化也是衡量公司業(yè)績的一個(gè)重要指標(biāo)。

2.股東財(cái)富最大化的觀點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)

【觀點(diǎn)】以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化為目標(biāo)。

【優(yōu)缺點(diǎn)】(1)優(yōu)點(diǎn)：

①考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。

②在一定程度上能避免企業(yè)短期行為。

③對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。股票數(shù)量一定，股價(jià)最大化即

為股東財(cái)富最大化。

(2)缺點(diǎn)：

①通常只適用于上市公司。

②股價(jià)不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況。

③它強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠。

3.企業(yè)價(jià)值最大化的觀點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)

【觀點(diǎn)】以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)。

人“人在「債權(quán)人權(quán)益市場價(jià)值+股東權(quán)益市場價(jià)值

企業(yè)價(jià)值一

L未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

【優(yōu)缺點(diǎn)】(1)優(yōu)點(diǎn)：

①考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間。

②考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系。

③能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為。

④用價(jià)值代替價(jià)格，避免了過多受外界市場因素的干擾。

(2)缺點(diǎn)：

①過于理論化，不易操作。

②對(duì)于非上市公司，評(píng)估企業(yè)的資產(chǎn)時(shí)，很難做到客觀和準(zhǔn)確。

4.相關(guān)者利益最大化的觀點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)

【觀點(diǎn)】(1)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡。

(2)強(qiáng)調(diào)股東的首要地位。

(3)強(qiáng)調(diào)對(duì)代理人即企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督和控制。

(4)關(guān)心本企業(yè)普通職工的利益。

(5)不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系。

(6)關(guān)心客戶的長期利益。

(7)加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作。

(8)保持與政府部門的良好關(guān)系。

【優(yōu)缺點(diǎn)】(1)優(yōu)點(diǎn)：

①有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

②體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念。

③較好地兼顧了各利益主體的利益。

④體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實(shí)性的統(tǒng)一。

(2)缺點(diǎn)：

過于理想化，難以操作。

【總結(jié)】各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之間的關(guān)系

(1)各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，都應(yīng)當(dāng)以股東財(cái)富最大化為基礎(chǔ)。

(2)以股東財(cái)富最大化為核心和基礎(chǔ)，還應(yīng)該考慮利益相關(guān)者的利益。

【考點(diǎn)三】利益沖突與協(xié)調(diào)(重點(diǎn)學(xué)習(xí))

1.所有者與經(jīng)營者利益沖突協(xié)調(diào)措施

(1)解聘

這是一種通過所有者約束經(jīng)營者的辦法。

(2)接收

這是一種通過市場約束經(jīng)營者的辦法。

(3)激勵(lì)

①股票期權(quán)。

【提示】它是允許經(jīng)營者以預(yù)先確定的條件購買本企業(yè)一定數(shù)量股份的權(quán)利，當(dāng)股票的市場價(jià)格高于約定價(jià)

格，經(jīng)營者就會(huì)因此獲取收益。

②績效股。

2.所有者與債權(quán)人利益沖突協(xié)調(diào)措施

(1)限制性借債

債權(quán)人通過事先規(guī)定借債用途限制、借債擔(dān)保條款和借債信用條件。

(2)收回借款或停止借款

【考點(diǎn)四】企業(yè)的社會(huì)責(zé)任(一般學(xué)習(xí))

1.含義：

是指企業(yè)在謀求所有者或股東權(quán)益最大化之外所負(fù)有的維護(hù)和增進(jìn)社會(huì)利益的義務(wù)。

【提示】謀求所有者或股東權(quán)益最大化不屬于履行企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。

2.內(nèi)容：

(1)對(duì)員工的責(zé)任。

(2)對(duì)債權(quán)人的責(zé)任。

(3)對(duì)消費(fèi)者的責(zé)任。

(4)對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任。

(5)對(duì)環(huán)境和資源的責(zé)任。

(6)遵從政府的管理、接受政府的監(jiān)督。

【考點(diǎn)五】財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)(一般學(xué)習(xí))

1.計(jì)劃與預(yù)算

2.決策與控制

3.分析與考核

【考點(diǎn)六】財(cái)務(wù)管理體制的類型(一般學(xué)習(xí))

財(cái)務(wù)管理體制(財(cái)務(wù)運(yùn)行模式)

集權(quán)型(財(cái)權(quán)高度集中)

分權(quán)型(財(cái)權(quán)高度分散)

集權(quán)與分權(quán)結(jié)合型(重大事項(xiàng)財(cái)權(quán)高度集中)

要求就認(rèn)各種體制

【考點(diǎn)七】影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制集權(quán)與分權(quán)選擇的因素(一般學(xué)習(xí))

一企業(yè)生命周期

企業(yè)城略

企業(yè)所處市場環(huán)境

影響集權(quán)與分企業(yè)規(guī)模

權(quán)選擇的因素

企業(yè)管理層素質(zhì)

信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

企業(yè)類型、經(jīng)濟(jì)政策、管理方法、管理手段成本代價(jià)等

（一）企業(yè)生命周期

一般而言，企業(yè)發(fā)展會(huì)經(jīng)歷初創(chuàng)階段、快速發(fā)展階段、穩(wěn)定增長階段、成熟階段和衰退階段。企業(yè)各個(gè)階

段特點(diǎn)不同，所對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)管理體制選擇模式會(huì)有區(qū)別。

（二）企業(yè)戰(zhàn)略

企業(yè)戰(zhàn)略的發(fā)展大致經(jīng)歷四個(gè)階段，即數(shù)量擴(kuò)大、地區(qū)開拓、縱向或橫向聯(lián)合發(fā)展和產(chǎn)品多樣化，不同戰(zhàn)

略目標(biāo)應(yīng)匹配不同的財(cái)務(wù)管理體制。

（三）企業(yè)所處市場環(huán)境

如果企業(yè)所處的市場環(huán)境復(fù)雜多變，有較大的不確定性，就要求在財(cái)務(wù)管理劃分權(quán)力給中下層財(cái)務(wù)管理人

員較多的隨機(jī)處理權(quán)，以增強(qiáng)企業(yè)對(duì)市場環(huán)境變動(dòng)的適應(yīng)能力。如果企業(yè)面臨的環(huán)境是穩(wěn)定的、對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營的

影響不太顯著，則可以把財(cái)務(wù)管理權(quán)較多地集中。

（四）企業(yè)規(guī)模

一般而言，企業(yè)規(guī)模小，財(cái)務(wù)管理工作量小，為財(cái)務(wù)管理服務(wù)的財(cái)務(wù)組織制度也相應(yīng)簡單、集中，偏重于

集權(quán)模式。企業(yè)規(guī)模大，財(cái)務(wù)管理管理工作量大，復(fù)雜性增加，財(cái)務(wù)管理各種權(quán)限就有必要根據(jù)需要重新設(shè)置

規(guī)劃。

（五）企業(yè)管理層素質(zhì)

包括財(cái)務(wù)管理人員在內(nèi)的管理層如果素質(zhì)高，能力強(qiáng)，可以采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制。反之，通過分權(quán)可

以調(diào)動(dòng)所屬單位的生產(chǎn)積極性，創(chuàng)造性和應(yīng)變能力。

（六）信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

集權(quán)型的財(cái)務(wù)管理體制，在企業(yè)內(nèi)部需要由一個(gè)能及時(shí)、準(zhǔn)確傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)并通過信息傳遞過程的

嚴(yán)格控制以保障信息的質(zhì)量。

（七）財(cái)權(quán)的集中與分散還應(yīng)該考慮企業(yè)類型、經(jīng)濟(jì)政策、管理方法、管理手段、成本代價(jià)等相關(guān)情況。

【考點(diǎn)八】財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則（一般學(xué)習(xí)）

（一）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則

（二）決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則

（三）明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則

（四）與企業(yè)組織體制相適應(yīng)的原則

【考點(diǎn)九】集權(quán)與分權(quán)結(jié)合型管理體制的一般內(nèi)容（一般學(xué)習(xí)）

集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容

集中分散

1.制度制定權(quán)

2.籌資、融資權(quán)

1.經(jīng)營自主權(quán)

3.投資權(quán)

2.人員管理權(quán)

4.用資、擔(dān)保權(quán)

3業(yè).務(wù)定價(jià)權(quán)

5.固定資產(chǎn)購置權(quán)

4.費(fèi)用開支審批權(quán)

6.財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)

7.收益分配權(quán)

【考點(diǎn)十】技術(shù)環(huán)境（一般學(xué)習(xí)）

含義：是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果。

【考點(diǎn)十一】經(jīng)濟(jì)環(huán)境（重點(diǎn)學(xué)習(xí)）

【提示】在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要。

（一）經(jīng)濟(jì)體制

（二）經(jīng)濟(jì)周期（重要）

【不同經(jīng)濟(jì)周期下的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略】

項(xiàng)目復(fù)蘇繁榮衰退蕭條

增加廠房設(shè)備停止擴(kuò)張建立投資標(biāo)準(zhǔn)

設(shè)備投資擴(kuò)充廠房設(shè)備

實(shí)行長期租賃出售多余設(shè)備放棄次要利益

削減存貨

存貨儲(chǔ)備建立存貨儲(chǔ)備繼續(xù)建立存貨削減存貨

停止長期采購

人力資源增加勞動(dòng)力增加勞動(dòng)力停止擴(kuò)招雇員裁減雇員

提高產(chǎn)品價(jià)格保持市場份額

產(chǎn)品策略開發(fā)新產(chǎn)品停產(chǎn)不利產(chǎn)品

開展?fàn)I銷規(guī)劃壓縮管理費(fèi)用

（三）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

（四）宏觀經(jīng)濟(jì)政策

（五）通貨膨脹水平（重要）

【通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響】

（1）引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。

（2）引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金因利潤分配而流失。

（3）引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本。

（4）引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度。

（5）引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

【通貨膨脹的應(yīng)對(duì)】

（一）通貨膨脹初期：

1.進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值。

2.與客戶應(yīng)簽訂長期購貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失。

3.取得長期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定。

（二）通貨膨脹持續(xù)期：

1.采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)。

2.調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失。

【考點(diǎn)十二】金融環(huán)境（重點(diǎn)學(xué)習(xí)）

1.金融工具的特征：

①流動(dòng)性

②風(fēng)險(xiǎn)性

③收益性

【提示】金融工具，是指形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。

2.金融工具的分類

常見的有：企業(yè)持有的現(xiàn)金、從

「一基本金

I＞其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)

融工具

的合同權(quán)利、向其他方交付現(xiàn)金

金融或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)等。

工具

衍生金