第十八章 金融監(jiān)管

第十八章

金融監(jiān)管第六版中國人民大學(xué)出版社目錄

第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論

第二節(jié)金融監(jiān)管體制

第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作

第四節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)

第十八章金融監(jiān)管的范圍第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的統(tǒng)稱。它有狹義和廣義之分金融監(jiān)管領(lǐng)域通常包括商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、短期貨幣市場、資本市場和證券業(yè)、各類投資基金、外匯市場、金融衍生工具市場以及保險業(yè)等。金融監(jiān)管的原則第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論依法管理原則自我約束與外部強制相結(jié)合原則合理、適度競爭原則安全穩(wěn)定與經(jīng)濟效率相結(jié)合原則金融監(jiān)管的理論依據(jù)第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論理論內(nèi)容社會利益論金融監(jiān)管的基本出發(fā)點就是要維護(hù)社會公眾的利益,而社會公眾利益的高度分散化,決定了只能由國家授權(quán)的機構(gòu)來履行這一職責(zé)。金融風(fēng)險論金融風(fēng)險的特性,決定了必須實施監(jiān)管,以確保整個金融體系的安全與穩(wěn)定。投資者利益保護(hù)論在設(shè)定的完全競爭的市場中,價格可以反映所有的信息。但在現(xiàn)實中,大量存在著信息不對稱的情況。金融監(jiān)管成本第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論金融監(jiān)管成本執(zhí)法成本守法成本顯性成本隱性成本道德風(fēng)險

金融監(jiān)管成本道德風(fēng)險第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論道德風(fēng)險的原因由于投資者相信監(jiān)管當(dāng)局會保證金融機構(gòu)的安全和穩(wěn)定,會保護(hù)投資者利益,就易于忽視對金融機構(gòu)的監(jiān)督、評價和選擇。1保護(hù)存款人利益的監(jiān)管目標(biāo),使得存款人通過擠兌的方式向金融機構(gòu)經(jīng)營者施加壓力的渠道不再暢通。存款金融機構(gòu)可以通過提供高利率吸收存款,并從事風(fēng)險較大的投資活動。2由于金融機構(gòu)在受監(jiān)管的過程中承擔(dān)了一定的成本損失,因而會通過選擇高風(fēng)險、高收益資產(chǎn)的方式來彌補損失。3金融監(jiān)管失靈問題第一節(jié)金融監(jiān)管的界說和理論道德風(fēng)險的原因監(jiān)管制度的制定者和實施者的不作為監(jiān)管行為的非理想化監(jiān)管者的經(jīng)濟人特性金融監(jiān)管失靈的原因金融監(jiān)管體制及其類型第二節(jié)金融監(jiān)管體制金融監(jiān)管體制單一監(jiān)管體制多頭監(jiān)管體制由一家金融監(jiān)管機關(guān)對金融業(yè)實施高度集中監(jiān)管的體制根據(jù)從事金融業(yè)務(wù)的不同機構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的不同,由不同的監(jiān)管機構(gòu)分別實施監(jiān)管的體制。美國的金融監(jiān)管體制第二節(jié)金融監(jiān)管體制美國屬于典型的分權(quán)多頭監(jiān)管體制，聯(lián)邦層級主要有７個監(jiān)管機構(gòu)，其職能有所交叉且各具重點。聯(lián)邦儲備體系貨幣監(jiān)理署聯(lián)邦存款保險公司全國信用社管理局儲貸機構(gòu)監(jiān)管局證券交易委員會商品期貨交易委員會日本的金融監(jiān)管體制第二節(jié)金融監(jiān)管體制日本實行集權(quán)多頭式監(jiān)管體制，大藏省的銀行局和國際金融局為主要監(jiān)管機構(gòu)。英國的金融監(jiān)管體制第二節(jié)金融監(jiān)管體制形成“雙峰監(jiān)管”模式中央銀行監(jiān)管角色爭議第二節(jié)金融監(jiān)管體制對于金融監(jiān)管和貨幣政策的關(guān)系，米爾頓·弗里德曼和尤金·法馬的觀點具有代表性。弗里德曼認(rèn)為，適度穩(wěn)定的金融體系是市場經(jīng)濟有效運行的先決條件，政府有責(zé)任維護(hù)金融穩(wěn)定。尤金·法馬實施貨幣政策無須金融監(jiān)管配合。控制通貨膨脹和監(jiān)管銀行業(yè)無任何關(guān)系金融業(yè)自律第二節(jié)金融監(jiān)管體制融業(yè)自律組織的主要形式是金融行業(yè)公會，系自我管理、規(guī)范和約束的民間組織金融行業(yè)公會的功能主要包括：協(xié)調(diào)功能、服務(wù)功能、溝通功能金融機構(gòu)的內(nèi)部控制第二節(jié)金融監(jiān)管體制金融機構(gòu)內(nèi)部控制的要義是主動防范和規(guī)避風(fēng)險、實行審慎管理和穩(wěn)健經(jīng)營。中國的金融監(jiān)管體制——集權(quán)多頭式第二節(jié)金融監(jiān)管體制合作案例第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作巴塞爾協(xié)議有效銀行監(jiān)管的核心原則新巴塞爾資本協(xié)議巴塞爾協(xié)議Ⅱ第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作《巴塞爾協(xié)議》該協(xié)議的主要內(nèi)容有:第一,關(guān)于資本的組成。第二,關(guān)于風(fēng)險加權(quán)的計算。第三,關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)比率的目標(biāo)?！栋腿麪枀f(xié)議》的目的在于:①通過制定銀行的資本與其資產(chǎn)間的比例,定出計算方法和標(biāo)準(zhǔn),以加強國際銀行體系的健康發(fā)展;②制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),以消除國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭。第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作《有效銀行監(jiān)管的核心原則》主要內(nèi)容包括:(1)必須具備適當(dāng)?shù)你y行監(jiān)管法律、法規(guī);監(jiān)管機構(gòu)要有明確的責(zé)任、目標(biāo)和自主權(quán)等。(2)必須明確界定金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍,嚴(yán)格銀行審批程序;對銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重大收購及投資等,監(jiān)管者有權(quán)審查、拒絕及制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。(3)重申《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本充足率的規(guī)定;強調(diào)監(jiān)管者應(yīng)建立起對銀行各種風(fēng)險進(jìn)行獨立評估、監(jiān)測、管理等的政策和程序,并要求銀行必須建立起風(fēng)險防范及全面風(fēng)險管理體系和程序,以及要求銀行規(guī)范內(nèi)部控制等。(4)必須建立和完善持續(xù)監(jiān)控手段,監(jiān)管者有權(quán)在銀行未能滿足審慎要求或存款人安全受到威脅時采取及時的糾正措施,直至撤銷銀行執(zhí)照。(5)對跨國銀行業(yè)的監(jiān)管,母國監(jiān)管當(dāng)局與東道國監(jiān)管當(dāng)局必須建立聯(lián)系、交換信息、密切配合;東道國監(jiān)管者應(yīng)確保外國銀行按其國內(nèi)機構(gòu)所同樣遵循的高標(biāo)準(zhǔn)從事當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)。第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》出臺的背景(1)《巴塞爾協(xié)議》中風(fēng)險權(quán)重的確定方法遇到了新的挑戰(zhàn)。(2)危機的警示。(3)技術(shù)可行性。三大支柱(1)第一大支柱——最低資本要求。(2)第二大支柱——監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管。(3)第三大支柱——市場紀(jì)律。第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》調(diào)整了關(guān)注點:①從單家銀行的資產(chǎn)方擴展到資產(chǎn)負(fù)債表的所有要素。②從單家銀行的穩(wěn)健性擴展到整個金融體系的穩(wěn)定性。③從金融體系的穩(wěn)健性擴展到金融體系與實體經(jīng)濟之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián),將逆周期因素引入資本和流動性監(jiān)管框架。第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對此前《巴塞爾協(xié)議》的缺陷進(jìn)行了全面修訂:①更加強調(diào)資本吸收損失的能力,大幅提高了對高質(zhì)量的核心一級資本的最低要求;同時,要求銀行在達(dá)到最低核心資本4.5%的基礎(chǔ)上,須進(jìn)一步分別滿足2.5%的儲備資本和0~2.5%的逆周期資本要求。②引入杠桿率監(jiān)管要求,采用簡單的表內(nèi)外資產(chǎn)加總之和替代風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)衡量資本充足程度,防范風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)計算過程的模型風(fēng)險。③構(gòu)建宏觀審慎監(jiān)管框架,加強對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管,防范“大而不能倒”導(dǎo)致的道德風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。④引入新的流動性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),更加關(guān)注壓力情形下的流動性管理,防范流動性危機。第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作宏觀審慎框架宏觀審慎概念是在1979年由國際清算銀行的前身“庫克委員會”首次提出。其核心是,要求銀行在經(jīng)營狀況良好時積累緩沖以備不時之需,通常包括資本留存緩沖和逆周期資本緩沖。全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)9家系統(tǒng)重要性保險公司中國版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》第三節(jié)銀行監(jiān)管的國際合作2023年10月26日國家金融監(jiān)督管理總局公布《商業(yè)銀行資本管理辦法》，并于2024年1月1日正式實施金融國際化第四節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)26金融國際化主要表現(xiàn)為銀行機構(gòu)的國際化和網(wǎng)絡(luò)化、歐洲貨幣市場的形成和發(fā)展、金融市場的國際化以及國際金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展等等。金融風(fēng)險的國際化第四節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)面對金融風(fēng)險國際化，各國監(jiān)管當(dāng)局均難以對金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險進(jìn)行全面監(jiān)管，迫切需要各國之間的協(xié)調(diào)和合作。金融國際化給金融監(jiān)管帶來挑戰(zhàn)第四節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)金融機構(gòu)以及金融活動國際化與金融監(jiān)管國別化之間的矛盾日益加深。監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間的信息差異進(jìn)一步加大。國際金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷突破現(xiàn)有金融監(jiān)管框架。金融機構(gòu)集團化以及業(yè)務(wù)綜合化與金融監(jiān)管分散化之間的協(xié)調(diào)難度日漸擴大。金融監(jiān)管的溢出效應(yīng)第四節(jié)金融國際化與金融監(jiān)管的國際協(xié)調(diào)29所謂的溢出效應(yīng)是指一國針對本國金融機構(gòu)的監(jiān)管決策，將影響該機構(gòu)在國際金融市場的經(jīng)營行為，進(jìn)而波及其合作者或交易對手監(jiān)管競爭和監(jiān)管套利第