現(xiàn)代企業(yè)職工持股信托方案研討樣本

企業(yè)職員持股信托方案制訂職員持股信托方案背景職員持股，作為中國(guó)企業(yè)改制和建立有效激勵(lì)制度關(guān)鍵手段，已在全國(guó)范圍內(nèi)廣泛開展。但在實(shí)踐中碰到了部分困難。職員持股會(huì)法律主體地位，一直沒有得到中國(guó)法律明確定可。中國(guó)《企業(yè)法》要求有限責(zé)任企業(yè)股東人數(shù)不得超出50人，大部分企業(yè)采取工會(huì)或職員持股會(huì)形式持股。但中國(guó)《工會(huì)法》要求，工會(huì)是不以盈利為目標(biāo)法人，關(guān)鍵是一個(gè)政治性組織。對(duì)職員持股會(huì)，中國(guó)各地有很多地方要求，大部分地方要求中，職員持股會(huì)不含有法人資格。在唯一全國(guó)性職員持股會(huì)試點(diǎn)行業(yè)－外經(jīng)貿(mào)行業(yè)，職員持股會(huì)能夠在當(dāng)?shù)孛裾块T注冊(cè)成為社團(tuán)法人，也因?yàn)槊裾课募褶k函［］110號(hào)），不僅停止審批了新職員持股會(huì)，而且以前職員持股會(huì)也所以停止換發(fā)社團(tuán)法人證書。所以，現(xiàn)在經(jīng)過工會(huì)或職員持股會(huì)進(jìn)行持股，已經(jīng)失去了法律上支持。另外，在職員持股融資、持股職員參與企業(yè)管理、股份分紅、股份轉(zhuǎn)讓、退出、預(yù)留股份等方面，實(shí)際操作中全部需要一個(gè)載體來(lái)進(jìn)行管理。所以，現(xiàn)實(shí)迫切需要?jiǎng)?chuàng)新出新職員持股會(huì)法律載體和管理載體。企業(yè)職員持股信托，就是在這么情況下產(chǎn)生。制訂職員持股信托方案目標(biāo)處理職員持股法律載體問題；處理職員持股出資融資問題；保管職員持股賬戶資產(chǎn)，并對(duì)其中實(shí)股和虛股賬戶進(jìn)行管理；經(jīng)過投票表決權(quán)信托有效實(shí)現(xiàn)職員參與企業(yè)管理；落實(shí)股利分配、送股、配股、轉(zhuǎn)增等；合了處理股份退出、退出變現(xiàn)等問題；建立預(yù)留股份貯備和備用金；方案中需要關(guān)鍵處理問題信托企業(yè)作為職員持股法律載體在職員持股會(huì)不能取得社團(tuán)法人資格、工會(huì)不適作為持股法人情況下，能夠?qū)⒙殕T持有股份信托給XX企業(yè)進(jìn)行管理、處分和收益分配。XX信托企業(yè)以法人名義參股企業(yè)。信托關(guān)系中，受托財(cái)產(chǎn)“法律全部權(quán)”通常讓渡給受托人，受托人只享受管理該信托財(cái)產(chǎn)收益權(quán)。從法律角度看股權(quán)信托，受托人（XX信托企業(yè)）是股票“法律全部些人（legalowner）”，委托人是股票“受益全部些人”。在企業(yè)股東登記名冊(cè)和交易所股票過戶登記系統(tǒng)上（如為上市企業(yè)），股票全部權(quán)登記在受托人名下。中國(guó)《信托法》要求，受托人以自己名義管理信托資產(chǎn)，設(shè)置信托，對(duì)于信托資產(chǎn)應(yīng)該依法辦理信托登記。不過，對(duì)于信托登記性質(zhì)、效力全部沒有明確界定。所以，《信托法》還需要配套實(shí)施細(xì)則。所以，XX信托投資企業(yè)在做職員持股信托時(shí)，首先應(yīng)辦理信托財(cái)產(chǎn)登記，必需將股權(quán)、股票登記在信托企業(yè)名下，在企業(yè)和交易所股東名冊(cè)上，股東為信托企業(yè)。當(dāng)然，信托是有期限。這么做，能夠避免以后可能發(fā)生糾紛（中國(guó)有不少上市企業(yè)工會(huì)持股和職員持股會(huì)碰到了類似問題，比如深錦興（億安科技）、廈海發(fā)、銀河科技等）。再由XX信托企業(yè)為持股職員登記持股名冊(cè)，統(tǒng)計(jì)每位職員具體持股數(shù)量。在國(guó)有股股東（或法人股股東、其它股東）、信托企業(yè)、職員之間建立信托關(guān)系第一步，國(guó)有股股東作為委托人，將欲減持給職員股份進(jìn)行信托，受托人是XX信托企業(yè)，指定受益人是參與持股職員。第二步，職員出資購(gòu)置股份。出自來(lái)自于職員個(gè)人、企業(yè)公益金、企業(yè)貸款等，假如上述出資足夠購(gòu)置職員自己持股份額，則進(jìn)入第三步；假如出資還不足以一次購(gòu)置全部股份，則進(jìn)入第四步。第三步，信托企業(yè)將職員出資交給國(guó)有股東、股權(quán)完成轉(zhuǎn)讓，國(guó)有股退出信托關(guān)系。職員成為信托關(guān)系委托人和受益人。信托企業(yè)將個(gè)人出資和企業(yè)公益金購(gòu)置股票記入實(shí)股賬戶，企業(yè)貸款部分，記入虛股賬戶，用分紅紅利償還。第四步，職員個(gè)人出資和公益金部分購(gòu)置股票，由信托企業(yè)建起記入實(shí)股賬戶，出資暫未到位部分和企業(yè)貸款部分購(gòu)股，記入虛股賬戶，職員享受實(shí)股和虛股分紅，用分紅將虛股轉(zhuǎn)為實(shí)股（假設(shè)國(guó)有股東同意虛股部分分期付款）。全部轉(zhuǎn)化完成后，進(jìn)入第三步。參見附圖。職員持股出資和貸款職員持股資金采取職員個(gè)人出資、企業(yè)公益金（或獎(jiǎng)勵(lì)福利基金、歷年工資結(jié)余）劃轉(zhuǎn)、企業(yè)貸款或銀行貸款相結(jié)合方法。為降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，其中個(gè)人出資部分不低于35%企業(yè)或銀行貸款部分不高于50%。貸款償還以職員持股收益（即信托利益－股息分紅收益）和職員獎(jiǎng)金／工資來(lái)確保。在借款本息沒有歸還之前，該貸款購(gòu)置部分股份不劃歸職員個(gè)人實(shí)股賬戶。另外，假如改制企業(yè)原大股東／國(guó)有股股東同意，可采取分期付款轉(zhuǎn)讓股份供職員持股。值得注意是，在歸還貸款本息上，除了股份分紅收益外，企業(yè)應(yīng)該而且能夠提供其它資金起源，用于歸還貸款，因?yàn)閮H靠股份分紅可能是不夠。比如，西方國(guó)家職員持股計(jì)劃，歸還銀行貸款資金除了來(lái)自股份分紅之外，關(guān)鍵是企業(yè)為職員定時(shí)交付養(yǎng)老計(jì)劃供款。職員持股計(jì)劃是和企業(yè)補(bǔ)充社會(huì)保障計(jì)劃結(jié)合在一起。所以，能夠?qū)⒙殕T持股計(jì)劃辦成一個(gè)和企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老計(jì)劃結(jié)合體。企業(yè)按期為該計(jì)劃提供職員補(bǔ)充養(yǎng)老資金，在歸還完企業(yè)貸款以后，計(jì)劃中剩下資金由信托企業(yè)（XX企業(yè)）代為運(yùn)作，以保障職員退休后收入。以后，待計(jì)劃運(yùn)行成熟后，還能夠加入補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)等福利內(nèi)容。促進(jìn)持股職員參與企業(yè)管理，完善法人治理結(jié)構(gòu)股份企業(yè)職員參與國(guó)有股減持，成為股東后，因單筆股份數(shù)額小，股東分散，多數(shù)中小股東參與決議機(jī)會(huì)和能力有限，使股東會(huì)不能充足發(fā)揮其作用，進(jìn)而影響了企業(yè)管理，也不利于保護(hù)中小股東利益。引入信托機(jī)制，將股票所代表收益權(quán)和表決權(quán)分離，設(shè)置表決權(quán)信托，能夠有效處理這些實(shí)際問題。信托關(guān)系成立后，XX企業(yè)依法行使和信托財(cái)產(chǎn)相聯(lián)絡(luò)投票表決權(quán)，從而處理職員個(gè)體參與投票表決問題，如受到職員個(gè)人決議能力限制、造成決議效率下降等。信托企業(yè)含有專業(yè)投資知識(shí)技能和人才，并在投票表決前經(jīng)企業(yè)工會(huì)咨詢職員意見，進(jìn)行集中表決，能夠更有效地發(fā)揮中小股東投票權(quán)價(jià)值，完善法人治理結(jié)構(gòu)。信托企業(yè)指派專員或項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)某企業(yè)職員持股管理，該專員、小組保持和企業(yè)及工會(huì)常常聯(lián)絡(luò)，在股東大會(huì)召開前，由工會(huì)先召開持股職員會(huì)議，就大會(huì)議題咨詢并集中職員意見，反饋給信托投資企業(yè)，信托投資企業(yè)在股東大會(huì)上投票表決。落實(shí)股利分配XX信托企業(yè)將職員股權(quán)分配收益進(jìn)行二次分配?？鄢磐袇f(xié)議管理費(fèi)用等成本、償還貸款本息后，余額分配給職員個(gè)人賬戶。而且，信托協(xié)議將包含資金信托內(nèi)容，即職員個(gè)人賬戶現(xiàn)金（如有）將委托給XX信托企業(yè)進(jìn)行理財(cái)，使賬戶資產(chǎn)增值。合了處理股份轉(zhuǎn)讓、退出變現(xiàn)對(duì)于非上市企業(yè)內(nèi)部職員持股，只能夠在企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，而且由受托人（XX企業(yè)）負(fù)責(zé)回購(gòu)。在委托人退休／傷殘／正常離職和非正常離職等不一樣情況下，要求解除信托關(guān)系，由受托人回購(gòu)其股份，信托協(xié)議中明確XX信托企業(yè)（受托人）為股份購(gòu)置方。股票價(jià)格根據(jù)最近每股凈資產(chǎn)值或根據(jù)信托協(xié)議要求價(jià)格，依據(jù)委托人離職不一樣情況，賬戶中股份變現(xiàn)會(huì)有所區(qū)分。對(duì)于上市企業(yè)，內(nèi)部職員持股根據(jù)國(guó)家要求時(shí)間上市，由職員在退休時(shí)，委托XX企業(yè)在市場(chǎng)上拋售股票，XX信托企業(yè)為委托人最大利益出售股票并將所得交給職員。在退出變現(xiàn)上需要掌握標(biāo)準(zhǔn)是，長(zhǎng)久持股，激勵(lì)持股，處罰跳槽。建立預(yù)留股份和備用金賬戶為使職員持股含有開放性和一定流動(dòng)性，XX信托企業(yè)建立預(yù)留股份賬戶，以備回購(gòu)股份、供新進(jìn)人員購(gòu)股、獎(jiǎng)勵(lì)紅股等。XX信托企業(yè)同時(shí)建立備用金賬戶，作為回購(gòu)股份資金支持。預(yù)留股份賬戶和備用金賬戶全部由XX企業(yè)管理。其中，預(yù)留股份起源是企業(yè)改制、推行職員持股時(shí)預(yù)留