第10章財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾分析

第十章

財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾分析

告訴你財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的類型與動(dòng)機(jī)、常見手段和甄別方法。從逆向思維的角度研討財(cái)務(wù)報(bào)表分析。

目錄1234第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾與舞弊三角理論第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的類型與動(dòng)機(jī)分析第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的常用手段第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾識(shí)別與分析方法第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾與舞弊三角理論一、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的概念二、財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊三角理論三、舞弊三角理論與財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的概念㈠財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾㈡與財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾相關(guān)的其它概念㈠財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾所謂財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾是指公司管理層通過人為操縱，使財(cái)務(wù)報(bào)表反映“預(yù)期”財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的行為。從法律法規(guī)的角度看，財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾可以區(qū)分為兩類：一類是合法手段的粉飾，也稱為非舞弊性盈余管理。另一類是非法手段的粉飾，也稱為利潤操縱，或舞弊性盈余管理，這屬于一般意義上的會(huì)計(jì)信息失真。財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾既包括盈余管理，也包括財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊。㈡與財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾相關(guān)的其它概念與財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾相關(guān)的其他概念包括會(huì)計(jì)政策選擇、收益均衡化、收益操縱、盈余管理、財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊、會(huì)計(jì)錯(cuò)誤和會(huì)計(jì)信息失真等。與財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾相關(guān)的若干常見概念的歸集表對(duì)相關(guān)概念的理解

第一，盈余管理。第二，財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊。第三，財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾、盈余管理與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的關(guān)系。第四，會(huì)計(jì)錯(cuò)誤與會(huì)計(jì)信息失真。與財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾相關(guān)概念關(guān)系圖

規(guī)則外規(guī)則內(nèi)蓄意無意會(huì)計(jì)信息失真財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾會(huì)計(jì)錯(cuò)誤財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊非舞弊性舞弊性盈余管理盈余管●變更折舊方法、折舊期限和估計(jì)殘值●變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法和計(jì)提率●估計(jì)完工百分比●變更退休金精算假設(shè)●確定并購價(jià)格中分配給進(jìn)行中研究項(xiàng)目的比重●選擇斟酌性支出中的實(shí)際發(fā)生時(shí)間●改變信用政策以影響銷售收入●······●虛構(gòu)銷售收入●提前確認(rèn)銷售收入●隱藏成本費(fèi)用●不恰當(dāng)?shù)馁M(fèi)用資本化●虛增資產(chǎn)●隱瞞負(fù)債●不恰當(dāng)?shù)赜?jì)算資產(chǎn)減值準(zhǔn)備●······二、財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊三角理論壓力（Pressure）機(jī)會(huì)（Opportunity）

合理化借口（Rationalization）舞弊（Fraud）舞弊三角理論由美國著名的反舞弊專家W.StevenAlbrecht博士(1995)提出。W.StevenAlbrecht博士認(rèn)為，舞弊行為的發(fā)生需要有動(dòng)機(jī)/壓力(incentive/pressure)、機(jī)會(huì)(opportunity)和合理化的借口(rationalization)等三大因素。當(dāng)這三個(gè)因素共同作用時(shí)，舞弊就很可能發(fā)生。這三個(gè)因素的作用方式是兩兩相互作用，從而形成一個(gè)類似三角形的作用機(jī)制，只要其中一個(gè)因素足夠強(qiáng)烈，即使其他兩個(gè)因素較弱也會(huì)誘發(fā)舞弊。

動(dòng)機(jī)或壓力是舞弊發(fā)生的根本原因機(jī)會(huì)是舞弊發(fā)生的必要條件態(tài)度或借口是舞弊發(fā)生的重要條件三、舞弊三角理論與財(cái)務(wù)分析㈠壓力與舞弊角度的財(cái)務(wù)分析㈡機(jī)會(huì)與舞弊角度的財(cái)務(wù)分析㈢合理化的借口與財(cái)務(wù)分析㈠壓力與舞弊角度的財(cái)務(wù)分析⑴來自資本市場和財(cái)務(wù)分析師預(yù)測的壓力⑵來自董事會(huì)目標(biāo)考核的壓力⑶管理層股權(quán)激勵(lì)的壓力㈡機(jī)會(huì)與舞弊角度的財(cái)務(wù)分析如果沒有合適的機(jī)會(huì)，管理層無法將壓力轉(zhuǎn)化為從事舞弊行為的“動(dòng)力”。現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的管理層舞弊機(jī)會(huì)很多，包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的缺陷或不足、審計(jì)師的兩難處境、資本市場上其他一系列參與者的盲從與協(xié)同、內(nèi)部控制的不完善或失效等。㈢合理化的借口與財(cái)務(wù)分析舞弊三角中的合理化或合理化的借口，其實(shí)就是道德問題。從舞弊三因素對(duì)舞弊產(chǎn)生的影響角度來看，管理層的個(gè)人道德或許是其中非常重要甚至是最重要的因素。財(cái)務(wù)分析人員不僅要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，而且要關(guān)注相關(guān)的行業(yè)、宏觀等市場層面的數(shù)據(jù)，還要關(guān)注被分析公司主要當(dāng)事人員(特別是管理層)的個(gè)性與價(jià)值觀等。第二節(jié)

財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的類型與動(dòng)機(jī)分析

一、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的類型二、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)的分析三、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的類型與動(dòng)機(jī)的關(guān)系一、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的類型財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾，按照粉飾對(duì)象不同，可分為經(jīng)營業(yè)績粉飾、財(cái)務(wù)狀況粉飾和現(xiàn)金流量粉飾等三種類型。㈠經(jīng)營業(yè)績粉飾經(jīng)營業(yè)績粉飾又包括利潤最大化、利潤最小化、利潤均衡化和利潤清洗等四種具體形式㈡財(cái)務(wù)狀況粉飾財(cái)務(wù)狀況粉飾的具體表現(xiàn)形式包括：高估資產(chǎn)、低估負(fù)債和或有負(fù)債。㈢現(xiàn)金流量粉飾現(xiàn)金流量粉飾的主要形式有：突擊制造現(xiàn)金流量、混淆現(xiàn)金流量的類別等二、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾動(dòng)機(jī)的分析㈠獲取直接融資的動(dòng)機(jī)㈡避免退市的動(dòng)機(jī)㈢爭取信貸的動(dòng)機(jī)㈣納稅籌劃的動(dòng)機(jī)㈤業(yè)績考核的動(dòng)機(jī)㈥管理層期望獲得高薪酬的動(dòng)機(jī)㈦新管理層推卸責(zé)任的動(dòng)機(jī)㈧市場的動(dòng)機(jī)三、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的類型

與動(dòng)機(jī)的關(guān)系第三節(jié)

財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的常用手段

一、操縱收入確認(rèn)時(shí)間或確認(rèn)虛假收入二、轉(zhuǎn)移費(fèi)用或費(fèi)用資本化三、利用存貨計(jì)價(jià)調(diào)節(jié)利潤四、利用其他應(yīng)收（付）款科目隱瞞虧損或藏匿利潤五、利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤六、利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤七、利用并購?fù)鏀?shù)字游戲八、利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤九、巨額沖銷“洗大澡”十、利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤十一、濫用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正調(diào)節(jié)利潤一、操縱收入確認(rèn)時(shí)間或確認(rèn)虛假收入㈠提前確認(rèn)收入⒈利用補(bǔ)充協(xié)議隱瞞風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬尚未轉(zhuǎn)移的事實(shí)⒉填塞分銷渠道，刺激經(jīng)銷商提前購貨㈡推遲確認(rèn)收入㈢確認(rèn)虛假收入二、轉(zhuǎn)移費(fèi)用或費(fèi)用資本化㈠轉(zhuǎn)移費(fèi)用㈡費(fèi)用資本化三、利用存貨計(jì)價(jià)調(diào)節(jié)利潤上市公司典型做法包括：第一種做法是：通過變更存貨計(jì)價(jià)方法產(chǎn)生一定的利潤調(diào)整空間。存貨計(jì)價(jià)方法不同，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈虧情況會(huì)產(chǎn)生不同的影響。第二種做法是：夸大期末存貨或存貨盤盈，少轉(zhuǎn)主營業(yè)務(wù)成本。利用存貨難以直接盤點(diǎn)或計(jì)量誤差，夸大期末存貨或存貨盤盈，少轉(zhuǎn)主營業(yè)務(wù)成本。第三種做法是：故意虛列存貨或隱瞞存貨的短缺或毀損，高估存貨價(jià)值。故意虛列存貨或隱瞞存貨的短缺或毀損，高估存貨價(jià)值，從而達(dá)到虛增本期利潤的目的。第四種做法是：本期銷售產(chǎn)品不分?jǐn)偖a(chǎn)品定額成本差異，以降低本期銷售成本。第五種做法是：多提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，為未來會(huì)計(jì)期間拓展盈利空間。四、利用其他應(yīng)收（付）款科目

隱瞞虧損或藏匿利潤許多上市公司披露的年報(bào)顯示，“其他應(yīng)收款”和“其他應(yīng)付款”期末余額巨大，往往與“應(yīng)收賬款”、“預(yù)付賬款”、“應(yīng)付賬款”和“預(yù)收賬款”的余額不相上下，甚至超過這些科目的余額。其所以出現(xiàn)異常，主要是因?yàn)樵S多上市公司利用這兩個(gè)科目調(diào)節(jié)利潤?！捌渌麘?yīng)收款”主要用于隱藏潛虧，高估利潤，而“其他應(yīng)付款”主要用于隱瞞收入，低估利潤。其他應(yīng)收款余額特別巨大可能意味著關(guān)聯(lián)股東占用了上市公司的資金、變相的資金拆借、隱性投資、費(fèi)用掛賬、有損失(將貸款擔(dān)保發(fā)生的損失掛賬)或誤用會(huì)計(jì)科目。通過分析這兩個(gè)科目的明細(xì)構(gòu)成項(xiàng)目和相應(yīng)的賬齡，便可發(fā)現(xiàn)上市公司是否利用這兩個(gè)科目調(diào)節(jié)利潤，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。五、利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤所謂虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤，是指已經(jīng)實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用或損失，但由于上市公司缺乏承受能力而暫時(shí)掛賬列為長期待攤費(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損益、應(yīng)收（付）賬款等資產(chǎn)科目。隱含的虛擬資產(chǎn)，即企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值相背離的部分，包括資產(chǎn)潛虧，如潛在的壞賬損失、潛在的存貨跌價(jià)損失、潛在的長期資產(chǎn)(如長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、在建工程和無形資產(chǎn))的價(jià)值減損。利用虛擬資產(chǎn)科目作為“蓄水池”，不及時(shí)確認(rèn)、少攤銷或不攤銷已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用和損失，是上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，虛盈實(shí)虧的常用手法。六、利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤㈠資產(chǎn)置換㈡資產(chǎn)剝離七、利用并購?fù)鏀?shù)字游戲在中國，利用收購兼并進(jìn)行數(shù)字游戲常見的手法有：規(guī)避購買法，選用權(quán)益結(jié)合法，即在特定情況下，吸收兼并決策主要取決于對(duì)購買法和權(quán)益結(jié)合法的選擇，而不是吸收兼并本身能夠帶來多大的規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)；將被并購公司購買日前的利潤轉(zhuǎn)移到購買日后的會(huì)計(jì)期間，即操縱收入和費(fèi)用確認(rèn)時(shí)間，將被并購公司購買日前的利潤轉(zhuǎn)移到購買日后的會(huì)計(jì)期間；在購買日前濫用“準(zhǔn)備”，為購買日后業(yè)績提升埋下伏筆；在購買日前計(jì)提大量或有負(fù)債，在購買日后沖回或沖減經(jīng)營費(fèi)用。八、利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤㈠關(guān)聯(lián)購銷㈡關(guān)聯(lián)轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)㈢利用關(guān)聯(lián)企業(yè)托管經(jīng)營調(diào)節(jié)利潤㈣利用關(guān)聯(lián)企業(yè)費(fèi)用分?jǐn)傉{(diào)節(jié)利潤㈤利用關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部資金往來調(diào)節(jié)利潤㈥隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，為關(guān)聯(lián)企業(yè)提供貸款擔(dān)保九、巨額沖銷“洗大澡”巨額沖銷，又稱“洗大澡”。所謂“洗大澡”,就是上市公司在報(bào)告年度故意通過會(huì)計(jì)手段制造“虧過頭”現(xiàn)象。這種“虧過頭”有兩種情況：一種是將以前年度虛增的利潤在報(bào)告年度沖掉；另一種則是將報(bào)告年度內(nèi)的利潤往以后年度推移。中國企業(yè)采用的巨額沖銷方式：通過巨額沖銷，消化以前年度的不良或不實(shí)資產(chǎn)，為未來期間的盈利營造空間。通過巨額沖銷，消化以前年度的不良或不實(shí)資產(chǎn)，為未來期間的盈利營造空間。十、利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤非經(jīng)常性損益由于它不具備持續(xù)性和穩(wěn)定性，因而對(duì)利潤的影響是暫時(shí)的。如果不對(duì)這些非經(jīng)常性損益項(xiàng)目進(jìn)行特別提示，利潤表的“凈利潤”數(shù)據(jù)很可能誤導(dǎo)報(bào)表使用者。在中國，公司利用非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤的常見手法有：隨意沖回已計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；收取關(guān)聯(lián)企業(yè)巨額資金占用費(fèi)；調(diào)整其他業(yè)務(wù)利潤；調(diào)整營業(yè)外收入；巧立名目獲取地方政府巨額補(bǔ)貼收入或稅收減免；調(diào)整以前年度損益；濫用公允價(jià)值；虛列非經(jīng)常性損益項(xiàng)目；利用投資收益調(diào)節(jié)利潤等。十一、濫用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)

變更和差錯(cuò)更正調(diào)節(jié)利潤㈠濫用會(huì)計(jì)政策調(diào)節(jié)利潤㈡濫用會(huì)計(jì)估計(jì)變更調(diào)節(jié)利潤㈢濫用前期差錯(cuò)更正調(diào)節(jié)利潤第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾

識(shí)別與分析方法

一、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾識(shí)別的基本條件與奔福德定律二、財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊和粉飾的預(yù)警信號(hào)三、識(shí)別財(cái)務(wù)異常的三維視角四、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾甄別方法一、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾

識(shí)別的基本條件與奔福德定律㈠報(bào)表粉飾識(shí)別的基本條件㈡“奔福德定律”與舞弊識(shí)別二、財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊和粉飾

的預(yù)警信號(hào)實(shí)踐表明，關(guān)注預(yù)警信號(hào)是識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊和粉飾的基本前提和有效方法。舞弊的預(yù)警信號(hào)可分為6類：會(huì)計(jì)異常；內(nèi)部控制缺陷；分析性異常；奢侈生活方式；異常行為；暗示與投訴等。財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊和粉飾的一般預(yù)警信號(hào)，可歸納為行業(yè)層面的預(yù)警信號(hào)、經(jīng)營層面的預(yù)警信號(hào)、管理層面的預(yù)警信號(hào)、組織結(jié)構(gòu)層面的預(yù)警信號(hào)、關(guān)系層面的預(yù)警信號(hào)，以及財(cái)務(wù)結(jié)果層面的預(yù)警信號(hào)等六類。財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊和粉飾的具體預(yù)警信號(hào)，則可從資產(chǎn)、負(fù)債、銷售收入、銷售成本、費(fèi)用和信息披露等方面進(jìn)行把握。