期貨投資入市完全手冊(cè)模板

期貨投資入市手冊(cè)（征求意見稿）中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)期市有風(fēng)險(xiǎn)投資須謹(jǐn)慎

期貨投資須知●期貨市場(chǎng)是個(gè)專業(yè)性很強(qiáng)市場(chǎng)，投資者進(jìn)行期貨投資，應(yīng)含有一定期貨基礎(chǔ)知識(shí)，熟悉期貨法律法規(guī)及交易規(guī)則，充足了解和認(rèn)識(shí)期貨交易特點(diǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！衿谪洸扇〈_保金交易，只需繳納少許確保金，就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍交易，所以期貨交易含有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)?！衿谪浗灰讓?shí)施強(qiáng)行平倉制度。假如市場(chǎng)走勢(shì)造成投資者賬戶確保金不足，投資者應(yīng)在要求時(shí)間內(nèi)存入所需確保金，不然投資者持有合約將可能被強(qiáng)行平倉，投資者并將負(fù)擔(dān)由此造成一切損失。●在一些市場(chǎng)情況下，比如市場(chǎng)價(jià)格達(dá)成漲跌停板時(shí)，投資者可能會(huì)難以或無法將持有合約平倉。出現(xiàn)這類情況，投資者全部確保金有可能無法填補(bǔ)其虧損，投資者必需負(fù)擔(dān)由此造成全部損失?！衿谪浐霞s有到期日，合約到期后將結(jié)束交易，不能無限期持有?！裢顿Y者應(yīng)正確評(píng)定本身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，評(píng)價(jià)自己是否適合進(jìn)行期貨投資。從事期貨投資應(yīng)有一定經(jīng)濟(jì)收入、擁有一定資產(chǎn)，足以承受期貨交易可能帶來風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)入期貨市場(chǎng)資金應(yīng)是不影響正常生產(chǎn)、生活自有可支配資金?！衿谪浭袌?chǎng)是個(gè)瞬息萬變市場(chǎng)，投資者應(yīng)該隨時(shí)關(guān)注賬戶情況，依據(jù)行情處理交易?！裢顿Y者進(jìn)行期貨投資，應(yīng)慎重選擇正當(dāng)期貨企業(yè)。謹(jǐn)防社會(huì)上部分機(jī)構(gòu)進(jìn)行非法、變相期貨交易，利用非法手段損害投資者利益?！衿谪浧髽I(yè)不得和投資者約定分享利益或共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，投資者也不得要求期貨企業(yè)或其工作人員以全權(quán)委托方法進(jìn)行期貨交易?！衿谪浭袌?chǎng)含有完善投資者權(quán)益保障機(jī)制。中國證監(jiān)會(huì)、各地證監(jiān)局、期貨交易所、中國期貨確保金監(jiān)控中心、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)組成五位一體期貨協(xié)調(diào)監(jiān)管工作機(jī)制，和以《期貨交易管理?xiàng)l例》為關(guān)鍵一系列法規(guī)，為投資者資金安全、公平交易提供保障。

目錄第一部分期貨投資入門1.什么是期貨交易2.期貨市場(chǎng)關(guān)鍵功效3.期貨交易特點(diǎn)4.期貨交易制度5.期貨和股票投資方法比較6.現(xiàn)有中國商品期貨物種7.期貨交易業(yè)務(wù)步驟8.期貨市場(chǎng)投資者合適性標(biāo)準(zhǔn)9.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)及防范10.期貨開戶關(guān)鍵點(diǎn)提醒第二部分投資者常見問題解答1.哪些單位和個(gè)人不能從事期貨交易？2.開戶前怎樣判別期貨企業(yè)是否正當(dāng)？3.期貨市場(chǎng)實(shí)施統(tǒng)一開戶步驟是怎樣？4.期貨市場(chǎng)為何要實(shí)施統(tǒng)一開戶？5.個(gè)人開戶需提供哪些資料？6.法人開戶需提供哪些資料？7.身份證丟失，個(gè)人投資者持戶口本、駕照、護(hù)照或軍官證能夠開戶嗎？8.外資企業(yè)能開戶嗎？9.什么是銀期轉(zhuǎn)賬？10.用于期貨交易銀行結(jié)算賬戶有什么要求？11.是否用任意一家銀行儲(chǔ)蓄存折或銀行卡全部能夠辦理期貨結(jié)算賬戶？12.能夠用現(xiàn)金出入資金嗎？13.投資者投資期貨資金安全嗎？會(huì)被挪用嗎？14.投資者和期貨企業(yè)簽署《期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議》時(shí)，如對(duì)經(jīng)紀(jì)協(xié)議相關(guān)條款有異議，投資者是否能夠要求和期貨企業(yè)當(dāng)場(chǎng)協(xié)商修改協(xié)議？15.為何在開戶時(shí)要當(dāng)場(chǎng)拍照，留影像資料有什么用？投資者信息資料放在期貨企業(yè)安全嗎？16.什么是一戶一碼？17.如有股票賬戶，能否用于交易期貨？18.股票投資者能在證券企業(yè)開期貨賬戶嗎？19.投資者在交易前需做好哪些準(zhǔn)備工作？20.開戶后能夠讓期貨企業(yè)工作人員代為交易嗎？21.在期貨企業(yè)進(jìn)行期貨交易有哪多個(gè)委托方法？22.密碼遺忘怎么辦？23.什么是確保金制度？怎樣計(jì)算所需確保金？24.什么叫結(jié)算價(jià)？25.投資者在什么情況會(huì)被強(qiáng)行平倉？26.為何在當(dāng)日清倉后，不能將確保金全部轉(zhuǎn)出？27.怎樣辦理銷戶手續(xù)？28.期貨合約能像股票一樣長(zhǎng)久持有嗎？29.申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ灯髽I(yè)需要含有怎樣條件?30.套期保值確保金是怎樣收取？套期保值持倉是怎樣要求？31.投資者在期貨糾紛中維護(hù)本身權(quán)益關(guān)鍵路徑有哪些？32.中國期貨市場(chǎng)有哪些法律法規(guī)？33.什么是“五位一體”協(xié)作監(jiān)管體系？第三部分投資期貨風(fēng)險(xiǎn)案例分析TOC\o"1-1"\h\z\u案例1：怎樣甄選期貨企業(yè)案例2：勿用她人名義開戶案例3：勿泄露賬戶密碼案例4：居間人代理交易風(fēng)險(xiǎn)防范案例5：老王該做期貨嗎案例6：強(qiáng)制平倉提醒案例7：程序化交易軟件使用提醒案例8：證券投資者從事期貨交易注意事項(xiàng)第四部分投資者信息檢索第一部分期貨投資入門1.什么是期貨交易期貨是相對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)而言，是在現(xiàn)貨交易和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易基礎(chǔ)上發(fā)展起來。所謂期貨交易，就是指在期貨交易所內(nèi)買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約交易。這種交易是由回避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)者、經(jīng)營者和愿意負(fù)擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以獲取風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)投機(jī)者參與，并在交易所內(nèi)依據(jù)公開、公平、公正競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。我們可經(jīng)過下面這張表格來看看現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨市場(chǎng)區(qū)分：比較內(nèi)容現(xiàn)貨交易遠(yuǎn)期交易期貨交易交易對(duì)象商品本身商品本身期貨合約交易目標(biāo)一手交錢，一手交貨，以取得或轉(zhuǎn)讓商品全部權(quán)取得或轉(zhuǎn)讓商品全部權(quán)，鎖定價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格（套期保值者）風(fēng)險(xiǎn)；從期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)中取得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)（投機(jī)者）交易場(chǎng)所沒有固定交易場(chǎng)所沒有固定交易場(chǎng)所必需在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行交易交易方法一對(duì)一談判簽署協(xié)議，具體內(nèi)容由雙方約定一對(duì)一談判簽署協(xié)議，具體內(nèi)容由雙方約定以公開、公正、公平競(jìng)爭(zhēng)方法進(jìn)行交易交割方法現(xiàn)貨交割現(xiàn)貨交割對(duì)沖平倉（大多數(shù)）、實(shí)物交割、現(xiàn)金交割商品范圍進(jìn)入流通商品交易品種較多交易所掛牌交易商品或金融產(chǎn)品2.期貨市場(chǎng)關(guān)鍵功效（1）回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中，會(huì)碰到多種多樣風(fēng)險(xiǎn)，其中最為直接是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。價(jià)格不管向哪個(gè)方向變動(dòng)，全部會(huì)給一部分商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者造成損失，所以，產(chǎn)品能否以預(yù)期價(jià)格出售，原材料能否以預(yù)期價(jià)格購進(jìn)，常常困擾生產(chǎn)者、經(jīng)營者。而經(jīng)過在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值就能夠按預(yù)期價(jià)格出售商品，也能夠以較低價(jià)格購進(jìn)原材料，這就是期貨回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)功效。（2）發(fā)覺價(jià)格在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，生產(chǎn)經(jīng)營者是依據(jù)市場(chǎng)提供價(jià)格信號(hào)來進(jìn)行經(jīng)營決議，所以，其所接收到價(jià)格信號(hào)真實(shí)和正確程度，直接影響到企業(yè)決議正確性。在期貨交易和期貨市場(chǎng)產(chǎn)生以前，生產(chǎn)經(jīng)營者關(guān)鍵是依據(jù)現(xiàn)貨市場(chǎng)上商品價(jià)格進(jìn)行決議，但因?yàn)楝F(xiàn)貨市場(chǎng)多是分散，只能代表少數(shù)買方和賣方供求情況，且價(jià)格信號(hào)又是滯后，難以正確反應(yīng)市場(chǎng)供求關(guān)系及未來市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。而期貨市場(chǎng)是成千上萬商品生產(chǎn)者、經(jīng)營者經(jīng)過交易所按既定規(guī)則進(jìn)行猛烈競(jìng)價(jià)，集中反應(yīng)了全社會(huì)供求關(guān)系，所以能發(fā)覺真實(shí)價(jià)格水平。（3）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資期貨交易除了回避風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)覺價(jià)格這兩個(gè)最基礎(chǔ)功效之外，還有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資、獲取風(fēng)險(xiǎn)收益功效。這個(gè)功效關(guān)鍵是針對(duì)期貨投資者來說，在期貨交易回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)功效實(shí)現(xiàn)同時(shí)，也為投機(jī)者提供了風(fēng)險(xiǎn)投資功效。投機(jī)是期貨交易中不可缺乏經(jīng)濟(jì)行為，是組成期貨交易基礎(chǔ)條件之一。投機(jī)者負(fù)擔(dān)了期貨市場(chǎng)上價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，也可取得風(fēng)險(xiǎn)投資收益。3.期貨交易特點(diǎn)(1)合約買賣期貨交易是經(jīng)過買賣合約進(jìn)行，而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。在合約中，商品規(guī)格、品質(zhì)、數(shù)量、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)全部是既定，唯一變量是價(jià)格，而期貨價(jià)格是在交易所內(nèi)以公開競(jìng)價(jià)方法達(dá)成。場(chǎng)內(nèi)交易期貨交易是在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行，通常不許可進(jìn)行場(chǎng)外交易。期貨交易所為期貨交易匯聚了眾多買方和賣方，并經(jīng)過多種嚴(yán)格制度對(duì)交易行為進(jìn)行規(guī)范，為交易履約提供擔(dān)保。以小搏大期貨交易需要交納一定數(shù)額履約確保金，而且在交易過程中，一直要維持一個(gè)最低確保金水平。期貨合約確保金百分比越低，期貨交易杠桿作用就越大，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)就越顯著。買空賣空期貨交易最終進(jìn)行實(shí)物交割百分比很小。大部分交易經(jīng)過“對(duì)沖”操作來解除履約責(zé)任。所以，期貨交易通常是一個(gè)見錢不見物交易，即所謂“買空賣空”。在期貨價(jià)格上升時(shí)，投資者可經(jīng)過低買高賣來贏利；在期貨價(jià)格下跌時(shí)，可經(jīng)過高賣低買來贏利，從而使投資者有雙向投資機(jī)會(huì)。當(dāng)日無負(fù)債期貨交易實(shí)施當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每個(gè)交易日結(jié)束后，對(duì)交易者當(dāng)日盈虧情況進(jìn)行結(jié)算。在不一樣交易者之間，依據(jù)盈虧情況進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)，當(dāng)交易者確保金帳戶資金不足時(shí)，則必需在下一個(gè)交易日開市前追加確保金。4.期貨交易制度以下交易制度是現(xiàn)在中國期貨市場(chǎng)所共有，在具體要求上各品種有所不一樣，可能會(huì)對(duì)投資者交易策略產(chǎn)生影響，投資者應(yīng)閱讀各期貨交易所《風(fēng)險(xiǎn)管理措施》，以規(guī)避可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)。制度名稱簡(jiǎn)單描述可能風(fēng)險(xiǎn)防范方法確保金制度持倉確保金比率，隨交割日期臨近、持倉量改變，或防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)需要會(huì)有所調(diào)整當(dāng)確保金比率提升時(shí)，因后續(xù)資金不足，造成資金不足以維持現(xiàn)有持倉了解確保金制度，及調(diào)整規(guī)則，合理分配資金使用漲跌停板制度通常情況是前日結(jié)算價(jià)3-5%，當(dāng)出現(xiàn)單邊市時(shí)，該比率通常會(huì)在下一交易日擴(kuò)大，連續(xù)三個(gè)同向單邊市可能強(qiáng)行減倉不利持倉無法對(duì)沖，造成虧損擴(kuò)大了解單邊市概念，知曉交易合約漲跌停板幅度，當(dāng)不利情況發(fā)生時(shí)立即處理限倉制度為防范市場(chǎng)操縱行為，對(duì)投資者最大持倉百分比或數(shù)量上限制投資者無法按本身需要持有合約；超出限倉部分將被強(qiáng)行平倉自然人投資者不能超出持倉限額；可能或必需超限法人應(yīng)申請(qǐng)?zhí)妆ｎ^寸大戶匯報(bào)制度持倉達(dá)成限倉制度要求額度80%或以上時(shí)，須向交易所匯報(bào)交易所處罰了解限倉規(guī)則，立即匯報(bào)強(qiáng)行平倉制度投資者確保金不足、超持倉限制、違規(guī)、為防范風(fēng)險(xiǎn)須采取緊急方法等情況下，交易所可對(duì)單個(gè)或全部投資者采取強(qiáng)行平倉投資者持倉被部分或全部平倉了解并遵守交易制度5、期貨和股票投資方法比較多種投資工具全部有不一樣特點(diǎn)，期貨和股票在很多方面存在差異，準(zhǔn)期貨實(shí)施確保金制度，當(dāng)投資者在期貨企業(yè)要求時(shí)限內(nèi)沒有立即補(bǔ)足應(yīng)繳納確保金時(shí)，其持有合約將被強(qiáng)行平倉，且由此造成損失由投資者自己負(fù)責(zé)。在一些特殊情況下，投資者還會(huì)有爆倉風(fēng)險(xiǎn)，也就是說，從事期貨交易不僅可能賠光全部錢，還可能倒欠期貨企業(yè)錢，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是股票投資所沒有。假如用交易股票措施來交易期貨，往往會(huì)造成損失。所以，投資者在參與期貨交易前應(yīng)認(rèn)真比較二者差異，莫將期市當(dāng)股市。比較內(nèi)容股票交易期貨交易交易內(nèi)涵股票持有者不停地?fù)Q手，轉(zhuǎn)讓股票。買賣雙方對(duì)價(jià)格漲跌趨勢(shì)產(chǎn)生不一樣預(yù)期，從而進(jìn)行直接多空價(jià)格爭(zhēng)奪。確保金制度100%全額確保金，不需要追加確保金。占成交金額5%到20%，資金不足時(shí)需要追加確保金。合約使用期上市企業(yè)存續(xù)期內(nèi)長(zhǎng)久有效期貨合約掛牌至最終交割日。合約流通量單只股票可流通股本是固定，除了增發(fā)、送股、配股等情況以外，總份額不隨交易發(fā)生改變。持倉總量是變動(dòng)，資金流入則持倉總量增加，資金流出則持倉總量降低交易方向單向操作，只能是“先買后賣”。雙向交易，既能夠“先買后賣”，也能夠“先賣后買”。交易方法T＋1T＋06、現(xiàn)在中國上市期貨物種上海期貨交易所集合競(jìng)價(jià)8：55-8：59交易時(shí)間9：00-10：15;10：30-11：30;13：30-14：10;14：20-15：00品種黃金銅鋁鋅螺紋鋼線材橡膠燃料油代碼AUCUALZNRBWRRUFU交易單位1000克5噸5噸5噸10噸10噸5噸10噸大連商品交易所集合競(jìng)價(jià)8：55-8：59交易時(shí)間9：00-10：15;10：30-11：30;13：30-15：00品種大豆一、大豆二豆粕豆油玉米棕櫚油聚乙烯聚氯乙烯代碼AMYCPLV交易單位10噸10噸10噸10噸10噸5噸5噸鄭州商品交易所集合競(jìng)價(jià)8：55-8：59交易時(shí)間9：00-10：15;10：30-11：30;13：30-15：00品種強(qiáng)麥硬麥棉花菜籽油白糖PTA早秈稻代碼WSWTCFROSRTAER交易單位10噸10噸5噸5噸10噸5噸10噸7、期貨交易業(yè)務(wù)步驟投資者必需經(jīng)過和期貨企業(yè)簽署《期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議》，開立交易賬戶，交納一定數(shù)量確保金后才能開始期貨交易，通常來講，從事期貨交易包含開戶、交納確保金、下單結(jié)算、交割等步驟，圖所表示：8.期貨市場(chǎng)投資者合適性標(biāo)準(zhǔn)投資者合適性標(biāo)準(zhǔn)包含兩方面內(nèi)容：一是期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)該向合適投資者推介期貨產(chǎn)品，二是期貨市場(chǎng)投資者應(yīng)該含有對(duì)應(yīng)資質(zhì)，期貨不是大眾投資工具，投資者應(yīng)該依據(jù)合適性標(biāo)準(zhǔn)要求，全方面評(píng)定本身經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)控制和承受能力，審慎決定是否參與期貨市場(chǎng)。通常來說，參與期貨市場(chǎng)應(yīng)滿足以下條件：（1）擁有一定經(jīng)濟(jì)收入或資產(chǎn)，足以承受期貨交易可能帶來風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入期貨市場(chǎng)資金應(yīng)該是不影響正常生產(chǎn)生活可支配資金，不能用養(yǎng)老積蓄、孩子教育基金、下崗補(bǔ)助款、企業(yè)用于支付工人工資款、借款等款項(xiàng)用于期貨投資。（2）含有一定身體及心理承受能力從事期貨交易既可能產(chǎn)生較大投資收益，也可能發(fā)生較大損失。投資期貨一定要充足了解“買賣自負(fù)”市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，不僅要含有對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)能力，還要審慎評(píng)定本身身體及心理承受能力。（3）期貨市場(chǎng)是一個(gè)專業(yè)投資市場(chǎng)，投資期貨市場(chǎng)應(yīng)含有對(duì)應(yīng)專業(yè)知識(shí)投資者應(yīng)該充足了解期貨市場(chǎng)法律法規(guī)、交易所規(guī)則、期貨專業(yè)知識(shí)等，并含有一定投資經(jīng)歷和對(duì)應(yīng)投資技能。（4）有充足時(shí)間和精力關(guān)注行情和交易情況期貨市場(chǎng)是個(gè)價(jià)格瞬息萬變市場(chǎng)，投資者需要隨時(shí)關(guān)注賬戶情況，依據(jù)行情改變處理交易。當(dāng)資金出現(xiàn)不足，期貨企業(yè)發(fā)出追加確保金通知書時(shí)，應(yīng)該立即補(bǔ)足所需確保金或自行減倉，以降低交易風(fēng)險(xiǎn)。9.投資者風(fēng)險(xiǎn)及防范（1）代理風(fēng)險(xiǎn)。代理風(fēng)險(xiǎn)是指用戶在選擇期貨企業(yè)確立代理過程中所產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。用戶在選擇期貨企業(yè)時(shí)應(yīng)對(duì)期貨企業(yè)規(guī)模、資信、經(jīng)營情況等進(jìn)行了解，確定最好選擇后和該企業(yè)簽署《期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議》，假如選擇不含有正當(dāng)代理資格或運(yùn)作不規(guī)范企業(yè)，就會(huì)給投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)入期貨市場(chǎng)前，投資者可登錄中國證監(jiān)會(huì)、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站，查詢期貨企業(yè)資質(zhì)情況，謹(jǐn)防部分社會(huì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行變相或非法期貨交易。（2）交易風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)是指交易者在交易過程中產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。它包含因?yàn)槭袌?chǎng)流動(dòng)性差，期貨交易難以快速、立即、方便地成交所產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，和當(dāng)期貨價(jià)格波動(dòng)較大，確保金不能在要求時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，交易者可能面臨被強(qiáng)行平倉風(fēng)險(xiǎn)。投資者要隨時(shí)關(guān)注自己交易情況，立即查詢交易結(jié)算帳單，發(fā)覺市場(chǎng)走勢(shì)不利時(shí)，應(yīng)盡早平倉或追加確保金。（3）交割風(fēng)險(xiǎn)。交割風(fēng)險(xiǎn)是用戶在準(zhǔn)備或進(jìn)行期貨交割時(shí)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。期貨合約到期后，全部未平倉合約全部必需進(jìn)行實(shí)物交割，所以，不準(zhǔn)備進(jìn)行交割用戶應(yīng)在合約到期之前或合約交割月到來之前將持有未平倉合約立即平倉，免于負(fù)擔(dān)交割責(zé)任。10.期貨開戶關(guān)鍵點(diǎn)提醒（1）假如以個(gè)人名義進(jìn)行投資，投資者需攜帶著本人身份證及期貨企業(yè)要求相關(guān)證件，假如以法人名義進(jìn)行投資，需攜帶經(jīng)法人授權(quán)委托書、組織機(jī)構(gòu)代碼證、營業(yè)執(zhí)照等其它期貨企業(yè)要求相關(guān)證件。投資者應(yīng)親自前往所選擇期貨企業(yè)并由該企業(yè)專業(yè)開戶人員辦理開戶手續(xù)。開戶前，期貨企業(yè)開戶人員會(huì)揭示風(fēng)險(xiǎn)，并解釋《用戶須知》和協(xié)議關(guān)鍵條款。（2）在簽訂協(xié)議前，期貨企業(yè)會(huì)確定開戶者身份，是否是本人開戶，投資者是否符合開戶條件，證件是否在使用期內(nèi)等。經(jīng)確定以后，期貨企業(yè)將和開戶者簽署《期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議》和相關(guān)附件，并為開戶者拍照、掃描和復(fù)印證件。（3）和期貨企業(yè)資金劃轉(zhuǎn)可采取銀期轉(zhuǎn)賬和傳統(tǒng)匯款兩種方法。銀期轉(zhuǎn)賬方便快捷，可直接利用網(wǎng)絡(luò)實(shí)時(shí)完成銀行賬戶和期貨賬戶之間資金劃轉(zhuǎn)。在開戶時(shí)，投資者可攜帶銀行借記卡（工、農(nóng)、中、建、交），和期貨企業(yè)或銀行簽署《銀期轉(zhuǎn)賬協(xié)議》，并在期貨企業(yè)或銀行辦理開通該項(xiàng)業(yè)務(wù)手續(xù)。（4）辦完開戶手續(xù)，期貨企業(yè)應(yīng)為開戶者提供資金賬號(hào)及密碼、行情系統(tǒng)用戶名及密碼、確保金監(jiān)控中心查詢系統(tǒng)用戶名及密碼等相關(guān)資料。隨即，期貨企業(yè)有義務(wù)向投資者介紹資金、交易、應(yīng)急下單等業(yè)務(wù)步驟，并答疑解惑。（5）經(jīng)過確保金監(jiān)控中心查詢系統(tǒng)，能夠查詢到交易結(jié)算單、追加確保金書、結(jié)算登記賬戶及期貨企業(yè)關(guān)鍵通知、提醒消息等。第二部分常見問題解答1.哪些單位和個(gè)人不能從事期貨交易？答：依據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》及相關(guān)法規(guī)要求，下列單位和個(gè)人不能從事期貨交易：

（1）國家機(jī)關(guān)和機(jī)關(guān)；

（2）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所、期貨確保金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)和期貨業(yè)協(xié)會(huì)工作人員及其配偶；

（3）期貨企業(yè)工作人員及其配偶；

（4）無民事行為能力人或限制民事行為能力人；

（5）證券、期貨市場(chǎng)嚴(yán)禁進(jìn)入者；

（6）未能提供開戶證實(shí)材料單位和個(gè)人；

（7）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)要求不得從事期貨交易其它單位和個(gè)人。2.開戶前怎樣判別期貨企業(yè)是否正當(dāng)？投資者開戶前應(yīng)該了解和查詢期貨企業(yè)以下信息：該期貨企業(yè)是否有中國證監(jiān)會(huì)核發(fā)《期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證》，期貨企業(yè)營業(yè)部是否有《營業(yè)部經(jīng)營許可證》。在中國證監(jiān)會(huì)和中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站能檢索到該期貨企業(yè)公告、年檢資料，該期貨企業(yè)就是正當(dāng)。3.期貨市場(chǎng)實(shí)施統(tǒng)一開戶步驟是怎樣？期貨市場(chǎng)實(shí)施統(tǒng)一開戶步驟：用戶提交開戶資料、期貨企業(yè)向用戶進(jìn)行期貨交易風(fēng)險(xiǎn)揭示、審核用戶開戶資料、采集用戶影像資料、簽署《期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議》、開設(shè)結(jié)算賬戶、用戶資料提交期貨確保金監(jiān)控中心核查、申請(qǐng)交易編碼、編碼信息反饋期貨企業(yè)及用戶。4.期貨市場(chǎng)為何要實(shí)施統(tǒng)一開戶？（1）實(shí)施統(tǒng)一開戶能夠簡(jiǎn)化開戶步驟。期貨企業(yè)無需再向三家交易所分別提交申請(qǐng)，只需登陸統(tǒng)一開戶系統(tǒng)填寫《用戶交易編碼申請(qǐng)表》，提交給期貨確保金監(jiān)控中心，就能夠?qū)崿F(xiàn)各期貨交易所交易編碼申請(qǐng)，顯著提升了市場(chǎng)效率。（2）實(shí)施統(tǒng)一開戶，期貨確保金監(jiān)控中心將對(duì)期貨企業(yè)提交用戶交易編碼申請(qǐng)表及其它相關(guān)資料進(jìn)行復(fù)核，比如和公安部全國公民身份信息系統(tǒng)和全國組織機(jī)構(gòu)代碼管理中心聯(lián)網(wǎng)核查用戶證件真實(shí)性。這在更大程度上確保了用戶資料真實(shí)、正確和完整性，有利于建立期貨市場(chǎng)信用體系。（3）在統(tǒng)一開戶制度實(shí)施后，期貨企業(yè)將在為用戶申請(qǐng)開戶同時(shí)或定時(shí)地向確保金監(jiān)控中心提交用戶影像資料，將事后監(jiān)督變?yōu)槭虑翱刂?，真正意義上落實(shí)了開戶實(shí)名制要求，防范了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。5.個(gè)人開戶需提供哪些資料？個(gè)人開戶需由本人持身份證原件親自辦理開戶手續(xù)，并提供以下資料：

（1）開戶本人身份證復(fù)印件；

（2）指令下達(dá)人、資金調(diào)撥人、結(jié)算單確定人身份證復(fù)印件。6.法人開戶需提供哪些資料？依據(jù)中國證監(jiān)會(huì)要求，在國家工商管理部門注冊(cè)登記、含有獨(dú)立法人經(jīng)營資格且符合國家法律法規(guī)要求法人或機(jī)構(gòu)可申請(qǐng)成為期貨企業(yè)用戶。

法人或機(jī)構(gòu)開戶需提供以下資料：

（1）《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》正副本復(fù)印件；

（2）稅務(wù)登記證復(fù)印件；（3）銀行開戶許可證復(fù)印件；

（4）法定代表人身份證復(fù)印件；

（5）指令下達(dá)人、資金調(diào)撥人、結(jié)算單確定人身份證復(fù)印件（須和原件查對(duì)一致）；

（6）機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件；

（7）非法定代表人本人簽署協(xié)議，需提供由法定代表人簽署授權(quán)委托書。以上內(nèi)容復(fù)印件,必需加蓋公章。7.身份證丟失，個(gè)人投資者持戶口本、駕照、護(hù)照或軍官證能夠開戶嗎？不能。個(gè)人開戶必需由本人持有效身份證實(shí)親自到期貨企業(yè)辦理開戶手續(xù)，有效身份證實(shí)為“中國居民身份證”和“中國臨時(shí)居民身份證”，其它證件均不能開立期貨賬戶。8.外資企業(yè)能開戶嗎？只要能提供正當(dāng)證實(shí)，證實(shí)該企業(yè)是在中國境內(nèi)注冊(cè)法人或經(jīng)濟(jì)組織，就能夠開戶。9.什么是銀期轉(zhuǎn)賬？ “銀期轉(zhuǎn)賬”是期貨資金匯劃系統(tǒng)，幫助個(gè)人用戶在指定確保金賬戶和人民幣借記卡個(gè)人主卡之間，進(jìn)行全國范圍內(nèi)定向、異地和實(shí)時(shí)劃轉(zhuǎn)。個(gè)人用戶可經(jīng)過電話銀行、網(wǎng)上銀行系統(tǒng)、柜臺(tái)交易或期貨自助委托交易系統(tǒng)方便快捷完成其期貨確保金和銀行結(jié)算賬戶之間資金劃撥。含有當(dāng)?shù)亻_卡，操作簡(jiǎn)便，全國劃轉(zhuǎn)，即時(shí)到賬，費(fèi)用低廉，資金安全服務(wù)特點(diǎn)。10.用于期貨交易銀行結(jié)算賬戶有什么要求？ 依據(jù)要求，用戶從事期貨交易，應(yīng)該在期貨結(jié)算銀行開立用于期貨交易出入金銀行結(jié)算賬戶或選擇已在結(jié)算銀行開立銀行結(jié)算賬戶登記為期貨結(jié)算賬戶，結(jié)算賬戶戶名和開戶名必需一致。用戶從事期貨交易資金往來，只能從登記在期貨企業(yè)期貨結(jié)算賬戶和期貨企業(yè)報(bào)備在監(jiān)管部門確保金專用賬戶間劃轉(zhuǎn)。11.是否用任意一家銀行儲(chǔ)蓄存折或銀行卡全部能夠辦理期貨結(jié)算賬戶？不能夠。現(xiàn)在，監(jiān)管部門指定期貨結(jié)算銀行只有工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和交通銀行。12.能夠用現(xiàn)金出入資金嗎？個(gè)人戶標(biāo)準(zhǔn)上用銀期轉(zhuǎn)賬形式出入資金，也能夠去銀行經(jīng)過結(jié)算賬戶轉(zhuǎn)入期貨企業(yè)確保金專用賬戶，不許可直接用現(xiàn)金出、入資金。法人戶必需經(jīng)過結(jié)算賬戶記錄表上指定賬戶同行出、入資金。13.投資者投資期貨資金安全嗎？會(huì)被挪用嗎？根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)要求，期貨用戶確保金實(shí)施封閉式管理，期貨企業(yè)要在結(jié)算銀行開設(shè)用戶確保金專用賬戶，用戶確保金單獨(dú)立戶管理，全額存入指定含有期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格商業(yè)銀行。期貨確保金監(jiān)控中心能夠?qū)τ脩舸_保金賬戶進(jìn)行逐日監(jiān)控、每戶監(jiān)控，加強(qiáng)了用戶確保金安全管理。在期貨確保金封閉存管制度下，投資者確保金是不會(huì)被挪用。14.投資者和期貨企業(yè)簽署《期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議》時(shí)，如對(duì)經(jīng)紀(jì)協(xié)議相關(guān)條款有異議，投資者是否能夠要求和期貨企業(yè)當(dāng)場(chǎng)協(xié)商修改協(xié)議？不能夠?！镀谪浗?jīng)紀(jì)協(xié)議》是期貨企業(yè)依據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)《期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議指導(dǎo)》制訂，期貨經(jīng)紀(jì)企業(yè)制訂或修改《期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議》時(shí)，必需要將合一樣本報(bào)送中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行立案審查。15.為何在開戶時(shí)要當(dāng)場(chǎng)拍照，留影像資料有什么用？投資者信息資料放在期貨企業(yè)安全嗎？依據(jù)要求，期貨投資者辦理開戶手續(xù)時(shí)，期貨企業(yè)必需采集并保留投資者影像資料。此要求關(guān)鍵是確保期貨開戶真實(shí)性，杜絕“名不副實(shí)”開戶現(xiàn)象，為了讓投資者在進(jìn)入期貨市場(chǎng)前，充足了解期貨交易中可能碰到風(fēng)險(xiǎn)，期貨企業(yè)必需根據(jù)監(jiān)管部門要求，在開戶前向投資者出示《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提醒，讓投資者充足了解投資期貨風(fēng)險(xiǎn)?！镀谪浧髽I(yè)管理措施》中明確要求，期貨企業(yè)應(yīng)該建立用戶資料檔案，除依法接收調(diào)查和檢驗(yàn)外，應(yīng)該為用戶保密。16.什么是一戶一碼？一戶一碼即一個(gè)用戶在交易所內(nèi)只能有一個(gè)投資者編碼。不管在幾家期貨企業(yè)開戶，只要開戶資料是同一身份證或同一企業(yè)營業(yè)執(zhí)照，那么該用戶在交易所內(nèi)只能擁有唯一一個(gè)交易編碼。用戶編碼專碼專用，不得借用。17.如有股票賬戶，能否用于交易期貨？不能。股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)是兩個(gè)不一樣市場(chǎng)，賬戶不能通用。18.股票投資者能在證券企業(yè)開期貨賬戶嗎？不能夠。證券企業(yè)如取得中間介紹業(yè)務(wù)資格，可將投資者介紹給期貨企業(yè)，并為投資者開展期貨交易提供一定服務(wù)，但不得為投資者辦理開戶手續(xù)、不得代用戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或交割，不得收付期貨確保金，不得代用戶接收、保管或修改交易密碼，不得為用戶從事期貨交易提供融資或擔(dān)保，不得利用用戶交易編碼、資金賬號(hào)或期貨結(jié)算賬戶進(jìn)行期貨交易。19.投資者在交易前需做好哪些準(zhǔn)備工作？完成開戶手續(xù)后，在進(jìn)行期貨交易前，投資者需做好以下準(zhǔn)備工作：（1）閱讀期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議條款，正確了解期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。（2）了解合約細(xì)則。合約細(xì)則是期貨交易所對(duì)期貨合約交易方法、數(shù)量、等級(jí)、品質(zhì)、規(guī)格、交易時(shí)間、漲跌停板限制等要求，它是全部期貨投資者共同遵守規(guī)則。（3）認(rèn)讀報(bào)價(jià)版面。對(duì)期貨企業(yè)所使用信息系統(tǒng)和報(bào)價(jià)版面能夠正確定讀。（4）對(duì)交易品種基礎(chǔ)面和技術(shù)面有一定了解。20.開戶后能夠讓期貨企業(yè)工作人員代為交易嗎？不能夠。依據(jù)相關(guān)期貨法律、法規(guī)要求，嚴(yán)禁期貨企業(yè)全權(quán)代理交易。21.在期貨企業(yè)進(jìn)行期貨交易有哪多個(gè)委托方法？有三種委托方法：互聯(lián)網(wǎng)委托、電話委托、書面委托。22.密碼遺忘怎么辦？ 假如遺忘密碼（包含交易密碼、資金密碼、期貨確保金投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)密碼），均需由賬戶所屬人憑有效證件原件，到企業(yè)辦理密碼重置手續(xù)。23.什么是確保金制度？怎樣計(jì)算所需確保金？在期貨交易中，投資者只須按所買賣期貨合約價(jià)值一定百分比繳納少許資金，作為推行期貨合約財(cái)力擔(dān)保，便可進(jìn)行全額交易。這種制度稱為確保金制度。

比如：cu0707價(jià)格為74050元/噸，假設(shè)確保金百分比為12%，則交易3手銅（5噸/手）所需資金為：

74050×5×12%×3=133290元。24.什么叫結(jié)算價(jià)？商品期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格根據(jù)交易量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無成交價(jià)格,以上一交易日結(jié)算價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。中金所股指期貨結(jié)算價(jià)是當(dāng)日最終一個(gè)小時(shí)成交價(jià)格根據(jù)交易量加權(quán)平均。25.投資者在什么情況會(huì)被強(qiáng)行平倉？強(qiáng)行平倉制度實(shí)施，能立即阻止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大和蔓延，以維護(hù)用戶和期貨企業(yè)正當(dāng)權(quán)益。通常出現(xiàn)下列情況時(shí)，期貨企業(yè)可能會(huì)對(duì)用戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉：（1）用戶可用確保金小于零，并未能在要求時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足；（2）持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，并未能在要求時(shí)限內(nèi)平倉；（3）因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰；（4）依據(jù)因?yàn)榻灰姿o急方法應(yīng)予強(qiáng)行平倉。26.為何在當(dāng)日清倉后，不能將確保金全部轉(zhuǎn)出？因?yàn)楫?dāng)日結(jié)算是在交易結(jié)束后進(jìn)行，在結(jié)算未完成前，交易系統(tǒng)會(huì)凍結(jié)手續(xù)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，可取資金不完全正確，需待當(dāng)日清算結(jié)束后，才能正確將資金全部轉(zhuǎn)出。27.怎樣辦理銷戶手續(xù)？用戶在期貨企業(yè)賬戶上無持倉、無交割遺留問題，即可向期貨企業(yè)申請(qǐng)銷戶。銷戶需以書面方法辦理，需要填寫書面憑證，同時(shí)需確定最終一次交易結(jié)算賬單。企業(yè)核準(zhǔn)后將幫助用戶辦理銷戶手續(xù)。用戶自銷戶之日起，和企業(yè)一切債權(quán)債務(wù)關(guān)系和法律關(guān)系全部了結(jié)。28.期貨合約能像股票一樣長(zhǎng)久持有嗎？不能。在期貨交易中，期貨合約全部有期限，現(xiàn)在中國商品期貨合約期限為12-18個(gè)月。當(dāng)合約到期時(shí)，全部未平倉商品期貨合約全部必需進(jìn)行實(shí)物交割，而且需要交付或接收增值稅專用發(fā)票。所以，投資者假如不想或不能進(jìn)行實(shí)物交割、無法交付或接收增值稅專用發(fā)票，就應(yīng)該在交易所要求期限前平倉。而不是像在股市里一樣，只要上市企業(yè)沒有退市，就能一直持有股票。投資者假如想一直持有某種商品期貨合約，以滿足長(zhǎng)久商品投資需要，能夠經(jīng)過在市場(chǎng)上一買一賣方法，將臨近交割期限合約平倉，同時(shí)持有更遠(yuǎn)月份合約。29.申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ灯髽I(yè)需要含有怎樣條件?申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰灼髽I(yè)必需含有和套期保值交易品種相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營資格。30.套期保值確保金是怎樣收?。刻灼诒Ｖ党謧}是怎樣要求？套期保值確保金收取方法和投機(jī)收取確保金方法相同;套期保值交易持倉量在正常情況下不受交易所要求持倉限量限制，但在市場(chǎng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，按相關(guān)要求實(shí)施減倉時(shí)，交易所按先投機(jī)后套期保值次序進(jìn)行減倉。31.投資者在期貨糾紛中維護(hù)本身權(quán)益關(guān)鍵路徑有哪些？糾紛雙方進(jìn)行直接協(xié)商是最簡(jiǎn)便、最直接維權(quán)方法。協(xié)商必需以雙方平等自愿為前提。在不違反法律前提下，當(dāng)事人可行使自己權(quán)利。協(xié)商后達(dá)成協(xié)議含有協(xié)議效力，對(duì)雙方有約束力，但沒有直接強(qiáng)制實(shí)施效力，需要由當(dāng)事人自愿推行，如有違反，應(yīng)負(fù)擔(dān)違約民事法律責(zé)任。由糾紛雙方之外第三者居中進(jìn)行調(diào)解是另一個(gè)處理糾紛方法。經(jīng)調(diào)解達(dá)成協(xié)議，和雙方直接協(xié)商達(dá)成協(xié)議效力相同，需要由當(dāng)事人自愿推行。仲裁是一個(gè)準(zhǔn)司法程序，即使仲裁也能夠雙方自愿簽訂仲裁協(xié)議為前提，但一旦有了有效仲裁協(xié)議，則仲裁程序就對(duì)當(dāng)事人雙方含有了強(qiáng)制力。仲裁機(jī)構(gòu)作出仲裁裁決含有終局效力。當(dāng)事人假如不自愿推行裁決，對(duì)方當(dāng)事人能夠申請(qǐng)法院強(qiáng)制實(shí)施仲裁裁決。訴訟，俗稱“打官司”，是由國家專門設(shè)置司法機(jī)關(guān)（法院）對(duì)當(dāng)事人之間糾紛進(jìn)行審理，并作出含有終局效力和強(qiáng)制效力判決糾紛處理方法。32.中國期貨市場(chǎng)有哪些法律法規(guī)？（1）行政法規(guī)●期貨交易管理?xiàng)l例●最高人民法院相關(guān)審理期貨糾紛案件若干問題要求（2）部門規(guī)章●期貨交易所管理措施●期貨企業(yè)管理措施●期貨企業(yè)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理措施●期貨從業(yè)人員管理措施●證券企業(yè)為期貨企業(yè)提供中間介紹業(yè)務(wù)試行措施●期貨企業(yè)金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)試行措施●期貨企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理試行措施●期貨企業(yè)首席風(fēng)險(xiǎn)官管理要求（試行）（3）自律規(guī)則中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則（4）交易規(guī)則●上海期貨交易所章程及規(guī)則●鄭州商品交易所章程及規(guī)則●大連商品交易所章程及規(guī)則●中國金融期貨交易所章程及規(guī)則以上法律、法規(guī)可從中國證監(jiān)會(huì)、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)及各交易所網(wǎng)站查詢。33.什么是“五位一體”協(xié)作監(jiān)管體系？為適應(yīng)期貨市場(chǎng)發(fā)展新形勢(shì)，提升期貨監(jiān)管效率，增強(qiáng)防范、控制和化解期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力，現(xiàn)在中國期貨市場(chǎng)建立起了“五位一體”期貨監(jiān)管協(xié)調(diào)工作機(jī)制。五位包含中國證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)局、期貨交易所、中國期貨確保金監(jiān)控中心有限責(zé)任企業(yè)和中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)?！拔逦灰惑w”根據(jù)“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、共享資源、各司其職、各負(fù)其責(zé)、親密協(xié)作、協(xié)力監(jiān)管”標(biāo)準(zhǔn)開展工作，目標(biāo)是形成一個(gè)分工明確、協(xié)調(diào)有序、運(yùn)轉(zhuǎn)順暢、反應(yīng)快速、監(jiān)管有效工作網(wǎng)絡(luò)。中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)督檢驗(yàn)。期貨部及各地證監(jiān)局對(duì)期貨企業(yè)及其分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理。期貨交易所、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)依據(jù)相關(guān)法律、行政法規(guī)和本機(jī)構(gòu)章程、規(guī)則對(duì)期貨企業(yè)實(shí)施自律管理。期貨確保金監(jiān)控中心對(duì)用戶確保金實(shí)施監(jiān)控。第三部分期貨投資風(fēng)險(xiǎn)案例案例1：怎樣甄選期貨企業(yè)某現(xiàn)貨企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)理張某無意間看到一則宣傳廣告，“通常大豆交易手續(xù)費(fèi)6元錢，這里手續(xù)費(fèi)只要3元錢。交割月前不提升交易確保金，確保金通常維持在10％以內(nèi)?！比绱藘?yōu)惠手續(xù)費(fèi)和確保金吸引了張先生。禁不住誘惑張先生聯(lián)絡(luò)了xx現(xiàn)貨交易所。該企業(yè)一位責(zé)任人告訴張先生：“我們提供十大行業(yè)電子交易平臺(tái)，組織鋼鐵、糧油、棉紡、食糖、金屬、塑料、化工、煤炭、石油及倉儲(chǔ)商品等商品現(xiàn)貨倉單電子交易及配套服務(wù)。方法很簡(jiǎn)單，只要繳納一定確保金，在企業(yè)提供操作平臺(tái)上操作即可。而且我們是國家主管部門同意正規(guī)現(xiàn)貨倉單交易市場(chǎng)，承諾進(jìn)場(chǎng)資金絕對(duì)安全，您盡管放心?！闭J(rèn)為找到企業(yè)套期保值路徑張先生成了該企業(yè)用戶，以后，她走上了三個(gè)月虧損50萬元投資之路。虧損以后張先生才回想起，企業(yè)常常會(huì)出現(xiàn)行情服務(wù)器斷線、提供交易系統(tǒng)死機(jī)、正常提款無法立即操作等問題。企業(yè)通知張先生理由常常是交易系統(tǒng)受到黑客攻擊、市場(chǎng)新舊系統(tǒng)轉(zhuǎn)換、銀行出金端口還未調(diào)試好，不能出金等。發(fā)覺了對(duì)方在做手腳張先生走上了維權(quán)之路。案例分析：社會(huì)上部分機(jī)構(gòu)以投資企業(yè)、咨詢企業(yè)、現(xiàn)貨交易所名義，吸引投資者進(jìn)行外盤期貨、地下期貨、變相期貨交易。還有些非法機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)設(shè)置騙局，模擬正當(dāng)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)網(wǎng)站風(fēng)格，編造和期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)相同或相近企業(yè)名稱，虛構(gòu)教授團(tuán)體，給投資者造成部分假象。這些機(jī)構(gòu)正是利用投資者對(duì)期貨市場(chǎng)缺乏專業(yè)知識(shí)，對(duì)期貨企業(yè)業(yè)務(wù)許可制度缺乏認(rèn)識(shí)，對(duì)怎樣識(shí)別合規(guī)期貨企業(yè)不夠了解，非法集資，肆意斂財(cái)，損害投資者利益，投資者應(yīng)謹(jǐn)防受騙。期貨行業(yè)是特許行業(yè)，期貨企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)施許可制度，正當(dāng)期貨企業(yè)應(yīng)該含有中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)業(yè)務(wù)許可證，并在省級(jí)以上工商行政管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)?！镀谪浗灰坠芾?xiàng)l例》明確嚴(yán)禁變相期貨交易。提醒：1.《期貨交易管理?xiàng)l例》第4條要求，期貨交易應(yīng)該在依法設(shè)置期貨交易所或國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意其它交易場(chǎng)所進(jìn)行。嚴(yán)禁在國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意期貨交易場(chǎng)所之外進(jìn)行期貨交易，嚴(yán)禁變相期貨交易。2.《期貨交易管理?xiàng)l例》第15條要求，期貨企業(yè)是依據(jù)《中國企業(yè)法》和本條例要求設(shè)置經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)。設(shè)置期貨企業(yè)，應(yīng)該經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意，并在企業(yè)登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)。未經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意，任何單位或個(gè)人不得設(shè)置或變相設(shè)置期貨企業(yè)，經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)。3.《期貨交易管理?xiàng)l例》第17條要求，期貨企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)施許可制度，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。4.為愈加好地保護(hù)期貨投資者資金安全，經(jīng)國務(wù)院同意、中國證監(jiān)會(huì)決定設(shè)置中國期貨確保金監(jiān)控中心，中心網(wǎng)站上提供了投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)，經(jīng)過該系統(tǒng)期貨投資者能夠查詢本身交易結(jié)算匯報(bào)等信息，預(yù)防期貨企業(yè)可能發(fā)生欺詐行為。投資者開戶時(shí)能夠從各自期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)獲取本身訪問查詢系統(tǒng)用戶名和初始密碼，然后經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)訪問監(jiān)控中心官方網(wǎng)站。6.投資者如碰到非法機(jī)構(gòu)冒充期貨企業(yè)詐騙，可直接到公安機(jī)關(guān)報(bào)案。案例2：勿用她人名義開戶老張欲開戶從事期貨交易，但因家人反對(duì)，于是便和好友劉某商議，借用劉某身份證和銀行賬戶，經(jīng)過郵寄協(xié)議方法開立了期貨賬戶。過了六個(gè)月以后，因?yàn)閯⒛池?cái)務(wù)情況出現(xiàn)問題，被凍結(jié)了全部財(cái)產(chǎn)，其中就包含以劉某名義開戶期貨賬戶資產(chǎn)。案例分析：期貨法規(guī)要求，自然人投資者必需本人親自辦理開戶手續(xù)，簽署開戶文件，不得委托代理人代為辦理開戶手續(xù)。機(jī)構(gòu)投資者開戶時(shí)必需出具機(jī)構(gòu)投資者授權(quán)委托書、代理人身份證和其它開戶證件。期貨企業(yè)收取投資者確保金，屬于投資者全部。如使用她人名義開戶，輕易產(chǎn)生對(duì)應(yīng)財(cái)產(chǎn)糾紛。提醒：1.投資者開立期貨賬戶，應(yīng)該確保其提交開戶資料真實(shí)、正確、完整；2.投資者不得將本人期貨賬戶提供給她人使用；3.根據(jù)反洗錢相關(guān)法律法規(guī)要求，投資者在辦理銷戶、代理授權(quán)或取消代理授權(quán)、密碼掛失、修改用戶身份基礎(chǔ)信息等資料、開通網(wǎng)上交易、電話交易等非柜面交易方法時(shí)，也全部應(yīng)該由投資者本人攜帶本人有效身份證件或其它身份證實(shí)文件親自辦理。案例3：勿泄露賬戶密碼趙先生和劉先生是生意上好友，同時(shí)在某家期貨企業(yè)開戶交易，因?yàn)橼w先生常常出差不能隨時(shí)關(guān)注期貨行情及賬戶持倉，劉先生主動(dòng)要求為趙先生照看期貨賬戶，趙先生沒有多想便把期貨賬戶密碼通知?jiǎng)?，在趙出差時(shí)劉未經(jīng)趙同意私自下單交易造成重大虧損，趙認(rèn)為劉因?yàn)樯馍鲜虑橛幸鈭?bào)復(fù)，將其告上法庭。案例分析：任何使用密碼進(jìn)行委托均視為投資者本人有效委托，密碼泄露造成交易、資金盜轉(zhuǎn)等損失，由投資者自行負(fù)擔(dān)。所以，投資者應(yīng)重視密碼安全。使用網(wǎng)上交易應(yīng)安裝正版防病毒軟件和防火墻，在期貨企業(yè)官方網(wǎng)站下載行情及交易軟件，盡可能避免在網(wǎng)吧等公共場(chǎng)所上網(wǎng)交易。提醒：1.在設(shè)定密碼和保管密碼時(shí)應(yīng)設(shè)定英文、數(shù)字和符號(hào)相結(jié)合密碼，并定時(shí)修改；2.盡可能不要用自己或家人生日、電話號(hào)碼來設(shè)定密碼；3.賬戶交易密碼不要和郵箱、QQ號(hào)等密碼相同；4.不要在期貨交易軟件使用中保留密碼；5.公眾場(chǎng)所輸入密碼時(shí)要注意身邊環(huán)境；6.千萬不要將密碼告訴外人。案例4：居間人代理交易風(fēng)險(xiǎn)防范李小姐近期想投資期貨，經(jīng)好友介紹認(rèn)識(shí)了張某。張某從事期貨交易多年，是某期貨企業(yè)居間人，張某向李小姐吹噓期貨市場(chǎng)能夠掙大錢，自己投資了10萬，靠賺來錢已買了一套三居室，自己在期貨市場(chǎng)上摸爬滾打多年已總結(jié)出一套盈利模式。李小姐十分動(dòng)心同意讓張某為自己操盤，兩個(gè)月后李小姐去期貨企業(yè)查詢自己賬戶情況，卻發(fā)覺賬戶不僅沒有盈利，反而虧了不少錢，還支付了大筆手續(xù)費(fèi)。案例分析：期貨居間人，是指為企業(yè)和期貨投資者之間提供簽訂期貨協(xié)議機(jī)會(huì)或提供媒介服務(wù)法人或自然人。期貨企業(yè)根據(jù)約定，向居間人支付酬勞。通常會(huì)根據(jù)手續(xù)費(fèi)約定百分比提取酬金。此時(shí)，假如居間人經(jīng)過投資者委托授權(quán)，擔(dān)任投資者代理人介入期貨交易，居間人和投資者之間關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)榇黻P(guān)系。受手續(xù)費(fèi)分成等利益驅(qū)動(dòng)，部分居間人常常會(huì)無視投資者期貨賬戶盈虧情況，頻繁操作，致使投資者賬戶發(fā)生虧損。而投資者往往因?yàn)轭l繁炒作而引發(fā)賬戶虧損發(fā)生爭(zhēng)議。提醒：1.《最高人民法院相關(guān)審理期貨糾紛案件若干問題要求》第10條要求，公民、法人受期貨企業(yè)或用戶委托，作為居間人為其提供訂約機(jī)會(huì)或簽訂期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議中介服務(wù)，期貨企業(yè)或用戶應(yīng)該根據(jù)約定向居間人支付酬勞。居間人應(yīng)該獨(dú)立負(fù)擔(dān)基于居間經(jīng)紀(jì)關(guān)系所產(chǎn)生民事責(zé)任。2.期貨企業(yè)在和投資者簽署期貨協(xié)議前，通常會(huì)以合適形式向投資者明示居間人身份，謹(jǐn)防表見代理。3.投資者假如授權(quán)委托居間人作操作期貨賬戶，居間人在代理權(quán)限內(nèi)以投資者名義進(jìn)行全部行為，均視為投資者自己行為，投資者對(duì)其代理行為一切后果負(fù)全部責(zé)任。案例5：老王該做期貨嗎老王退休在家，聽說鄰居小李經(jīng)過炒期貨30天賺了五萬，她有些動(dòng)心，琢磨著用半生積蓄博一把，便急急忙到期貨企業(yè)開戶。因?yàn)閷?duì)期貨缺乏了解，也沒有認(rèn)真了解期貨協(xié)議及期貨相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果把自己積蓄虧掉了二分之一。案例分析：1.投資者入市前，應(yīng)該學(xué)習(xí)相關(guān)期貨知識(shí)和規(guī)則，充足考慮本身資產(chǎn)情況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。開戶時(shí)，要求期貨企業(yè)具體講解期貨市場(chǎng)特殊風(fēng)險(xiǎn)和交易規(guī)則，仔細(xì)閱讀和現(xiàn)場(chǎng)簽署《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》，明白多種投資風(fēng)險(xiǎn)。2.投資者應(yīng)該對(duì)本身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行認(rèn)真評(píng)定，審慎決定是否參與期貨投資交易。提醒：1.期貨市場(chǎng)專業(yè)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)程度高，影響原因復(fù)雜，需要投資者含有一定專業(yè)知識(shí)、正確投資理念和較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。2.投資期貨交易，應(yīng)該盡可能使用閑置資金投資，不要因投資損失對(duì)日常生活產(chǎn)生較大影響。3.適合做期貨人是少數(shù)人。退休老年族、繁忙上班族、菜籃族、下崗族、農(nóng)民打工族等特定人群通常不適于進(jìn)行期貨投資。4.企業(yè)參與期貨交易，應(yīng)該和本身經(jīng)營結(jié)合，目標(biāo)在于回避現(xiàn)貨波動(dòng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過合理套期保值交易，鎖定風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)。企業(yè)用于支付職員工資等款項(xiàng)通常不適于參與期貨交易。案例6：強(qiáng)制平倉提醒投資者老劉經(jīng)人介紹和A期貨企業(yè)簽署了《期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議》，并簽署了《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書》、《用戶須知》等協(xié)議附件。協(xié)議對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制和通知確定條款約定為：投資者在其持倉過程中，應(yīng)該隨時(shí)關(guān)注自己持倉、確保金和權(quán)益改變情況，并妥善處理自己交易持倉。投資者交易確保金不足，又未能立即追加確保金，投資者必需自行采取平倉方法，不然A期貨企業(yè)有權(quán)對(duì)投資者所持頭寸采取強(qiáng)制平倉方法。投資者不得透支交易。同時(shí)雙方約定利用中國期貨確保金監(jiān)控中心投資者查詢系統(tǒng)作為A期貨企業(yè)向投資者發(fā)送交易結(jié)算匯報(bào)、追加確保金通知等文件關(guān)鍵通知方法。輔助方法包含期貨企業(yè)網(wǎng)站、電話通知、網(wǎng)上交易用戶端等情況。協(xié)議簽署后，老劉在A期貨經(jīng)紀(jì)企業(yè)開立了賬戶，并向其資金賬戶劃入人民幣50萬元。以后，老劉經(jīng)過網(wǎng)上自助交易方法四次買入銅合約累計(jì)20手。建倉后，老劉認(rèn)為經(jīng)濟(jì)回暖，準(zhǔn)備長(zhǎng)久持有。于是放心和妻子一起赴歐洲為期10天旅游。10月上旬，行情寬幅振蕩，出現(xiàn)連續(xù)下跌行情，對(duì)老劉持倉十分不利，賬戶出現(xiàn)追加確保金情況。A期貨企業(yè)根據(jù)協(xié)議約定，將老劉賬戶交易結(jié)算匯報(bào)、追加確保金通知等文件發(fā)送到中國期貨確保金監(jiān)控中心。但老劉此時(shí)仍在歐洲旅游，一直沒相關(guān)注行情，自然也沒有登錄監(jiān)控中心投資者查詢系統(tǒng)查詢自己賬戶情況。A期貨企業(yè)還試圖經(jīng)過協(xié)議中約定通訊方法、網(wǎng)上交易用戶端等方法和老劉取得聯(lián)絡(luò)，但均未果。當(dāng)老劉賬戶權(quán)益低于按交易所要求持倉所需交易確保金時(shí)，A期貨企業(yè)按要求，對(duì)老劉持倉進(jìn)行了強(qiáng)制平倉。案例分析：1.《期貨交易管理?xiàng)l例》要求，投資者有義務(wù)隨時(shí)關(guān)注自己交易結(jié)果并妥善處理持倉。天天登錄中國期貨確保金監(jiān)控中心查詢系統(tǒng)查詢自己期貨賬戶情況，立即了解持倉、資金情況。如有疑問要立即向期貨企業(yè)提出，以維護(hù)自己正當(dāng)權(quán)益。2.投資者在其持倉過程中，應(yīng)該隨時(shí)關(guān)注自己持倉、確保金和權(quán)益改變情況，并妥善處理自己交易持倉。交易確保金不足，又未能立即追加確保金，投資者必需自行采取平倉方法，不然期貨企業(yè)有權(quán)對(duì)乙方所持頭寸采取強(qiáng)制平倉方法。3.投資者應(yīng)該將協(xié)議約定通訊方法保持通暢狀態(tài)，方便期貨企業(yè)工作人員在幫助投資者管理賬戶風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能夠立即通知投資者本人。提醒：1.《期貨交易管理?xiàng)l例》第37條第2款要求，期貨企業(yè)依據(jù)期貨交易所結(jié)算結(jié)果對(duì)用戶進(jìn)行結(jié)算，并應(yīng)該將結(jié)算結(jié)果根據(jù)和用戶約定方法立即通知用戶。用戶應(yīng)該立即查詢并妥善處理自己交易持倉。2.《期貨交易管理?xiàng)l例》第38條第2款要求，用戶確保金不足時(shí)，應(yīng)該立即追加確保金或自行平倉。用戶未在期貨企業(yè)要求時(shí)間內(nèi)立即追加確保金或自行平倉，期貨企業(yè)應(yīng)該將該用戶合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉相關(guān)費(fèi)用和發(fā)生損失由該用戶負(fù)擔(dān)。3.《最高人民法院相關(guān)審理期貨糾紛案件若干問題要求》第36條第2款要求，用戶交易確保金不足，又未能按期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議約定時(shí)間追加確保金，按期貨經(jīng)紀(jì)協(xié)議約定處理；約定不明確，期貨企業(yè)有權(quán)就其未平倉期貨合約強(qiáng)行平倉，強(qiáng)行平倉造成損失，由用戶負(fù)擔(dān)。4.期貨企業(yè)在采取強(qiáng)行平倉方法后，應(yīng)在事后立即經(jīng)過中國期貨確保金監(jiān)控中心投資者查詢系統(tǒng)上投資者交易結(jié)算匯報(bào)將相關(guān)強(qiáng)平結(jié)果通知投資者。案例7：程序化交易軟件使用提醒老王從事期貨交易半個(gè)月時(shí)間，聽到其它用戶推薦，XX程序化交易軟件十分有效，于是認(rèn)真研究，并參與了多種相關(guān)培訓(xùn)。掌握操作方法后，按系統(tǒng)提醒操作了1個(gè)月，發(fā)覺實(shí)際情況和該系統(tǒng)測(cè)試情況不一致，賬戶出現(xiàn)較大幅度虧損。于是老王不甘心，又多方尋求了另一套程序化交易軟件。跟隨系統(tǒng)提醒指標(biāo)操作一段時(shí)間后，賬戶還是出現(xiàn)了較為嚴(yán)重資金虧損。于是，老王找到當(dāng)初推介她使用程序化交易企業(yè)，責(zé)問為何自己交易系統(tǒng)在使用歷史數(shù)據(jù)檢測(cè)時(shí)表現(xiàn)優(yōu)異，不過用于實(shí)戰(zhàn)就表現(xiàn)平平呢？案例分析：程序化交易興起得益于電子計(jì)算機(jī)普及，它是借助市場(chǎng)技術(shù)指標(biāo)，由預(yù)定程序計(jì)算買賣點(diǎn)位，然后由計(jì)算機(jī)進(jìn)行操作一個(gè)交易系統(tǒng)。沒有包賺不賠軟件，部分企業(yè)或個(gè)人，夸大軟件功效，高價(jià)引誘投資者購置，甚至利用軟件非法代理操作，從中獲取分成或管理費(fèi)。提醒：投資者應(yīng)該慎重選擇適合程序化交易軟件，不要輕易相信和購置那些過分夸大功效軟件。案例8：證券投資者從事期貨交易注意事項(xiàng)小張從事股票投資多年，近