中國銅管材行業(yè)現(xiàn)狀、競爭格局及趨勢分析

-1-中國銅管材行業(yè)現(xiàn)狀、競爭格局及趨勢分析一、銅產業(yè)鏈及現(xiàn)狀分析銅因其優(yōu)良的金屬特性，尤其是極佳的導電導熱性，被廣泛地應用于電力、電子、能源及石化、機械及冶金、交通、輕工、新興產業(yè)及等領域，在我國有色金屬材料的消費中僅次于鋁。銅產業(yè)鏈上游主要涉及礦山的開采和選礦，得到主要冶煉原料銅精礦。下游主要是通過不同的加工工藝，將電解銅加工成各種銅材，如銅線材、銅棒、銅管、銅板帶、銅箔等。銅材被進一步加工成產品進入消費終端，被廣泛應用到電力、建筑、電子、交通運輸等行業(yè)。電解銅因其優(yōu)良的導電導熱性，是重要的導電金屬材料，電解銅是銅加工材的原材料。從電解銅行業(yè)產量來看，據國家統(tǒng)計局數據，中國精煉銅（電解銅）行業(yè)產量從2010年的479.3萬噸，增長到2022年1106.3萬噸，年均復合增長速度為7.22%。二、銅加工材產量及產量結構以純銅或銅合金制成各種形狀包括棒、線、板、帶、條、管、箔等統(tǒng)稱銅材。銅材的加工有軋制、擠制及拉制等方法，銅材中板、條材有熱軋的和冷軋的；帶材和箔材都是冷軋的；管材和棒材則分為擠制品和拉制品；線材都是拉制的。從銅加工材行業(yè)產量來看，根據中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會數據顯示，2013-2021年我國銅加工材產量逐年增長，但增速呈下降態(tài)勢，2022年我國銅加工材產量為2025萬噸，同比增長1.8%。產量結構方面，2022年我國銅加工材產量結構前三為：銅線材（1026萬噸，占比50.67%）、銅帶材（229萬噸，占比11.31%）、銅管材（212萬噸，占比10.47%）。三、銅管材產業(yè)鏈簡析1、上游-生產工藝銅管是用純銅或銅合金壓制的和拉制的無縫管。銅管具備導熱性能優(yōu)良、耐腐蝕好等優(yōu)點，被廣泛應用于散熱、制冷等場景，在要求較高的建筑安裝中，也常被用于自來水供水管道。一般來看，空調、冰箱中使用的制冷用銅管是拉制的，建筑安裝和工業(yè)用大口徑銅管以及合金銅管是壓制的；拉制銅管一般在高壓、小口徑情況下使用，擠制銅管一般用于低壓、大口徑產品。從工藝上來看，區(qū)別主要在于，擠制銅管材質一般是軟狀態(tài)，可以做軋制銅管的坯料、可以做擴孔接頭管使用；而拉制銅管一般情況下材質為硬狀態(tài)，尺寸規(guī)格比擠制銅管嚴格的多，可以制作精密儀器材料。2、下游-需求分布銅管按用途種類可分為制冷用銅管、熱交換用銅管、建筑用銅管和銅管件等類型，主要用于制冷家電、建筑、汽車、船舶、海水淡化等行業(yè)。銅管需求的85%以上來源于制冷行業(yè)，空調需求為主力。據數據顯示，以1.5匹空調為例，其內部連接管耗銅2.5kg、冷凝器耗銅2kg、蒸發(fā)器耗銅1kg；冰箱耗銅量約0.2kg；冰柜耗銅量約0.4kg。四、銅管材行業(yè)現(xiàn)狀分析從國內銅管材行業(yè)產量來看，據中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會數據，2022年中國銅管材行業(yè)產量為212萬噸，同比下降0.9%。產量結構方面，二級科目細分，其中紫銅管是國內銅管材主要產品結構。數據顯示，2022年中國紫銅管產量為199.5萬噸，同比下降0.25%。合金管2022年產量為12.5萬噸，同比下降10.71%。三級科目細分，紫銅管包括內旋紋銅管、光管及其他、外翅片管，合金管包括黃銅管、白銅管和其他。光管及其他2022年產量為122.2萬噸，占比最大，其次為內螺紋銅管，產量為70.5萬噸。五、銅管材行業(yè)競爭格局從銅管行業(yè)企業(yè)產能利用情況來看，頭尾分化加劇，大型企業(yè)產能利用率高出中小型企業(yè)過超過20pct。2020年銅管市場受到需求走弱的沖擊。在此背景下，行業(yè)運行呈分化態(tài)勢。大型銅管企業(yè)具備資金、渠道和訂單優(yōu)勢，2022年上半年平均產能利用率78.8%，較中型企業(yè)高出22.5個百分點，較小型企業(yè)高出28.3個百分點。從行業(yè)集中度來看，行業(yè)集中度進一步提升，產能向頭部公司集聚。數據顯示，2021年，統(tǒng)計的16家銅管行業(yè)樣本企業(yè)合計產能為254.80萬噸，占全國銅管產能比重超過73.8%，較2020年提高4.3個百分點；實現(xiàn)銅管產量196.7萬噸，產量比重為84.8%，較2020年提升5.2個百分點，銅管行業(yè)樣本企業(yè)實現(xiàn)了產能比重和產量比重的抬升，行業(yè)集中度進一步提高。目前我國銅管行業(yè)呈現(xiàn)出雙足鼎立的局面，海亮集團和金龍銅管的產能和產量遠超其他企業(yè)。據各公司公報，海亮股份銅管產能79.8萬噸/年，金龍銅管設計產能65萬噸。與海亮股份相比，金龍銅管產品以紫銅管為主，但在國內華北地區(qū)的布局更為領先，但海亮股份計劃2024年前新增銅管總產能至131萬噸，而金龍銅管過去三年產能維持65萬噸水平，遠期也無明確擴張規(guī)劃，同時隨著海亮海外集中收購，推進全球化生產及銷售能力，二者差距將逐漸拉大。六、銅管材行業(yè)發(fā)展趨勢1、空調市場逐步回暖，新風空調帶動需求從銅管行業(yè)下游最大應用領域空調市場來看，目前空調市場寒冬已過，需求復蘇給廠商擴產信心?？照{行業(yè)在2020年因疫情沖擊、房地產政策調控、原材料漲價、海內外需求疲軟等因素需求步入低谷，銅管生產商競爭加劇，銅管企業(yè)利潤空間承壓。但2021年以來，國內空調銷售數據逐步回暖，空調廠商生產意愿增強。國家統(tǒng)計局數據顯示，2021年空調產量21835.7萬臺，同比增長3.8%，2022年產量為22247.3萬臺，同比上漲1.88%，保持穩(wěn)定增長?？照{需求主要來自于存量市場更新置換，新風空調風頭正盛。據奧維云網統(tǒng)計，2021年我國每百戶空調擁有量為117.7臺，市場已充分飽和，因此，空調零售銷量中的大部分來自于存量市場的更新置換需求，尤其是2010年前后家電下鄉(xiāng)時期購買的空調，正面臨10年更新周期，這部分存量換新需求為市場帶來了一定的發(fā)展空間。此外，疫情后，健康功能更加受到消費者的關注，新風空調受到客戶青睞。2021年新風空調銷售規(guī)模達到27.3億元，同比增長102%。2、建筑領域銅制水管前景廣闊相較于傳統(tǒng)水管，銅制水管化學性質上表現(xiàn)出耐腐蝕、不易生銹結垢、殺菌抑菌的特性，同時具有優(yōu)秀的物理性質，內壁光滑，耐壓耐熱，經久耐用。根據數據顯示，銅材水管在美國水暖領域的占比為85%，在英國接近95%，在歐洲、東南亞、香港等地的占比為75%左右。由于銅管價格較貴，中國內地銅水管的滲透率較低，2019年3月，國家住房和城鄉(xiāng)建設部發(fā)布國家標準《綠色建筑評價標準》，標準中首次推薦民用建筑采用銅管。未來隨著城市化進程深入以及人均消費支出水平的提高，建筑領域銅管需求量將得到提升。3、龍頭加快海外擴產，提高公司抗風險能力中國銅管加工行業(yè)具備較強的全球比較優(yōu)勢，同時中國是世界上最大的銅管生產國與消費國，中國銅管加工行業(yè)具備較強的全球比較優(yōu)勢。國內銅管約10%用于海外出口。同時，國內龍頭企業(yè)也紛紛于海外投資建廠或并購，積極布局海外市場生產供