2024年全國(guó)證券分析師之發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試重點(diǎn)試卷(附答案)

姓名:_________________編號(hào):_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號(hào):_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國(guó)證券分析師考試重點(diǎn)試題精編注意事項(xiàng):1.全卷采用機(jī)器閱卷，請(qǐng)考生注意書(shū)寫(xiě)規(guī)范；考試時(shí)間為120分鐘。2.在作答前，考生請(qǐng)將自己的學(xué)校、姓名、班級(jí)、準(zhǔn)考證號(hào)涂寫(xiě)在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書(shū)寫(xiě)，字體工整，筆跡清楚。

4.請(qǐng)按照題號(hào)在答題卡上與題目對(duì)應(yīng)的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書(shū)寫(xiě)的答案無(wú)效:在草稿紙、試卷上答題無(wú)效。一、選擇題

1、在（）的時(shí)候，特別適用調(diào)查研究法。Ⅰ.向相關(guān)部門(mén)的官員咨詢行業(yè)政策Ⅱ.向特定企業(yè)了解特定事件Ⅲ.與專家學(xué)者探討重大話題Ⅳ.探究事物發(fā)展軌跡中的規(guī)律A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

2、計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率需查閱的財(cái)務(wù)報(bào)表有（）。Ⅰ．資產(chǎn)負(fù)債表Ⅱ．利潤(rùn)表Ⅲ．現(xiàn)金流量表Ⅳ．凈資產(chǎn)評(píng)估表A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ

3、關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是（）。A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)B.楔形形態(tài)形成的過(guò)程中,成交是的變化是無(wú)規(guī)則的C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)D.楔形形態(tài)偶爾會(huì)出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)

4、每個(gè)月的物價(jià)指數(shù)可以用（）方法來(lái)計(jì)算。A.一元線性回歸模型B.多元線性回歸模型C.回歸預(yù)測(cè)法D.平穩(wěn)時(shí)間序列模型

5、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券要素的敘述，正確是（）。Ⅰ.可轉(zhuǎn)換債券要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)格等總體特征Ⅱ.可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券Ⅲ.轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股的股數(shù)Ⅳ.贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場(chǎng)條件A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

6、下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的各項(xiàng)表述中，正確的有()。Ⅰ.股價(jià)伴隨經(jīng)濟(jì)周期相應(yīng)波動(dòng)，但股價(jià)的波動(dòng)滯后于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)Ⅱ.經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)連續(xù)不斷的過(guò)程，表現(xiàn)為擴(kuò)張和收縮的交替出現(xiàn)Ⅲ.當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)股價(jià)實(shí)際上已經(jīng)升到一定水平Ⅳ.當(dāng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退至尾聲時(shí)，投資者已遠(yuǎn)離證券市場(chǎng)，成交稀少A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

7、關(guān)于股票開(kāi)戶的說(shuō)法正確的是（）。A.某市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，有時(shí)也隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)B.其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成反比C.其市場(chǎng)價(jià)值與市場(chǎng)利率的高低成反比D.其價(jià)格波動(dòng)，只能決定于有價(jià)證券的供求，不能決定于貨幣的供求。

8、根據(jù)1985年我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的有()。Ⅰ．漁業(yè)Ⅱ．建筑業(yè)Ⅲ．房地產(chǎn)業(yè)Ⅳ．金融業(yè)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

9、下列屬于一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備的資產(chǎn)有（）。Ⅰ.外匯儲(chǔ)備Ⅱ.黃金儲(chǔ)備Ⅲ.戰(zhàn)略物資儲(chǔ)備Ⅳ.特別提款權(quán)Ⅴ.儲(chǔ)備頭寸A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.ⅣC.Ⅰ.Ⅴ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

10、在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中,證券當(dāng)前價(jià)格反映的信息有（）。Ⅰ.公司的財(cái)務(wù)報(bào)告Ⅱ.公司公告Ⅲ.有關(guān)公司紅利政策的信息Ⅳ.內(nèi)幕信息Ⅴ.經(jīng)濟(jì)形勢(shì)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

11、夏普比率、特雷諾比率、詹森α與CAPM模型之間的關(guān)系是（）。A.三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)B.詹森α不以CAPM為基礎(chǔ)C.夏普比率不以CAPM為基礎(chǔ)D.特雷諾比率不以CAPM為基礎(chǔ)

12、()收益率曲線體現(xiàn)了收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長(zhǎng)短由正向變?yōu)榉聪?。A.拱形的B.向右下方傾斜C.向右上方傾斜D.雙曲線

13、市場(chǎng)法是資產(chǎn)評(píng)估的基本方法之一，下列關(guān)于市場(chǎng)法的說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ.市場(chǎng)法假設(shè)公司股票的價(jià)值是某一估價(jià)指標(biāo)乘以比率系數(shù)Ⅱ.市場(chǎng)法假設(shè)從財(cái)務(wù)角度上看同一行業(yè)的公司是大致相同的。在估計(jì)目標(biāo)公司的價(jià)格時(shí)，先選出一組在業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)方面與目標(biāo)公司類似的公司。通過(guò)對(duì)這些公司經(jīng)營(yíng)歷史、財(cái)務(wù)狀況、成交行情以及未來(lái)展望的分析，確定估價(jià)指標(biāo)和比率系數(shù)，再用之估計(jì)目標(biāo)公司的價(jià)格Ⅲ.用市場(chǎng)法對(duì)普通公司估價(jià)，最常用的估價(jià)指標(biāo)是稅后利潤(rùn),用稅后潤(rùn)進(jìn)行估價(jià)都可以合理反映目標(biāo)公司價(jià)值Ⅳ.估價(jià)指標(biāo)的選擇，關(guān)鍵是要反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)意義,并且要選擇對(duì)企業(yè)未來(lái)價(jià)值有影響的指標(biāo)A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

14、常見(jiàn)的股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型包括（）。Ⅰ零增長(zhǎng)模型Ⅱ可變?cè)鲩L(zhǎng)模型Ⅲ資本資產(chǎn)定價(jià)模型Ⅳ不變?cè)鲩L(zhǎng)模型A.I、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.I、Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅳ

15、在2014年財(cái)務(wù)年度，下列屬于流動(dòng)負(fù)債的有（）。Ⅰ公司應(yīng)付的2015年到期的應(yīng)付賬款Ⅱ公司應(yīng)付的當(dāng)月員工工資Ⅲ公司應(yīng)付的2015年到期的短期借款Ⅳ公司應(yīng)付的2016年到期的貨款A(yù).Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

16、下列屬于惡性通貨膨脹的是()。A.一國(guó)連續(xù)3年來(lái)通貨膨脹率均在40％左右B.一國(guó)當(dāng)年的通貨膨脹率達(dá)到120％C.一國(guó)連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15％、53％、89％D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹率

17、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變?cè)鲩L(zhǎng)模型可以分為兩種形式，包括（）。Ⅰ股息按照不變的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)Ⅱ凈利潤(rùn)按照不變的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)Ⅲ凈利潤(rùn)按照不變的絕對(duì)值增長(zhǎng)Ⅳ股息按照不變的絕對(duì)值增長(zhǎng)A.I、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.I、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ

18、下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率的說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ.反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的Ⅱ.衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度Ⅲ.是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值Ⅳ.也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

19、統(tǒng)計(jì)套利主要包括()。Ⅰ.配對(duì)交易Ⅱ.股指對(duì)沖Ⅲ.融券對(duì)沖Ⅳ.算法交易A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

20、以下屬于財(cái)政政策的是（）。A.轉(zhuǎn)移支付制度B.調(diào)節(jié)國(guó)民收入中消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例C.通過(guò)控制貨幣供應(yīng)總量保持社會(huì)總供給與總需求的平衡D.引導(dǎo)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置

21、產(chǎn)業(yè)組織是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關(guān)系，包括（）Ⅰ.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)Ⅱ.市場(chǎng)監(jiān)管Ⅲ.市場(chǎng)行為Ⅳ.市場(chǎng)績(jī)效A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

22、時(shí)間數(shù)列分析的一個(gè)重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進(jìn)行外推預(yù)測(cè)。最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有（）。①趨勢(shì)外推法②移動(dòng)平均預(yù)測(cè)法③指數(shù)平滑法④判定系數(shù)法A.②③B.①②③C.①②④D.①②③④

23、根據(jù)不變股利增長(zhǎng)模型，影響市凈率的主要因素是()。Ⅰ．股利支付率Ⅱ．每股市場(chǎng)價(jià)格Ⅲ．股權(quán)投資成本Ⅳ．每股凈資產(chǎn)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

24、一般性的貨幣政策工具不包括（）。A.直接信用控制B.法定存款準(zhǔn)備金率C.再貼現(xiàn)政策D.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

25、證券分析師自律組織的主要功能有（）。①為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證②對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德行為標(biāo)準(zhǔn)管理③對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)④確定分析師收入?yún)⒖紭?biāo)準(zhǔn)A.①②③B.①②④C.①③D.②③

26、關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值的說(shuō)法,正確的是（）。Ⅰ.在有效期內(nèi),期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于零Ⅱ.在有效期內(nèi)，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于零Ⅲ.當(dāng)期權(quán)處于虛值狀態(tài)時(shí)，執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)、的物價(jià)格的差越大,內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于零Ⅳ.當(dāng)期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)時(shí)，執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)、的物價(jià)格的差越大,內(nèi)涵價(jià)值總是大于零A.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

27、當(dāng)（）時(shí)，基差值會(huì)變大。Ⅰ.在正向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度Ⅱ.在正向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度Ⅲ.在正向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度小于期貨價(jià)格下跌幅度Ⅳ.在反向市場(chǎng)，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

28、根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)分割理論，下列表述正確的有（）。Ⅰ．長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物Ⅱ．市場(chǎng)效率是低下的Ⅲ．如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率低于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢(shì)Ⅳ．債券期限越長(zhǎng)，到期收益率越高A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ

29、下列情況回歸方程中可能存在多重共線性的有（）。Ⅰ.模型中所使用的自變量之間相關(guān)Ⅱ.參數(shù)最小二乘估計(jì)值的符號(hào)和大小不符合經(jīng)濟(jì)理論或?qū)嶋H情況Ⅲ.增加或減少解釋變量后參數(shù)估計(jì)值變化明顯Ⅳ.R2值較大，但是回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上幾乎均不顯著A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

30、在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，下列描述不正確的是()。Ⅰ．任何人都可能通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析獲取額外收益Ⅱ．證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息Ⅲ．每一位投資者都掌握了有關(guān)證券產(chǎn)品的所有公開(kāi)可得信息Ⅳ．基本面分析有效A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

31、我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定有（）。Ⅰ.全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算Ⅱ.全年天數(shù)統(tǒng)一按360天計(jì)算Ⅲ.閏年2月29日不計(jì)息Ⅳ.利息累積天數(shù)按實(shí)際天數(shù)計(jì)算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

32、現(xiàn)金流量表的內(nèi)容包括（）。①經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量②融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量③投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量④日?；顒?dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量A.①②④B.①③④C.①②③D.②③④

33、在理論上提供了股票的最低價(jià)值的指標(biāo)是（）。A.每股凈資產(chǎn)B.每股價(jià)格C.每股收益D.內(nèi)在價(jià)值

34、證券分析師從業(yè)人員年檢期間培訓(xùn)學(xué)時(shí)為()。A.16學(xué)時(shí)B.18學(xué)時(shí)C.20學(xué)時(shí)D.24學(xué)時(shí)

35、下列屬于二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型假設(shè)條件的有（）。Ⅰ.市場(chǎng)投資沒(méi)有交易成本Ⅱ.投資者都是價(jià)格的接受者Ⅲ.允許以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出款項(xiàng)Ⅳ.未來(lái)股票的價(jià)格將是兩種可能值的一個(gè)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

36、某貼現(xiàn)債券面值1000元，期限180天，以10.5%的年貼現(xiàn)率公開(kāi)發(fā)行，一年按360天算，發(fā)行價(jià)格為（）。A.951.3元B.947.5元C.945.5元D.940元

37、下列()狀況的出現(xiàn)，表示基差走弱。Ⅰ．7月時(shí)大商所豆粕9月合約基差為4元／噸，到8月時(shí)為3元／噸Ⅱ．7月時(shí)大商所豆油9月合約基差為5元／噸，到8月時(shí)為-1元／噸Ⅲ．7月時(shí)上期所陰極銅9月合約基差為-2元／噸，到8月時(shí)為-6元／噸Ⅳ．7月時(shí)上期所鋁9月合約基差為-2元／噸，到8月時(shí)為0元／噸A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

38、某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債80萬(wàn)元，流動(dòng)比率為3，速動(dòng)比率為1.6，營(yíng)業(yè)成本150萬(wàn)元，年初存貨為60萬(wàn)元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）A.1.60次B.2.5次C.3.03次D.1.74次

39、缺口的類型有很多種，包括（）。Ⅰ.突破缺口Ⅱ.持續(xù)性缺口Ⅲ.普通缺口Ⅳ.消耗性缺口A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

40、f3系數(shù)的應(yīng)用主要有以下（）等方面Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

41、下列關(guān)于利潤(rùn)表的說(shuō)法，錯(cuò)誤的有（）。Ⅰ.利潤(rùn)總額在主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，加減投資收益、補(bǔ)貼收入和營(yíng)業(yè)外收支等后得出Ⅱ.利潤(rùn)表把一定期間的營(yíng)業(yè)收入與其同一會(huì)計(jì)期間相關(guān)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計(jì)算出企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)Ⅲ.凈利潤(rùn)在利潤(rùn)總額的基礎(chǔ)上，減去本期計(jì)入損益的所得稅費(fèi)用后得出Ⅳ.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上，減營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用后得出A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

42、（）指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。A.現(xiàn)金到期債務(wù)比B.每股凈資產(chǎn)C.每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

43、中央銀行存款準(zhǔn)備金政策的調(diào)控作用主要表現(xiàn)在（）。Ⅰ.增強(qiáng)商業(yè)銀行的存款支付與清償能力Ⅱ.增強(qiáng)商業(yè)銀行的信譽(yù)Ⅲ.控制商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)存現(xiàn)金Ⅳ.影響商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)量Ⅴ.調(diào)控信貨規(guī)模A.Ⅰ.ⅤB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅠⅡ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ

44、基于p-value的假設(shè)檢驗(yàn)：如果p-value低于顯著水平α，通常為（）,如果虛假設(shè)為真的情況下很難觀測(cè)到（樣本這樣的）數(shù)據(jù)，因此拒絕HO。A.5%B.7%C.8%D.10%

45、一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重是指（）。A.工業(yè)增加值率B.失業(yè)率C.物價(jià)指數(shù)D.通貨膨脹率

46、下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A.遺傳工程處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期中期B.對(duì)于收益型的投資者，分析師可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)C.投資于行業(yè)生命周期幼稚期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大D.處于成熟期的行業(yè)中，仍有一些企業(yè)具有良好的成長(zhǎng)性

47、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告的說(shuō)法中，不正確的是()。A.應(yīng)當(dāng)審慎使用信息B.不得將無(wú)法確認(rèn)來(lái)源合法性的信息寫(xiě)入證券研究報(bào)告C.對(duì)于市場(chǎng)傳言，不可以根據(jù)自己的分析作為研究結(jié)論的依據(jù)D.可將無(wú)法確認(rèn)來(lái)源合規(guī)性的信息寫(xiě)入證券研究報(bào)告

48、擴(kuò)張性的財(cái)政政策措施包括（）。Ⅰ．降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍Ⅱ．?dāng)U大財(cái)政支出，擴(kuò)大財(cái)政赤字Ⅲ．回購(gòu)部分短期國(guó)債Ⅳ．增加財(cái)政補(bǔ)貼A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

49、在（）的研究中都可以運(yùn)用調(diào)査研究的方法Ⅰ.描述性Ⅱ.解釋性Ⅲ.推衍性Ⅳ.探索性A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

50、關(guān)于債券的即期利率，下列說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ.即期利率也稱為零利率Ⅱ.即期利率是零息票債券到期收益率Ⅲ.即期利率是用來(lái)進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率Ⅳ.根據(jù)己知的債券價(jià)格，能夠計(jì)算出即期利率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ二、多選題

51、某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)為10萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬(wàn)元，股東權(quán)益為80萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。A.1.50B.1.71C.3.85D.4.80

52、某公司2014年?duì)I業(yè)收入為4000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本為3000萬(wàn)元，存貨為410萬(wàn)元，2013年存貨為390萬(wàn)元。則該公司的存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為（）Ⅰ.存貨周轉(zhuǎn)率為7.5Ⅱ.存貨周轉(zhuǎn)率為10Ⅲ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為48天Ⅳ.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為24天A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

53、認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來(lái)即期利率的市場(chǎng)預(yù)期的理論是（）。Ⅰ.無(wú)偏預(yù)期理論Ⅱ.市場(chǎng)分割理論Ⅲ.流動(dòng)性偏好理論Ⅳ.市場(chǎng)預(yù)期理論A.Ⅰ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅲ

54、當(dāng)社會(huì)總供給大于總需求時(shí)，政府可實(shí)施的財(cái)政政策措施有（）。①增加財(cái)政補(bǔ)貼支出②實(shí)行中性預(yù)算平衡政策③縮小預(yù)算支出規(guī)模④降低稅率A.①②B.①④C.③④D.②③④

55、合規(guī)審査應(yīng)當(dāng)涵蓋（）等內(nèi)容,重點(diǎn)關(guān)注證券研究報(bào)告可能涉及的利益沖突事項(xiàng)。Ⅰ.業(yè)務(wù)說(shuō)明Ⅱ.人員資質(zhì)Ⅲ.信息來(lái)源Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)提示A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

56、公司分析側(cè)重對(duì)公司的（）進(jìn)行分析。①盈利能力②財(cái)務(wù)狀況③發(fā)展?jié)摿Β軡撛陲L(fēng)險(xiǎn)A.①②B.①②③④C.②③④D.①③④

57、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)治理結(jié)構(gòu)不健全、內(nèi)部控制不完善、經(jīng)營(yíng)管理混亂、設(shè)立賬外賬或者進(jìn)行賬外經(jīng)營(yíng)、拒不執(zhí)行監(jiān)督管理決定、違法違規(guī)的證券公司，應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正，并可以采取下列措施()。Ⅰ責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查的次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告Ⅱ?qū)ψC券公司及其有關(guān)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人給予譴責(zé)Ⅲ責(zé)令處分有關(guān)責(zé)任人員，并報(bào)告結(jié)果Ⅳ責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利Ⅴ對(duì)證券公司進(jìn)行臨時(shí)接管，并進(jìn)行全面核查A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

58、按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，下列屬于工業(yè)的行業(yè)是()。Ⅰ．通信設(shè)備Ⅱ．航空航天與國(guó)防Ⅲ．海運(yùn)Ⅳ．機(jī)械制造A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

59、關(guān)于β系數(shù)的含義,下列說(shuō)法中正確的有（）。Ⅰ.β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越弱Ⅱ.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈曲線相關(guān)Ⅲ.β系數(shù)為直線斜率,證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)Ⅳ.β系數(shù)絕對(duì)直越大,表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

60、某公司上一年度每股收益為2元，每股股息支付率為90％，并且該公司以后每年每股股利將以5％的速度增長(zhǎng)。如果某投資者在今年年初以每股42元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了該公司股票，那么一年后他售出該公司股票的價(jià)格至少不低于（）元。A.40B.42C.45D.46

61、在弱有效市場(chǎng)里，（）。Ⅰ．存在“內(nèi)幕信息”Ⅱ．投資者對(duì)信息進(jìn)行價(jià)值判斷的效率受到損害Ⅲ．想要獲取超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外的信息Ⅳ．投資者對(duì)所披露信息都能作出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

62、企業(yè)提供被全行業(yè)認(rèn)可的獨(dú)特產(chǎn)品或服務(wù)，能夠取得高于行業(yè)平均水平的績(jī)效，這個(gè)通用戰(zhàn)略是（）。A.差異化戰(zhàn)略B.集中戰(zhàn)略C.總成本領(lǐng)先戰(zhàn)略D.通用競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略

63、經(jīng)濟(jì)蕭條的表現(xiàn)為（）。Ⅰ.需求嚴(yán)重不足、生產(chǎn)相對(duì)嚴(yán)重過(guò)剩Ⅱ.價(jià)格低落、企業(yè)盈利水平極低、生產(chǎn)萎縮Ⅲ.出現(xiàn)大量破產(chǎn)倒閉的企業(yè)、失業(yè)率增大Ⅳ.經(jīng)濟(jì)處于崩潰期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

64、下列關(guān)于解除原有互換協(xié)議說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ.解除原有互換協(xié)議時(shí)，由不希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償Ⅱ.解除原有互換協(xié)議時(shí)，由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償Ⅲ.解除原有互換協(xié)議時(shí)，協(xié)議雙方都不需提供補(bǔ)償Ⅳ.解除原有互換協(xié)議時(shí)，可以協(xié)議將未來(lái)的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進(jìn)行結(jié)算支付，提前實(shí)現(xiàn)未來(lái)的損益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

65、下列關(guān)于弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效市場(chǎng)的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ.弱有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息Ⅱ.半強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開(kāi)有效信息Ⅲ.強(qiáng)有效市場(chǎng)是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開(kāi)發(fā)布的信息和未公開(kāi)發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格之中Ⅳ.強(qiáng)有效市場(chǎng)不僅包含了弱有效市場(chǎng)和半強(qiáng)有效市場(chǎng)的內(nèi)涵，而且包含了一些只有“內(nèi)部人”才能獲得的內(nèi)幕信息A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

66、產(chǎn)業(yè)組織是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關(guān)系，包括（）Ⅰ.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)Ⅱ.市場(chǎng)監(jiān)管Ⅲ.市場(chǎng)行為Ⅳ.市場(chǎng)績(jī)效A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

67、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共錢(qián)性產(chǎn)生的原因？（）A.經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)B.從總體中取樣受到限制C.模型中包含有滯后變量D.模型中自變量過(guò)多

68、以下關(guān)于金融期權(quán)的說(shuō)法正確的是（）Ⅰ.金融期權(quán)是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利Ⅱ.金融期權(quán)是一種權(quán)利的交易Ⅲ.在期權(quán)交易中，期權(quán)的買(mǎi)方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣(mài)方支付的費(fèi)用就是期權(quán)的價(jià)格Ⅳ.期權(quán)價(jià)格由內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值構(gòu)成A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

69、下列經(jīng)濟(jì)因素中，對(duì)長(zhǎng)期總供給有決定性影響的有（）。Ⅰ.政府購(gòu)買(mǎi)Ⅱ.勞動(dòng)Ⅲ.價(jià)格總水平Ⅳ.資本Ⅴ.技術(shù)A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

70、收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有（）。Ⅰ.收益額Ⅱ.折現(xiàn)率Ⅲ.收益期限Ⅳ.損耗率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

71、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時(shí)為（）學(xué)時(shí)。A.10B.15C.20D.25

72、下面關(guān)于社會(huì)融資總量的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A.指一定時(shí)期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額B.存量概念C.期初、期末余額的差額D.各項(xiàng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)算

73、與財(cái)政政策、貨幣政策相比，收入政策（）。Ⅰ.具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能Ⅱ.具有較低一層次的調(diào)節(jié)功能Ⅲ.可直接實(shí)現(xiàn)Ⅳ.制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

74、通貨膨脹時(shí)期。政府采取的措施包括（）。Ⅰ.增加稅收Ⅱ.減少稅收Ⅲ.增加財(cái)務(wù)支出Ⅳ.減少財(cái)務(wù)支出A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

75、關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值，以下說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ.平值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于零Ⅱ.內(nèi)涵價(jià)值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時(shí)可獲得的總收益〔不考慮權(quán)利金及交易費(fèi)用）Ⅲ.當(dāng)虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值小于零Ⅳ.實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于零A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

76、（）是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。A.信用評(píng)級(jí)B.信用利差C.差異率D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

77、2010年10月12日，為進(jìn)一步規(guī)范投資者咨詢業(yè)務(wù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了（）。①《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款》②《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》③《關(guān)于證券投資顧問(wèn)和證券分析師注冊(cè)登記有關(guān)事宜的通知》④《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》A.①③B.①②④C.①③④D.②④

78、下列關(guān)于供給彈性的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ.供給價(jià)格彈性是指供給量相對(duì)價(jià)格變化作出的反應(yīng)程度Ⅱ.供給彈性是供給量變化率對(duì)商品自身價(jià)格變化率反應(yīng)程度的一種度量，等于供給變化率除以價(jià)格變化率Ⅲ.供給的價(jià)格彈性系數(shù)=供給量變動(dòng)的百分比/價(jià)格變動(dòng)的百分比Ⅳ.供給彈性的大小與供給決策的時(shí)間框架無(wú)關(guān)A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

79、下列表述正確的有（）。Ⅰ.總需求曲線是反映總需求與利率之間關(guān)系的曲線Ⅱ.總需求曲線上的點(diǎn)不能表明產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)同時(shí)達(dá)到均衡Ⅲ.總需求曲線是表明總需求與價(jià)格水平之間關(guān)系的曲錢(qián)Ⅳ.在以價(jià)格和收入為坐標(biāo)的坐標(biāo)系內(nèi)，總需求曲線是向右下方傾斜的Ⅴ.在以利率和收入為坐標(biāo)的坐標(biāo)系內(nèi)，總需求曲線是向右上方傾斜的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

80、下列對(duì)于缺口的描述，正確的是()。Ⅰ．缺口是一種形態(tài)Ⅱ．缺口寬度表明股價(jià)向某個(gè)方向運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)弱Ⅲ．缺口將成為日后較強(qiáng)的支撐或阻力區(qū)域Ⅳ．持續(xù)性缺口一般會(huì)在短期內(nèi)被封閉A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

81、金融期貨合約是約定在未來(lái)時(shí)間以事先協(xié)定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約，標(biāo)準(zhǔn)化的條款包括（）。Ⅰ．標(biāo)的資產(chǎn)Ⅱ．交易單位Ⅲ．交割時(shí)間Ⅳ．交割地點(diǎn)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

82、下列屬于一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備的資產(chǎn)有（）。Ⅰ.外匯儲(chǔ)備Ⅱ.黃金儲(chǔ)備Ⅲ.戰(zhàn)略物資儲(chǔ)備Ⅳ.特別提款權(quán)Ⅴ.儲(chǔ)備頭寸A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

83、計(jì)算股票市盈率所需數(shù)據(jù)有()。Ⅰ.股利支付率Ⅱ.股東權(quán)益Ⅲ.每股股利Ⅳ.每股市價(jià)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ

84、我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度劃分貨幣供應(yīng)量的層次分別為（）。Ⅰ、單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和Ⅱ、單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，加上單位在銀行的可開(kāi)支票進(jìn)行支付的活期存款Ⅲ、單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，加上單位在銀行的可開(kāi)支票進(jìn)行支付的活期存款，加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄Ⅳ、單位庫(kù)存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和，加上單位在銀行的可開(kāi)支票進(jìn)行支付的活期存款，加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)儲(chǔ)蓄以及證券公司的客戶保證金A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

85、運(yùn)用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對(duì)股票進(jìn)行估值時(shí)，貼現(xiàn)率的內(nèi)涵是（）。A.派息率B.利率C.必要收益率D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

86、首批股權(quán)分置改革的試點(diǎn)公司有（）。Ⅰ.三一重工Ⅱ.紫江企業(yè)Ⅲ.清華同方Ⅳ.金牛能源A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

87、產(chǎn)生壟斷的原因不包括（）。A.由于歷史偶然，一個(gè)行業(yè)可能只有一家占支配地位的廠商B.廠商的尋租活動(dòng)C.行業(yè)中幾家廠商串謀限制產(chǎn)量，以圖提高價(jià)格D.最低效率規(guī)模相對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模較大

88、關(guān)于每股收益，下列說(shuō)法正確的有（）.Ⅰ.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)Ⅱ.每股收益部分反映股票所含有的風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.不同公司間每股收益的比較不受限制Ⅳ.每股收益多.不一定意味著多分紅A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

89、關(guān)于證券投資技術(shù)分析的要素，下列表述正確的有（）。Ⅰ.當(dāng)價(jià)格下跌時(shí),成交量繼續(xù)增加,價(jià)格的下跌、趨勢(shì)可能將會(huì)繼續(xù)Ⅱ.當(dāng)價(jià)格上升時(shí),成交量不再增加，上升趨勢(shì)可能將會(huì)改變Ⅲ.當(dāng)價(jià)格下跌時(shí),成交量不再増加,價(jià)格的下跌趨勢(shì)可能將會(huì)改變Ⅳ.當(dāng)價(jià)格上升時(shí),成交量斷續(xù)增加,價(jià)格的上升趨勢(shì)可能將會(huì)繼續(xù)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

90、某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債80萬(wàn)元，流動(dòng)比率為3，速動(dòng)比率為1.6，營(yíng)業(yè)成本150萬(wàn)元，年初存貨為60萬(wàn)元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）A.1.60次B.2.5次C.3.03次D.1.74次

91、關(guān)于股票內(nèi)在價(jià)值計(jì)算模型的問(wèn)題，下列說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ.相對(duì)于零增長(zhǎng)模型，二元增長(zhǎng)模型更接近現(xiàn)實(shí)Ⅱ.在二元增長(zhǎng)模型中，當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長(zhǎng)率都為零時(shí)，二元增長(zhǎng)模型就是零增長(zhǎng)模型Ⅲ.零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型的基本原理是不相同的Ⅳ.零增長(zhǎng)模型可以看作是可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的特例A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

92、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源有()。Ⅰ．欺詐風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．法律風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．金融管理風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

93、下列關(guān)于需求交叉彈性Exy的說(shuō)法，正確的有（）。Ⅰ需求交叉彈性是指某種商品或者勞務(wù)需求量的相對(duì)變動(dòng)對(duì)于另一種商品價(jià)格變動(dòng)反應(yīng)的敏感性程度Ⅱ相關(guān)商品價(jià)格變化量的變化是決定商品需求量的一個(gè)重要因素Ⅲ若Exy>0，說(shuō)明X與Y兩種商品間存在替代關(guān)系Ⅳ若Exy=0，說(shuō)明X與Y兩種商品間無(wú)關(guān)系A(chǔ).Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

94、下列各項(xiàng)中，屬于技術(shù)分析法的有（）。Ⅰ.K線理論Ⅱ.切線理論Ⅲ.形態(tài)理論Ⅳ.波浪理論A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

95、（）財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)走強(qiáng)。A.緊縮性B.擴(kuò)張性C.中性D.彈性

96、下列證券公司業(yè)務(wù)中，需要實(shí)行隔離墻制度的有（）Ⅰ.發(fā)布研究報(bào)告業(yè)務(wù)與證券自營(yíng)業(yè)務(wù)Ⅱ.發(fā)布研究報(bào)告業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)Ⅲ.證券承銷保薦業(yè)務(wù)與證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)Ⅳ.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

97、以下關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說(shuō)法，正確的是（）。Ⅰ.美式期權(quán)的買(mǎi)方只能在合約到期日行權(quán)Ⅱ.美式期權(quán)的買(mǎi)方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)Ⅲ.歐式期權(quán)的買(mǎi)方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日都可以行權(quán)Ⅳ.歐式期權(quán)的買(mǎi)方只能在合約到期日行權(quán)A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ

98、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)有（）。①價(jià)值形態(tài)②收入形態(tài)③支出形態(tài)④產(chǎn)品形態(tài)A.②③B.①②③C.①②④D.①②③④

99、關(guān)于上市公司調(diào)研的說(shuō)法，正確的是()。Ⅰ．調(diào)研之前要先做好該上市公司的案頭分析工作Ⅱ．調(diào)研之前要先跟上市公司聯(lián)系預(yù)約，有時(shí)還要提交調(diào)研提綱Ⅲ．既然是調(diào)研，當(dāng)然包括打探和套取上市公司的內(nèi)幕敏感信息，以提高服務(wù)機(jī)構(gòu)投資者的有效性Ⅳ．調(diào)研之后撰寫(xiě)正式報(bào)告之前，可以先出具調(diào)研提綱發(fā)送給投資者，但要保證公平對(duì)待所有投資者客戶A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

100、A股與H股的關(guān)聯(lián)性將進(jìn)一步加強(qiáng)的原因包括（）權(quán)。①股權(quán)分置改革的順利完成將加速A—H股價(jià)值的接軌進(jìn)程②隨著QF②和合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QD②）規(guī)模的不斷擴(kuò)大，無(wú)論是A股對(duì)H股的溢價(jià)，還是H股對(duì)A股的溢價(jià)，在套利機(jī)制的作用下都趨于消失，使得兩者股價(jià)逐步融合③國(guó)家有關(guān)部門(mén)既支持具備條件的國(guó)有大型企業(yè)通過(guò)規(guī)范改制實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外上市，又鼓勵(lì)國(guó)有H股回歸A股，將使更多的大型上市公司同時(shí)出現(xiàn)在A股和H股市場(chǎng)④H股和A股共同掌握價(jià)格主導(dǎo)A.①②B.①②③C.①③④D.①②③④

參考答案與解析

1、答案：B本題解析：在向相關(guān)部門(mén)的官員咨詢行業(yè)政策、向特定企業(yè)了解特定事件、與專家學(xué)者探討重大話題的時(shí)候，特別適用調(diào)查研究法.

2、答案：D本題解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入／平均資產(chǎn)總額，則計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率需查閱的財(cái)務(wù)報(bào)表有資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。

3、答案：D本題解析：與旗形和三角形稍微不同的是，楔形偶爾也出現(xiàn)在預(yù)部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。這種情況一定是發(fā)生在一個(gè)趨勢(shì)經(jīng)過(guò)了很長(zhǎng)時(shí)間、接近于尾聲的時(shí)侯。

4、答案：D本題解析：在一定生態(tài)條件下,動(dòng)植物種群數(shù)量逐月或逐年的消長(zhǎng)過(guò)程、某證券交易所每天的收盤(pán)指數(shù)、每個(gè)月的GIIP、失業(yè)人數(shù)或物價(jià)指數(shù)等等都可以運(yùn)用平穩(wěn)時(shí)間序列模型計(jì)算。

5、答案：B本題解析：Ⅱ：可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券。Ⅲ：不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。

6、答案：A本題解析：股價(jià)伴隨著經(jīng)濟(jì)周期相應(yīng)波動(dòng)，但股價(jià)的波動(dòng)超前于經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)是永恒的

7、答案：C本題解析：隨著信用制度的日漸成熟，產(chǎn)生了對(duì)實(shí)體資本的各種要求權(quán)，這些要求權(quán)的票據(jù)化就是有價(jià)證券，以有價(jià)證券形態(tài)存在的資本就稱為“虛擬資本”，它們的價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式具仿表現(xiàn)為—股票開(kāi)戶:其市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)欺收益和市場(chǎng)利率決定，不隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)，所以選項(xiàng)A不對(duì)，其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成不比.與市場(chǎng)利率的高低成反比。所以選項(xiàng)B不對(duì);其價(jià)格波動(dòng)，既決定于有價(jià)證券的供求，也決定于貨幣的供求.所以選項(xiàng)D不對(duì).

8、答案：B本題解析：1985年，我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局明確劃分三大產(chǎn)業(yè)。把農(nóng)業(yè)(包括林業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)等)定義為第一產(chǎn)業(yè)；把工業(yè)(包括采掘業(yè)、制造業(yè)、自來(lái)水、電力、煤氣)和建筑業(yè)定義為第二產(chǎn)業(yè)；把第一、第二產(chǎn)業(yè)以外的各行業(yè)定義為第三產(chǎn)業(yè)，主要是指向全社會(huì)提供各種各樣勞務(wù)的服務(wù)性行業(yè)．具體包括交通運(yùn)輸業(yè)、郵電通信業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)等。

9、答案：A本題解析：國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成包括:①黃金儲(chǔ)備;②外匯儲(chǔ)備;③儲(chǔ)備頭寸;④特別提款權(quán)。

10、答案：A本題解析：半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，當(dāng)前的證券價(jià)格不僅反映了歷史價(jià)格包含的所有信息，而且反映了所有有關(guān)證券的能公開(kāi)獲得的信息。在這里，公開(kāi)信息包括公司的財(cái)務(wù)報(bào)告、公司公告、有關(guān)公司紅利政策的信息和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等

11、答案：A本題解析：夏普比率（Sp）是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)測(cè)度指標(biāo)；特雷諾比率（Tp）來(lái)源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率；詹森α同樣也是在CAPM上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指標(biāo)。即三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)。

12、答案：A本題解析：收益率曲線按照曲線形狀可劃分為正向收益率曲線、反向收益率曲線、水平收益率曲線和拱形收益率曲線。其中，拱形收益率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。

13、答案：B本題解析：Ⅲ項(xiàng)用市場(chǎng)法對(duì)普通公司估價(jià)，最常用的估價(jià)指標(biāo)是稅后利潤(rùn)。但對(duì)某些特殊行業(yè)的公司，用稅后利潤(rùn)并不能合理地反映目標(biāo)公司的價(jià)值。

14、答案：D本題解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的資本化定價(jià)方法來(lái)決定普通股票內(nèi)在價(jià)值的方法。常用的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型有兩類：①紅利貼現(xiàn)模型，包括可變?cè)鲩L(zhǎng)模型、不變?cè)鲩L(zhǎng)模型、零增長(zhǎng)模型；②自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，包括企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。

15、答案：A本題解析：流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)將在一年(含一年)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅費(fèi)和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款等。Ⅳ項(xiàng)屬于長(zhǎng)期負(fù)債(非流動(dòng)負(fù)債)。

16、答案：B本題解析：惡性通貨膨脹是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。

17、答案：A本題解析：不變?cè)鲩L(zhǎng)模型可以分為兩種形式：①股息按照不變的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)；②股息以固定不變的絕對(duì)值增長(zhǎng)。相比之下，前者比后者更為常見(jiàn)。

18、答案：C本題解析：考查資產(chǎn)負(fù)債率的相關(guān)內(nèi)容。

19、答案：D本題解析：統(tǒng)計(jì)套利的方法包括：①成對(duì)交易，是統(tǒng)計(jì)套利最常用的策略。②多因素模型，當(dāng)實(shí)際資產(chǎn)價(jià)格高于模型預(yù)測(cè)價(jià)格時(shí)，賣(mài)出該資產(chǎn)，待價(jià)格相等時(shí)，買(mǎi)入資產(chǎn)對(duì)沖空頭頭寸。③均值回歸策略建立在股票價(jià)格是均值回歸的這一假設(shè)條件之上。④協(xié)整策略，利用股票價(jià)格序列的協(xié)整關(guān)系建模。算法交易是指利用電子平臺(tái)，通過(guò)使用計(jì)算機(jī)程序來(lái)發(fā)出交易指令，執(zhí)行預(yù)先設(shè)定好的交易策略。

20、答案：A本題解析：其他都屬于貨幣政策。

21、答案：A本題解析：產(chǎn)業(yè)組織是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關(guān)系，包括市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)行為、市場(chǎng)績(jī)效三方面內(nèi)容。

22、答案：B本題解析：時(shí)間數(shù)列分析的一個(gè)重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進(jìn)行外推預(yù)測(cè)。最常見(jiàn)的時(shí)間數(shù)列預(yù)測(cè)方法有趨勢(shì)外推法、移動(dòng)平均預(yù)測(cè)法與指數(shù)平滑法等。④項(xiàng)屬于一元線性回歸的方法。

23、答案：B本題解析：市凈率(P／B)又稱凈資產(chǎn)倍率，是每股市場(chǎng)價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。它反映的是相對(duì)于凈資產(chǎn)，股票當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格所處水平的高低。計(jì)算公式為：P／B=(P／E)×ROE。

24、答案：A本題解析：A項(xiàng)屬于選擇性政策工具。

25、答案：A本題解析：證券分析師自律組織的功能主要有：①為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證；②對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理；③證券分析師組織還會(huì)定期或不定期地對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會(huì)、為會(huì)員內(nèi)部交流及國(guó)際交流提供支持等。

26、答案：C本題解析：在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)權(quán)利金的情況下，實(shí)值期權(quán)的買(mǎi)方立即執(zhí)行期權(quán)合約所獲得的行權(quán)收益大于0,所以實(shí)值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值大于0；對(duì)于虛值期權(quán)和平值期權(quán)，由于買(mǎi)方立即執(zhí)行期權(quán)不能獲得行權(quán)改益,不具有內(nèi)涵價(jià)值,其內(nèi)涵價(jià)值等于0。

27、答案：A本題解析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，正向市場(chǎng)中。期貨價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度時(shí)基差變大;反向市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度時(shí)基差變大。

28、答案：C本題解析：市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，選項(xiàng)Ⅱ是正確的。在市場(chǎng)分割理論下，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較，或者說(shuō)取決于短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)的利率對(duì)比。如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢(shì)。如果短期資金供需曲線交叉點(diǎn)利率低于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率，利率期限結(jié)構(gòu)則呈現(xiàn)向上傾斜的趨勢(shì)。選項(xiàng)Ⅲ正確。選項(xiàng)Ⅳ錯(cuò)誤。選項(xiàng)Ⅰ屬于市場(chǎng)預(yù)期理論。

29、答案：A本題解析：多重共線性的判斷比較簡(jiǎn)單的方法:①計(jì)算模型中各對(duì)自變量之間的相關(guān)系數(shù)，并對(duì)各相關(guān)系數(shù)進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)。如果一個(gè)或者多個(gè)相關(guān)系數(shù)是顯著的，就表示模型中所使用的自變量之間相關(guān)。因而存在多重共線性問(wèn)題;②參數(shù)估計(jì)值的經(jīng)濟(jì)檢驗(yàn)，考察參數(shù)最小二乘估計(jì)值的符號(hào)和大小，如果不符合經(jīng)濟(jì)理論或?qū)嶋H情況.說(shuō)明模型中可能存在多重共線性。③參數(shù)估計(jì)值的穩(wěn)定性，增加或減少解釋變量，變動(dòng)樣本觀測(cè)值，考察參數(shù)估計(jì)值的變化，如果變化明顯，說(shuō)明模型可能存在多重共線性;④參數(shù)估計(jì)值的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)，多元線性回歸方程的R，值較大。但是回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上

30、答案：A本題解析：在強(qiáng)式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格反映了與證券相關(guān)的所有公開(kāi)的和不公開(kāi)的信息，證券價(jià)格能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，所以，基本分析無(wú)效，投資者無(wú)法利用公開(kāi)或者內(nèi)幕信息獲取額外收益。

31、答案：D本題解析：我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算；利息累積天數(shù)規(guī)則是“按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息”。

32、答案：C本題解析：現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，主要包括三個(gè)部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表的出現(xiàn)彌補(bǔ)了因使用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表而產(chǎn)生的不足。

33、答案：A本題解析：在理論上提供了股票的最低價(jià)值的指標(biāo)是每股凈資產(chǎn)。

34、答案：C本題解析：證券分析師從業(yè)人員年檢期間培訓(xùn)學(xué)時(shí)為20學(xué)時(shí)。

35、答案：C本題解析：二叉樹(shù)期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)條件有：（1）市場(chǎng)投資沒(méi)有交易成本；（2）投資者都是價(jià)格的接受者；（3）允許完全使用賣(mài)空所得款項(xiàng)；（4）允許以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出款項(xiàng)；（5）未來(lái)股票的價(jià)格將是兩種節(jié)能值中的一個(gè)。

36、答案：A本題解析：發(fā)行價(jià)格=1000/[（1+10.5%）＾0.5]=951.3元

37、答案：B本題解析：基差是指某一特定時(shí)點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之差。如果基差為正且數(shù)值越來(lái)越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對(duì)值越來(lái)越大，我們稱這種基差的變化為走弱。

38、答案：D本題解析：流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)比率*流動(dòng)負(fù)債=240萬(wàn)元速動(dòng)資產(chǎn)=速動(dòng)比率*流動(dòng)負(fù)債=1.6*80=128萬(wàn)元存貨=240一128=112萬(wàn)元平均存貨=（112+60）/2=86萬(wàn)元存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨=150/86=1.74次。

39、答案：D本題解析：缺口是指股價(jià)在快速大幅變動(dòng)中有一段價(jià)格沒(méi)有任何交易，顯示在股價(jià)趨勢(shì)圖上是一個(gè)真空區(qū)域，這個(gè)區(qū)域稱之“缺口”，通常又稱為跳空。缺口種類分為普通缺口、突破缺口、持續(xù)性缺口、消耗性缺口。

40、答案：C本題解析：f3系數(shù)的應(yīng)用主要有風(fēng)險(xiǎn)控制、確定債券的久期和凸性、投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)等方面。

41、答案：A本題解析：Ⅰ項(xiàng)利潤(rùn)總額（或虧損總額）在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的基礎(chǔ)上加營(yíng)業(yè)外收入，減營(yíng)業(yè)外支出后得到；Ⅳ項(xiàng)營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、其他業(yè)務(wù)成本）、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失，加上公允價(jià)值交動(dòng)收益、投資收益，即為營(yíng)業(yè)利潤(rùn).

42、答案：B本題解析：股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)，不需要使用現(xiàn)金流量表。其他三項(xiàng)都需要使用現(xiàn)金流量表。

43、答案：A本題解析：中央銀行準(zhǔn)備金政策的調(diào)控作用主要表現(xiàn)在：①調(diào)節(jié)和控制信貨規(guī)模，影響貨幣供應(yīng)量；②增強(qiáng)商業(yè)銀行存款支付和資金清償能力；③增強(qiáng)中央銀行信貨資金宏觀調(diào)控能力。

44、答案：A本題解析：基于p-value的假設(shè)檢驗(yàn)：p-value=P（observedormoreextremeoutcomeHOtme）使用測(cè)試統(tǒng)計(jì)計(jì)算p-value,虛假設(shè)為真的情況下，當(dāng)前數(shù)據(jù)集傾向備擇假設(shè)的概率。如果p-value低（低于顯著水平α（通常為5%），如果虛假設(shè)為真的情況下很難觀測(cè)到（樣本這樣的）數(shù)據(jù)，因此拒絕HO。

45、答案：A本題解析：工業(yè)增加值率是指一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重，反映降低中間消耗的經(jīng)濟(jì)效益。

46、答案：A本題解析：遺傳工程等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期。投資于該行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較大，也存在獲得很高收益的可能。

47、答案：D本題解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第八條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)審慎使用信息，不得將無(wú)法確認(rèn)來(lái)源合法合規(guī)性的信息寫(xiě)入證券研究報(bào)告，不得將無(wú)法認(rèn)定真實(shí)性的市場(chǎng)傳言作為確定性研究結(jié)論的依據(jù)。

48、答案：D本題解析：具體而言，實(shí)施積極（擴(kuò)張性）財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響有：（1）減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍。（2）擴(kuò)大財(cái)政支出，加大財(cái)政赤字。（3）減少國(guó)債發(fā)行（或回購(gòu)部分短期國(guó)債）。（4）增加財(cái)政補(bǔ)貼。

49、答案：D本題解析：在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運(yùn)用調(diào)查研究的方法。

50、答案：A本題解析：即期利率也稱零利率，是零息票債券到期收益率的簡(jiǎn)稱.在債券定價(jià)公式中，即期利率就是用來(lái)進(jìn)行現(xiàn)金流貼現(xiàn)的貼現(xiàn)率。反過(guò)來(lái)，也可以從已知的債券價(jià)格計(jì)算即期利率.

51、答案：B本題解析：有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）100%=（200-80）/（80-10）=1.71。

52、答案：A本題解析：存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售（營(yíng)業(yè)）成本平均存貨=3000+（410+390）/2=7.5存貨周轉(zhuǎn)率（天）=360存貨周轉(zhuǎn)率=360+7.5=48

53、答案：A本題解析：市場(chǎng)預(yù)期理論又稱無(wú)偏預(yù)期理論。

54、答案：B本題解析：社會(huì)總供給大于總需求，即社會(huì)總需求不足，在這種情況下，政府通常采取擴(kuò)張性財(cái)政政策，通過(guò)減稅、增加支出等手段擴(kuò)大社會(huì)需求，提高社會(huì)總需求水平，縮小社會(huì)總需求與社會(huì)總供給之間的差距，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供需的平衡。

55、答案：C本題解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全證券研究報(bào)告發(fā)右前的合規(guī)審查機(jī)制，明確合規(guī)審查程序和合規(guī)審查人員職責(zé)《證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由公司合規(guī)部門(mén)或者研究部門(mén)、研究子公司的合規(guī)人員進(jìn)行合規(guī)審査。合規(guī)審查應(yīng)當(dāng)涵差人員資質(zhì)、信息來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)提示等內(nèi)容，重點(diǎn)關(guān)注證券研究報(bào)告可能涉及的利益沖突事項(xiàng)。

56、答案：B本題解析：公司分析側(cè)重對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展?jié)摿?、?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，借此評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來(lái)變化的趨勢(shì)。

57、答案：A本題解析：選項(xiàng)A符合題意：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)治理結(jié)構(gòu)不健全、內(nèi)部控制不完善、經(jīng)營(yíng)管理混亂、設(shè)立賬外賬或者進(jìn)行賬外經(jīng)營(yíng)、拒不執(zhí)行監(jiān)督管理決定、違法違規(guī)的證券公司，應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正，并可以采取下列措施：（1）責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查的次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告。（Ⅰ項(xiàng)正確）（2）對(duì)證券公司及其有關(guān)董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人給予譴責(zé)。（Ⅱ項(xiàng)正確）（3）責(zé)令處分有關(guān)責(zé)任人員，并報(bào)告結(jié)果。（Ⅲ項(xiàng)正確）（4）責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或者限制其權(quán)利。（Ⅳ項(xiàng)正確）（5）對(duì)證券公司進(jìn)行臨時(shí)接管，并進(jìn)行全面核查。（Ⅴ項(xiàng)正確）（6）責(zé)令暫停證券公司或者其境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的部分或者全部業(yè)務(wù)、限期撤銷境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)。

58、答案：B本題解析：按照上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，工業(yè)包括航空航天與國(guó)防、建筑產(chǎn)品、建筑與工程、電氣設(shè)備、工業(yè)集團(tuán)企業(yè)、機(jī)械制造、貿(mào)易公司與經(jīng)銷商、商業(yè)服務(wù)與商業(yè)用品、航空貨運(yùn)與物流、航空公司、海運(yùn)、公路與鐵路、交通基本設(shè)施。通信設(shè)備屬于信息技術(shù)行業(yè)。

59、答案：A本題解析：證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線利率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)的絕對(duì)值越大,表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。

60、答案：D本題解析：上一年度股利=2×90％=1.8（元）；本年股利=1.8×（1+5％）=1.89（元）；計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率：由42=1.89／（k-5％）計(jì)算得到k=2.5％；一年后股票價(jià)格至少=42×（1+2.5％）=46（元）。

61、答案：D本題解析：弱有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價(jià)格、交易量等。在弱式有效市場(chǎng)里，并不是每一位投資者對(duì)所披露的信息都能作出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷，只有那些掌握專門(mén)分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對(duì)所披露的信息作出恰當(dāng)?shù)睦斫夂团袛唷?/p>

62、答案：A本題解析：通用戰(zhàn)略包括成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略和集中戰(zhàn)略。其中，產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略是指憑借技術(shù)與管理，在價(jià)值鏈的某些環(huán)節(jié)上，企業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)在產(chǎn)業(yè)中具有獨(dú)特性。

63、答案：A本題解析：經(jīng)濟(jì)周期是一個(gè)連續(xù)不斷的過(guò)程，表現(xiàn)為擴(kuò)張和收縮的交替出現(xiàn)。一般不會(huì)出現(xiàn)崩潰的情況。Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ三項(xiàng)都屬于經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的主要特征；Ⅳ項(xiàng)則過(guò)于嚴(yán)重。

64、答案：C本題解析：在解除原有互換協(xié)議時(shí)，通常由希望提前結(jié)束的一方提供一定的補(bǔ)償，或者協(xié)議將未來(lái)的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進(jìn)行結(jié)算支付，提前實(shí)現(xiàn)未來(lái)的損益，使得原有的互換協(xié)議完全解除。

65、答案：A本題解析：題中四個(gè)選項(xiàng)均是對(duì)弱有效、半強(qiáng)有效與強(qiáng)有效市場(chǎng)的正確描述。

66、答案：A本題解析：產(chǎn)業(yè)組織是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間的關(guān)系，包括市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)行為、市場(chǎng)績(jī)效三方面內(nèi)容。

67、答案：D本題解析：如果解釋變量之間存在嚴(yán)格或者近們的線性關(guān)系，這就產(chǎn)生了多重共線性問(wèn)題。產(chǎn)生多重共錢(qián)性的原因包括:①經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的受化趨勢(shì)；②模型中包含有滯后變量；③從總體中取樣受到限制等。

68、答案：C本題解析：以上均是對(duì)金融期權(quán)正確的描述。

69、答案：C本題解析：從長(zhǎng)期看?？偣┙o變動(dòng)與價(jià)格總水平無(wú)關(guān)。一長(zhǎng)期總供給只取決于勞動(dòng)、資本與技術(shù)，以及經(jīng)濟(jì)休制等因素。

70、答案：B本題解析：收益現(xiàn)值法中的主要指標(biāo)有三個(gè)，即收益額、折現(xiàn)率或本金化率、收益期限。

71、答案：C本題解析：證券分析師從業(yè)人員后期職業(yè)培訓(xùn)字時(shí)是指在年檢期間應(yīng)達(dá)到的培訓(xùn)學(xué)時(shí),從業(yè)人員年檢期間培訓(xùn)學(xué)時(shí)為20學(xué)時(shí)

72、答案：B本題解析：社會(huì)融資總量是指一定時(shí)期內(nèi)(每月、每季或每年)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額，是增量概念。

73、答案：B本題解析：收入政策是國(guó)家為實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控總目標(biāo)和總?cè)蝿?wù)，針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。與財(cái)政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能，它制約著財(cái)政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最終也要通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)實(shí)現(xiàn)。

74、答案：B本題解析：通貨膨脹時(shí)期，政病采取的措施包括:（1）控制貨幣供應(yīng)量.（2）調(diào)節(jié)和控制社會(huì)總需求.在財(cái)政政策方面.主要是大力壓縮財(cái)政支出，努力增加財(cái)政收入.堅(jiān)搶收支平衡，不搞赤字財(cái)政，在貨幣政策方面.主要采取緊縮信貸，控制貨幣投放，減少貨幣俄應(yīng)總量的措施.（3）增加商品的有效給，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。（4）其他政策.除了控制要求，增加供給、調(diào)整結(jié)構(gòu)之外。還有一些諸如限價(jià)、增加稅收、指數(shù)化等其他的治理通貨膨脹的政策。

75、答案：C本題解析：期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買(mǎi)方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的行權(quán)收益。內(nèi)涵價(jià)值由期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系決定?？礉q期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格－執(zhí)行價(jià)格；看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=執(zhí)行價(jià)格－標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格，如果計(jì)算結(jié)果小于0；則內(nèi)涵價(jià)值等于0。所以，期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值總是大于等于0。

76、答案：B本題解析：信用利差是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。

77、答案：D本題解析：2010年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同時(shí)頒布了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問(wèn)和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。

78、答案：A本題解析：供給彈性的大小取決于：（1）資源替代的可能性。（2）供給決策的時(shí)間框架。（3）增加產(chǎn)量所需追加生產(chǎn)要素費(fèi)用的大小