證券投資分析-54-真題(含答案與解析)

證券投資分析-54

（總分100,做題時(shí)間90分鐘）

一、單項(xiàng)選擇題

（以下各小題所給的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)選擇相應(yīng)選項(xiàng)）

1.

影響利率期限結(jié)構(gòu)的三種因素不包括（）。

A.對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期

B.債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)

C.債券預(yù)期收益中可能存在的時(shí)間溢價(jià)

D.市場效率低下或者資金在長期（或短期）市場向短期（或長期）市場流動(dòng)

可能存在的障礙

ISSSSIMPLE,Sib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］影響利率期限結(jié)構(gòu)的三種因素：（1）對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期；（2）債

券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)；（3）市場效率低下或者資金在長期（或短

期）市場向短期（或長期）市場流動(dòng)可能存在的障礙。故選C。

2.

某企業(yè)2009年流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為300萬元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為5次。若企業(yè)

2010年凈利潤為600萬元，則2010年?duì)I業(yè)凈利率為（）。

A.50%B.10%C.40%D.15%

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

孤析］營業(yè)凈利潤=凈利潤/營業(yè)收入=凈利潤/（平均流動(dòng)資產(chǎn)X流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

率）=600+（300X5）=40%。故選C。

3.

下列指標(biāo)中，不能用來反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是（）。

A.資產(chǎn)凈利率B.產(chǎn)權(quán)比率

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率D.資產(chǎn)負(fù)債率

ISSSSIMPLESW

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值

債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)以及影響長期償債能力的其他因素。故選A。

4.

確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排是（）。

A.董事會(huì)制度B.股東大會(huì)制度

C.獨(dú)立董事制度D.監(jiān)事會(huì)制度

SSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:B

i漏析］股東大會(huì)制度是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排，能否建立

有效的股東大會(huì)制度是上市公司建立健全公司法人治理機(jī)制的關(guān)鍵。故選Bo

5.

下列有關(guān)影響股票投資價(jià)值因素的說法，錯(cuò)誤的是（）o

A.一般來講，影響股票投資價(jià)值的內(nèi)部因素主要包括公司凈資產(chǎn)、盈利

水平、股利政策、股份分割等

B.從理論上講，公司凈值增加，則股價(jià)上漲；凈值減少，則股價(jià)下跌

C.增加股利分配往往比股份分割對(duì)股價(jià)上漲的刺激作用更大

D.公司增資在沒有產(chǎn)生相應(yīng)效應(yīng)前可能會(huì)促使股價(jià)下跌

|SSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案：C

iiwi股份分割使得投資者持有的股份數(shù)量增加，給投資者帶來了今后可多分

股利和更高收益的預(yù)期，因此，股份分割往往比增加股利分配對(duì)股價(jià)上漲的刺

激作用更大。故選C。

6.

某公司發(fā)行無期限限制的每年年末支付的股利為3元/股，且必要收益率為10%

影股票，則采用零增長模型計(jì)算出該公司股票在期初的內(nèi)在價(jià)值為（）

Jljo

A.10B.20C.30D.50

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］該公司股票在期初的內(nèi)在價(jià)值丫=口。4=3+10妒30（元）。故選C。

7.

若流動(dòng)比率大于1,則下列關(guān)系式成立的是（）。

A.營運(yùn)資金＞0B.速動(dòng)比率＞1

C.資產(chǎn)負(fù)債率VID.資產(chǎn)負(fù)債率＞1

|SSS_SIMPLE_SR

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債＞1,說明流動(dòng)資產(chǎn),流動(dòng)負(fù)債，而營運(yùn)

資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，所以營運(yùn)資金大于0。根據(jù)公式：速動(dòng)比率=（流動(dòng)

資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債，速動(dòng)比率可能大于1,也可能小于1。根據(jù)公式：資產(chǎn)

負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，資產(chǎn)負(fù)債率的比值可能大于1,也可能小于1。故

選Ao

8.

現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，通常分為三部分，但不包括

（）。

A.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D.利潤分配產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和

現(xiàn)金等價(jià)物的能力。現(xiàn)金流量表主要分為經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生

的現(xiàn)金流量三部分。故選D。

9.

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是與（）無關(guān)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

A.營業(yè)收入B.營業(yè)成本

C.年末固定資產(chǎn)D.平均資產(chǎn)總額

JSSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］根據(jù)公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額，本題選B。

10.

波浪理論考慮三方面的因素，其中，（）是最重要的，也是波浪理論賴以

生存的基礎(chǔ)。

A.股價(jià)走勢所形成的形態(tài)

B.完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短

C.股價(jià)走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置

D.股價(jià)走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的絕對(duì)位置

ISSSSIMPLESW

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］波浪理論考慮的因素主要有三個(gè)方面：第一，股價(jià)走勢所形成的形態(tài);

第二，股價(jià)走勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置；第三，完成某個(gè)形態(tài)所

經(jīng)歷的時(shí)間長短。三個(gè)方面中，股價(jià)走勢所形成的形態(tài)是最重要的，它是指波

浪的形態(tài)和構(gòu)造，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。故選A。

11.

KDJ指標(biāo)又稱隨機(jī)指標(biāo)，是由（）首創(chuàng)的。

A.LarryWilliamsB.GeorgeLane

C.GranvilleD.ElliotWave

SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］KDJ指標(biāo)又稱隨機(jī)指標(biāo)，是由GeorgeLane首創(chuàng)的。故選B。

12.

人口口在（）之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)。

A.0—0.5B.0.5—1.0

C.0.5—1.5D.1.0—1.5

|SSSSIMPLESD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］ADR在0.5—1.5之間是常態(tài)情況，此時(shí)多空雙方處于均衡狀態(tài)。故選

Co

13.

從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時(shí)期內(nèi)投資者看多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)

化為數(shù)值，來研判股價(jià)未來走勢的技術(shù)指標(biāo)，屬于人氣型指標(biāo)的是（）。

A.OBVB.PSY

C.BIASD.RSI

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

［解析］PSY（心理線指標(biāo)）是從投資者的買賣趨向心理方面，將一定時(shí)期內(nèi)投資

者看多或看空的心理事實(shí)轉(zhuǎn)化為數(shù)值，來研判股價(jià)未來走勢的技術(shù)指標(biāo)，屬于

人氣型指標(biāo)。故選B。

14.

在切線分析中，趨勢線被突破后，這說明（）0

A.股價(jià)會(huì)上升B.股價(jià)會(huì)下降

C.股價(jià)走勢將反轉(zhuǎn)D.股價(jià)走勢將沿原趨勢加速

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：C

施析］在切線分析中，趨勢線被突破后，就說明股價(jià)下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)。

越重要越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號(hào)越強(qiáng)烈。被突破的趨勢線原來所

起的支撐和壓力作用，現(xiàn)在將相互交換角色。故選C。

15.

波浪理論以（）為基礎(chǔ)。

A.周期B.市場價(jià)格

C.市場利率D.波動(dòng)性

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值:0.5

答案:A

［解析］波浪理論以周期為基礎(chǔ)，把大的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間長短不同的各種周

期，并指出在一個(gè)大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細(xì)分

成更小的周期。故選A。

16.

艾略特波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)來自（）o

A.斐波那奇數(shù)列B.黃金分割數(shù)

C.時(shí)間數(shù)列D.質(zhì)數(shù)數(shù)列

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］艾略特波浪理論中所用到的數(shù)字2,3,5,8,13,21,24……都來自

斐波那奇數(shù)列。這個(gè)數(shù)列是數(shù)學(xué)上很著名的數(shù)列，它有很多特殊的性質(zhì)，是波

浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。故選A。

17.

在歐美股市技術(shù)分析所采用的長期移動(dòng)平均線，多以（）天為準(zhǔn)。

A.100B.200

C.180D.250

ISSSSIMPLE.

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］在歐美股市技術(shù)分析所采用的長期移動(dòng)平均線，多以200天為準(zhǔn)。經(jīng)過

美國投資專家葛蘭威爾研究與試驗(yàn)移動(dòng)平均線系統(tǒng)后，認(rèn)為200天移動(dòng)平均線

最具代表性。故選B。

18.

道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（）0

A.農(nóng)業(yè)、工業(yè)和商業(yè)B,工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)

C.工業(yè)、公用事業(yè)和高科技行業(yè)D.制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)

ISSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案:B

19.

行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是（）的主要對(duì)象之一。

A.微觀經(jīng)濟(jì)分析B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

C.中觀經(jīng)濟(jì)分析D.技術(shù)分析

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值:0.5

答案:C

［解析］行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是介于宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的經(jīng)濟(jì)層面，是中

觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一。故選C。

20.

歷史資料研究法的不足之處是（）o

A.費(fèi)時(shí)間和精力

B.費(fèi)用浪費(fèi)大

C.只能被動(dòng)地囿于現(xiàn)有資料，不能主動(dòng)地去提出問題并解決問題

D.可以得到較為充分和詳細(xì)的回答，避免由于問卷設(shè)計(jì)的要求而對(duì)問題

進(jìn)行簡化的標(biāo)準(zhǔn)化處理

ISSSSIMPLE,Sib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］歷史資料研究法的缺陷是只能被動(dòng)地囿于現(xiàn)有資料，不能主動(dòng)地去提出

問題并解決問題。故選C。

21.

（）行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或必要的公共服務(wù)。

A.防守型B.創(chuàng)新型

C.增長型D.初創(chuàng)型

|SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］防守型行業(yè)產(chǎn)品的需求相對(duì)穩(wěn)定，并不受經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段的影

響。該類型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或是必要的公共服務(wù)，公眾對(duì)其產(chǎn)品

有相對(duì)穩(wěn)定的需求，因而行業(yè)中有代表性的公司盈利水平相對(duì)較穩(wěn)定。例如，

食品業(yè)和公用事業(yè)就屬于防守型行業(yè)。故選A。

22.

當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷市場，以下接近完全壟斷市場類型的行

業(yè)有（）。

A.鋼鐵、汽車等重工業(yè)B.少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品

C.紡織、服裝等輕工業(yè)產(chǎn)品D.稀有金屬礦藏的開采

ISSSSIMPLESD

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資

本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類

型。故選D。

23.

鋼鐵、汽車等重工業(yè)屬于（）。

A.完全壟斷型行業(yè)B.完全競爭型行業(yè)

C.壟斷競爭行業(yè)D.寡頭壟斷行業(yè)

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品，如鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲(chǔ)量集

中的礦產(chǎn)品如石油等的市場多屬于寡頭壟斷。故選D。

24.

證券投資分析的目標(biāo)之一是（）。

A.實(shí)現(xiàn)證券風(fēng)險(xiǎn)最小化B.實(shí)現(xiàn)證券投資收益最大化

C.實(shí)現(xiàn)投資決策的時(shí)效性D.實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化

|SSS_SIMPLE_S辦

ABCD

分值：0.5

答案：D

法析］證券投資分析的目標(biāo)包括：（1）實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性；（2）實(shí)現(xiàn)證券投

資凈效用最大化。故選D。

25.

居民儲(chǔ)蓄存款是居民（）扣除消費(fèi)支出以后形成的，儲(chǔ)蓄擴(kuò)大的直接效果

就是投資需求擴(kuò)大和消費(fèi)需求減小。

A.工資收入B.投資收入

C.可支配收入D.稅前總收入

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］居民儲(chǔ)蓄存款是居民可支配收入扣除消費(fèi)支出以后形成的，儲(chǔ)蓄擴(kuò)大的

直接效果就是投資需求擴(kuò)大和消費(fèi)需求減小。故選C。

26.

我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，其中，（）是指單

位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和。

A.流通中的現(xiàn)金B(yǎng).狹義貨幣供應(yīng)量

C.廣義貨幣供應(yīng)量D.銀行活期存款

ISSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個(gè)層次，即流通中的現(xiàn)

金、狹義貨幣供應(yīng)量和廣義貨幣供應(yīng)量。其中，單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金

之和是指流通中的現(xiàn)金。故選A。

27.

商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適

用的利率稱為（）。

A.貼現(xiàn)率B.再貼現(xiàn)率

C.正回購利率D.同業(yè)拆借率

ISSSSIMPLESW

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行由于資金周轉(zhuǎn)的需要，以未到期的合格票據(jù)再向中

央銀行貼現(xiàn)時(shí)所適用的利率。故選瓦

28.

下列關(guān)于證券投資理念的說法，正確的是（）o

A.在我國，以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念、價(jià)值培養(yǎng)型投資理念為主的理性價(jià)

值投資逐步成為主流投資理念

B.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)集中的市場投資理念

C.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念確立的主要成本是運(yùn)作費(fèi)用

D.價(jià)值培養(yǎng)型投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場投資理念

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］在我國當(dāng)前的證券市場中，以價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念、價(jià)值培養(yǎng)型投資理

念為主的理性價(jià)值投資逐步成為主流投資理念。（1）價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種

風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場投資理念，其前提是證券的市場價(jià)值是潛在、客觀的。價(jià)

值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具是市場分析和證券基本面的研究，其投資理念

確立的主要成本是研究費(fèi)用。（2）價(jià)值培養(yǎng)型投資理念。價(jià)值培養(yǎng)型投資理念是

一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念。故選A。

29.

少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品的市場也多屬于（）o

A.完全壟斷型行業(yè)B.完全競爭型行業(yè)

C.壟斷競爭行業(yè)D.寡頭壟斷行業(yè)

SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：D

析］資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品，如鋼鐵、汽車等重工業(yè)以及少數(shù)儲(chǔ)量集

中的礦產(chǎn)品如石油等的市場多屬于寡頭壟斷。故選Do

30.

在國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中，制成品的市場類型一般歸為（）。

A.完全壟斷型行業(yè)B.完全競爭型行業(yè)

C.壟斷競爭行業(yè)D.寡頭壟斷行業(yè)

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］壟斷競爭型市場是指既有壟斷又有競爭的市場結(jié)構(gòu)。在國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)

中，制成品（如紡織、服裝等輕工業(yè)產(chǎn)品）的市場類型一般都屬于壟斷競爭市

場。故選C。

31.

道?瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為（）類。

A.3B.13C.6D.10

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］道?瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為3類：工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)。故

選Ao

32.

凈價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.所見即所得，比較方便

B.能更好地反映債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因

C.雙方都需要計(jì)算實(shí)際支付的價(jià)格

D.能更好地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程度

JSSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案：D

i漏析］采用凈價(jià)報(bào)價(jià)時(shí).債券報(bào)價(jià)是扣除累積應(yīng)付利息后的報(bào)價(jià)。凈價(jià)報(bào)價(jià)的

優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程

度；缺點(diǎn)是雙方都需要計(jì)算實(shí)際支付的價(jià)格。故選D。

33.

（）是以價(jià)格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時(shí)機(jī)抉擇為依據(jù)的投資分析流

派。

A.基本分析流派B.技術(shù)分析流派

C.行為分析流派D.學(xué)術(shù)分析流派

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］技術(shù)分析是以證券的市場價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變

化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場行為作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析。因

此，技術(shù)分析流派以價(jià)格判斷為基礎(chǔ)、以正確的投資時(shí)機(jī)抉擇為依據(jù)。故選

Bo

34.

投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)

在價(jià)值與市場價(jià)值的投資理念屬于()o

A.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念B.價(jià)值分散型投資理念

C.價(jià)值培養(yǎng)型投資理念D.價(jià)值偏好型投資理念

|SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值：0.5

答案：C

［解析］價(jià)值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念。該理念指導(dǎo)下

的投資行為，既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長，也共擔(dān)證券價(jià)值成長風(fēng)險(xiǎn)。其投資方

式有兩種：一種是投資者作為戰(zhàn)略投資者，通過對(duì)證券母體注入戰(zhàn)略投資的方

式培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值與市場價(jià)值；另一種是眾多投資者參與證券母體的融

資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價(jià)值和市場價(jià)值。故選C。

35.

2010年年末A公司支付每股股息為5元，預(yù)計(jì)未來該公司的股票按每年2%的速

度增長，必要收益率為10%,則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為()元。

A.125B.62.5

C.250D.63.75

ISSS_SIMPLE^SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］該公司股票的內(nèi)在價(jià)值丫=兀乂(l+g)/(k-g)=5X(1+2%)4-(10%-

2酚=63.75(元)。故選D。

36.

()是一國對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國際儲(chǔ)備的一

種。

A.黃金儲(chǔ)備B.外匯儲(chǔ)備

C.進(jìn)出口儲(chǔ)備D.特別提款權(quán)

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案：B

施析］外匯儲(chǔ)備是一國對(duì)外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國際儲(chǔ)

備的一種。故選B。

37.

通常發(fā)行國債對(duì)國內(nèi)需求總量不會(huì)產(chǎn)生影響，但當(dāng)（）時(shí)，財(cái)政赤字會(huì)擴(kuò)

大國內(nèi)需求。

A.中國人民銀行發(fā)行大量國債

B.財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行貨幣發(fā)行量保持不變

C.財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量

D.財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］發(fā)行國債對(duì)國內(nèi)需求總量是不會(huì)產(chǎn)生影響的，只有在銀行因財(cái)政的借款

而增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國內(nèi)需求。故選C。

38.

從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平

均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢是（）。

A.相背離的B.相吻合的

C.無關(guān)的D.線性相關(guān)的

JSSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下,

股票平均價(jià)格的變動(dòng)與GDP的變化趨勢是相吻合的，但不能簡單地認(rèn)為GDP增

長，證券市場就必將伴之以上升的走勢，實(shí)際走勢有時(shí)恰恰相反。例如，失衡

的經(jīng)濟(jì)增長必將導(dǎo)致證券市場行情下跌。故選B。

39.

在（）情況下，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢。

A.高通貨膨脹下的GDP增長

B.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長

C.嚴(yán)重通貨膨脹下的GDP減速增長

D.寬松的貨幣政策和財(cái)政政策下的GDP減速增長

|SSS_SIMPLE_S」

ABCD

分值：0.5

答案：B

慍M在持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長情況下，社會(huì)總需求與總供給協(xié)調(diào)增

長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理、趨于平衡，經(jīng)濟(jì)增長來源于需求刺激并使得閑置的或

利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展的勢頭良好?；谏?/p>

述原因，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢。故選B。

40.

某公司的股票市場價(jià)格為35元，2011年年末支付每股股息4元，預(yù)計(jì)在未來

該公司的股票按每年3%的速度增長，則該股票的內(nèi)部收益率為()0

A.3%B.11.77%

C.14.77%D.14.78%

|SSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］k=［D0X(l+g)/P+g］X100%=［4X(1+3%)4-35+3%］X100%^14.77%O故選

Co

41.

()在決定優(yōu)先股的內(nèi)在投資價(jià)值時(shí)相當(dāng)有用。

A.零增長模型B.二元增長模型

C.可變增長模型D.不變增長模型

ISSSSIMPLE,Sib

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］零增長模型假定，公司未來的股息按一個(gè)固定數(shù)量支付，大多數(shù)優(yōu)先股

支付的股息是固定的，因此，零增長模型在決定優(yōu)先股的內(nèi)在投資價(jià)值時(shí)相當(dāng)

有用。故選A。

42.

()是依靠市場分析和證券基本面研究的一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場投資理

念。

A.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念B.價(jià)值分散型投資理念

C.價(jià)值培養(yǎng)型投資理念D.價(jià)值偏好型投資理念

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：A

施析］價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)分散的市場投資理念，其前提是證

券的市場價(jià)值是潛在、客觀的。價(jià)值發(fā)現(xiàn)型投資理念所依靠的工具是市場分析

和證券基本面的研究，其投資理念確立的主要成本是研究費(fèi)用。故選A。

43.

下列媒體不屬于證券市場公開發(fā)布信息的是()。

A.報(bào)紙B.廣播

C.平面廣告D.互聯(lián)網(wǎng)

ISSSSIMPLESD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］媒體是信息發(fā)布的主要渠道。只要符合國家的有關(guān)規(guī)定，信息發(fā)布主體

可以通過書籍、報(bào)紙、雜志、其他公開出版物以及電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)等各種

媒介披露有關(guān)信息。平面廣告不屬于公開信息發(fā)布的媒介。故選C。

44.

()按日制作的證券行情表等是技術(shù)分析中的首要信息來源。

A.證券交易所B.銀監(jiān)會(huì)

C.證券登記結(jié)算公司D.證監(jiān)會(huì)

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］技術(shù)分析是以證券的市場價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變

化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場行為，作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析。

因此，證券交易所向社會(huì)公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場

內(nèi)成交情況編制的日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為技術(shù)分析中的首要

信息來源。故選A。

45.

()作為經(jīng)營主體，所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的

最重要來源。

A.證券交易所B.上市公司

C.證券登記結(jié)算公司D.證監(jiān)會(huì)

ISSSSIMPLESIb

ABCD

分值：0.5

13析］上市公司作為經(jīng)營主體，其經(jīng)營狀況的好壞直接影響到投資者對(duì)其價(jià)值

的判斷，從而影響其股價(jià)水平的高低。通常，上市公司通過定期報(bào)告(如年度報(bào)

告和中期報(bào)告)和臨時(shí)公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息，它所公

布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來源。故選Bo

46.

國務(wù)院證券委員會(huì)于()年發(fā)布了《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦

法》。

A.1999B.1997

C.2010D.2007

|SSS_SIMPLE_S仆

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］1997年12月25日，國務(wù)院證券委員會(huì)發(fā)布的《證券、期貨投資咨詢

管理暫行辦法》規(guī)定，證券、期貨投資咨詢是指從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

的機(jī)構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T以向證券、期貨投資人或者客戶提供證券、期貨投資

分析、預(yù)測或者建議等直接或者間接有償咨詢服務(wù)的活動(dòng)。故選B。

47.

()是證券公司以信息隔離為核心的內(nèi)部控制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)存在利益沖突的

部門和業(yè)務(wù)的相互隔離，防止保密信息或非公開信息在相關(guān)部門間的有害傳

遞，防范內(nèi)幕交易和利益沖突。

A.回避制度B.分離制度

C.隔離墻D.靜默期

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

48.

()更關(guān)注投資品種選擇、組合管理建議以及買賣時(shí)機(jī)等方面的內(nèi)容。

A.證券研究報(bào)告B.證券投資顧問

C.證券分析師D.證券理財(cái)師

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］證券研究報(bào)告不關(guān)注買賣時(shí)機(jī)等具體操作，而更關(guān)注證券定價(jià)；而證券

投資顧問在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當(dāng)?shù)?、有?/p>

對(duì)性的操作性投資建議，關(guān)注品種選擇、組合管理建議以及買賣時(shí)機(jī)等。故選

Bo

49.

()年，中國證監(jiān)會(huì)同時(shí)頒布了《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布

證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證

券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。

A.1997B.2010

C.2007D.1999

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

50.

證券投資顧問是基于()的立場。

A.獨(dú)立、客觀B.特定客戶

C.不特定客戶D.主觀、個(gè)性

ISSSSIMPLESD

ABCD

分值:0.5

答案:B

［解析］證券投資顧問與證券分析師的立場是不同的。其中，證券投資顧問基于

特定客戶的立場，而證券分析師基于獨(dú)立、客觀的立場。故選B。

51.

()是指證券公司、證券投資公司機(jī)構(gòu)對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值、市

場走勢或者相關(guān)影響因素進(jìn)行分析，形成證券估值、投資評(píng)級(jí)等投資分析意

見，制作證券研究報(bào)告，并向客戶發(fā)布的行為。

A.財(cái)務(wù)顧問B.發(fā)布證券研究報(bào)告

C.證券投資顧問業(yè)務(wù)D.證券理財(cái)顧問

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:B

52.

()一般服務(wù)于基金、QFH等能夠理解研究報(bào)告和有效處理有關(guān)信息的專

業(yè)投資者，強(qiáng)調(diào)公平對(duì)待證券研究報(bào)告接收人。

A.證券投資顧問B.證券研究報(bào)告

C.證券理財(cái)師D.證券基金顧問

|SSS_SIMPLE_S辦

ABCD

分值：0.5

答案：B

法析］證券投資顧問一般服務(wù)于普通投資者，強(qiáng)調(diào)針對(duì)客戶類型、風(fēng)險(xiǎn)偏好等

提供適當(dāng)?shù)姆?wù)；證券研究報(bào)告一般服務(wù)于基金、QFH等能夠理解研究報(bào)告和

有效處理有關(guān)信息的專業(yè)投資者，強(qiáng)調(diào)公平對(duì)待證券研究報(bào)告接收人。故選

Bo

53.

下列關(guān)于影響債券投資價(jià)值的因素的分析中，說法正確的是()0

A.債券的期限越長，投資價(jià)值越高

B.債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越大

C.市場總體利率水平上升時(shí)，債券的內(nèi)在價(jià)值增加

D.具有較高提前贖回可能性的債券，其內(nèi)在價(jià)值也就較高

ISSS_SIMPLE_SI>

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］一般來說，債券的期限越長，其市場變動(dòng)的可能性就越大，其價(jià)格的易

變性也就越大，投資價(jià)值越低。因此A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。債券的票面利率越低，債

券價(jià)格的易變性也就越大。在市場利率提高的時(shí)候，票面利率較低的債券的價(jià)

格下降較快。但是，當(dāng)市場利率下降時(shí)，它們增值的潛力也較大。因此B項(xiàng)說

法正確。在市場總體利率水平上升時(shí)，債券的收益率水平也應(yīng)上升，從而使債

券的內(nèi)在價(jià)值降低；反之，在市場總體利率水平下降時(shí)，債券的收益率水平也

應(yīng)下降，從而使債券的內(nèi)在價(jià)值增加。因此C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。具有較高提前贖回

可能性的債券應(yīng)具有較高的票面利率，也應(yīng)具有較高的到期收益率，其內(nèi)在價(jià)

值也就較低。因此D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。故選B。

54.

某投資者將5000元投資于年息10%、為期5年的債券（按年復(fù)利計(jì)息），則5年

后投資者能獲得的投資本金與利息和為（）元。

A.7500B.7052.55

C.8052.55D.8500

|SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］貨幣終值按年復(fù)利計(jì)算公式為：P.=P°（l+r）”,代入本題數(shù)據(jù):

P=50000X（1+10酚5=8052.55（元）。故選C。

55.

通常被稱為“準(zhǔn)貨幣”的是（）o

A.與M。的差額B.Mo

C.Mi與M。的差額D.Mz與此的差額

|SSS_SIMPLE_S辦

ABCD

分值：0.5

答案：D

法析］貨幣供給從定義上來說，可以分為狹義和廣義兩種。狹義的貨幣供給是

指民間所持有的現(xiàn)金加上可以開支票的存款，通常這類定義范圍的貨幣供給稱

為防；廣義的貨幣供給是指詼加上定期儲(chǔ)蓄存款，即常見的M2。流通中的現(xiàn)金

通常用M。表示，Mz與此的差額，通常稱為'‘準(zhǔn)貨幣"。故選D。

56.

年通貨膨脹率達(dá)到兩位數(shù)的是（）o

A.溫和的通貨膨脹B.嚴(yán)重的通貨膨脹

C.惡性的通貨膨脹D.奔騰的通貨膨脹

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］通貨膨脹從程度上有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種。溫和的通貨膨脹是

指年通貨膨脹率低于10%的通貨膨脹；嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨

脹；惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。故選B。

57.

K線圖中十字星的出現(xiàn)表明（）o

A.多方力量略微比空方力量大

B.空方力量略微比多方力量大

C.多空雙方力量暫時(shí)平衡

D.行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義

SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：C

析］十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時(shí)平衡，使市場暫時(shí)失去方向，卻是

一個(gè)值得警惕、隨時(shí)可能改變趨勢方向的K線圖形。故選C。

58.

（）是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的

方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來變化趨勢的技術(shù)方

法。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.行業(yè)分析

C.公司分析D.技術(shù)分析

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］技術(shù)分析是以證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和

邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測證券市場未來變化趨勢的

技術(shù)方法。故選D。

59.

收入型證券組合追求（）的最大化。

A.債券利息B.基本收益

C.資本利得D.資本增值

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化，所以通常

會(huì)選擇能夠帶來基本收益的附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。故選B。

60.

股指期貨是以（）為標(biāo)的的金融期貨。

A.股票B.債券

C.期貨D.股票指數(shù)

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］股指期貨的全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨，也可稱為股價(jià)指數(shù)期貨；期指，

是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來的某個(gè)特定日

期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣。故選D。

二、多項(xiàng)選擇題

（以下各小題所給的四個(gè)選項(xiàng)中，每題至少有兩項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)選擇相應(yīng)選

項(xiàng)）

1.

20世紀(jì)70年代以后，衍生產(chǎn)品定價(jià)理論取得重大突破，尤為突出的是（）的期

權(quán)定價(jià)理論。

|SSS_MULTI_SEL

A休爾斯

B詹森

C拉巴波特

D布萊克

分值：1

答案：A,D

箱］’20世紀(jì)70年代以后，隨著期貨和期權(quán)等衍生產(chǎn)品的陸續(xù)推出，衍生產(chǎn)

品定價(jià)理論取得重大突破，其中尤其是布萊克和休爾斯的期權(quán)定價(jià)理論。故選

ADo

2.

目前，國際金融市場中比較常見且相對(duì)成熟的行為金融投資策略包括（）等。

JSSS_MULTI_SEL

A動(dòng)量投資策略

B反向投資策略

C小盤股策略

D大盤股策略

分值：1

答案：A,B,C

析］‘盲前，國際金融市場比較常見且相對(duì)成熟的行為金融投資策略包括動(dòng)量

投資策略、反向投資策略、小盤股策略和時(shí)間分散化策略等。故選ABC。

3.

全價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)有（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A所見即所得

B比較方便

C能更好地反映出債券價(jià)格的波動(dòng)程度

D能更好地反映出債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因

分值：1

答案：A,B

商采用全價(jià)報(bào)價(jià)時(shí)，債券報(bào)價(jià)即買賣雙方實(shí)際支付的價(jià)格。其優(yōu)點(diǎn)是所見

即所得，比較方便。缺點(diǎn)是含混了債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因。故選AB。

4.

下列有關(guān)凈價(jià)報(bào)價(jià)的說法，正確的是（）。

ISSSJUJLTI_SEL

A優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程

度

B優(yōu)點(diǎn)是所見即所得，比較方便

C缺點(diǎn)是含混了債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因

D缺點(diǎn)是雙方需要計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格

分值：1

答案:A,D

［解析］采用凈價(jià)報(bào)價(jià)時(shí)，債券報(bào)價(jià)是扣除累積應(yīng)付利息后的報(bào)價(jià)。凈價(jià)報(bào)價(jià)的

優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程

度；缺點(diǎn)是雙方都需要計(jì)算實(shí)際支付的價(jià)格。故選AD。

5.

作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，其價(jià)格的運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為（）。

ISSS_MULTI_SEL

A其市場價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而

變動(dòng)

B其市場價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正比，與市場利率的高低成反比

C其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求

D其風(fēng)險(xiǎn)大小，既決定于投資者的管理能力，也決定于市場的總體情況

分值：1

答案:A,B.C

［解析］作為虛擬資本載體的有價(jià)證券，本身并無價(jià)值，其交換價(jià)值或市場價(jià)格

來源于其產(chǎn)生未來收益的能力。它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具體表現(xiàn)為：（1）其市場價(jià)

值由證券的預(yù)期收益和市場利率決定；（2）其市場價(jià)值與預(yù)期收益的多少成正

比，與市場利率的高低成反比；（3）其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也

決定于貨幣的供求。故選ABC。

6.

下列有關(guān)可轉(zhuǎn)換證券價(jià)值的說法，正確的有（）。

|SSSJKJLTI_SEL

A可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值是指當(dāng)它作為不具有轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的一種證券的價(jià)值

B可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之上

C可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值是指實(shí)施轉(zhuǎn)換時(shí)得到的標(biāo)的股票的市場價(jià)值

D可轉(zhuǎn)換證券的價(jià)值可分為投資價(jià)值、轉(zhuǎn)換價(jià)值、理論價(jià)值及市場價(jià)值四種

分值：1

答案:A,C,D

［解析］'而轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的

轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值?？赊D(zhuǎn)換證券的市場價(jià)值也就是可轉(zhuǎn)

換證券的市場價(jià)格，一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。所以

B項(xiàng)所述錯(cuò)誤，應(yīng)排除。故選ACD。

7.

下列選項(xiàng)中，有關(guān)權(quán)證的說法正確的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A認(rèn)股權(quán)證的持有人有權(quán)買入標(biāo)的證券，認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券

B按權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可將其分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證

C美式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時(shí)刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而歐式權(quán)證

的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券

D現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時(shí)，發(fā)行人僅對(duì)標(biāo)的證券的市場價(jià)與行權(quán)價(jià)格的差額部分

進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算；實(shí)物交割權(quán)證行權(quán)時(shí)則涉及標(biāo)的證券的實(shí)際轉(zhuǎn)移

分值：1

答案:A,B,C,D

8.

根據(jù)產(chǎn)生有價(jià)證券市場價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，我們通常將其分為（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A歷史價(jià)格

B當(dāng)前價(jià)格

C預(yù)期市場價(jià)格

D收盤價(jià)格

分值：1

答案：A,B,C

商疝據(jù)產(chǎn)生有價(jià)證券市場價(jià)格的證券交易發(fā)生時(shí)間，我們通常將其分為歷

史價(jià)格、當(dāng)前價(jià)格和預(yù)期市場價(jià)格。

9.

馬柯威茨提出和建立的現(xiàn)代證券投資組合理論，其核心思想要解決的根本性問

題有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A雖然證券市場客觀上存在著大量的證券組合投資，但為何要進(jìn)行組合投資，

組合投資究竟具有何種機(jī)制和效應(yīng)

B證券市場的投資者除了通過證券組合來降低風(fēng)險(xiǎn)外，將如何根據(jù)有關(guān)信息進(jìn)

一步實(shí)現(xiàn)證券市場投資的最優(yōu)選擇

C證券市場的投資者如何通過證券組合來消除風(fēng)險(xiǎn)

D進(jìn)行證券組合投資的作用

分值：1

答案:A,B

［解加］'馬柯威茨提出和建立的現(xiàn)代證券投資組合理論，其核心思想是要解決長

期困擾證券投資活動(dòng)的兩個(gè)根本性問題。第一個(gè)問題是，雖然證券市場客觀上

存在著大量的證券組合投資，但為何要進(jìn)行組合投資，組合投資究竟具有何種

機(jī)制和效應(yīng)?第二個(gè)問題是.證券市場的投資者除了通過證券組合來降低風(fēng)險(xiǎn)

外，將如何根據(jù)有關(guān)信息進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)證券市場投資的最優(yōu)選擇?故選ABo

10.

金融期貨的標(biāo)的物包括（）。

ISSSJ1ULTLSEL

A股票

B外匯

C利率

D債券

分值：1

答案：A,B,C,D

［解析］'叁贏期貨的標(biāo)的物包括各種金融工具，如債券、股票、外匯和利率等。

故選ABCDo

11.

證券投資分析的三個(gè)基本要素是（）。

ISSS_MULTI_SEL

格

A價(jià)

息

B信

驟

c步

法

D方

分值：1

答案:B,C.D

［解析］證券投資分析的三個(gè)基本要素是信息、步驟和方法。其中，選擇什么樣

的證券投資分析方法對(duì)投資者的投資決策非常重要。故選BCDo

12.

證券投資分析理論是圍繞（）而發(fā)展起來的一套理論體系。

ISSSJftJLTLSEL

A證券價(jià)格變化特征

B證券估值

C證券投資收益預(yù)測

D風(fēng)險(xiǎn)控制

分值：1

答案:A,B,C,D

13.

下列有關(guān)內(nèi)在價(jià)值的說法，正確的是（）。

|SSSJKJLTI_SEL

A內(nèi)在價(jià)值是一種相對(duì)“客觀”的價(jià)格

B受投資者情緒波動(dòng)的影響較顯著

C由證券自身的內(nèi)在屬性或者基本面因素決定

D受短期供求關(guān)系變動(dòng)的影響較明顯

分值：1

答案:A,C

［解析］'內(nèi)在價(jià)值不受外在因素的影響，如短期供求關(guān)系變動(dòng)、投資者情緒波動(dòng)

等。所以BD項(xiàng)所述錯(cuò)誤，應(yīng)排除。故選AC。

14.

以下關(guān)于安全邊際的說法，正確的是（）。

ISSSMULTISEL

A任何投資活動(dòng)均以安全邊際為基礎(chǔ)

B證券的市場價(jià)格低于其內(nèi)在價(jià)值的部分為安全邊際

C對(duì)債券或優(yōu)先股而言，安全邊際通常代表盈利能力超過利率或者必要紅利率

D對(duì)普通股而言，安全邊際代表了計(jì)算出的內(nèi)在價(jià)值高于市場價(jià)格的部分

分值：1

答案:A,B,C,D

15.

在具體實(shí)施投資決策之前，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)每一種證券在（）等方面的特

點(diǎn)，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對(duì)象，并制定相應(yīng)的投資策略。

|SSS_MULTI_SEL

A風(fēng)險(xiǎn)性

B收益性

C流動(dòng)性

D時(shí)間性

分值：1

答案：A,B,C,D

慍定&體實(shí)施投資決策之前，投資者需要正確認(rèn)識(shí)每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)性、

收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性等方面的特點(diǎn)。故選ABCD。

16.

投資分析師道德規(guī)范的三大原則是（）。

ISSSJIULTLSEL

A誠實(shí)守信原則

B公平對(duì)待已有客戶和潛在客戶原則

C獨(dú)立性和客觀性原則

D信托責(zé)任原則

分值：1

答案：B,C,D

謁析］‘質(zhì)實(shí)守信原則不屬于投資分析師道德規(guī)范三大原則之一，應(yīng)排除。故選

BCDo

17.

根據(jù)《證券公司信息隔離墻制度指引》的規(guī)定，下列說法正確的有（）。

ISSSJ1ULTISEL

A規(guī)模較小的證券公司可以不建立信息隔離墻制度

B信息隔離墻制度應(yīng)當(dāng)覆蓋相互存在利益沖突的各項(xiàng)業(yè)務(wù)

C信息隔離墻制度是指證券公司為控制敏感信息在相互存在利益沖突的業(yè)務(wù)之

間不當(dāng)流動(dòng)和使用而采取的一系列措施

D本指引所稱敏感信息，是指證券公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中掌握或知悉的內(nèi)幕信

息或者可能對(duì)投資決策產(chǎn)生重大影響的尚未公開的其他信息

分值：1

答案:B,C,D

［解析］《證券公司信息隔離墻制度指引》第2條規(guī)定：”證券公司應(yīng)當(dāng)建立信

息隔離墻制度。信息隔離墻制度應(yīng)當(dāng)覆蓋相互存在利益沖突的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。本指

引所稱信息隔離墻制度，是指證券公司為控制敏感信息在相互存在利益沖突的

業(yè)務(wù)之間不當(dāng)流動(dòng)和使用而采取的一系列措施。本指引所稱敏感信息，是指證

券公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中掌握或知悉的內(nèi)幕信息或者可能對(duì)投資決策產(chǎn)生重大

影響的尚未公開的其他信息?！盇項(xiàng)所述錯(cuò)誤，應(yīng)排除。故選BCD。

18.

進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A把握證券市場的總體變動(dòng)趨勢

B判斷整個(gè)證券市場的投資價(jià)值

C掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場的影響力度與方向

D了解中國股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)相背離的原因

分值：1

答案:A,B,C,D

19.

我國的國際儲(chǔ)備主要由（）構(gòu)成。

|SSS_MULTI_SEL

A黃金

B外匯儲(chǔ)備

C特別提款權(quán)

D在國際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸

分值：1

答案:A,B

［解析］‘一國的國際儲(chǔ)備除了外匯儲(chǔ)備，還包括黃金儲(chǔ)備、特別提款權(quán)和在國際

貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸。我國主要由黃金和外匯儲(chǔ)備構(gòu)成。故選AB。

20.

下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中屬于國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)的是（）。

［SSS_MULTI_SEL

A國內(nèi)生產(chǎn)總值

B工業(yè)增加值

C貨幣供應(yīng)量

D國際收支

分值：1

答案:A,B,D

［解析］’:映國民經(jīng)濟(jì)總體狀況的指標(biāo)有國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)增加值、失業(yè)率、

通貨膨脹和國際收支等。貨幣供應(yīng)量是金融指標(biāo)。故選ABD。

21.

決定股票市場需求的政策因素有（）。

|SSS_iftJLTI_SEL

A市場準(zhǔn)入

B利率變動(dòng)情況

C證券市場的增資擴(kuò)股及融資渠道的拓寬

D銀證合作的前景

分值：1

答案：A,B,C,D

［解析］'X城股票市場需求的政策因素有：⑴市場準(zhǔn)入。有關(guān)部門逐步開放股

票市場，使得進(jìn)入股票市場的投資主體越來越多，擴(kuò)大股票市場的資金供應(yīng)

量。（2）利率變動(dòng)狀況。提高利率會(huì)減少投資者進(jìn)入股票市場的意愿，降低利率

會(huì)增加投資者進(jìn)入股票市場的資金量。（3）證券市場的增資擴(kuò)股及融資渠道的拓

寬。證券公司資金實(shí)力的增強(qiáng)有助于增加股票市場資金的供應(yīng)量。（4）隨著銀證

合作范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，銀行資金會(huì)通過各種渠道逐步間接地進(jìn)入股票市場，

股票市場的資金供應(yīng)量會(huì)隨之增加。故選ABCD。

22.

產(chǎn)業(yè)政策的核心是（）。

ISSSMULTISEL

A產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策

B產(chǎn)業(yè)組織政策

C產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

D產(chǎn)業(yè)布局政策

分值：1

答案：A,B

法析］’產(chǎn)業(yè)政策是國家干預(yù)或參與經(jīng)濟(jì)的一種形式，是國家（政府）系統(tǒng)設(shè)計(jì)的

有關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策目標(biāo)和政策措施的總和。一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)

業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)

業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。故選AB。

23.

對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶植政策主要包括（）。

|SSS_MULTI_SEL

A財(cái)政投資

B傾斜金融

C傾斜稅收

D行政性干預(yù)

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的扶植政策主要包括財(cái)政投資、傾斜金融、傾斜稅收和行政

性干預(yù)等，其中政府直接投資、差別稅率、優(yōu)惠率、保護(hù)性關(guān)稅、補(bǔ)貼、折舊

和成本控制等是較常用的方式。故選ABCD。

24.

最常見的時(shí)間數(shù)列預(yù)測方法有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A算術(shù)平均法

B趨勢外推法

C移動(dòng)平均法

D指數(shù)平滑法

分值：1

案,B,C,D

析］’》間數(shù)列分析的一個(gè)重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進(jìn)行外推預(yù)

測。最常見的時(shí)間數(shù)列預(yù)測方法有趨勢外推法、移動(dòng)平均法和指數(shù)平滑法。故

選BCD。

25.

影響行業(yè)興衰的主要因素有（）。

|SSS_MULTI_SEI,

A技術(shù)進(jìn)步

B產(chǎn)業(yè)政策

C社會(huì)習(xí)慣改變

D經(jīng)濟(jì)全球化

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］行業(yè)興衰的實(shí)質(zhì)是行業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)體系中的地位變遷。一個(gè)行業(yè)的興衰

會(huì)受到技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會(huì)習(xí)慣改變和經(jīng)濟(jì)全球化等因

素的影響而發(fā)生變化。故選ABCD。

26.

公司法人治理結(jié)構(gòu)有狹義和廣義兩種定義。廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)包括（）。

ISSSMULTISEL

A人力資源管理

B收益分配和激勵(lì)機(jī)制

C財(cái)務(wù)制度

D內(nèi)部制度和管理

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］公司法人治理結(jié)構(gòu)有狹義和廣義兩種定義。狹義上的公司法人治理結(jié)構(gòu)

是指有關(guān)公司董事會(huì)的功能、結(jié)構(gòu)和股東的權(quán)利等方面的制度安排；廣義上的

法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制

度安排，包括人力資源管理、收益分配和激勵(lì)機(jī)制、財(cái)務(wù)制度、內(nèi)部制度和管

理等。故選ABCD。

27.

規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（）。

ISSSMULTISEL

A降低股權(quán)集中度

B流通股股權(quán)適度集中

C股權(quán)的流通性

D董事會(huì)權(quán)力的合理界定與約束

分值：1

答案:A,B,C

［解析］股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ).規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義:

（1）降低股權(quán)集中度，改變“一股獨(dú)大”的局面；（2）流通股股權(quán)適度集中，發(fā)

展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們在公司治理中的積極作用；（3）股權(quán)的流

通性。故選ABC。

28.

資產(chǎn)重組時(shí)，采用市場價(jià)值法評(píng)估資產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn)有（）。

ISSSJ1ULTLSEL

A市場價(jià)值法簡單易懂，容易使用

B能為買賣雙方所接受

C比較充分地考慮了資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果更加公平合理

D從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相同類型公司的財(cái)務(wù)特征，得出結(jié)論有一定的可靠性

分值：1

答案：A,D

i漏市場價(jià)值法假設(shè)公司股票的價(jià)值是某一估價(jià)指標(biāo)乘以比率系數(shù)。估價(jià)可

以是稅后利潤、現(xiàn)金流量、主營收入或者股票的賬面價(jià)值。市場價(jià)值法缺乏明

顯的理論依據(jù)，但具有兩方面的優(yōu)點(diǎn)：一是市場價(jià)值法從統(tǒng)計(jì)的角度總結(jié)出相

同類型公司的財(cái)務(wù)特征，得出結(jié)論有一定的可靠性；二是市場價(jià)值法簡單易

懂，容易使用。故選AD。

29.

下列關(guān)于不同主體使用財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析的目的，說法正確的是（）。

|SSSJftJLTLSEL

A公司的經(jīng)理人員分析財(cái)務(wù)報(bào)表為了進(jìn)一步改善經(jīng)營管理

B公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者分析財(cái)務(wù)報(bào)表以決定是否需要追加抵押和擔(dān)

保

C公司的債權(quán)人分析財(cái)務(wù)報(bào)表以決定是否提前收回債權(quán)

D專業(yè)的財(cái)務(wù)人員（機(jī)構(gòu)）分析財(cái)務(wù)報(bào)表以決定自己的投資策略

分值：1

答案:A,C

［解析］公司的現(xiàn)有投資者及潛在投資者分析財(cái)務(wù)報(bào)袁以決定自己的投資策略，

B項(xiàng)說法錯(cuò)誤。專業(yè)的財(cái)務(wù)