關(guān)于海外人民幣現(xiàn)鈔回流的幾點(diǎn)思考

1、關(guān)于海外人民幣現(xiàn)鈔回流的幾點(diǎn)思考香港和澳門銀行辦理人民幣業(yè)務(wù)后，為原來沉淀于港澳地區(qū)的人民幣現(xiàn)鈔建立了安全、高效的回流機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了港澳地區(qū)人民幣現(xiàn)鈔的有序回流，并使人民幣現(xiàn)鈔在港澳地區(qū)流動的透明度大為提高。據(jù)有關(guān)資料顯示，許多東南亞國家乃至澳洲、美洲等海外地區(qū)也存在人民幣現(xiàn)鈔需求，并有相當(dāng)數(shù)量的人民幣現(xiàn)鈔在海外流通，由于缺乏透明、有效的回流渠道，海外地區(qū)的人民幣現(xiàn)鈔主要通過地下渠道流通，流通情況難以確切掌握。本文認(rèn)為，有必要借鑒香港和澳門銀行人民幣業(yè)務(wù)清算管理和安排，考慮盡快建立海外地區(qū)的人民幣現(xiàn)鈔回流機(jī)制，實(shí)現(xiàn)海外人民幣現(xiàn)鈔的有序回流。一、海外地區(qū)存在人民幣現(xiàn)鈔流通，但流通渠道透明度低，流通

2、情況難以準(zhǔn)確掌握隨著我國對外經(jīng)濟(jì)交往的迅速發(fā)展，出入境人員逐年增加，人民幣現(xiàn)鈔跨境流動加快。據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的中華人民共和國2006年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，2006年國內(nèi)出境人數(shù)3,452萬人次，其中因私出境2,880萬人次，占出境人數(shù)的83.4%。入境人數(shù)12,494萬人次，過夜旅游者人數(shù)4,991萬人次。另據(jù)中國人民銀行深圳市中心支行一項調(diào)查統(tǒng)計結(jié)果顯示，2006年內(nèi)地赴香港游客人數(shù)1,359萬人次，由其帶入香港的人民幣約925億元。從深圳口岸返港的香港居民約6,500萬人次，估計攜帶入港人民幣現(xiàn)金超過1,000億元。 近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力和人民幣幣值的不斷走強(qiáng)，許多國家和地區(qū)已

3、將人民幣現(xiàn)鈔作為重要結(jié)算工具，甚至成為日常消費(fèi)的支付手段，人民幣現(xiàn)鈔在東南亞、歐美等海外華人集中地區(qū)流通也越來越多。據(jù)中銀香港的研究資料顯示，2006年初韓國、日本、東南亞、澳洲和美洲地區(qū)的每月人民幣現(xiàn)鈔需求已高達(dá)2億元，海外地區(qū)每年人民幣現(xiàn)鈔需求高達(dá)25-33億元。 目前，我國與越南、俄羅斯等8個周邊國家的中央銀行簽訂了有關(guān)邊境貿(mào)易本幣結(jié)算的協(xié)定，周邊局部地區(qū)建立了人民幣現(xiàn)鈔的回流渠道。但是海外其他國家的人民幣現(xiàn)鈔沒有公開、透明的回流渠道，主要通過地下渠道流轉(zhuǎn)，不利于貨幣當(dāng)局掌握海外地區(qū)人民幣現(xiàn)鈔流通情況。 二、香港成為海外人民幣現(xiàn)鈔的集散地之一，部分人民幣現(xiàn)鈔通過香港人民幣業(yè)務(wù)銀行體系外流

4、轉(zhuǎn) 據(jù)香港某銀行提供的資料顯示，2003年香港人民幣業(yè)務(wù)開辦前，該銀行從熟悉情況及信譽(yù)較好的貨幣找換店購入人民幣現(xiàn)鈔后，平均每周向其他銀行出售人民幣現(xiàn)鈔約1,500萬元，對方買入后主要供應(yīng)韓國、日本、馬來西亞、澳洲和美洲等地，滿足當(dāng)?shù)鼐用袂巴袊糜蜗M(fèi)需要。香港人民幣業(yè)務(wù)正式開辦后，上述銀行根據(jù)中國人民銀行的清算安排，停止為海外銀行提供人民幣現(xiàn)鈔服務(wù)，只為香港居民提供人民幣現(xiàn)鈔服務(wù)。其他香港人民幣業(yè)務(wù)參加行也不再向海外地區(qū)提供現(xiàn)鈔服務(wù)。但是海外地區(qū)與香港之間人民幣現(xiàn)鈔的流轉(zhuǎn)并未停止，香港成為相當(dāng)數(shù)量海外人民幣現(xiàn)鈔流轉(zhuǎn)的重要集散地。如某銀行（非香港人民幣業(yè)務(wù)參加行）通過其在香港注冊的接受存款公

5、司，主要從貨幣找換店購買人民幣現(xiàn)鈔后，運(yùn)往海外地區(qū)滿足當(dāng)?shù)貙θ嗣駧努F(xiàn)鈔的需求。 海外地區(qū)與香港間的人民幣現(xiàn)鈔主要通過人民幣業(yè)務(wù)參加行體系外流轉(zhuǎn)。如香港指定商戶雖可將日常收入的人民幣現(xiàn)鈔存入人民幣業(yè)務(wù)參加行，或?qū)⑷嗣駧艈蜗騼稉Q成其他貨幣。但內(nèi)地居民個人赴香港旅游攜帶的人民幣現(xiàn)鈔被商戶或貨幣找換店吸收后，大量現(xiàn)鈔并未流入香港人民幣業(yè)務(wù)參加行體系，而是在體系外流轉(zhuǎn)，部分被運(yùn)往海外。以占香港人民幣存款份額35%的中銀香港為例，截止2006年末其作為參加行為香港指定商戶開立的存款賬戶不到400個，存款余額僅為1,500多萬元，僅相當(dāng)于該行同期個人人民幣存款80多億元的0.19%。 三、為海外地區(qū)提供人民

6、幣現(xiàn)鈔回流渠道安排，具有諸多重要意義 為海外人民幣現(xiàn)鈔提供安全、高效、透明的回流渠道，在促進(jìn)人民幣在海外的流通、促進(jìn)香港人民幣業(yè)務(wù)效果、推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程等各方面都具有重要意義。（一）實(shí)現(xiàn)海外人民幣現(xiàn)鈔回流，改善人民幣現(xiàn)鈔在海外的流通狀況。為海外人民幣現(xiàn)鈔建立回流機(jī)制，有利于改變?nèi)嗣駧努F(xiàn)鈔在海外流通的無序狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)人民幣現(xiàn)鈔的有序回流，有效改善海外人民幣現(xiàn)鈔流通環(huán)境和條件，促進(jìn)人民幣現(xiàn)鈔在海外的更好流通。 （二）便利內(nèi)地與海外地區(qū)的經(jīng)濟(jì)交往，擴(kuò)大中國對海外地區(qū)的經(jīng)濟(jì)輻射作用。為海外人民幣現(xiàn)鈔提供回流渠道，有利于促進(jìn)人民幣現(xiàn)鈔在海外地區(qū)的流通狀況，滿足海外居民旅游、探親、消費(fèi)等小額人民幣資金需

7、求，進(jìn)一步便利中國與海外地區(qū)的人員、經(jīng)濟(jì)往來，推動和加強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和金融合作。（三）有助于貨幣當(dāng)局了解掌握海外人民幣現(xiàn)鈔流動情況，為制定和執(zhí)行金融政策服務(wù)。將流通于非官方渠道的人民幣現(xiàn)鈔引導(dǎo)轉(zhuǎn)入銀行體系，實(shí)現(xiàn)變暗為明，貨幣當(dāng)局通過銀行及時統(tǒng)計和收集人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，掌握海外人民幣現(xiàn)鈔的來源、去向、流量等情況，為制定和執(zhí)行貨幣和金融政策提供重要參考。 （四）有利于提高人民幣國際形象，推動人民幣國際化進(jìn)程。通過提供清算安排，海外銀行可以為海外客戶提供優(yōu)質(zhì)的人民幣現(xiàn)鈔服務(wù)，更好地滿足海外客戶正常合法的人民幣現(xiàn)鈔需求，大大提高人民幣在海外地區(qū)的形象和國際市場對人民幣的信心，從而為人民幣逐步實(shí)現(xiàn)完

8、全自由兌換及資本賬戶逐步開放提供良好的國際環(huán)境，為人民幣國際化打下良好基礎(chǔ)。 （五）將更多境外人民幣現(xiàn)鈔引入香港人民幣業(yè)務(wù)銀行體系，鞏固開辦香港人民幣業(yè)務(wù)的意義。有序引導(dǎo)人民幣現(xiàn)鈔回流，是開辦香港人民幣業(yè)務(wù)的初衷之一，通過為海外人民幣現(xiàn)鈔建立回流渠道，可以將更多仍在貨幣找換店等非銀行體系渠道流轉(zhuǎn)的香港人民幣現(xiàn)鈔引入銀行體系，吸引更多境外人民幣現(xiàn)鈔回流，鞏固和加強(qiáng)開辦香港人民幣業(yè)務(wù)的意義。   四、香港人民幣業(yè)務(wù)清算安排已為香港地區(qū)人民幣現(xiàn)鈔建立了有效回流渠道，可為海外人民幣現(xiàn)鈔回流安排提供重要借鑒   隨著與內(nèi)地經(jīng)濟(jì)、人員交往的日益密切，香港人民幣業(yè)務(wù)正式開辦前，香港地區(qū)逐

9、漸沉淀了一定數(shù)量的人民幣現(xiàn)鈔，但主要在貨幣找換店等銀行體系外流通，透明度低，中央銀行很難確切掌握流通情況，因此社會各界對此也是眾說紛紜、莫衷一是，不僅不利于國家制定和執(zhí)行貨幣政策，也在一定程度上影響了人民幣在香港的地位和形象。   香港銀行正式開辦人民幣業(yè)務(wù)后，香港人民幣現(xiàn)鈔實(shí)現(xiàn)有序回流。截止2006年底，共有39家香港銀行辦理人民幣業(yè)務(wù)，香港銀行共向中國人民銀行深圳市中心支行繳存人民幣現(xiàn)鈔累計超過50億元，凈繳存人民幣現(xiàn)鈔數(shù)量最多超過35億元。香港人民幣業(yè)務(wù)的開辦，歷史性地建立了人民幣現(xiàn)鈔的跨境回流機(jī)制，為香港地區(qū)的人民幣現(xiàn)鈔提供了安全、高效的流轉(zhuǎn)通道，透明度大大提高，不僅為國家制

10、定金融政策提供重要參考，人民幣在香港的地位和形象也得到顯著提升。香港人民幣現(xiàn)鈔回流機(jī)制的成功建立和安全運(yùn)行，為海外地區(qū)人民幣現(xiàn)鈔的回流提供了重要的借鑒和參考。   五、建議借鑒和結(jié)合香港人民幣業(yè)務(wù)清算渠道，盡快為海外人民幣現(xiàn)鈔建立回流渠道   鑒于海外地區(qū)對人民幣現(xiàn)鈔存在需求和流通，且主要通過地下渠道流轉(zhuǎn)，甚至還吸引了相當(dāng)部分的香港人民幣現(xiàn)鈔游離于人民幣業(yè)務(wù)參加行體系之外，有必要在借鑒香港人民幣業(yè)務(wù)成功運(yùn)作基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮香港國際金融中心輻射作用，妥善利用香港已初步形成的海外人民幣現(xiàn)鈔集散地的有利條件，有機(jī)結(jié)合現(xiàn)有香港人民幣業(yè)務(wù)清算渠道，盡快考慮為海外地區(qū)提供人民幣現(xiàn)鈔服務(wù)

11、安排，實(shí)現(xiàn)海外人民幣現(xiàn)鈔有序回流，并將更多香港地區(qū)人民幣現(xiàn)鈔引入人民幣業(yè)務(wù)參加銀行體系。具體實(shí)施時，可借鑒和利用香港人民幣業(yè)務(wù)清算安排，選擇有條件的海外銀行機(jī)構(gòu)，作為人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)參加行（下稱海外參加行），在香港人民幣業(yè)務(wù)清算行開立清算賬戶，辦理現(xiàn)金存取業(yè)務(wù)。   同時，為海外現(xiàn)鈔建立回流渠道應(yīng)當(dāng)采取分步實(shí)施、循序漸進(jìn)策略。一是在海外參加行的選擇上先緊后松，初期可選擇國內(nèi)銀行在海外的分支機(jī)構(gòu)等作為參加行，待業(yè)務(wù)運(yùn)作成熟后，再逐步擴(kuò)大作為海外參加行的銀行機(jī)構(gòu)范圍。二是初期對海外參加行向海外居民提供的業(yè)務(wù)內(nèi)容嚴(yán)格限制、管理，海外參加行為海外客戶開立存款賬戶，限于辦理現(xiàn)金存取和兌換業(yè)務(wù)，并

12、嚴(yán)格限制人民幣與外幣的兌換條件，以后再逐步放寬海外參加行為海外客戶辦理的人民幣業(yè)務(wù)條件和范圍。   六、為海外人民幣現(xiàn)鈔提供回流安排可能遇到的問題及對策   一是海外銀行人民幣存款賬戶可能被用于套利，對人民幣匯率形成沖擊問題。允許海外客戶在海外銀行開立人民幣存款賬戶，當(dāng)人民幣與其他貨幣存在利差，尤其是市場對人民幣升值預(yù)期較強(qiáng)時，海外客戶可能會大量買入人民幣，存入人民幣賬戶進(jìn)行套利，對人民幣匯率形成沖擊。   從香港人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗看，通過限制人民幣與其他貨幣的兌換條件，控制存款人范圍，可以有效防范客戶大量兌換人民幣后利用人民幣存款進(jìn)行套利情況，避免人民幣匯率受到

13、沖擊。即使在人民幣升值勢頭明顯的2006年，香港參加行為客戶辦理兌換后向清算行平盤凈買入的人民幣也僅為20.8億元，而同期我國外匯儲備增長2473億美元，對人民幣匯率形成不了沖擊。對于海外參加行辦理人民幣業(yè)務(wù)，同樣可以設(shè)定兌換限制條件，建立平盤管理機(jī)制，防范客戶套利行為對匯率形成沖擊。   二是人民幣現(xiàn)鈔的運(yùn)送問題。為海外銀行提供人民幣現(xiàn)鈔服務(wù)，需要解決現(xiàn)鈔運(yùn)送問題。據(jù)了解，部分香港銀行已經(jīng)建立了與海外銀行的人民幣現(xiàn)鈔運(yùn)送通道。如美國匯豐銀行通過其在香港赤臘角機(jī)場的分行，采用空運(yùn)方式，將包括人民幣在內(nèi)的現(xiàn)鈔運(yùn)送到海外地區(qū)，供應(yīng)海外居民使用。   鑒于此，人民幣現(xiàn)鈔的運(yùn)送可由

14、海外參加行自行解決。香港是資金流動高度自由的國際金融中心，海外參加行可在核算運(yùn)輸成本，確保安全合法基礎(chǔ)上，自行選擇適當(dāng)?shù)倪\(yùn)輸路徑，根據(jù)自身特點(diǎn)和當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)情況，合理組織人民幣現(xiàn)鈔運(yùn)送。   三是海外人民幣業(yè)務(wù)合法性監(jiān)管問題。將非官方渠道流通的人民幣現(xiàn)鈔引入銀行體系，有利于加強(qiáng)對人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)的合法性監(jiān)管。同時，允許海外客戶在海外參加行開立賬戶并辦理現(xiàn)金存取業(yè)務(wù)后，也為不法分子利用銀行提供的結(jié)算服務(wù)，從事洗錢等違法犯罪活動提供了可能性。   為防范上述情況，可借鑒香港人民幣業(yè)務(wù)現(xiàn)行管理模式，由海外參加行和香港人民幣業(yè)務(wù)清算行簽訂清算協(xié)議，明確海外參加行的審核責(zé)任，充分了解其客戶

15、，嚴(yán)格遵守當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)和金融管理規(guī)定，防范為洗錢等犯罪活動提供現(xiàn)金等結(jié)算服務(wù)，確保海外銀行辦理人民幣業(yè)務(wù)的合法性。 作者:崔瑜 來源:深圳金融（2007年第10期）人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)中國銀行(601988)近日在菲律賓正式推出人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù), 今后菲律賓境內(nèi)的人民幣現(xiàn)鈔不用再通過中銀香港這一"中轉(zhuǎn)站", 就可直接回流中國境內(nèi)。 人民幣境外回流機(jī)制得到進(jìn)一步完善, 國際化進(jìn)程又向前推進(jìn)了一步。 7月31日, 中國銀行(601988)與菲律賓中央銀行簽訂了人民幣現(xiàn)鈔買賣、轉(zhuǎn)運(yùn)協(xié)議, 正式在菲推出人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)。 根據(jù)此協(xié)議, 中國銀行可以在菲律賓開辦人民幣現(xiàn)鈔買賣、存取款

16、以及現(xiàn)鈔調(diào)運(yùn)業(yè)務(wù), 并為當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)辦理人民幣賬戶開立、人民幣存取款、人民幣買賣等業(yè)務(wù)。 "這是人民幣境外回流機(jī)制進(jìn)一步完善的體現(xiàn), 有助于推進(jìn)人民幣使用的便利化。 "首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授李婧對本報記者表示。 據(jù)了解, 中行馬尼拉分行本次從市場買入120萬元人民幣現(xiàn)鈔, 并將該筆現(xiàn)鈔轉(zhuǎn)運(yùn)至我國境內(nèi)。 這標(biāo)志著, 原來必須通過中銀香港進(jìn)行"中轉(zhuǎn)"才能回流中國境內(nèi)銀行體系的"海歸"人民幣, 終于可以乘上直達(dá)的飛機(jī)了。 中國社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所博士徐奇淵指出, 目前, 中銀香港是境外人民幣回流的惟一正式通道, 但存在&qu

17、ot;大進(jìn)大出"、渠道不暢等問題。 中行與菲律賓央行的這一嘗試, 無疑為人民幣回流提供了一個更直接和暢通的選擇。 2004年2月, 人民幣從香港回流內(nèi)地的渠道開始打通, 標(biāo)志著流通于香港的人民幣可以通過合法渠道進(jìn)入內(nèi)地的金融體系進(jìn)行循環(huán)。 由于我國與周邊國家, 特別是東南亞國家存在著密切的貿(mào)易和人員往來, 該區(qū)域?qū)θ嗣駧诺慕邮艹潭绕毡檩^高, 是人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務(wù)推廣的市場基礎(chǔ)。 中行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示, 在政策允許的范圍內(nèi), 不排除在更多中行海外分支機(jī)構(gòu)開辦此項業(yè)務(wù)的可能。 "這一業(yè)務(wù)的推廣是人民幣國際化的必然要求, 但同時也對我國的貨幣政策提出了更高要求。 "徐奇淵指出

18、。 中歐陸家嘴(600663)國際金融研究院人民幣走出去應(yīng)急項目課題組也曾發(fā)布研究報告認(rèn)為, 在人民幣回流機(jī)制建設(shè)中, 最為基礎(chǔ)的是利率市場化改革、匯率形成機(jī)制的完善, 以及包括股票、債券和衍生品在內(nèi)的人民幣金融市場的充分發(fā)展。中國人民銀行海關(guān)總署關(guān)于印發(fā)香港清算銀行調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境通關(guān)業(yè)務(wù)管理辦法的通知中國人民銀行深圳市中心支行，深圳海關(guān)：. 為了規(guī)范香港銀行個人人民幣業(yè)務(wù)清算行調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境通關(guān)業(yè)務(wù)，中國人民銀行與海關(guān)總署聯(lián)合制定了香港清算銀行調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境通關(guān)業(yè)務(wù)管理辦法?，F(xiàn)印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。執(zhí)行中若有問題，請及時上報中國人民銀行和海關(guān)總署。二四年一月十八日附件：香

19、港清算銀行調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境通關(guān)業(yè)務(wù)管理辦法第一條為規(guī)范香港銀行個人人民幣業(yè)務(wù)清算行(以下簡稱香港清算銀行)調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境通關(guān)業(yè)務(wù)，對該業(yè)務(wù)實(shí)施有效監(jiān)管，根據(jù)中華人民共和國中國人民銀行法、中華人民共和國海關(guān)法、中華人民共和國人民幣管理條例及中國人民銀行、海關(guān)總署有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。關(guān)聯(lián)法規(guī)：全國人大法律(2)條 國務(wù)院行政法規(guī)庫(1)條 第二條中國人民銀行、海關(guān)總署為香港清算銀行調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境通關(guān)業(yè)務(wù)的管理機(jī)關(guān)。第三條香港清算銀行調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境通關(guān)業(yè)務(wù)在深圳皇崗口岸陸路旅檢車通道辦理。特殊情況下由深圳海關(guān)批準(zhǔn)可改經(jīng)其他通道。第四條中國人民銀行深圳市中心支行根據(jù)香港清算銀行關(guān)于調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境的申請，按照有關(guān)規(guī)定向其簽發(fā)銀行調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境許可證(式樣見附表)。許可證的簽發(fā)和使用實(shí)行“一批一證”，即香港清算銀行每辦理一次調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔入境或出境業(yè)務(wù)，就須由中國人民銀行深圳市中心支行簽發(fā)一張許可證；每張許可證只對當(dāng)次調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔入境或出境業(yè)務(wù)有效。許可證的內(nèi)容不得更改。第五條銀行調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境許可證有權(quán)簽發(fā)人簽字樣本和簽發(fā)銀行印章樣式須先行報海關(guān)總署政法司及深圳海關(guān)備案。第六條深圳海關(guān)憑香港清算銀行提交的銀行調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境許可證辦理香港清算銀行調(diào)運(yùn)人民幣現(xiàn)鈔進(jìn)出境通