千金藥業(yè)股份有限公司營運(yùn)資金優(yōu)化管理

目錄摘要 1關(guān)鍵詞 1引言 引言營運(yùn)資金從總的經(jīng)濟(jì)角度來說就是企業(yè)的營運(yùn)資本，它代表了企業(yè)流動(dòng)資金是否正常運(yùn)行，營運(yùn)資金的優(yōu)化管理可以從企業(yè)的投資、籌資方面下手，換句話說企業(yè)的籌資、投資項(xiàng)目做的好，營運(yùn)資金優(yōu)化管理就達(dá)到了一定的目標(biāo)。所以要是的營運(yùn)資金的到優(yōu)化管理，就要使流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)中有一個(gè)很好的結(jié)構(gòu)框架，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中得到合理運(yùn)用，流動(dòng)負(fù)債已然是這樣，當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債都得到了很好的運(yùn)用和安排，企業(yè)的經(jīng)營指標(biāo)和業(yè)績也會(huì)隨之提升。本文研究的目的就是在現(xiàn)有的一系列解決營運(yùn)資金的基礎(chǔ)之上，深入剖析影響千金藥業(yè)營運(yùn)資金優(yōu)化管理的根本原因，并對(duì)其成因進(jìn)行著重分析。根據(jù)成因?qū)ηЫ鹚帢I(yè)營運(yùn)資金優(yōu)化管理提出相應(yīng)的措施，推動(dòng)千金藥業(yè)健康發(fā)展，提升千金藥業(yè)的核心競爭力。并且通過國外藥材行業(yè)的分析與我國藥材行業(yè)進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)千金藥業(yè)的差距，提出一系列有中國特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特征的措施與建議。對(duì)我國藥材行業(yè)有序高速的健康發(fā)展具有重大現(xiàn)實(shí)意義，同時(shí)也是促進(jìn)了企業(yè)與國際醫(yī)藥行業(yè)之間的合作。1企業(yè)營運(yùn)資金管理概述1.1企業(yè)營運(yùn)資金概念從我國的會(huì)計(jì)水平來看，營運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的凈額，我們稱之為營運(yùn)資本。流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系并不是我們研究營運(yùn)資本時(shí)所考慮的重要問題。而只是根據(jù)它們?cè)谫Y產(chǎn)和負(fù)債中所占的比重、影響的因素等來分析判斷營運(yùn)資金的管理情況。另一方面企業(yè)償債能力的高低在于是否有充足的現(xiàn)金來償還債務(wù)，所以流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債也是用來衡量一個(gè)企業(yè)償債能力強(qiáng)弱的重要依據(jù)。從我國財(cái)務(wù)方面來說，營運(yùn)資金更多的可以理解為流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間關(guān)系的一個(gè)總和，但這里的“總和”不是數(shù)字之間的加總，而是對(duì)一種關(guān)系的表達(dá)。它意味著在財(cái)務(wù)方面，財(cái)務(wù)管理要考慮的不只是單方面的資產(chǎn)或負(fù)債，而是要站在全局的角度，把流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩方面都要考慮進(jìn)去。流動(dòng)資產(chǎn)可以理解為在一定的會(huì)計(jì)期間或是一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)靈活使用、快速實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，所以流動(dòng)資產(chǎn)很明顯的特點(diǎn)是時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等。如果企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例較大，這種情況雖然一定程度上降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是另一方面又會(huì)給企業(yè)籌資、融資帶來一定的壓力。在資產(chǎn)負(fù)債表中:應(yīng)收票據(jù)、貨幣資金、存貨、應(yīng)收賬款和短期投資都是企業(yè)流動(dòng)資金重要項(xiàng)目。流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)需在一年或一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債又稱短期融資，所以流動(dòng)負(fù)債的成本較低，償還期限較短。對(duì)于企業(yè)營運(yùn)資金優(yōu)化管理來說，流動(dòng)負(fù)債是必須要重點(diǎn)關(guān)注的項(xiàng)目，所以企業(yè)要有一定的框架結(jié)構(gòu)來規(guī)范管理，若管理不善，企業(yè)的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)將越來越大。在資產(chǎn)負(fù)債表中:應(yīng)付職工薪酬、短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付稅金、應(yīng)付票據(jù)及未交利潤都是企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的重點(diǎn)項(xiàng)目。1.2企業(yè)營運(yùn)資金管理總的來說企業(yè)營運(yùn)資金的管理就是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債整體的管理。在企業(yè)正常的運(yùn)作中，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都必須在總資產(chǎn)和總負(fù)債中有一定的占有額。此外，在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，營運(yùn)資金管理就是其要考慮的首要問題。只有合理的安排好營運(yùn)資金，財(cái)務(wù)管理的道路才能沒有后顧之憂。根據(jù)一項(xiàng)社會(huì)調(diào)查，一個(gè)公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理用在營運(yùn)資金管理方面的時(shí)間為總工作量的百分之六十。企業(yè)要做好營運(yùn)資金優(yōu)化管理，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理問題都是不可忽視的。從會(huì)計(jì)的角度，企業(yè)應(yīng)該著重安排好下列兩個(gè)問題的管理:由此可見，對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措兩方面的管理研究就是企業(yè)營運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容。一般來說，企業(yè)管理資金的管理是對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)性和流動(dòng)負(fù)債的管理。在公司的正常管理中，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債必須具有一定的總資產(chǎn)和總負(fù)債的主導(dǎo)權(quán)。此外，流動(dòng)資金的管理是公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)最重要的問題。根據(jù)一項(xiàng)社會(huì)調(diào)查，公司財(cái)務(wù)人員在流動(dòng)資金管理方面使用了總工作時(shí)間的百分之六十。如果公司要對(duì)營運(yùn)資本進(jìn)行最佳管理，就不能忽視對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理。從會(huì)計(jì)的角度來看，企業(yè)必須對(duì)以下兩個(gè)問題進(jìn)行管理安排：一是在籌資活動(dòng)中，如何最高效率的使用流動(dòng)資金；二是在投資活動(dòng)中，企業(yè)留多少資金比較適合。因此，對(duì)投資管理和融資管理的研究是企業(yè)營運(yùn)資金優(yōu)化管理的核心內(nèi)容。2千金藥業(yè)營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀及存在的問題2.1千金藥業(yè)股份有限公司概述千金藥業(yè)是株洲千金藥業(yè)股份有限公司的簡稱，該公司在1966年成立于湖南株洲。千金藥業(yè)在成立之初一直處于虧損狀態(tài)，但是經(jīng)過調(diào)整領(lǐng)導(dǎo)班子、跟隨著經(jīng)濟(jì)體制的改變，從此走上了健康發(fā)展的道路。公司的經(jīng)營范圍主要為研制、生產(chǎn)和銷售化學(xué)藥、中成藥等一系列關(guān)于女性健康的藥品和保健品。其中，公司的核心業(yè)務(wù)是中成藥的銷售，中成藥包括了膠囊以及片劑等各種類型的產(chǎn)品。此外“千金”廣告詞可以說是深入人心極好的宣傳手段，無論是小孩還是老人，只有看電視應(yīng)該是無人不知無人不曉。此外，隨著經(jīng)濟(jì)體制的改變，千金藥業(yè)近幾年也在拓展業(yè)務(wù)，例如：經(jīng)營文化娛樂、服裝批發(fā)等，多個(gè)領(lǐng)域都有涉及。從公司創(chuàng)立至今，也是經(jīng)過了不斷的磨礪與挫折。但是正是不斷的問題涌現(xiàn)，然后積極的解決問題，經(jīng)過幾十年的穩(wěn)步發(fā)展，千金藥業(yè)就在女性健康這個(gè)板塊產(chǎn)生了強(qiáng)有力的影響，要說國內(nèi)廣受歡迎和極具影響力的女性健康的專業(yè)品牌，人們不免會(huì)想起“千金”品牌。2.2千金藥業(yè)股份有限公司營運(yùn)資金管理現(xiàn)狀2.2.1近年應(yīng)收款項(xiàng)概況表1千金藥業(yè)2018、2017、2016年年度報(bào)告表：（計(jì)量單位：萬元）項(xiàng)目2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日應(yīng)收賬款19,19815,53114,304其他應(yīng)收款27,02523,13324,867結(jié)合報(bào)表所披露的數(shù)據(jù)來看，在2017年千金藥業(yè)股份有限公司應(yīng)收款項(xiàng)相較于2016年增長了1227萬元，2018年較2017年增長3667萬元；類似的其他應(yīng)收款從2016年到2018年將近增長了2158萬元，雖然2017年相對(duì)下降了一點(diǎn)，但近幾年都呈上升趨勢(shì)，且增長率都在上升。應(yīng)收賬款屬于企業(yè)的資產(chǎn)，為了促進(jìn)銷售，適當(dāng)?shù)脑黾哟_實(shí)能提高企業(yè)營業(yè)利潤；但在日常經(jīng)營活動(dòng)中，有很多影響應(yīng)收賬款回收的因素：企業(yè)的信用程度、銷售水平、以及企業(yè)內(nèi)部管理等都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能及時(shí)收到款項(xiàng)，甚至形成壞賬，導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率下降，從而影響營運(yùn)資金的管理。部分的應(yīng)收賬款壞賬很可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈從而造成企業(yè)一系列的損失。2.2.2近年應(yīng)付賬款概況表22016-2018年千金藥業(yè)股份有限公司年度報(bào)表：（計(jì)量單位：萬元）項(xiàng)目2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日應(yīng)付賬款27,02523,13324,867其他應(yīng)付款23,38420,80914,875應(yīng)付票據(jù)21,55923,81419,733通過觀察以上數(shù)據(jù)，2017年千金藥業(yè)股份有限公司應(yīng)付賬款相較于2016年下降1734萬元，但2018年應(yīng)收賬款和2017年比較上升了3892萬元，增長率達(dá)到44.6%，增長幅度較大。2017年應(yīng)收票據(jù)較2016年增長4081萬元，2018年對(duì)于2017年來說下降2215萬元，但總體來說是呈上升趨勢(shì)。應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)可以帶來一定的資金時(shí)間價(jià)值，反映的是企業(yè)和供應(yīng)商之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，在一定程度上提升了企業(yè)的信譽(yù)度，有利于公司的發(fā)展；但是如果不合理控制將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)負(fù)債比重上升，造成流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理；從而影響企業(yè)利潤，給企業(yè)營運(yùn)資金優(yōu)化管理增加一定難度。2.2.3流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債表32016-2018年千金藥業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表摘要：（計(jì)量單位：萬元）項(xiàng)目2018年12月31日2017年12月31日2016年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)比例76.1%75.8%75.6%流動(dòng)負(fù)債比例93.6%92.8%92.6%對(duì)營運(yùn)資金管理來說，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理顯得尤為重要。根據(jù)上表的數(shù)據(jù)，流動(dòng)資產(chǎn)比例在逐漸增大，流動(dòng)負(fù)債也在日益增加，說明千金藥業(yè)大部分流動(dòng)資產(chǎn)都比較活躍；通過表可以看出無論是流動(dòng)資產(chǎn)還是流動(dòng)負(fù)債比重都超過百分之七十以上，尤其流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債達(dá)到百分之九十以上；從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析占比都比較大。流動(dòng)資產(chǎn)一般通過回收超出本身價(jià)值的額外價(jià)值來獲得利潤，流動(dòng)資產(chǎn)比重太高可能會(huì)給企業(yè)投資活動(dòng)帶來一定的壓力，從而使得營運(yùn)資金優(yōu)化管理受到了影響。2.2.4資產(chǎn)抵押借款概況企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)中流動(dòng)資金的籌措管理和投資管理都是較為重要的兩個(gè)項(xiàng)目。分析兩方面的內(nèi)容可以從以下兩個(gè)方面入手：一個(gè)是銀行短期借款的管理，另一個(gè)是商業(yè)信用的管理。表42019、2018年度報(bào)告摘要表:（計(jì)量單位：元）項(xiàng)目期末賬面價(jià)值（2019）期末賬面價(jià)值（2018）受限原因無形資產(chǎn)150,938,327.80129,681,153.96抵押借款結(jié)合報(bào)表分析千金藥業(yè)2018年用于抵押的無形資產(chǎn)為129,681,153.96元，2019年為15,938,377.80元，就一年間增加了21，257元。其中包括銀行承兌匯票、銀行貸款等擔(dān)保其總額不超過6.28億元的融資擔(dān)保。近幾年隨著千金藥業(yè)子公司的繁衍，為了日常活動(dòng)經(jīng)營，千金藥業(yè)為子公司的抵押貸款做出如數(shù)的奉獻(xiàn)。雖說是幫助了子公司，但是抵押貸款本就有一定風(fēng)險(xiǎn)，再者信用抵押要消耗一定的成本，尤其運(yùn)作成本較高：對(duì)于抵押物要聘請(qǐng)專業(yè)人員和機(jī)構(gòu)（如：科研、技術(shù)部門，技師等）進(jìn)行價(jià)值評(píng)估、鑒別；另外在抵押過程中還可能會(huì)產(chǎn)生一定的管理費(fèi)用、協(xié)調(diào)費(fèi)用等。根據(jù)以上數(shù)據(jù)，公司信用擔(dān)?？傤~較去年上漲，這有可能使得公司在一定程度上承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)營運(yùn)資金的管理也會(huì)帶來挑戰(zhàn)。2.3千金藥業(yè)股份有限公司營運(yùn)資金管理存在的問題2.3.1應(yīng)收賬款增長過快根據(jù)上一節(jié)中對(duì)千金藥業(yè)應(yīng)收賬款的分析研究發(fā)現(xiàn)：千金藥業(yè)股份有限公司的應(yīng)收賬款逐年呈現(xiàn)增加趨勢(shì)，且增長速度較同行業(yè)略快。其中的一個(gè)原因是：企業(yè)經(jīng)常大量采用賒銷形式。當(dāng)然賒銷是為了維持大量熟悉客戶、支持市場(chǎng)，另一方面也是為了更好的實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。但是賒銷有利必有弊，千金藥業(yè)應(yīng)收賬款連年大幅增長；雖然企業(yè)盈利得以提升，但應(yīng)收賬款增長過快確實(shí)是會(huì)給千金藥業(yè)營運(yùn)資金管理帶來一定隱患。由此看出營運(yùn)資金管理方面，千金藥業(yè)應(yīng)收賬款管理尚未完善。隨著經(jīng)濟(jì)體制的變革，應(yīng)收賬款成了企業(yè)營運(yùn)資金優(yōu)化管理不可忽視的一個(gè)重點(diǎn)。適當(dāng)?shù)馁d銷有利于提高企業(yè)的營業(yè)利潤；但是應(yīng)收賬款如果管理不善等原因，大量資金無法收回，從而導(dǎo)致大量壞賬的發(fā)生，企業(yè)盈利也將受到影響。2.3.2流動(dòng)資產(chǎn)占比過高流動(dòng)資金短缺是我國大部分企業(yè)廣泛面臨的問題。流動(dòng)資金的短缺會(huì)導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)資金管理出現(xiàn)難題。在企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)中，資金特別是流動(dòng)資金的緊缺是不可避免的。但是，如果這種流動(dòng)資金的短缺的狀況已經(jīng)超出了一定的極限，那么會(huì)有連續(xù)不斷的不合理因素去干擾到企業(yè)甚至是全社會(huì)總體資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。相對(duì)的，企業(yè)流動(dòng)資金占比過高也會(huì)使得企業(yè)陷入營運(yùn)資金管理的難題。千金藥業(yè)作為我國醫(yī)藥行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)正面臨著這個(gè)問題，如果流動(dòng)資金占比過大，也會(huì)使得企業(yè)的投資、籌資等一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受到一定的限制，從而阻礙了企業(yè)的發(fā)展。2.3.3營運(yùn)資金管理機(jī)構(gòu)不健全負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，流動(dòng)負(fù)債占比較大。一方面貨幣資產(chǎn)的屬性是流動(dòng)性強(qiáng)、獲利能力低。所以過多的貨幣對(duì)企業(yè)發(fā)展沒有最利幫助。公司營運(yùn)資金管理機(jī)構(gòu)不完善，管理人員不足，會(huì)使現(xiàn)金持有量不合理，現(xiàn)金管理沒能發(fā)揮最優(yōu)資源配置，如果原材料、各種費(fèi)用和現(xiàn)金結(jié)余往往是隨機(jī)支付的，這種市場(chǎng)競爭方式不能適應(yīng)緩存的粗放式管理模式。原材料不能得到合理利用，導(dǎo)致半成品、庫存商品的庫存出現(xiàn)積壓和浪費(fèi)，這就嚴(yán)重違背了營運(yùn)資金優(yōu)化管理的原則。另一方面在我國特定的歷史經(jīng)濟(jì)條件逐漸形成了我國大部分企業(yè)的高負(fù)債比例。因?yàn)槠髽I(yè)融資方式單一、渠道不通，所以常年累月國有企業(yè)的負(fù)債率不斷攀升。但是隨著經(jīng)濟(jì)體制的改變，健全的負(fù)債結(jié)構(gòu)已然成為企業(yè)正常運(yùn)營不容小覷的關(guān)鍵點(diǎn)。根據(jù)千金藥業(yè)年度報(bào)表數(shù)據(jù)可以看出：近三年來流動(dòng)負(fù)債比例連年增加。一定的流動(dòng)負(fù)債在一般意義上可以帶來企業(yè)一定的利潤；由于高負(fù)債結(jié)構(gòu)，企業(yè)的貨幣時(shí)間價(jià)值得到很好的體現(xiàn)，但是流動(dòng)負(fù)債的比例過大，高風(fēng)險(xiǎn)型的負(fù)債結(jié)構(gòu)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)還本付息壓力隨著負(fù)債結(jié)構(gòu)的增大而增大，不僅如此，如果不妥善管理，不從根源上解決問題，還會(huì)引發(fā)借新債還舊債的惡性循環(huán)風(fēng)險(xiǎn)。適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)負(fù)債比例是營運(yùn)資金管理需要有效協(xié)調(diào)的一環(huán)。3千金藥業(yè)營運(yùn)資金優(yōu)化管理問題影響因素分析3.1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用率的重要指標(biāo)，是主營業(yè)務(wù)收入凈額與平均流動(dòng)資產(chǎn)總額的比率。它反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。指標(biāo)越高則流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，利用的越好。千金藥業(yè)應(yīng)收賬款增長速度逐年加快，流動(dòng)資產(chǎn)的占比也在連年攀升。這就意味著平均流動(dòng)資產(chǎn)總額也在日益增加；但是若繼續(xù)猛增，卻未能及時(shí)催收貨款，不良賬款的可能性也加大，影響企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、使得流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，從而導(dǎo)致營運(yùn)資金優(yōu)化管理出現(xiàn)問題。3.2盈利能力盈利能力反映的公司資金或資本增值的能力，也就是賺取利潤的能力。盈利能力可以用很多指標(biāo)來衡量，例如：營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等。總的來說盈利能力一般從收入和成本兩個(gè)方面考慮。就成本而言，過高的成本將會(huì)降低企業(yè)的營業(yè)利潤。所以企業(yè)的盈利能力將會(huì)在一定程度上影響營運(yùn)資金優(yōu)化管理。對(duì)于千金藥業(yè)來說，主要的成本是來自藥物原料，但是一些人工物的成本還是不能忽視。作為國內(nèi)知名的醫(yī)藥行業(yè)領(lǐng)軍品牌，大量的人工、研發(fā)等費(fèi)用將可能大大的影響企業(yè)的盈利能力。另一方面，由于國內(nèi)市場(chǎng)大環(huán)境的影響，千金藥業(yè)本就面臨著極大的挑戰(zhàn)，企業(yè)的收入也是盈利能力值得關(guān)心的一個(gè)問題。3.3企業(yè)的內(nèi)部控制全國經(jīng)濟(jì)大環(huán)境瞬息萬變，可以說國內(nèi)幾乎百分之九十五的企業(yè)都會(huì)受到或多或少的影響。外部環(huán)境難以靠一己之力改善，所以就要求企業(yè)自身加強(qiáng)內(nèi)部控制管理。就自身來說，企業(yè)的內(nèi)部控制也是影響營運(yùn)資金優(yōu)化管理的重要因素。企業(yè)內(nèi)部控制一般分析其貨幣現(xiàn)金、銀行存款、存貨等的控制。千金藥業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)包括中成藥生產(chǎn)銷售、西藥生產(chǎn)銷售、中藥材種植、普通貨運(yùn)批發(fā)、倉儲(chǔ)等一系列相關(guān)業(yè)務(wù)；由于企業(yè)涉及的范圍廣泛，所以存貨、現(xiàn)金等對(duì)日常經(jīng)營活動(dòng)影響較大。較好的企業(yè)內(nèi)部控制體系可以為營運(yùn)資金優(yōu)化管理帶來很多優(yōu)勢(shì)。如果內(nèi)部控制體系不夠完善，就企業(yè)營運(yùn)資金優(yōu)化管理而言，流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債等都會(huì)有影響，從而使得營運(yùn)資金管理陷入難題。3.4企業(yè)財(cái)務(wù)管理企業(yè)的財(cái)務(wù)管理可以說是對(duì)企業(yè)大方向的把握。一般企業(yè)財(cái)務(wù)管理就企業(yè)的投資、籌資、資金運(yùn)動(dòng)、以及利潤分配的管理。宏觀上掌握企業(yè)運(yùn)營的大方向，實(shí)則企業(yè)的每一單一方面都要進(jìn)行深入的分析。一個(gè)發(fā)展良好的公司財(cái)務(wù)管理必定做得全面細(xì)致?，F(xiàn)金流量的管理相當(dāng)于企業(yè)營運(yùn)資金管理的，無論是投資、籌資，還是利潤分配，每一個(gè)項(xiàng)目的決策都將直接影響到企業(yè)營運(yùn)資金優(yōu)化管理的結(jié)果。做好企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，有助于每一個(gè)營運(yùn)資金項(xiàng)目都得到妥善處理，也就給營運(yùn)資金優(yōu)化管理打下了強(qiáng)有力的基礎(chǔ)。4解決千金藥業(yè)營運(yùn)資金優(yōu)化管理的對(duì)策4.1大方向規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、協(xié)調(diào)負(fù)債結(jié)構(gòu)針對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)大幅增加的問題，企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)烈意識(shí)到來自賒銷、預(yù)購業(yè)務(wù)的壓力。資產(chǎn)在不斷增加的同時(shí)，應(yīng)收賬款的不確定性也在不斷加強(qiáng)，隨之企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在日益上升。所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化財(cái)務(wù)部門的規(guī)劃和管理，其中最應(yīng)該規(guī)范的還是應(yīng)收賬款和預(yù)收賬款的管理。應(yīng)收賬款屬于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)；預(yù)收賬款是企業(yè)的一項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債。所以完善的應(yīng)收賬款和預(yù)付貨款管理規(guī)范制度，使得應(yīng)收賬款回收率上升，預(yù)收賬款占比下降。這樣資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大大降低，從而提高企業(yè)資金使用效率，對(duì)營運(yùn)資金優(yōu)化管理方面有了很大的幫助。4.2創(chuàng)新廣告宣傳模式隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代日益深入人心，企業(yè)在進(jìn)行廣告宣傳更多可以借助自媒體。不僅宣傳范圍廣，大多數(shù)年齡階段都能涉及，無論是父母還是孩子，只要有一定的產(chǎn)品宣傳力度，即使是各類替代品也會(huì)被優(yōu)先考慮。另一方面千金藥業(yè)本就是上市公司，廣告宣傳的影響必定會(huì)伴隨著一些突發(fā)情況的發(fā)生，所以企業(yè)在做好廣告宣傳的同時(shí)也應(yīng)未雨綢繆，做好下列應(yīng)急措施：①檢測(cè)企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)中的輿論評(píng)價(jià)：定期或者不定期在各種渠道中對(duì)企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)中的評(píng)價(jià)情況做調(diào)查，并進(jìn)行監(jiān)管；②遇到網(wǎng)絡(luò)抨擊或言語危機(jī)是進(jìn)行評(píng)估:在監(jiān)測(cè)的過程中如果發(fā)現(xiàn)與企業(yè)相關(guān)負(fù)面輿論，立刻進(jìn)行危機(jī)預(yù)警和評(píng)估；③制定相關(guān)言論的危機(jī)應(yīng)對(duì)策略:根據(jù)企業(yè)危機(jī)預(yù)警和評(píng)估，以及發(fā)生的具體情況，制定相對(duì)應(yīng)的策略，不要讓網(wǎng)絡(luò)成為企業(yè)的軟肋。在我國民生企業(yè)政策良好的大環(huán)境下相對(duì)的是激烈的商業(yè)競爭、替代品、衍生品層出不窮。即使是千金藥業(yè)這樣的領(lǐng)軍品牌，免不了的還是要有深入人心的創(chuàng)新廣告宣傳，雖然“千金”品牌隨著時(shí)代在進(jìn)步，但是累出不窮的新產(chǎn)品正在慢慢進(jìn)入大家的視野，在產(chǎn)品宣傳方面千金藥業(yè)還是有一定的壓力。所以就要求企業(yè)做到廣告創(chuàng)新、抓主產(chǎn)品要點(diǎn)，只要顧客對(duì)一方面感興趣，銷售就有了一半的可能。4.3適量減少貸款抵押為幫助子公司成長，千金藥業(yè)連年抵押無形資產(chǎn)貸款融資。但是抵押使得資產(chǎn)受限，且抵押將會(huì)給企業(yè)帶來必不可少的成本。一定程度上，資產(chǎn)抵押影響了企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高，還會(huì)給企業(yè)增加成本，這給營運(yùn)資金優(yōu)化管理帶來難題。所以千金藥業(yè)應(yīng)當(dāng)適度抵押，甚至減少抵押，這樣才有利于企業(yè)營運(yùn)資金的優(yōu)化管理。4.4增加營業(yè)收入企業(yè)的營業(yè)收入是衡量企業(yè)健康發(fā)展的重要證據(jù)。對(duì)于千金藥業(yè)這樣的大企業(yè)，有很好的產(chǎn)品是值得保持的優(yōu)勢(shì)；但是在大環(huán)境競爭中，應(yīng)該開發(fā)適銷對(duì)路的產(chǎn)品；更好的強(qiáng)化銷售工作，提高一定的市場(chǎng)占有率并加快銷售過程。4.5降低流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占有額企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在營運(yùn)能力分析中占主導(dǎo)地位，營運(yùn)資金管理必然離不開流動(dòng)資產(chǎn)管理。太多的流動(dòng)資產(chǎn)可能導(dǎo)致企業(yè)大部分投資收益降低，影響企業(yè)利潤。所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)適度降低流動(dòng)資產(chǎn)占有額、加強(qiáng)定額管理、盡量降低各種成本、避免過量存款、適度縮短周轉(zhuǎn)期、定期清查，處理積壓產(chǎn)品、加快貨款結(jié)算、優(yōu)化應(yīng)收賬款等。5結(jié)論企業(yè)營運(yùn)資金優(yōu)化管理不僅體現(xiàn)了企業(yè)架構(gòu)的合理性，也折射出企業(yè)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債架構(gòu)的重視程度。所以企業(yè)應(yīng)全方位的對(duì)營運(yùn)資金進(jìn)行把控。首先，合理科學(xué)的預(yù)測(cè)體系必不可少；在進(jìn)行企業(yè)日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的開展時(shí)，對(duì)企業(yè)的銷售、采購、投資、人工、費(fèi)用等等進(jìn)行一系列的預(yù)算，有預(yù)算數(shù)據(jù)企業(yè)才能有根有據(jù)預(yù)測(cè)出經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、分析出風(fēng)險(xiǎn)的信息，從而及時(shí)的采取有效措施、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益。另一方面，有了可靠的預(yù)算數(shù)據(jù)，企業(yè)可以根據(jù)數(shù)據(jù)更有效的進(jìn)行工作安排和各部分資金的運(yùn)用，節(jié)省成本。最重要的是：有了預(yù)算數(shù)據(jù)，企業(yè)可以在數(shù)據(jù)的分析中進(jìn)一步對(duì)市場(chǎng)情況進(jìn)行了解，在投資是也能很好的把控市場(chǎng)變化，一定程度上給企業(yè)營運(yùn)資金優(yōu)化管理帶來便利。醫(yī)藥行業(yè)作為民生行業(yè)，千金藥業(yè)可以說是國內(nèi)的領(lǐng)軍品牌。但是隨著近年來醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)政策支持、各類相關(guān)法律法規(guī)完善、替代品越來越多，千金藥業(yè)也是面臨著巨大的挑戰(zhàn)。所以千金藥業(yè)一方面大力研發(fā)新產(chǎn)品，注重女性健康，推出一系列養(yǎng)生衍生品；另一方面積極拓寬營業(yè)范圍，涉獵到其他的行業(yè)發(fā)展，這也不失為一種可靠的降低風(fēng)險(xiǎn)、總體提升營業(yè)利潤的方法。自1996年調(diào)整領(lǐng)導(dǎo)班子以來，千金藥業(yè)注重自身發(fā)展，積極適應(yīng)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)則，具有一定的創(chuàng)新精神?？傮w來說發(fā)展都比較穩(wěn)定，一直以來踐行著自己的特色道路。參考文獻(xiàn)：[1]唐筱蕾，中小企業(yè)營運(yùn)資金管理現(xiàn)存問題與優(yōu)化建議[J].遼寧經(jīng)濟(jì),2020（3）：001-005.[2]趙娜.N公司營運(yùn)資金管理優(yōu)化研究[D].西安理工大學(xué),2019(2)：123-124[3]王培.O2O模式下零售企業(yè)營運(yùn)資金管理優(yōu)化研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究,2018(03)：133-134[4]王麗娟.企業(yè)集團(tuán)的營運(yùn)資金管理改進(jìn)研究[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí),2019(02)：156-166[5]王釋然.基于供應(yīng)鏈視角的營運(yùn)資金管理績效提升策略研究[J].中外企業(yè)家,2019(2)：176-178[6]M.Pirttil?,V.M.Virolainen,L.Lind,T.K?rri.WorkingcapitalmanagementintheRussianautomotiveindustrysupplychain[J].InternationalJournalofProductionEconomics,2020,221.[7]JuanPeng,ZhiliZhou.Workingcapitaloptimizationinasupplychainperspective[J].EuropeanJournalofOperationalResearch,2019,277(3).[8]郭娜鑫.大數(shù)據(jù)視域下財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀及優(yōu)化策略[J].中外企業(yè)家,2020(10):54.[9]王凡林.大數(shù)據(jù)環(huán)境下的內(nèi)部控制體系重構(gòu)[J].會(huì)計(jì)之友,2020(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論文的綜合研究法介紹1.什么是綜合研究法所謂綜合研究法就是綜合運(yùn)用相關(guān)學(xué)科知識(shí)進(jìn)行研究的方法。姜亮夫說："最近，我寫《楚辭通故自序》說到了一-些治學(xué)方法，我綜合了一切社會(huì)科學(xué)來寫'屈原賦，頗有游刃自如之樂。綜合研究，不正是現(xiàn)代科學(xué)成就的主要方法嗎？社會(huì)科學(xué)也得綜合研究。"其實(shí)我們寫學(xué)術(shù)論文，哪怕是分析一首詩，往往都需要采用綜合研究的方法。譬如唐人張繼的《楓橋夜泊》，此詩的詩題與詩句均有異文，這就涉及文獻(xiàn)學(xué)知識(shí)。此詩中的"烏"與"江楓"作何解釋，這就涉及語言學(xué)乃至生物學(xué)知識(shí)。此詩中的"楓橋""寒山寺"等地名，顯然涉及地理學(xué)知識(shí)。此詩之所以成為寫愁的代表作，顯然與作者生平和時(shí)代背景密切相關(guān)，這就涉及史學(xué)知識(shí)。這首詩好在什么地方，要說出個(gè)道理來，顯然需要掌握文藝?yán)碚撝R(shí)。[6991所以我們?cè)趯憣W(xué)術(shù)論文時(shí)，應(yīng)當(dāng)自覺地運(yùn)用綜合研究方法。2.為什么要進(jìn)行綜合研究傅衣凌說："我一向以為史學(xué)研究是各種知識(shí)的總和，章學(xué)誠的"六經(jīng)皆史'論，是有一定道理的。"1700其實(shí)哲學(xué)社會(huì)科學(xué)的各個(gè)領(lǐng)域的研究工作，都要涉及各種知識(shí)，我們?cè)诘谒闹v"怎樣讀書"中"泛讀"一節(jié)，已經(jīng)討論過這個(gè)問題，主要因?yàn)槲膶W(xué)研究不可避免地要同其他學(xué)科發(fā)生這樣或那樣的關(guān)系。我國向有文史哲不分的傳統(tǒng)。隨著學(xué)術(shù)研究的深入發(fā)展，以及人類認(rèn)識(shí)能力的局限性，