【區(qū)塊鏈在ABS中的創(chuàng)新應用的案例探析：以百度金融ABS為例10000字（論文）】

區(qū)塊鏈在ABS中的創(chuàng)新應用的案例分析—以百度金融ABS為例摘要這些年來,中國各類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品市場規(guī)模發(fā)展良好。然而由于消費金融仍舊有很多問題，比如定價機制不完善、風管不夠精細、評價體系不夠統(tǒng)一等造成投資者很難了解產(chǎn)品的真實性和風險。而傳統(tǒng)金融機構因為監(jiān)管較少也很難開發(fā)更多新業(yè)務,區(qū)塊鏈的技術可以在監(jiān)管與發(fā)展的不協(xié)調下有了更多的應用機會。區(qū)塊鏈技術可以在有效展現(xiàn)雙方信用狀況的情況下免去中介影響，通過有效降低信用風險融資溢價以及降低運營管理成本等來進一步達到有效降低企業(yè)資產(chǎn)信用價格的融資目的?？梢詭椭髽I(yè)解決融資難信用不易查詢的難題。本文將對百度金融abs業(yè)務的融合性作為一個案例內容展開深入的分析,剖析一下百度金融將傳統(tǒng)的區(qū)塊鏈金融技術廣泛地應用至資產(chǎn)證券化的過程和中間產(chǎn)生的變化。2017年9月19日,百度金融成功地主導了審批和發(fā)行"百新2017-1",這次也可以說是中國第一個成功地獲得了審批和發(fā)行的基于區(qū)塊鏈技術的香港交易所股票abs。百度金融公司以其為主導的國內市場發(fā)行金融產(chǎn)品對國內企業(yè)資產(chǎn)證券化資本市場的建設和發(fā)展來說意義重大,一方面無疑意味著新一代金融技術在國內資產(chǎn)證券化的發(fā)展中已經(jīng)得到了良好的應用,另一方面也無疑意味著新一代金融技術已經(jīng)開始漸漸受到市場和和監(jiān)管的高度認可。本文依靠研究百度金融在有區(qū)塊鏈技術的參與下的資產(chǎn)證券化的時間過程，總結區(qū)塊鏈技術在該過程中是如何同時做到降風險提效率的經(jīng)驗并且展望其發(fā)展前景。關鍵詞：區(qū)塊鏈，ABS目錄TOC\o"1-3"\h\u58741緒論 緒論選題背景和意義選題背景這些年來,中國各類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品市場規(guī)模發(fā)展良好。然而由于消費金融仍舊有很多問題，比如定價機制不完善、風管不夠精細、評價體系不夠統(tǒng)一等造成投資者很難了解產(chǎn)品的真實性和風險。而傳統(tǒng)金融機構因為監(jiān)管較少也很難開發(fā)更多新業(yè)務,區(qū)塊鏈的技術可以在監(jiān)管與發(fā)展的不協(xié)調下有了更多的應用機會。區(qū)塊鏈技術可以在有效展現(xiàn)雙方信用狀況的情況下免去中介影響，通過有效降低信用風險融資溢價以及降低運營管理成本等來進一步達到有效降低企業(yè)資產(chǎn)信用價格的融資目的?？梢詭椭髽I(yè)解決融資難信用不易查詢的難題。選題意義理論意義:本文將對百度金融abs業(yè)務的融合性作為一個案例內容展開深入的分析,剖析一下百度金融將傳統(tǒng)的區(qū)塊鏈金融技術廣泛地應用至資產(chǎn)證券化的過程和中間產(chǎn)生的變化。2017年9月19日,百度金融成功地主導了審批和發(fā)行"百新2017-1",這次也可以說是中國第一個成功地獲得了審批和發(fā)行的基于區(qū)塊鏈技術的香港交易所股票abs。百度金融公司以其為主導的國內市場發(fā)行金融產(chǎn)品對國內企業(yè)資產(chǎn)證券化資本市場的建設和發(fā)展來說意義重大,一方面無疑意味著新一代金融技術在國內資產(chǎn)證券化的發(fā)展中已經(jīng)得到了良好的應用,另一方面也無疑意味著新一代金融技術已經(jīng)開始漸漸受到市場和和監(jiān)管的高度認可。現(xiàn)實意義:本文依靠研究百度金融在有區(qū)塊鏈技術的參與下的資產(chǎn)證券化的時間過程，總結區(qū)塊鏈技術在該過程中是如何同時做到降風險提效率的經(jīng)驗并且展望其發(fā)展前景。國內外研究綜述1.2.1關于區(qū)塊鏈技術起源和特性的研究區(qū)塊鏈的產(chǎn)生有兩個標志性事件，一個是2008年中本聰發(fā)布了一篇有關比特幣的論文。二是于2009年中本聰公布了第一個比特幣區(qū)塊，由此誕生了第一個區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)。比特幣共識機制就是通過校驗一條最長的鏈,花費很多時間和精力,消耗了很多算力。區(qū)塊鏈交易主要是將代碼和信息打包成區(qū)塊，而且下一個包含上一個的所有信息，并在這一個中寫入和加載新的信息然后直接形成新的區(qū)塊。因此區(qū)塊鏈本身就有去中介信任的的能力，因為所有信息可以公開查詢并且受到大家維護和信任,而且金融行業(yè)本身就存在大量的信用以及交易產(chǎn)生的數(shù)據(jù)所以十分適合區(qū)塊鏈的應用。1.2.2關于區(qū)塊鏈技術的風險以及應用在區(qū)塊鏈保證了安全和不宜篡改的同時也帶來了很多問題。正因為它的不可篡改和共識機制導致它可能與隱私法規(guī)產(chǎn)生沖突。例如美國和新西蘭規(guī)定網(wǎng)絡上的金融賬戶數(shù)據(jù)都得方便管理、編輯且保障安全，這與區(qū)塊鏈的特點相違背，這會產(chǎn)生很多的技術難題。我國也有學者認為隨著科技不斷地進步，區(qū)塊鏈技術可能會被破解，在那樣的情況下安全性就會越來越脆弱，云計算也會失去信任能力，這對將來資產(chǎn)證券化引入?yún)^(qū)塊鏈也是一項挑戰(zhàn)區(qū)塊鏈應用技術已經(jīng)能夠完全地使得我們的所有人和任何一臺機器都完全可以同時將其連接起來應用于一個完整的具有國際和全球性質的互聯(lián)網(wǎng)絡中。若干年后,基于云和區(qū)塊鏈的移動共享數(shù)字經(jīng)濟將很可能會逐步取代許多其他現(xiàn)有分享數(shù)字經(jīng)濟模式。美國存管信托和投資結算有限公司就曾在2016年發(fā)布合作白皮書號召銀行業(yè)與我國共同合作,利用分布儲存的技術來簡化傳統(tǒng)金融的復雜結構。在我國國內區(qū)塊鏈技術也廣泛應用在消費領域。1.3研究內容及方1.3.1研究內容本文的研究主要分為五個部分：第一部分緒論，包括背景意義以及內容方法第二部分概括區(qū)塊鏈的應用于發(fā)展狀況。第三部分通過研究案例情況對比傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新和成效。第四部分總結建議和展望。本文采用理論和案例分析，以百新-2017作為研究對象。并對區(qū)塊鏈技術進行研究和討論它的應用又是，通過總結百度金融的案例，為資產(chǎn)證券化提供建議和發(fā)展方向1.3.2研究方法(1)文獻研究法。通過閱讀文獻資料，參考相關報告、新聞和論文以及文件公告，為論文提供理論支撐。(2)案例分析法。通過對發(fā)行百新2017的案例分析研究，分析過程和成果，針對案例給出相應的研究結論和期望。

2區(qū)塊鏈在資產(chǎn)證券化的應用現(xiàn)狀2.1區(qū)塊鏈簡介在2016年的12月初,區(qū)塊鏈應用技術領域專家領導工作組正式在北美中國數(shù)據(jù)金融中心產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟正式對外登記注冊成立。其次大會的正式設立和成功舉辦主要是其目的也就是為了規(guī)范加速推進我國推動區(qū)塊鏈網(wǎng)絡金融的相關技術創(chuàng)新以及應用與網(wǎng)絡金融行業(yè)標準化的研究推廣和規(guī)范運用以及合作交流過程,規(guī)范促進我國網(wǎng)絡金融行業(yè)的相關創(chuàng)新技術發(fā)展以及經(jīng)營管理活動。區(qū)塊鏈的技術維護及其技術在《可信區(qū)塊鏈:第1部分:區(qū)塊鏈參考框架》被明確地重新定義為它是指將區(qū)塊鏈技術作為一種多媒體方面的技術維護,用密碼學的各種技術手段來準確保證用戶個人信息的實時加密訪問、傳輸安全,保障了用戶信息個人數(shù)據(jù)真實可靠、共同進行加密和實時儲存、無法任意附加篡改的個人信息安全技術標準管理系統(tǒng)(目前隸屬于中國工信部,2016)。2.1.1區(qū)塊鏈發(fā)展狀況近年來,數(shù)字加密幣和數(shù)字虛擬貨幣(即諸如幣和比特幣等)等技術產(chǎn)品與緊密相關的諸多社會現(xiàn)實事件,讓一種被我們叫作"區(qū)塊鏈"的加密技術概念走進了社會公眾的認知視野。目前區(qū)塊鏈基礎技術已經(jīng)在全球范圍內實現(xiàn)了多方技術參與、智能交易協(xié)同、分布式安全對等、共享與透明的金融互聯(lián)網(wǎng)交易準則,不僅已經(jīng)發(fā)展成為前沿現(xiàn)代金融信息科學技術的重要核心和代表基礎技術,并逐步發(fā)展成為受到全社會各個金融行業(yè)諸多領域甚至特別是各級政府辦公室機關及各個地區(qū)的基礎技術。易組織高度重視,在國務院政府于2015年5月印發(fā)的《"十三五"國家信息化規(guī)劃》中,區(qū)塊鏈基礎設施技術亦被國家首次明確納入,并有效地使其在我國迎來了重大產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展戰(zhàn)略機遇。甚至廣泛地認為區(qū)塊鏈可能是自2000年以來互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)誕生以來研究出來最具有顛覆意義的一項金融科學技術。美國高德納艾瑞公司的研究報告數(shù)據(jù)顯示,目前國內關于區(qū)塊鏈創(chuàng)新的概念仍然是一種過度化和炒作性的態(tài)勢,新生代區(qū)塊鏈創(chuàng)新技術目前的發(fā)展距離成熟至少也許還有5年以上的發(fā)展期,但是不可過高程度地評估其對于新生代區(qū)塊鏈創(chuàng)新技術的重要意義。就目前大眾對于中國區(qū)塊鏈的規(guī)模和額度相關技術開發(fā)以及其投資情況分析來看,中國區(qū)塊鏈的發(fā)展前景較為樂觀和看好。2.1.2區(qū)塊鏈技術演變同當前基于物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等眾多新的又一代新的新型信息網(wǎng)絡基礎設施技術相同,區(qū)塊鏈不是獨立的一種新型信息網(wǎng)絡基礎設施技術,建立在眾多目前現(xiàn)存在的信息基礎技術之上,并且還需要企業(yè)進行更多功能上的組合及相關技術創(chuàng)新,以便于企業(yè)實現(xiàn)未來更多的創(chuàng)新功能。區(qū)塊鏈技術中的安全核心技術主要內容包括綜合網(wǎng)絡安全分析技術、共識數(shù)據(jù)保護管理機制、非對稱性的數(shù)據(jù)安全加密等。區(qū)塊鏈根據(jù)不同應用領域場景與相關技術基礎特性的不同,分為三種應用類型:私有鏈、公有鏈、聯(lián)盟鏈。公有的鏈接式交易則是一種泛指完全自由公開,所有人都完全能夠自由選擇進行密碼的讀取和在該區(qū)域的塊鏈上進行自由選擇發(fā)送任何一個關于交易密碼驗證的信息要求,任何一個交易者都是能夠具備最大的可能自由選擇參加此類鏈接式交易的一種具有共識系統(tǒng)密碼自動驗證的交易操作系統(tǒng)的流程,在整個系統(tǒng)中是一種共識密碼驗證操作的過程中,可以自行決定一個系統(tǒng)同時加入目前共識的密碼到目前的區(qū)塊鏈系統(tǒng)密碼中的所有共識區(qū)塊,并對目前的所有共識區(qū)塊系統(tǒng)運行密碼狀態(tài)最新情況及時進行數(shù)據(jù)分析作出確定。聯(lián)盟鏈的用戶覆蓋范圍只是可能需要相對于公有鏈來說可能比大小很多,成員只是也可能需要包括一些用戶數(shù)量有限的三方用戶工作人員和特定三方用戶消費群體,對于獨立銀行記賬系統(tǒng)管理人員的操作模式需要確定必須直接選擇一種采取預先對其他用戶進行完整操作的獨立業(yè)務節(jié)點模式,這就需要這就是你真的希望直接創(chuàng)建一個生成新的獨立記賬管理區(qū)塊時,需要經(jīng)過所有預先進行許可和授權操作的節(jié)點一致認可。私有鏈也就是說即使它只能作為一個使用者的最小權限而保留,鏈上的各種用戶使用鏈的權限幾乎全部都是直接集中在一個鏈的授權管理機構手里,此時該授權機構也就是說說可以自行自己規(guī)定如何自動讀取鏈的使用權限,要么就只是通過一個授權管理機構進行讀取,要么就是自動關閉,類似一個數(shù)據(jù)中心鏈的管理機構。讀取器的使用權限或者對外開放,或者被任意最大化的程度地對它本身進行了一種高度限制。區(qū)塊鏈的技術實現(xiàn)原理主要有三種:分布式存儲、非對稱密鑰和共識機制。中心化雖然帶來了方便的管理和統(tǒng)籌，但也會帶來風險，黑客的攻擊和中心的癱瘓都是極大的風險。而分布式儲存可以降低中介帶來的風險。非對稱加密的存在則保證了在交易信息公開的情況下，一些私人信息得以安全保存。共識保障機制建設是如何確保系統(tǒng)穩(wěn)定健康運行的一項重要核心。比特幣的獲得事實上是工作量的數(shù)據(jù)證明。而區(qū)塊鏈的工作量賬本和最長連共識機制就是用來保證賬本的安全。工作量賬本證明共識機制本質上就是在排序，有先來后到的順序。所有人公認最長鏈為正確的情況下篡改難度就非常大,想要篡改成功,要求篡改方擁有極高的算力。2.2資產(chǎn)證券化的不足abs業(yè)務主要呈現(xiàn)出其特點:包括數(shù)據(jù)傳輸鏈條較長、所涉及的參與者和主體眾多、運營環(huán)節(jié)繁雜、結構的多元化、數(shù)據(jù)和現(xiàn)金流之間的分配和傳輸過程的復雜性。在我國傳統(tǒng)abs業(yè)務管理環(huán)節(jié)中,中心金融機構充分發(fā)揮了其在現(xiàn)金流、資產(chǎn)的實際流動、資產(chǎn)的交換與有價證券的結算和登記等管理過程中扮演了一個重要的角色,傳統(tǒng)的資產(chǎn)證券化服務主要有以下幾點不足:定價方式不合理?；A性資產(chǎn)池、商品結構的復雜造成了定價問題。高昂的交易管理費用。因為金融核心行業(yè)金融機構的業(yè)務特殊性,需要針對其金融產(chǎn)品業(yè)務進行內外部的金融信用風險評估和資產(chǎn)升值,結果就可能會直接導致高額的金融交易管理費用。金融機構必須充分地考慮滿足銀行資產(chǎn)配置證券化等現(xiàn)有信用融資機制的基本條件,管理好它的現(xiàn)金流,現(xiàn)金流與業(yè)務信息流逐層向金融市場進行傳遞,方式單一,嚴重地大大降低了業(yè)務信息逐層傳送的工作效率,透明度也比較低,產(chǎn)生了高昂的信息費用和服務價格,信息只有經(jīng)過業(yè)務中心層對金融機構的及時存檔和收集處理后,才可以能夠及時對外展開公布與這些信息與其相關的業(yè)務數(shù)據(jù),導致一些信息與其相關的業(yè)務數(shù)據(jù)很難及時獲得,許多一些具有重要關鍵性的業(yè)務信息往往未能被及時地進行公開化。第二是委托代理。這種風險雖然可以從一個結構化的產(chǎn)品中得到分散,但是并不能夠完全被消滅。2.3區(qū)域代塊鏈在中國資產(chǎn)資格證券化金融領域的應用研究與推廣應用及其發(fā)展趨勢現(xiàn)狀區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)底層系統(tǒng)設計基于系統(tǒng)的區(qū)塊核心數(shù)據(jù)支撐技術包括密碼學和貨幣共識學的算法,再隨之加上對于區(qū)塊點對點的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡和其他操作系統(tǒng)邏輯處理流程的底層設計,共同完成了中本聰?shù)膮^(qū)塊去中心化系統(tǒng)構想。區(qū)塊鏈的這種基于去交易中介化的分布式數(shù)據(jù)存儲,可以說是讓一個供應鏈上的每任何一筆商品交易都不再有可能隨意隨便地被記錄下來而發(fā)送到一個區(qū)塊上并向所有的交易參與者完全開放。資產(chǎn)證券化被業(yè)界普遍認為已經(jīng)逐漸成為了現(xiàn)代區(qū)塊鏈金融技術的絕佳基礎理論和主要實踐應用場景,它的廣泛應用已經(jīng)逐漸深入至資產(chǎn)融合涉及到了進行資產(chǎn)證券化的各個環(huán)節(jié)。3百基于金融abs的應用區(qū)塊鏈技術在我國實際應用情況區(qū)塊鏈信息服務(blockchainasaservice,baas)主要含義是廣泛性地泛指一個企業(yè)可以利用傳統(tǒng)區(qū)塊鏈信息技術所直接產(chǎn)生的客戶信息和業(yè)務數(shù)據(jù),提供基于企業(yè)區(qū)塊鏈的信息搜索結果查詢、任務信息提交等一系列企業(yè)可以實時進行業(yè)務操作的信息服務,通常可以泛指在辦公鏈上的服務或者是企業(yè)聯(lián)盟鏈上的服務,即提供企業(yè)服務需要高度地特別重視自己的服務產(chǎn)品操作流程而不是任何技術性的操作過程。于2017年7月21日正式上線的其推出的第一款移動百度企業(yè)區(qū)塊鏈聯(lián)盟交易平臺是baas,主要目的是為了幫助移動互聯(lián)網(wǎng)上的企業(yè)用戶進行百度區(qū)塊鏈企業(yè)聯(lián)盟交易搭建一個完全屬于他們自己的百度區(qū)塊鏈企業(yè)聯(lián)盟交易網(wǎng)絡平臺。聯(lián)盟鏈既既完全兼具了公共私有鏈的正常經(jīng)營運作擴展空間與正常管理效率,又不至于能夠同時存在完全的具有去數(shù)據(jù)中心化公共私有鏈的不可控性和用戶隱私安全的雙重問題,更加靈活且完全具有實際的經(jīng)濟可操作性。在我國資產(chǎn)證券化金融交易市場上已經(jīng)開始出現(xiàn)了一批金融服務商交易平臺,尤其特別多的是目前京東支付金融、百度支付金融等以移動互聯(lián)網(wǎng)金融為業(yè)務核心的科技型金融公司已成為市場主導,他們以基于新一代信息技術的交易平臺,可以有效地大幅放寬證券abs的準入門檻,提高了證券發(fā)行的操作效率。3.1百度金融ABS基本情況2017年5月16目,百度汽車金融租賃攜手北京阡陌金融租賃、華能信托等三家金融機構共同成功發(fā)行了國內首單個人區(qū)塊鏈融資技術支持基金abs,該公司融資支持項目主要是為百度個人消費品和汽車金融租賃公司債權進行私募融資abs。2017年9月19日,基于移動互聯(lián)網(wǎng)和其他區(qū)塊鏈金融技術的場內場外公籌新型abs金融產(chǎn)品"百度-長安新生-天風2017年第一期資產(chǎn)支持專項計劃"(以下具體簡稱"百新2017-1")在今年中國證券交易所正式成功掛牌公開發(fā)行,基礎機構資產(chǎn)主要為用于電子金融商務和其他汽車租賃類型的消費信貸,這無疑成為是國內將基于互聯(lián)網(wǎng)和其他區(qū)塊鏈金融技術廣泛應用于場內場外公籌新型abs金融產(chǎn)品的公司首次成功融資嘗試。百度支付金融區(qū)塊abs不僅成功地徹底實現(xiàn)了對金融區(qū)塊鏈應用技術在當前中國金融資產(chǎn)證券化應用領域的廣泛應用和創(chuàng)新探索,也為其他多個行業(yè)的金融應用技術創(chuàng)造性地發(fā)展引入了新興的技術。圖3.1.13.2百度金融ABS業(yè)務運作機制百度金融abs的區(qū)塊鏈合作伙伴關系主要包括了消費金融企業(yè)、小貸公司及其他銀行組織,而且利用這種區(qū)塊鏈技術的手段其目標也就是為了連通資產(chǎn)端和資金流動性。接入baas開放式平臺后,對于投資者來說,準確、實時的投資者信息披露能夠有助于機構更好的做出選擇,幫助其他機構完成及時的投后控制,這樣可以提高工作效率;相較于資產(chǎn)端,可以幫助他們擴大融資的渠道和降低成本。在經(jīng)過了業(yè)務顧問、需求交流及商務協(xié)議的溝通后,資金端分別通過注冊abs投資者平臺、資產(chǎn)端分別通過了技術對接流程直觀地接入了baas開放平臺。baas開放平臺分別對每筆基本資產(chǎn)申請、審核、發(fā)放款項目三個節(jié)點設計了驗證，完成驗證達到共識的機制后就可以進行入鏈。3.3百度金融ABS交易結構創(chuàng)新圖3.3.1傳統(tǒng)ABS交易結構傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化的交易架構包括涉及借款人、原始權益者、托管公司、資產(chǎn)服務公司、律師事務所、評估機構、驗資公司、計劃經(jīng)營者、差額付費承諾者、會計師事務所、項目安排者、主承銷商、對現(xiàn)金流進行預測的機構等多個投資者參與。信用違約案件的判決和追究也是一種非常需要很多的人為參加,它可以極大地降低了項目的運行效率,也可以極大地提高運營的成本。圖3.3.2百度金融ABS交易結構在基于百度數(shù)字金融應用abs的終端交易服務架構設計中,區(qū)塊鏈的交易服務器和終端應用bass為各個交易參與方共同提供了交易服務,其中主要包括對所有基礎應用資產(chǎn)的信息智能化交易分析、對所有基礎應用資產(chǎn)的交易數(shù)據(jù)處理信息分析加密功能增強、置換資產(chǎn)回購應用合同以及交易兌付風險監(jiān)測應用合約。利用這種更加智能化的電子合約,極大地有效減少了對項目信息安全跟蹤和債務違約的資格判定與責任追責息息相關的工作人員或項目組織者的成本;而在傳統(tǒng)中的abs合約項目中,不同的項目參加者需要運用不同的信息電子系統(tǒng),由中國百度自己開發(fā)搭建的一個百度公用信息平臺,就已經(jīng)可以徹底消除了這些傳統(tǒng)中的abs合約項目在實際工程運行時,不用花費使得不同參加者的與其他電子系統(tǒng)軟件無法相互進行兼容的各種摩擦感和費用。在基于百度平臺金融寶的abs中,主要特點是通過利用百度區(qū)塊鏈的分布式數(shù)據(jù)存儲、共識交易算法、非對稱交易秘鑰等多種技術手段來幫助建立一個聯(lián)盟鏈,使得金融baas交易平臺同時時也兼具了可以去交易中介和可信任、交易數(shù)據(jù)可以實時追溯、防止數(shù)據(jù)被竊等三大特點。

4百度金融ABS應用區(qū)塊鏈技術的實踐成效4.1內部效應 4.1.1形成企業(yè)獨特的品牌優(yōu)勢百度國際金融集團作為國內能將區(qū)塊鏈金融技術率先應用于金融資產(chǎn)證券化業(yè)務方面的行業(yè)先驅和技術開創(chuàng)者。使得金融百度投資金融在中國資產(chǎn)證券化這個新興行業(yè)內迅速發(fā)展樹立了良好的行業(yè)口碑,也同時使得更多潛在投資金融機構的投資客戶充分認識和了解看到了當今中國金融百度投資金融強大的信息技術和市場競爭力,造就了當今中國金融百度投資金融的強大品牌優(yōu)勢。行業(yè)競爭中的一些領先技術龍頭企業(yè)往往都是在具備了較高的市場成本優(yōu)勢來快速搶占市場領先份額,產(chǎn)生較高的市場規(guī)模競爭效應之后進一步不斷下調終端服務器的價格以便于快速吸引國外到國內更多的終端客戶,進而形成促進整個行業(yè)快速發(fā)展的一個良性循環(huán)。4.1.2為企業(yè)開拓新的利潤增長點作為國內一家以堅持科學發(fā)展技術創(chuàng)新為企業(yè)基石和技術信仰的高科技技術企業(yè),致力于對國內前沿技術的創(chuàng)新研究與推廣應用進行探索。百度金融搶先地成功布局了利用區(qū)塊鏈金融技術,打造一個baas融資平臺,積累了大量量的海量經(jīng)濟數(shù)據(jù)和金融理論及在實踐過程中的諸多相關金融技術應用經(jīng)驗,為其開發(fā)提供了更多基于百新區(qū)塊鏈的相關金融服務產(chǎn)品奠定了堅實基礎,不斷地晉升提高效率、順應了我國經(jīng)濟社會快速發(fā)展的市場需求。4.1.3為企業(yè)在金融科技業(yè)務角逐中搶占先機金融科技業(yè)務主要包含三個重點,即移動、數(shù)據(jù)和人工智能,新一代信息技術的到來往往可以促進我們的金融服務發(fā)展變得更加高效、便捷、安全,隨著信息技術的廣泛普及和應用,我們將成為行業(yè)領導者。而集多項科學技術革命性創(chuàng)新于一體的區(qū)塊鏈,未來將有望在為投資者提供全方位金融服務時,全方位地監(jiān)測和防范金融風險。與其他傳統(tǒng)金融機構相比,百度、阿里、騰訊、京東等其他互聯(lián)網(wǎng)金融公司雖然在資產(chǎn)規(guī)模上仍然處于劣勢,但在新一代信息技術的推廣和應用上仍然處于絕對的優(yōu)勢。4.2社會效應4.2.1為新技術的應用提供示范效應中國目前區(qū)塊鏈應用技術正在經(jīng)歷并且可能長期經(jīng)歷不理性的市場熱炒。對虛擬貨幣的投資炒作公眾都把自己的貨幣區(qū)塊鏈和其他比特幣產(chǎn)品等同于一個市場競爭中的對手而遠遠處于避之唯恐不及。從我們的社會歷史發(fā)展實踐中的情況可以來看,這些新型信息技術的成功問世或者出現(xiàn)往往都是需要經(jīng)過漫長的一個歷史發(fā)展階段才可以能夠真正得到一般的社會公眾所充分接受和廣泛認可,之后我們人類經(jīng)濟社會就已經(jīng)有了一個飛躍式的快速發(fā)展。"百新2017-1"不僅給中國abs金融行業(yè)內的技術創(chuàng)新者發(fā)展提供了一個范本,而且給中國金融業(yè)其他各個領域乃至特別是其他金融行業(yè)也同樣起到了一個先鋒的和示范的推動帶頭作用,推動了新一代金融技術在國內的廣泛應用。4.2.2區(qū)塊鏈有望顛覆資產(chǎn)發(fā)行方式移動互聯(lián)網(wǎng)為信息的發(fā)布提供了巨大的便利,每個媒介和網(wǎng)民都希望自己能夠在網(wǎng)絡上及時發(fā)布信息,嚴格地監(jiān)控和審查每一條信息發(fā)行渠道已經(jīng)變成了一件無法或許的事情,倒逼著政府法律和社會監(jiān)管模式的革命性改變。目前所有資產(chǎn)的發(fā)布均由于其存在更高的技術門檻,區(qū)塊鏈可以使得資產(chǎn)更加方便快速的交易和發(fā)行,并且可以實現(xiàn)資產(chǎn)的實時結算和清理。只要證券市場的規(guī)模足夠公平透明,完善了追責制度,不法分子就會試圖通過股票發(fā)行虛假的資產(chǎn)來謀取利潤,那么就會因此而變得極其困難。在一個可以被預見的將來,區(qū)塊鏈很有可能重構我們當前的金融模式。4.3可改進點4.3.1主體參與門檻較高百度金融abs引入的投資者參與主體存在明顯不足,所以選擇的發(fā)行方多數(shù)都是集中于銀行體系,而這類產(chǎn)品的投機商戶主要為銀行、證券及保險公司。百度金融abs業(yè)務還急需拓展和擴大對投資者的服務。不應該把發(fā)行主體限制在銀行,這樣也限制了金融資源配置的合理有效。如果我們能在國家相關法律所允許的條件和框架下,擴大資產(chǎn)證券發(fā)行的主體領域范圍并且極大地降低對投資主體的準入和門檻,將會在很大程度上增加資產(chǎn)證券化的規(guī)模和效率,從而提高資產(chǎn)證券化減少系統(tǒng)性和風險的作用。4.3.2缺乏合理的定價機制百度金融abs公司由于缺少一套完善的產(chǎn)品定價管理機制,難以同時適應投資者和最初受益人的需求,從而導致不利于其產(chǎn)品的正常交換。隨著我國資產(chǎn)證券化服務市場的規(guī)模擴張和其產(chǎn)品經(jīng)營管理機制的健全,abs產(chǎn)品的盈余貸款利差逐年減少和降低,代表了abs產(chǎn)品的資產(chǎn)證券化服務產(chǎn)品逐步獲得了資本市場的普遍認可,成為一種深深地受到資本市場高度重視的一種融資方式。百度金融abs公司應在產(chǎn)品定價的整個過程中,應該充分綜合地考慮其原始受益方的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品相對應的項目能夠獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流、行業(yè)風險、提前還款的風險以及產(chǎn)品發(fā)行的時機等多種有影響的因素。4.4實踐價值信息不對稱造成了傳統(tǒng)的資產(chǎn)證券化的工作效率低下,百度金融將區(qū)塊鏈廣泛運用到了資產(chǎn)證券化中,保證了基礎資產(chǎn)的真實性和對風險的可控性,從而加強了投資者的信心并且大大降低了abs產(chǎn)品的交易費用。區(qū)塊鏈聯(lián)盟不但需要巨額的研究和資金投入,對于牽頭人員自身的專業(yè)技術水平和能力都有著嚴厲的限制,這些都是一般企業(yè)無法承擔的。百度通過引入多個國內外較具公信力的第三方構建baas平臺向中小微型企業(yè)客戶提供服務,企業(yè)只需要直接接入百度trust一個區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡,就可以獲得更加安全、高效及低成本的數(shù)據(jù)跟蹤和交易。百度金融的探索與實踐不僅會給該行業(yè)帶來巨大的改變,也將促進新一代科學技術在其它金融業(yè)領域的廣泛應用,最終將給整個金融業(yè)帶來巨大的變革。

5展望和建議5.1建議在目前金融區(qū)塊鏈應用技術的廣泛應用和其他金融區(qū)塊鏈應用技術的廣泛推廣及其在銀行資產(chǎn)債權證券化運營領域的廣泛應用發(fā)展實踐中,可以綜合考慮通過引入一些已經(jīng)具有一定較強市場公信力的第三方金融組織可以參與應用到銀行資產(chǎn)債權證券化運營過程中,對于這些區(qū)塊鏈內部的相關數(shù)據(jù)分析可以進一步進行加強可以增強公信。讓廣大投資者能夠可以及時識別購買到優(yōu)質的金融資產(chǎn),推動直接性投融資資產(chǎn)市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。在"百新2017-1"中,百度互聯(lián)金融服務集團公司作為百度互聯(lián)網(wǎng)服務的重要提供商,引入多個百度互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會參與方共同將其作為百度互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會產(chǎn)業(yè)鏈上的核心節(jié)點,兼顧了新一代互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會技術的系統(tǒng)工作效率和系統(tǒng)的信息安全性,使得整個百度互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會系統(tǒng)高效地正常運轉。一個新的重點任務就是進一步優(yōu)化拓寬對各類基礎性金融資產(chǎn)的考量選擇業(yè)務范圍除了考慮繼續(xù)重新發(fā)放個人住房貸款、到期不久的工業(yè)項目融資貸款和其他融資資金租賃等目前比較傳統(tǒng)的各類基礎性金融資產(chǎn)外,還要把中小微型民營企業(yè)項目貸款、新一代新興產(chǎn)業(yè)項目貸款和大型涉農(nóng)企業(yè)貸款等作為國家政策鼓勵的重點項目貸款納入主要考量選擇范圍,以豐富目前百度資產(chǎn)金融中的abs三類產(chǎn)品并有效地徹底降低其提供資產(chǎn)配置證券化產(chǎn)品服務的各種金融系統(tǒng)性業(yè)務風險。二十三條四是進一步豐富境外投資機構主體的覆蓋范圍,將所有投資符合標準的境外普通性投資企業(yè)、養(yǎng)老保險投資基金以及經(jīng)過評估后認為審核合格的境外資產(chǎn)投資者等都可以納入涉及到境外投資者的覆蓋范圍,使得更多元的境外投資者和主體機構能夠積極參與涉及到境外資產(chǎn)的股權證券化,擴大其境外投資者的覆蓋范圍以便于資產(chǎn)實現(xiàn)真正。5.2展望在數(shù)字證券交易服務環(huán)境構建方面,可以優(yōu)先考慮嘗試利用數(shù)字區(qū)塊鏈技術來幫助構建相對有效、較少交易成本的線上證券交易服務環(huán)境。國內傳統(tǒng)線上證券市場主要以證券交易所網(wǎng)絡為服務中心,而一旦發(fā)生故障或者被攻擊就可能導致系統(tǒng)崩潰。區(qū)塊鏈交易依賴于多交易節(jié)點之間來共同維持具有數(shù)據(jù)和技術支撐的數(shù)據(jù)交易系統(tǒng),個別交易節(jié)點會在發(fā)生數(shù)據(jù)故障后并且不會直接影響整個交易系統(tǒng)正常運行工作,保證了數(shù)據(jù)交易的安全和可靠。同時,區(qū)塊鏈也希望能夠有